关于长期债券是长期投者无风险资产的研究

作者：聂溱; 李金林; 任飞长期债券无风险资产cir模型

摘要：假设短期利率服从CIR模型，通过研究投资者如何选择长期债券和短期债券进行资产配置，发现保守的长期投资者在长期债券上投资的比例更大；投资者的投资期限越长，投资的长期债券越多；在进行债券投资时不存在市场时机的选择。对于长期投资者而言，可以为其提供长期稳定收益率的长期债券才是无风险的。

注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社