作者：高岳林 孙滢 安晓会投资组合优化摩擦市场偏度风险价值var非线性规划
摘要：在考虑资产收益率分布中正的偏度水平前提下，以风险价值VaR为约束条件，并引入非线性交易费用、税收等市场摩擦因素，建立以累积偏度最大为目标函数的多期投资组合优化模型，用罚函数法和PSO算法结合求解此模型，并给出实证分析。考虑到在买卖资产风险时交易费用等对投资收益的影响，投资者应该在每一期都对其资产组合进行调整分析，确保在每一期的开始都建立起符合需要的最优资产组合，这对投资者的连续投资行为具有一定的指导意义。
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