股票价格遵循几何分式Brown运动的期权定价

作者：闫海峰; 翟永会; 刘三阳几何分式brown运动保险精算定价期权定价

摘要：讨论了股票价格过程遵循几何分式Brown运动的欧式期权定价．由于该过程存在套利机会使得传统的期权定价方法（如资本资产定价模型（CAPM），套利定价模型（APT），动态均衡定价理论（DEPT））不可能对该期权定价．利用保险精算定价法，在对市场无其它任何假设条件下．获得了欧式期权的定价公式．并讨论了在有效期内股票支付已知红利和红利率的推广公式．

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