中国碳排放权交易价格的驱动因素

作者：王丹舟; 杨德天中国碳排放权交易碳价格驱动因素动态因果效应

摘要：利用广州碳排放权交易所2016-2018年的交易数据，首次引入电力变量，建立自回归分布滞后模型对碳排放权价格需求方面的驱动因素与碳价格的动态因果效应进行实证分析。研究结果表明：驱动因素影响的显著性及方向与试点地区的能源结构和经济发展水平相关。具体到广东，天然气和原油价格、工业生产、极端天气事件与碳价格显著正相关，煤炭价格、代表燃气电厂单位利润的清洁点火差价与碳价格显著负相关；股票市场指数、代表燃煤电厂单位利润的清洁黑暗差价、代表电厂单位减排成本的转换价格对碳价格均无显著影响。同时，电力变量与碳价格的关系为碳交易体系促进企业转向使用清洁能源提供了实证证据。

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