作者：王锦阳; 刘锡良; 杜在超相依结构条件在险价值covar系统性风险后验分析
摘要：本文利用Copula相依结构理论扩展和求解了现有的系统性风险测度CoVaR，以得到适用于不同类型常参数和时变参数Copula函数及不同分布假设的动态系统性风险测度。为了验证和评估模型设定的准确性与应用价值，本文构建了适用于该动态系统性风险测度CoVaR的严谨后验分析工具。除“无条件覆盖性”、“独立性”和“条件覆盖性”外，本文首次提出了“混合独立性”检验。基于我国14家上市商业银行的实证分析表明：我国上市商业银行与我国银行业之间的相依结构呈现多样化特征；无论是样本内还是样本外预测区间，本文的动态Copula．CoVaR模型能够有效地捕捉典型系统性风险事件；严谨的后验分析不仅需要检验系统性风险测度CoVaR，也需要检验条件事件的临界值VaR。
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