作者：邹文理; 梁楚亨; 王曦新型货币政策工具债券马尔科夫区制转换模型
摘要：本文采用马尔科夫区制转换模型分析了中国新型货币政策工具对债券市场的影响，发现新型货币政策工具对债券收益率影响具有明显的非对称性；新型货币政策工具在熊市行情下对债券市场存在显著正向影响，在牛市行情下对债券市场不存在显著影响；而且中国债券市场在牛市区制的持续时间一般为11个月，在熊市区制的持续时间一般为17个月。
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《上海金融》（月刊）创刊于1980年，由中国人民银行上海分行主管，上海市金融学会主办，CN刊号为：31-1160/F，自创刊以来，颇受业界和广大读者的关注和好评。 《上海金融》坚持政策性、理论性与实践性相结的办刊宗旨，始终站在金融改革开放的前沿，探索金融理论，服务金融改革，反映金融实践、理论紧密联系实践是《上海金融》的最鲜明的办刊特色。荣获华东地区优秀期刊；中国人民银行优秀期刊。
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