作者：刘志洋系统性风险贡献度信贷供给流动性创造
摘要：本文主要研究系统性风险贡献度如何影响商业银行的信贷供给。本文使用固定效应面板回归模型,以中国上市商业银行为研究样本进行实证分析。结果表明,当金融体系处于正常状态下时,商业银行系统性风险贡献度的增加不会影响其向实体经济输出信贷的功能,但是在极端状况下,系统性风险贡献度越高的商业银行是向实体经济输送信贷越多的银行,因此其应该是受到系统性风险影响大的商业银行,在风险增加时其对实体经济信贷输出会显著的下降。分类别来看,当金融体系正常运行时,商业银行系统性风险贡献度的增加能够降低房地产贷款的发放;但在极端情况时,商业银行系统性风险增加会降低个人住房抵押贷款的发放,而增加房地产行业的贷款,从而有增加银行体系风险的可能。同时,本文实证分析表明,在极端情况时,对商业银行风险贡献越大的商业银行,其短期贷款发放的越多,商业银行消费贷款发放的也越多。
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