作者：封文丽; 刘晓磊指数效应行为金融学异常收益率异常成交量
摘要：指数效应是证券市场的一个异常现象。行为金融理论从投资者的认知、行为以及情绪角度分析其对金融决策、金融产品的价格及金融市场发展趋势的影响，从噪声交易假说和投资者情绪假说角度合理地解释了该现象。本文以沪深300和上证180指数调整的样本股为研究对象，利用事件分析方法，检验个股在调整前后的异常收益率和异常交易量，判断是否存在指数效应，得出指数效应显著存在的结论，并用行为金融理论解释其成因。最后提出指数效应的应用、保护中小投资者和完善监管方面的建议。
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