作者：沙伏兴; 陈宏伟螺纹钢价格操纵商品期货供给侧改革
摘要：我国期货市场从成立之初到现在，仍处于不断发展和完善阶段。由于期货市场交易制度的独特性，相关法律的不完善和监管的复杂性，使得价格操纵案件时有发生，操纵者获得巨额收益的同时却给经济市场带来巨大负面影响。今年，在供给侧改革去产能的背景下，黑色系钢铁更是在游资炒作下巨幅波动。本文以期货市场中螺纹钢品种为例，通过构建二元向量自回归模型，在分析期货价格与现货价格协整关系及因果关系的基础上，再检验收益与基差的残差序列波动性，结果表明我国期货市场螺纹钢1605合约存在价格操纵的嫌疑。
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