作者：张利兵 潘德惠波动率跳跃统计量极限分布
摘要：提出股票价格序列跳跃的一种检验方法．假设价格具有连续样本路径，建立一个关于股票价格样本观察的统计量，利用中心极限定理求得该统计量的极限分布为正态分布．这样，当该统计量超出基于极限分布算出的临界水平时，可以拒绝原假设，认为样本中存在跳跃．用此方法来应用于中国股市沪深股票指数，得到了中国股市存在随机跳跃的直接证据．提出的跳跃检验方法无需对连续部分的波动率形式作过多的假设．克服了波动率模型对检验准确性的影响．结果对金融资产的定价、投资和风险管理都具有积极的意义．
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