作者：翟海杰 李序颖波罗的海干散货运价指数adf检验garchtgarchegarch
摘要：为把握航运市场状态，实现航运资源的有效配置，利用GARCH族模型实证研究波罗的海干散货运价指数（Baltic Dry Index，BDI），对其收益率序列和波动率进行建模．通过比较基于不同分布情况的各模型优劣，找出最适合的模型．研究表明，在单纯描述BDI波动率时，采用服从t分布的GARCH（1，2）模型，更能反映BDI收益率序列的尖峰厚尾性；在描述BDI波动率的杠杆效应时，采用正态分布假设下的TGRACH（1，2）对其进行描述更合适．
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