作者：高国华 潘英丽系统性风险时变相关性dcc模型
摘要：本文应用DCC多元GARCH模型分析上市银行股票价格的动态相关性，并以此作为银行整体风险的度量监测指标，在模型的构建中考虑了系统风险的时变特征。结果表明，相关系数的大小和动态变化能够对银行系统性风险起到一定的监测和预警作用。本次金融危机过后，银行间动态相关水平一直处于高位，表明投资者对未来银行资产质量和其潜在风险仍然存在担忧。
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《上海管理科学》（CN：31-1515/C）是一本有较高学术价值的大型双月刊，自创刊以来，选题新奇而不失报道广度，服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《上海管理科学》立足于经济全球化带来的变化，以"与世界接轨，为全国服务"为宗旨，探索和营造中国特色的海派管理，开展各种管理创新研究。
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