宏观审慎视角下的商业银行行业信贷供给实证研究

作者：刘志洋; 宋玉颖银行信贷供给机构记忆假说流动性风险宏观审慎监管

摘要：商业银行行业信贷供给既受商业银行资本充足率的影响,也受流动性风险的影响.使用微观的行业信贷数据,从 “ 机构记忆”假说视角出发,将影响商业银行信贷供给的因素分为主观和客观两个维度.在控制主观因素变量基础上,使用 P a n e l -V A R模型对商业银行信贷供给影响因素进行研究.结论表明,中国商业银行经营者并没有忘记过去的 “ 教训” ,对信贷供给以控制导向为主.但是客观因素实证结果表明,流动性风险和资本充足率对不同行业信贷供给的影响各不相同,中国房地产业和建筑业风险非常高,却吸收了大量银行信贷.因此,逆周期的宏观审慎监管要发挥其精准化调控特点,避免 “ -家有病、大家吃药” .

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