作者:张旋中央银行资产规模脉冲响应函数
摘要:本文利用2006年1月—2011年12月之间的月度数据,通过对其发展趋势图进行初步分析,继而在VAR模型的基础上建立协整方程,运用格兰杰因果检验以及脉冲响应和方差分解的方法,全面研究央行总资产与GDP之间的关系。结果表明:外汇资产、对政府债权与其他资产以及对金融机构债权与GDP之间存在长期的协整关系;短期对金融机构债权拉动GDP的效果较大,但外汇资产对我国GDP的长期拉动作用最为明显;而政府债权与其他资产对总产出的拉动作用都相对有限。
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