作者：王培辉; 袁薇系统重要性金融机构边际期望损失系统风险指数成分期望损失
摘要：本文比较了MES、SRISK和CES三种金融机构系统重要性评估方法的有效性和适用性，并评估了中国上市金融机构系统重要性。研究表明在均使用公开市场数据进行分析的条件下，MES和CES指标时效性较好；SRISK对于综合规模、杠杆率等信息的评估结果更可靠，时效性略差；SRISK和CES样本外预测效果较好。本文以SRISK指数为基础，参考MES和CES指标，按系统重要性将中国金融机构分为三大类，商业银行贡献了系统性风险的绝大部分，保险公司系统重要性有上升趋势。本文还发现样本期内金融机构系统重要性是动态变化的，具有明显周期性特征，系统性风险集中在少数金融机构。监管机构需要保持动态监测，加强金融机构宏观审慎监管。
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