长期投资者的战略资产配置选择

作者：任飞; 李金林均值回复战略资产配置投资期限

摘要：在股票期望收益率服从一个均值回复过程的假设下．推导出具有幂效用函数的投资者的资产配置函数．着重分析了投资期限对投资者资产配置结果的影响，发现长期投资者比短期投资者在股票上配置更大的资产比例．虽然不同投资期限的投资者具有相同的短视配置．但是战略配置随着投资期限的增大而增大．

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