上证指数收益率波动的实证分析——基于ARCH族模型

作者：余雄上证指数收益率arch效应garch模型

摘要：股价指数的收益率序列具有几个特征,即尖峰厚尾、波动性群集等,运用传统的计量方法是无法准确地刻画出这些特征。通过利用ARCH族模型,选取2004年1月2日到2014年12月31日上证指数每日收益率共2670个数据对其波动进行定量、定性的分析,结果显示：上证指数日收益率存在ARCH效应、波动集聚性特征,并且用GARCH模型可以很好反映股市指数的波动性。

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