作者：李玉双; 王琨国际粮食价格脉冲响应函数
摘要：本文运用四状态Markov—Switching模型，考察国际粮食价格的运行规律。根据该模型，国际粮食价格上涨率可分为四个阶段：紧缩阶段（平均上涨率-5．2941％）、恢复阶段（平均上涨率-1．3225％）、温和上涨阶段（平均上涨率0．9286％）与快速上涨阶段（平均上涨率5．2832％）。紧缩阶段是一个不稳定的阶段，且平均持续时间最短，只有1．65个月。快速上涨阶段也不稳定，平均持续时间为3．48个月。恢复阶段与温和上涨阶段是一个较为稳定的状态，平均持续时间较长，分别为7．35个月与6．83个月。国际粮食价格阶段的转移存在着“跳跃式”转移，国际粮食价格容易从紧缩阶段直接“跳跃”至快速上涨阶段，与此同时，也容易从快速上涨阶段直接下落至恢复阶段。另外，脉冲响应函数分析显示：相邻两状态的转移，其调整幅度较小，而两状态之间间隔越大，在转移过程中其调整幅度就越大。
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