作者：朱晋开放基金收益率arch单指数模型
摘要：本文利用传统的单指数模型和ARCH模型,分析了开放式基金的收益率的统计特征、ARCH效应及与股价指数的关系.实证结果表示开放式基金的收益率基本具备GARCH(1,1)特征,与股价指数有较强的相关性,但不同目标的开放式基金与股指的关系有所差异,说明基金管理公司在选择投资组合上与基金目标较为一致.有超过一半的样本基金的平均收益率低于同期股指收益率,盈利能力不甚理想.
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