作者：高蓉 周爱民 向兵弱式有效性动态广义谱滚动转轨经济体
摘要：本文采取HongandLee（2005）的广义谱方法，对沪深两市的大盘指数进行检验。为适合转轨经济体的新兴市场特点，结合了滚动技术，动态的检验股市有效性的变化，并比较在不同时间窗宽下的滚动检验结果。研究表明，股市自建立初期经历重大动荡后，市场有效性的显著性逐渐增加，金融危机前，市场有效性的显著性降低，金融危机后，市场有效性又开始上升。同时，如果取较短的时间窗宽，市场在大部分时间段内弱式有效，随着样本时间窗口长度的增加，市场趋于拒绝弱式有效性。
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