作者：张强 刘善存 林千惠 邱菀华指令驱动市场知情交易者耐心交易者
摘要：分析了耐心交易者行为对价格形成的影响,描述指令驱动市场中基于耐心交易者策略及其规避信息风险的价格形成过程,发现耐心交易者竞争的人数对价差存在显著负指数影响.选取2005.1.2至2005.12.31上证817只股票的高频数据作为样本,验证了竞争人数对价差的负指数影响,同时验证了价格形成过程的合理性.对EKOP模型中资产期望价格做了修正.
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《系统工程理论与实践》（CN：11-2267/N）是一本有较高学术价值的大型月刊，自创刊以来，选题新奇而不失报道广度，服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《系统工程理论与实践》主要刊登系统工程理论与方法及其在管理、信息、金融、经济、能源、环境、军事、工业、农业、教育等领域中具有重要学术影响的创新理论和具有重要应用价值的优秀成果。
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