作者：张卫国 肖炜麟 徐维军 张惜丽汇率期权分数布朗运动风险偏好条件期望
摘要：应用风险偏好和均衡定价方法，考虑了标的资产服从分数布朗运动下的汇率期权定价问题．首先利用条件期望构建了条件过程的联合密度函数，然后，基于历史有限信息推导出分数欧式汇率期权的闭式解．为了理解定价模型，进一步分析了赫斯特指数对定价结果的影响．最后，给出了基于GBP／USD期权的实证研究．不同模型的结果说明了汇率市场具有分形特性．
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《系统工程理论与实践》（CN：11-2267/N）是一本有较高学术价值的大型月刊，自创刊以来，选题新奇而不失报道广度，服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《系统工程理论与实践》主要刊登系统工程理论与方法及其在管理、信息、金融、经济、能源、环境、军事、工业、农业、教育等领域中具有重要学术影响的创新理论和具有重要应用价值的优秀成果。
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