作者：孙寅浩 黄文凡沪港通套利
摘要：＂沪港通＂开通后,A、H两地上市公司的股票价差并未出现显著的收敛,这主要是由于＂沪港通＂在设计上缺乏＂双向可转换机制＂,不存在跨市价差套利的可能造成的。本文通过实证研究证明＂沪港通＂的开通在边际上仍然促进了A-H股价差的收敛,并区分了＂宣布效应＂和＂资金流动效应＂的影响。此外,本文讨论了哪些公司可能在＂沪港通＂开通后表现出更强的收敛性,证明了＂沪港通＂机制下,＂基本面投资者＂,仍然可以实现＂基本面套利＂,而＂投机性投资者＂无法通过＂沪港通＂实现＂投机性套利＂（即价差套利）。
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