基于RiskMetrics模型的单个期货合约保证金比例设计

作者：张玉riskmetricsvarlr检验保证金比例

摘要：为了规避价格波动风险，期货交易所应该采取动态保证金设置方式。本文对单个期货合约的日收益序列建立了基于RiskMetrics的VaR模型，用滚动样本预测下一交易日的VaR值，而LR检验表明所建立的VaR模型能较好地测度价格波动风险。因此，下一交易日保证金比例可以设置为预测的VaR值和所规定的涨跌停板率的最小值，这样就能以相应的概率抵御该交易日价格波动带来的风险。

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