作者：张屹山; 杜彤伟; 杨成荣银行间债券市场利率互换市场波动率分解
摘要：通过建立一个两因子波动率成分模型-DCC-MIDAS模型深入研究中国银行间债券市场与利率互换市场之间的联动性。研究结果表明，两个市场之间存在显著的双向价格引导和长短期波动溢出效应；动态条件相关性为负且有逐渐增强的趋势；两个市场的长期波动受到共同的宏观经济变量波动的影响，宏观经济不确定性对两个市场的长期波动有正向影响，且对银行间债券市场长期波动的影响程度更大。
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