作者：宿玉海; 黄鑫股票市场波动garch模型反馈交易
摘要：股票市场的价格波动并非像传统金融学所说得那样围绕公司基本价值进行小幅震荡,常常表现出大幅波动的特征.本文采用基于garch模型作出的Shiller-Sentana-Wadhwani模型对中国股票市场成立十多年的股价波动进行实证研究,得出中国股票市场存在反馈交易且其程度随着股价波动的增大而提高、随着涨跌限制而加大的结论.
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