作者：徐加根 王波大交易量折价效应涨停板溢价效应投资者关注投资者情绪
摘要：本文通过实证分析发现，中国A股市场并不存在“大交易量溢价效应”，反而存在“大交易量折价效应”。结合中国A股市场自身特点，我们发现存在“涨停板溢价效应”；更进一步的，股票的涨停板和大交易量之间有着紧密的联系：大交易量前的涨停板能传递出更强的正面信号；涨停板之前的大交易量传递出负面信号；涨停板之后的大交易量传递出更强的负面信号。我们认为，投资者关注的不是出现大交易量的股票，而是涨停板的股票。
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