作者：李凯; 张稳瑜汇率波动金融市场egarch汇率市场汇率预测汇率走势日元消息参考特征
摘要：准确测量汇率波动是进行汇率预测和风险控制的基础.本文通过美元/日元的高频日汇率数据的实证研究,检验了金融时间序列的"尖峰厚尾性"特征,并且通过对GARCH、TGARCH和EGARCH的模型估计,验证了汇率市场在信息不对称条件下,对好消息和坏消息有不同程度的波动反应,金融市场的杠杆作用是明显的.为正确认识汇率波动原因,分析汇率走势,制定外汇政策提供了参考.
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