作者：马天扬原油进口预测模型投资方式风险规避采购路径原油期货
摘要：中国原油进口逐年增长,石油对外依存度不断提高,早已超过50%这一国际警戒线。为解决面对采购方式选择种类多、不确定因素多的局面以及原油定价权的缺失、深陷亚洲溢价、买涨不买跌等问题,通过对中国与世界原油进口数据进行研究,运用统计学回归分析方法理论建立了中国原油进口量预测模型;在中国未来原油进口量预测基础上,结合国际上对原油期货价格的预期,对中国原油进口市场及投资方式进行对比选择;比较了各类投资方式的VAR风险值计算结果数据。结果表明,中国原油进口在现货采购的同时,采用原油期货与外汇期货组合投资更有利于规避风险。研究了国际原油期货市场交易规则,运用历史模拟与线性规划混合分析的方法,在对未来原油期货与外汇期货可能出现的情形预测下,采用线性规划方法对各不同可能情形下的组合投资进行比例分配;在风险规避的原则下.达到满足原油进口需求与优化资金使用的双重要求,最终得到一条符合中国发展现状的原油进口采购路径。
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