Bayes风险值

作者：王乃生; 茆诗松bayes风险值bvar条件风险值bcvar置信水平资产收益金融市场金融资产投资组合投资风险

摘要：风险值(VaR)是最近几年发展起来的一种市场风险度量尺度,是目前国际上最常用的金融市场风险度量基准.传统的VaR估计方法基本上都依赖于历史数据,并且只能在市场处于正常变动时衡量所面临的风险.由于金融市场中影响资产收益状况的因素时刻都在变化之中,资产收益分布中的参数也是不断变化的,因此用Bayes方法预测未来收益状况的VaR更合适.本文给出了BVaR和BCVaR的概念,讨论了BVaR的性质与特点,并对市场因子服从正态分布时组合BVaR以及非线性组合BVaR的计算进行了研究.

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