作者：赵巍分数布朗运动拟鞅定价最大值期权
摘要：分数布朗运动由于具有自相似和长期相关等分形特性，已成为数理金融研究中更为合适的工具．通过假定股票价格服从几何分数布朗运动，构建了It5分数Black—Scholes市场；接着在分数风险中性测度下，利用随机微分方程和拟鞅定价方法给出了分数Black—Scholes定价模型；进一步放松初始假定，讨论了多个标的情形的最大值期权定价问题．研究结果表明，与标准期权价格相比．分数期权价格要同时取决于到期日和Hurst参数．
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