作者：王苹; 史定华风险值尾部条件期望期望损失pot模型
摘要：近年来，风险值(VaR)已成为一种重要的度量市场风险的测度，但它存在一些概念上的缺陷，因此人们在VaR的基础上又提出了两种新的度量市场风险的测度：尾部条件期望(TCE)和期望损失(ES)．该文运用极值理论中的POT模型和正态分布GARCH(1，1)模型比较了VaR和ES的尾部风险，结果验证了ES比VaR有更小的尾部风险．
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