无漂移平稳过程下的伪回归分析——基于修正的HAC方法

作者：刘汉中伪回归hac估计蒙特卡罗模拟拒绝率

摘要：在无漂移平稳过程回归中，最近的研究表明传统t检验和经Newey—West修正的t检验具有较高的拒绝率，因此，标准误的不适当估计是产生伪回归的主要原因。本文利用修正的HAC法来估计标准误，且基于该HAC估计所构造的参数t^＊检验统计量具有不依赖于冗余参数的极限分布。我们通过一系列的蒙特卡罗模拟研究发现，新的t^＊统计量大大减少了拒绝率；同时发现随着数据过程的持久性增强，传统t检验的拒绝率增加的速度很快，而新的t^＊检验的拒绝率增加速度很慢，即新统计量对数据过程持久性不敏感，这大大增加了计量经济分析的可靠性。

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