作者：范龙振仿射模型横截面时间序列上交所卡尔曼滤波
摘要：以上交所债券价格隐含的利率期限结构从199603～2003-02的周样本数据作为分析对象，实证研究了常见的利率模型：Vasicek模型、CIR模型、仿射模型、广义高斯仿射模型，利用卡尔曼滤波法，估计了连续时间两因子利率模型。从模型给出的利率与实际观测到的利率的平均绝对误差来看，这些模型可以较好地描写利率期限结构的横截面特征，广义高斯仿射模型最好，仿射模型次之，CIR模型与Vasicek模型难分高下。但模型对各年期利率的预测误差表现出一定的序列相关性，说明这些模型不能够很好地描述利率期限结构的时间序列特征。
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
