作者：王军 张丽娜原油运价风险广义自回归条件异方差模型广义误差分布
摘要：为有效评估世界原油运价风险,根据世界原油运输市场运费收益的基本特性,选用基于广义误差分布（Generalized Error Distribution,GED）的广义自回归条件异方差（Generalized Auto-Re-gressive Conditional Heteroskedasticity,GARCH）模型,计算原油运价收益率波动的风险值.该模型很好地描述了运价收益率曲线尖峰厚尾、波动聚集性以及杠杆效应等特征.以波罗的海航运交易所的波罗的海原油油船运价指数（Baltic Dirty Tanker Index,BDTI）为例进行研究分析,检验结果表明该方法有效.
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