作者:张卫国 陆倩 傅俊辉 张惜丽多阶段套期保值投资约束最优套头比套保有效性
摘要:研究带资金约束条件、以投资末期风险最小为目标函数的动态套期保值问题,利用嵌套辅助模型把不可分的多阶段均值-方差套保模型转换为一个能用动态规划处理的可分问题,从而推导出各阶段投资的最优套头比、套保有效性及套保组合有效前沿的解析表达式。最后通过实证分析发现:与传统方法相比,本文提出的方法能有效提高组合的套保有效性,尤其是当两种资产收益率相关性下降时。
注:因版权方要求,不能公开全文,如需全文,请咨询杂志社
《系统工程》(CN:43-1115/N)是一本有较高学术价值的大型月刊,自创刊以来,选题新奇而不失报道广度,服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《系统工程》是“国家自然科学基金委员会管理科学重要期刊”、始终坚持适应社会形势变化,加强杂志自身建设,进一步提高杂志的影响力和竞争力;坚持服务于国民经济建设主战场、服务作者和读者的思想;坚持严把质量关,不断提高杂志的档次,所有工作人员自觉维护杂志的声誉,提高发稿质量;坚持适应形势发展,不断推陈出新,推出新的栏目;坚持有一个团结一心、讲原则、高...
北大期刊、统计源期刊
人气 542435 评论 58
人气 229086 评论 63
省级期刊
人气 186486 评论 72
北大期刊
人气 162396 评论 69