中国养老保障体系转制债务风险的压力测试评估

作者：赵越强; 柏满迎转制债务压力测试随机情景延迟退休

摘要：研究目标：评估中国养老保障体系转轨期间面临的债务风险。研究方法：在构建转制债务模型的基础上预测存量和流量的债务规模。同时，设计确定性情景、VECM随机情景和延迟退休情景对转轨期间的债务开展压力测试评估。研究发现：我国养老保障体系预计在2081年实现转轨，延迟退休年龄可以推迟债务到达峰值的时点，但是转制债务的规模将大幅增加。研究创新：本文构建了流量和存量的转制债务模型，借助银行业的压力测试工具评估不确定转制债务的风险。研究价值：压力测试工具可以有效评估不确定环境对于债务规模的影响，为转轨期间养老基金的预算与风险管理提供技术支持。

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