上证180指数是否合适充当标的指数——从流动性噪声角度考察

作者：陈启欢; 杨朝军上海证券交易所180指数证券市场etf交易所交易基金标的指数流动性噪声金融衍生品成分股股票价格

摘要：指数流动性噪声是影响指数是否适合充当标的物的重要因素,指数流动性噪声越大,则衍生品对其进行复制和套利的误差就越大,因此一个好的标的指数应该具有很低的流动性噪声水平.本文实证了上证180指数流动性噪声水平,发现:①180指数的整体流动性噪声水平很低,适合充当标的指数;②180指数中的成分股权重越大,产生的噪声成分越少,建议上交所对上证180成分股的权重比例进行调整.

注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社