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中国资本市场系统性风险——基于个股的风险联动

投资研究杂志|戴方贤; 尹力博 中央财经大学金融学院
【摘 要】

从系统性关联视角出发,本文对我国资本市场上个股与市场整体之间的系统性关联风险水平进行了测算(ΔCo Va R),并运用动态潜在因子模型探究了个股系统性风险的联动特征。本文的主要结论如下:(1)同市场涨跌之间具有较强时序相关性的板块及个股,其ΔCo Va R序列具有明显的风险联动趋势;(2)随着样本中股票年龄的增加,个股的系统性风险从"争鸣"转变为"趋同",具体体现为风险联动趋势中市场总体性的联动不断增强,板块联动性以及个股特质因素不断减弱。相关结论为我国证券业监管者提升资本市场风险监管水平和管理者实现有效风险管理提供了经验证据和政策支持。

投资研究 2017年4期 文档列表

投资研究论文

金融发展、法治深化与上市企业风险承担

作者:张惠琳; 倪骁然  单位:北京师范大学经济与工商管理学院; 厦门大学经济学院金融系
第4-23页

政治周期、政府补贴和产能过剩

作者:莫小东  单位:广西财经学院金融与保险学院
第24-40页

基于Stacking集成策略的P2P网贷违约风险预警研究

作者:丁岚; 骆品亮  单位:复旦大学管理学院产业经济学系
第41-54页

经济全球化对企业税务筹划行为影响的研究:来自进口关税下降的证据

作者:李健航; 彭章; 王瑞  单位:同方股份有限公司; 清华大学经管学院金融系; 中央国债登记结算有限责任公司
第55-74页

中国资本市场系统性风险——基于个股的风险联动

作者:戴方贤; 尹力博  单位:中央财经大学金融学院
第75-89页

信贷政策对房价波动的影响分析

作者:杨思群; 董美  单位:清华大学经济管理学院经济系; 清华大学经济管理学院党委研究生工作组
第90-102页
第103-117页

运用复合实物期权方法研究初创企业的估值

作者:郑征; 朱武祥  单位:清华大学经济管理学院
第118-135页

盈余公告对股票交易量的非对称影响——基于我国A股市场的实证研究

作者:蒋竞; 黄皖璇; 罗荣华  单位:中国农业银行成都锦城支行; 国泰君安证券股份有限公司博士后工作站; 西南财经大学金融学院
第136-160页

投资研究杂志分期列表

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期刊名称:投资研究

期刊级别:CSSCI南大核心期刊

期刊人气:6268

产品参数:
主管单位:中国建设银行股份有限公司
主办单位:中国建设银行股份有限公司
出版地方:北京
快捷分类:经济
国际刊号:1003-7624
国内刊号:11-1389/F
邮发代号:
创刊时间:1982
发行周期:月刊
期刊开本:A4
下单时间:1-3个月
综合影响因子:0.902
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