一、股权众筹的含义及特征 美国学者布拉德福德将股权众筹视为自己项目的投资者以股权或类似股权从项目中获取收益的一种众筹模式。学术界却把股权众筹的概念分为广义和狭义两种。广义的概念就是指使用中介机构将融资公司和投资者结合的股权融资方式。狭义的概念是就指公司出让一定比例的股份,面向投资者。2015年7月“关于促进互联网金融健康的指导意见”股权众筹有了比较权威的概念:股权众筹融资是以互联网为中介对项目进行小额股权融资的公开性资金募集活动。具有公开性、资金额度小、具有不确定性、风险大等特征。 二、中小企业股权众筹环境分析 (一)中小企业资金缺口大。中小企业在国民经济发展中发挥着不容小觑的作用,是保障国家经济持续增长的生命源泉。据全国工商联统计,中小企业中有95%的没有向银行等金融机构提出贷款申请,相比中小企业所创造的社会价值来说,与其获得的资金支持明显不匹配。巨大的资金缺口问题阻碍着中小企业的发展。 (二)天使投资定位高。据相关资料披露,2008~2014年中国天使投资规模不断增多,成功案例数量也不断增加。股权众筹实际上是将天使投资由线下投资转换为线上投资,把“天使”投资转换为更亲民的投资,这种融资方式比较适合我国目前创业初期企业的融资环境。天使投资虽然为创业初期的企业提供了启动资金,对企业的发展有很大推动作用。但是,天使投资起点高,投资者大多数是高收入、经验丰富的经商人员,而投资行业大多数是技术含量较高的行业。这样的投资方式加剧了“马太效应”,贫富差距会越来越大。要想缩小这种差距,让更多的人获取额外收益,必须选择新的融资方式。而众筹平台定位低,无疑是一种新的融资渠道,它能够合理有效地配置社会资源,即使是民间的小额资金也会拥有属于自己的投资渠道,从而达到企业资本增值的目的。 (三)多层次资本市场建构。目前,我国的资本市场主要有主板市场、中小板市场、创业板市场、新三板市场以及区域性股权交易中心。主板市场主要服务于行业龙头、骨干企业;中小板市场以及创业板市场主要服务于高科技含量、创新能力强的企业;新三板和区域性交易所主要服务于场外市场中未达到上市标准的初创企业。从功能上来说,资本市场结构越完善越有利于金融体系的发展。一方面从场外市场到场内市场,严格的信息披露制度及市场准入条件,会使其不断地提高和完善自身治理能力和抗风险能力,这对于企业进入机制和退出机制的完善有很大作用;另一方面资本市场的多样化为不同规模、不同成长阶段的企业以及不同的投资人群,量身打造差异化的合适的制度安排,从而最大限度地满足投融资双方的需求。以股权众筹融资模式作为基础板块,对于多层次资本市场的建立、场外市场的建立,发挥着不容忽视的作用。股权众筹的发展,是资本市场革命性的变革,充分发挥了对实体经济的促进作用。 三、中小企业股权众筹风险分析 通过调查研究发现,股权众筹平台是一个复杂性、动态性的战略话题,目前股权众筹平台的运营和监管方面还存在诸多问题和风险。 (一)中小企业股权众筹的法律风险1、非法集资的法律风险。股权众筹在互联网金融中占据重要地位,作为一种新兴的融资模式,在我国法律领域涉足广泛,但目前仍没有明文规定的法律法规,本文基于对相关理论成果的研究,把股权众筹融资模式的法律风险分为两类:一是非法集资;二是非法发行证券。2、非法发行证券的法律风险。我国对证券公开发行有严格限制,未经有关部门审核批准,不允许公开发行证券。我国对于界定公开发行给出三点明确规定,只要满足其一即视为公开发行。第一点,向不特定对象发行证券;与非法集资类似,“社会不特定对象”存在争议;第二点,向社会特定对象发行证券,以互联网为平台,人数很容易突破限额;第三点,法律、行政法规规定的其他行为。为其合法化留有余地。可见,股权众筹融资模式在前两点界定标准上,均有触及法律的风险。 (二)中小企业股权众筹的操作风险1、尽职调查不严导致的风险。尽职调查是审核投资者以及相关项目企业并确认有关资料的完整性、真实性、合法性,从而降低操作风险。然而,目前股权众筹平台尽职调查体系尚不完善,容易发生操作风险。2、网络系统缺陷导致的风险。互联网作为股权众筹平台建设的基础,融资信息借助股权众筹平台进行,一旦出现网络异常,将会对信息系统的安全性带来隐患。股权众筹平台对信息技术的要求很高,极易引发因网络系统缺陷而造成的操作风险。一些股权众筹平台缺少信息技术防控措施,一旦相关资料被不法分子窃取,将会给投资者和项目企业造成巨大的损失。 (三)中小企业股权众筹的信用风险。在股权众筹融资模式中,投资者信息主要来源于股权众筹平台展示,融资成功后,占比例小的股东很难了解企业经营信息是否真实,容易造成信息不对称的局面,从而引发信用风险。信用风险包括两种:项目企业欺诈和股权众筹平台欺诈。1、项目企业欺诈造成的风险。目前,根据我国采用“法不禁止即自由”的原则,任何人都可以递交众筹项目申请,这就会使一些人提交虚假信息进行线上众筹,如果股权众筹平台审核制度不健全,缺少尽职调查流程,就会造成把虚假项目对外募资;资金融资成功后,资金汇入企业账户,如果监管措施缺失,项目企业很可能将募资金据为己有,或者隐瞒企业经营信息,不按照合同约定的条款违规使用资金;资金筹集通过网络,互联网没有地域限制,增加了信用风险。目前我国征信体系比较落后,不法分子因欺诈违约付出的成本代价较低,惩罚不到位,如果出现项目筹资人提供虚假信息被发现,股权众筹平台只会取消评审资格,或者被拉入黑名单,此时,虚假信息提供者完全可以换一个股权众筹平台继续行骗,不用承担任何处罚后果,这无疑增加了项目企业欺诈导致的信用风险。2、众筹平台欺诈造成的风险。股权众筹平台为融资者信息的同时,也存在着受利益驱使做出违法行为的可能。目前,股权众筹平台主要靠收取融资佣金的方式获利,融资项目的数量和质量将严重影响其盈利的多少,容易造成股权众筹平台为了宣传和获利,审核标准降低,放宽准入条件,对劣质项目缺乏监管。股权众筹平台甚至对项目企业进行夸大宣传,承诺投资回报,用欺诈的方式诱导投资者投入资金,严重危害投资者利益。 (四)中小企业股权众筹的资金使用风险。股权众筹对募集资金行之有效,但对于企业经营而言,募集到资金仅仅意味着后续经营的开始,股权众筹融资模式的资金安全风险包括两个方面:一是确保资金顺利进入企业;二是确保企业将资金用于合理合法的日常经营活动中。在资金募集阶段和资金使用阶段,风险都可能会发生。 四、中小企业规避股权众筹风险的建议 (一)建立健全信息披露及监管制度。股权众筹融资风险主要是信息不对称造成的,不完全的信息披露对投资人很不利,但信息披露过多又无法保障筹资人的权利,健全信息披露制度是解决利益困境的优秀。因此,我国要以法律手段对其进行强制要求,股权众筹平台要对信息进行真实披露。这就需要股权众筹平台在前期对项目企业做好评估工作,在审查项目申请时要严格把关,保证信息质量的真实性,并对项目差异化进行分别审核,同时使第三方主体参与其中,以便更好地保障投资人利益。对企业筹集的资金进行后期监管也是非常重要的,加强监管力度,严格监控资金的使用途径及后期的收益情况。要有完善的规章制度,要建立证监会、地方金融办、众筹平台共同参与的监管机制,各监管主体要尽职尽责;要建立市场自我监督和政府监督并存的监管体系,使监管更加行之有效。 (二)制定合适的投资者准入制度。合适的投资者准入制度,可以有效减少风险的发生,对投资者进行保护。实行投资者准入制度,就是对投资者进行区分,收入高的人群可投资金额较高,收入低的人群要降低可投资金额,根据不同投资人群的需求实行差异化管理,尽可能减少损失金额,对投资者资金进行保护。美国股权众筹采用收入梯度分层形式,限制投资者的可投资额度,我国也应该向美国学习先进的知识经验,制定合适的投资者准入制度,采用收入阶梯制,实现对投资者的保护。 (三)加强投资者保护,提高投资者风险意识。目前,众筹在我国发展还不是很成熟,投资方式主要为“领投+跟投”,投资者要时刻关注投资项目,不能盲目的跟投,要对项目的风险和收益都有所了解,学习和积累相关知识经验,根据自己的收入水平合理地对项目进行投资,将风险控制在自己所能承受的范围内,避免因投资不当而造成无法弥补的损失。在自己的权益被侵害时,要勇于运用合法手段进行维权,股权融资环境靠我们每个人去监督,共同创造良好的融资与互联网金融环境。 (四)加强对众筹平台的约束。股权众筹平台的欺诈风险也是中小企业融资风险的一部分,因此要对众筹平台进行严格的约束。完善众筹平台的注册制度,尽可能实名制,并制定相关规章制度来进行约束,防止股权众筹平台管理者以权利之便采取机会主义行为,明确界定众筹平台的权利与义务范围,加强对融资信息的披露,以防平台与融资人合谋进行虚假信息筹资,损害投资人的利益。 (五)提高投后管理水平。项目企业筹集到资金后,平台的工作并没有结束,平台要提高投后服务水平才能提高行业竞争力,平台作为筹资企业与投资人之间的中间环节,要使双方及时进行有效的沟通,使投资人了解资金的去向和用途,同时对筹资企业进行监督以保障资金按照协议进行生产经营活动。平台要对企业资金使用信息进行及时的披露,保证资金的合理利用。另外,为了让投资人的利益得到快速变现,在资金募集完成后,平台还应完善相应的投资退出方式,防止出现投资人被“套牢”无法及时退出。 主要参考文献: [1]钟成林.科技型中小企业融资困境及金融支持政策研究[J].南京审计大学学报,2016.3. [2]付桂存.中小企业股权众筹的融资风险及其防控机制[J].河南师范大学学报(哲学社会科学版),2016.5. [3]杨东.苏伦嘎.股权众筹平台的运营模式及风险防范[J].国家检察官学院学报,2014.4. [4]樊云慧.股权众筹平台监管的国际比较[J].法学,2015(4). 作者:付桂存 单位:河南牧业经济学院会计学院
投资公司财务管理研究:浅析投资公司财务管理的有效方法 摘要:投资公司财务管理包括方面,即风险投资机构本身及对所投项目企业进行财务管理。对被投资企业的财务管理是投资公司财务管理的优秀,也是投资公司财务管理的特色所在。本文从投资公司对被投资企业财务管理职能的主要职能入手,探讨投资公司对被投资企业财务管理的有效方法。 关键词:投资公司;被投资企业;财务管理 一、投资公司对被投资企业财务管理的主要职能 投资公司是通过占有其他企业一定份额的股权,以股东身份对其参、控股企业依法进行产权管理,开展资本经营,谋求股东财富最大化的企业。财务管理是现代企业管理的优秀,投资公司作为专业从事资本经营的企业,更应该将财务管理作为其企业管理的重中之重。 投资公司财务管理包括方面,即风险投资机构本身及对所投项目企业进行财务管理。对被投资企业的财务管理是投资公司财务管理的一个重要方面,也是投资公司财务管理的特色所在。总体而言,投资公司对被投资企业的财务管理职能主要体现在以下几个方面: 1.确定被投资企业特别是被控股企业经营者的财务责任。在实际工作中必须制定一系列经济指标来考核被控股企业的财务状况和指标完成情况,由投资公司法定代表人和被控股企业法定代表人签订资产经营责任书,将经营财务目标用契约形式予以确定; 2.随时从动态上掌握参,控股企业财务情况及其发展趋势。为此,必须推动投资公司参与、控股企业实现财务一体化,使企业经常性财务信息、重大经济事项信息能及时、准确、完整地传达到投资公司,为其进行调控提供必要保证; 3.开展财务监控,保护投资公司的合法权益。投资公司必须依法对被投企业的筹资、投资、资产管理、成本费用、利润及财务会计报告等企业财务活动进行全面的监督和管理。 二、投资公司对被投资企业财务管理的策略 1.健全财务会计制度 与内部财务管理不同的是,投资公司和所投资企业有各自平等、独立的法人地位,投资公司对被投资企业的财务制度和财务人员并不具有天然的管理权限,但对财务制度和财务人员的管理对一个企业的财务管理而言又至关重要,这就要求投资公司应该尽可能利用股权地位和各种手段,实现对所投项目企业财务制度和财务人员的控制。即使不能控制也应该有相当的影响力,否则投资公司在进行投资决策时就应该慎重。 为了及时了解、分析各被投资公司的经营情况,保证投资公司的利益,投资公司应根据所投项目企业的实际情况和经营特点,依据会计法、企业会计准则、企业会计制度等法律法规,直接参与甚至牵头制定统一的财务管理制度和内部会计管理制度,规范所投项目企业重要财务决策的审批程序和账务处理程序,完善对资金、存货、应收账款、固定资产等各项资产的管理制度,提高各被投资企业财务报表的可靠性与可比性。 2.加强财务人员管理 与财务制度同等重要的是财务人员,毕竟财务制度最终主要是财务人员在执行。根据对各被控企业的控制程度和各企业的实际财务会计管理水平,投资公司可向被控企业委派财务人员。财务人员委派制是通过向被投企业直接委派财务人员来控制或掌握其财务活动,便于投资公司整体利益最大化目标的实现。被委派财务人员应定期向投资公司述职,年度终了应提交正式述职报告,并由所在单位领导和投资公司主管部门签署意见,作为考核依据。 对于具有完善的财务会计体系的被投资企业,可推行财务负责人联签制度。财务负责人联签制度是通过向所投项目企业直接委派财务人员来监督或掌握其财务活动。财务负责人联签制对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权、报告权及评价权,一般不直接干预经营者的经营管理。 3.强化审计管理 审计管理也是投资公司对被投资企业进行财务管理的一个重要手段。投资公司在每一个会计年度结束后委托会计事务所对被投资企业的财务报告和经营情况进行专业审计。为了真实反映问题,达到预期效果,在审计之前应先召集中介机构审计人员逐一对被投资企业财务存在的问题和漏洞进行分析,制定审计计划和审计重点,然后再进行目的明确的审计,充分利用外部审计力量,防止走过场的例行审计。 审计结束后,由投资公司根据需要,组织必要的人力资源对会计师事务所的审计结论进行适当的复核,进而通过相应的委托条款,从机制上督促会计师事务所认真履行审计程序、确保审计结论的科学合理。通过审计事务所对被投资公司的财务报表和有关的会计凭证、账簿及所有反映的经济业务进行审计,来掌握被投资公司报表的编织方法和会计处理方法是否有章可循、合理合法,财务状况、经营成果的披露是否真实,有无夸大业绩和资产,隐瞒亏损和债务等情况,以此了解投资公司的资产是否安全和完整。对于审计出的问题,投资公司应及时督促被投资企业进行整改,并把整改结果作为下一阶段投资的依据。 4.推行全面预算管理 通过实施全面预算管理,可以明确并量化企业的经营目标,规范企业的管理控制,落实各责任中心的责任,明确各级责权,明确考核依据,为企业的成功提供保证。投资公司对被投企业的掌控很大程度上就取决于对被投企业的预算控制。投资公司应尽可能独立的直接组织对被投企业全面预算的制定,并尽量摆脱被投企业对预算制定的影响,通过各个环节实施预算的编制、分析、考核,把公司生产经营活动中所有的收支均纳入严格的预算管理之中。预算制定还应该以被投企业的实际情况为前提,以最大限度的发挥各方潜力、最大程度的保证和平衡各方利益。通过各个环节实施预算的编制、分析、考核,把公司生产经营活动中所有的收支均纳入严格的预算管理之中。 投资公司财务管理研究:对投资公司财务管理的思考 摘要:近几年,随着市场经济的快速发展,我国投资公司的经营状况一直保持持续快速增长。但投资公司财务管理方面涉及的因素方方面面,需要处理的利益关系多种多样,存在的一些问题严重影响了投资公司的进一步发展。本文从利用现代手段、提高人员素质、改善管理模式等方面提出强化投资公司的财务战略管理的方法,希望实现多方共赢。 关键词:投资公司;财务管理 改革开放以来,一些利用社会的闲散资金成立的投资公司应运而生。作为一种金融中介机构,它将个人投资者的资金集中起来,投资于众多证券或其他资产之中,为经济的发展出了一份不小的力。而且随着市场经济的快速发展,我国投资公司的经营状况一直保持持续快速增长。但投资公司财务管理方面涉及的因素方方面面,需要处理的利益关系多种多样,存在的一些问题严重影响了投资公司的进一步发展。财务管理是现代企业管理的优秀,投资公司作为专业从事资本经营的企业,更应该将财务管理作为其企业管理的重中之重。作为广大股东利益代言人,如何有效的对财务进行监督和控制,是保证广大投资者利益的一个至关重要的问题。 一、建立统一网络管理系统 投资公司通过建立计算机网络系统,实现计算机系统之间的信息、软件和设备资源的共享以及协同工作等功能,帮助所投项目企业实现财务与业务的协同及远程报表、报账、查账、审计等工作,实现动态会计核算与在线财务管理。通过计算机之间的各类资源的高度共享,将所有被投资企业的财务信息都集中在计算机网络上,形成企业财务数据库,实现便捷地交流信息和交换思想,实现对被投资企业财务状况的动态管理和动态监控。及时发现存在的问题及时处理,提高信息的准确性和使用价值,强化会计监督职能。满足投资公司在管理方面的要求,提高整个公司的管理水平,推动经济发展,以便更好地为管理者的决策服务。 二、提高财务人员素质 财务人员是财务工作的主体。只有高素质的财务管理人员,才能满足公司对投资企业复杂的财务管理需要,才能真正实现财务管理的目标,实现现代企业管理的终极目标。有较高的财务前瞻性和较综合的财务管理能力是投资公司对财务管理的特殊要求。随着市场经济体制的不断完善,会计核算和财务管理不断发生变革。为尽快适应这种变化,投资公司财务部门需要根据财务会计制度的变化,定期和不定期地培训财务人员,通过有针对性地提高培训、有选择性地外部培训、定期的法规政策培训和后续教育等方式,以及经常性的理论研讨、内部交流和思想教育,不断提高其综合素质和业务技能。完善依法理财、民主理财、科学理财的机制,真正做到自重、自省、自警、自励,时刻不忘廉洁自律,提高风险防范意识,恪守会计职业道德,切实履行岗位职责,促进全面提升财会工作质量。使财务人员随时更新知识结构,向国际会计准则靠拢,以适应投资公司国际化的步伐。 三、综合运用各种财务管理手段 为了实现投资公司利益最大化目标,投资公司实行纵横交叉的网络式管理,采用财务经理双任联签制、财务经理单任制、记账制等手段,可以既保证对投资企业的动态全面了解,又重点掌控一些优秀企业。 1 财务经理双任联签制 相对比较成熟,有自己比较独立和完善的财务会计体系的公司,采用财务经理双任联签制比较适合。对已投资项目加强管理实现增值是投资公司的利益所在。一般在公司与投资企业签定合同文本时,从财务审核与监督的角度出发专门设计了财务管理方面的约定,其中包括由投资公司委派财务经理的约定,对投资企业直接委派财务经理,企业各项资金运转由公司派驻的财务经理与项目方的财务经理实行联签,对企业的经济活动进行动态跟踪管理。财务经理的主要作用是监督职能。通过对企业的重大经济活动的监督,确保会计信息的真实性,促进企业内部制度的建立和完善,确保投资者的利益。 2 财务经理单任制 财务经理单任制即由投资公司派出惟一的财务经理,负责管理投资企业的各项财务活动。根据投资协议,被投资企业的财务经理是由投资公司外派的,被投资企业的财务事务也由外派的财务经理全面负责。外派财务经理从编制上看属于投资公司,接受投资公司的管理和考核。但是从工作场所来看属于被投资企业,通常每天工作在被投资企业,直接进入被投资企业的管理层。通过这种交叉的单任制管理,投资公司可以直接掌握被投资企业的财务状况,直接管理,省去很多复杂的环节。这种财务经理单任制对于新成立的、投资公司在其中占较大股份的大型投资企业,或者对投资公司有较大影响的企业比较适合。 3 记账制 对比较小型的投资项目公司,采用上述两种方法费用太高,会增加财务负担,不合算。一般情况下,为了降低财务管理成本,避免铺张浪费,被投资企业的财务工作可作为投资公司财务管理的延伸,采取记账的方式,由投资公司代为管理。 企业是一个复杂的经济组织,随着经济的不断变化,一种财务管理模式不可能适用于所有的企业,也不会永远适用于某个企业。要想规避风险投资,真正做到防患于未然,就要在人员管理、管理手段上下功夫,结合我国的投资实践,不断探索与完善财务管理模式。不断调整并适应变化的经营环境,以充分发挥企业人、财、物各方面的资源优势,为社会创造最大的价值。 投资公司财务管理研究:试论投资公司财务管理的有效方法 摘要:投资公司对所投资企业的管理与控制始终是公司管理的难题之一。由于广大的投资者不是生产经营的参与者,在对被投资企业的财务信息和经营业绩的真实性上的信息获得也没有有效的途径。投资公司作为广大股东利益代言人,如何有效的参与到被投资企业的生产经营中去,对被投资企业的生产经营进行有效的监督和控制,是保证广大投资者利益的一个至关重要的问题。 关键词:投资公司 管理制度 被投资企业 财务管理 投资者利益 改革开放以来,原有的投资体制有了巨大的变化,初步形成了投资主体多元化、资金来源多渠道、投资方式多样化、项目建设市场化的新格局。一些利用社会的闲散资金成立的投资公司应运而生。由于广大的投资者不是生产经营的参与者,在对被投资企业的财务信息和经营业绩的真实性上的信息获得没有有效途径。投资公司作为广大股东利益代言人,如何有效的参与到被投资企业的生产经营中去,对被投资企业的生产经营进行有效的监督和控制。是保证广大投资者利益的一个至关重要的问题。 投资公司通过占有其他企业一定份额的股权,以股东身份参股、控股所投项目企业,并依法进行产权管理,开展资本经营,谋求股东利益最大化,其中对所投项目企业的财务管理是投资公司财务管理的重中之重。投资公司财务管理包括两方面,即风险投资机构本身及对所投项目企业进行财务管理,对所投项目企业的财务管理是管理的优秀,主要包括以下几个方面: 1、健全财务制度,规范企业的财务管理。与内部财务管理不同的是,投资公司和所投项目企业有各自平等、独立的法人地位,投资公司对被投资企业的财务制度和财务人员并不具有天然的管理权限,但对财务制度和财务人员的管理对一个企业的财务管理而言又至关重要,这就要求投资,公司应该尽可能利用股权地位和各种手段,实现对所授项目企业财务制度和财务人员的控制。即使不能控制也应该有相当的影响力,否则投资公司在进行投资决策时就应该慎重。 对于自己拥有控制能力的被投企业,为了加强对其财务管理,规范企业的会计核算工作,提高会计信息质量,维护投资者的利益,投资公司可根据会计法、企业会计准则、企业会计制度等法律法规,结合企业实际情况,直接参与制定适合该企业的财务管理规定、内部会计控制制度和内部会计管理制度,规范被控企业重要财务决策的审批程序和账务处理程序,完善对资金、存货、应收账款、固定资产等各项资产的管理制度,建立健全合同管理制度,使企业内部的决策、执行、监督三者之间层次分明,权责对称。责任明确。投资公司可以定期或不定期地对被控企业的制度建设和执行情况进行抽查,对于存在的问题限期整改,并纳入对企业产权代表的考核项目。在此基础上,有条件的投资公司还可以通过建立大型计算机网络系统,将所有被控企业的财务信息都集中在计算机网络上,随时调用、查询各企业的凭证、账簿、报表等信息,随时掌握各企业的经营情况,及时发现存在的问题。 2、实行财务主管委派,推行财务负责人联签制。与掌控财务制度同等重要的是掌控财务人员,毕竟财务制度最终主要是财务人员在执行。根据对各被控企业的控制程度和各企业的实际财务会计管理水平,投资公司可向被控企业委派财务人员,从而更全面的掌握企业生产经营的基本情况,真实反映企业的财务状况,杜绝会计作假行为,为投资公司的重大决策提供财务保障。财务人员委派制是通过向被投企业直接委派财务人员来控制或掌握其财务活动,便于投资公司整体利益最大化目标的实现。实际工作中一般可采用会计主管委派制,即投资公司通过投资协议或控制被投公司董事会对被投企业派出财务主管人员,委派的财务主管纳入投资公司财务部门人员编制并进行统一管理与考核奖罚,全面负责被投企业的财务事务,直接进入被投企业的管理层。为了避免会计主管在面临两级公司双重领导时无法有效处理投资公司、被投企业和个人利益之间的矛盾冲突问题,一方面应赋予财务主管较高的权力,如果只是作为被投企业的中层管理人员,其参与决策的作用难以发挥;另一方面应细化对财务主管的业绩考核与奖惩,避免其处于游离状态,既无压力,也无动力。被委派财务人员应定期向投资公司述职,年度终了应提交正式述职报告,并由所在单位领导和投资公司主管部门签署意见,作为考核依据。 对于具有完善的财务会计体系的被投资企业,可推行财务负责人联签制度。财务负责人联签制度是通过向所授项目企业直接委派财务人员来监督或掌握其财务活动。实际工作中投资公司根据投资协议的规定,对被投资企业的各项资金运转由投资公司派驻的财务管理人员与企业总经理或董事长实行联签制,对企业的经济活动进行动态跟踪管理,确保投资公司的经济利益。派出的财务人员纳入投资公司财务部门人员编制,并进行统一管理与考核奖罚。财务负责人联签制对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权、报告权及评价权,一般不直接干预经营者的经营管理。派出财务人员的职责是产权代表在财务管理方面职责的体现,其职责定位具体有三:一是监督,二是服务,三是沟通。作为投资公司的代表,财务负责人的主要作用是监督职能。凡属联签事项,必须在酝酿阶段就让派驻财务负责人介入,并与公司负责人联合签署;凡属报告备案事项在联签时,均由派驻财务人员填写联签表,该表作为必备要件随报告或备案文件上报投资公司,否则投资公司办不予受理。通过对企业的重大经济活动的监督,确保会计信息的真实性,促进企业内部制度的建立和完善,确保投资者的利益。 3、强化审计工作。审计也是投资公司对被投企业进行财务管理的一个重要手段。投资公司所投企业一般是普通生产或服务型企业,其管理环节较投资公司自身更为复杂,审计工作的重要性更为突出。 投资公司在每一个会计年度结束后委托会计师事务所对被投资企业的财务报告和经营情况进行专业年度审计。为了真实反映问题,达到预期效果,在审计之前应先召集中介机构审计人员逐一对被投资企业财务存在的问题和漏洞进行分析,制定审计计划和审计重点,然后再进行目的明确的审计,充分利用外部审计力量,防止走过场的例行审计。 年度审计结束后,由投资公司根据需要,组织必要的人力资源对会计师事务所的审计结论进行适当的复核,进而通过相应的委托条款,从机制上督促会计师事务所认真履行审计程序、确保审计结论的科学合理。通过审计事务所对被投资公司的财务报表和有关的会计凭证、账簿及所有反映的经济业务进行审计,来掌握被投资公司报表的编织方法和会计处理方法是否有章可循、合理合法,财务状况、经营成果的披露是否真实,有无夸大业绩和资产,隐瞒亏损和债务等情况,以此了解投资公司的资产是否安全和完整。对于审计出的问题,投资公司应及时督促被投资企业进行整改,并把整改结果作为下一阶段投资的依据。 此外,还应开展内控审计。内控审计是投资公司对被投企业尤其是被控企业进行内部财务控制的一个重要组成部分。这属于事中审计,对审计建议的可操作性和管理见效性要求很高,许多内控审计任务源于高层管理者的分析和预感,提出的内部控制审计要求一般都是针对目前或近期公司管理经营效益等重要方面的问题和管理中的重点、难点或热点。内控审计应以公司规范管理为关键点,以影响公司效益、最容易带来风险的关键环节内容为重点。 4、推行全面预算管理。通过实施全面预算管理,可以明确并量化企业的经营目标,规范企业的管理控制。落实各责任中心的责任,明确各级责权,明确考核依据,为企业的成功提供保证。制度是一个企业的行动指南。预算则是对制度的量化。投资公司对被投企业的掌控很大程度上就取决于对被授企业的预算控制。 投资公司应尽可能独立的直接组织对被投企业全面预算的制定,并尽量摆脱被投企业对预算制定的影响,通过各个环节实施预算的编制、分析、考核,把公司生产经营活动中所有的收支均纳入严格的预算管理之中;预算一经确定,就应成为企业组织生产经营活动的法定依据。不得随意更改。但这并不是要求投资公司闭门造车,独断专行。预算制定还应该以被投企业的实际情况为前提,以最大限度的发挥各方潜力、最大程度的保证和平衡各方利益。通过各个环节实施预算的编制、分析、考核,把公司生产经营活动中所有的收支均纳入严格的预算管理之中。 总之,投资公司财务管理涉及的环节较多,需要处理的利益关系复杂,再加上当前我国相关的法律法规还不够健全,这些都增加7投资公司进行科学有效财务管理的难度,需要从事这一行业的人们不断地借鉴他人成功的经验,实现多方共赢。 投资公司财务管理研究:国有投资公司财务管理探析 一、国有投资公司财务管理的定位、基本策略及工作重点 (一)财务管理的工作重点 依据上述财务管理的定位、基本策略,国有投资公司财务管理应着重做好以下工作:一是加强财务基础管理工作,尽快建立符合市场经济要求和国有投资公司特点的财务管理体系,并着手做好同国际财务管理接轨的准备工作。二是强化资金的统一调度,加强资金运作的全过程管理。在资金筹集上,积极争取政府财政资金支持;向国内外市场直接、间接融资;在资金使用上,坚持“安全性、流动性、效益性”原则,量人为出,长短结合,科学筹划,千方百计降低融资成本、运营成本和管理成本,提高资金使用效益。三是采取有效措施,防范和化解财务风险,积极调整负债结构,完善负债管理办法,使公司长、中、短期债务与公司资产结构、偿还能力相适应,做到举债有度,科学管理,按期偿还;全面推行债权风险管理制度,落实逾期贷款清理责任制等。四是高度重视改善公司财务状况,保证足够现金流,以满足还本付息和业务拓展的需要;努力减少投资损失和呆坏账;加强成本管理,降低财务费用;优化资产结构,提高流动资产比重。五是加强税赋管理,做好税收筹划,合理赋税。 (二)财务管理的基本策略 在新世纪,国有投资公司以资本为纽带实施战略性控股管理,这种管理模式要求有发展型的财务管理与其相适应。而发展型的财务管理必须在与管理国有投资公司发展总体战略紧密联系的原则下实施。它应具有全面性、长期性、简洁性的特征,其优秀是明确公司财务的基本方向和思路,充分利用优质的可持续发展的公司资源,在投资结构上以股权投资、债券投资为主,其他投资、短期投资为辅的策略;在投资管理上实施股权管理为主,债权管理为辅的策略;在增值方式上实施以股权交易增值为主,公司分红为辅的策略,以此提高国有投资公司财务状况的质量,适应未来环境不断变化的能力。因此,它不仅要有科学精细的日常管理,更要有高瞻远瞩的战略眼光,使得国有投资公司在资本流动中求得发展。 二、加强国有投资公司的财务管理等的对策 (一)财务人员管理 与财务制度同等重要的是财务人员的管理,毕竟财务制度最终主要是财务人员在执行。完善的制度都是人制定的,而它的执行与实施效果完全是依赖于人的素质与能力。如果没有高素质的财务管理人员,就无法满足公司对投资企业的财务管理需要。 1.人员选聘 财务人员的素质是保障投资公司利益的关键,所以对财务人员要严格筛选。财务人员应当要求诚实、敬业、有责任心,通过注册会计师考试,有多年的财务工作经验。通过培养成为独当一面的财务管理人员,作为向被投资企业派出的财务经理的后备人选。 2.定期述职制度 投资公司的外派财务经理通常每天工作在被投资企业,被派出的财务经理应定期向投资公司述职,年度终了应提交正式述职报告,并由所在被投资企业领导和投资公司主管部门签署意见,作为工作考核依据。被派出的财务经理汇报的重要的财务信息应汇编成文件备案保存。 3.财务培训制度 投资公司的财务管理要求有较高的财务前瞻性和较综合的财务管理能力。随着市场经济体制的不断完善,会计核算和财务管理不断发生变革。为尽快适应这种变化,投资公司财务部门需要根据财务会计制度的变化,定期和不定期地培训财务经理,使财务经理随时更新知识结构,向国际会计准则靠拢,以适应投资公司国际化的步伐。 (二)财务管理手段 1.财务经理双任联签制 对于具有完善的财务会计体系的公司,采用财务经理双任联签制。财务经理双任联签制是通过向所投项目企业直接委派财务经理来监督或掌握其财务活动。实际工作中投资公司根据投资协议的规定,对被投资企业的各项资金运转由投资公司派驻的财务经理和被投资企业的财务经理实行联签,对企业的经济活动进行动态跟踪管理,确保投资公司的经济利益。派出的财务经理纳入投资公司财务部门人员编制,定期向投资公司述职,并进行统一管理与考核奖罚。 派出财务经理对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权、报告权及评价权。一般不直接干预经营者的经营管理,派出财务经理的职责是产权代表在财务管理方面职责的体现,其职责定位具体有三:一是监督;二是服务;三是沟通。作为投资公司的代表,财务经理的主要作用是监督职能。通过对企业的重大经济活动的监督,确保会计信息的真实性,促进企业内部制度的建立和完善,确保投资者的利益。 2.财务经理单任制 对于新成立的、投资公司在其中占较大股份的大型投资企业,或者对投资公司有较大影响的企业采用财务经理单任制。财务经理单任制即由投资公司派出惟一的财务经理,负责管理投资企业的各项财务活动。优点是控制比较严密,管理风险小,缺点是一个企业一个财务经理,管理成本相对较高。根据投资协议,投资公司向被投资企业派出财务经理,全面负责被投资企业的财务事务,直接进入被投资企业的管理层。被派出的财务经理独立于被投资企业的机制之外,属于投资公司的编制,接受投资公司的管理和考核。被派出的财务经理应定期向投资公司述职,年度终了应提交正式述职报告,并由所在公司领导和投资公司主管部门签署意见,作为考核依据。 3.记账制 对比较小型的投资项目公司,为了降低管理成本,可作为投资公司财务管理的延伸,采取记账的方式。 (三)统一财务会计制度 为了及时了解、分析各被投资公司的经营情况,保证投资公司的利益,投资公司应根据所投项目企业的实际情况和经营特点,依据会计法、企业会计准则、企业会计制度等法律法规,直接参与甚至牵头制定统一的财务管理制度和内部会计管理制度,规范所投项目企业重要财务决策的审批程序和账务处理程序,完善对资金、存货、应收账款、固定资产等各项资产的管理制度,提高各被投资企业财务报表的可靠性与可比性。 (四)建立财务管理网 投资公司通过建立计算机网络系统,帮助所投项目企业实现财务与业务的协同及远程报表、报账、查账、审计等工作,实现动态会计核算与在线财务管理。系统支持电子单据与电子货币,改变了财务信息的获取与利用方式。将所有被投资企业的财务信息都集中在计算机网络上,形成企业财务数据库,可以随时调用、查询各企业的凭证、账簿、报表等信息,随时掌握各企业的经营情况,及时发现存在的问题。 投资公司建立企业财务数据库,利用公司的企业财务数据库实现对被投资企业财务状况的动态管理和动态监控。数据库设计的财务功能包括三级财务数据:一是基础财务数据,这是对企业经营状况分析、判断的基础;二是在此之上,系统自动生成的各种比率分析数据,通过对各种比率的分析了解,可以掌握企业的动态财务状况及趋势;三是在一、二级数据的基础上设计的预警系统,如果发现企业的现金保有量不足3个月的消耗等情况,系统会自动预警。通过财务数据库这种规范、标准的动态反映,满足投资公司在管理方面的要求。 (作者单位:中国建银投资有限责任公司) 投资公司财务管理研究:国有投资公司财务管理问题防范 [摘 要]改革开放以来,我们在国有资产管理体制改革上不断探索和努力,已经积累了一定的经验,取得了一定的进展和成果。但是随着我国经济的蓬勃发展,我国国有建设项目投资规模不断扩大,建设项目的经济效率却没有同步跟上,反而出现了一些问题。本文就重点针对国有投资公司财务管理中经营性项目单位使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金出现的问题展开讨论。 [关键词]国有投资 经营性项目 财务管理 一、国有投资公司的发展与现状 经营性项目主要是为了获取经济利益,辅之以社会效益和环境效益,符合国家经济发展规划和产业政策导向,投资主体多元化,可以是国有企业,也可以是国有控股企业、民营企业、外资企业,投资可以收回并能够获得预期收益,现金流量稳定。运行过程遵循市场化规则,实行公开、公平的招投标竞争方式,谁投资谁受益,但由于涉及到公用基础设施建设,具有一定的社会影响力,在价格制定方面需要在政府协调下兼顾投资方和公众的利益。本文经营性项目侧重突出工业、农业、畜牧业、林业、房地产业、商品流通等行业展开论述。 经营性项目投资的现状是经营性项目单位申请使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金时,先通过地方计划部门(现在的地方政府各级发改委)提出项目申请,经地方计划部门(现在的地方政府各级发改委)审核并逐级上报审批后,由地方计划部门(现在的地方政府各级发改委)下达项目计划,再由地方财政部门根据地方计划部门下达的项目计划,由地方财政部门下达项目资金计划。再由经营性项目单位直接到地方财政部门办理项目拨款手续。(一般只对国有及国有控股企业下达国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金,很少对国有参股企业、民营企业下达预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金。2002年以后才逐渐对国有参股企业、民营企业的经营性项目单位使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金进行投资。 在财务管理上,国有投资公司对经营性项目单位使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金不能参与管理,没有投资和被投资的关系。在财务核算上,地方财政部门直接对项目单位(用款单位)拨款处理,而项目单位(经营性项目用款单位)收到国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金后纳入资本公积和专项应付款核算,待项目完工交付使用时,从专项应付款核算转入固定资产管理。根据《公司法》的有关规定,项目建设单位收到收到国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金后纳入资本公积是不能参与企业收益的分配的,造成经营性项目单位使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金长期沉淀,国家也疏于这部分资金的管理,使国有资产的大量沉淀。在国家出台的法律法规方面也没有这方面的有效的管理办法。从财务管理和财务核算的角度来说,也不能参与经营性项目单位的经营管理和收益分配。 国有投资公司、经营性项目单位在收到使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金时,国有投资公司财务上作长期股权投资(长期债权投资,2002年前经营性项目单位在接到使用国家预算内固定资产项目资金、国债资金国有投资公司不作财务处理,财政直接将项目资金拨给项目单位。只有在国有投资公司直接使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金时,才将这部分资金在财务上作资本公积处理)。而经营性项目单位财务上作资本公积(2002年前作专项应付款,待经营性项目单位项目竣工后再从专项应付款转入固定资产)。 二、国有投资公司财务管理中的问题 1.《中华人民共和国企业国有资产法》国家已经于2009年5月1日正式实施,在《企业国有资产法》中有专门章节规范国有资本经营预算和国有资本经营收益。地方政府及其地方政府各部门根据《企业国有资产法》制定的《国有资本经营预算编报试行办法》、《企业国有资本收益收取管理暂行办法》和《关于试行国有资本经营预算的意见》。地方政府授权地方国有资产监督管理委员会和地方财政局收取国有资本收益,再由国有资产监督管理委员会委托国有投资公司向企业收取国有资本收益。对于有规范的股权结构,可以根据《公司法》按国有股权所占的比例直接参与收益分配。而对经营性项目单位使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金方面,根据《中央预算内固定资产投资补助资金财政财务管理暂行办法》第四章第十四条第二款之规定不相适应的地方。根据《中央预算内固定资产投资补助资金财政财务管理暂行办法》第四章第十四条第二款之规定,经营性项目单位收到此资金后,记入资本公积管理,待项目单位同意增资扩股的情况下,可以作为国家资本金管理。而国有投资公司在与经营性项目单位签订协议并出具收据后,记入长期股权投资(或者长期债权投资)。 根据以上财务处理办法,国有投资公司在经营性项目单位不具有规范的股权(债权)结构。依照《公司法》、《企业国有资产法》的有关规定,不能正常参与经营性项目单位的收益分配(无法律依据),加之在国有参股和民营企业中,特别是民营企业为了自己的利益长期虚亏实盈,更不愿意在增资扩股时将这部分资金作为国家资本金增加股权所占的比例,对企业实施控制,让国家资本对企业实施影响。对这部分国有资产投资如何进行管理,应该采取哪些办法和措施,来保证对使用这部分资金的项目单位实施有效的管理,既保证国有资产保值增值,有保障地方财政参与企业收益分配增加地方财政收入。 2.根据《预算法》、《企业国有资产管理法》、地方政府制定的《企业国有资本收益收取管理暂行办法》和《国有资本经营预算编报试行办法》,对以国有资本的形式直接投资的企业可以根据《公司法》和《企业国有资产管理法》的有关规定直接参与企业的经营管理和参与企业的收益分配。而以其他形式投入企业的国有资产则不能根据《预算法》、《企业国有资产管理法》、地方政府制定的《企业国有资本收益收取管理暂行办法》和《国有资本经营预算编报试行办法》,不能直接参与企业的经营管理和参与企业的收益分配。而对于经营性项目单位使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金的企业,由于国有投资公司只是受托管理经营性项目单位使用这部分资金,名为受托管理,实为管理缺失,无法规、政策可操作管理依据,只是挂账管理。 国有投资公司对经营性项目单位在使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金的企业缺乏有效的管理,在财务管理上已经形成潜在的隐患。特别是对国有参股公司、民营企业长期疏于管理,造成国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金使用沉淀,资金使用效益较差等情况,已经造成国有资产不能保值增值。待项目单位同意增资扩股的情况下,才可以作为国家资本金管理。《中央预算内固定资产投资补助资金财政财务管理暂行办法》中没有硬性规定将这部分资金在企业增资扩股时增加国有资本金,很多民营企业还没有等到增资扩股时就已经不存在了。如何对经营性项目单位在使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金方面加强管理,保证国有资产不流失,使国有资产保值增值。地方政府如何在制定地方法规或者地方行政命令上来约束经营性项目单位使用这部分资金,来确保增加地方财政收入。地方政府以某种形式授权地方国有资产监督管理委员会,由地方国有资产监督管理委员会委托国有投资公司参与经营性项目单位财务管理,并以一定的形式参与使用经营性项目资金单位的收益分配,来保障地方财政部门增加地方财政收入,在企业国有资本收益收取管理上有一定的依据。 对股权结构规范的企业可以根据《公司法》规定,直接按规定参与企业国有资本收益分配。而对经营性项目单位使用国家预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金存在向国有企业、国有独资公司、国有控股公司、国有参股公司、民营企业等经营性项目项目单位拨款,因存在形式与《公司法》中股东出资形式有一定的差距,即出资人身份和形式不规范,造成国有投资公司无法以代表政府行使出资人身份参与企业经营,更无法参与国有资本收益的再分配,不能使国有资产保值增值。对国有企业、国有独资公司、国有控股公司、国有参股公司、民营企业等经营性项目单位拨款会产生不同的影响。 《企业国有资产法》中对国有资产和国有资本的界定。国有资产包括国有资本,国有资产的定义在《企业国有资产法》中有明确的界定,而国有资本在《企业国有资产法》中没有明确的定义。但对国有资本经营预算有专门章节进行了规范,对国有资产的监督在《企业国有资产法》中也有专门规定,对国有资产的转让在《企业国有资产法》中也有比较详细的规定。 《企业国有资产法》所规范的是企业全部国有资产,有比较详细规定只有国有资本经营预算,而对国有资产的规定就比较笼通。国有资产(国家所有者权益)=国家资本金+资本公积金+盈余公积金、公益金+未分配利润。确保国有资产保值增值和确保国有资本保值增值在编制国有资本收益经营预算时进行严格区分,具有十分重要的意义。只有以国有资本的形式存在各类企业中的国有资产,在目前的法规中才能够编制国有资本收益经营预算,地方各级政府才能安排所属职能部门编制国有资本收益经营预算,增加地方财政收入。 三、国有投资企业的改进措施 1.加强国有控股企业的财务管理 从财务风险管理的角度,国有投资公司主要应从自身的业务特点出发,以财务监管为抓手,不断完善对项目单位管理体制,健全财务内控系统,防范财务风险。 (1)实行全面预算管理 对项目单位的战略协同涉及财务监管机制方面,主要是加强项目单位的财务预算管理与控制。保证全面预算的顺利执行,也就是保证了对项目单位权力分配的实施。对公司对项目单位在按年、季、月编制财务预算的基础上,对预算执行情况进行分析,及时纠偏补漏,对执行结果实施考核评价,及时整改完善,从而将目标控制与过程控制、结果控制相结合,在一定程度上掌控项目单位的财务风险。 (2)建立重大财务事项报告制度 对公司对项目单位的管理如果过细过紧,很可能“一管就死”,放得过宽过松,又可能“一放就乱”。因此,对公司关键是要管好项目单位的重大财务事项,只要不超越边界,就给项目单位充分的经营自主权,让他们充分发挥能动性。 (3)强化对项目单位的内部审计 对项目单位的内部审计,一是除控股项目单位外,要将内部审计延伸到参股项目单位;二是除年度决算审计外,还可以根据需要开展任期经济责任审计、财务预算审计等专项审计;三是审计时要注意与项目单位的沟通,注意方式、方法和界入的时机;四是审计要深入,整改要落实。 (4)完善控股项目单位经营者的激励约束机制 从委托―的角度考虑,由于信息不对称、责任不对等、契约不完备等内在矛盾,人可能产生“道德风险”和“逆向选择”。因此,必须建立对经营者的激励约束机制,用激励机制来促使经营者为股东出力和谋利,用制衡机制来对抗潜在的权力滥用。 2.加强参股公司的财务管理 笔者认为,对国有参股企业(包括民营企业)中的国有资产的管理应从以下几方面进行: (1)对国有参股企业中的国有资产进行立法管理:首先要尽快做到有法可依,即建立一整套国有资产的法律、法规体系,依法治产,使国有资产管理工作纳入法制化、规范化的轨道。特别要对查处国有资产流失的办法尽快立法。 (2)对于国有参股企业内部,每年应定期进行国有资产清查,核实国有资产存量的分布构成、经营效益、增减变动;清查是对日常资产的检查、验收和评价,建立能落实责任、奖惩分明的管理机制。 (3)规范产权转让行为,强化产权交易中心职能。明确国有参股企业中的国有资产产权属国家所有,只有国家授权机构才具有产权转让资格。还要规范转让的中介机构,以信息充分,合法场所,公开、公平交易,公正监督为前提,依法管理。对交易行使统一管理,确保产权交易的规范化,合理性和权威性。 3.完善相关法律保障 国有资本属于全体人民所有,对于全体人民所有的资产监督也应由全体人民的代表来履行。目前我国现有监督体系中,国有资产初始委托人(全体公民)的出资者监督权虚置。而在各类法律法规条文中,并没有对于国有资产的管理和监督有专门的法律规定,有关的规定都散见于其它法律条文中。所以需要在宪法中明确规定人大对国有企业的最高监督权,需要尽快制定《国有资产法实施细则》以明确国有企业和国有资产的法律地位。此外还要制定《国有资产组织机构法》和《国有资产监督管理法》以确定国有资产的管理体制,并修改完善其它有关法律法规,将国有企业的监督管理纳入法治化的轨道。 目前以所有者代表身份履行监督职责的国资部门,实际上只是中间人(政府)的代表,而不是初始委托人(全体公民)的代表。在设置了对国有建设项目的独立监督机构后,国资部门将不再对建设项目进行全面的监管,而转由独立监督机构专司履行监管职责,相关的法律法规应该明确规定该独立监管机构的监督权,并委托人大常委会负责管理独立监督机构,负责对国有投资建设项目的建设情况进行监督。 从现行的法律构架来看,审计监督的法律依据最为充分,也最为完整,从国家根本大法《宪法》到专门的法律规范《审计法》再到相关的具体实施法规《审计法实施条例》,都明确了审计部门的监督权力。在《宪法》中第九十一条规定:“国务院设立审计机关,对国务院各部门和地方各级政府的财政收支,对国家的财政金融机构和企业事业组织的财务收支,进行审计监督。审计机关在国务院总理领导下,依照法律规定独立行使审计监督权,不受其他行政机关、社会团体和个人的干涉。”在《审计法》中第二十条规定:“审计机关对国有企业的资产、负债、损益进行审计监督”,这些法律法规构成了审计监督所依据的完整的法律框架。 相比之下,财政监督的法律依据比较模糊。财政监督所依据的主要是《预算法》和《会计法》,财政部门的职责是对社会经济运行的全过程、国民经济的各部门、社会再生产的各环节进行综合检查监督,对企业的监督则不限于国有企业,而且监督的内容也仅仅是预算执行情况和会计信息质量,其对国有投资建设项目监管的法律依据并不充分。 从本质意义上来说,国资部门的监督和国有投资公司对建设项目的监督性质是一样的,其监督权都是来自资产所有权的延伸,所不同的是国资部门是受到政府的委托管理国有资产,其主要法律依据是《企业国有资产监管条例》,而国有投资公司则受国资部门的委托出资,其监督权完全来自所投资资产产权的自然赋予。为协调独立监督机构中各方面的法律关系,应该尽快出台《国有资产监督管理法》以明确国资部门和国有投资公司的监督权,并修改《审计法》、《预算法》和《会计法》,以协调监管各方在对建设项目监管是时的法律地位和相互关系。 四、结束语 国有控股投资公司是国有企业改革和政府投资体制改革的产物,也是适应从传统计划经济体制向市场经济体制转轨过渡过程中应运而生的体制创新。在市场经济条件下,它既要作为法人实体通过市场化机制进行独立经营,又要作为政府投资代表履行部分政府职能,处于一个比较尴尬的境地,其发展能否实现可持续性面临着一大挑战。 国有投资公司的最基本责任是使国有资产保值增值,但是在实际投资管理中对国有控股、参股项目都遇到的很多问题,尤其是对国有参股企业、民营企业,无法很好的通过内部控制和审计对其监督,需要财务管理措施以及制度上的创新改革,同时需要法律法规的保障。笔者相信只要我们能及时发现管理中的问题并及时更正改进,国有投资企业财务管理水平会上升一个新台阶。
1价值回归,粗放经营正加速退潮 美好的后天到来之前,将不得不历经残酷的今天和明天。从严格规范PPP、政府投资基金等政府与社会资本方各类合作行为的43号文,到新预算法,再到严格限定政府购买服务的范围和规范政府购买服务预算管理的87号文,密集的、措辞严厉的文件背后是对新治理关系的坚决主张,过往高歌猛进的狂欢市场猛然惊醒,过去屡试不爽的商业模式正在并将加速崩塌。有地方政府所属的城投公司加速向市场化转型,更多依靠市场化的城市经营性资产和项目,以华夏幸福、招商蛇口、中关村为代表的传统产业新城开发商,以碧桂园、华润为代表的传统房企,以中建方程、中铁建等为代表的有雄厚基建背景的后进生,为了挺进城市综合开发市场,都不得不面临陡然隆起的高门槛。招商蛇口的“港口+园区+城市”开创了城市综合开发相对成熟的范式,对于中国交建而言,脱胎于高速公路、市政道路、港口等集团主营业务BT、BOT模式的综合开发实践,已是10年前的事。政府实质性兜底(承诺的回报)、强有力的支持性文件以及作为还款担保的土地等实质性资产,这些开发条件已不再有,土地出让金分成演变为土地溢价分成,产业导入对企业而言从“选择题”变成了“必答题”,从最早期的四川资阳沱东新区项目,到汕头东海岸新城项目,再到南沙灵山岛尖综合开发,直至宁波奉化城市转型示范区项目,政策环境的趋紧,带来是城市综合开发业务内部特质的自然显现。价值回归愈发强调卓越的资源综合能力和强大的系统策划运营能力的必要性。从外部环境来看,城市综合开发项目往往投资体量大、回报周期长,资金周转、政府规划调整、地方人事变动、行业发展等都可能会深刻地影响到项目的开展,其市场特点和发展阶段对参与企业提出了很大的挑战。从业务自身来看,城市综合开发业务集城市发展策划和规划设计、土地大规模成片开发、城市基础设施建设、房地产开发和城市资源运营于一体,涉及产业链长、行业多,对参与企业的现有业务能力和资源整合都提出了挑战。 2坚硬的价值,未来可期的市场信心 未来五到十年,城镇化仍是最具价值的增长点,至少有三条主线值得关注:第一,更高层次的消费升级。中国有最广阔的市场,新中产阶层已经形成,即使按不同认定口径也有三四个亿的人口规模。巨国效应仍然是我们的市场优势。新中产的消费偏好到底是什么?城市与农村有没有区别?70后、80后、90后、00后四代人的消费差异又在哪里?找准细分市场就有可能找到自己的护城河。第二,更高层次的创新经济。这次的中美贸易战,让国人对科技产业“缺心少魂”的技术差距达到了空前的关注,是压力也是动力。人工智能AI正在逐渐商业化,区块链技术尽管遭遇了投机炒作,但依然会留下适应市场的模式。5G技术、智能汽车技术等创新科技的出现也让相关产业在曲折前进中存在着弯道超车的可能性。第三,更高层次的供给侧改革。中国很多领域的市场结构的改革,释放巨大的供给潜力。中国交建的资源禀赋优良、获取资源的能力优势明显,完全有能力打造令人振奋憧憬的城市综合开发运营商愿景。中交城投作为中国交建专业从事城市综合开发业务的投资平台公司,提出成为“中国领先、世界一流的城市综合开发运营商”的发展目标,紧随供给侧改革的走向制定出三步走的战略:三年谋布局,五年打基础,十年见成效,可谓是信心足、目标高、步态稳。 3打造标杆,向价值链和业务链微笑曲线两端延伸 (1)打造标杆项目。打造标杆项目是对企业整体能力最好的历练和考验。无数的企业发展和业务实践案例都有力地表明标杆项目的重大意义,港珠澳大桥、蒙内铁路等一系列在承担急难险重任务中高标准铸造的精品工程,为中国交建积淀了丰富的企业管理成果,大幅提升了科技创新能力,同时依托这些技术和经验,获得了极好的市场地位,为领跑细分市场提供重要基础。当前,各大建筑企业都在调整结构,积极寻求城镇化发展机遇,拓展城市综合开发业务领域,外部竞争更加激烈,竞争对手快速地成长。首先是聚焦重点区域市场。综合考虑中交已有的业务布局和地区的经济社会发展、政务环境等因素,近期的战略重点宜聚焦在珠江三角洲;同时,为适应市场特点,要尽快建立精细化的投资和精细化的管理,并给予对应的考核和政策倾斜。更重要的是,尽快寻求打造标杆项目。(2)做好战略接口。打造城市综合开发运营商,需要持续整合实施组愿景所需资源并最优地利用这些资源的结构领导力,也需要设计有利于实现组织愿景的最有发展策略的路径领导力。一是要加强适应性组织建设。当前,中交城投持续不断地推进这项工作,突出做好城市综合开发业务的整体联动和高端切入,通过建立完善的事业部和项目公司的发展责任体系和管理责任体系,发挥区域总部与城市综合开发高端对接的契合;规范系统的管理体系,清晰划分开发投资建设主体与总承包地定位和管理界面,解决存在的内部冲突和内耗、协同配合存在矛盾的问题,发挥企业内部的协同效应,有效防控风险。二是积极稳妥寻找并购机会。从传统意义上来讲,兼并整合是最有利、扩张最快的办法,如果发现符合我们的产业布局和符合我们需求的公司或机构,可以大胆地尝试去做。三是针对城市综合开发运营业务,首要关键是建设好风控体系,加强“企业体检”,提升投资前期的评估风险管控、投资建设过程和运营过程中的动态评估风险管控,确保不出现系统性的风险,及时捕捉、发现苗头。同时,大力推进管理的标准化、制度化、流程化、信息化。此外,交易对手非常重要,城市综合项目的合同周期长、涉及面广,执行过程中的变化协商是常态,需要成熟的合同动态调整机制。为保证这一点,与政府的协商沟通非常重要,维护好与政府的公共关系,巩固传统业务市场“根据地”,持续进行二次开发尤为重要。(3)向微笑曲线两端延伸。打造城市综合开发运营商,必须要形成与传统的航务局、设计院差异化的发展路径和模式,制定自身的产业链完善、资源整合能力建设方案,强化中交在城市综合开发运营两端的能力,在传统的融资和施工建造优势基础上,补短板、强两端,构建全产业链综合一体化,做到有措施、有步骤地补齐短板。可考虑成立城市综合开发运营的优秀竞争力领导小组,整体研究优秀竞争力的问题,提前做好策划,落实人员和任务,系统性、有计划、有步骤地推进这项工作,争取尽快做出阶段性成果。绝不能停留在十年前的水平,不能只是建座桥、修条路,要提供卓尔不同的产品和成套服务,要不断形成“政府和经济社会发展急所的责任分担者、区域经济发展的深度参与者、政府购买公共服务的优质提供者”的思维,为城市发展提供一揽子方案和一体化服务,打造城市综合开发运营商的优秀竞争力。总之,集团的发展超出传统的思维,步入快速发展轨道,中交城投也要深刻地认识到发展的紧迫性,沉心静力地强化产业链两端,打造城市综合开发运营商的优秀竞争力,为城市发展提供一揽子方案和一体化服务,真正成为“政府与经济社会发展急所的责任分担者、区域经济发展的深度参与者和政府购买公共服务的优质提供者”。 参考文献 [1]刘起涛.打造“五商中交”的战略思考[Z].企业观察报,2013-11-11. [2]戴德梁行.中国“新”经济———智能、共享与绿色[R].2018-09-05. [3]邵鹏璐.地方政府应平稳推进违规融资担保整改[N].中国经济导报,2017-09-12 作者:李文浩 单位:中交城市投资控股有限公司
财务管理分析论文:公立医院财务管理分析论文 一、引言 根据财务分析完善医院各项管理工作,进一步提高医院的运营能力和管理能力,这对于有效提高医院的医疗水平和整体竞争力有积极效果。 二、财务分析工作中存在的不足 (1)缺乏有效的财务分析体系。财务分析作为财务管理中的一个环节,可以通过分析处理公立医院财务信息来得到医院具体的工作情况以及其中存在的问题。但是医院大多主要关注医疗工作,对医院的管理方面投入精力不足,特别是在财务分析工作方面缺乏完善的工作体系。医院对于财务分析的结果利用率也不高,没有将相关结果转化为实际的工作优化措施,导致医院的管理工作较长时间不能得到提高。(2)财务信息有效性与正确性不足。财务分析工作需要医院的相关财务和统计信息才能完成,对信息的依赖程度较高。医院财务和统计信息的质量决定了财务分析工作结果是否有效。现在公立医院的财务分析的质量不高有一个原因是因为医院的部分信息不够完善和准确,其中包括国家划拨的工作资金、医疗保险支付的相关资金收入以及在运营过程中的各项经济支出,由于拨付时间差异、金额差异等造成匹配错位,统计信息也时常出现差错或次月的更改,所以在进行财务分析工作时不能收集到全面准确的财务信息数据,在这样的工作条件下也不能够得到精准的财务分析结果。(3)财务人员工作素质和能力有待提高。财务人员是财务分析工作的执行者,所以财务人员自身的能力与素质将会对财务分析的具体效果产生较大的影响。公立医院的财务人员专业水平有待提升,整体的财务工作能力相对不强,而医院对财务人员的培养也不足。财务人员整体工作能力不足同时缺乏主动学习的积极性,所以不能够有效利用现阶段最新的财务分析方法来完成相关工作,同时不能够有效地进行分析和处理工作,不能协调医院各部门完善医院自身的管理工作。(4)缺乏必要的监督管理和风险控制。财务分析与其他财务工作一样,需要在必要的监督管理下才能够保证工作质量并及时完善在监督过程中发现的问题。财务分析有关的监督工作开展不足主要体现在两个方面,首先是对于医院财务工作监管不足,其次是对于财务分析工作的监督不足,这两个方面共同导致财务分析不能有效开展并将相关结果反馈至财务管理当中。此外财务分析没有将财务管理中的风险控制结合起来,对近期以及以后医院可能面临的运营和管理风险不能做出相应的判断和具体的应对措施,这对于医院的财务管理工作不利,特别是遭遇财务风险时容易造成巨大的财务损失。 三、完善财务分析措施 (1)构建财务分析工作体系。财务分析工作需要在完善的工作体系下才能够有效地开展,这也是公立医院首先需要解决的问题。建立有效的工作体系,需要包含财务分析的工作制度、财务分析的执行部门以及相应的结果利用方案等,通过该工作体系将医院的各个部门工作联系起来。医院在开展财务分析工作时,需要根据该体系来实行,及时获得相应的分析结果,并根据结果来完善医院各部门工作中存在的不足,优化工作方式并整合医院的工作资源,同时可以推动医院的财务管理工作更加合理有效,可以有效明确财务管理的优势和劣势,对于提高财务管理的工作质量有较大的帮助。医院还需要重视财务分析体系的完善工作,对其中存在的问题不断进行优化,确保该体系能够持续有效地发挥作用并推动医院的优化发展。(2)提高财务信息的可靠性。财务分析工作是建立在有效且可靠的财务和统计信息基础上进行的,所以需要控制相关信息的整体质量来保证财务分析能够有效开展。提高财务信息的可靠性,首先需要保证财务信息的全面性,这需要医院建立完善稳定的财务数据信息库,将医院涉及到的财务信息全面地记录到该数据库中,不仅可以保证财务信息及时被使用,同时还可以结合定期披露医院的财务状况等措施来提高财务信息的公开透明度,避免因为财务信息不全面而导致的分析出现效果不佳。其次加强统计人员的业务培训,经常对统计信息质量进行定时检查,对于其中错误的数据及时处理,特别是对于恶意财务数据的事件需要严肃处理,保证相关信息的真实性,使财务分析可以准确地把握医院的管理状况并根据财务信息指导财务管理工作。(3)加强财务人员的培训工作。公立医院需要加强财务人员的培训工作,通过提高财务人员的整体工作素质和能力带动医院财务管理的效果与质量。首先需要提高财务人员工作的规范性,在执行财务分析工作时能够严格按照相关的要求来完成,避免因为操作不规范而发生人为错误。其次医院需要组织财务人员对最新的财务分析方法以及其他统计分析方法进行学习,并提供一系列的操作实践活动,使财务人员能够在具体的实践当中规范工作提高自身的工作素养,能够根据医院的实际情况来实行进一步的财务管理,同时使其具备较强的分析和处理能力。除了对财务人员进行专门的培训以外,财务人员必须熟悉医院各科室工作流程和职能,经常深入相关科室进行调查了解,掌握财务分析时发现问题的解决方法,积极配合相关部门完成医院的管理工作。提高财务人员的综合素质不仅仅可以优化财务分析工作,同时对医院整体的财务管理能力都有极大的积极影响,能够促进医院更好更稳定地发展。(4)优化监管工作和风险控制工作。公立医院要想保证财务分析在医院内发挥引导作用,必须实施相应的监督工作。首先需要建立相应的监督工作制度,该制度需要集中监管力量在财务分析工作与相应结果的反馈工作两个方面,前者是确保财务分析工作能够按照相应的要求进行,并经过财务人员的分析和处理后得到医院各部门的工作方案,而后者是需要确保该工作方案能够在医院各部门中可以积极实施,确保医院工作整体的有效优化。同时通过财务分析与医院发展目标的结合可以开展财务管理方面的风险控制工作,根据医院的发展需求、医院的实际运营情况以及未来医院所处的发展环境来综合分析医院在财务管理方面可能遭遇的风险,并根据风险报告做出具体的风险控制工作,避免未来突然遭遇财务风险而无法及时应对的窘迫局面发生。公立医院应不断完善财务分析。有效的财务分析能够提高财务管理效果,防范并应对未来可能面临的财务风险,这对于保持公立医院在复杂环境中的竞争优势起到积极的作用。 作者:宋海峰 单位:青岛市市立医院 财务管理分析论文:企业精益化财务管理分析探讨论文 摘要:随着国内外市场竞争的日趋激烈,很多企业面临巨大压力。打造精益化企业已成为一些企业走出困境的选择。为了适应经营管理精益化活动过程,企业必须采用精益化财务管理系统。本文从财务预算、成本管理、财务流程以及财务部门工作等四个方面分析了企业实施精益化财务管理的做法。 关键词:精益化财务管理内容做法 精益财务管理或称精益化财务管理,是以“精益管理”的思想为出发点,在企业的财务预算、成本管理、财务流程、财务部门工作等方面,把精益管理思想与企业财务管理的思想相结合,设计的一套现代化的财务管理模式。具体地说,精益化理念的精髓就是“精”——少投入,少消耗资源,少花时间,尤其是要减少不可再生资源的投入和耗费,高质量。“益”——多生产出经济效益,实现企业升级的目标,更加精益求精。简而言之,精益化财务管理的优秀就是以最小的资金获得最大的效益。 受前两年国际金融危机的影响,我国许多从事外向型或低端产业的企业感受到了巨大的压力。打造精益化企业已成为一些企业走出困境的选择。由于精益模式聚焦于消除浪费、为基于客户需求的产品和服务流提速,所以越来越多采用精益化模式的公司发现传统的财务系统已经很难支撑公司的精益化业务管理。为了更精确的描述精益化活动过程,使财务信息更准确地反映公司的真实业务发展,财务部门必须采用一套集监督与衡量精益活动进展的精益化财务管理系统。本文从以下四个方面分析如何实施精益化财务管理的内容和做法:财务预算精益化、成本管理精益化、财务流程精益化和财务部门工作精益化。 1财务预算“精益化” 传统的预算方法存在以下不足:年度预算的时间长,无法适应快速变化的外部坏境和满足客户不断变化的需求;预算的编制过程漫长且浪费巨大;传统的财务预算通常只关注财务结果,往往看似专业,却不能满足企业实际的运营需求。 “精益化”的财务预算则是建立在运营规划基础之上的,运营规划完成之后,企业便掌握了与预期销售额、生产、改进和新产品相关的诸多有用信息,根据这些信息以及对企业相关成本的理解,企业便可快速完成财务预算。“精益化”的财务预算不再强调预算数据本身的精确,它要求预算管理工作做细,要求把影响企业效益的因素考虑齐全,从而能够在洞悉企业经营环境变化的同时,客观评价对企业的影响,为企业经营者做出经营决策,调整企业经营策略,实现既定目标提供财务专业支持和服务。从一定意义上讲,“精益化”的财务预算将成为连结企业发展战略,企业年度经营计划和企业经营环境的纽带。 “精益化”的财务预算是动态的,这样可以使全面预算管理达到精、细、全的标准,从而持续优化成本结构,减少无效、重复的支出,确保利润的不断增长;能更好得完善全面预算管理的指标体系,加强单项预算间的衔接;能根据生产实际修订成本定额,提高预算的可执行度;能综合分析各单位预算指标之间的内在联系,达到各单位预算的协调和平衡。 在预算管理流程设计方面,公司应制定一套完整的预算工作流程,包括预算编制、跟踪控制、考核分析、调整等各个环节,通过这套流程,使得企业整个预算管理有章可循,提高工作效率,公司也可以通过这套流程明确各部门在预算编制和预算控制中的职责,理顺各部门的相互关系,保证权与责的一致。 公司的预算跟踪分析工作应是一项日常性的工作,财务部专人对各月度的预算数据于快报数据进行对比,通过对差异的分析和对未来经济环境的判断,形成较为详细的月度预算完成情况分析报告。报告可以作为经营管理者顺利完成年度经营计划,适度调整经营策略,把握重点收入,成为成本项目动态的重要参考文件加以利用。 财务预算要切实做到上述“精益化”需要多方面的配合,包括企业高层管理人员的重视;固定的财务预算编制流程和参与者的积极配合;对预算的相关环节和每个部门的问题进行持续不断的改进等。 2成本管理“精益化” 精益化成本管理是由日本丰田公司首创的一种杜绝浪费的新型的成本管理模式。它由成本规划、成本控制和成本改善三大支柱构成。与传统的成本管理相比,在思想体系和具体做法上有着明显的差异。精益化成本管理将原始的“成本+利润=售价”变为“成本=售价-利润”意即以用户能接受的市场售价减去企业必要的利润得出的用于制造的成本。它的理念是利润来源于降低成本的不断追求之中,这样就把企业为保证利润需要提高售价与保证客户价值这对外在矛盾转变成降低企业成本的内部矛盾,实现从成本决定售价到售价决定成本的转变。 精益化成本管理是构建在为客户创造价值的前提之上的,以供应链成本最小为目标,从而实现对整个企业供应链成本管理。精益化成本管理以客户价值增值为导向,融合精益采购、精益设计、精益生产、精益物流和精益服务技术,把精益管理思想与成本管理思想相结合,形成了全新的成本管理理念——精益化成本管理。精益化成本管理包括以下要素: 2.1成本规划。成本规划是指产品开发过程中进行的降低成本的活动,也叫新产品目标成本的控制。国外资料表明,在成本起因上,80%的产品是在产品设计阶段形成的。但传统成本管理工作却并未将其作为重点,设计人员往往只注重产品的性能指标,不关心成本的多少、售价的高低。成本规划工作要贯穿产品规划的全过程,大体上要遵循以下程序:一是确定新产品开发任务的同时规定新产品开发的成本;二是目标成本按照产品结构分解落实到产品的各个总成本和零件上;三是产品开发的每个阶段对目标成本实际达到的水平进行预测和对比分析;四是根据分析对比发现问题,通过价值工程和价值分析方法,研究采用降低成本的措施,保证不突破目标成本。 2.2成本抑减。“成本抑减”一词来源于西方国家,其意是指有组织、有计划地运用各种技术方法和管理措施对企业成本形成的环境进行改造,以消除和减少无效成本的管理活动,它包括检查成本花费的目的,以及通过各种方法消除或减少花费的需求。它是企业运用计划或预算和行之有效的处理方法,从消除浪费、挖掘潜力、增加生产能力、提高工作效率、以有效支出代替无效支出等方面进行考察和评价,达到提高生产效率、降低生产成本的目的的一种成本管理方法。2.3成本改善。精益化成本管理对传统成本管理中的计划、控制、核算和分析四个过程做了改进,将把成本降低到实际水平以下的活动称之为成本改善。成本改善是在生产制造过程进行的降低成本的活动,是通过彻底排除生产制造过程的各级浪费达到降低成本的活动。一级浪费是指存在着过剩的生产要素,如过多的人、设备和库存,它引发出过多的工资、折旧和利息支出;二级浪费是指产品制造过多或任务完成时间过早(精益生产不提倡超额完成任务,而强调适时适量);三级浪费是指制成品过多;四级浪费是指多余的搬运、仓库管理、质量维持等。这四级中每一级都比下一级更加综合、更加重要。控制住第二级生产过多或过早就可以减少第三级、第四级的浪费。 精益生产成本的改善有下列几种方法:一是改善制造技术降低成本;二是开展价值工程和价值分析,把技术和经济结合起来考虑,在确保必要功能的前提下,求得最低成本;三是依赖精益生产,消除一切浪费,实现精益生产成本管理。精益生产方式的成功实现需要全体员工的积极支持。团队活动和全体员工的自觉化是精益生产方式很重要的特征;四是采用作业成本管理。在作业成本管理模式下,通过作业对资源的消耗过程、产品对作业和资源消耗过程的成本动因分析,判别作业和产品对资源的耗费效率,识别有效作业和无效作业、增值作业和非增值作业,从而消除无效的或不增值的作业,使成本控制从产品级精细到作业级,在一定意义上真正体现了精益成本管理思想。 精益化成本管理与现行的成本管理最大的区别在于,它是全面的成本管理,主要体现在:一是成本概念的全面性;二是成本目标的全局性;三是成本构成的全动因性;四是成本形成的全关系性;五是成本计算的全方位性;六是成本管理的全过程性。 3财务流程“精益化” 财务流程设计关系到企业整个财务系统运行的效率和顺畅,传统的财务流程是以“财务会计功能”为优秀的,已无法满足企业对于“精益化生产”的要求。因此,越来越多的企业开始在“精益化”原则的指导下,对其自身的财务流程进行变革和重新设计。 3.1“精益化”财务流程再造的原则。一是战略的原则,要从战略的高度理解和实施财务流程再造。二是顾客价值原则,明确“精益化”财务流程再造的优秀是顾客价值。企业的使命就是了解市场和市场上顾客的需求,并有针对性地、经济地提供产品和服务,为客户提供价值的增值。三是以人为本的原则,要充分发挥员工的个人潜力和积极性,强调合作精神使流程发挥更大的作用。 3.2“精益化”财务流程再造的目标。一是健全财务管理体制,建立和完善企业内部决策支持系统、专家咨询系统和内部协调系统,形成科学投资的决策系统,提高投资的效率。二是建立健全以会计控制为优秀的内部控制制度,增强企业的抗风险能力,适应国际、国内多变的市场环境。三是通过人力资源的投资、开发、激励和保护,形成专业的管理团队,严格贯彻执行财务流程再造。公务员之家 3.3“精益化”财务流程再造的内容。一是“精益化”财务流程的分析。通过对内因、外因及作业流程的效率分析寻找出需要再造的关键流程,锁定再造目标。二是“精益化”财务流程的再造(包括优化及重构)。财务流程的系统优化实际上是在分析现有流程的基础上对其进行整合,消除或减少非增值作业,从而创建出新流程。财务流程的重构则是着眼于企业运营的创新考虑,对财务流程进行重新设计。一般而言,系统优化用于短期绩效改进,风险较低,但随着时间的推移,绩效的改进程度会逐渐降低,因此,企业财务流程的优化应是一项持续性的工作。 4财务部门工作“精益化” 减少资源浪费和提高财务效率一直都是财务部门面临的紧迫问题。构建“精益化”财务部门必须遵循三项原则,即:关注外部客户、分析连锁反应(也就是说解决一个问题会揭示其他问题)和深入发掘问题的根本原因。 4.1关注外部客户。现代企业的财务部门应采用一种有效的机制,即让公司外部的客户成为重要的被咨询的对象,向外部客户了解公司的哪些行为创造了价值,哪些行为造成了浪费。以一家制造公司为例,销售部门认为客户对催款单都很敏感,担心因催收账款而得罪客户,因此一般不大愿意让财务部门接触重要客户。但事实上,客户对公司急于收回款项非常理解,甚至会感激财务部门在收款过程中帮助他们找出了流程中存在的导致拖延付款的问题。如果财务与销售两个部门能达成一致意见,让财务部门向所有客户提供服务,并对大部分应收账款负责,销售部门只对几个关键客户的一部分应收账款负责,并定期更新财务部门负责联系的客户名单。这样不仅能提高财务部门工作的精益程度,而且事实也证明财务部门与外部客户进行直接沟通对应收账款的管理会更为有效。 4.2分析连锁反应。引进一套更关注效率的管理系统的价值并不一定会明显地体现在流程的每一个步骤之中,但总体的效果肯定会逐步显现。因为对某个问题的一项解决方案往往会暴露出其他方面的一些深层次的问题,公司随之可以实施一系列的而非单个的跟进改进措施,形成一套全面的解决方案,这些问题最终都将被一揽子解决。 4.3深入发掘根本原因。无论一家公司面临什么问题,在财务方面人们总是认为应该添置新系统或者数据库来应对各种复杂的局面和提高工作效率。尽管这些措施的确能帮助企业应对复杂的局面,但它们却很难真正解决问题。如在关键绩效指标(KPI)的制定过程中,高级管理层不应等到每个业务单元建立和定义了自已的KPI后才调整战略规划,而应从一开始便将KPI与公司的战略方向联系起来。这样有助于形成一个更精简的流程,可减少流程中最遭人诟病的重复,提前为KPI建立明确的假设,并更紧凑地界定各个部门的业务解决方案空间。 财务管理分析论文:中小企业财务管理分析研究论文 摘要:中小企业是国民经济发展的一支主力军,目前,我国已注册的中小企业数量已达1000多万家,工业生产总值占全部工业生产总值60%以上,提供的就业机会约占全国社会就业机会的75%,约80%的新增就业人口是由中小企业吸收的。但是由于大多数中小企业的生产规模小、资本和技术力量薄弱,加上传统体制和外部宏观经济的影响.使其在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况。我国中小企业近五年的淘汰率约为70%,近30%左右的中小企业处于亏损状态,究其原因有相当部分企业是因财务管理薄弱而造成的。因此,研究当前我国中小企业财务管理问题具有重要的现实意义。 关键词:中小企业财务管理问题及对策 1我国中小企业财务管理存在的主要问题 1.1财务管理观念陈旧,财务管理水平低下一是企业所有者和经营者财务管理观念陈旧,过分追求短期利益最大化,管理中一味地注重控制成本的绝对额,靠减少短期投人来提高企业利润。二是财务管理内部人控制,财会人员任用“家族化”、“亲缘化”。中小企业财务会计职位多由家族成员或有血缘关系的人员出任,缺乏健全有效的财务管理机制,缺乏相互约束与相互制衡的内部控制机制。三是财务管理职能无法发挥,重会计核算,轻财务管理。中小企业限于生产经营环境或产品的制约,经营活动涉及的时空范围相对狭窄,资金流转简单、资金流动量和结存量小,导致其会计业务相对单一,并使企业会计职能仅限于日常的记账、算账和报账上,而组织、控制、监督、预测、预算、检查和分析等财务管理职能作用很难得到发挥。四是会计信息失真,会计造假、违规现象严重。许多中小企业为达到融资、避税、转移或隐匿资产等目的,往往虚造数据,少列收人、多列支出、设置账外账和小金库,编制多套会计报表,应付银行、工商、税务等各种不同的会计信息需求。 1.2筹资渠道窄,资金严重不足资金不足一直是我国中小企业发展的第一不利因素资金筹集主要依靠内源融资,缺乏外源融资渠道。其主要原因可以概括为两个方面:一是中小企业自身的原因:主要表现为生产规模小,不能形成规模效益:管理落后,经营风险大,短期行为较为普遍还贷诚信不足贷款风险大;二是制度安排的原因,主要表现在:直接的资本市场融资基本上不考虑中小企业,没有创业板市场;间接融资中没有专门为中小企业服务的政策性金融机构,而商业的金融机构出于种种原因将贷款向大企业倾斜,以致使中小企业贷款徘徊不前。 1.3资金运营机制缺失中小企业现金管理效率低下,资金闲置或不足。有些中小企业认为现金越多越好,造成现金闲置,丧失增值机会;有的因资金使用缺少计划安排,过量购置不动产,造成资金流动性差,陷人财务困境。应收账款周转缓慢,坏账比例高。因为没有严格的信用标准、信用条件和收账政策,无科学合理的信用调查和评价力法及有效的收账方法,造成应收账款不能兑现或形成坏账,资金周转失灵。中小企业存货控制薄弱,造成资金呆滞。在存货管理上,“压储”是一种最常见的力法,但ABC分类法、经济订货量法及定额管理法等先进管理方法却并不多见。不少中小企业的管理者,重钱不重物,对原材料、半成品、固定资产等管理不到位,出了问题无人追究,资产浪费严重。公务员之家 1.4管理模式僵化,管理观念陈旧一方面,中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一,企业的投资者同时就是经营者,这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。中小企业中相当一部分属于个体、私营性质,在这些企业中,企业领导者集权现象严重,并且对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究,致使其职责不分,越权行事,造成财务管理混乱,财务监控不严,会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门,即使有,也很难保证内部审计的独立性。另一方面,企业管理者的管理能力和管理素质差,管理思想落后。有些企业管理者基于其自身的原因,没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中,缺乏现代财务管理观念,使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。 2加强我国中小企业财务管理的对策 2.1强化资金管理,加强对务控制提高认识强化资金管理,使资金运用产生最佳效果,加强财务控制必须贯彻落实到企业的各个职能部门。①要使资金的来源和运用得到有效配制,要充分预测到资金收回和支付的时间,都要做到心中有数,否则,易造成收支失衡、资金拮据。②加强应收账款的管理,对赊销客户的信用要进行调研评定,定期函询核对已形成的应收账款,制定完善的收款管理办法,严格控制账龄,对死账、呆账要在取得确凿证据后,进行妥善的会计处理。③对存货建立科学有效的管理制度,对存货要尽可能地压缩过时的库存物资,避免资金呆滞,并以科学的方法确定存货资金的最佳结构。 2.2正确进行投资决策,努力降低投资风险中小企业的投资应充分考虑市场需求与变化。第一,应以对内投资方式为主。对内投资主要有以下几个方面:一是对新产品试制的投资。二是对技术设备更新改造的投资。三是对人力资源的投资。目前应特别注意人力资源的投资,从某种角度说,加强人力资源的投资,拥有一定的高素质的管理及技术型人才,是企业制胜的法宝。第二,分散资金投向,降低投资风险。中小企业在积累的资本达到一定的规模之后,可以搞多元化经营,把鸡蛋放在不同的篮子里,从而分散投资风险。第三,规范项目投资程序。当企业在资金、技术操作、管理能力等方面具备一定的实力之后,可以借鉴大型企业的普遍做法,规范项目的投资程序,实行投资监理,对投资活动的各个阶段做到精心设计和实施。另外,要注意实施跟进战略,规避投资风险。 2.3建立现代企业价值观,明确企业的财务管理目标随着社会的发展和进步,中小企业也应把“企业价值最大化”作为企业的财务管理目标。因为投资者建立企业的目的在于创造尽可能多的财富,这种财富首先表现为企业的价值。企业的价值不是账面资产的总价值,它反映的是企业潜在或预期获利能力。投资者在评价企业价值时,是以投资者预期投资时间为起点的,并将未来收人按预期投资时间的统一口径进行折现,未来收入的多少按可能实现的概率进行计算。这种方法考虑了资金时间价值与投资的风险价值,可以促使企业资产保值和增值,有利于克服企业的短期行为,有利于社会资源合理配置。 2.4加强财会队伍建设,提高企业全员的管理紊质目前,不少中小企业会计账目不清,信息失真,财务管理混乱;企业领导营私舞弊、行贿受贿的现象时有发生;企业设置账外账,工作弄虚作假,造成虚盈实亏或虚亏实盈的假象等等。究其原因,一是企业财务基础薄弱,会计人员素质不高,又受制于领导,无法行使自己的监督权;二是企业领导的法制观念淡薄,忽视财务制度、财经纪律的严肃性和强制性。要解决好上述问题,必须加强财会队伍建设,对财会人员进行专业培训和政治思想教育,增强财会人员的监督意识。加强全员素质教育,首先从企业领导做起,不断提高全员法律意识,增强法制观念。只有依靠企业全员上下的共同努力,才有可能改善企业管理状况,搞好财务管理,提高企业的竞争实力。 财务管理分析论文:网络财务管理分析论文 一、网络财务概述 网络财务是以会计信息使用者为导向,以信息技术为基础,对会计信息处理流程进行根本性的再思考,并以集成化的方式,面向对象并行地进行重新设计,将现代网络技术与会计理念有机结合,具备全面预算管理和资金动态控制能力,实现财务与业务的协同,远程报表、报账、查账等远程处理,事中动态会计核算与在线财务管理,支持电子单据与电子货币,改变财务信息的获取与利用方式,以期充分实现整个企业内部全面及时的管理,并提供网络环境下财务管理模式、财务运作方式及其各项功能,使其能为财务信息使用者提供准确、完整、可靠、合理的会计信息,发挥财务的决策支持作用,以使财务能较好地满足信息使用者的需要。通过网络财务的实施,最终实现财务管理的网络化。 二、网络财务的实施途径与具体方案 1.网络财务的实施途径 网络财务一般通过网络财务软件和网上理财服务两种途径来实现。网络财务软件是基于网络计算技术,以整合实现电子商务为目标,能够提供互联网环境下财务管理模式、财会工作方式及其各项功能的财务管理软件系统。 网上理财服务是以专营网站方式,具备数据安全保密机制,在网上提供的专业财务应服务。这样一来,中小型的电子商务企业可以不用购买软件,而是购买财务处理服务,由服务提供商直接在网上提供会计处理和财务管理服务。 2.网络财务管理的具体实施方法 对于网络财务的实施,一般来说有以下两个步骤。 (1)应根据自身的实际情况进行需求分析,确定到底要利用网络财务系统完成的工作,网络财务系统应用要达到的目标和要求。企业管理优秀在于抓财务的实际情况出发,进行网络财务的需求分析,确定开展网络财务应做的工作和要求。①要使财务管理和业务管理紧密结合,全面实现财务业务管理一体化;②要实行集团财务集中监控;③支持电子商务,能提供方便的网上应用;④具有良好的可扩张性和融合性;⑤软件功能实用。 (2)根据企业需求进行网络方案设计。目前常用的高速网络技术包括以下几种:①快速以太网,②FDDI(分布式光纤数据接口),③ATM(异步传输模式),④干兆位以太网。前两种技术价格较低,性能也不错,适用于一般企业,后两种技术性能远远超过前两种,但价格较高,投资很大,适用于有实力的大型集团企业,如中国石油天然气集团公司就是用ATM技术和千兆以太网技术。对于一般企业,可以采用快速以太网或FDDI技术建立自己的局域网,远程子网可以用DND专线连接,移动用户群可以用电话连接。在网络设计时可采用GS或B/S的结构技术,主要依企业自身条件而定。 企业无论是建立自己的网络财务信息系统,还是购买财务软件公司的网络理财服务,都想实现财务、业务协同运作,信息自动传递共享。典型的网络财务业务一体化数据流程如下: —采购计划系统生成物料采购计划,传递到采购管理系统据以生成采购定单。 —采购管理系统录入采购发票,在应付系统核算该发票的款项。 —采购管理系统录入采购入库单,在库存系统对该入库单登记出入库明细账,在存货核算系统核算采购成本。 —销售系统开出销售发票,在应收系统核算该发票的款项。 —销售系统开出销售出货单,在库存系统对该出货单登记出入库明细账,在存货核算系统核算销售成本。 —库存系统录入各种出入库单,登记出入库明细账。 —库存货核算系统生成存货成本的凭证传递到总账。 —存货核算系统可以为成本核算系统提供原材料领料单。 —成本核算系统为存货核算系统提供入库产品成本。 —工资系统为成本核算系统提供人工费资料。 —固定资产系统为成本核算系统提供折旧费资料。 —工资系统生成计提工资凭证传递到总账。 —固定资产系统生成折旧等凭证传递到总账。 —应收系统生成销售收入以及款项收回等凭证传递到总账。 —应付系统生成采购以及支付款项等凭证传递到总账。 —资金管理系统生成利息凭证传递到总账。 —财务分析系统可以制定各项支出费用等预算,在总账系统中进行控制。 —报表和财务分析可以从总账中提取数据进行财务指标分析。 —现金流量表系统可以实现现金流量表的自动编制。 —决策支持系统可以从各个系统提取数据进行决策数据推算。 —行业性单位和集团性公司通过行业(集团)报表进行报表上报及汇总。 —系统数据生成Web数据可根据权限自由。 企业网络财务系统主要由这三个子模块共同构成,模块1以库存管理为中心,主要负责对实物资产的管理;模块2以总账为中心,模块2的数据进入应收、应付系统,连同其它子系统数据输入总账系统,这里的总账系统与前面网络财务系统模型中的账务处理系统功能相同,都是接收数据输入,在将其处理后的数据传到模块3;模块3是报表汇总、合并系统,财务分析系统,最后生成行业集团报表、合并报表、网络财务WEB版数据、决策支持数据等等。自行开发从这三个模块展开,系统设计好各个模块的接口,考虑企业的实际情况选取需要的模块,还可添加企业需要的其它模块,这种系统具有良好的扩展性,可以与企业的发展变化相适应。 三、总结与展望 网络系统的绝对安全是网络财务发展的前提。由于财务问题涉及资金问题和公司机密等,任何一点漏洞都可能导致大量资金流失,因此,对其传递手段和储存工具要求严格。网络是网络财务信息传递的重要工具,对其安全性 和可靠性要求高于现有网络系统,因此,发展适合网络财务的新技术是网络财务发展的基础要求。 总之,网络财务管理是未来财务管理发展的方向,我们应充分利用互联网资源,提高财务管理的效率,扩展财务管理的空间范围,由此完善、加强和拓展财务管理的各项功能。只有这样,企业才能够在网络经济的人潮中傲立潮头,企业的抗风险能力也必然会得到增强,竞争优势同样会得到提高,在全球经济市场竞争中企业的竞争优势也将会更加巩固和稳定。 财务管理分析论文:企业财务管理分析论文 一、科学决策、合理安排资金结构、充分利用激励机制,是现代企业生存的基础 本案例中,企业的老板在与俄罗斯及东欧国家的边贸中曾取得了辉煌的业绩,在银行建立了良好的信誉。伴随边贸的不断降温,该老板果断作出向加工业转移的决策。经过较长时间的调研,最终选择了液体奶的加工。据该老板介绍:之所以选择液体奶加工,是因为哈尔滨的周边地区是世界三大奶牛带之一,具有得天独厚的资源优势。企业确立的发展目标是建立中国最大的液体奶加工基地。为了充分利用各方优势,企业以中外合资的方式选址在哈尔滨的近郊。由于体制上的优势,仅用了一年半左右的时间就建好了3条生产线,迅速投入运营并收到了良好的效果。在暂时取得的成绩面前,公司的决策层对公司的未来发展模式产生了分歧。结果是中方的合营者从企业中退出,由外方合营者(实际为本案例中所称的老板)买断了该部分股份,改制为外商独资企业。由于该老板以前在银行建立了良好的个人信誉,改制为外商独资企业后很容易就从银行开出了信用证,从瑞典进口了另外四条生产线,以便向建立中国最大的液体奶生产基地的目标迈进。四条新生产线上马后,企业的生产经营却陷入深度危机之中。突出表现是:流动资金周转紧张,销售市场网络的开发跟不上,财务费用负担日渐沉重。在突如其来的压力面前,该老板没能很好地冷静分析、稳定心态,不能够通过激励机制依靠各方面的专业人士来克服企业发展中所面临的困难。该老板在不懂专业的情况下,频繁更换企业的高层管理人员,导致企业人心涣散,人员流动率较高。以至于该老板在言及此现象时,悲壮地说:“我这里成了中国液体奶加工业的黄埔军校。”目前,该企业仍在艰难地维持着不关门的状态。该老板早已把折旧、财务费用等置于脑后,在日均存款不超过5万元的情况下,只能勉强支付原材料、水、电、煤、气、人员工资等费用,期待银行再注入资金,使企业起死回生。 经过对该企业和该行业的深入了解后,笔者感悟到了该企业运转失败的真正症结。原来该企业属于流动资金密集型行业,具体表现是:生产设备只能使用设备供应商生产的专用包装材料(砖式包装盒),且在购买该包装材料时,供应商规定了最低限量。而作为保鲜产品,如果没有良好市场营销网络,很难以最快的速度送到千家万户,这在液体奶市场竞争非常激烈的现实中是非常残酷的。如在保质期内还不能将产品售出,最终只能割包、倒掉,所有投资血本无归。 由此不难看出,本案例企业失败的根本原因在于:盲目决策,资金结构安排失调,忽视激励机制的建立。 二、现代企业离不开财务监督、科学的制约和制衡机制 本案例企业的控股股东是一个净资产为5亿元左右的企业集团。该集团主要从事房地产、物业管理、传统加工业等业务。集团的领导者敏锐地意识到,集团要想获得长远的发展,力争营造一个百年企业,必须进行产业结构的调整。结合国际和国内的经济发展趋势,集团的领导者果断地作出向高科技产业进军的决策。经过多方努力,该集团将高科技企业定位在高科技人才济济的上海,并得到了上海某著名高校的60余位从事IT行业研究的博士的技术支撑,最终定位在银行系统的平台结算系统的研制与开发。为确保该企业的高效运作,集团的领导者对该企业的运作模式定位为股份制加年薪制,以期吸引高素质的IT人才加盟到企业中来。具体做法是:集团通过出借资金的方式将资金借给掌握关键技术的科技人员,借此确立了关键技术人员在企业中的合法股份,该类股份占公司总股本的近40%;授权关键技术人员招聘技术人员,所聘用的具有博士学位的人员一律实行年薪制,年薪在15~20万元之间,对外地人还一次性支付10~15万元的安家费;为充分调动关键技术人员的积极性,集团不介入该公司的日常财务管理。我们从中不难清晰地看到,该集团试图超脱地以大股东身份分享高科技给其带来的丰厚回报,该集团的领导者的胆量和气度确实令人赞叹。 那么该企业的实际运作效果如何呢?经过一年的实际运作,实际的结果与该集团的预期大相径庭,一年的实际亏损近2300万元。这一数字令人震惊!经过深入了解,笔者发现了问题的症结。概括一句话则为:缺乏制衡机制、管理失控、费用开支过大。具体表现为两个方面:一是工资过高且冗员过多;二是财务监督形同虚设、费用开支没有约束。实际已经面临不追加投资公司运转不下去、追加投资有去无还的境地。透过这些表面的现象,经过认真的分析后,笔者感悟到如下两点:第一。没有任何约束条件的高额年薪制,不能真正发挥激励作用,只能助长人们的惰性;第二,股份制作为良好的企业组织形式,只有在科学的监督和约束机制下,才能发挥其真正的优势;第三,当自然人不是以“真金白银”投资人股,而是以超越其自身的偿债能力被动地从他人那里获取所谓的准“干股”时,并不能激发起这些所谓的股东的自我约束意识。面对出人意料的结果,该集团的领导层痛定思痛,客观分析导致企业运转不理想的症结,并果断地作出调整企业运行机制的决策。一方面,对高额年薪制附加了相应的约束条件,将高科技人才真正推向市场,让他们依托自身优势到市场上去挣工资;另一方面,将财务主管人员聘用的决定权交给公司董事会,强化了财务监督,以便将公司所制定的激励机制真正落到实处。目前,经过近两个月的实际运作,该公司的运作状况发生了根本性的改变,受聘员工的紧迫感明显增强,冗员大幅度减少,控制项目费用率的意识已经深入人心。我们有理由相信:该公司在新的运行机制下,依靠高科技人才的强有力支撑,一定能够实现该公司投资人与公司受聘员工双赢的格局。而不再是“牺牲”大股东,“幸福”打工人。 三、充分利用本行业内一切可利用的资源,以人为本、科学决策、稳扎稳打、步步为营是企业成功运行的根本保证 本案例企业的主人公是一群有着特殊经历的人,他们共同来自于某知名的上市公司。两年前,该知名上市公司的二号人物,因为体制上的原因带领近50名生产经营各环节的中层和基层干部愤愤地离开了他们十分眷恋的公司,踏上了新的创业征程。之所以50余人同时离开该知名的上市公司,一方面是因为领头人具有强大的人格魅力,另一方面是因为这些人认识到他们的组合具有强大的“无形资产”。离开上市公司后,这群人倾其所有注册成立了本案例企业,人人都持有股份。带着自己投入的真金白银,他们开始了稳扎稳打、步步为营的运营。由于他们已经完全掌握了该知名上市公司的市场营销网络,只要能生产出产品就能顺利销售出去。但是,企业刚刚组建尚不具备生产能力,他们就将视野盯在本文的案例中的某企业上。他们一行九人集体受聘于案例中某企业,主管该企业的供应和生产。由于案例中某企业流动资金周转紧张,生产能力严重过剩,他们就设法与该企业签署委托生产协议,借助该企业的生产能力迅速生产出产品,利用该知名上市公司的营销网络迅速将其品牌推向市场。尽管半年左右,案例中某企业的老板发现了这些人的真实身份,解除了聘用合同,但此前他们已经选择了另一家加工企业,从而保证了产品顺利供应。在采用委托加工方式迅速占领市场的过程中,适时利用所赚取的利润在中央电视台做广告,及时提高产品的知名度。在产品有了一定知名度的前提下,该企业逐步上了生产线,一方面减少对受托加工企业的过分依赖,另一方面提高产品利润率。通过上述的稳扎稳打、步步为营,该品牌在全国已经有了较高的知名度。 可见,该企业充分利用本行业内一切可利用的资源,以人为本、科学决策、稳扎稳打、步步为营是其成功运转的根本保证。 四、结论 通过对上述3家企业实际运行案例的介绍与原因剖析,笔者试图对现代企业制度条件下科学的财务管理方法做如下小结: 1、现代企业制度有利于现代财务管理方法的充分运用。一般说来,股份制企业能够构造出科学的法人治理结构,为企业的财务管理工作的展开创造必要的外在环境。即该类企业的财务管理的主体明确、动力充足。这样就可以使该类企业在财务结构和资金成本安排与选择、投资项目的可行性研究、利润分配中长远利益与眼前利益的取舍、日常生产经营过程中各项流动比例的把握乃至各项业务周转率的控制中,充分利用现代财务管理的科学方法,借此提高企业的经济效益。而行之有效的年薪制作为有效的激励机制,能够充分发挥员工的主观能动性,确保企业利益的最大化,并在此基础上实现员工收入最大化,实现企业效益与员工收入双赢的格局。 2、现代企业制度不会自发地形成科学的财务管理。通过本文对案例二企业实施股份制和年薪制实践过程和实际效果的介绍,我们不难看出:该企业控股股东的决策者简单地认为,实行股份制并附之于年薪制就会产生科学的财务管理方法,作为大股东可以分享“丰盛的晚餐”。而实践的结果远非如此,沉痛的教训应足以引起我们的思考。实施股份制后,必须利用其科学的法人治理结构,建立科学的相互监督和制约机制,使管理层在限定的范围内活动,才可以避免管理失控。年薪制只有配以相应的考核指标时。才能激发其员工的积极性,经过不懈的努力,实现了企业和员工的“双赢”格局。否则,在人们固有惰性的作用之下,企业只能见到“费用频频发生、不见收入进账”。股份制只有在科学的监督、约束和考核机制下,才能发挥其真正的功效。 通过对案例实际运转状况的介绍与剖析,我们不难看出:虽然现代企业制度下产权是明晰的、实施财务管理的主体是明确的,但如果缺乏科学的决策机制,其财务管理活动实际上只能按照“老板”的意志和悟性来进行,往往会发生贪大、求快、盲目扩张的现象,企业的资金结构安排不合理,流动资金周转趋于紧张,到期债务偿还较难。 [摘要]民营企业虽具有先天体制上的优势,但必须拥有科学使用的财务管理才能在日益激烈的市场竞争中获得生存和发展。民营企业的财务管理,首先是科学决策、合理安排资金结构、充分利用激励机制,这是企业生存的基础;其次,现代企业必须要有财务监督和科学的制衡机制;最后,要充分利用本行业内一切可利用的资源,以人为本、科学决策、稳扎稳打、步步为营,这是企业成功运行的根本保证。 [关键词]企业财务管理;科学决策;合理安排资金结构;科学制约和制衡机制 财务管理分析论文:财务管理与财富管理分析论文 一、构建财务管理学理论体系的理论依据 财务管理学是一门既涉及经济学,又涉及管理学的边缘性、综合性学科。该学科的任务,一是要阐明财务管理的种种规定性,即财务管理是什么;二是要揭示财务管理活动的一般规律,即如何进行财务管理。前者属财务管理的基础理论,后者属财务管理的应用理论。 一般来说,基础理论性学科体系的构建应遵循从抽象到具体、从简单到复杂的表述规律,即从一个最简单、最抽象的逻辑范畴出发,通过将形成该范畴时所舍象掉的其他因素逐步地包含进来,再现研究对象丰富的规定性,从而使人们获得对研究对象具体的而不是抽象的,复杂而不是简单的,生动的而不是僵死的认识。财务管理基础理论体系的构建同样遵循上述规律。这里需要说明的是,财务管理基础理论体系的构建方法,并不等同于财务管理基础理论的研究方法。财务管理基础理论的研究方法与其体系的构建方法不同,遵循的不是从抽象到具体、从简单到复杂的表述规律,而是从具体到抽象、从复杂到简单的思维规律。既然财务管理基础理论体系要从一个最抽象、最简单的范畴出发,那么,科学地确定这一范畴便成为合理地构建财务管理基础理论体系的关键。 与基础理论的任务不同,应用理论的任务在于指导人们怎样去做事情,因而,应用理论无疑应具备鲜明的实践性与可操作性。既然二者的任务与性质不同,其起点选择与体系构建的依据也就不同。基础理论的起点选择与体系构建应遵循的是人类思维活动的规律,应用性理论的起点选择与体系构建应遵循的则是人类实践活动的规律。 二、财务管理学理论体系研究现存问题 为了构建起科学的财务管理理论体系,有必要对财务管理理论体系研究中现存的问题作一剖析。 1.有关财务管理学的内容构成。我国的财务管理学,迄今为止,其内容构成基本与西方国家的财务管理学相同,大致包括三部分内容。第一部分,总论,阐述财务管理的概念、内容、职能、目标、环境等基本理论问题;第二部分,介绍货币时间价值的计算与财务风险的测算等财务管理的基本方法;第三部分,介绍投资决策、筹资决策、股利政策、营运资金管理等财务管理实务处理的理论与方法。其中第一部分为财务管理学的基础理论部分,第二、三部分则为财务管理学的应用理论部分。财务管理学内容体系存在某些不科学、不完善之处。 2.有关财务管理理论起点的确定。对财务管理学起点范畴的确定,笔者认为,主要存在以下问题。 (1)将复杂的范畴作为财务管理基础理论体系的起点。一些复杂的范畴,比如“财务管理”,被作为财务管理基础理论体系的起点。勿庸置疑,“财务管理”是一个内涵十分丰富,综合性极强的范畴。它既是资金筹集、资金投放、资金运用和收益分配种种财务活动的总和,也是财务预测与决策、财务控制与监督、财务成果评价与考核种种财务管理职能的总和。有赖于其他一系列范畴才能予以说明的综合性如此之强的一个范畴是无法充当财务管理基础理论体系起点的。 (2)从财务管理学体系以外寻找起点。比如,将“环境”作为财务管理基础理论体系的起点。环境对事物发展的影响是不言而喻的,但决定事物发展的根本原因是事物的内因而不是外因。只有在明了事物的内在规定性、本质的基础上,才有可能揭示环境对事物发展的影响。这就意味着环境不可能处于起点的位置。 (3)将财务管理假设作为起点。任何科学研究都有一个假设问题。这是因为世间的任何事物都不是孤立自存的,都会与其他事物发生这样或那样的联系,从而使研究对象处于不断变动的状态之中。为了使研究得以进行,便需要首先对研究对象所处的环境条件加以限定,这种限定也就是我们通常所说的假设。然而,如前所述,理论体系的起点并不等同于理论研究的起点,该种观点的不妥之处就在于将理论体系的起点与理论研究的起点混为一谈。 (4)将财务管理基础理论体系的起点与财务管理应用理论体系的起点混同。如前所述,财务管理理论包括财务管理基础理论与财务管理应用理论两大部分,二者的性质与功能作用不同,其起点也必然有所不同。 三、现代财务管理理论体系的构建 1.财务管理基础理论体系。构建财务管理基础理论体系,首先要解决的是逻辑起点问题。作为财务管理的对象,有人认为是财产,有人认为是价值,有人认为是资金,也有人认为是本金。而在笔者看来,财产、价值、资金、本金,均是财富的不同社会形式,都可以抽象为财富。 (1)财富及其社会形式。财富是人类为了满足自身的需要而作用于外部世界所获得的物质或精神的成果。任何财富的生产都是在特定的生产关系中进行的,特定的生产关系赋予财富特定的社会形式或属性。撇开社会属性、社会形式等社会规定性,财富是人类所创造的劳动产品或使用价值。在自然经济社会,财富直接体现为使用价值,在商品经济社会,财富的存在形式由直接的使用价值形式转化为间接的价值形式。股利、利息、工资、税金等既是财富的分配形式,也是不同经济利益关系的载体。 (2)财富运动及其管理活动的多样性。在社会的生产与再生产过程中,财富是处于不断运动、变化之中的,如数量的增减、形态的转化、产权的变动等等。人们必须把握这一过程,自觉地实施对财富及其运动过程的管理。对为国家所控制的财富进行的管理,就是财政;对为企事业、行政单位等多种经济组织所控制的财富进行的管理,就是财务。广义的财务管理,既包括国家的财政管理,也包括事业、行政单位的财务管理。 (3)财务管理目的的二重性。财富不断地被消费,又不断地被生产出来。财富的生产总是在特定的生产关系中进行的。财富的生产过程,既是使用价值的生产与再生产过程,也是生产关系的生产与再生产过程。与此相应,进行财富管理必然具有双重目的:一是追求经济效益,用既定的耗费生产出尽可能多的使用价值;二是维护经济利益关系,保证各利益相关者实现各自的经济权益。 (4)财务管理职能二重性。财务管理的目的不同,其管理的职能也就不同。为追求经济效益,财务管理被赋予对财务活动进行规划、调控、评价的职能;为维护经济利益关系,财务管理被赋予对财务活动实施规范、监督的职能。随着财富生产、流通规模的扩大及其社会化、国际化的推进,人们对财务活动中经济利益关系的维护与协调,不再限于经济组织自身,而是突破单个经济组织的边界,逐渐成为国家乃至国际性经济组织的行为。 2.财务管理应用理论体系。因为财务管理应用理论是对企事业、行政单位的财务管理活动亦即微观财务管理活动规律性的描述,所以财务管理应用理论体系,实际上也就是企事业、行政单位财务管理理论体系。 (1)与追求经济效益相关的企业财务管理理论体系。目前与追求经济效益相关的企业财务管理应用理论体系一般是按照财务管理活动的环节,即投资—筹资—权益分配来构建的。笔者认为,这一体系应该遵循企业财务管理实践活动的规律来构建,而不应该按照财务活动的环节来构建。也就是说,要把财务管理目标作为该理论体系的起点,并按照财务规划、财务调控、财务考核与评价三大基本职能顺序展开该理论体系的内容。 (2)与维护经济利益关系相关的企业财务管理理论体系。企业组织生产经营活动,追求经济效益的最终目的,是为了让利益相关者得到各自的经济利益。如果在经济利益关系的处理上出现偏颇与失衡,就会使生产经营活动受到阻碍,甚至难以为继。笔者认为,该理论体系的构建,同样应遵循财务管理实践活动的规律来进行。该理论体系由管理目标设定的理论与方法、管理职能实施的理论与方法、管理实效评价的理论与方法三部分组成,其要点为:企业对经济利益关系管理的目标,一是为保障企业财产的安全与完整,二是为维护各利益相关者的权益。由此财务管理被赋予规范企业财务行为与监督企业理财活动两大职能。为了行使两大职能,主要采用以下方法:依据《公司法》、《会计法》、《企业会计准则》等法律法规,对企业的财务行为进行规范与协调;发挥财务会计及内、外部审计的作用,进行事中、事后的财务监督;采取会计核算、财产清查、牵制等方法,保护经济组织和利益相关者的财产安全与完整,等等。 财务管理分析论文:公路经营企业财务管理分析论文 1公路经营企业固定资产计提折旧的选择 1.1平均年限法 采用平均年限法撮关键的是如何确定固定资产的使用年限和固定资产的净残值。 ——公路及构筑物的使用年限,一般采用省【自治区】级以上人民政府“收费批文上批复的收费年限,而非公路的实际使用年限或其寿命。 ——公路及构筑物净残值比例的确定,其他部门企业财务制度规定固定资产净残值比例为3%~5;外商投资企业的净残值率为10;《企业会计制度》规定,企业应当根据固定资产的性质和消耗方式,台理地确定固定资产的预计净残值。有鉴于此,考虑公路经营企业对公路及构筑物只有在进行收费活动时才作为固定资产管理.且在收费期限月;满后将无偿移交交通部门。因此.净残值比例应按考惠否则,公路及构筑物价值就不能彻底补偿。 1.2工作量法 公路及构筑物计提折旧最关键的一点是如何准确预计收费年限内的交通量,此时的交通量应以标准车交通量(高速公路及一级公路为小客车,二级公路为中型载货汽车)为准,且预计的交通量应和使用年限法相一致。下面举例说明公路经营企业如何计提折旧:如A公路经营企业“固定资产——公路及构筑物”原值为27000万元,规定收费年限27a,收费期间预计标准车交通量5400万辆,第一年通过收费站的标准车交通量平均为I2.5万辆/月,第二年通过收费站的标准车交通量平均为I3万辆/月,第三年通过收费站的标准车交通量平均为I3.5万辆/月(假设仅设一个收费站)。采用平均年限法计提折旧计算: 年折旧额一公路及构筑物原值÷收费年限一27000万元÷27—1000万元 每月提取折旧额=1000万元÷12—83万元 采用工作量法计提折旧计算: 每标准车应提折旧一公路及构筑物原值÷收费期 间预计标准车交通量=27000万元÷5400万元=5元/标准车 公路及构筑物第一年应提折旧颧一125000×12×5=750万元; 公路及构筑物第二年应提折旧额=130000×12×5—780万元; 公路及构筑物第三年应提折旧额=135000×12×5—810万元。 另外,对通讯、收费、监控设施等固定资产采用平均年限法和加速折旧法时,也存在一个折旧选择问题。从企业理财角度看,因公路经营企业运营初期收费额较中后期少,再加上初期享受国家所得税优惠政策(如“二免三减半”、15税率等),因而其折旧计提应前期少,后期多。在固定资产原值相同情况下,平均年限法较加速折旧法符台上述趋势.而加速折旧法中的年数总和法叉较双倍余额递减法符合上述趋势,因而公路经营企业应作出正确的选择。 如:某一监控系统原值500万元,预计使用5a,残值20万元,刚采用平均年限法时: 每年提取折旧额一(原值残值)÷使用年限一80万元÷5—96万元。 采用年数总和法时: 年折旧率一尚可使用的年限(折旧年限已使用午数),预计使用年限的年数总和[折旧年限X(折旧年限+1)÷2] 圭三折旧额=(原筐一预计净残值)×年折旧率各年计算列于表1。 采用双倍余额递减法时: 年折旧率=2/折旧年限X100 年折旧额=固定资产账面净值×年折旧率备年计算列于表2。 各种折旧方法在同一年累计差额计算比较如表3所列。 2资产管理方式的选择 如上所述,公路经营企业取得公路收费经营权有两种方式:一种是直接投资方式即“BOT”方式,另一种是受让公路经营权。因此,相应的资产管理方式也有所不同。 在直接投资方式下,困涉及建设、经营、移交3个期问,公路及构筑物等资产的入账价值属于自行建造的固定资产,故需按公路工程预算及可使用状态前所发生的全部支出,作为公路及构筑物的入账价值。因此,在建设期间发生的基建支出,要分两种情况才能形成公路经营企业的经营用固定资产。 一根据交付使用财产明细表,从“基建工程支出中转入形成固定资产。 固定资产——经营用固定资产——公路及构筑物、安全设施通讯设施监控设施、收费设施、房屋及建筑物 贷:基建工程支出一根据项目概算内容购入的不需要安装设备和为生产经营准备的工具,直接形成固定资产和周转材料。{酱:固定资产——经营用固定资产——机械设备(摊铺机、压路机等)、车辆(巡逻车、工程抢险车等)、其他(复印机、打字机等) 周转材料 贷:银行存款等结算科日 工程物资——为生产准备的工具及器具 ②在间接投资方式下,公路经营企业直接出资购买已建成的公路,困不存在建设期间,只涉及经营、移交2个阶段,其形成公路经营企业的经营用固定资产比较简单除需支付公路及构筑物等建造成本外,还要支付受让公路收费经营权的购置成本——无形资产。 此时将购买价大于公路建设成本的部分作为“无形资产——公路经营权”来核算。 借:固定资产——经营用固定资产——公路及构筑物、安全设施、通讯设施、监控设施、收费设施、房屋及建筑物 无形资产——公路经营权 贷:银行存款等科目 综上所述,公路经营企业要加强财务管理和会计核算,首先要选择好适台于本单位的会计制度,要加强公路及构筑物等资产形成的管理,选择好固定资产折旧的补偿方式。 【论文关键词】公路经营企业财务管理棱算 【论文摘要】从公路经营企业如何把公路及构筑物作为资产管理、如何计提折旧、选择何种会计制度进行介绍并提出一些办法,旨在引起从事公路经营企业的投资决策者和财务人员的重视,使企业的管理更加适应市场经挤的要求。 财务管理分析论文:国有企业财务管理分析论文 党的十四大提出了建立社会主义市场经济体制的基本构想,其中一个重要内容就是建立现代企业制度。建立现代企业制度的目的是使国有企业成为独立的法人实体和市场竞争主体。因此作为对国有企业具有监督管理权力的财政部门,必须按要求将国有企业的微观财务管理权限下放给企业,不再直接干预企业的具体财务活动。面对新形势,有人提出市场经济下财政部门要不要管理企业财务,财务管理面是缩小还是扩大的问题。对这个问题,笔者的意见是,在社会主义市场经济体制建立的过程中财政部门对国有企业的财务管理只能加强,不能削弱。 一、加强国有企业财务管理的理论依据 无论是在建立社会主义市场经济体制的过程中,还是在市场经济体制基本框架形成以后,财政部门对国有企业财务的管理都不应该削弱,这是由财政部门本身所具有的职能决定的。 第一,从分配职能看。分配职能是财政的基本职能。社会主义国家管理和组织经济建设,其中一个重要任务就是正确处理积累与消费的关系,避免出现因畸轻畸重某方面而给国民经济建设带来的不利影响。企业是国民经济的基本单位,企业内部的分配是国民收入初资分配,其分配构成状况直接影响整个国家积累与消费的比例关系,比如企业产品价格的高低、折旧水平与方式的调整、工资分配的变化、税制的改革,等等。而国有企业是国民经济的支柱,在整个国民经济中占较大价值份额,这不仅决定了它自身的分配状况影响积累与消费的分配关系,而且会诱导整个企业领域对全社会积累与消费比例关系的冲击。因此没有对企业财务的规范管理,要达到正确处理积累与消费比例关系的目的是不可能的。 第二,从调节职能看。社会主义国家不失时机对国民经济的发展进行调节,是保障国民经济伊朗有序发展的必要手段。这是因为社会主义经济的发展是错综复杂、千变万化的,尤其是在加大市场调节力度的情况下,靠“无形的手”的调节也必然会出现一些负作用,比如农、轻、重的比例,各农、轻、重内部的比例,第一、二、三产业的比例等,都可能出现这样或那样的不协调问题,这些都需要通过财政筹措资金或制定相应的政策予以调节。比如,近十几年,财政部门倾其财力进行能源交通建设、原材料工业的建设、高科技产业的建设等,都是对国民经济进行调节,而这又恰恰是财政管理企业财务的主要内容之一。第三,从监督职能看,财政收入主要来源于企业,而国有企业提供的各项税收和利注又占财政收入较大份额,所以企业经济效益的好坏和能否认真执行国家的各项聚财政策,将直接影响到财政收入的稳定增长。由于企业利益和国家利益的不完全一致性和企业管理水平的高低不同,财政部门对企业的经营管理和执行各项税收政策的情况必须实施一定的财务监督。实际工作中,由于监督不力,有的企业不顾市场情况,滥上项目和管理粗放,使国家资财受到巨大损失,更有的企业不认真执行国家的财会制度和税收政策,搞两本帐,实行上有政策,下有对策,偷漏税收,造成财务秩序混乱,此类情况在实际工作中不乏其例。 二、对目前国有企业财务管理存在问题的分析 从上述分析看,财政部门对国有企业的财务管理不能削弱是显而易见的。然而,从实际工作中暴露出的问题看,整个企业领域财务秩序混乱、有章不循、有法不依、管理粗放、效益低下的现象令人堪忧,其中国有企业的财务状况也并不比其他晨国有企业的情况好多少,这又是为什么呢?我认为: 第一,认识片面。在建立社会主义市场经济的条件下,企业片面认为自己的自由度要不断加大,财政部门片面认为自己管理财务的力度要减少,然而在这种财政管理力度弱化而企业自身有效的约束机制尚未健全的情况下,问题的发生显然是不可避免的。廊房市直一个重点企业,原本是各方面管理基础都很好的企业,前几年市政府聚集各方面的资金力量对其进行改造,使其成为“小型巨人”企业。然而经济几年的改造,当“小型巨人”被造就“成功”以后,厂长离任审计时发现该企业潜亏2700万元,1995年当年亏损700多万元,亏损的主要原因是内部管理不善,原材料、产成品严重亏库,有关部门(包括财政部门)因该企业“先进”而对其放松监督管理所致。 第二,改革的失误。近20年的企业改革,从实行企业的基金、利润留成到“两步利改税”和承包制,改革所尊循的一直是对企业放权让利的思路,尤其是承包制的实行,在“一包就灵”的理论指导和中央某大企业多年实行承包所取得“辉煌业绩”示范下,财政部门对企业过去一直行之有效的管理受到很大冲击。强调制度被认为是保守,注重监督又被认为是不尊重企业主权。所以,面对企业改革中出现的诸如雹盈不包亏、财经纪律松驰和国有资产流失等重要问题,财政部门显得无可奈何。第三,配合不利。从改革的趋势看,今后国有企业的财务管理是由财政、税务和社会中介机构共同承担的。财政部门主要是负责国有企业发展的资金筹措和企业财务制度的设计和实施,中介机构和税务部门负责企业具体财务政策的执行。比如,通过所得税的征收,可以对企业执行国家财务制度的情况进行监督;中介机构通过资产评估、验资、年终查帐等对企业使用国家资金的运作情况履行“经济警察”的职能。但从目前的情况看,三个方面的管理都存在一定的问题。财政方面,由于财政困难,特别是市县财政没有足够的资金力量扶持国有企业的发展,使财政对企业的财务管理缺乏应有的手段;税务部门在征管中不同程度存在的包税制,又使企业在一定程度上淡化了财务制度观念,使财务制度难以执行到位;中介机构又多属挂靠制,在政企尚未有效分开的情况下,中介机构的中性作用很难发挥。在上述三方都有问题的前提下,很难形成对企业财务管理的合力,出现财务秩序的混乱是必然的。 三、切实把握好国有企业财务管理的着力点 在国有企业建立现代企业制度过程中,财政部门对企业的财务管理是不应削弱的,然而决不是在管理的内容和方法上沿用过去的那一套,财政部门必须依据建立现代企业制度目标模式的客观要求来确定管理内容,寻找新的方法。 (一)积极参与对国有企业实行现代企业罐2的改造。对国有企业实施现代企业制度的改造,是集我国十几年企业改革实践探索出来的一项根本性改革。这项改革不是重走过去的老路,而是制度上的创新,财政部门应积极投入到这项改革中去。在产权方面,要敢于克服左的禁锢,根据企业的不同情况,能实行股份制改造的实行投份制改造,解决好产权模糊问题,那些只有纯粹的国有制才是社会主义、多种产权构成的企业不是社会主义的观念必须摒弃。在权责方面,凡是应当由企业享受的权力,要全部下放给企业,对企业应当承担的责任,比如资产的保值与增值、经济效益的逐年提高等也要视其完成情况施之严格的考核的奖惩。在政企关系上,要彻底解决好长官意志、滥摊派、滥涨价等影响企业发展的各种干预行为,为企业发展创造一个良好的环境。在管理上,要帮助企业建立健全内部管理制度,尤其是内部财务管理制度,要及时总结和推广企业内部管理的新鲜经验,并加以推广。当前特别要认真推广好“邯钢经验”,千方百计帮助和督促企业强化管理,降低消髦,提高经济效益,真正实现经济增长方式的转变。 (二)下决心扶持一些优热企业的发展。当前国有企业特别是市县国有企业普遍不景气,产品竞争力差,资金短缺,资产负债率高,亏损面大,效益不理想。当然这些问题悄是一朝一夕的,原因也是多方面的,解决起来不可能一蹴而就。这就需求各级政府部门区别对待,分类管理,突出的是要集中力量扶持和搞活一部分优势企业,只有先集中力量率先搞活一部分优热企业,才能带动整个企业的振兴。财政部门要充分发挥职能作用,为政府当好参谋,尤其是在资金上要千方百计,多方筹措,要充分利用好贴息引贷、周转金扶持以及税收增长返还等一系列行之有效的方法,为优势企业排忧解难,减轻债务负担,使其得以健康发展。 (三)分工协作,搞好配合,加强企业财务的监督。由于国有企业的改革正处于进行之中,加之新的财务制度和税制改革实施时间不长,财政部门对企业的财务监督是不能忽视的,一是要抓住监督的重点和事前、事中、事后监督,通过监督及时发现和解决企业国有资产的保值增值、费用摊消是否合理、盈利是否真实等问题。二是主动与税务、审计和中介机构搞好配合,分工协作,定期沟通情况,以堵塞跑、冒、滴、漏,确保国爱的财政收入和真正实现企业的平等竞争。 (四)加强企业财务信息的分析和反馈。作为财政部门要强化财务信息的集成和分析工作,建立灵敏、准确的企业财务反应机制,保证财务规划的实施。重点要建好三大系统的建设:一是财务信息系统。财政部门要扩大财务信息的采集面,提高信息的加工程度,做到内部信息和外部信息相结合,会计信息和生产、销售信息相结合,原始信息和加工信息相结合,实现物流和财务信息流的有机统一,尽快形成集收集、筛选、整理、反馈于一体的完整、规范的财务信息处理系统。二是财务分析系统。要建立企业财务综合分析数据库,定期向政府和有关部门报送财务分析报告,及时提出财务建议和财务备选方案。三是财务预警系统。要按照新的财务评价指标要求,选择有关企业经济运行状况的敏感性指标,根据日常收集整理的财务信息,把握并连续不断地反映企业动态变化趋势,及时发出预警信号,超前提出财务建议。 财务管理分析论文:中小企业纳税筹划与财务管理分析论文 [摘要]近年来,我国中小企业快速发展,已经成为国民经济的重要组成部分。税收作为企业经营费用的重要内容,对中小企业的影响举足轻重,而如何进行纳税筹划以节税减负,已成为中小企业财务管理所面临的重要课题。本文对中小企业如何进行纳税筹划以达到节税减负的目的作了探讨。 [关键词]中小企业;纳税筹划;财务管理;方法 在市场经济条件下,中小企业要在激烈的竞争中立于不败之地,必须要强化自身内部管理,降低经营成本,提高经济效益。纳税筹划(Taxplaning)是指纳税人在法律规定的范围内,通过对经营、投资、理财活动事先进行筹划和安排,最大限度地利用税收优惠条件,选择最优的纳税方案,以达到税负最小化目标的纳税规划。纳税筹划是企业财务管理的一部分,其实质是依法合理纳税,最大程度地降低纳税风险,以求企业经济利益的最大化,具有合法性、合理性、筹划性、目的性等特征。纳税筹划不同于偷税、漏税、逃税或抗税,它是在不违法的前提下进行的。中小企业进行税收筹划的方法是多种多样的,它贯穿于企业财务管理活动的整个过程。现对中小企业在筹资、投资、经营三大方面的纳税筹划略陈管见。 一、筹资过程中的纳税筹划 筹集资金是企业开展经营活动的先决条件,企业可以从多种渠道以不同方式筹集所需的资金。一般来说,从纳税筹划的角度分析,可将企业的筹资方式分为(1)负债性筹资(包括:向银行及非金融机构的贷款或企业借款、企业内部筹资、发行债券等)(2)权益性筹资(包括企业自我积累、发行股票等)(3)其他筹资(租赁、赊购等)三种形式。[1](P44)从纳税角度看,这些筹资方式产生的税收后果有很大的差异,这就需要进行筹资决策。在筹资决策中进行纳税筹划,有助于企业降低资金成本,优化资金结构,增加所有者收益。通常情况下,企业内部集资和企业之间拆借方式效果最好,金融机构贷款次之,自我积累效果最差。其原因在于内部集资和企业之间的拆借最容易使纳税利润规模分散而降低。就企业发行股票和债券筹资而论,发行债券比发行股票更为有利。这是因为,发行债券所发生的手续费及利息支出,依照财务制度规定可以计入企业的在建工程或财务费用。财务费用作为抵税项目可在税前列支,企业也就可以少纳所得税。而发行股票支付给股东的股利却是由税后利润支付的,比发行债券要多纳所得税。另外,租赁已成为中小企业实现节税筹划的重要手段。对承租人来说,租赁既可避免因长期拥有机器设备而承担资金占用和经营风险,又可通过支付租金的方式,冲减企业的应税所得额,减轻所得税税负。对出租人来说,出租既可免去为使用和管理及其所需的投入,又可以获得租金收入,此外租金收入按5%缴纳营业税,其税收负担比产品销售收入缴纳的增值税低得多。因此,企业筹资时在不违反国家经济政策的前提下,可通过税收筹划实现资金的筹措却又节税增资的目的。当然,应该注意到,在筹资决策的税收筹划中,有时税收负担的减少并不一定等于所有者收益的增加。因此,不能只关注筹资中的所得税,而必须以企业是否能获得税后最大收益作为选择筹资方案的标准。[2](P121) 二、投资过程中的纳税筹划 税负轻重,将对企业投资决策产生极为重大的影响。在投资决策中的税收筹划,主要从投资方向、投资地点、投资方式及投资伙伴的选择等方面综合考虑,进行优化选择。(1)就投资方向而言,国家为了优化产业结构,在立法时对鼓励类和限制类行业制定了不同的税收政策。可投资国家鼓励类项目,借以享受税收优惠政策,减轻税负。(2)从投资地点来看,国家为了支持某些区域的发展,一定时期内对其实行政策倾斜,如对经济特区及西部地区的税收政策。根据不同的投资地点,也能充分利用税收优惠,有很大的纳税筹划空间。(3)从投资方式来看,企业投资可分为直接投资和间接投资。直接投资是指把资金直接投放于生产经营性资产的投资。如购置设备、兴建工厂、开办商店等。间接投资是指对股票或债券等金融资产的投资。税法规定,购买国库券取得的利息收入可免交企业所得税,购买企业债券取得的收入需缴纳所得税,购买股票取得的股利为税后收入不交税,但风险较大。这就需要企业进行权衡。直接投资涉及的税收问题更多,需面临各种流转税、收益税、财产税和行为税等。(4)从投资伙伴上来看,股份有限公司的营业利润除征企业所得税外,投资者分配的股息还需缴纳个人所得税,而合伙制企业的营业利润不交纳企业所得税,只交所分收益的个人所得税;外资企业中的紧密合作型企业,享受国家对外商投资企业的税收优惠政策,而松散合作型企业,则部分享受外商投资企业的优惠政策;总公司所属的分公司,因其不是独立的法人,虽部分的承担纳税义务,但不能享受地区的税收优惠待遇,而子公司不仅可独立的参与市场经济活动,而且可以享受注册地区的税收优惠。[3](P205) 由于企业的经营目的不同,应该根据自身的状况,谨慎选择投资方向、投资地点、投资方式及投资伙伴,已达到减轻税负的目的。 三、经营过程中的纳税筹划 经营过程中的纳税筹划是依照国家制定的财务政策所允许的收入确认原则、成本核算方法、计算程序、费用分摊、利润分配等一系列规定进行的内部核算活动。通过有效的纳税筹划,使收入、成本、费用和利润达到最佳值,实现减轻税负的目的。但是,企业财务政策一旦确定,不得随意变更,故在选择财务政策上要有前瞻性。 1、收入结算方式的选择与纳税筹划 主要是通过对取得收入的方式、时间、计算方法的选择、控制,以达到节税的目的。具体表现在销售收入结算方式的选择。企业销售货物有多种结算方式,不同的结算方式其纳税义务发生的时间不同。现行税法规定:采取直接收款方式销售货物,不论货物是否发出,均为收到销货款或取得索取销货款的凭据,以将提货单交给买方的当天结算;采取赊销和分期收款方式销售货物,以按合同约定的收款日的当天结算;采取预收货款方式销售货物,以货物发出的当天结算;采取托收承付和委托银行收款方式销售货物,以发出货物并办妥托收手续的当天结算;委托其他纳税人代销货物,以收到代销单位销售的代销清单的当天结算。这样,通过销售结算方式的选择,控制收入确认和纳税义务发生时间,可以合理归属所得年度,从而达到减税或延缓纳税的目的。[4](P132) 2、存货计价方法的选择与纳税筹划 存货计价方法不同,企业营业成本就不同,从而影响应税利润,进而影响所得税。根据现行税法规定,存货计价可以采用先进先出法、后进先出法、加权平均法和移动平均法等不同方法。不同的存货计价方法对企业纳税的影响是不同的,采用何种方法为佳,应根据具体情况而定。在物价持续上涨时,应选择后进先出法对存货计价,这种方法符合稳健性原则的要求,可以使期末存货成本降低,销货成本提高,从而减轻企业所得税负担,增加税后利润;在物价持续下降时,应选择先进先出法来计价,可以使期末存货价值较低,销货成本增加,从而减少应纳税所得,达到“节税”目的;而在物价上下波动的情况下,宜选择加权平均法或移动平均法,可以避免因各期利润变动造成企业各期应税所得上下波动而增加企业安排资金的难度。 3、折旧方法的选择与纳税筹划 由于折旧要计入产品成本或期间费用,直接关系到企业当期成本、费用的大小,利润的高低和应纳所得税的多少。因此,折旧方法的选择、折旧的计算就显得尤为重要。固定资产折旧方法有平均年限法、工作量法、年数总和法和双倍余额递减法等,不同的折旧方法对纳税人产生不同的影响。如选择双倍余额递减法或年数总和法等加速折旧法,可使得在资产使用前期提取的折旧较多,使得企业少纳所得税,起到推迟纳税时间和隐性减税的作用。延缓纳税对于企业来说,无疑是从国家取得了一笔无息贷款,降低了企业的资金成本。在计算折旧时,主要考虑以下几个因素:固定资产原值、固定资产净残值和固定资产折旧年限。由于新的会计制度及税法对固定资产的预计使用年限和预计净残值没有做出具体的规定,这样企业便可以根据自己的具体情况,选择对企业有利的固定资产折旧年限来计提折旧,以此达到节税及企业的其他理财目的。对于处于正常生产经营期且未享有税收优惠待遇的企业来说,缩短固定资产折旧年限,往往可以加速固定资产成本的回收,使企业后期成本费用前移,从而获得延期纳税的好处。 4、成本列支、费用分摊的选择与纳税筹划 对费用列支,纳税筹划的指导思想是在税法允许的范围内,尽可能地列支当期费用,预计可能发生的损失,减少应交所得税和合法递延纳税时间来获得税收利益。现行财务会计制度规定,费用应当按照权责发生制原则在确认有关收入的期间予以确认。费用摊销时的确认,一般有三种方法:一是直接作为当期费用确认;二是按其与营业收入的关系加以确认;三是按一定的方法计算摊销额予以确认。企业在计算成本时可以选择与已有利的方法。同时已发生的费用应及时核销入账。如已发生的坏账、呆账应及时列入费用,存货的盘亏及毁损应及时查明原因,属于正常损耗部分及时列入费用。对于能够合理预计发生额的费用、损失,应采用预提方法计入费用,适当缩短以后年度需分摊列支的费用、损失的摊销期。例如低值易耗品、待摊费用等的摊销应选择最短年限,增大前几年的费用,递延纳税时间。对于限额列支的费用,如业务宣传费业务、业务招待费等,应准确掌握其允许列支的限额,争取在限额以内的部分充分列支。 5、资产减值准备项目的纳税筹划 《企业会计制度》规定,企业可以提取的减值准备有八项,不得刻意多计提或计提不足。对于那些由于经营情况变化如原材料上涨、投资的股票债券升值、子公司业绩提升等原因引起相应准备的冲回,仍将按有关会计准则处理,并将冲回的准备计入当年的利润。但目前税法对各项准备允许扣除的数额并无具体的规定,在这种情况下,企业应及时地、灵活地计提各项准备从而增加计税时的可扣除金额。[5](P138) 纳税筹划是一个企业走向成熟、理性的标志,是一个企业纳税意识不断增强的表现,但由于它是一项系统性很强的工作,受到企业内部多种因素的影响和制约,需要企业的财务、供应和销售、企业管理等多个部门之间的相互配合、相互协作。在企业纳税筹划的过程中,一定要树立风险意识,认真分析各种可能导致风险的因素,积极采取有效措施,预防和减少风险,同时应加强与税务部门的沟通和协调,并致力建立一种协调融洽、诚信互动的税企关系。只有这样才能有效地规避纳税筹划风险,节约税费支出,达到创造最大经济利益的目的。 财务管理分析论文:中小企业财务管理分析论文 摘要:在分析中小企业财务管理中现存问题的基础上提出解决问题的相应办法,希望对促进中小企业的发展有所帮助。 关键词:中小企业;财务管理;财务控制 中小企业是国民经济的重要组成部分,其数量占我国企业总数的99%,完成工业总产值、实现税利和解决就业人口分别约占全国总数的60%、40%和75%,对经济发展和社会稳定起着举足轻重的促进作用。然而中小企业受各种条件制约,在获取物质资源和信息资源、增强经营管理和理财能力等方面大都存在困难和弱点,而且由于其产出规模小、资本和技术构成较低、受传统体制和外部宏观经济影响等因素,使得中小企业的发展受到较大阻碍。 1目前中小企业财务管理状况 目前,年营业额在500万元以内的中小企业,只有一半的企业雇用专职的会计人员,高达四成的企业用的是兼职会计,还有10%的企业用会计公司,只局限于简单记账水平的财务管理,忽视了财务管理的优秀地位,管理思想僵化落后,使企业管理局限于生产经营型管理格局之中,企业财务管理的作用没有得到发挥,严重制约着中小企业的发展. 另一方面,由于受宏观经济环境变化和体制的影响,中小企业在加强财务管理方面也遇到了阻碍。例如,政策的“歧视”使中小企业和大型企业不能公平竞争;地方政府行业管理部门大量的干预,使中小企业的财务管理目标 短期化;财务管理受企业领导的影响过大;等等。 2中小企业财务管理中存在的问题 (1)内部财务控制薄弱。 中小企业受规模和人员素质的限制,财务控制存在以下弱点:①存货控制薄弱,造成资金呆滞。很多中小企业月末存货占用资金往往超过营业额的两倍以上,造成资金呆滞、周转失灵。②应收账款周转缓慢,造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销政策,缺乏有力的催收措施,应收账款不能兑现或形成呆账。应收账款控制不严,造成资金回收困难。③对现金管理不严,造成资金闲置或不足。有些中小企业,认为现金(包括银行存款)越多越好,造成现金闲置,未参加生产周转;而有些企业恰恰相反,资金使用没有计划,大量购置不动产,无法应付经营急需的资金,陷入财务困境。4、重钱不重物,资产损失浪费严重。不少中小企业的管理者,很重视对现金的管理,收支严格,保管妥善,出了差错及时查找。而对原材料、半成品,固定资产等的管理却不严,保管不善,出了问题也无人查找,资产损失浪费严重。 (2)管理模式僵化,管理观念陈旧。 中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一,企业的投资者同时就是经营者,这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。而且,中小企业大部分属于个体、私营性质,企业领导者集权力于一身,并且对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究,致使其职责不分,越权行事,造成财务管理混乱,财务监控不严,会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门,即使有,也很难保证内部审计的独立性。另外,受到企业管理者的管理能力和管理素质方面的限制,管理思想落后。有些企业管理者基于其自身的原因,没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中,缺乏现代财务管理观念,有些企业到现在还采用传统的手工记流水账,没有建立一整套完整的财务管理体系,使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。 (3)资金短缺,融资困难。 资金紧缺是困扰中小企业的老大难问题。其主要原因:第一,中小企业经营的不确定性及其高倒闭率,加上它在市场变化和经济波动中显现的脆弱性,造成中小企业信用等级低,资信相对较差。第二,国家没有专设中小企业管理扶持机构,国家的优惠政策未向中小企业倾斜,使之长期处于不利地位。第三,政府对银行向中小企业发放贷款缺乏鼓励措施,导致银行缺乏对中小企业贷款的积极性。第四,中小企业财务制度不健全,许多企业缺乏有关财会信息的书面或计算机存储的资料,导致金融机构不愿发放贷款。此种现象在我国中小企业中比较普遍。 (4)投资盲目,缺乏科学性。 由于中小企业投资所需资金短缺,在投资过程中追求短期目标,很少考虑扩展自身规模,致使其在投资过程中存在较大的盲目性,有些企业管理者甚至在做投资决策时,没有做项目评估,只凭个人经验和想象做决策,投资方向难以把握,资金浪费较大。 3中小企业财务管理问题的解决办法 我国中小企业在财务管理方面存在的问题是由宏观经济环境和自身双重因素造成的,因此,为了更好地解决问题,须从政府和企业自身两个方面寻找对策。 首先,政府要加强相关法律法规建设,尽快制定或完善有利于中小企业发展的政策。 (1)国家应针对中小企业的经营规模小、抵御市场风险的能力差、资金经营的能力差等致使它在市场融资中资信很低的特点,制定有利于中小企业发展的政策并给予适当的扶持。如日本的《中小企业基本法》和《中小企业现代化促进法》、美国的《中小企业法》和《公平执行中小企业法案(1996)》等。在这方面我们可以借鉴国际经验。值得欣慰的是,我国也于不久前出台了《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》。据悉,由九届全国人大财经委员会起草的《中小企业促进法》不久将出台。 (2)成立中小企业基金。包括特定用途基金、担保基金、风险投资基金、互助基金等,其资金来源可以是各级政府金融机构及中小企业的入会费,管理上实行基金封闭运行,集中支持中小企业的发展。 (3)加快建立中小企业信用担保体系。中小企业信用担保机构是以服务为宗旨的中介组织,不能以盈利为主要目的,担保费的收取,不能以增加中小企业的融资成本为代价。不久前,国家经贸委、国家工商总局、财政部等10部委联合下发了《关于加强中小企业信用管理工作的若干意见》,就引导中小企业增强信用观念,改善其信用状况以创造良好的信用环境,以及加快我国社会化信用体系的建设步伐。这标志着我国以中小企业为主体的社会化信用体系建设开始启动。 其次,中小企业应不断完善自身建设,加强财务监管,并进行科学的投资项目可行性研究。 (1)强化内部财务控制,加强资金管理。 ①加强财产控制。建立健全财产物资管理的内部控制制度,在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序,堵住漏洞,维护安全。财产管理和财产记录一定要分开,形成有力的内部牵制,不能把财产管理、记录、检查核对等一系列工作交由一个人去做。定期检查盘点财产,督促管理人员和记录人员保持警戒而不至于疏忽。 ②努力提高资金的使用效率,使资金运用产生最佳的效果。为此,首先要使资金的来源和使用得到有效配合。比如决不能用短期借款来购买固定资产,以免导致资金周转困难。其次,要充分预测资金收回和支付的时间,如应收账款什么时间可收回,什么时间应进货等,都要做到心中有数,否则,就容易造成收支失衡、资金拮据。最后,要合理地进行资金分配,使流动资金与固定资金两者有效配合。 ③要保持适当的流动能力。中小企业在改善资本结构的同时,在资金运用上,要维持一定的付现能力,以保证日常资金周转灵活。日常应十分重视存货的控制,以及应收账款等的管理。 (2)加强财会队伍建设,提高企业全员的管理素质。 目前,因为中小企业财务基础薄弱,会计人员素质不高,又受制于领导,无法行使自己的财务监督职能,而且,企业领导的法制观念淡薄,忽视财务制度、财经纪律的严肃性和强制性,致使不少中小企业会计账目不清,信息失真,财务管理混乱;企业设置账外账,弄虚作假,造成虚盈实亏或虚亏实盈的假象,企业领导营私舞弊、行贿受贿的现象时有发生。为了更好地解决这些问题,更有利于中小企业的发展,企业应加强财会队伍建设,对财会人员进行专业培训和政治思想教育,增强财会人员的监督意识;加强全员素质教育,从企业领导做起,不断提高全员法律意识,增强法制观念。只有依靠企业全员上下的共同努力,才有可能改善企业的管理状况,搞好财务管理,提高企业的竞争实力,促进企业健康向上的发展。 (3)加强投资项目分析,降低投资风险。 在投资决策中应以对内投资方式为主。对内投资主要有以下几个方面:①对研发新产品的投资,②对技术设备更新改造的投资,③对人力资源的投资。目前应特别注意人力资源的投资,从某种角度说,加强人力资源的投资,拥有一定的高素质的管理及技术型人才,是企业制胜的法宝。实行多元化经营,分散投资风险,降低投资风险。应规范项目投资程序。当中小企业在资金、技术操作、管理能力等方面具备一定的实力之后,可以借鉴大型企业的普遍做法,规范项目的投资程序,实行投资监理,对投资活动的各个阶段采取实施跟进战略,规避投资风险。 财务管理分析论文:管理会计与财务管理分析论文 摘要:本文从管理会计和财务管理的研究对象入手,在分析了两者联系和区别的基础上,认为:造成目前管理会计和财务管理两门学科研究内容交叉、重复、混乱的主要原因是学术界对两者的研究对象认识不清,关系没有理顺。并以财务分层理论为基础,提出了关于两者关系的新的构想。 关键词:管理会计;财务管理;研究对象;资金运动; 管理会计和财务管理是会计专业的两门重要课程,但这两门课内容重复严重,以至于一些学校把其中的一门砍掉,不予开设。这样做虽然可以避免教学内容重复之弊端,但也使许多有用的知识无法进行教授。笔者认为:我们对这两门学科的研究对象及其关系的认识模糊不清甚至混乱是造成这一局面的主要原因。 一、管理会计和财务管理的联系——研究对象均为资金运动 从最早的管理会计专著之一,奎因斯坦的《管理会计:财务管理入门》一书的书名上我们不难看出,奎因斯坦所指的管理会计是财务管理的组成部分而不是另外的一门学科。其次,从管理会计与财务管理的研究对象来看,财务管理的研究对象是企业再生产过程中的资金运动,管理会计的研究对象,虽然学术界有各种表述,但都不可避免地与财务管理对象重合。仔细观察可以发现,尽管各派观点存在差异,均离不开资金二字。即管理会计的活动目标也离不开资金或价值。1999年第11期《财会月刊》发表了王曾清、楼胜亚《浅论管理会计的对象》一文,文中对管理会计研究对象的描述可以说颇具代表性:“由于企业的生产经营活动实质上是价值和使用价值的创造和实现的过程,而价值量是通过货币来表现的,因而在商品经济社会里,必须同时运用实物的形式和商品的价值形式即货币形式来保证经济活动各个环节的顺利进行。资金在运动过程中可以采用不同的存在形式,如现金、原材料、产成品和固定资产等。它们虽然形式不同,但具有质的同一性,都代表了一种价值,可以用观念的货币来统一表现。由于商品生产运动从价值形式来看就是价值运动,而价值量用货币来表现,价值运动也就表现为货币的运动。在货币转化为资金的条件下,资金运动成了价值运动的表现形式”。“资金运动涵盖了企业生产经营活动的各个方面,完整地描述着价值系统静态和动态的变化,从而更全面的反映着企业价值运动”。会计“作为生产过程的控制和观念总结”,“直接面向企业的资金运动,也即会计的对象是资金运动,因为它贯穿于企业生产经营的全过程,也是联结作为法人的企业和企业内部、外部的纽带。而管理会计作为现代会计的两大分支之一,和财务会计同属于一个系统,因而两者的对象应是一致的,即管理会计的对象仍应是资金运动。”由此可见,财务管理和管理会计在研究对象上有着惊人的相似,这种相似造成两门课程内容的大量重复。 二、管理会计和财务管理研究对象的区别——资金运动的不同层面 财务管理和管理会计的研究对象都是资金,却是资金运动的不同方面。财务管理区别于管理会计的显著特征在于其主要是一种实体管理。日本学者宫匡章在《会计信息手册》一书中这样写道:“财务是以资本为对象的实体活动,会计是以财务活动及其结果为对象的情况处理活动。会计的机能是组织情报,不处理资金筹集、供应与运动,仅在必要时反映其结果,这就是说财务是进行有关资金筹集、供应与运用的意向决定,会计是为这种意向决定提供情报的。”因此,财务管理内容应涉及财务制度制定,财务机构设置,财务人员安排,外部财务环境的适应,内部财务环境的协调及资金筹集、运用、分配等方面,并要具体组织财务预测、决策和财务控制等财务方法的实施。而管理会计只是为财务活动的组织及财务关系的处理提供相应的信息。如在投资筹资活动中,企业高层财务管理者根据企业内外部理财环境,确定企业长远发展目标,并据以提出投资战略,围绕投资战略,管理会计应广泛搜集资料,进行预测、决策分析,为高层财务管理者提供决策依据。当投资方案确定后,高层财务管理人员应按照决策方案制定筹资战略,提出各种可能的筹资方案,管理会计人员则围绕这些方案广泛搜集资料,进行预测、决策分析,为筹资决策提供信息依据。并据以编制财务预算。财务管理人员负责安排预算的执行、协调,控制。 根据企业运用管理会计的目的,可将其视为财务管理的信息系统,为财务管理提供价值信息,换言之,就是对企业资金管理活动提供信息。目前,管理会计的内容虽然较多,但最终均可归到企业资金运动过程中。这样的处理有利于确定管理会计的研究对象,可使管理会计的其他理论问题得以顺利解决,也有利于理顺财务管理和管理会计的关系。作为财务管理信息系统的管理会计,应将筹资、投资、资金运用、资金耗费、资金收回及资金分配活动作为其研究对象,将预测分析、决策分析、控制分析和评价分析作为其主要环节,目前管理会计的内容在系统的分析整理后均可找到适当的归属。 三、财务分层理论为界定管理会计和财务管理的关系奠定了基础 如果更进一步分析的话,管理会计属于经营者财务管理的信息系统。在现代企业两权分离的体制下,所有者和经营者之间是出资与受资经营的关系,这种关系实质上是一种财务关系,因为出资与受资经营本身都是一种财务行为。企业财务管理权必然要在所有者和经营者之间分割,形成所有者财务和经营者财务。所有者财务和经营者财务均需要相应的信息体系,会计的两大分支正好可以分别侧重于其特有的服务对象。财务会计,我们通常称之为对外会计,即主要通过记账、算账,并定期编制报表的专门方法,提供企业一定日期的财务状况、经营成果和现金流动情况的一整套信息处理系统。尽管财务会计也向企业管理当局传输财务信息,以便加强财务管理,但它的服务主要是外向的,侧重于对企业外界有经济利害关系的团体和个人进行报告。企业与所有者的财务关系作为现代企业的主要财务关系,所有者作为企业的主要利益相关者,理应作为财务会计的主要服务对象。换言之,从财务管理的角度而言,财务会计主要服务于所有者财务;而管理会计主要通过一系列专门方法,利用财务会计提供的资料及其它有关资料进行整理、计算对比、分析,使企业各级管理人员能据以对日常发生的一切经济活动进行规划与控制,并帮助经营者作出各种经营决策的一整套信息处理系统。管理会计的服务主要是内向的,侧重于加强企业内部管理的需要。从财务管理的角度而言,管理会计主要服务于经营者财务。根据以上分析,我们可以这样构架财务管理、财务会计和管理会计的关系:即企业财务首先可分为出资者财务和经营者财务两部分,财务会计作为出资者财务的信息系统,管理会计作为经营者财务的信息系统。由于财务管理研究的对象是企业资金运动的各方面,而管理会计的研究对象仅涉及其中的信息方面。财务管理应包括管理会计,而管理会计应属于财务管理的组成部分。两者可以合二为一,但也可以自成体系,就象财务管理属于企业管理的组成部分、价值方面,但并不排斥其有自己的体系。管理会计属于财务管理的信息系统,但也同样不排斥其独立成为一门学科,因为其毕竟有独特的研究内容。 持管理会计和财务管理合二为一观点的专家和学者并不乏其人。如李天明教授在其《管理会计研究》一书中为会计专业设制的专业主干课程有《基础会计》、《财务会计》、《成本会计》、《管理会计》、《审计学》和《会计理论》六门,没有《财务管理》。财政部组织编写的中等财经学校教材《企业财务管理》中,将管理会计作为企业财务管理的组成部分。但通常情况下,两者可自成体系。 四、对管理会计和财务管理学科目前状况所进行的反思 管理会计这样一门被誉为可以加强企业内部经营管理和提高企业经济效益的学科,一些西方会计学者认为其已出现了严重的危机。这主要表现在管理会计讫今为止仍没有一套完整的能够解释、指导并可以应用于实践的理论和方法体系,管理会计、成本会计、财务管理等学科之间的界限没有明确的界定。英国特许管理会计师协会(CIMA)前任主席、伦敦经济学院布罗姆威奇(M.Bromwich)教授指出:目前管理会计看来缺乏一个坚实的理论基础,反映在杂志和教科书中的管理会计似乎是一群松散的材料,没有在理论水平上形成一个整体。世界各国对管理会计无论是在理论上还是实务中都明显缺乏规范化或规范化程度较低。笔者认为,出现这种情况,就是由于没有解决好管理会计的研究对象、管理会计的归属等基本理论问题,难以确定经济活动的哪些内容属于管理会计的研究范畴,哪些内容不属于管理会计的研究范畴。所以,确定管理会计的研究对象,理顺其与财务管理的关系,不仅影响的管理会计的发展应用,也影响的财务管理的发展和应用。 目前,大多数财务管理教材存在着重预测分析、决策分析和控制分析,轻财务活动实体管理的缺点。一方面,从西方财务管理中引入的数学模型大量充斥其中,而这些模型往往建立在一些并不存在的假设的基础上,难以实际操作;而另一方面,对财务组织、财务实施、财务控制与协调等涉及较少,财务管理理论和实践严重脱节。也就是说,目前大多数财务管理教材所研究的内容应由管理会计来进行研究,为避免重复,财务管理应着重研究财务制度设计、财务组织设置、财务预测、决策、控制和协调等活动的具体实施,及具体从事筹资、投资、收益分配、各部门业绩评价等工作的方法和步骤。惟有这样,我们才可以理顺财务管理和管理会计的关系,并避免两者之间的重复现象。 财务管理分析论文:公司治理财务管理分析论文 [摘要]本文从全新的角度认识企业财务管理目标,从公司治理结构的高度来把握财务管理目标的发展变化,进而归结到根本性的企业可持续发展问题。公司法人治理结构是公司制的优秀,当前我们在对国有企业进行公司制改造的过程,如果不从根本上把握公司法人治理的内在逻辑,就不能很好地理解在其架构下运行的财务管理目标,企业财务管理乃至一切管理活动也就难以满足企业可持续发展的需要。 公司法人治理结构(CORPORATEGOVERNANCE),或称公司治理结构(STRUCTRURE)、公司治理系统(SESTEM)、公司治理机制(MECHANISM),是现代企业制度中最重要的架构。现代企业制度区别于系统企业的根本点在于所有权和经营权的分离,或称所有与控制的分离(SEPARATIONOFOWNERSHIPANDCONTROL),从而需要在所有者和经营者之间形成一种相互制衡的机制,用以对企业进行管理和控制。现代企业中的公司治理结构正是这样一种协调股东和其他利益相关者关系的一种机制,它涉及到激励与约束等多方面的内容。简单地说,公司治理结构就是处理企业各种契约关系的一种制度。 财务管理,作为公司治理结构框架中存在和运行的一个重要管理系统,其目标直接反映着理财环境的变化,并需要根据环境的变化适当地进行调整。公司治理的逻辑变了,或者说公司的目标变了,则公司进行财务决策的出发点和归宿必然要相应变化,也就是作为财务运行驱动的财务管理目标也要相应变化。不同的财务管理目标,将产生不同的财务管理运行机制。深刻理解公司治理结构这一南代企业制度的优秀,正确认识公司治理的逻辑,进而科学确定财务管理目标,对于优化公司理财行为,实现财务管理的良性遁环,具有重大的现实意义。 一 公司治理结构是西方发达国家通行的一个关于公司战略导向的概念。尽管由于经济、社会和文化等方面的差异以及历史演进轨迹的不同,不同国家和地区的公司治理结构存在着差异但最近20年来人们在对西方大公司的研究中越来越清楚地认识到建立良好的公司治理结构的极端重要性。因此,国际社会对于如何建立有效的公司治理结构给予了越来越多的关注,许多国家把建立良好的公司治理结构当作增强经济活力、提高经济绩效的基本手段。 目前,西方的公司治理结构通常有美国式、日本式和德国式等,各种模式的特点也广受关注,本文不再赘述。但如果仅仅从这种经验的角度去认识公司治理结构,则没有抓住问题的实质,也难以把握公司治理结构的发展趋势。建立一个良好的公司治理结构可以激励企业更有效地利用资源,以更好地实现公司的目标。但公司的目标,也就是进行财务决策时的目标,是追求股东财富的最大化,还是追求企业价值的最大化?在这样一个根本性问题上,遵循不同的逻辑,将形成不同的公司治理模式。从公司治理结构主体的角度来说,前者不妨称之为"股东至上"模式,后者或可叫"共同治理"模式。两者之间的本质差异在于,公司的目标是只为股东(SHEAREHOLERS)的利益服务,还是为全体利益相关者(INTERESTGROUOPS)或当事人(STAKEHOLDERS)的利益服务。 "股东至上"模式的公司治理结构,一直广泛流行于西方国家。在这样一种治理逻辑下,股东作为物质资本所有者,其地位是至上的,而人力资本则利小势微,获得授权的经营者只有按照股东的利益行使控制权才是企业有效率的保证。因而这种治理结构的出发点是,作为委托人的股东,如何设置一个最优的可以对经营者行为进行激励和约束的机制,使其为实现股东财富最大化而努力工作。但是,由于经营者有着不同于所有者的独立利益目标,在所有权与控制权分离的条件下,经营者在获取企业控制权方面处于有利地位,在信息非对称的条件下,其自由处置行为往往有损于股东利益。至于债权人、职工等其他利益相关者则因在企业中的"声音"弱小,相应的权益自然也难以得到保护,这样就为经营者谋取自身利益最大化创造了有利的生存环境。为了克服这种治理模式的内在缺陷,就需要实现企业治理结构的创新,扬弃股东至上的治理逻辑。 在现代市场经济条件下,企业的目标并非唯一地追求所有者的资本收益最大化。企业本质上是多边契约关系的总和,或者说是一张由人力资本与物质资本组成的"契约网",契约本身所内含的利益主体的平等性和独立性要求公司治理结构的主体之间应该是平等、独立的关系。这些相互关联的主体,包括股东、债权人、经营者、生产者、消费者、供应商及其他有关利益主体,组成了利益相关者,而企业的效率则需建立在利益相关者平等的基础上之上。在这样一种新的公司治理逻辑上,企业不仅要重视股东的利益,而且要重视其他利益相关者对经营者的监控;不仅要强调经营者的权威,还要强调其他利益相关者的实际参与。具体来说,在董事会、监事会中要有股东以外的利益相关者代表(如职工代表、债权人代表),以发挥利益相关者的作用。这样的公司治理逻辑就是"共同治理"模式。 企业还是一种团队生产或长期合作的集合,其人力资源和非人力资源相互依赖,任何一方的随意退出或机会主义行为都可使对方的利益遭受损失。为了保护依赖性资源免于受损,团队成员只有缔结长期合约,以确保一个可预期的利益补偿。而这种多边式的合作模式即共同治理恰恰有助于保持利益相关者的长期合作,从而逐步成为各国公司治理结构的现实抉择。 二 我国近些年来国有企业改革的着眼点始终是改进和完善政府对企业经营行为的激励和约束,即从确保国有资产保值增值的角度出发来构建国有企业的治理结构,具体表现为政府拥有经营者任免权,控制企业的重大决策,监督经营者的行为等。可见,所有者利益最大化或股东财富最大化成了企业制度效率的基本标准。这样的改革思路大致可以称得上是"股东至上"的治理逻辑。 在这样的治理逻辑下,我国整个国有企业改革的渐进过程就表现为政府对企业的放权让利以及放权以后对经营者的监控过程。国有企业进行股份制改造以后,在设置公司治理结构时也是按照股东资产收益最大化的原则设置激励约束机制。但是,由于政府远在企业之外行使所有者职能,企业内并无所有者代表,不仅激励和约束机制最终难以形成,而且国有资本和政府权力的结合使得经营者可以随意剥夺其他小股东和债权人的权益,企业职工应有的参与决策权、监督权也往往因职工代表大会流于形式而难以实际发挥作用。由于国有企业这种股东至上的治理逻辑并没有解决关键的所有者被架空、国有资产受到侵蚀的事例比比皆是,股东权益受到损害的非正常行为屡屡出现。 党中央十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》(以下简称《决定》)中提出,"要按照国家所有、分级管理、授权经营、分工监督的原则,逐步建立国有资产管理、监督、营运体系和机制,建立与健全严格的责任制度。要确保出资人到位。"这为了解决公有制经济下独特的所有者缺位问题创造了条件。但要落实这一重要文献精神,从根本上解决国有企业因经营者滥用权力而导致的国有资产流失以及保护其他利益相关者合法权益的问题,还必须转变企业治理的思路,遵循既符合我国国情又顺应历史发展趋势的"共同治理"逻辑。 事实上,我国在"共同治理"方面已有诸多实践,如在公司董事会和监事会中引入职工董事和职工监事,债权人参与企业行为的监控,实行利润分享制度和员工持股制度等。我国《公司法》还明确规定监事会中应有适当比例的公司职工代表;公司研究决定听取公司工会和职工的意见和建议等,这些都有助于改善国有企业的治理结构。 但是,在我国将现代企业制度作为国有企业的改革方向时,相当一部分企业的改制过程并没有按规范进行运作,特别是公司治理结构被严重扭曲。如有的公司董事长和总经理一人兼任,在避免领导层内部矛盾的同时放弃了制衡;有的董事会成员与经理成员高重合,为内部人控制敞开方便之门;有的对董事会集体决策、个人负责的议事规则不以为然。严格的信托责任制度未能形成等。有些做法连公司治理结构中最基本的要求都未能达到,更不用说长期以来就被忽视的企业各利益相关主体的平等问题了。 三 1998年4月,由29个发达国家组成的经济合作与发展组织(OECD)成立了一个专门委员会,以根据世界各国的公司治理经验和理论研究成果来制定公司治理结构的国际性准则。1999年5月,OECD理事会正式通过了其制定的《公司治理结构原则》,它是第一个政府间为公司治理结构开发出的一套国际标准,并得到国际社会的积极响应。该原则旨在为各国政府部门制定有关公司治理结构的法律和监管制度框架提供参考,也为证券交易所、投资者、公司和参与者提供指导,它代表了OECD成员国对于建立良好公司治理结构共同基础的基本考虑,其主要内容包括五个方面: 1、治理结构框架应当维护股东的权利; 2、治理结构框架应当确保包括小股东和外国股东在内的全体股东受到平等的待遇。如果股东的权利受到损害,他们应有机会得到有效补偿。 3、公司治理结构的框架应当确认利益相关者的合法权利,并且鼓励公司和利益相关者为创造财富和工作机会以及为保持企业财务健全而积极地进行合作。 4、治理结构框架应当保证及时准确地披露与公司有关的任何重大问题,包括财务状况、经营状况、所有权状况和公司治理状况的信息。 5、治理结构框架应确保董事会对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督,并确保董事会对公司和股东负责。 以上几点是关于公司治理结构最为优秀的要素。尽管好的公司治理结构并没有单一的模式,但有关国家的实践表明,良好的公司治理结构必然具备某些共同要素。这些原则就是建立在包容现有各种不同公司治理模式的共同要素之上的。由于该原则考虑到各个利益相关者在公司治理结构中的作用,认识到一个公司的竞争力和最终成功是利益相关者协同作用的结果,是来自不同资源提供特别是包括职工在内的贡献。因此,如果这些通用原则也可以叫作"模式"的话,从逻辑上判断,我们大致可以称为"共同治理"模式。 现代公司是利益相关者之间缔结的"契约网",各利益相关者或在公司中投入物质资本,或投入人力资本,目的是获得单个主体无法获得的合作收益。共同治理的逻辑正是强调各利益相关者应将公司的适应性能力视作自身利益的源泉,进而发展到由利益相关者共同拥有公司的剩余索取权与控制权的分配来相互制约。这种公司治理结构主体的多元化,符合契约主体机会平等的基本思想和现代产权理论的基本内涵,因而有着广阔的发展前景。 四 作为企业赖以运行的经济环境的一个最直接部分,治理结构确定了企业的目标,并提供了实现目标和监督运营的手段。企业财务管理目标服务于企业的目标,当然也是由治理结构确定。财务管理目标制约着财务运行的基本方向,如果看不到公司治理结构的发展变化,不能适时调整公司财务管理的目标,财务运行机制就不可能合理,进而影响公司治理的效率。 在股东至上的公司治理逻辑下,财务管理的目标就是要通过财务上的合理经营为股东带来最大化的财富。也就是说,企业财务管理的目标是股东财富最大化。在股份经济条件下,股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面因素决定,在股票数量一定、股票价格达到最高时,股东财富也达到最大,从而股东财富最大化又演变为股票价格最大化。 股东财富大化的财务管理目标,与本世纪50年代以前在西方根深蒂固的利润最大化的财务管理目标相比,由于它考虑了不确定性、时间价值和股东资金的成本,无疑更为科学和合理,有其积极的内涵。第一,对于额外的风险,要求有更高的预期收益补偿,忽略风险的差别将会导致错误的决策;第二,对于相同的投资报酬,现金流入越早其价值越大,忽略现金流入时间的判别将会导致错误的决策。第三,当公司可以通过一项新的投资提高盈利水平时,如果公司的股东用同样的资金在另一项风险相同的投资中可以获得更高的收益率,那么只要从股东的利益出发,公司的经营者就会投资于收益更高的项目。可见股东财富最大化与利润最大化相比,优点甚为明显:综合地考虑了风险因素,因为风险的高低会对股票价格产生重要影响;在一定程度上克服企业在追求利润上的短期行为,因为不仅目前的利润会影响公司股票价格,预期未来的利润对企业股票价格也会产生重要影响;不仅要提高公司利润,还要权衡股东资金的机会成本,不能因忽视相对比较而损害了股东的利益。 显而易见,由股东至上的治理逻辑所决定的,股东财富最大化的财务管理目标只强调股东的利益,而对其他利益相关者的利益重视不够。随着公司治理结构的创新,共同治理的治理逻辑则强调现代企业只有通过为利益相关者服务才能获得可持续发展,从而使企业价值最大化成了企业财务管理的目标。 在共同治理的逻辑下,财务管理的目标就是要通过财务上的合理经营,使企业总价值达到最大。这一目标考虑了利益相关者的合法权益,注重企业的可持续发展或长期稳定发展。由于企业价值的大小可以用企业持续经营期间预期报酬(或自由现金流量)的折现值之和来表示,而折现率又与企业风险相适应,因而只有在风险和报酬实现较好的均衡时企业价值才能达到最大。 与股东财富最大化的财务管理目标相比,企业价值最大化同样充分考虑了不确定性和时间价值,强调风险与报酬的均衡,并将风险限制在企业可以承受的范围之内,而且它还有着更为丰富的内涵。第一,营造企业与股东之间的协调关系,努力培养安定性股东;第二,创造和谐的工作环境,关心职工利益,培养职工的认同感;第三,加强与债权人联系,重大财务决策邀请债权人参与,培养可靠的资金供应者,第四,关心政府政策的变化并严格执行,努力争取参与政府政策的变化严格执行,努力争取参与政府制定政策的有关活动。此外,还要重视客户利益,以提升市场占有率,讲求信誉,以维护企业形象等。显然,从经营者理财来说,以上利益相关者都能对企业财务管理产生影响:股东大会或董事会通过表决决定企业重大经理;债权人要求企业保持良好的资金结构和适当的偿债能力,以及按合约规定的用途使用资金;职工是企业财富的创造者,提供了人力资本必然要求合理的报酬;政府为企业提供了公共服务,也要通过税收分享收益。正是各利益相关者的共同参与,构成了企业的利益制衡机制,如果试图通过损害一方利益而使另一方获利,结果就会导致矛盾冲突,出现诸如股东抛售股票、债权人拒绝贷款、职工怠工、政府罚税等不利现象,从而影响企业的可持续发展,最终损害了企业的价值。 五 股东至上的治理逻辑认为,股东承担了企业的全部剩余风险,因而也应享受因经营发展带来的全部税后收益,即股东持有剩余要求权。与债权人和职工相比,由于股东承担的义务、风险最大,从而享受的权利、报酬也应最大,即股东财富最大化。实际上,现代企业不只是股东才承担风险,其他利益相关者也承担着相当大的风险,企业财务管理的目标也就不能承担着相当大的风险,企业财务管理的目标也就不能承担着相当大的风险,企业财务管理的目标也不能只强调股东才承担风险,其他利益相关者也承担着相当大的风险,企业财务管理的目标也就不能只强调相当大的风险,企业财务管理的目标也就不能只强调股东的利益而不顾其他利益相关者的利益。比如债权人,由于现代企业充分利用财务杠杆而使负债率大大提高,他们实际上已变成与股东共同承担着财务风险;至于企业职工,由于简单的体力劳动越来越少,复杂的脑力劳动越来越多,他们向企业投入了大量专用性人力资本,一旦企业亏损或倒闭,不仅面临投资损失,甚至会危及自己及家人的生存。 在现实经济活动中,真正在企业中倾注心血的其实还是企业的经营者和广大职工,而许多物质资本所有者作为公司的股东常常在资本市场上扮演着"投机者"的角色,他们只关心市场上资本价差所蕴含的套利机会,对企业的生存和发展并不在意。如果投资的企业业绩不佳甚至破产,他们首先想到的也是"用脚来投票",从而解除相关的利益关系。 另一方面,随着社会的进步和企业和发展,物质资本所有者,而且这种依赖性越来越强。由于现代市场经济竞争的日趋激烈,企业要获得更多的利润就必须有来自人力资本的创新能力。如果没有富有创新能力的经营者和一批忠诚的职工支持,即使要维持企业现状都难以做到。 鉴于人力资本与物质资本相对地位的变化越来越明显,利益相关者的合作在促进企业可持续发展中的作用越来越重要,那种股东至上的公司治理逻辑必然要求转变,股东财富最大化的财务管理目标也需要相应优化。只有其他利益相关者的利益得到保护和合理的满足,才有利于实现企业价值的最大化,股东的财富也才能增加;而企业价值实现了最大化,各利益相关者的利益则都能有所增加。这样,在共同治理的治理逻辑下,公司财务管理达到了一种良性循环。 六 现代企业制度是符合社会化大生产要求、适应市场经济运行的"产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学"企业制度。在我国建立现代企业制度,按照《公司法》、《决定》及其他有关规定,公司治理结构就是要形成这样的架构:所有者通过法定形式进入企业行使职能,通过在企业内的权力机构、决策机构、监督机构和执行机构,保障所有者对企业的最终控制权,形成所有者、经营者和劳动者之间的激励和制衡机制,并通过建立科学的领导体制、决策程序和责任制度,使相互的权利得到保障、行为受到约束。 公司治理结构受到经济、社会历史传统和国家政策等多方面因素的影响,并没有一个标准模式。我国公司治理结构的构建既不能简单地移植国外的现成做法,也不能忽视已有的一些通用性基本原则,特别是符合现代市场经济内在要求的"共同治理"逻辑。我国是在社会主义制度的背景下发展市场经济,可能更应强调利益相关者特别是职工的利益,如果将职工作为治理结构的主体,由于其在企业内部而较为容易地观察到经营者行为,从而将有助于解决信息不对称条件下难以监控经营者行为的难题。 随着全球经济的一体化,国际资本流动使公司得以从更广泛的投资者中筹集资金。而建立良好的公司治理是树立市场信心、鼓励更加稳定的长期国际资本流入的一项重要手段。公司能在多大程度上遵守良好的治理结构的基本原则日益成为影响投资决策的重要因素,许多国家已把好的公司治理结构安排作为提升经济竞争力的途径。近年来在金融市场的动荡中,良好的公司治理结构的重要性再一次凸显出来。 当前,在明了公司治理结构作为公司制优秀的基础上,认识到良好的公司治理结构是提高经营效率的一个关键要素,进而设置好股东、董事会、经理层、职工以及其他利益相关者之间的相互关系,认识到财务管理目标因应公司治理结构的发展而变化,进而通过财务管理活动在企业价值的增长中来满足利益相关者的利益,对于保持我国企业的可持续发展意义深远。没有一整套符合规范的公司治理结构,没有一系列切合目标的科学管理特别是财务管理,我们的现代企业制度就不能真正建立,我们的经济效益就不能稳定提高. 财务管理分析论文:投资公司对外财务管理分析论文 摘要投资公司财务管理涉及的环节较多,需要处理的利益关系复杂,再加上当前我国相关的法律法规并不健全,这些都增加了投资公司进行科学有效财务管理的难度。投资公司在财务管理特别是在对被投企业进行财务管理的过程中应妥善处理包括自然人和法人在内的各利益相关者的关系,争取多方共赢。 关键词投资公司财务管理 投资公司是通过占有其他企业一定份额的股权,以股东身份对其参、控股企业依法进行产权管理,开展资本经营,谋求股东财富最大化的企业。投资公司不直接经营产品,或者从某种意义上说,投资公司作为经营资本、经营企业的企业,其产品就是企业本身。财务管理是现代企业管理的优秀,投资公司作为专业从事资本经营的企业,更应该将财务管理作为其企业管理的重中之重。特别是在投资公司进行对外财务管理也就是对被投企业进行财务管理的时候,依据的是《公司法》等法律制度,主要依靠股东身份对被投企业进行控制和影响,它不能对企业进行直接的财务指挥,这就要求投资公司在对被投企业进行财务管理时更要讲究方式方法。 对被投资企业的财务管理是投资公司财务管理的一个重要方面,也是投资公司财务管理的特色所在。总体而言,投资公司对被投资企业的财务管理职能主要体现在以下几个方面:①确定被投企业特别是被控股企业经营者的财务责任。在实际工作中必须制定一系列经济指标来考核被控股企业的财务状况和指标完成情况,如净资产增长率、净资产收益率等,由投资公司法定代表人和被控股企业法定代表人签订资产经营责任书,将经营财务目标用契约形式予以确定;②随时从动态上掌握参、控股企业财务情况及其发展趋势。为此,必须推动投资公司参与、控股企业实现财务一体化,使企业经常性财务信息、重大经济事项信息能及时、准确、完整地传达到投资公司,为其进行调控提供必要保证;③开展财务监控、保护投资公司的合法权益。投资公司必须依法对被投企业的筹资、投资、资产管理、成本费用、利润及财务会计报告等企业财务活动进行全面的监督和管理。以下就具体从对被投企业的财务制度和财务人员管理、预算管理、内控管理、目标责任管理等几个方面进行论述,并重点关注各个方面与企业内部财务管理的不同之处。 1财务制度和财务人员管理 与内部财务管理不同的是,投资公司对被投企业的财务制度和财务人员并不具有天然的管理权限,而对财务制度和财务人员的管理对一个企业的财务管理而言又至关重要,这就要求投资公司应该尽可能通过寻求对被投企业的控股地位实现对其财务制度和财务人员的控制,即使不能控制也应该有相当的影响力,否则投资公司在进行投资决策时就应该慎重。 对于自己拥有控制能力的被投企业或者叫被控企业,为了加强对其财务管理,规范企业的会计核算工作,提高会计信息质量,维护投资者的利益,投资公司可根据会计法、企业会计准则、企业会计制度等法律法规,结合企业实际情况,直接参与甚至牵头制定适合该企业的财务管理规定、内部会计控制制度和内部会计管理制度,规范被控企业重要财务决策的审批程序和账务处理程序,完善对资金、存货、应收账款、固定资产等各项资产的管理制度,建立健全合同管理制度,使企业内部的决策、执行、监督三者之间层次分明,权责对称,责任明确。投资公司可以定期或不定期地对被控企业的制度建设和执行情况进行抽查,对于存在的问题限期整改,并纳入对企业产权代表的考核项目。在此基础上,有条件的投资公司还可以通过建立大型计算机网络系统,将所有被控企业的财务信息都集中在计算机网络上,随时调用、查询各企业的凭证、账簿、报表等信息,随时掌握各企业的经营情况,及时发现存在的问题。 与控制财务制度同等重要的是控制财务人员,毕竟财务制度最终主要是财务人员在执行。根据对各被投企业的控制程度和各企业的实际财务会计管理水平,投资公司可向被控企业委派财务总监、财务主管或财务会计人员,从而更全面的掌握企业生产经营的基本情况,真实反映企业的财务状况,杜绝会计作假行为,为投资公司的重大决策提供财务保障。 财务人员委派制是通过向被投企业直接委派财务人员来控制或掌握其财务活动,便于投资公司整体利益最大化目标的实现。实际工作中一般采用会计主管委派制。即投资公司通过投资协议或控制被投公司董事会对被投企业派出财务主管人员,委派的财务主管纳入投资公司财务部门人员编制并进行统一管理与考核奖罚,全面负责被投企业的财务事务,直接进入被投企业的管理层。为了避免会计主管在面临两级公司双重领导时无法有效处理投资公司、被投企业和个人利益之间的矛盾冲突问题,一方面应赋予财务主管较高的权力,如果只是作为被投企业的中层管理人员,其参与决策的作用难以发挥;另一方面应细化对财务主管的业绩考核与奖惩,避免其处于游离状态,既无压力,也无动力。被委派财务负责人应定期向投资公司述职,年度终了应提交正式述职报告,并由所在单位领导和投资公司主管部门签署意见,作为考核依据。 除委派专门财务人员外,投资公司往往还可以向被投企业派出董事、监事,他们和专门财务人员一起构成投资公司对被投企业进行财务管理的主力和前沿。 2全面预算管理 作为企业日常经营运作的重要工具,全面预算是企业管理支持流程之一,与其他管理支持流程相互作用,共同支持企业的业务流程。通过实施全面预算管理,可以明确并量化企业的经营目标、规范企业的管理控制、落实各责任中心的责任、明确各级责权、明确考核依据,为企业的成功提供保证。制度是一个企业的行动指南,预算则是对制度的量化。投资公司对被投企业的控制很大程度上就取决于对被投企业的预算控制。 投资公司应该尽可能独立的直接组织对被投企业全面预算的制定,并尽量摆脱被投企业对预算制定的影响,但这并不是要求投资公司闭门造车,独断专行,预算制定还是应该以被投企业的实际情况为前提,以最大限度的发挥各方潜力、最大程度的保证和平衡各方利益为原则,不过投资公司应可能的把握对预算制定程序的控制,对预算制定的决策权的控制。 全过程的预算管理是投资公司参与被投企业财务管理的有效方法。投资公司不可能全面了解被投企业的每一个经营细节,但只要保证被投企业的经营始终处在预算之内,被投企业就基本处在投资公司的控制之中。 全面预算管理过程中主要应该配套解决的问题有完善预算的控制、跟踪、预警机制;建立预算的及时纠偏机制;落实与预算管理相对应的考核、奖惩机制。 3内控管理 与制度管理和预算管理一样,内控管理也是投资公司对被投企业进行财务管理的一个重要手段。由于投资公司所投企业一般是普通生产或服务型企业,其内部管理环节较投资公司自身更为复杂,内控管理的重要性更为突出。 内控审计是投资公司对被投企业尤其是被控企业进行内部财务控制的一个重要组成部分。投资公司可通过内审委员会对各被投企业定期、不定期进行全面审计或针对财务收支、资产经营效益、产权代表离任及其他专题进行专项审计,以及时发现和解决问题,对企业的内控审计,必要时也可委托中介机构进行。 内控审计属于事中审计,对审计建议的可操作性和管理见效性要求很高,许多内控审计任务源于高层管理者的分析和预感,提出的内部控制审计要求一般都是针对目前或近期公司管理经营效益等重要方面的问题和管理中的重点、难点或热点。内控审计应以公司规范管理为关键点,以影响公司效益、最容易带来风险的关键环节内容为重点。 除内部审计外,投资公司每年还应该委托指定的中介机构对被投企业进行年度审计。为了真实反映问题,达到预期效果,在审计之前应先召集中介机构审计人员逐一对企业财务存在的问题和漏洞进行分析,制定审计计划和审计重点,然后再进行目的明确的审计,充分利用外部审计力量,防止走过场的例行审计。 对外贷款、投资、担保是比较容易产生风险的环节,投资公司对被投企业的此类活动应该通过参与被投企业董事会决策或签订专门协议等形式严格控制或掌握。通过对贷款、投资项目的控制,可以有效控制企业的资产负债率,防止企业盲目扩大生产经营规模。另外,对外担保是企业一项重要的或有负债,企业如果随意对外提供担保,其造成的损失将可能是非常巨大的。为了减少风险和损失,投资公司应严格控制所投企业的对外担保行为。 4目标责任管理 为了使投资公司准确掌握被控企业经营状况,正确评价其经营业绩,有效实现目标责任管理,必须建立一套适用的财务指标考核体系,以便开展财务分析与监督。可以下述指标为主,同时根据企业的不同情况和特点辅之以其他指标:以保守速动比率指标作为反映企业资产变现能力的指标;以存货周转率和应收账款周转率作为衡量公司在资产管理方面的效率指标;以资产负债率作为反映资本结构的指标;以净值报酬率和净资产增值率作为衡量企业盈利能力的指标。 另外,投资公司在对被投企业进行财务指标目标责任管理的同时,还应该结合一些重要的非财务指标。目前,得到公认的评价企业成效的非财务指标有:①市场占有率,即企业在其产品市场中的份额;②产品质量与服务指标,包括产品瑕疵率、返修率、退货率和顾客满意度等;③生产率指标,它常用单位雇员增加额和每一直接人工小时生产量表示;④人力资源指标。在信息技术及科技日新月异的今天,人力资源的重要性甚至超过了有形资产。因此,多数企业将雇员对本企业的满意程度、雇员培训与发展计划、劳动力流动状况、雇员技能、职位晋升等有关人力资源的指标作为考核子公司经理人员成效的重要依据;⑤企业创新能力指标。 投资公司可根据实际情况,通过实施预算管理,把总体责任分解为各项经济指标,下达给各所投企业,同各所投企业的产权代表签订经济责任状,合理确定产权代表的收入水平,明确奖惩考核指标,充分调动企业产权代表的积极性和创造性,确保完成资产保值增值任务。 在进行目标责任管理时,激励约束机制是否完善是该项工作能否有效开展的关键。除了将目标责任与被投企业高管的薪金、奖金直接挂钩外,投资公司还可以对被投企业的高管层实行实股制、虚拟持股制、经营层融资持股(MBO)、股票期权、股票增值权等长期性激励约束机制。 5利益分配管理 投资公司通过上述种种财务管理措施最终是为了使在被投企业中的股权分额得到尽可能的增值,这也是投资公司的收益来源。不过股权增值只是投资公司的帐面收益,要将账面收益转换成现金收益,就必须经过被投企业的利益分配过程。以股东身份控制被投企业的利益分配是投资公司实现自身利润的一个关键环节。 投资公司参与被投企业的利益分配主要体现在两个方面,一是以内部价格转移或费用转移的形式实现利润转移;二是直接参与利润分配。 内部价格转移是指投资公司通过与被投企业之间的关联交易以高于市价向被投企业转移资产或以低于市价受让被投企业资产,从而以价差实现对被投企业利润的转移。费用转移是指投资公司将自己公司发生的费用转移到被投企业列支,这也可以实现对被投企业利润的税前分配。 价格转移和费用转移都要求投资公司对被投企业有相当的控制力,而且这两种办法还要求妥善处理相关涉税问题和利益冲突问题,所以其适用性不强,而直接参与利润分配则应该是主要的利益分配手段。 企业在进行利润分配时要合理处理股东股利与留存收益之间的关系,一方面要使企业有足够的能力进行发展,另一方面,又要使投资者得到满足,使更多的投资者愿意投资,进而壮大企业。另外,对被投企业的利益分配,投资公司还应该注意处理好股东与企业之间的利益分配关系和大股东与小股东之间的利益分配关系。 财务管理分析论文:医院财务管理分析论文 摘要:依照国家的财经政策和财务管理制度,进行真实的核算和正确的反映,搞好会计监督工作,有利于规范经济工作中的经济行为,防止经济活动中的违法乱纪,促进社会主义市场经济正常秩序的建立。如何做好会计监督工作与财务管理工作,为医院经营绩效发挥作用是本文着重探讨的问题。 关键词:会计监督;财务管理;成本核算 1会计监督工作内容 1.1处理好监督与服务的关系 监督与服务是对立统一、互为前提、相辅相成的两个方面。服务不能没有监督,有监督才能更好地服务;离开了服务就失去监督的意义,离开监督也难以正确服务,监督与服务不是互不相容的,而是各自包含着对方的因素,因此监督要体现服务,在服务中体现监督。 1.2重点与一般的关系 会计监督是一项综合性很强的工作,正确处理好重点和一般的关系十分重要,深入实际调查研究,对具体情况有深刻的了解,提出切实可行的解决方法,使监督工作做得深入、细致,并达到较好的效果。 1.3原则性与灵活性的关系 随着社会主义市场经济体制的建立,经济活动更加广泛,会计在履行监督职责时,应把握好原则性和灵活性的关系,对于监督中经常碰到问题的处理,在坚持原则的基础上,具体情况具体分析,不死抠硬卡,也不随心所欲,做到既不失掉原则性,又保证了问题处理中的灵活性,使会计监督工作真正起到促进事业发展的作用。 2医院财务管理 改革开放以来,整个社会都在强调,提倡高科技和先进管理方法,其实所谓的高科技和所谓的先进管理方法,概括起来就是把工作做精、做细,社会分工越细,专业性越好,当然技术就越先进。财务管理也是同样道路,把财务工作做精做细,相信对提高医院经营绩效有着积极的促进作用。 2.1医院要成本核算 医院开展成本核算是为了进行成本控制,其最终目的是要控制成本,节约开支、减少浪费、降低费用,从而增加结余提高医院的经营绩效。开展成本核算最关键的、最大的难点就是要树立全体员工的成本意识和成本观念。成本核算的方法有制定定额成本、实行成本费用包干制,对节约有奖超支罚款等措施,最终使医院整体增收节支,提高经营绩效。成本核算的另一种形式是制定项目成本。 2.2医院要集团化经营 医院集团化经营能使医院在竞争激烈的医疗市场上处于优势,因为集团化经营使医院最大范围、最大限度地占领医疗市场,规模经营、规模效应能够使医疗经营成本降到最低、效益最大。医院并构或重组势必形成医院集团,医院集团化经营有两层含义:首先是仅指医院的集团化经营,形成集团的各医院按专科优势分类,这样可以使医院更加专业化,使医术更加先进,这样将吸引更多病人前来就医,医院整体效益将大大提高。 2.3医院项目投资财务可行性分析 医院项目投资大小不等,但无论大小都要进行财务可行性分析,这样可以避免投资的盲目性,降低投资风险,防止投资失败,减少投资损失。要保证分析评价的数据信息来源可靠、真实准确,这样才能保证分析评价的科学性、客观性,最后把分析评价的结果提交给医院有权决策者作为最后决策的依据,当然医院最后是否决定投资还要从医院的整体来考虑,如果该投资方案本身财务可行性分析不可行,但该投资方案的实施能够带动其他相关业务的增长,并使医院整体受益,这样一来,即使投资方案本身是亏损的,还是应该实施该投资方案,这样可以提高整个医院的经营绩效。 2.4医院财务预测与计划 财务部门要定期或不定期地根据有关数据资料和最新信息对收支情况进行预测,以便计划下一阶段的收支安排,尤其是弹性较大的开支,医院虽然有完整的预算计划,但医院预算通常是以年度为基础编制的,并且是在预算年度开始之前进行编制,离预算年度时间长、主观性较强,有一定的缺点。如果在执行预算的过程中和财务预测与计划相结合,并且根据最新数据资料与信息,估计可能的业务收支结余情况及重大资产构建业务,对原先制定的预算计划进行修改、修订,以便合理计划下一阶段将要发生的费用支出,控制不合理的开支范围,这样就可以预防收支严重不平衡,防止出现巨额亏损,从而提高医院的经营绩效。 以上对做的会计监督与财务管理工作方法的分析评价结果都可以作为医院领导层的决策依据。为医院经营管理决策提供科学的、具体的、定量的数据与信息,保证经营决策的科学性、合理性、及时性,促使经营决策的成功和预防决策的失败,降低经营风险、减少经营成本,从而为医院的增收节支,为医院提高经营绩效发挥作用。 财务管理分析论文:财务管理分析论文 关键字:EVA财务管理系统的理论分析 [摘要]EVA财务管理系统是由美国纽约斯特恩·斯图尔特咨询公司(SternStewart CO.)所提出的一种业绩评价与激励系统,它的目的在于使公司管理者以股东价值最大化作为其行为准则。本文对EVA的理论渊源进行了论述,并介绍了EVA指标对GAAP的相应调整、EVA标准的制订及与EVA相关的激励制度,希望能对构建我国企业的业绩评价与激励系统有所启示。 [关键词]剩余收益经济增加值业绩评价市场增加值红利银行 目前许多美、英公司都使用EVA财务管理系统来评价企业业绩,西方学术界也出现了大量的文章对其进行探讨。有鉴于此,我们集中地论述了EVA系统的理论基础、对公认会计原则(GAAP)的调整、基准EVA的制订以及与之相关的激励制度,以探寻EVA作为一种监控和激励企业经理工具的内在性质,并希望以此为构建我国企业的业绩评价与激励系统做一参考。 一、剩余收益:EVA的思想渊源 早在19世纪40年代,一些西方会计学者就将一系列未来现金流的现值重新表述成目前账面值与未来剩余收益的现值之和(Preinreich,1938;EdwardsandBell,1961;Peasnell,1982)。奥尔森(1989,1995)、费尔森和奥尔森(1995,1996)对该方比如,AT T,CocaCola.Chrysler.QuakerOats等等。法进行的理论分析工作更使得该方法的可信度日益增长,目前它已成为在以资本市场为基础的财务会计研究领域的一个重要框架。我们就借助于这一框架来推演作为EVA财务管理系统基础的理论公式。 要使由一系列未来现金流现值之和表述的公司价值等于由目前账面值与未来剩余收益现值之和表述的公司价值,其首要条件是满足净盈余会计联系,即: 上式中Bt表示时刻t权益的账面价(包括债权和股权),NIt表示时刻t—1到时刻t的期间内的会计利润,Ct为该期间对所有者的净支付。净盈余会计联系要求所有影响账面价值的利得与损失都应包括在利润中,即从一个期间到另一个期间账面值的变化等于利润减去股利净支付。该假设允许基于未来盈余和账面价值表示投资者获得的未来现金流,这里的收益是基于股东的角度和利润的实体观来定义的。如果采用利润的实体观,净资产等于股东权益加债权;如果采纳利润的所有权观,净资产等于股东权益。每个期间的剩余收益(则)被定义为该期间的会计利润与该期间的资本成本之差,用公式表述为: 这里的r是资本成本,表示收益返还率,假设它是常量。NIt表示该期间的会计利润。 我们用所有未来现金流的现值表述公司价值: 上式中Vt表示t时刻公司权益(包括债权和股权)的价值,r是折现率(假定为常量),Ct+r代表来自未来期间的现金流,应用净盈余联系,将上式用剩余收益加以重新表述: 如果令τ趋向于∞时,Bt+r/(1+r)τ趋向于零,则方程(3b)又可表示成: 方程(3c)的成立必须以净盈余联系为前提,这一点是至关重要的。稳健会计的处理方式可以改变方程(3c)右边的两个项目的相对数量,即在t时刻压低权益的账面值,但是将提高后续期间的剩余收益。斯特恩·斯图尔特将账面值和利润的传统会计计量加以调整,并将调整后的剩余收益结果称之为经济增加值(EVA)。这时,又可将方程(3c)表示成: 上式中的Bt是经斯特恩·斯图尔特调整后的账面价值,方程(3d)提供了EVA财务管理系统的理论基础。经济价值Vt与账面价值Bt之所以不同主要在于利得与损失的确认时间不同。经济价值超过账面价值的部分被认为是企业未确认的商誉。方程(3d)为该观点提供了一个正式的表述,即企业未确认的商誉是未来EVA的现值。如果企业创造的经济价值超过了它投入的资本价值,则该企业是成功的。市场是企业是否成功的最后仲裁者,因而企业所创造的经济价值最后必然导致企业股权和债权的高市值。斯特恩·斯图尔特将市值超过投入资本的部分称为“市场增加值”(MVA),并用公式表述成: 基于上述表述,一个企业是否成功主要在于其创造的未来EVA的现值。但是,有人认为,这样定义成功存在一个困难,首先,账面价值反映了所有者投资或再投资的数量(即投入资本和留存盈余),这构成了评估未来成就的基准。第二,账面价值按年累积成就,即确认在过去的EVA中和未分配给所有者的数额。过去确认的利得越大,Bt就越高,所以MVAt就越低。他们认为应从投资基础中排除留存收益以解决该问题。而且,就在目前和将来通过MVA测试而言,过去对利得的会计确认为此制造了负担。仅仅在企业刚开始运营时,方程(4)是对企业价值的明确计量,因为在该时点,不存在不完善的会计计量歪曲企业过去的业绩。 我们用ROAt表示资产收益率,由于ROAt=NIt/Bt-l,所以,还可以将EVA表述成: NIt是经过调整后的净收益。经过以上的论述,我们认为:因为可以将EVA植入一个正式的价值评估模型中,并能将其分解成包括获利能力的项目,所以,它在理论上提供了一个引人注意之处,即能够基于会计数字表示价值动因。比如,将方程(5)带入方程(3d),能直接产生以EVA为基础的会计价值评估模型。 二、EVA:基于剩余收益对GAAP调整的产物 (一)对剩余收益作为单期间业绩计量指标的指责与回应 首先,批评者认为,投资费用是沉没成本,所以考虑固定投资的利息费用不可能提高生产决策的质量。而且,在资本量一定的情况下,由于忽视分部之间的相互作用,将主要的投资决策推至企业的下层会导致企业价值的损失。对此,斯特恩·斯图尔特指出,许多现代公司已经成长得过大而不能很好地加以管理,因此应授权给管理者使他们成为准所有者,投资决策权可以下放给分部。所有者不能回避早期资本投资的成本,作为准所有者的管理者也不能回避。所以,沉没成本的利息费应被作为剩余收益思想的一个主要优点而不是缺点。 第二,批评者认为,基于单期间剩余收益指标的激励制度会导致管理者的短期行为。剩余收益是基于公认会计原则(GAAP)来计算的,由于会计系统自身存在着未能成功反映经济真实的危险(包括没有确认特定重要的资产),可能使管理者并没有正确地关注企业的长期经营。其实会计系统所计算的实体的账面价值使其等于实体的经济价值,而通过对剩余收益调整而得出的EVA可以避免该缺陷。 (二)斯特恩·斯图尔特对GAAP的调整 斯特恩·斯图尔特调整了GAAP的120多个方面以得出EVA。但是,他们指出,对特定的公司而言,可能只需要进行10个左右的调整。斯特恩·斯图尔特对GAAP调整的目标在于创造一种能使管理者像所有者一样行动的业绩计量方式,他们的调整基于以下三个目的: 1.对稳健会计影响的调整。这里,我们仅列举了四类敏感的会计处理来说明EVA对稳健会计的调整。(1)对无形资产会计处理的调整。斯特恩·斯图尔特认为应将所有无形资产投资(比如商誉、研究与开发费(R D)、广告费用、教育和培训费用)予以资本化,以防止管理者的短期行为。对于商誉,他们既反对将商誉费用立即冲销的会计处理,也不赞成将其资本化并予以摊销的做法,他们赞同将其资本化但不予摊销的会计处理,认为外购商誉代表企业的一种投资,该企业必须为其创造有竞争力的收益,商誉应该以全部数量在EVA资产负债表上列示;(2)对石油天然气行业而言,不成功的勘探费用代表发现有生产能力领域的部分真实成本,所以此类成本应该被资本化而不是费用化。而目前的会计处理实务会使管理者过度地厌恶风险;(3)存货计价方式应按后进先出法予以调整,并在报表附注中增设“后进先出准备”的非正式帐户,以消除其稳健的会计效果;(4)关于负债的确认,他们反对递延税会计。首先,递延税负债会计强化了稳健主义,由于递延税负债可以被预期在未来支付以致于它的现值为零。第二,该处理减弱了管理者制订高效税务计划的动机。 2.防止盈余管理的发生。斯特恩·斯图尔特的一些调整在于消除管理者平滑会计利润的机会(至少是使其机会最小)。他们的主要目标是坏账准备、担保、存货减损。他们提出,与这些项目相关的费用应该以现金基础来确认。有证据表明,当业绩计量指标与经理红利计划相关时,应计制被利用来管理盈余(比如Healy,1985;Holthauseneta1;1995;Guidry,1998),但是,目前没有实证证据表明坏账准备、担保和存货减损就是盈余管理的手段。 3.消除过去会计误差的调整。斯特恩·斯图尔特提出了一个防止由于过去会计计量的误差而使投资者作出错误撤资决策的程序。如果一项资产的账面值不等于其经济价值(历史成本会计下该现象是非常普通的),可能影响管理者作出经济、正确的留存或撤资决策。 应当说,斯特恩·斯图尔特的方法是与传统会计实践的成果相结合的。他们对GAAP修正的目的在于防止管理者的短期行为和玩数字游戏。但是,在单一期间什么构成了卓越的管理业绩是一个复杂的问题,并不是通过单一期间的会计计量所能做到的。各种会计调整是否能以一种方式组合,与EVA中的收益概念相一致,关于这一点还并不明确。甚至在调整之后,正的EVA不一定就表示卓越的管理业绩,负的EVA也不一定就表明价值已经遭到减损。斯特恩·斯图尔特也明确指出,即使在他们的调整之后,各种系统偏差仍然存在。 三、基准EVA的制订:对GAAP调整的再调整 尽管斯特恩·斯图尔特对GAAP进行了诸多修正,但是偏差仍然存在。这些偏差来自于会计师记录企业交易的方式。许多企业的支出中包括“利益”的购买,这些“利益”并不直接与它们联系的项目或行动相关,一个主要的例子是“干中学”,它的成本隐藏在每天的运营成本中,这可能使企业资产自身的账面价值小于经济价值。企业资产的账面价值还有可能大于其经济价值。这种情况发生在周期性产业和“夕阳”产业,如果在折旧计划没有很好的调整以反映资产价值减少的情况下,未来EVA将可能为负。所以,由于经济环境和会计处理不完善影响的存在(也就是上述调整并不能完全消除它们的影响),不能简单地将EVA评价业绩的基准定位为零,而应相应地定位于零以上或以下。斯特恩·斯图尔特把这称之为“不同天赋”的问题。也就是说,在一些企业中,由于竞争优势的过去意外所得和以前的投资将使得目前的管理团队在未来获得正的净现值相对容易,而在其他的产业,目前管理团队获得甚至为零的EVA就可能代表极大的成功。 如果“零”值EVA不是一个合适的基准,那么EVA的标准应该怎样制订? 我们再一次回到方程(3d)和(4),它们将提供一个制订合适EVA基准的出发点。因为,MVA可表示成所有未来被资本市场所预期的EVA的现值和。斯提芬(斯特恩·斯图尔特公司的执行官、补偿咨询实务的前负责人)指出,应该使用在MVA中被扣掉的预期EVA作为制订未来EVA的基准,将目前MVA转变成一套未来EVA基准要求有一些假定,即关于非零的预期未来EVA将遵循时间序列。他回顾了两个方法。一个简单的方法是假定目前的MVA是预期在一个有限的“竞争优势”期间获得的未来EVA的现值。他指出,这个方法虽然简便,但是通过参照在持续经营公司的EVA和MVA的观察,MVA通常并没有在一个短期间内消失。因此,他提出一个替换的方法,该方法假定非零值EVA将无限期地持续,或者至少在任何可预测的期间之外持续。最近,斯特恩·斯图尔特的文献中提到了基于“预期的EVA改进”制订EVA的基准。这个方法能在两个方面加以理解。首先,如果对会计基本原则的调整不能消除EVA作为计量企业非正常收益的偏差,这时集中于EVA基准上的变化可能获得成功。第二,EVA改进的模型化将预期EVA与一个增长的资本基础的比例作为常量,这与假定市值与账面值比率可能在未来保持不变相一致,这意味着将依据一个永久利得的基准来判断管理者的业绩,即假定任何新的投资总能得出与过去投资相同数量级的正利得。 我们现在举一个简单的例子来说明以市场为基础制订EVA基准的方法的要旨。假定预期EVA将永久地以一个几何方式成长。进一步假定,预期企业的市场价值和账面价值都以与EVA相同的增长率增长,因而预计市值与账面值比率将保持不变。在以上前提下,方程(3d)又可以表述成: 这个方法简要地例证了以上通过参照未来EVA的市场预期制订EVA基准的方法。但是,利用零值EVA作为基准可能是更好的,因为上述方法将导致一个困难的问题,即:将在多大程度上允许未来EVA的市场预期得出EVA的基准?EVA的实践者不得不尽力克服该问题。比如,假定一个管理团队具有很好的声誉,这会导致市场对他们有更高的未来EVA预期。如果在开始期间制订EVA基准时,这些市场预期被包括在内,那么即使管理者获得了高预期的EVA,他们也不能受到奖励。这并不是一个假想的例子,Carm(PitneyBowes公司的首席执行官,一个EVA的坚定支持者)就提出了相同的考虑。制订标准以此来奖励管理者,是因为他们付出的努力,而不是他们的“天赋”,该项任务是非常困难的。一种方法可能达到这个目的,它需要以一个“剥离价值”的基础制订EVA基准,即如果用一名具有平均质量的管理者来替代企业的该管理者,通过参照市场对企业价值的估计,来制订该管理者的EVA基准。 基于以上论述,我们认为,EVA的偏差是客观存在的,因为对经济情况人为地反映不管多么完善,总存在着一定的偏差,但经过不断地调整至少是对经济真实的一种逼近。所以,我们基本赞同斯特恩·斯图尔特的调整思路。 四、EVA系统中的红利银行 斯特恩·斯图尔特指出,应设置红利银行用以管理以EVA为基础的红利奖励。他们的系统与许多公司实际的制度并不一致,所以,我们首先描述了常规的红利计划。 (一)常规的红利计划 许多常规的红利计划具有表1所表示的特点:在企业业绩较低的时候,管理者没有红利。业绩水平一旦达到了L,管理者开始获得红利,随着业绩的增加红利不断增大。但是,在超过U之后,管理者将不能获得额外的红利。在表1所描述的情况中,管理者并没有处于准所有者的位置,一个准所有者的红利支付应随业绩的提高而不断上升。当业绩超过U时,此类红利支付计划并未能有效激发管理者努力工作的动机。而且,如果企业业绩一直小于L,它也不能刺激管理者努力工作。 之所以实行这样的红利计划,其原因在于:在U点,如果管理者知道依据期间业绩的红利额没有界限,他们将会有强烈的动机从事加速收入确认的行为。他们将可能利用会计操纵或以未来的损失为代价进行投资决策以改进目前的经营业绩。L点的存在,是由于存在法定的和劳动力市场对具有较差经营业绩企业管理者的收入水平规定的界限。 (二)EVA系统中的红利银行 在一定程度上,EVA是用于避免操纵盈余进而影响红利支付的行为发生。尽管利润操纵(期间之间利润的再分配)改变了这些利润的现值与相关的红利,但是此类利润的再配置并没有改变EVA的现值。从方程(3d)中能看出这一点:将利润提前确认所带来的“货币时间价值利益”能通过在未来期间EVA中所征收的资本费用予以消除。因此,如果红利直接与EVA相关,这时就可以避免通过各期间的利润操纵来改变红利支付。然而,如果红利未反映全部(包括现在和未来的)的操纵影响,价值不变性将遭到破坏。比如,管理者未来收到的红利可能为0,或者如果管理者能在由于目前的正EVA所导致的未来负EVA效应将影响未来的红利支付前更换工作,这时价值不变性将发生改变。因为此时EVA系统之下,管理者仍然有动机加速收入确认。也就是说,在EVA系统下,仍然不能避免管理者操纵利润行为的发生。 斯特恩·斯图尔特提出了设置将红利报酬与红利支付分割开的红利银行,以防止管理者操纵EVA的行为。在红利银行的制度中,以EVA为基础的单期间管理者红利将计人管理者的红利银行帐户中,该帐户在该期间的期初余额包括以前期间的红利报酬超过以前期间红利支付的余额。本期支付的红利基于更新的红利银行帐户的余额(它由期初余额加该年的报酬组成)。具体运用时又包括各种形式,比较典型的是定期以一个不变的比例支付红利,通常是该红利银行帐户余额的三分之一。如果红利银行帐户的余额为负,将没有红利支付。本期的余额(正或负)将被结转到下一期。 红利银行制度允许公司基于单一期间的高额报告业绩,奖励给管理者高额红利,而不像通常的红利制度那样规定一个界限,但是如果以后的事实表明业绩是虚假的,更多的红利奖励在被支付之前能被终止。红利银行制度通过基于后续期间的报告业绩来修正红利支付,削减了管理者从事短期行为(即在问题变得明显之前更换工作)的动机,它也给具有高业绩的诚实经理提供了极大的激励。而且,因为以负EVA为基础的红利能基于红利银行帐户上的余额索要,这样公司能对具有较差经营业绩但具有更高报告业绩的经理实施罚款。斯特恩·斯图尔特指出,因为在该制度下管理者的风险增大,所以必须给予管理者更大的价值补偿。斯特恩·斯图尔特没有提到怎样计算红利银行帐户上余额的利息。红利银行的设置是斯特恩·斯图尔特在对上述偏差调整后的最后一道防线,其目的在于消除管理者的短期行为。 需要指出的是,尽管EVA财务管理系统作为一种有效的企业管理工具,在美、英等国家倍受关注,但也有不少反对之声,比如,毕德等(1997)经过实证研究,指出传统的业绩计量方式即报告盈余与非正常股东收益之间的联系比EVA更紧密。贝克德瑞等(1997)提出了“修正的经济增加值(REVA)”并将之与EVA比较,他们的实证结论发现非正常股东收益与REVA的相关性强于EVA。我们在这里对EVA财务管理系统所做的只是一种框架式的理论分析,主要是探寻EVA作为一种评价和激励企业管理者工具的内在性质,为广大同仁构建适合我国特征的业绩评价与相关激励制度提供参考。
风险投资论文:高科技中小风险企业风险投资论文 一、高科技中小风险企业的融资渠道分析 高科技中小风险企业的融资机制主要指风险投资机构的投资方式,由风险投资企业的类型所决定。根据投资方的属性,这些高科技中小风险投资企业的融资渠道主要包括五种类型: (一)以政府出资为主导风险 投资公司的投资这类风险投资公司主要由地方财政出资,地方科技行政部门负责组建,目的在于推动本地区高新技术产业的发展。政府出资的投资公司在我国投资公司体系中占据主体性地位。 (二)大公司所属的风险 投资公司的投资这类风险投资公司主要由上市公司和投资银行通过独资、参股或控股的方式建立,而上市公司组建风险投资公司的现象更为常见,为企业的优秀业务提供战略协同。 (三)证券公司所属的风险 投资公司投资2001年6月20日,中国证监会了《证券公司管理办法(征求意见稿)》,第23条第6款规定:证券公司经中国证监会的批准可以发起、设立或参股风险投资公司。一般而言,券商风险投资公司具有较强的资本运作能力,比较重视后期的投资。 (四)民营及混合型风险 投资公司的投资这类证券公司的资本结构包括民间资本与上市公司资本的混合、民间资本与国有资本的混合两种主要形式。目前,我国纯粹民营的风险投资公司数量有限、融资规模较小,但是,从长远发展来看,民营风险投资公司在我国风险投资市场上的位置日益显著。 (五)外资风险投资公司与合资风险 投资公司的投资2003年3月1日,科学技术部等六部委联合制定了《关于外商投资风险投资企业的管理规定》,为中外合资风险投资公司创造了组建、生存与发展的条件。目前,我国外资及合资风险投资公司已达数十家,包括跨国公司的风险投资公司、传统的国家风险投资公司、国际投资银行的风险投资公司以及其他金融机构的风险投资公司。我国高科技中小风险企业的融资机制具有多样性,政府、大公司、证券公司、民营企业与外资风险投资公司等均可以向高科技中小风险企业提供资金。在我国,由于养老基金规模不大,并受到现行经济政策的约束,不可能大规模用于风险投资。保险公司的资金规模较小,资金用途受到特殊的限制,无法用于企业的风险投资。国有商业银行由于长期受到不良贷款的困扰,近年来奉行稳健的信贷资金政策,对风险投资持有谨慎的态度。相比之下,国外高科技中小风险企业的资金来源渠道较多,除政府、大公司、证券公司、外资机构等投资主体外,商业银行、养老基金、保险公司、富有的个人及家庭等均可提供风险资本。在美国与欧盟地区,政府所提供的风险资本较少,主要来源于养老基金与商业银行等资金机构。在美国,风险资本的形成主要来源于养老基金、保险公司等资金机构,约占风险资本总量的一半以上,而在欧洲,商业银行是风险资本的最大投资方,为风险企业提供三分之一以上的风险资本。 二、高科技中小风险企业的风险投资机构的职能分析 高科技中小风险企业是风险投资机构与高科技中小企业相结合的产物,风险投资机构对高科技中小风险企业的运营机制存在着直接的影响。在高科技中小风险企业成长过程中,风险投资机构的职能主要表现在如下四个方面: (一)解决高科技中小风险 企业的资金来源问题高科技中小风险企业的资产规模较小,信用记录欠缺,自身担保的实力较弱,但技术风险、市场风险和管理风险却较突出,因此,银行等金融机构不愿对其进行放款,导致融资难的问题一直存在。风险投资是一种中长期的股权投资,不是关注项目的短期盈利和安全性,而是项目的成长性,因而能够弥补传统融资的缺口。 (二)为中小企业提供专业性的人力资本 高科技中小风险企业在成长过程中可能会遇到一系列技术问题或管理问题,而风险投资机构拥有一批训练有素的专业化技术人员和管理人员,可以对风险企业提供各种支持。 (三)参与高科技中小风险企业的管理 风险投资机构参与高科技中小风险企业管理的目的不是自己经营企业,而是要从财务战略、技术战略和营销战略等发展战略来促进高科技中小风险企业的成长,以便最终能够以较高的价格退出中小风险企业。同时,风险投资机构通过对中小风险企业的全方位管理,可以实现对企业运用机制的监控,从而降低人风险。 (四)扶持高科技中小风险企业的技术创新 高科技中小风险企业产品的替代性较强,替代时间也较短,企业必须不断增加研发投入才能维持其相对技术优势。 三、高科技中小风险企业立项评审机制分析 目前,我国高科技中小风险企业的风险资本形成主要以政府投资为主,因而,政府投资的立项评审机制在主体上代表了我国高科技中小风险企业的立项评审机制。我国大部分部级科技计划,除了创新基金外,对项目的评审基本都是采用地方科技厅(局)或经济发展局推荐,报科技计划管理单位,由管理单位组织专家评审,再报送评审委员会最终确定是否立项,而评审委员会一般由财政部、科技部等主管部门的相关人员组成。现有的评审方式存在着一定的合理性和科学性,但也存在着一些弊端:一是造成地方推荐单位对项目缺乏把关,不管好坏项目全往上报。二是项目的立项决策过多依赖于专家的意见,导致评审偏差或失误较大。具体原因有:对专家缺乏约束机制,专家并不对自己的评选结果负责任。在很多场合,专家的知识面也有限,不足以应付项目评审的需求。在极端的情况下,专家并不了解一些新技术,可能导致前景较好的项目被否决。专家的实践经验不足,过于拘泥于书面知识。许多专家来自于高等院校和科研机构,偏向于技术和财务,实践技能薄弱。 四、高科技中小风险企业的经济功能分析 在我国中小企业体系中,高科技中小风险企业具有较高的创造力,不仅对科技促进具有重要的激励作用,而且能够带动国民经济的全面发展。近十余年以来,我国高科技中小风险企业获得了迅猛的发展,成为我国科技创新的中坚力量。据权威部门统计,我国技术创新体系中约70%的创新技术是由高科技中小风险企业完成的。一般而言,我国高科技中小风险企业具有如下功能:技术创新能力较强。由于规模经济和资金实力的缺乏,为了在激烈的市场竞争中求得生存,高科技中小风险必须不断实施技术创新。高素质的科研人员是风险企业的宝贵资源,是技术创新的源泉,也是市场竞争的主要力量。高科技中小风险企业专注于某一高科技领域的技术和产品开发,将研发成果转化为市场需求的产品,往往在该项技术上居于行业的前沿位置;高科技中小风险企业对市场的反应较为灵敏。高科技中小风险企业的投资较少、规模较小、周期较短,主要依赖于技术创新,依赖于人力资本的开发,善于捕捉市场机会,寻找市场的切入点,不断地向市场推出创新性的产品,满足消费者日益多样化的需求;研发资金投入的数额和比例较大。由于缺乏规模效益和资金实力,高科技中小风险企业必须依靠高技术含量、高附加值、高性价比的产品才能生存。在很多情况下,高科技中小风险企业的研发投入并不能在短期内取得回报,因而技术风险和市场风险都比较高;高科技中小风险企业大多涉足新兴产业,可以创造更多的就业机会。高科技中小风险企业是试验新技术的最佳场所,每一次新兴产业的出现都可以带动大量高科技中小风险企业的涌现,反过来又加快了新兴产业的形成,特别是技术密集型产业的发展,从而有利于整个产业的优化。 作者:刘荷生张同建李明星单位:镇江市创业风险投资有限责任公司江苏大学 风险投资论文:政策环境风险投资论文 一、中日风险投资公司支撑环境比较探析 1.政策环境比较日本相关政策措施 日本风投起源于1972年。因受历史原因、经济体制、企业经营形态文化及民族特性影响,在对风投扶持中,日本政府更多采用直接参与模式。政府在风投公司的融资、投资等过程中发挥着主导作用,扶持政策包括权益投资、提供贷款、政府信用担保等。近年来,日本政府又采用了新的方式支持风投行业的发展。例如,2000年4月开始的天使投资税制优惠条款。对投资于创立时间不超过10年、研究开发资金比例高的风险企业的个人投资者,股票转让收益实施1/4利税扣除,如果出现损失3年内给予结转,以此鼓励个人投资者对风险企业投资。2006年实施的新《公司法》中,日本政府彻底废除了最低资本金规制,增加了重视人力资源以“人合公司”为特点的公司组织形态——合同公司,进而为风投企业的创建和发展提供了法律制度层面的保障。为了支持风险企业发展,日本政府还积极扩大对风投企业的政府采购,实施了政府“试购买”制度。截止2012年12月已有43个都道府县实施了此制度。2010年10月12日,NEO、Hercules与JASDAQ市场合并成立新JASDAQ市场,这样日本拥有了7个面向新兴企业的股票市场。新型市场为中小风险企业提供了从股票市场获取资金的同时,也为风投资金提供了获得高利润的退出渠道。日本政府的做法对日本风险投资事业发展起到助推器作用。但从长远看,政府的大力介入及其导向对日本风投业造成了负面影响。一般来说,除了国家命脉产业,政府是不适宜参加产业经营的,更何况是风险较大的投资业。在日本政府导向作用下,银行等金融集团在风险投资中一直扮演重要角色。银行运作的谨慎原则与风投的高风险性相对立,导致日本风投业运作保守,发展受限。我国相关政策措施。从1984年原国家科委科技促进发展研究中心首次提出建立创业投资机制建议开始,我国风投政策法律研究与实践已有20年发展历史。我国现有风投中多家公司资本来自于政府财政拨款。但是,除了直接投资外,我国风险投资公司间接扶持政策还很不完善。例如:目前还未制定出专门针对风投机构的税收优惠政策,且存在对风投机构双重纳税问题。中日相关政策环境比较。比较中日政策环境措施可以得出,在风投发展初期,政府以各种方式直接提供资金参与风险投资是必要的。但政府应在产业发展到一定阶段后逐渐退出,通过间接方式指导、调控风投发展是比较合理的政府行为;政府长期直接参与风投的发展,往往会事与愿违,且会对其发展形成一定阻力,达不到预期效果。日本相关政策在短期内对风投行业有很大推动作用,长期会使行业运行保守。我国政策环境还远远达不到日本水平,类似在1998年前的日本,创业板上市门槛过高,使得作为风险资本首要的退出渠道并不顺畅。日本风投行业政策环境也在启示我国政府,应该加强对该行业的政策倾斜,发挥政府的最大效用。 2.法律环境比较日本相关法律环境 在对风投发展的政策扶持中,日本政府更多以直接参与为主,政府在风投公司的融资、投资等过程中发挥主导作用。为保证扶持政策的连续性,明确相关主体的运作规则,日本以法律形式对相关优惠政策进行了确认。2000年以后,通过修订《中小企业等投资事业有限责任组合契约法》,扩大投资对象和业务范围,促进风险资本向企业初创期等高风险阶段投资;以《金融商品交易法》替代《证券交易法》,完善风险投资的退出机制;创设天使优惠税制,鼓励个人风险投资。2009年,颁布《产业活力再生特别措置法》,由政府提供8000亿日元的担保额度,吸引民间资金为风险基金出资和投资风险企业。通过营造良好的政策环境,日本风险投资业得到较大发展,推动科技型中小企业做强、做大,促进了日本高新技术产业发展。我国相关法律环境。我国风投立法还相当滞后。一方面,我国尚未建立起一个完整的风投法律体系,还存在法律空白;另一方面,现有《公司法》《证券法》等法律存在很多与风投公司发展不相适应的地方,阻碍和制约着风险投资公司的运作与发展。比如,《公司法》规定实行注册资本实收制,而不是国际上通行的承诺制,在客观上抑制了民间资本的进入。另外,我国相关法律还限制养老基金、保险基金等机构投资者进入风险投资。投资过程中,我国主要存在投资手段、再融资能力、对外投资比例限制和对无形资产比例限制等法律障碍。风投机构为保证利益不受风险企业创业者或管理者侵犯,通常要求采用诸如分阶段投资及持有优先股形式进行投资,但我国目前可采用的金融工具却仅有普通股。风险资本的退出渠道也很受限。中日相关法律环境比较。日本为了推动风投快速发展,近年来制定了一系列法律法规,并于2006年公布了新《公司法》,增加了风投公司采取合同公司的形式。日本风投相关法律的制定及法律环境的完善,经历了不断发展的过程。我国风险投资发展历史短暂,与日本相比,有关立法存在很大差距。不仅与风险投资相关的很多方面存在法律空白,现有《公司法》《证券法》等法律也存在与发展不适应的地方。 3.文化环境比较日本文化环境 日本文化环境与我国相似。日本社会强调集体主义和团队精神,排斥个人主义、创造力和个人创业行为。在这种创业环境影响下,日本独立创业活动并不很普遍。日本属于“征信国家”,拥有较完善的信用体系,这对风投行业的发展无疑是最有帮助的。中国文化环境。中国人普遍安于现状,缺乏冒险精神。反映在风险投资中,投资者和创业者均厌恶风险,满足获取稳定收益,不愿尝试创业。我国信用体系不健全,市场参与主体的信用意识普遍缺乏,失信者比比皆是,这也是我国风险投资行业滞后的一个重要原因。中日文化环境比较。日本与我国创业文化有很多相似之处,人们普遍缺乏创新精神,冒险意识不够,与风险投资的发展不相适应。从信用体系比较可看出,我国信息公开方式、信用服务企业市场发育程度、对失信者惩戒制度等,与日本存在很大差距。信用体系的不完善、市场参与主体信用意识的缺乏是制约我国风险投资业和风投公司发展的主要障碍之一。 二、改善我国风险投资公司支撑环境的路径选择 1.强化政策环境 对风投公司的政策扶持,应逐步减少政府直接出资比例,转而对风险投资业的发展采取间接扶持政策,努力营造适宜风险投资发展的宏观环境。应深化税制改革,实施优惠的税收政策。还应对高新技术产业进行政策倾斜,国家和地方财政每年应当新增部分拨款,专项用于创新成果的商品化孵化期的投入,为风险投资发展创造良好的市场环境。 2.完善法律环境 我国应尽快制定有关风险投资法律法规,比如《投资公司管理办法》等,明确风险投资基金的法律定位,使风险投资的运营有章可循、有法可依;同时,对现有《公司法》《证券法》等法律中与风险投资发展不相适应的地方进行修改和完善,以便风险投资以股权方式进入和退出风险企业。 3.营造勇于创新的文化环境 目前,我国文化环境与风险投资的发展不相适应。应加强引导,鼓励创业者的创业行为;培育和倡导独立意识和个人冒险精神,加大对创业者的扶持力度,为风险投资的发展营造出适宜的文化和思想氛围。还应尽快建立我国的现代信用体系,为风险投资发展提供讲究诚信的文化环境。政策方面,日本政府相关政策措施对风险投资行业的发展有很大推动作用,日本以银行为中心的风险投资模式给我们的启发是,我国政府在风投初期应充分帮助风险投资企业成长,但发展到一定阶段也应适时退出;法律方面,日本政府非常重视法律环境建设,并能根据外部环境变化适时调整,这启示我国应加强法律制度建设,为风险投资公司营造良好的外部环境;文化方面,日本与我国的创业意识有相似之处,这是中日共同具备的缺点。但日本信用体系的成熟度是我国不能比拟的。我国在改善创业文化环境的同时,应加快信用体系的建设。 作者:高俊单位:上海理工大学 风险投资论文:本土风险投资论文 一、中国风险投资基金的现状及存在的问题 (一)中国风险投资基金的发展历史及现状 从二十世纪末期到现在,短短二十年的时间里面,中国风险投资基金经历了从无到有、从小到大的发展历程。早在1995年,深圳市政府利用财政资金建立了中国第一个官办的风险投资基金。随后,各地方政府借助兴建开发区的有力形势,纷纷成立了官办的风险投资企业。早期的风险投资基金普遍规模较小,并且具有明显的行政色彩。1998年,中国政协的一号提案———“关于尽快发展我国风险投资事业”成为了当时投资界的热点。在其之后,国内的风险投资基金如雨后春笋般地涌现了出来。2000年前后,中国投资界盛传将要开设创业板股票市场,这导致了许多中小企业应运而生。这个时候本土的风险投资基金处于萌芽状态,无论是从资金规模、投资能力以及专业水平来看都无法满足创业资金的需求。这个时候,国外成熟的风险投资基金尚未全面进入我国市场,它们的投资对象仅限于搜狐、网易、新浪等具有海外背景的企业。二十一世纪初到现在,海外成熟的风险投资基金纷纷涉足国内市场。国内一些完成了创业阶段、在国际资本市场取得了上市地位的企业、以及因此而致富的企业创始人也开始涉足风险投资领域。这个阶段是我国风险投资基金发展最快的时期,从2004年到2013年,风险投资基金募集资金数量增长了889%,新成立的基金数量增长了847%,完成投资的案例数量增长了353%(详见图1和图2)。中国风险投资基金行业的发展在2011年达到了高峰,随之之后的两年,风险投资基金在募集资金数量、募集资金个数、投资金额以及案例数量上都出现了显著下降。究其主要原因是,在2012年,中国股票市场停止了IPO发行,风险投资基金行业的信心受到了重大打击。 (二)中国风险投资基金行业存在的问题 中国经济依托改革开放的国策长期快速发展,这也促成了中国风险投资基金行业的发展壮大。目前,中国的风险投资基金行业分为两个阵营:一方是具有海外成熟风投经验的合资基金,另一方是国内本土的风险投资基金。虽然两个阵营都在良好的市场环境下快速发展,但是行业的主要问题也存在于两个阵营的成员之间。首先,本土基金的资金容量较小。据《2014年中国风险投资年检》的数据显示:2013年,我国共有本土风险投资基金501家,外资背景风险投资基金223家。在本土基金中,除了中投、陕西高新、吉林亚东等具有官方背景的基金以外,大部分本土基金的管理资金数量在5亿元人民币以下,甚至有的基金管理的资金数量仅为几百万元。与之相对应,具有外资背景的风险投资基金(比如:IDG、软银亚洲)大部分管理的资金数量在20亿美元以上。管理资金规模的不同,导致了本土风险投资基金和外资风险投资基金所处的风险等级不同。外资风投基金偏向于投资处于快速成长期并且资金量需求较大的创业企业,这类企业通常风险低,投资回收期短。本土基金主要投资于初创期的企业,这类企业风险大,投资回收期长。这样一来,导致了本土风险投资基金在竞争中处于不利的地位。其次,本土风险投资基金在服务上无法与外资竞争。外资背景的风险投资基金大多依托具有多年历史的大型风险投资机构,它们在资本市场运作经验丰富,在项目投资过程中,能够提供资金支持、财务顾问、危机管理、战略股东引进、资本市场运营等全方位的增值服务。在这种竞争态势下,本土风险投资基金现存客户面临着大量流失的风险。再者,本土风险投资基金再融资能力较弱。风险投资公司需要不断地融资以补充资金。在国际上,对于一些较大型的投资项目,往往会组建专项基金进行投资。国际风险投资机构具有大量成熟的客户资源,再融资能力极强。本土风险投资基金发展的历史较短,积累的客户资源较少,因而在大型项目的投资中资金捉襟见肘,往往会失去投资机会。最后,本土风险投资基金背靠的资本市场环境不利。外资背景的风险投资基金主要背靠发达国家成熟的资本市场,这些资本市场政策稳定,法律法规健全,具有极强的可预见性和可操作性。本土的风险投资基金背靠上海和深圳证券交易所,政策不稳定,甚至出现了暂停IPO上市的政策决定,这严重地阻碍了本土风险投资事业的发展。风险投资基金行业内部所存在的问题,不仅仅关系到本土基金和外资基金的竞争格局,还关系到资本市场话语权的问题。可以说,中国证券市场优质上市公司资源的流失与本土风险投资基金的弱势具有直接关系。中国资本市场正呼唤着本土风险投资基金的变大、变强。 二、中国风险投资基金组织模式的选择 (一)现行的市场环境中国风险投资 基金行业已经具备了成熟的法律环境。与中国风险投资基金运作相关的主要法律已经颁布,主要包括:《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国信托法》以及《中华人民共和国合伙企业法》。《中华人民共和国公司法》在最近一次重新修订中,取消了企业对外投资规模的限制,这为以投资为主营业务的企业发展提供了法律依据。《合伙企业法》则详细规定了有限合伙企业参与各方的权利和义务,为有限合伙式风险投资基金提供了法律保障。目前,本土风险投资基金主要采用公司式和有限合伙式的组织模式,采用信托式组织模式的风险投资基金较少。中国投资者参与风险投资的热情较高。自2013年开始,风险投资行业出现了一种新的“众筹模式”,该模式的运作方式是普通投资者通过互联网平台直接参与企业投资。据统计,“2014年上半年,中国采用‘众筹模式’完成风险投资1.56亿元,完成投资430起。‘众筹模式’的规模正在快速成长,2014年6月份的投资额超过了前5个月的总和。”上述情况表明,中国投资者参与风险投资的热情极高,但是投资渠道明显不足。 (二)中国本土风险投资基金的组织模式及优缺点 根据中国法律规定的要求,中国本土风险投资基金主要有三种可行的组织模式。第一种是公司制的风险投资基金。这种模式是按照《中华人民共和国公司法》的规定,以有限责任公司或者股份有限公司的形式来组建的风险投资基金。公司的股东就是风险投资基金的投资者,他们按照各自的出资比例对公司的重大事项具有决策权。第二种模式是近年来刚刚兴起的有限合伙制风险投资基金。根据《中华人民共和国合伙企业法》,有限合伙制风险投资基金由普通合伙人和有限责任合伙人组成,普通合伙人承担无限连带责任,有限责任合伙人依照其投资额承担有限责任。第三种模式是信托式风险投资基金。这类风险投资基金依靠《中华人民共和国信托法》设立。通常情况下是以信托公司为依托,以信托合同为主要标的,集合投资者的资金,委托专业的风险投资管理人进行管理。上述三种风险投资基金的组织模式是国际上的通行模式。在中国,风险投资基金主要采用的是公司制和有限合伙制,而信托式的基金由于有合同期限的限制,这种组织模式主要用来设立“阳光私募基金”,用来投资于股票二级市场,很少被采用作为风险投资基金的组织模式。从各个组织模式的特点来看,公司制风险投资基金所有权及关系清晰,属于现在世界通行的企业制度,可以有效地参与市场竞争。它的最大的缺点是资本扩张的手续较为繁琐复杂,还面临着着重复征税。有限合伙制的优点在于便于资本扩张,合伙人签订了合伙协议就意味着合伙关系确立了,因而有限合伙企业有着灵活、快速的优点。有限合伙制风险投资基金的缺点在于它不是法人,在进行风险投资中,风险投资基金对企业的所有权和管理权需要另行申明,这不利于投资那些具有复杂股权关系的风险企业。另外,有限合伙人只有利益分配权,没有企业的管理权,无法约束管理人的行为,存在着重大的治理缺陷。契约式的风险投资基金产权关系明晰,可以随时扩张规模,也避免了重复征税。它的缺点是具有确定的期限,这个缺点可以通过事先设定长期契约或新设契约的方式来解决。 (三)发展契约式风险投资基金的必要性及可行性 从发展契约式风险投资基金的必要性来看,本土的风险投资基金急需改善环境和扩大规模,以便最终能够在中国的风险投资市场拿到更大的话语权。契约式风险投资基金的发展可以帮助中国的风险投资行业达成上述目标。由于契约式风险投资基金能够在大型项目投资中快速地实现规模扩张,能够便于投资者监督人的行为,还具有清晰的产权结构,因而它是中国风险投资事业快速发展的不二选择。也只有选择契约型的组织模式,才能在短期内快速形成大量的具有较大规模和持续融资能力的本土风险投资金群,才能掌握资本市场的话语权,才能改变优质上市公司资源流失的不利局面,促进中国证券市场的健康发展。从发展契约式风险投资基金的可行性来看:首先,契约式基金的法律基础完备,《中华人民共和国信托法》的制定,为契约式基金的设立提供了法律依据。目前,中国这种契约式的资金管理方式较为普遍,所以在法律环境上发展契约式风险投资基金是可行的。其次,契约式基金的发展具有良好的市场基础。中国的证券投资基金都是以契约方式设立的,投资者普遍认同这种管理模式,这为契约式风险投资资基金的筹资带来了便利条件。再者,契约式基金的组织模式有助于风险投资基金在沪深交易所挂牌交易。风险投资基金的盈利期往往在三年以后,这与沪深交易所的挂牌制度相矛盾,但是契约式基金不受“连续三年亏损摘牌”这个规则的制约,这使得本土的风险投资基金可以充分地利用交易所的良好环境实现快速发展。 三、发展契约型风险投资基金的政策建议 快速稳健地发展契约式风险投资基金,需要制定相关的法规及制度、确定合理的基金契约期限、选择合格的投资者和基金管理人。这需要证监会和交易所共同制定规则,配合施行。首先,要求监管部门制定契约型风险投资金管理条例。因为契约式风险投资基金属于上市基金,它的影响面较大,因此监管部门需要制定出一套行之有效投资监管条例,特别是要仿照《中华人民共和国证券投资基金法》关于分散化投资的规定,制定出风险投资基金的分散化投资原则,以减少个别风险发生所带来的影响。其次,契约型的风险投资基金应该采取封闭式基金的模式。对于该基金的投资者,要参考沪深交易所融资融券业务对于客户资金规模的要求,规定具有一定资金实力的投资者才可以购买契约式风险投资基金。由于契约式风险投资基金最适合进行长期投资,因此可以适当提高每手基金交易的金额和佣金。再者,要选择具有风险投资经验的机构作为基金管理人。可以效仿目前证监会对于公募基金管理公司的审批模式,选择具有良好信誉的风险投资机构和综合型券商作为风险投资基金的管理人。风险投资基金经理要具有丰富的风险投资经验及企业管理知识。 作者:刘晓东卢晶单位:吉林财经大学金融学院 风险投资论文:合同治理风险投资论文 一、国内外研究现状风险资本 一般在新兴产业企业进入创业板融资前较早阶段投资,所以面临着较高的管理风险、技术和商业模式创新风险、市场风险以及高度的信息不对称.在投资新兴产业企业的过程中,由于技术创新、市场高风险和企业质量、创业团队能力等信息不对称,发达国家风险资本一般会在投资前通过事前的合同治理,事中的增值服务和董事会治理三种投资治理方式构建有效的创业团队激励和约束机制,有力促进新兴产业创业孵化和技术创新,并最终实现其股权投资的增值。复杂的投资环境使风险资本投资上市前创业板企业的治理问题变得尤为重要和严峻。北美和欧洲实证研究表明,风险资本能显著的改善被投资企业的公司治理水平,提升被投资企业的价值(。下面主要按照风险资本的三种主要治理机制进行风险投资治理的文献归纳。 1.风险资本的合同治理研究 在风险资本合同治理中有影响的学者主要进行了如下三个方面的研究:有些学者研究分阶段投资在风险资本治理中的效率。认为分阶段投资是风险资本控制投资项目最好的办法。发现分阶段投资对风险资本具有项目质量的学习效应。的研究则发现分阶段投资是解决投资后风险资本被创业团队套牢的有效机制。其他学者的研究也发现,相对于事前的一次性投资,分阶段投资能解决事后风险资本被创业团队套牢的道德风险问题。同时,也有学者指出分阶段投资可能导致产权保护力度不够的情况下,风险资本事后套牢创业团队的问题.部分学者研究风险资本使用投资工具的投资治理作用。发现美国风险资本大量使用可转换优先股等可转换证券。由于在风险资本投资中,投资合同签订后投资双方付出的努力对风险资本投资的成功都具有重要的作用。不少学者发现通过合理的转换比例、转换条件设计,可转换优先股能解决风险资本和创业团队事后投资过程中投入不足的双边道德风险问题。还有部分学者利用规范分析研究投资合同中关键决策控制权分配在风险资本治理中的作用。认为,由于创业团队异质性的人力资本在创业中的重要性,赋予风险资本关键决策控制权可以解决风险资本投资后被创业团队套牢的道德风险问题。发现具有控制权的风险资本,在创业团队管理层不能胜任的情况下,能付出最优的努力搜寻职业经理人并用职业经理人替换创业团队管理层。不少学者研究关键控制权在风险资本和创业企业管理层之间的调整。等发现风险资本会拥有对投资企业关键决策(资产处置,项目退出方式,管理层替换)的控制权,尤其是在投资企业经营状况变的比较糟糕的情况下。论证了当创业企业业绩高度相关的指标变差时应该由风险资本控制;在业绩指标中等的情况下,应该由双方共同控制;而在业绩指标非常好时则由创业团队继续控制。 2.风险资本增值服务治理研究 投资后,风险资本一般会通过增值服务提升创业企业的管理水平,帮助企业获取创业过程中稀缺的人力资源和外部资源———融资、供应商关系、客户等。近年来,学者倾向从企业风险特征、风险资本特征来研究风险资本提供增值服务的关键影响因素。认为影响风险资本提供增值服务的因素主要有项目的风险(创业团队管理水平)、商业风险、项目不确定性以及风险资本管理人的经验。证实德国风险资本投资阶段偏好与所投企业特征(市场增长率、是否作为沉默合伙人)显著影响风险资本对所投企业咨询类的增值服务(研发咨询、制造决策、销售决策以及融资决策)的选择和频率。发现具有商业经验合伙人的风险投资公司会更积极的帮助被投资企业招募管理人员,董事,协助后续融资,并保持与被投资公司积极的联系。同时独立型风险投资公司比附属型风险投资公司更积极支持被投资公司发现相对于独立型风险资本,公司型风险资本向创业型企业提供更有效的增值服务功能。另一些学者研究风险资本提供增值服务的类型及对其投资企业业绩的影响,主要有如下的研究成果:研究表明美国,英国,法国以及荷兰等国风险资本比较注重的增值方式是战略咨询、人际往来、以及帮助企业建立与其他公司和专业机构的网络服务。证实风险资本通过在战略层面(董事会建议,帮助融资,商业建议)、教练服务以及网络服务(合同资源,管理层招募)等增值服务帮助比利时高科技企业提升价值。Vladimir等(2010)研究表明,相比独立型风险资本,公司型风险资本能显著的提高与母公司战略一致的创业型企业的IPO估值和并购溢价。 3.风险资本董事会治理研究 国外关于风险资本对参股企业董事会的投资治理研究主要集中在三个方面:一部分学者研究风险资本对创业型企业董事会结构———董事会独立性、规模以及董事长和总经理两职分离的影响。大部分学者的研究表明风险资本的进入能显著增加被投资企业董事会的独立性,主要体现在:接受风险资本投资的企业的董事会构成中有更多的具有行业经验的独立董事董事长与总经理一般是分别任命的接受风险资本投资的企业具有更大的董事会.另一方面,在公开上市时,接受风险资本投资的企业的创业团队持股比例更低,创业团队更可能被替换。另一部份学者研究影响风险资本董事会治理的关键因素。学者们研究发现,风险资本联合投资、风险资本投资股权比例、风险资本类型(独立型,公司型)以及风险资本声誉(能力)等都是影响风险资本改善董事会治理的关键因素,主要结论有:联合投资、风险资本声誉以及风险资本股权投资比例与风险资本参股企业的董事会独立性正相关。此外,证实公司型风险资本投资的企业董事会和薪酬委员会中具有更多的外部董事;同时会出现更高比例的强制性CEO轮换。还有少部分学者研究风险资本董事会治理的效率。证实风险资本能提高其投资企业董事会独立性,并显著的降低公开上市后公司失败率.发现风险资本能力(quality)对参股企业上市后董事会独立性以及财务报表的质量有积极影响。 4.国内相关研究介绍 国内关于风险资本对参股企业投资治理的研究大多还处于总结发达国家风险资本的典型合同治理机制,并对之进行规范或定性分析。一些学者通过定性分析或规范分析研究分阶段投资在风险资本投资治理中的作用。劳剑东等(2001)发现分阶段投资情况下,风险资本相当于获得了在后续阶段放弃投资或重新评估企业并继续投资的期权。陈灏康(2006)认为分期注入资金是风险投资家所能运用的重要监控机制。曹国华,潘蓉(2007)认为在分阶段投资下,创业企业管理层为了获得企业所需的后续资金,必须按照合同的规定运作企业并投入有效的努力。另一些学者研究投资形式在风险资本投资治理中的作用。唐伟(2005)认为在风险资本家与创业企业管理层的联合努力能提高项目收益,双方的努力程度与投入正相关,且在风险资本投入比例低的条件下,风险资本应该获得普通股。李建军、费方域(2010)发现可转换优先股是风险资本实施事前获得控制权的有效机制。还有一些学者对风险投资治理中的控制权分配的效率进行了研究。为了减少创业企业管理层的机会主义行为,同时为创业企业提供必要的管理支持,风险资本通常会以适当的方式直接参与企业管理(张晓晴,2006)。李建军,费一文(2008)研究发现,在风险资本和创业企业管理层关于退出方式和时机的选择存在利益冲突的情况下,条件控制相对单边控制能更好的解决合同不完全情况下事后退出方式和时机的有效选择问题。总体来说,国内风险资本投资治理研究还处于从国外典型问题出发,总结国外主要研究成果的阶段;还非常缺乏中国转型经济和关系文化特征背景下的风险投资治理问题研究,尤其缺乏中国市场背景下,结合中国风险资本自身禀赋特征、所投资企业风险特征的风险资本投资治理模式和效率的实证研究。 二、现有研究总结 总体来说,对风险投资的治理机制的研究,取得了一些有建设性的积极的研究成果,有力的促进了风险投资理论的升华和实务的发展,但现有研究还需进一步深化。 1.目前关于风险资本投资治理的研究 主要集中在合同治理、增值服务以及董事会治理的模式与增值服务的作用上,缺乏对风险资本选择的各种投资治理关键影响因素的研究,尤其缺乏风险资本组织结构特征、、风险资本人力资本特征、风险资本投资风格以及所投企业的风险特征等关键因素对风险资本选择合同治理、增值服务治理以及董事会治理等治理方式影响的研究。忽略风险资本投资环境(风险资本禀赋特征,所投企业风险特征),单纯地研究风险资本投资治理机制的作用是不符合管理学中情景管理理论的,这样的研究对风险资本投资实践指导意义不大。 2.目前研究缺乏关于风险资本投资治理 对企业持续增长影响机理的深入实证研究。风险资本对所投资企业创新能力与长期业绩的提升是风险资本投资成功的关键。关于合同治理的研究缺乏关于包含分阶段投资、投资工具、关键决策分配权(管理层替换权,优先清算权等)以及反稀释条款等合同治理模式对风险资本所投资企业技术创新能力、盈余管理和长期业绩影响的效率分析。增值服务治理效率的分析相对较多,但大多集中在增值服务对风险资本参股企业长期绩效的影响,缺乏关于增值服务对企业创新能力和管理能力影响的深入研究。最后,关于风险资本如何影响被投资企业董事会治理效率的研究就更少。 3.目前的研究缺乏 对于风险资本治理机制之间内相互影响的研究。目前国内外学者倾向于从治理机制内生关系(替代或互补)的角度研究治理组合对上市公司的治理效率缺乏关于合同治理、增值服务治理以及董事会治理之间的相互影响的研究,就很难指导风险资本投资治理组合的选择,也更难以深入分析风险资本治理组合与创业型企业技术创新、长期业绩之间的关系。 4.缺乏转型市场 尤其是中国市场背景下的风险资本治理机制的实证研究。当前,相关研究主要集中在北美、欧洲等西方发达市场。过去由于风险资本投资数据的缺乏,还缺少对中国风险资本治理微观机制的黑箱进行深入解剖和系统研究,以梳理我国风险资本治理机制特征,揭示我国风险资本治理机制的形成机理、治理机制之间的相互影响以及治理机制组合对所投资企业创新能力和长期增长的影响。,将限制风险资金对我国新兴产业的孵化和推动,不利于我国产业产业升级和经济转型。 三、研究未来发展方向和对中国的意义技术创新 在经济增长中的重要性毋庸置疑,但要把技术创新的成果产业化中间还有很艰巨的任务。熊彼德认为,技术创新仅仅是创新的内容之一,只靠技术创新难以建立国家创新体系。技术创新必须要借助资本特别是风险资本的力量才能实现产业化发展。当前,我国的资本市场仍不完善,难以有效满足资本市场多样化的投融资需求和风险管理要求,尤其对创新型企业融资需求而言,需要进一步推动风险资本与创新型企业之间的良性循环互动。可以合理预见,未来的研究将以风险投资企业的投资治理模式和治理效率为研究对象,重点关注风险资本对企业的投资治理机制的主要类型;风险资本禀赋特征、风险资本所投企业的风险特征中影响风险资本投资治理机制选择的主要因素;风险资本选择的投资治理机制之间是否相互影响,风险资本选择的投资治理组合(考虑若干治理机制间相互影响)是否能影响所投企业长期增长的优秀———技术创新能力、盈余管理以及长期业绩等方面。 作者:郑忠良陈来李建军单位:中国农业大学经济管理学院副教授 风险投资论文:技术创新风险投资论文 一、风险投资与技术创新概述 (一)风险投资概述。1.风险投资的界定。风险投资最早来源于美国,随着经济的发展和社会的进步已不再局限于其最原始的意义。一般来说,它偏好高潜力的成长型创新企业,是一种由职业投资者操纵投向具有高潜力、新发展的企业,依靠其丰富的管理经验降低投资不确定性从而提升企业价值,并通过并购退出或者首次公开募股以获取巨额回报的一种投资行为。2.风险投资的机制。风险投资的运作模式经历了筹集、投资、监控以及退出四个过程。筹资初期,资金的来源、所面临的投资环境以及投资方式都会影响风险投资,是需要考虑的重要因素;有了资本之后选择合适的项目投资,这期间要综合考虑被投资企业的各方面因素以降低风险;之后进行监管,可以给企业提供额外的管理服务(融资、决策等方面),尽量使风险最小化;最终风险投资者会选择合适的时机收回投资以实现高额收益,如此不断的周转循环使风险投资实现高效利用。3.风险投资的功效。对于成长型创新企业来说,融资相对比较困难,不确定性较强,而风险投资最能满足这类企业,它最基本的功能是为成长型创新企业提供资本,除此之外,它还可以在一定程度上解决信息失衡,能最大化地进行资源优化,从而促进经济快速发展。风险投资的功效因对象而异。从投资机构主体来看,成功有效的投资行为能为其赢得良好的信誉和业绩,为日后的发展壮大打下坚实基础,比如更有效地筹集资本、更优秀的合作对象等;从成长型创新企业来看,接受风险投资不仅意味着摆脱资金短缺的困扰,还会获得风险投资机构的增值服务,包括为企业经营出谋划策、给予企业各种有利的资源等,提升企业成功的几率;从宏观经济的发展来看,有关数据显示风险投资能够有效解决失业问题,加大信息产业的比重,促进GDP的增长,除此之外,还可以优化产业结构,推动高新技术的发展。 (二)技术创新概述。1.技术创新的影响因素。(1)外部环境。成长型创新企业所处的环境瞬息万变,面临着各种竞争,企业承受着巨大压力,要想生存和发展就必须突破传统谋求新方式,才能在高度竞争的市场中有所成就。(2)对风险的估量。投资风险是否可控直接影响成长型创新企业的技术创新,企业必须提前评估风险,否则会带来严重的后果。(3)对投入和产出的估量。首先,对于成长型创业企业来说,发展初期各方面都需要巨大的资金量,最后能否实现技术创新取决于是否有可持续的投资;其次,产出也是影响技术创新的决定性因素,产品的市场推广及市场价值至关重要,企业需要考虑是否可以让产品在短期内商品化进而实现高收益。2.技术创新的不确定性。当今经济高速发展,企业技术创新能否成功,受多种因素的影响,例如资本、市场环境、技术环境、相关制度等。首先,在技术创新初期,成长型创新企业无法掌握新技术和新产品的各种信息,必定会影响技术创新过程。其次,实施新技术、研发新产品需要各方面的支持,要有足够的资本、一定的技术人员、高科技的设备和先进的管理模式,这其中资本是最重要的也是最具不确定性的。第三,不断更新变化的相关制度对企业技术创新的不确定性也具有一定影响,如政府实施的税收优惠以及并购政策等。 二、风险投资在技术创新上的作用机制 风险投资对技术创新具有重要意义,因为技术创新离不开大额资金的支持。当然企业可以选择向银行贷款,但是对于高风险的创新型企业来说,这种传统的融资方式是不适合的,只有依赖于风险投资才能满足这类特殊企业的发展,从而促进我国科技水平的提高。关于该作用机制,不同的学者有着不同的观点。总结起来有:一是风险投资很大程度上弥补了成长型创新企业技术创新的资金不足等缺陷;二是成长型创新企业发展初期面临较高的风险,一定程度上可以通过风险投资来分散。成长型创新企业的技术创新尚不成熟,对资金的需求时间较长而收益滞后,此外,因其处于创业阶段,企业运营情况和信誉度等使得其难以公开募集资本,企业在技术和市场方面面临巨大风险,无法通过传统方式实现融资。而风险投资的融资方式和渠道多样化,能够使成长型创新企业上市,并在资本市场中实现融资,帮助企业脱离窘境。风险投资机构除了提供资金外,还可以实现对企业的监管,给企业提供战略支持,依靠自身经验影响企业的公司治理,促进企业技术创新发展。与此同时,同企业存在一定委托关系的风险投资机构还会规范企业的经营,影响董事会的决议,甚至参与企业的战略部署,侧面影响企业的技术创新。正因如此,我国已开始部署大力支持风险投资、改善经济增长模式、主推技术创新竞争力等新的发展战略。 三、我国创业板市场中风险投资和技术创新现状 我国创业板发展的时间虽然不长,但是一直以来,创业板市场不断推陈出新,发展创业投资的同时也优化了风险资本结构。2009年之前风险投资退出水平相对较低,2009年之后创业板扩容速度明显增快,导致2010年风险投资退出案例大增。从参与情况看,截至2012年5月30日,317家创业板上市公司中半数以上的企业获得过风险投资基金或私募股权(vc/pe)的支持,远超上交所和深圳中小板;从集中的行业看,风险投资主要聚焦于新材料、新科技、新生物制药等行业;从地域方面看,经济较发达地区更容易获得风险投资的青睐。创业板市场中有较高比例的高新技术企业,直接推动了技术创新的高速发展,表现在研发支出所占比重逐年递增,申请的专利数量也不断增加,这都离不开创业板市场自身的发展。但是也要看到,风险投资对技术创新的促进效果并不明显,表现为技术创新水平不与风险投资成正比例变化,因为增加的风险投资并不是全部用于企业的技术创新,可见风险投资对技术创新具有不明显的推动作用,这同大多数发达国家相比还有很大的差距,造成这种结果的原因有很多,主要原因归纳如下:一是尚不具备系统的风险投资模式。当前我国创业板市场中风险投资尚无完善系统的模式,机制也不健全,不能有效地规范风险投资企业,使得风险资本去向偏离预期,给有成长能力的创新型企业带来巨大损失。二是创业板市场功能淡化,机制尚不健全。由于创业板市场机制的不健全,无法有效发挥市场功能,导致创业板上市公司的发行市盈率普遍较高,超募资金现象也较为严重,不利于市场资金的合理配置。三是相关法律和政策滞后。对我国来说,创业板和风险投资都处于起步阶段,还是新鲜事物。与之配套的法律政策也处于摸索阶段,相应的监管机制还有待提高,一定程度上阻碍了风险投资的发展。四是风险投资人才不足,整体素质不高。成长型创新企业的建立需要独具慧眼的风险投资人才,要想创新最关键的是发现机会,而我国多数创业者不具备相应的能力,影响了成长型创新企业的发展和壮大。 四、相关政策建议 针对以上问题,本文提出如下建议: (一)政府应在风险投资市场中找准定位、强化职能、加大扶持力度。面对有中国特色的风险投资环境,政府应尽力加强市场的资源配置作用,不再过分强调自身的主导地位,将主导转换为引领,为创业板打造全新的良好投资环境。此外,政府还可以多手段多方式为创业板提供扶持,如增加免税年限、降低所得税税率等,用实际行动鼓励支持风险投资和技术创新的发展。 (二)完善风险投资的各项机制,有效进行管理。我国风险投资面临的环境日趋复杂,相关职能部门应逐步完善风险投资的各项机制,实施行而有效的管理。如为保证风险资本的有效退出,应健全破产清算制度、创建优良的咨询机构、提供全面的社会资源等,使风险投资维持在相对较好的水平。 (三)完善风险投资的市场环境,发挥创业板重要职能。风险投资市场环境的完善必须依靠配套的法规制度来规范,这就需要政府相关部门行使其职能。同时,发挥创业板的两项职能,培育新兴产业方面不仅上市时要对企业严加选择和规范,而且过程中要严加监管;创业创新方面要通过各项措施引导风险投资向中小新兴产业方向发展,进一步促进企业的技术创新发展。 (四)打造优秀的风险投资团队,加强其创业和运作能力。风险投资具有一定的特殊性,这就需要更专业的风险投资人才。要重视创业方面的教育以及风险投资团队的培养,通过优化各因素来培养高能力的风险投资者。综上所述,风险投资与企业的技术创新密切相关,二者相互影响和制约。我国在发展技术创新时不能丢掉自身优势,同时也要吸取成功经验,建设有特色的创业板市场,使风险投资充分发挥自身效用,促进新兴企业高速发展。 作者:苏巍单位:太原旅游职业学院 风险投资论文:双重道德风险下风险投资论文 一、风险投资中“双重道德风险” 风险投资业作为一个具有时代特色的金融投资产业,在发达国家兴起至今已经有几十年的历史了。在我国萌发于20世纪80年代中期,近几年随着高科技产业的进步和应用,风险投资业的发展更是风起云涌,开始兴起了一股风险投资的狂潮。风险投资是高新技术产业发展的助推剂,为全球经济的发展作出了突出的贡献。据统计,美国在1965-1985年间风险投资的平均回报率为19%,是股票投资报酬率的2倍,长期债券投资报酬率的5倍。然而,风险投资业又是一种高风险的产业。在其投资的高科技产业中,只有20%能成功上市,60%能勉强生存。因此,在风险投资高收益的诱惑中,又处处存在着失败亏损的风险。所以,风险投资作为融资方式的创新和经济发展的推动工具,虽然充满着巨大收益的诱惑,却也存在着风险和失败的可能。由信息不对称而引发的道德风险问题容易导致风险投资项目的低效率,使风险投资业的发展不尽人意,风险投资机构在实际的运行过程中带有一定程度上的盲目性。1998年中国第一家风险投资公司—中创公司因违规经营而被迫关闭也正好印证了这一点。由于其操作的复杂性和相关利益的多重性,在实际的运营活动中,信息不对称的风险投资必然存在着“双重道德风险”。一方面,风险投资者与专业投资人分别作为风险资本的提供者和管理者,构成了一种委托关系。专业投资人向风险投资者募集资金,再分散投向各个风险企业,风险投资者委托专业投资人管理运营自己的资金,以期获得高投资回报,两者获得的信息是不对称的。双方在签订协议时,收益和风险是否搭配合理无法预知。专业投资人比对方更清楚自身的情况,因而更容易争取到有利于自己的条款。 在签订契约后,风险投资者无法监控到专业投资人所投资的每个项目的具体操作,专业投资人享有信息优势,风险投资者很难了解或者只有花费巨大的监督成本才能知道专业投资人的具体行动,因此存在着道德风险;另一方面,专业投资人筹集到资金后,就需要投向风险企业,从而实现资本的增值,获得投资收益,并参与利益的分配。由于风险企业家经营管理着风险企业,专业投资人在与风险企业家签订协议契约后,对于风险资金的使用方式以及是否存在非必要性的开支等问题无从得知,从而有可能损害到专业投资人及风险投资者的利益。由于风险投资中存在着“双重委托”关系,委托人和人所获得的信息不对称,从而产出是一个随机变量,它主要取决于人的能力、努力程度和外界随机因素。人的努力程度虽然具有不可验证性和个人随意性,但又是受风险投资项目的成效和委托人制约。委托人在选择人之前,人的个人信誉和以往工作绩效是在被考虑范围内的,如若人有不好的信誉和道德记录,将会制约人当选。委托人可以通过设计出一个约束激励契约,既明确风险投资中控制权的配置,从而实现了对人的有效约束,又可以对人实行有效激励,诱导人做出有利于委托人的行为,使人的努力程度维持在较高水平。由于道德风险的存在,风险投资者和专业投资人在进行决策时,都要猜测对方可能做出的反应,并根据对方可能的反应来选择自己的行为,从而使自己得到的效用达到最大化,即双方可以通过博弈过程来达成一个均衡契约。 二、“双重道德风险”可控机理 在人管理委托人资金时,人的管理报酬将主要取决于他经营资金的收益,从而人的道德风险是可以受委托人控制的,即风险投资中“双重道德风险”的控制具有可行性。根据双方契约达成的帕累托最优条件,如果一方不改变的话,另一方也不会单独改变自己的行动和策略,从而达成了纳什均衡。由此如果设计出一套约束与激励契约条件来控制道德风险,这套约束与激励契约必须满足:一是专业投资人采取能使自己效用最大化的策略,并且他所获得的效用不能低于他期望的最低效用值(即接受契约前的保留效用u赞);二是风险投资者在付给专业投资人报酬后,也能使自己的效用达到最大化。但风险投资者希望实现的投资回报效用只能寄予专业投资人效用最大化才能实现,即要满足激励相容;三是采取任何其他契约都无法使风险投资者的效用再提高,也就实现了帕累托最优。 三、“双重道德风险”控制设计 从以上分析的风险投资的道德风险控制理论中,可以看出,在风险投资业的发展中,道德风险控制是最为关键的一环,为有效控制风险投资中道德风险,需从风险资本的组织机制和风险投资的治理机制着手,对项目评价、信息筛选、公司治理等方面对该项目的投资风险进行综合审查,并在投资后参与公司的经营管理,有效克服信息不对称问题,从而顺利地实现高收益低风险的投资目标。 1.投资前道德风险防范投资前需要通过信息咨询网络平台对信息进行筛选,组成专门的调研小组,走访诸如科技局、经贸委、信息产业厅等政府部门,了解相关公司的经营业绩、行业未来发展前景以及政府对该行业的支持力度;同时还要通过中介机构、银行、客户等信息渠道咨询该公司的诚信度、声誉、销售服务能力、产品质量。确立专业投资人与风险企业家之间关系的契约,主要体现在对风险企业的定价、企业的分段投资模式、企业现金收益分配方式和企业剩余控制权如何分配方面的事前约定,是关于风险投资过程和企业治理机制规定的一种协议。通过各种风险投资契约(包括各种激励与约束合同),专业投资人能有效解决来自风险企业家的道德风险问题。当然,风险投资者也可通过采用报告制度的形式实现对风险企业家的监督,即无限合伙人须每年召开一次有限合伙人(即风险投资者)和风险企业家共同参与的会议,向有限合伙人报告投资项目的投资价值、风险企业每年的发展概况以及对未来发展的展望。长期的交往合作过程中形成的较为亲密和稳定的工作关系是对相关责任人的无形约束,其中最主要的组织形式是有限合伙制。有限合伙制的风险企业可以有效地激发专业投资人的努力程度,在其收益最大化的同时,促使风险投资者的利益最大化。 2.投资后道德风险管理为了有效控制由信息不对称引发的道德风险,要建立一套科学的公司治理制衡机制,力图在信息最大化和成本最小化的基础上,使风险企业按照股东利益要求来经营管理企业。在组织机制上,可实行有限合伙制,把项目收益的一定比例分配给专业投资人,同时要求专业投资人对投资项目投入较小比例的资本金和对项目承担无限责任,从而对专业投资人起到有效的激励约束作用,降低投资者的风险。设立债务和股权的可转换证券,能使投资者获取固定收益和在清偿结算时优先的权利的同时,还能够分享到风险企业的收益。同时,可转换证券持有者还拥有和普通股一样的投票权和董事会权,实现了对风险企业的直接管理和共同控制,从而能有效降低风险投资中的”双重道德风险”,化解“一股独大”给专业投资人带来的风险。确立以某一固定价格购买本企业股票的权利,即通过对风险企业家派发一定比例的股票期权,能有效激发其努力工作的积极性,来促使风险企业的股票增值,努力实现企业股票价值的最大化,从而实现专业投资人与风险企业家之间的双赢。实行参与管理决策,由于风险企业不受强制性信息披露的制约,因而容易由信息不对称而引发道德风险问题。可以通过采用分阶段、分批的投资策略,专业投资人通过这种投资策略,参与投资决策过程,可以不时地在成本和监控成本之间进行权衡,从而最大限度地降低成本、最大化企业价值,有效控制风险企业的道德风险。 作者:李元华单位:温州大学 风险投资论文:合同治理机制风险投资论文 一、国内外研究现状 1.风险资本的合同治理研究。在风险资本合同治理中有影响的学者主要进行了如下三个方面的研究:有些学者研究分阶段投资在风险资本治理中的效率。Sahlman(1990)认为分阶段投资是风险资本控制投资项目最好的办法。Bergemann和Hege(1998)发现分阶段投资对风险资本具有项目质量的学习效应。Nether(1999)的研究则发现分阶段投资是解决投资后风险资本被创业团队套牢的有效机制。其他学者的研究也发现,相对于事前的一次性投资,分阶段投资能解决事后风险资本被创业团队套牢的道德风险问题(Wang Zhou,2004)。同时,也有学者指出分阶段投资可能导致产权保护力度不够的情况下,风险资本事后套牢创业团队的问题(Bigus,2006)。部分学者研究风险资本使用投资工具的投资治理作用。Kaplan和Stromberg(2002)发现美国风险资本大量使用可转换优先股等可转换证券。由于在风险资本投资中,投资合同签订后投资双方付出的努力对风险资本投资的成功都具有重要的作用。不少学者发现通过合理的转换比例、转换条件设计,可转换优先股能解决风险资本和创业团队事后投资过程中投入不足的双边道德风险问题还有部分学者利用规范分析研究投资合同中关键决策控制权分配在风险资本治理中的作用。Neher(1999)认为,由于创业团队异质性的人力资本在创业中的重要性,赋予风险资本关键决策控制权可以解决风险资本投资后被创业团队套牢的道德风险问题。Hellman(1998)发现具有控制权的风险资本,在创业团队管理层不能胜任的情况下,能付出最优的努力搜寻职业经理人并用职业经理人替换创业团队管理层。不少学者研究关键控制权在风险资本和创业企业管理层之间的调整。如Kaplan和Stromberg(2002)等发现风险资本会拥有对投资企业关键决策(资产处置,项目退出方式,管理层替换)的控制权,尤其是在投资企业经营状况变的比较糟糕的情况下。Vauhkonen(2003)论证了当创业企业业绩高度相关的指标变差时应该由风险资本控制;在业绩指标中等的情况下,应该由双方共同控制;而在业绩指标非常好时则由创业团队继续控制。 2.风险资本增值服务治理研究。投资后,风险资本一般会通过增值服务提升创业企业的管理水平,帮助企业获取创业过程中稀缺的人力资源和外部资源———融资、供应商关系、客户等。近年来,学者倾向从企业风险特征、风险资本特征来研究风险资本提供增值服务的关键影响因素。Sapienza等(1996)认为影响风险资本提供增值服务的因素主要有项目的风险(创业团队管理水平)、商业风险、项目不确定性以及风险资本管理人的经验。Schefczyk和Gerpott(2001)证实德国风险资本投资阶段偏好与所投企业特征(市场增长率、是否作为沉默合伙人)显著影响风险资本对所投企业咨询类的增值服务(研发咨询、制造决策、销售决策以及融资决策)的选择和频率。Bottazzi等(2008)发现具有商业经验合伙人的风险投资公司会更积极的帮助被投资企业招募管理人员,董事,协助后续融资,并保持与被投资公司积极的联系。同时独立型风险投资公司比附属型风险投资公司更积极支持被投资公司Vladimir等(2010)发现相对于独立型风险资本,公司型风险资本向创业型企业提供更有效的增值服务功能。另一些学者研究风险资本提供增值服务的类型及对其投资企业业绩的影响,主要有如下的研究成果:Sapienza等(1996)研究表明美国,英国,法国以及荷兰等国风险资本比较注重的增值方式是战略咨询、人际往来、以及帮助企业建立与其他公司和专业机构的网络服务。Berghe Levrau(2002)证实风险资本通过在战略层面(董事会建议,帮助融资,商业建议)、教练服务以及网络服务(合同资源,管理层招募)等增值服务帮助比利时高科技企业提升价值。Vladimir等(2010)研究表明,相比独立型风险资本,公司型风险资本能显著的提高与母公司战略一致的创业型企业的IPO估值和并购溢价。 3.风险资本董事会治理研究。国外关于风险资本对参股企业董事会的投资治理研究主要集中在三个方面:一部分学者研究风险资本对创业型企业董事会结构———董事会独立性、规模以及董事长和总经理两职分离的影响。大部分学者的研究表明风险资本的进入能显著增加被投资企业董事会的独立性,主要体现在:接受风险资本投资的企业的董事会构成中有更多的具有行业经验的独立董事长与总经理一般是分别任命的(Gatsi,2006);接受风险资本投资的企业具有更大的董事会。另一方面,在公开上市时,接受风险资本投资的企业的创业团队持股比例更低,创业团队更可能被替换。另一部份学者研究影响风险资本董事会治理的关键因素。学者们研究发现,风险资本联合投资、风险资本投资股权比例、风险资本类型(独立型,公司型)以及风险资本声誉(能力)等都是影响风险资本改善董事会治理的关键因素,主要结论有:联合投资、风险资本声誉以及风险资本股权投资比例与风险资本参股企业的董事会独立性正相关。此外,Ivanov和Masulis(2007)证实公司型风险资本投资的企业董事会和薪酬委员会中具有更多的外部董事;同时会出现更高比例的强制性CEO轮换。还有少部分学者研究风险资本董事会治理的效率。Baker和Gompers(2002)证实风险资本能提高其投资企业董事会独立性,并显著的降低公开上市后公司失败率。Wan(2007)发现风险资本能力(quality)对参股企业上市后董事会独立性以及财务报表的质量有积极影响。 4.国内相关研究介绍。国内关于风险资本对参股企业投资治理的研究大多还处于总结发达国家风险资本的典型合同治理机制,并对之进行规范或定性分析。一些学者通过定性分析或规范分析研究分阶段投资在风险资本投资治理中的作用。劳剑东等(2001)发现分阶段投资情况下,风险资本相当于获得了在后续阶段放弃投资或重新评估企业并继续投资的期权。陈灏康(2006)认为分期注入资金是风险投资家所能运用的重要监控机制。曹国华,潘蓉(2007)认为在分阶段投资下,创业企业管理层为了获得企业所需的后续资金,必须按照合同的规定运作企业并投入有效的努力。另一些学者研究投资形式在风险资本投资治理中的作用。唐伟(2005)认为在风险资本家与创业企业管理层的联合努力能提高项目收益,双方的努力程度与投入正相关,且在风险资本投入比例低的条件下,风险资本应该获得普通股。李建军、费方域(2010)发现可转换优先股是风险资本实施事前获得控制权的有效机制。还有一些学者对风险投资治理中的控制权分配的效率进行了研究。为了减少创业企业管理层的机会主义行为,同时为创业企业提供必要的管理支持,风险资本通常会以适当的方式直接参与企业管理(张晓晴,2006)。李建军,费一文(2008)研究发现,在风险资本和创业企业管理层关于退出方式和时机的选择存在利益冲突的情况下,条件控制相对单边控制能更好的解决合同不完全情况下事后退出方式和时机的有效选择问题。总体来说,国内风险资本投资治理研究还处于从国外典型问题出发,总结国外主要研究成果的阶段;还非常缺乏中国转型经济和关系文化特征背景下的风险投资治理问题研究,尤其缺乏中国市场背景下,结合中国风险资本自身禀赋特征、所投资企业风险特征的风险资本投资治理模式和效率的实证研究。 二、现有研究总结 1.目前关于风险资本投资治理的研究主要集中在合同治理、增值服务以及董事会治理的模式与增值服务的作用上,缺乏对风险资本选择的各种投资治理关键影响因素的研究,尤其缺乏风险资本组织结构特征、、风险资本人力资本特征、风险资本投资风格以及所投企业的风险特征等关键因素对风险资本选择合同治理、增值服务治理以及董事会治理等治理方式影响的研究。忽略风险资本投资环境(风险资本禀赋特征,所投企业风险特征),单纯地研究风险资本投资治理机制的作用是不符合管理学中情景管理理论的,这样的研究对风险资本投资实践指导意义不大。 2.目前研究缺乏关于风险资本投资治理对企业持续增长影响机理的深入实证研究。风险资本对所投资企业创新能力与长期业绩的提升是风险资本投资成功的关键。关于合同治理的研究缺乏关于包含分阶段投资、投资工具、关键决策分配权(管理层替换权,优先清算权等)以及反稀释条款等合同治理模式对风险资本所投资企业技术创新能力、盈余管理和长期业绩影响的效率分析。增值服务治理效率的分析相对较多,但大多集中在增值服务对风险资本参股企业长期绩效的影响,缺乏关于增值服务对企业创新能力和管理能力影响的深入研究。最后,关于风险资本如何影响被投资企业董事会治理效率的研究就更少。关于风险资本投资治理与绩效之间的研究可能还需要调整研究视角,从一个更完整的治理组合角度研究投资治理的效率。 3.目前的研究缺乏对于风险资本治理机制之间内相互影响的研究。目前国内外学者倾向于从治理机制内生关系(替代或互补)的角度研究治理组合对上市公司的治理效率缺乏关于合同治理、增值服务治理以及董事会治理之间的相互影响的研究,就很难指导风险资本投资治理组合的选择,也更难以深入分析风险资本治理组合与创业型企业技术创新、长期业绩之间的关系。 4.缺乏转型市场尤其是中国市场背景下的风险资本治理机制的实证研究。当前,相关研究主要集中在北美、欧洲等西方发达市场。过去由于风险资本投资数据的缺乏,还缺少对中国风险资本治理微观机制的黑箱进行深入解剖和系统研究,以梳理我国风险资本治理机制特征,揭示我国风险资本治理机制的形成机理、治理机制之间的相互影响以及治理机制组合对所投资企业创新能力和长期增长的影响。,将限制风险资金对我国新兴产业的孵化和推动,不利于我国产业产业升级和经济转型。 三、研究未来发展方向和对中国的意义 技术创新在经济增长中的重要性毋庸置疑,但要把技术创新的成果产业化中间还有很艰巨的任务。熊彼德认为,技术创新仅仅是创新的内容之一,只靠技术创新难以建立国家创新体系。技术创新必须要借助资本特别是风险资本的力量才能实现产业化发展。当前,我国的资本市场仍不完善,难以有效满足资本市场多样化的投融资需求和风险管理要求,尤其对创新型企业融资需求而言,需要进一步推动风险资本与创新型企业之间的良性循环互动。可以合理预见,未来的研究将以风险投资企业的投资治理模式和治理效率为研究对象,重点关注风险资本对企业的投资治理机制的主要类型;风险资本禀赋特征、风险资本所投企业的风险特征中影响风险资本投资治理机制选择的主要因素;风险资本选择的投资治理机制之间是否相互影响,风险资本选择的投资治理组合(考虑若干治理机制间相互影响)是否能影响所投企业长期增长的优秀———技术创新能力、盈余管理以及长期业绩等方面。 作者:郑忠良陈来李建军单位:中国农业大学经济管理学院安徽大学商学院华东理工大学商学院 风险投资论文:投资项目下的风险投资论文 一、我国风险投资业的发展现状 (一)风险投资机构随着社会主义市场经济的发展,风险投资赖以发展的宏观环境得到改善。1999年我国政府提出培育有利于高新技术产业发展的资本市场,逐步建立风险机制的发展计划,使我国风险投资一度出现蓬勃发展的势头。在2002年的时候,我国风险投资机构一度达到366家,然而由于我国创业投资缺乏通畅的撤出渠道,创业板市场名义及时推出,到2005年时我国风险投资机构一度减少到319家,2003年和2004年一度出现负增长,但是,随着我国市场经济的发展及各项规章制度的完善,我国风险构造机构总体上是呈上升趋势的。 (二)风险资本到2007年的时候我国风险资本总额达到了1205.85亿元,相对上一年的风险资本总量583.85,翻了一番。我国风险资本一方面来源于国内,一方面来源国际,在2006年以前,国内风险资本占有过半比重,而到2007年海外风险资本占有明显优势。内资风险资本主要由政府资金、企业资金、金融机构资金和个人出资组成。企业出资占内资风险资本的过半比例,其次是政府资金。个人资本在风险资本中的比例不大,但是个人资本升幅较快,呈快速增长趋势。 (三)风险资本投资行业情况我国风险投资涉及的行业很多,从工业、农业再到第三产业都有,但是50%左右的风险资本都投在了生物科技、IT行业、半导体行业、新能源和高效节能技术及传统制造业上。这些行业都属于除了制造业以外都属于高科技行业的范畴,有利于推动我国高新技术产业的迅速发展。制造业得到风险投资的青睐是由我国的特色国情决定的,随着经济的发展,我国廉价的劳动力得到世界的认可,很多国家企业开始在我国寻找代工,也正是这个机遇使风险投资看到了盈利的前景,把风险资本投向了传统的制造业。 (四)风险投资规模我国风险投资总量是呈稳步增长趋势的,单个项目的平均投资额度也越来越大,投资项目也越来越多。但是,我国风险投资一个显著的特点就是项目金额在300万元以下的更容易获得风险投资的支持,这是由我国政府风险投资的原因造成的。另外,我国风险联合投资的情况增多,既有利于企业获得更多的风险投资,推动企业发展,也有利于降低投资风险,获得更多投资效益。 (五)风险投资方式我国风险机构投资的方式主要是参股,股权比例由投资机构和被投资企业共同协商确定。但有一个明显的现象,我国风险投资机构在被投资企业所在股权比例一般在10~20%之间,而且这种股权分配的方式在所有风险投资机构的投资项目中占有的比例最高,而且呈上升趋势,股权比例在10%以下的项目所占比例持续下降。这种现象说明风险投资机构越来越谋求被投资企业经营权,这也是我国风险投资机构逐步走向成熟的表现。毕竟只有参与到企业的经营当中才能对所投资的项目切实把握,有利于充分发挥风险投资机构的优势对被投资企业进行必要的经营指导,从而降低投资风险。 (六)风险投资项目的经营时间2005年,我国风险投资项目一个显著的特点就是,经营时间1年以下和5年以上的企业获得的风险投资项目增多,而经营时间1~3年的企业获得的风险投资项目减少。这是由于企业发展到三年左右的时间时,是企业发展面临转折的阶段,市场风险和技术风险都较大,然而这个阶段也正是企业需要大量资金支持的阶段。国家有必要出台相应的政策扭转这种局面,否则很多具有潜力的企业可能被迫淘汰。(七)资本退出我国风险投资机构资本退出的方式有三种,上市交易、股权转让和清算。以2007年为例,当年资本退出的投资项目中,48.08%的采取上市交易的方式实现资本退出,47.77%通过股权转让实现,通过清算方式完成资本退出过程的仅占3.85%。其中,以股权转让方式实现资本退出的,所转让的股权大部分被企业原股东收购,被其他企业收购的很少。 二、我国风险投资发展存在的问题 (一)政府在风险资本构成中占有比例过大,民间资本来源不足在风险投资发展的初期阶段由政府引导建立风险机构,以提高风险投资基金的信誉,提高投资者的信息和安全感是有必要的,但政府在风险资本构成中不能占主导作用,要及时做出转变。毕竟政府资金软约束性等特性,容易导致资金的低效使用和滥用。然而,我国风险资本构成中,政府一直处在主导地位,虽说随着经济的发展政府直接出资转变为政府和企业及外资机构并举的局面,然而,事实上,我国风险投资资本构成依然不能摆脱政府主导的状况。 (二)现有风险投资政策和措施难以对境内外资金形成较大吸引力首先我国创业板市场没有形成,使得风险投资的推出渠道不畅。相对美国78.6%的资本退出方式选择公开上市,我国此比例仅为42.31%。正是由于资本退出渠道的不畅导致很多境外投资机构不愿意进入中国风险投资市场。其次,我国缺乏对风险投资的税收优惠政策及金融扶持。相对西方发达国家而言,我国在风险投资行业上,没有出台税收优惠或豁免政策,在中国进行风险投资必须交所得税,不利于风险投资企业的发展。第三,我国不承认合伙制企业合法地位,导致我国风险投资活动面临双重征税的窘境。另外没有针对国外投资公司出台相应的调整政策,也导致国内环境缺乏对境外风险资本的吸引力。 (三)风险投资的发展缺少法律法规的保障风险投资作为金融活动的一种,但其运行机制却很独特,必须出台相应的法律法规规范风险投资行业运行机制,拓宽融资渠道。我国在进入风险投资以后,也出台了相应的法律法规,然收效甚微。在我国,风险投资行业的许多领域都无法可依。具体体现为:一是长期以来,我国政府对风险投资公司的设立条件、资金筹集、业务经营范围、组织形式、经营运作、股权实现等没有做出系统性的规定;二是对于企业上市、股权交易及兼并收购规则没有从法律的角度进行详细阐述,做出规定;三是针对风险投资税收的界定上只有一些零散的条例,没有形成正式的法律条文。 (四)资本市场建设不完善风险投资的目的是为了获得投资收益,而企业上市对投资公司来说是最有利用可图的,然而,在我国那些风险投资公司扶持的企业很难达到我国的要求,造成风险投资公司资本退出难度加大。一是股票发行受额度限制,中小型高科技企业没有行业主管部门,没有地方政府支持很难的得到上市额度;二是风险投资的对象多为私人控股高科技企业,然而,在我国私人企业上市国家虽不禁止,但也不提倡;三是风险投资的对象多为中小型高科技企业,其规模、业绩等很难达到主板市场的上市标准,而中国并没有设立二板市场,从而导致风险投资企业即使投资成功,也难以变现。 (五)风险投资人才缺乏风险投资行业涉及到公司战略规划、企业经营管理、投资、税务、金融、高科技等众多学科知识,面临的实践操作异常复杂,不仅需要风险投资基金经理人有专业素养,更要有丰富的实践经验。然而,我国风险投资发展的时间短,投资经验缺乏,加上我国传统应试教育束缚了人才的发展,导致我国风险投资人才匮乏,这是我国风险投资行业难以达到国外同行水平的根本原因。 三、构建我国风险投资业发展的建议及对策 (一)宏观上发挥政府的引导示范作用高新技术成果转化和高新技术产业化需要强大的资金流支持,风险投资正是为高新技术产业发展提供资金支持的产业,因此,必须大力发展风险投资行业。首先明确政府直接出资介入风险投资个功能地位。通过政府直接出资吸引、带动更多的民间资本参与到风险投资中来,弥补民间风险投资的缺口,推动高新技术产业的健康稳定发展和产业结构优化升级。但风险投资发展壮大以后,政府工作的重点转移到法律制度建设、金融支持、税收激励方面。其次,建立风险投资阶段的相对前移机制。风险企业的生命周期一般都经历种子期、导入期、成长期和成熟期四个阶段。目前我国高新技术企业正处在种子期,政府直接风险投资可以介入到风险相对较大的种子期,避免后期和民间资本争利,也弥补了种子期的投资空白,推动高新技术产业和风险投资业的发展。第三,政府要建立功成身退机制。政府直接出资介入风险投资领域的目的是为了扶持风险投资行业的发展,并不是以盈利为目的的,一旦政府投资的风险企业能够独立运营,并有充足的民间资本供给时,政府要适时退出。 (二)完善相关法律制度及风险投资退出机制我国对外招商引资的经验和国外风险投资发展的历程告诉我们,健全和稳定的法律环境是风险投资发展的前提条件,也是境外风险投资机构确定是否在我国投资时考虑的一个重要因素。然而,长期的计划经济体制积累下来的诟病在经济领域还广泛存在,经济体制、社会体制还没有成熟,地方保护主义盛行,市场竞争缺乏公平等严重阻碍了我国风险投资业的发展,必须健全法律法规体系,为风险投资的发展创造一个稳定、有序、合理的市场环境。如,完善公司法,承认合伙制的合法地位,调动各方投资热情;完善知识产权法,保护风险投资机构的权益;完善金融法规,规范市场主体行为等。另外,发展多层次资本市场,完善风险投资退出机制。风险资本增值是风险投资的目的,而这依赖于资本市场的发展情况。长期以来,我国中小型科技企业上市难,没有建立创业板,导致风险资本退出难,也是我国风险投资发展缓慢的重要原因。因此,建立创业板,降低中小企业公开上市门槛是非常必要的,让风险投资企业可以顺利退出资本。此外还要规范收购兼并市场,减少风险资本退出难度,推动风险投资发展。 (三)加强风险投资的人才培养知识信息时代的竞争是人才的竞争,风险投资行业需要的是一批高素质、有丰富实践经验的人才,人才更是行业发展的关键。因此,要想推动我国风险投资业的发展,必须建立一套完善的教育体系,培养多层次、高素质的综合型人才。第一,培养广大的人才群体。政府通过调控鼓励高校和风险投资机构加强合作,培养具有保险、金融、企业管理、科技经济知识及预测、处理、承受风险能力的人才,满足风险投资业对人才的需求。第二,建立人才流动机制。人才作为生产要素,通过市场竞争流动,有利于人才资源的合理配置,实现效益最大化。政府出台相关政策,打破现有人才管理体制,促进人才流动,培养跨学科、跨行业的综合型人才。第三,建立科学合理的人才激励机制。目前,在风险投资行业中,公司职员可以购买个股,技术专家可以以技术入股,以激励公司员工和吸引人才。激励手段不缺,关键是合理利用和加以完善。其中,股票期权是激励公司管理层改善经营管理,提高公司绩效最有效的方法。 (四)微观上企业要谨慎选择投资项目风险投资资本退出难一方面是由于市场、法律等原因,一方面是由于风险投资机构选项目的问题。风险投资机构在开始选择项目的时候就要考虑到资本退出的问题,所以,将来以哪种方式退出,如何退出都要计划好,不能犯目光短浅的错误。要谨慎地评估要投资的项目,对于那些没有市场的创新产品,无论如何是不能选择的,选择有利于将来资本退出的企业或行业。比如,如果将来准备以企业并购的方式退出资本,就选择那些具有成长潜力,能够给某些大公司带来一定威胁或可能成为某些大公司上下游公司的企业,当这些公司发展到一定程度,很容易就被高价并购,从而实现风险资本退出。 作者:张武常耘单位:吉林师范大学 风险投资论文:科技企业风险投资论文 1风险投资的特点 1.1高风险、高收益风险投资主要投资于具有良好市场潜力,预期能够在风险投资介入期内快速成长,能带来较大经济效益的项目。在现阶段,风险投资的大部分项目都聚集在科技企业项目。但是从高新技术与新产品的研发、生产到最终走向成熟的过程中,存在很多的不确定性,比如说在技术、市场、管理方面都存在很大的不确定性,稍有不慎,所有的投资就会毁于一旦。风险资本所投资的项目都是经过非常专业的风险投资家筛选和评价之后,具有巨大潜在市场和发展前景的项目。近些年来,大多数的风险资本投资的对象是处于信息科技、生物工程等高科技领域的企业。 1.2风险投资是一种权益投资风险资本是一种权益资本,而不是一种借贷资本,因此其着眼点并不在于其投资对象当前的盈亏,而在于他们的发展前景和资产的增值,以便资金退出市场后取得高额回报。这有别于传统的贷富不贷贫的信贷原则。风险投资选定企业或项目后,通常要进行投资结构和方式的设计,同时要取得被投资企业的股份。这样风险资本和被投资企业可以很好地结合到一起,信息相对来说比较对称。 1.3风险资本具有再循环的特点风险资本以投入、回收、再投入的资金运行方式为宗旨,是一个循环的投资过程。投资者把着眼点放在风险企业的开拓阶段而不是成熟阶段,一旦创业成功,风险投资家即在风险市场上抛售股票,收回资本,获得巨额利润,风险资本退出。风险资本退出后,便会带着新的更大的投资能力去寻找新的风险投资机会,使科技企业不断涌现,从而推动高新技术产业化的进程,带来经济繁荣。 2科技企业风险投资的策略 2.1建立完善的财务信息披露机制在加强科技企业风险投资项目中,应当通过政府和科技企业共同努力,建立完善的风险投资项目管理体系,合理控制和规避科技企业风险投资项目中的风险。首先,进行政府采购,提供政府担保。科技企业在其建设发展的初期,其贷款行为受到商业银行的严格限制,进而导致其融资能力不足,因此科技企业的风险投资项目迫切需要一个担保人为其担保,以获取商业银行的贷款。由政府作为企业担保人为风险投资项目进行贷款,可以大大提高贷款速度,因此,政府可以针对科技企业风险投资项目设立科技贷款担保基金等策略为科技企业风险投资项目提供贷款担保。此外,对于国家直接控制或参与,关系到我国经济发展的风险投资项目,可以直接通过政府投资或政府采购予以政策等方面的支持,为科技企业风险投资项目提供担保。其次,制定相应的地方法律、法规予以支持。相关司法部门应当根据科技企业风险投资项目的发展状况制定支持其发展与技术创新有关的地方法律、法规。科技企业是地区科技成果转化的重要载体,但是由于科技企业发展较发达地区起步较晚,因此其基础稍显薄弱,这样就减缓了科技企业风险投资项目的发展。同时,相关司法部门应当进一步规范科技企业风险投资项目运作的法律、法规,完善风险投资的法律体系,使风险投资行为权责明确,对风险投资保证科技企业风险投资项目正常运营,合理避免其操作与运营风险,推动地区科技企业风险投资的长远发展。最后,将风险投资项目纳入政府创新体系。风险投资项目是促进科技企业发展的重要组成部分,而高新技术的发展对经济有着重要的影响,科技企业风险投资项目的成败在很大程度上取决于当前的创新能力、创新环境和创新资源,因此,地区的相关政府职能部门应将科技企业风险投资项目纳入政府创新体系中,对其制定统一的推行计划。同时进一步完善地区的创新体系,提升地区创新体系层次,以此改变当前科技企业创新工作的现状,保证其风险投资项目的顺利进行。 2.2积极培养科技企业复合型风险投资人才在风险投资项目过程中,对风险投资项目的运行不但需要熟练掌握高新技术,且具有创新精神、敢于冒险、富有进取精神的技术人员,更需要具有金融知识并有较强风险意识的风险投资管理者。就目前来看,地区科技企业风险投资项目的相关复合型风险投资人才较少,而近年来科技企业风险投资项目与日俱增,所以复合型投资人才难以满足当前科技企业风险投资项目的发展。科技企业在发展其风险项目的同时应当积极培养复合型的风险投资人才。一方面,科技企业可以利用高新技术开发区内高校等优势资源,通过与高校或相关科研机构合作,开设相关风险人才培养专业,以此满足市场对相关复合型风险投资人才的需求。另一方面,加强对国内外风险投资人才的学习力度,积极学习国内外先进的风险投资项目管理经验,同时相关管理部门应当积极鼓励国内外优秀的风险投资者进入,以此提高复合型投资人才的质量。 2.3建立有效的信息沟通渠道科技企业在进行风险投资项目的过程中,资金、技术、人员、市场等相关信息还存在着沟通不畅,甚至是无法沟通的状况,这样的现实状况在一定程度上会造成风险投资项目的资金脱节、人员沟通障碍以及市场信息滞后等不良影响,这些都会影响科技企业风险投资项目的正常运行,使其风险投资项目因为信息沟通不畅而遭受不必要的风险,使本来就短缺的风险投资资金也不能正常发挥其作用。所以政府应当根据科技企业的实际需要,由政府牵头,企业参与,组织和建立畅通、便捷、高效的信息沟通渠道,通过局域网或者是互联网等方式进行连接,使科技企业能够及时掌握国内外最新专利、技术等技术市场的行情信息,并获取风险投资资金的信息,保证科技企业风险投资项目的资金需求量,这样既可以为相关的风险投资者提供适合的风险投资项目,也可以为科技企业的创业者提供更多的资金来源渠道,进而保证科技企业风险投资项目资金的充裕,为企业创造更大的经济价值。 2.4建立合理的风险分散机制科技企业风险投资项目属于高风险的投资项目,因此建立合理的风险投资组织形式可以有效分散投资风险,保证科技企业风险投资项目的良性运营。科技企业要不断优化风险投资的组成结构,强化资金利用率,建立一套符合科技企业风险投资项目的风险分散投资机制,将风险项目的投资资金进行合理分配,并采用资金组合、分批投资、风险投资项目监督管理机制、投资项目咨询管理体制等来分散与降低项目投资的风险,同时借鉴国内外有限合伙制度来分散项目投资的风险,提高科技企业风险投资资本的运行效率,进而保证科技企业风险投资项目的良性发展。 作者:陈博远单位:东北石油大学 风险投资论文:我国中小型企业风险投资论文 一、中小企业及风险投资简介 1.中小企业。中小企业(SmallandMediumEnterprises),又称中小型企业或中小企业,它是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成,其雇用人数与营业额皆不大,因此在经营上多半是由业主直接管理,受外界干涉较少。中小企业的作用越来越突出。推动着社会生产力的发展,为失业人口提供较为充足的就业机会。同时,中小企业的发展也在一定程度上刺激了大企业的发展,成为大企业的左膀右臂。中小企业作为国民经济不可或缺的一部分,其经营的特点不同于大企业:(1)由于规模小,资金充足的情况下,运作快速高效;但同时,也因为规模小,难以形成规模优势与规模经济,在缺乏资金保证的情况下难以持续经营,抵御风险能力和筹措资金能力相对较差;(2)中小企业类型多样,经营范围广,可以很好的活跃市场。 2.风险投资。风险投资(VentureCapital)简称是VC。风险投资有广义和狭义之分。广义的风险投资是我们一般意义上的高投入可以带来高收益的投资;狭义的风险投资一般是指技术型的产业投资,风险投资者将资金投入在科学技术开发上,通过支持中小企业将技术转化为生产力而获取高收益。在我国中小企业的融资过程中,吸引广义的风险投资的中小企业占绝大多数,吸引狭义的风险投资的技术型中小企业也在逐步发展中。风险投资的特点的决定了风险投资更青睐于初创期的中小企业,而且风险投资着对高新技术企业“情有独钟”。风险投资对中小企业的管理要求极高,在做出投资决策之前,都会经过专业人士的分析和讨论。这就要求我国中小企业要加大技术上的优势,保证科技投入量,才能吸引更多的风险投资。另外,风险投资不仅能满足中小企业在初创期的融资需求,而且一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足,当然这需要中小企业能够给予风险投资者高额利润。这样的特点就给与中小企业充足的资本进行运作。 二、我国中小型企业吸引风险投资的发展现状 中小企业融资难已经不是新出现的问题。中小企业受其自身经营规模和经营能力的影响,往往陷在“经营能力下降——缺乏资金——更差的经营能力”的恶性循环中。也因此,中小企业便不能吸引风投。然而,风险投资可以为中小企业带来非常丰厚的资金。风险投资的显著特点是高风险、高收益,风险投资者为取得高收益就会进行高投入。另外,这一特点,决定了风险投资者对科技的投入将会更多,这就加快了中小型企业将科技成果转化为生产力的速度,有利于推动中小企业的发展,跳出融资难的恶性循环。所以,我国中小型企业吸引风险投资是解决融资难的重要途径之一。我国风险投资对中小企业的投资近年来呈现上升态势,并且有一些风险企业都因获得风险资本的投资而快速发展,进而上市。受我国经济体制的影响,我国的风险投资发展并不是很完善,大都由政府控制,有着一些不同于西方发达国家的特点。比如:我国的风险投资公司大都是股份制形式;资金来源主要是以国有单位股东投入的资本金;在业务范围上,与西方发达国家直接投资相比,主要有贷款、贷款担保、技术咨询、租赁等,直接投资所占比重相对较小;风险投资地区主要为人才集中、技术发展迅速、资金融通便利、条例法规相对完善的;风险投资地区主要为人才集中、技术发展迅速、资金融通便利、条例法规相对完善的沿海地区、城市,其中北京、上海、广州、深圳、天津等地是投资的重中之重。随着我国经济的不断发展,经济体制的不断完善,我国广阔的消费市场和生产市场令很多行业能够不断从中汲取发展营养,这样的市场给中小企业带来了很好地发展机遇,从而使得风险投资者在相对较长时间内对中小企业市场都较为关注。当中小企业市场更加规范,投资环境更加完善,风险投资便会更源源不断的流入中小企业市场,各个行业都可见风险投资的投资资本。 三、中小企业引进风险投资的作用 目前,国内风险投资行业大发展的阶段,获得风险投资成为众多中小企业追求的主要融资途径。风险投资对中小企业以及社会经济发展都有着不可替代的作用。 1.对中小企业的作用。 1.1风险投资为中小企业发展提供重要的资金支持。中小企业缺少运营和发展资金一直是制约中小企业发展的主要障碍,尤其是那些处于初创时期的中小企业和处于技术研发阶段的中小企业。由于这些企业缺乏生产规模和经营规模,运营资金有限,抵御风险的能力弱等,使其自身融资渠道受限。同时,贷款担保的能力弱、政府政策扶持不力等使得很难受到银行等金融机构给予贷款的青睐。风险投资的主要投资对象正是这样的中小企业,这样的中小企业增长迅速、发展潜力大,满足风险投资高风险高收益的要求,而且能为自身筹到资金需求并提供增值服务。对企业而言,风险投资并不要求中小企业还本付息,也不要求控股,更不需要中小企业提供任何的担保或抵押。这些特点给中小企业在融资过程中减少了很多资金压力,更有利于中小企业管理运作。 1.2风险投资有利于改善中小企业的管理水平。风险投资公司为的是短时期内获取高额的投资收益,为了保证投资资本的运行效率,风险投资对其投入的资金和管理经验都有着严格把控。比如:风险投资公司会向中小企业提供专业的管理咨询意见,促进其管理水平的改善。接受风险投资的中小企业也因此会有动力和压力去克服和改善管理上的缺陷,并且保证资金的持续支持,以保证中小企业的持续发展。 1.3风险投资有利于推动中小企业的技术创新和资源优化配置。风险投资注重的是预期高额收益,一定程度上,风险投资做的是“期货”。所以风险投资一般会着重那些具有市场潜质的中小企业。如果中小企业想让自身一直拥有这样的潜质,就必须掌握优秀技术,不断进行资源的优化配置,创新技术。资金投入后,风险投资作为一种资金的配置方式,能够运用其高度专业化和程序化的投资决策模式将资金与被投资企业的技术和人力及信息很好的整合,对被投资企业的经营管理过程及其财务状况进行相应的监督和管理,以保证投资项目的效益和资金的使用效率,从而有利于中小企业的技术创新和资源优化配置。 2.对社会、国家的作用。这一方面,属于中小企业吸引风险投资的正外部性作用。 2.1风险投资促进技术创新并增强国际竞争力。风险投资可以推动中小企业进行技术创新,与此同时,还可以给社会带来正的外部性——增强国际竞争力。技术密集型产业无疑是世界经济中最具有生长潜力跟投资潜力的,这说明,科学技术对经济增长和增强国家竞争力的作用是不可替代的。某一个国家的经济的创新能力很大程度上取决于技术成果的转化能力,其经济增长速度很大程度上又取决于高新技术是否能成为其经济增长的优秀。风险投资的发展历史表明,它能够有效的促进技术成果的转化,将高新技术高效的转化为生产力,使其成为经济增长的优秀。 2.2风险投资促进经济增长。经济增长,是指一国在充分就业状态下国民生产总值或生产能力的持续增加。根据新古典经济增长理论,资本投入遵循边际报酬递减规律,即,随着经济的不断增长,资本投入越多,其回报率会逐渐减少。因此,在影响经济增长的因素中,科学技术、劳动力资本、制度经济等也起到了越来越重要的作用。其中,科学技术转化为生产力是企业获得市场垄断利润的关键性因素,也是影响经济增长的重要因素。其中,科学技术为创业风险投资的发展提供了有力前提,也就是,风险投资对科学技术的创新以及投入使用感到很有兴趣,如果能够为其赚得丰厚的利润,风险投资将会追加投资,从而,风险投资能有效地推动企业的技术创新,促进中小企业的发展和壮大,加快促进经济增长。对一个国家和社会来说,风险投资在利用技术创新推动中小企业发展的同时也能够促进一国的经济增长、提供就业机会。 2.3风险投资促进科技优势向竞争优势的转化。科学技术是第一生产力,只有通过技术转化才能实现。实践证明,只有使科学和经济有机地结合和一体化发展,科技优势才能转化为竞争优势。风险投资则起到了重要的推动作用。风险资本本身的特性决定了由它所支持的新技术必须面向市场,必须能够产生经济效益,从而有效地促成科技成果的转化,推动经济的发展。中小企业的发展需要资金支持,更需要风险投资这样的“大手笔”,不仅在企业发展的初创期,在企业之后的发展与运营中,风险投资也能极大程度上带动其发展。风险投资在追求高回报的投资中,能有力的带动经济的增长和发展。 四、我国中小型企业吸引风险投资中存在的问题 虽然,风险投资能解决我国中小企业在技术跟资金两方面的问题,但是,我国中小型企业吸引风险投资的过程中存在着不少问题。 1.资金来源不能呈现多元化。目前,中小企业的风险资金多数来自政府和国有企业,方式主要是借助财政扶持和银行机构的借贷,尚未形成包括个人、企业、金融和非金融机构等组合的规范资金供应链。另外,民间借贷资金虽然增长较快,但规模小、运作风险大等特点,使得民间借贷不能成为中小企业吸金的主要来源。因此,实现投资资金的多元化有利于减少中小企业融资制约的影响。 2.专业人才的匮乏。人才是发展的关键。风险投资涉及科技和金融两大领域,其本身就是一项高风险的投资活动,同时实践性也极强。因此,通晓科技和金融两大领域的专业人才,并且在管理和实践方面也很出色的综合人才,有利于推动风险投资在中小企业中的发展。我国对中小企业的风险投资大多是政府行为,所以,操作者大多不是专业人才,致使我国中小企业在吸引风险投资方面不能有的放矢。 3.风险投资机制不健全。通过与西方发达国家在风险投资机制方面的对比发现,我国的风险投资机制存在着三个方面的问题。首先是,政府调控不力,缺乏合理规范的管理;其次是,金融体制不健全,落后于市场经济不断发展潮流,也因此更难适应风险投资的环境;最后是,相关法律条文的缺陷,缺少有关风险投资的法律条文,使我国的风险投资事业很难收到保护。 4.风险投资的法律尚不完善。我国现在还没有与发展风险投资相适应的中小企业管理法规,现在的公司法与风险投资运作规则相抵触的地方甚多。基于这些问题,我国中小企业、政府及风险投资者要解决这方面的问题可以参考以下建议。 五、吸收风险投资的建议 1.融资来源多元化。中小企业融资难,就使得中小企业的发展受到资金的制约,很多科技成果很难转化到生产中去,进而使得风险投资者望而却步。因此,使融资来源多元化,对中小企业吸引风险投资有极大的帮助。 2.培养人才,弥补专业人才的匮乏。风险投资涉及科技和金融两大领域,那么培养一批精通经济、管理与科技的人才,不仅能够实现中小企业吸收风险投资的规范管理,更能在一定程度上减少风险投资的损失。因此,大力培养这样的专业人才势在必行。比如:设置相应的大学学科,加强相关工作者的实践能力,引进外国人才等。 3.完善风险投资机制和运作环境。第一,政策扶持。政府可以通过补贴、税收、完善担保机制等,给予中小企业政策扶持。近年来,我国的风险投资对中小企业的投资已经逐步发展成规模,但是民间借贷资本却没有在这一类资本中形成大规模的优势。民间借贷资本其实是风险投资资本的重要来源之一。要想减少政府因为风险投资资金产生的压力,政府就应该在继续发挥其资金的引导作用的同时,积极发挥民间资本在风险投资领域的作用。比如:政策扶持,通过降低资本利得税、再投入退税等优惠政策鼓励民间资本进行风险投资。第二,完善金融机制。风险投资者虽然喜欢高风险、高收益,但是他们在没有把握盈利时,他们会选择上市。在内地设立创业板,能提高投资者信心,也有利于中小吸引风险投资。第三,完善相应的法律法规。无规矩不成方圆。在公司法中,我国应该在涉及风险投资的诸多方面,加强立法,有关风险投资的法律法规有待进一步健全。这样,不仅能够保护风险投资者,也能保护中下企业吸引风险投资。 4.完善风险投资退出机制。政府应该帮助中小企业,在充分考虑我国当前市场机制运作环境的情况下,深度探索符合国情的风险资本退出方式。风险投资根据自身的利益状况,大多数时候会选择并购或者上市。也可以进行股权回购,帮助风险资本减少不能安全退出的威胁。 5.另外,我国风险投资尚处于初期阶段,规模较小,经营上方面难以形成规模优势,投资上无法有效的进行组合,其收益率也难以达到高效稳定。所以,投资者要增强联合意识,避免分散运作。比如,红杉资本。红杉中国的投资组合包括新浪网、阿里巴巴集团、酒仙网、万学教育、京东商城、文思创新、唯品会、聚美优品、豆瓣网、诺亚财富、高德软件、乐蜂网、奇虎360、乾照光电、焦点科技、大众点评网、中国利农集团、乡村基餐饮、斯凯网络、博纳影视、开封药业、秦川机床、快乐购,蒙草抗旱、匹克运动等。作为“创业者背后的创业者”,红杉中国团队正在帮助众多中国创业者实现他们的梦想。这样的投资组合不仅能够给予更多的中小企业资本支持,也能分散投资者的投资风险,同时也能支持社会经济的发展进步。这也是中小企业为什么要多方面融资的原因,单方面的融资不仅资金有效,而且很可能不能高效运作。中小企业的创业人员要对风险投资有一个基本的认识,如风险投资的特点、运作机制,不同风险投资机构的偏好等,最为主要的就是了解风险投资机构筛选项目的一些基本标准。一般而言,不论什么风格的风险投资机构,对于拥有自主知识产权和产品市场前景广阔的中小型高新技术企业都较为青睐。产权清晰,拥有优秀技术则是获得风险投资两个基本的条件。中小企业还要明确吸引什么样的风险投资机构,不同的风险投资机构有不同的行业投资偏好,从而决定了能够提供除资金支持外什么样的增值服务,比如企业管理咨询、市场策划、人才培训、发展规划等等。 六、结语 中小企业要克服发展过程中存在的障碍,就要加快融资进度,提高融资力度,要充分结合我国的市场机制,从银行金融机构、生产性企业、民间资本、专业风险投资机构等多方面进行融资,不断拓展融资渠道。通过拓宽风险投资的资金来源渠道,实行投资主体多元化,极力减少中小企业融资的风险。政府要帮助中小企业建立行之有效和完善的风险投资退出机制,不断加强中小企业信用担保体系建设,使风险投资成为中小企业实施的有目的的长期性的战略举措,并在成功融资以后,坚持以战略的高度统领资本,从源头上改善资本效率,促进资本增值。中小企业要不断强化经营管理,增强自身生产、经营以及创新能力,以自身的强大实力吸引外来投资。风险投资有利于帮助我国中小企业实现科技成果的顺利转化,能够有力保障中小企业的长期良性发展。从我国现在的市场经济运行环境来看,完善相应的风险投资机制势在必行。 作者:胡白冰王大伟单位:大连交通大学经济管理学院 风险投资论文:博弈论视角下的风险投资论文 一、风险投资的概述 1.什么是风险投资。风险投资是一种经济行为。从投资行为的角度来讲,风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发、具有生命力的领域,旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化,以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看,风险投资是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程,也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系,追求一定的利益,并且使利益最大化的一种风险共担的投资方式。近几年来,风险投资在我国的发展也是相当不错的,但是也不免会存在一定的问题。 2.风险投资的相关主体。风险投资的相关主体包括风险资金、风险投资者、创业企业。风险资金也就是指专业的风险投资者向需要投资资金注入的公司或者是企业的资本,这些资本可能就是这些生命力极强的新型企业成长壮大的资本,也是未来整个公司的运作资本,资金资本一般是用于一个新兴企业的初建或者是新扩张的一个阶段,在这个企业逐渐成长壮大之后,风险资金就会退出这个新兴企业发展的过程了,最后成为这个企业发展和生存的长期资本。风险资金具有好多的特点,比如说风险资金具有周期性长的特点,在企业整个的发展过程当中,风险资金参与的只是企业的决策与管理,而不是企业长期的投资资本地位,除此之外,与风险资金直接挂钩的是股权和贷款,在企业发展的后期,风险资金会分散为一部分私人资金等,甚至更多的会成为政府资金。风险投资的主要对象就是创业企业,并且风险投资的主要功能就是发现创业企业的价值,为具有新生命力的企业发展注入资金动力。风险投资的相关主体除了风险资金和创业企业之外,还包括风险投资公司。风险投资公司有包括风险投资家,指的是一些具有丰富的实战经验,具有专业投资知识的金融家,他们有着丰厚的投资经验和关于金融方面的知识技能,他们能够为创业企业带来了极大的价值。 二、博弈论视角下的风险投资 1.投资者和风险投资家之间的初步博弈。研究博弈论视角下的风险投资行为,首先研究投资过程当中投资者与风险投资家之间的初步博弈关系。在整个风险投资的过程当中,投资者和风险投资家的关系是委托与被委托的关系,这就展开了投资者与风险投资家之间的博弈。投资者与风险投资家两者选择的第一步就是风险投资的资本,其中选择风险投资资本是投资者与风险投资家的第一步博弈。其次,在风险投资的接下来的过程之中,投资者要不断地对自己所委托的风险投资家进行一定的考察和鉴定,这就是投资者与风险投资家之间的进一步博弈。在整个风险投资的博弈过程当中,会存在着很多确定的因素或者是不确定的因素来供投资者进行选择和辨别。投资者与风险投资家之间的这种博弈行为不是一蹴而就的,而是一个长期的过程。投资者和风险投资家不断地博弈过程中和博弈的行为中,建立起两者之间互相信任的条件以及投资者与风险投资家建立起委托关系的基础,都是相当不容易的,投资者和风险投资家的出发点都是追求利益的最大化,他们之间的目标也是追求利益的最大化,通过双方之间的博弈行为,从而达到自己风险投资的目标。所以,这就是投资者与风险投资家之间的初步博弈行为。 2.投资者和风险投资家之间的不确定因素博弈。上面讲述了投资者和风险投资家之间的初步博弈,接下来就是投资者与风险投资家之间的不确定因素博弈。根据一系列的研究显示,投资者与风险投资家有了初步的博弈之后,投资者和风险投资家面临的下一步博弈就是风险投资过程当中不确定因素的博弈。风险投资中的不确定因素的博弈指的是在面临一系列没有预测到的风险之后,风险投资家是否可以按照投资者的要求去管理和妥善经营投资者的风险资金,所以这就展开了投资者与风险投资家之间的不确定因素的博弈。其实,由不确定因素引起的投资者与风险投资家之间的博弈的主要目的是能否在最后获得最大的利益,这才是博弈的关键所在。在不确定因素的博弈过程当中投资者和风险投资家之间所掌握的信息是不对称的,也就是说他们之间所掌握的信息是不同的,在这个不确定因素的博弈过程当中,很明显,投资者在这一过程中所处的地位相对来说是不利的,而风险投资家的地位与投资者相比是有利的。因为,投资者在这一过程当中他不知道风险投资家会不会很好妥善的处理这些不确定因素,为自己所利用,投资者只能是凭借着自己的经验来预测风险投资家所做出的举措,但是对于风险投资家来讲,而是对风险投资过程中的这些情况相当了解的。所以,这就是投资者与风险投资家之间的不确定因素的博弈。 3.风险投资家与企业家之间的初步博弈。除了投资者与风险投资家之间的初步博弈以及投资者与风险投资家的不确定因素的博弈之外,接下来的风险投资主体之间的博弈就是风险投资家与企业家之间的博弈了。风险投资家与投资者的博弈行为会直接影响到企业的经营,对企业风险的降低也有着一定的积极地作用。风险投资主要是针对一些风险企业的,这些风险企业的发展前景是相当不确定的,例如说对风险企业如何进行风险投资,以及在什么时候进行投资以及投资的多少,这些都是一些风险企业的不确定因素。风险投资家与企业家之间的博弈与风险企业的这些不确定因素是有着直接或者是间接的关系的,甚至可以说如果风险投资家在与企业家之间的博弈中优先掌握了这些与风险企业相关的因素,风险投资家在整个风险投资的过程当中就会掌握主动权,甚至会略胜一筹。在风险投资的整个过程当中,风险投资家就应该考虑到所有的关于风险企业的不确定因素,从而加强自己的判断和预测。而且在风险投资家与企业家之间的初步博弈之中,风险投资家要不断的考虑风险企业的发展前景,同时企业家的专业素质和知识技能也是风险投资家在整个风险投资的初步过程当中应该考虑的问题。如此一来,风险投资家在整个风险投资的过程当中,就会掌握主动权。所以说,风险投资家企业家之间的初步博弈是发生在风险企业的初步创立阶段。 4.风险投资家与企业家之间的进一步博弈。风险投资家与企业家之间的博弈除了初步博弈之外,还包括进一步的博弈。风险投资家与企业家之间的初步博弈是指投资前期的博弈。风险投资家与企业家之间的进一步博弈是指投资之后风险投资家与企业家之间的博弈。在这个阶段,有很多的风险投资家的主要精力放在了管理风险企业的环节之上,这个环节的工作主要包括投资公司的战略计划以及投资公司的管理人员的招聘以及投资公司的未来发展战略问题。风险投资家在这一过程当中,主要致力于投资公司的投资管理,其中主要包括投资公司的市场潜力的研究以及生产的计划还有风险企业的高速发展情况,这些都是风险投资家的工作范围。在这一风险投资的阶段,企业家会觉得自己的公司应经走上了正轨,甚至认为风险投资家的进一步工作是多余的甚至认为风险投资家的工作在这一过程当中会碍手碍脚。因此,这也就形成了在企业的发展阶段,风险投资家与企业家之间的进一步博弈。在之后企业到了需要续资的发展阶段,风险投资家与企业家之间的博弈还是存在的。在企业发展的这一阶段,风险投资家与企业家需要进一步的研究和分辨企业一些项目发展的质量,从而做出一定的正确、科学的规划来进行进一步的投资,所以进入企业发展的续资阶段,风险投资家与企业家之间的博弈也是存在的。所以,这就是风险投资家与企业家之间的进一步博弈。 三、结语 从我国目前的实际情况来分析研究,我国风险投资这一行业起步较晚,从发展的阶段来分析,我国的风险投资业处于低级阶段,需要进一步的完善和发展。并且我国的投资业发展规模有限,风险投资的效率低下,除此之外,风险投资的效果不够突出。所以我国的风险投资还需要一定的法律法规来约束和规范,使得我国的风险投资走上正常的发展道路,从而逐渐避免由于机制不健全造成的风险投资渠道不畅通。文章从博弈论的角度来分析和探索了风险投资行业,并且从投资者和风险投资家以及企业家之间的博弈来分析了风险投资。投资者以及风险投资家和企业家是博弈论视角下风险投资的关键性因素,他们三者之间存在着许多确定或者是不确定的博弈因素,不论是在投资的初级阶段还是投资的管理阶段都存在一定的博弈因子。文章从两个方面来分析了博弈论视角下的风险投资,对我国未来风险投资产业的发展有着一定的积极意义和现实的发展意义。 作者:石岳单位:北京实创投资顾问有限责任公司 风险投资论文:环境双重集聚效应研究风险投资论文 1理论分析 AlexanderPeterGroh(2010)认为,决定国家或地区的风险投资资本与私募股权的吸引力指数包括以下方面:经济活动、资本市场深度、税收、投资者保护和公司治理、人力、社会环境和企业文化。本研究结合中国风险投资年鉴定义,将风险投资系统环境区分为宏观环境和微观环境进行分析,宏观环境因素包括宏观经济因素、政府政策因素、国家法律规制、社会文化等;微观环境因素包括退出渠道、产业基础、平台建设、人力资源等。HenryChen(2010)认为风险投资行业具有特有的双重地域集聚效应,产业中心的建立会促进风险投资中心的形成,风险投资中心的形成又反过来打造产业中心。风险投资公司会更偏向于将公司建立在低税率高补贴、人才集聚、政府给予风险补偿、退出渠道完善、法律制度规范、政府基金引导的高度集中有利的产业集群中心。企业家会偏好于在接近筹资渠道、大量人才、学术研究、信贷担保制度完善的风险投资中心建立公司。两者相互促进,从而提高风险投资家和企业家的利润回报率。风险投资系统环境的各方面因素,会直接影响作用于风险投资中心和产业中心的形成,从而形成一级和二级聚集经济性的良性循环,更加有效地配置资源。相反,对于不是风险投资中心和产业中心的地区来说,可能就是一个恶性循环,这也在一定程度上导致各个地区风险投资行业发展的差距不断加大。对于非集聚中心的地区,如何扭转恶性循环,发展风险投资,促进产业发展,成为地区政府关注的重点。Sahlman(1990)和Stromberg(2003)风险投资机构在本地投资的利润回报率决定了该地区对于风险资本的吸引力。SwatiDeva(2008)认为,对于不是风险投资中心的地区政府如果要发展风险投资,改变恶性循环,最有效的办法是制定政策吸引外地成熟的风险投资机构进入本地,降低其进入成本,而不是鼓励本地建立新的风险投资机构。HenryChen(2010)认为集中于单一产业可能会提高二级聚集外部经济效果,集中有限资源重点支持该产业的发展,形成区域特色的产业中心集聚,从而促进风险投资发展。 2风险投资系统环境分析 笔者基于双重地域集聚效应理论,分析风险投资系统环境各个因素,以及各个因素如何作用于风险投资中心和产业中心的建立,从而探究风险投资如何形成双重集聚效应的良性循环,实现快速发展的内在原因。 2.1宏观环境 2.1.1政府政策因素Rosielloetal(.2010)以历史分析方法研究了以色列和英国、苏格兰的创新政策框架,结果表明风险投资政策的成功取决于许多因素,包括风险投资市场出现的时期、高科技企业集群和特定国家或地区的制度背景。风险投资的相关政策,贯穿了募、投、管、退等各个环节,涵盖了财税支持,住房补贴、人才引进方方面面。通过制定完善的政策支持体系,能够降低外地成熟的风险投资机构进驻本地的进入成本,降低风险投资公司的投资风险和运营成本,提高风险投资机构在本地投资的利润回报率,从而吸引风险资本和投资机构流入,形成集聚效应,构建风险投资中心。 2.1.2法律规制风险投资只能生长在具有机会的灵活的市场和规制较少的市场结构中,太多的规则和条例将迷惑投资者、阻止他们进入。Cummingetal(.2010)采用1971年-2003年风险投资家对北美、南美、欧洲和亚洲39个国家中的3848家企业进行风险投资的数据,发现较好的法律制度能更快地促进筛选交易和达成交易,增加有益联合投资的可能性,降低潜在有害的联合投资可能性。地方政府在法律层面上给予了风险投资公司足够的灵动性,同时规范和保护股权投资公司,加大知识产权保护力量,能够为风险投资行业的发展奠定了宽松和相对完善的法律环境。这可以在一定程度上加大地区对于外地成熟的风险资本和投资机构的吸引力,促进风险投资中心的形成。 2.1.3社会文化区域流动性文化特点,造就了地区特有的创业激情、包容、开放和创新优势,能够为风险投资的发展创造良好条件。城市的包容文化和崇尚创新、创业的精神,培育了大批中小企业,为风险资本提供了大量优秀的投资对象。从而使该城市成为中小创业企业集聚,科学技术先进,创新氛围浓厚、风险资本集聚的城市。 2.2微观环境 2.2.1退出渠道风险投资退出渠道的丰富程度直接关系到创业投资资金的使用效率和投资信心,而拓宽风险投资的退出渠道,主要是通过加强多层次资本市场建设的方式来实现。Mckenzie和Janeway(2010)研究显示整个投资周期的市场环境,尤其是退出时的退出环境是风险投资回报的重要决定因素。从全国的范围内看,我国目前的退出渠道的结构仍然很不完善。中国的主板市场1400多家,中小板只有600多家,创业板300多家,新三板只有100家,这是倒金字塔结构。美国第一层次纽交所只有2000多家,创业板3000多家,第三层黄粉单加在一起有6000家,第四层次是上万家,这是正金字塔结构。这需要各地区政府乃至全国,加大建设规范新三板、各地区的股权交易中心和产权交易所,完善多层次退出渠道,修正倒金字塔结构。 2.2.2产业基础地区行业的发展以及中小企业基础,能够为创投、股权投资企业提供良好的微观产业基础。庞大的市场吸引了外地风险投资机构进入本地区,形成集聚效应,风险投资中心的建立又反过来推动企业的发展。由于我国目前的金融体系尚不完善,许多中小企业面临的最大问题就是融资难。那么能否为企业解决这一难题,则在一定程度上影响了产业的发展水平和地区对于企业家的吸引力。美国、英国及加拿大政府普遍通过建立信用担保政策来解决这一难题,我国发达地区政府采用了重点民营企业贷款风险补偿的措施,政府对合作银行发放中长期贷款给认定的创新成长型企业提供一定比例的风险补偿,以降低企业的创新风险,解决中小企业的融资难问题。这种信用担保补偿机制实际上是一种风险转移,通过政府少量的资金投入,可以带动大量的银行资金和民间资金投向中小型科技企业,实现产业结构升级和企业成长,促进产业中心的建立发展风险投资。这对于非发达地区提高地区对于企业家的吸引力,构建产业中心,有很强的借鉴意义。 2.2.3平台建设服务交流平台和科技创业园区的建设,可以将风险投资人和寻求资金的创业者企业家集聚在一起,起到催化剂作用,促进双方建立信任关系,减少双方的交易成本,促进早期种子项目的投资。通过会议、论坛、园区建设,地方政府将风险投资资本和企业家集聚在一起,促进了风险投资中心和产业中心的构建,实现产学研金的结合。地方政府同时应努力搭建完善服务平台,加强科技部门与各类金融机构的合作,发挥各自的优势。如招商银行推出的天鹰斩翼计划,交通银行推出的产权贷款等都是值得借鉴的对象。 2.2.4人力资源风险投资是高度市场化的投资行为,同时又是与“人”高度相关的活动。风险投资项目经理在项目筛选、尽职调查、项目后续管理等方面发挥着重要的作用,是风险企业价值增加的源泉、推动风险资本市场发展的最重要的力量,对于风险投资业的发展至关重要。随着市场竞争格局的演变,加强我国风险投资专业人才的培养和引进,将成为新阶段的工作重点。地方政府应重视引进和培养高层次人才,及时解决高层次人才在居留、出入境、落户、子女入学、配偶就业、医疗保险等方面的问题和困难,同时建立创新创业专项资助机制,在创业资助、项目研发资助、成果转化资助、政策配套资助等方面支持高层次人才创新创业。由此,聚集大批的科技活动人才,为地区风险投资行业的发展源源不断地输送高质量血液,为风险投资的发展奠定了坚实的基础。风险投资家和企业家,都更偏向于在大量人才集聚的区域建立公司,人才的集聚是风险投资系统环境的一个重要因素。 2.3总结风险投资系统环境各方面因素的优化,能够有效地降低外地风险投资机构和外地企业进驻该地区的进入成本和经营成本,直接决定了该地区对于风险投资家和企业家的吸引力,提高了风险投资机构在本地投资的利润回报率和企业的融资能力收益率。最终促进了风险投资中心和产业中心的构建,形成了一级和二级聚集经济效应的良性循环。 3启示 由于双重地域集聚效应的存在,对于不是风险投资中心的地区来说,要形成一级聚集经济效应就需要创造适宜的风险投资环境,规范完善法律法规,建立多层次的退出渠道,给予财税支持,设立引导基金,建立风险补偿机制,降低风险投资公司的进入成本和经营成本,提高风险投资机构在本地投资的利润回报率来增加当地的吸引力。对于不是产业中心的地区,要获得二级聚集经济效应,则需要专注发展单一产业形成地域特色,建立信贷担保补偿机制,打造科技创业园区,发挥行业协会交流平台的作用,建立人才的培养和引进机制,为中小企业解决融资难、寻才难、盈利难、发展难的问题,提高企业家的利润回报率,吸引企业进驻,促进企业成长。伴随风险投资中心和产业中心的建立,就可以互相促进,形成良性循环,突破发展风险投资的瓶颈。以下从8个方面来阐述地方政府如何打造风险投资系统环境,形成一级和二级聚集效应的良性循环。 3.1经济环境经济发展水平是风险投资发展的源动力,各地区政府应将发展生产力作为第一要义。对于经济发展水平较低的地区,很难像北京、上海、深圳一样,发展成为各行业集聚的综合经济金融中心。非发达地区要获得二级聚集经济效应,应该对自己的经济有一个总体科学的规划,清楚地明白应该以什么产业作为推动当地经济发展的支柱,之后集中有限资源重点支持该产业的发展,形成区域特色的集聚效应,从而促进风险投资发展。 3.2政策环境建立和完善风险投资政策支持体系,从税收减免、财政补贴、注册落户奖励等方面降低外地风险投资公司的进入成本和经营成本,提高风险投资机构在本地投资的利润回报率来增加当地的吸引力,构建风险投资中心。各地区政府可以参考北京、上海等地区所采取的风险补偿政策措施,设立风险投资风险补偿专项资金,对于风险投资机构投资符合条件的项目所产生的亏损,给予亏损金额一定比例的风险补偿,设定上限。同时,由政府设立风险投资引导基金,以少量的政府基金撬动社会资金、民间资金、海外资金投资于初创期科技型中小企业,通过科学设立引导基金出资的比例,确保创投机构由专业机构管理,使政府的专项资金和社会资金更好地结合。 3.3法律环境制定并完善有关风险投资的法律法规,逐步推进风险投资的制度创新,尽快制定和颁布有关风险投资的暂行管理办法,为风险资本市场的长期稳定发展提供法律保障。加强知识产权保护宣传工作,加大知识产权执法力度,同时通过支持帮助企业申请国内外发明专利,建立和完善知识产权信息统计和申报制度等措施,提高创业投资参与者的投资信心和地区风险投资系统环境的吸引力。建立法律制度使得地方资本市场能够进行股权交易,引导民间资本参与地方资本市场,规范风险资本的募资和运营,发展风险投资。 3.4社会文化环境张景安教授在第14届风险投资论坛上,将创新文化建设列为发展风险投资的当务之急。地区政府应重视加强地区文化建设,形成独具特色的区域文化。弘扬创新、创业、创投的文化理念,增强原创意识打造“中国创造”,崇尚创新容忍失败,敢为人先打破局限。 3.5退出渠道地区政府应加强产权交易所的软硬件建设,鼓励企业将其作为股权交易的平台,通过企业兼并、收购与股权回购等多种方式实现产权转让。仿效北京中关村园区股份转让试点和深圳浅海股权交易中心模式,积极争取国家给予股份转让试点资格,推动高新技术企业成为公众公司,为风险投资机构提供多层次的退出渠道。 3.6产业环境建立风险担保补偿机制,解决中小企业融资难的问题,从而吸引企业进驻,促进中小科技型企业的成长。具体做法是由政府成立一个信用担保基金,当中小型企业和高科技企业向商业银行申请贷款时,可以在对创业企业成立年限、贷款用途、行业前景、优秀竞争力、财务现金流状况、风险等分析评估的基础上,对其贷款额的70%-90%提供担保,并收取0-2%的担保费率。通过政府对银行中小企业贷款的担保补偿,国家可以用少量的资金投入带动大量的银行资金和民间资金投向企业,从而解决中小企业融资难的问题,大大提高地区对于企业家的吸引力,促进产业中心的建立发展风险投资。 3.7平台建设充分打造利用科技交流会、高新技术交易会平台、风险投资论坛、行业协会的作用,将风险投资家和企业家集聚在一起,减少双方的交易成本,促进双方沟通交流,建立信任关系,发展风险投资。借鉴发达地区的经验,大力发展大学科技园、科技企业孵化器、留学生创业园、生产力促进中心等创业孵化体系的功能建设,深入推进科技和金融的结合,将政府的科技投入与金融投资、民间投资进行链接和互动,建立多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系,促进产学研结合。 3.8人力资源环境重视人才的引进和培养,加强对人才的资助和奖励政策。可以对高新区科技人员进行经济、金融知识教育,对金融工作者进行科技管理知识的培训,从科技企业家、证券工作者中培养出一批风险投家,通过各种渠道和传播媒体进行教育宣传,培养风险投资观念,提高风险投资行业的整体人才素质,解决制约风险投资事发展的人才瓶颈问题。 作者:李安兰蔡昆颖单位:中山大学新华学院华南理工大学工商管理学院 风险投资论文:体育投资和风险投资探讨论文 内容摘要:本文从分析我国证券投资基金业风险管理现状入手,揭示我国证券投资基金业在风险管理方面存在的问题和制度安排的缺陷,对进一步加强证券投资基金业风险管理和提高证券投资基金业风险管理能力做了深入研究。 关键词:投资基金风险管理 截至2004年末,国内规范化发行并实际管理基金的基金管理公司已有40多家,共计54只封闭式基金和近百只开放式基金,拥有约三千亿份基金单位,若以60%的持股市值计算,基金拥有的股票市值占股市流通市值比例已近20%,成为了一支举足轻重的市场投资力量。因此,基金的风险管理引起人们关注。随着我国证券市场规范化、市场化程度的加深,以及资本市场监管体制的完善、法制的健全都将使基金管理机构风险管理的背景和环境发生巨大变迁,从而对基金管理公司的风险管理提出更高要求。 我国证券投资基金业风险管理中存在的问题 基金业风险管理根基不稳 证券市场市场化发育程度先天不足、后天失调,使基金管理机构的风险管理处于根基不稳的不利处境。我国现有的基金产品多为股票型基金,投资对象结构布局也多集中于股票,由于我国证券市场的定位一开始即把支持国企改革作为基点的历史局限,导致证券市场实际上成为了国企筹资解困的重要途径,资本市场资源配置市场化功能被置于次要地位,使得投资行为预期极不稳定,助长了市场投机风盛行,投资者的权益保护问题成为长期以来不能很好解决的市场之痛。 证券市场承载过多的政府意图、行政意志等非市场化的功能和任务,证券市场“政策市”的色彩挥之不去。证券市场不仅要承接数量庞大的国企上市融资和再融资的扩容黑洞,又要面对大量非流通的国有股、法人股,这必然助长投资行为的短期化,加大市场价格的波动频率和幅度,增加了基金管理机构风险管理的成本和难度。 投资者普遍缺乏专业素养和监管滞后,众多不规范投资者和投资行为的存在以及由此衍生的羊群效应,叠加并放大了市场风险,而监督层并未细分市场风险源而采取有针对性的监管措施,结果是严重牺牲了市场的效率和功能,限制了市场竞争和活力,造就了市场对政府政策投入的过度依赖与股市长期以来“不牛则熊”极端走势的市场格局,对于追求长期收益的基金来说不利于有效开展资产风险管理。 市场交易制度不够完善,风险管理手段严重不足。目前我国证券市场投资品种单一,基金的投资组合品种选择范围狭窄,通过构建多元化资产组合分散非系统风险存在困难,而同时指数期货、无风险套利等规避系统风险的交易手段尚不具备,基金管理机构既不能根据市场趋势在做多与做空之间顺势转化,又不能运用其他金融工具进行风险对冲,这降低了基金抵御风险能力,加剧了股市的波动。 市场对证券投资基金的评价集中在收益性上,忽视了从收益性、风险性和流动性的综合角度展开评价,使基金出现了单一片面追逐净值的倾向,从而产生过度投机行为。 基金业风险监管效能不高 对证券投资基金业的监管生态不佳,监管效能不高,致使基金业运作中存在一些不规范现象和问题,不利于基金管理机构建设有足够功效和长效的风险管理机制。 相关法律法规的配套不完备,基金在实际运作中存在风险生存的制度漏洞。尽管作为纲领性大法的《证券投资基金法》业已颁布,还缺乏相应的配套实施细则和管理办法,特别是证券市场发展和变革快速,更需要对基金业的监管动作向前移位,加大事前监督力度。 相关的投资比例限制模糊,可操作性不强,如不同基金管理人管理的基金在利益冲动下,通过幕后的默契和联手可以操控单只股票绝大多数的流通筹码,在短期利益驱使下个别基金投资在个股上过度集中极易诱发流动性风险。 在证券投资基金运作实践中,缺乏独立、公正和权威的第三方责任审计和问责制度,而基金管理人掌握着基金的实际控制权,仅依靠基金管理人的自律不足以有效制约基金管理人严格遵守基金契约。 虽然基金资产的所有权、经营权、监督权基本分离,但基金持有人没有适当和相应的诉讼、追偿权利,持有人大会功能形同虚设,基金持有人对基金管理人不拥有实质性话语权,而且由于基金托管人一般由基金管理人选择,基金资产托管协议由基金管理人与托管人签订,基金托管人演变成基金管理人的人,这种错位导致基金托管人基于自身利益考虑,往往放弃了托管监督和委托管理责任,形成基金管理人和托管人事实上的利益趋同,基金持有人利益往往不能放在最优先位置,极易诱发基金管理人的道德风险。 基金管理机构市场准入退出机制不尽完善,管理费计提办法弊端较多,不利于刺激基金管理公司提升资产运行效率,降低资产风险水平。 基金业风险管理制度存在风险 内部治理存在缺陷,形成制度性风险源,损伤了基金的风险管理制度优势。基金管理公司股权结构普遍存在“一股独大”问题,基金管理公司决策高层和管理高层来源于或受聘于公司股东,其股东背景容易出现“内部人控制”倾向,在基金投资者成为弱势群体和基金持有人的约束严重软化情况下,实际上基金管理公司行为的利益考虑当然地将公司股东利益置于最优先地位,偏离了证券投资基金兼顾基金投资者与基金公司股东二元利益平行的设计初衷。 基金管理公司董事、独立董事和监事由大股东和高管提名选任,薪酬由董事会决定,这种利益关联格局很难保证其独立性。 基金经理权限过大而缺乏有效制衡。有的基金经理甚至将投资建议、评估投资建议、构建投资组合、下达投资指令与执行投资指令等职能集于一身,这种把控制决策和操作失误风险寄托于对基金经理人的充分信任和道德判断的幼稚做法显然没有制度、规则和机制的约束更有效、更先进。 加强我国证券投资基金业风险管理的建议 针对目前我国基金管理机构风险管理过程存在的诸多弊端,必须从制度安排、监管方式、市场结构等若干方面进一步深化改革,增强证券投资基金业加强风险管理的动力和压力,全面提升基金管理机构风险管理能力和水平,以促进证券投资基金业稳健发展。构建有效的风险管理机制 进一步推动证券市场市场化改革,营造市场运行新生态,建立有效的风险管理机制的市场大环境。认真落实“国九条”,积极实施“全流通”战略,解决股权分置问题,促进上市公司法人治理结构建设,改变上市公司“重上市、轻转制;重筹资、轻回报”状况,以有利于基金管理机构坚持崇尚充分研究和清晰价值判断以及“稳定持仓、长期投资”的理性投资理念,引导市场投资理念逐步走向成熟,降低基金管理机构风险管理的成本和难度。 从完善市场交易制度、推动沪深股市与国际市场接轨和促进市场走向成熟着眼,在尽快推出我国统一指数基础上适时推出股票价格指数期货交易,一方面通过基金实施套期保值动作和在做多与做空之间顺势转化,提高基金资产管理效率,增加基金抵御风险的能力,另一方面也可达到活跃和繁荣市场、降低市场价格剧烈波动的效果,以进一步完善市场交易制度,增加基金管理机构风险管理手段,增强应对系统风险的风险管理能力,提高资产风险管理水平。 对证券投资基金的评价要全面结合“新兴加转轨”的不成熟市场非系统风险和系统风险具有较大不确定性特征的实际状况,从单一的收益性考量转向对收益性、风险性和流动性的综合评估,评价体系要有利于引导基金重视风险管理和提高风险管理质量,改变单一、片面追求净值的倾向。 促进证券投资基金业合法合规经营,促使基金管理机构构建有足够功效和长效的风险管理机制: 监管层要抓住《基金法》颁布和实施的有利时机,提高本行业依法经营的自觉性;提高《基金法》在实施中的可操作性,特别是要加强现场监管和不定期巡访,对违法违规问题要及时、高效、公正和严格处理,硬化法律法规的强制约束力和严肃性。 从有效提高基金资产流动性出发,防止发生操控市场价格的情况,在监管办法上要更具体地明确基金投资比例限制,特别是同一基金管理人管理的基金持有一家公司发行的股票总和不得超过该股流通市值的10%。 证监会应指定部分具有证券从业资格和诚信卓著的会计师事务所和审计师事务所定期或不定期对基金管理机构进行业务运营合规性、资产流动性、内控运行状况的现场稽核,加强第三方责任审计,建立独立、公正和权威的问责制度,以提高监管效能、促进证券投资基金业增强合规经营意识和提高风险管理水平。 监管层要引导、支持和鼓励基金单位持有人依法启动持有人大会机制,切实发挥持有人大会对基金管理机构的制约作用。为了增强基金持有人对基金管理机构的实质话语权,建议对基金持有人适当的诉讼地位和追偿作出安排。 完善基金管理机构的市场准入退出机制,适当降低市场准入门栏,提高证券投资基金行业的竞争性。若基金在收益、资产流动性上存在限期内不能改变的问题和状况就必须终止运作,以强化基金管理市场的优胜劣汰机制。 改变目前基金管理机构管理费从基金资产中计提的做法,建立基金持有人和基金管理人最大的共同利益目标函数。基金管理人的收益只能来源和体现在其运营带来基金净值不断增长中。 完善基金管理机构的内部治理结构 消除制度性风险源。在基金管理公司筹建审批时,要关注其股东出资结构状况,严格审核股东诚信记录等,以均衡股东权利和增加股东之间的相互制衡,使基金管理机构高管层不仅代表股东利益,更要维护基金持有人权益,实现基金管理公司二元利益平衡格局的设计初衷。 为了确保基金管理公司的独立董事、监察员履行职责的独立性、公正性,打破独立董事、监察员与股东、高管层的利益关联格局,建议基金管理公司的独立董事、监察员一律由监管层指定有专业水准、诚信良好的相关专业人士担当司责,以形成良好的风险控制机制。 针对目前普遍基金经理权限过大问题,从有效防范道德风险出发,基金管理机构在制度层面要做到基金的投资建议、投资建议评估与构建投资组合、执行投资指令的投资过程关键环节做明确的人员区分和操作隔离,也就是说,研发人员采取定性与定量的技术手段,充分尊重统计规律,对价值高估或低估的品种进行科学遴选排列,提出具体的投资建议,基金经理要利用现资管理技术对投资建议作出评估和判断,在征询意见基础上依据现代证券投资组合理论构建投资组合,并向交易人员下达投资指令,从而建立完备火墙机制以有利于基金强化风险管理。 风险投资论文:财务风险投资论文 1风险投资的财务风险类型 1.1融资风险 融资风险主要发生在风险投资行业进行投资运作的第一阶段。风险投资的领域多数为高新技术或者是产品研发领域,成功与失败的可能性都很大。成功的话,拥有高额的资金收益,失败的话也要风险共担。这样的投资伴随着高收益的同时,也有着很高的风险,因此很难从银行或者资本市场进行资金的筹集。风险投资的筹资方式,一般是通过股权募集、或者是吸收直接投资来筹集风险投资的资金。这样的情况下,风险投资要多多的考虑资金供给的成本,即融资风险。 1.2经营管理风险 经营管理风险主要发生在投资和管理阶段,主要包括对投资项目评估的风险、投资决策的风险、财务监控风险等。对于投资项目评估的风险,主要是由于风险投资的企业管理者各自能力不同,工作背景不同,对当前经济形势判断不一,再加上风险投资的技术性较强,投资项目的不确定性,由此带来了投资项目评估的风险。对于投资决策方面的风险,涉及的因素较多,包括投资项目的商业规划、管理者团队的能力、项目可行性分析、国家产业政策分析等。财务监控制度就是要求企业的会计人员按照一定的法律、法规对该企业经营活动在财务账目上表达准确的信息。但是,由于我国的财务监督制度存在着一定的漏洞和不足,所以企业内部的财务监督难以发挥实效,为投资产业的进一步发展造成了障碍。 1.3资本退出风险 资本退出风险是风险投资运作最后一个阶段的风险。在进行了风险投资以后,在投资成功并获得了一定的收益后,怎么样将资金进行安全退出或者是更高利益的退出是最后一个阶段,总的说来,一共有四种方式:收购、兼并、股权回购和清算。这四种资本退出方式分别适用于企业发展的不同状态,通过不同的方式的选择,降低资本退出造成的损失。 2风险投资财务风险防范的对策 2.1深入调研分析,降低融资风险 风险投资多数为高新技术或者是产品研发领域。面对新研发的产品或者是技术,投资公司要通过调研,深入分析该产品的市场前景和潜在消费量。随着生活水平的提高,人们越来越多关注的是健康、绿色、环保和便捷。在这样的情况下,符合人们新理念的产品要更有市场。其次,对于产品的潜在消费群体进行调研和分析,针对不同的消费群体进行不同的市场营销。再次,要对市场进行细分,新产品的上市要符合市场空白。简而言之即确保风险投资的项目具有较强的收益率。最后进行融资的时候,在正当合法方式的基础上,选择较为安全可靠的资本进行融资。 2.2多措并举,降低经营管理风险 2.2.1提高财务风险管理意识首先要在企业内部形成财务风险管理的氛围。以企业的资产负债表和利润表为数据依据,进行偿债能力、资产运行能力和盈利能力进行分析。其中偿债能力包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。通过流动比率和速动比率等财务指标分析,体现企业的短期偿债能力。通过长期负债与总资产和权益资本的比例关系,体现企业的长期偿债能力和发展前景。资产运用效率分析主要是通过流动资产周转情况指标、固定资产周转情况指标和总资产周转情况指标,来分析企业的各项资产的运用能力。盈利能力分析通过主营业务利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率的数值变化,了解一定时期内企业的经营业绩。2.2.2提高财务会计人员素质一是提高会计人员的专业技能。重视对企业会计人员的培训和继续教育,对会计人员从严考核、从严要求,提高会计人员的业务水平。同时在企业内部建立严格的奖惩机制。对于业务熟练知识扎实的会计人员给予奖励,对于工作中不断出错的会计人员则进行一定的惩罚,以此来激励会计从业人员不断的提高自身的素质和水平。二是要加强企业负责人的责任意识。企业负责人要有较高的和较强的法律意识和风险意识,不仅要懂得业务知识,还应具备参与管理、决策、进行分析的能力,以适应现代企业管理的需求,全面提高会计工作的水平。2.2.3加强监督检查首先要将会计监督落实到基层,放在会计工作的首要位置。不仅让会计人员知道,更是要企业的负责人重视起来。从而帮助企业负责人正确认识会计监督的重要地位,使违法违纪行为遏制在会计工作初始阶段。其次,要让企业负责人明确会计工作以及数据信息的真实性,自己也是需要履行职责的,转变他们只是抓生产和利润的管理信念。最后,企业负责人要对企业的内部会计信息进行适时监督检查。 2.3加强市场预测,降低资金退出风险 一是要建立相应的风险预警体制,在对企业进行财务指标分析的同时,注意企业其他相关信息的披露,结合市场经济中的相关政策信息等,对企业未来的发展方向进行预测。二是要联系企业寿命周期、产品寿命周期等情况进行分析,综合考虑国家宏观政策、国际国内政治气候、所处行业的变化情况等方面的因素等,真实反映企业的综合发展能力。三是根据风险投资的主要目的,即在回收资本时套取高额利润,而并不是参与企业的分红。因此,要在合适的阶段选择有利的资金退出方式,从而降低资金的退出风险,达到风险投资获得高利润的目的。 3结论 随着科技信息的飞速发展,市场竞争变得越来越激烈。风险投资行业如果想立足长久发展,需要更加注重效率,注重降低和避免财务风险。风险投资运作过程的四个阶段决定它所遇到的财务风险主要分为:融资风险、经营管理风险和资金退出风险。对于融资风险,要深入调研分析,对高科技技术现实化的产品进行销量的市场分析,对于能够填补市场空白,有潜在消费人群的高新技术项目,可以作为风险投资的选择。对于经营管理方面的风险,则要进行多措并举了。提高财务风险管理意识、提高财务会计人员素质以及增强监督检查。最后,要想达到风险投资的最终目的,要进行市场预测,在合适的时间选择利润最大化的方式将资金退出,也就是降低资金退出风险。因此,对投资行业进行财务风险管理,形式将会更加多元化、内容将丰富化、对企业的决策支撑将会更加科学化,对企业发展的作用将会更加重要化。 作者:左文军 单位:河北信息产业投资集团 风险投资论文:中小企业风险投资论文 长期以来.在中小企业融资环境中存在的企业内部经营混乱、管理无序、法律定位不明确.信用担保体系、中小银行体系不健全等一些问题制约着中小企业资金的筹集。据统计.占全国企业总数99%以上的中小企业占有的贷款资源却不超过20%融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素.阻碍了其健康发展风险投资机构为中小企业的积极发展提供了风险创业资本,有力地支持了中小企业的发展,到目前为止,风险投资机构累计共投资将近500个项目.累计投资总额达21亿元甚至更多。 1风险投资在实施中遇到的障碍 1.1中小企业融资难的内部因素 1.1.1经营风险过高 由于中小企业所研究和开发的技术、产品具有一定的超前性和复杂性,能否研究开发成功受很多不确定性因素的影响.由此可能导致大的风险。因此。中小企业经营的风险过高.必然导致其取得银行的借贷资金极其困难 1.1.2信用等级偏低 银行作为金融业的主体.是传统的融资中介.在企业信用融资的过程中有着重要的作用。但中小企业信用等级普遍偏低.仅信用等级这一条件.许多企业就不能列入银行信贷支持的范围之内。 1.1.3缺少足够的抵押和担保 资产中小企业的性质决定了其资产结构的特点.即有形资产所占的比重要小于一般企业,也就是能用来作为抵押的房产、机器设备有限 1.2中小企业融资难的外部因素 1.2.1融资渠道狭窄.资金来源单一 中小企业融资渠道狭窄.发展主要依靠自身内部积累.即内源融资比例过高,外源融资比例相对不足。外源融资中缺乏直接融资渠道.间接融资主要还是依赖于金融机构的贷款 1.2.2缺乏完善的政策扶持 从金融政策上来看.还未形成完善的扶持中小企业发展的政策体系。我国目前的经济、金融政策.主要还是依据所有制类型、规模大小和行业特征而制定的。因此,大多数社会资源都流向了大企业.银行的大部分贷款也是贷给大企业。 1.2.3缺乏运作风险投资的人才 高素质的科技人才与风险投资经营人才是风险投资蓬勃发展的必备条件之一.缺乏相关专业知识的人才.将影响风险投资的实施。因此大力培养高素质的风险投资经营人才是当务之急。 2解决风险投资实施障碍的对策 目前,风险投资已经成为产业.这对于传统的投融资方式也是一种挑战.同时也对于传统的融资方式构成了必要补充风险投资产业的发展.有助于填补创新企业对金融产品和服务的需求与一般金融机构所能提供的产品及服务之间存在的缺口从广义的角度说,风险投资包含着冒风险的资金融通(riskfinance)和管理支持(managementsupport)两方面的内容,这也是其能够扶持创新企业迅速成长的主要原因。风险投资作为增长潜力极大、正处于发展期的投融资方式.要与中小企业的融资相适应就必须解决几个关键的问题 2.1充分发挥以政府为中心的引导机制的作用 我国处于风险投资的“初级阶段”.关于风险投资的政策、制度还没有形成体系.更缺少魄力。这与没有真正认识到风险投资的重要性有直接关系。有鉴于此.由政府起到示范作用引导私人投资加入风险投资的行列 2.1.1创造风险投资的政策环境 制定税收优惠、信贷担保、风险补偿等优惠政策。针对中小企业。国家还应实施政府采购政策和产业引导.减少风险投资和技术创新的风险.扶持中小企业的发展。 2.1.2建立风险投资的法制环境 尽快制定与风险投资相关的管理条例.健全知识产权保护的法律体系,完善无形资产评估、科技人股等方面法律法规体系.加强执法力度 2.1.3营造风险投资的产业环境放宽技术创新型公司的创立条件.改革原有科技体制和经济体制,探索以市场为导向、产业化为重点、企业为主体的科技与经济紧密结合的新机制.发展高新技术产业.发挥中小企业在技术创新和产业化中的主体作用 2.1.4健全风险投资的金融环境 进一步规范、完善金融市场体系,加强证券公司、基金管理公司同国外一流投资银行、风险投资基金的交流合作.培养高素质的风险投资人才和机构 2.2建立与风险投资相适应的服务机构与配套制度 风险投资的3个主要环节——筹集、退出、监管,都与若干服务中介机构分不开。服务中介机构的作用在于.可为企业进行风险投资提供成套的服务与咨询.减少由于信息难以沟通带来的不便及投资失败的可能性。为此.应尝试建立一批专门从事风险投资服务或类似于行业协会的组织.全面从事与风险投资配套的服务。针对中小企业规模,建立中小企业风险投资协会,集中大家的力量、智慧,对项目选择、资金投入、政策运用、市场运作、退出方式等进行系统研究.寻找适合我国中小企业甚至大型企业风险投资的发展之路。 作者:陈媛 秦刚 王文娟 单位:莱芜职业技术学院 国网山东省电力公司莱芜供电公司 风险投资论文:金融发展与风险投资论文 1文献评述 孔特和莱文在研究金融结构时,采用了“两分法”角度,将150个国家的相关数据分成了两个组织模式:银行主导型的金融结构和市场主导型,通过比较两者金融结构组织模式,分析不同的金融结构对金融发展乃至经济增长的作用“。两分法”分别从规模角度、行为角度、效率角度分析金融结构与金融市场关系,相对于戈德史密斯和麦金农的指标,孔特和莱文的指标体系更丰富,也更接近实际,因此也被学者广泛使用。国内学者对金融结构的研究始于20世纪80年代。李茂生(1987)、王兆星(1991)、王广谦(2002)、刘仁伍(2002)、孙伍琴(2003)、李健(2004)等人先后用不同指标考察了我国的金融结构的现状和发展。其中,王广谦(2002)指出,金融结构分析极为重要,并分析了多种不同的开放式指标系统,还将金融结构的分析指标进行层次分析:第一层次是货币性金融资产、证券类金融资产、保障类金融资产各自占社会金融总资产的比值;第二层次是在第一层次基础上分析各自内部的比率,如货币性金融资产其内部结构便是分析货币结构;第三层次是在上层基础上依次细分,如证券类金融资产根据期限细分为货币市场和资本市场。此外,在前三个层次分析基础上还可细分为第四层次、第五层次的分析指标[19];刘仁伍(2002)对金融结构拓展后建立了金融结构健全性量化评估方法,根据特性各异的金融结构建立了一套由金融工具、金融机构、金融市场和金融制度在内的,用来衡量金融结构健全程度的金融结构健全性指数(FSI,FinancialStructureSoundnessIndex);孙伍琴(2003)认为宏观金融效率应由融资、配置和投资回报三方面来衡量,她还根据金融结构功能从数量和质量两方面构建了金融结构指标体系[26];李健(2004)认为金融结构是多层次的有机整体,因此研究时也要多层面、立体化地整体研究,这就需要把定量和定性结合起来。她在考察了金融各业的产业结构、金融市场结构、融资结构、金融资产结构、金融开放结构五个方面,分别设置了相应指标,对中国的金融结构进行了现实具体研究,将中国金融结构研究推向了一个高峰。 2指标选取与实证检验 根据国内外文献,国家金融化和金融发展程度的综合性指标主要有两个:金融深度指标(M2/GDP)和金融相关比率(FIR)。限于数据的可获得性,本文选取金融规模、结构和效率三方面指标来衡量我国金融结构发展,研究时期为1996~2012年。 2.1金融发展的规模指标(FIR) 根据金融相关率一般定义和简化计算步骤,其分子为各类金融资产余额之和,分母为GDP。即FIR=全部金融资产总量/GDP,金融资产总量包括广义货币(M2)、金融机构贷款余额、有价证券余额(SE)和保费收入(INS),GDP用支出法计算。这个指标概括了我国改革开放以来金融结构的变化,因此具有一定的合理性。 2.2金融发展的效率指标(EF) 我国的金融结构属于银行主导的金融体系,资本市场证券资产化程度不高,国内主要的大银行也是国有,因此国有企业获取外部融资具有廉价性,而信息不对称的民营企业容易出现外部融资困难。因此笔者认为Levine和King(1993)提出的PRIV指标,即非国有经济主体获得银行贷款占GDP比重来衡量我国金融发展的效率具有一定合理性。该指标越大,表明国内金融机构对私人部门的贷款规模越大,金融发展效率越高。计算习惯上采取约数办法,即非国有经济贷款=各项贷款-(工业贷款+商业贷款+中长期贷款),以此作为直观判断金融机构对非国有企业的贷款支持情况。 2.3金融发展的结构指标(SE) 改革开放以来,金融结构的最大变化是直接融资比例迅速提高,体现在证券、债券等直接融资比例方面。因此,对于金融发展的结构完善程度,选择将债券余额、股票市值以及保费收入之和与金融总资产的比值作为衡量。 2.4风险投资发展指标(AVC) 本文将风险投资项目平均资本总额AVC作为衡量风险投资发展衡量指标。考虑到影响风险投资发展的因素较多,有必要在模型中加入控制变量以固定趋势影响。为考察我国金融发展与风险投资之间是否存在长期均衡关系,以及金融发展是否对风险投资的发展起到促进作用,本文拟用两类指标组(其中FIR、SE、FS衡量我国金融发展,AVC衡量我国风险投资发展)建立时间序列,并进行单位根检验、协整分析及格兰杰因果检验等。为消除因为时间序列可能存在的异方差问题,有必要对所有变量取自然对数,分别记为LFIR、LSE、LEF和LAVC。它们的差分序列分别记作DLFIR、DLSE、DLEF和DLAVC。2.4.1单位根检验本文选用的指标多属于非平稳变量,因此需要进行单位根检验。本文利用ADF单位根检验分别检验了两类变量及它们的差分序列:如表1所示,四个变量的原序列是非平稳的,一阶差分各在10%显著性水平上平稳,说明它们都是一阶单整序列,记为LFIR~I(1)、LSE~I(1)、DLEF~I(1)和LAVC~I(1),可能存在协整关系。2.4.2协整检验Johansen(1988)提出一种以VAR模型为基础的检验回归系数的方法,可以进行多变量协整检验。本文采用Johansen检验法对以上变量进行协整检验,结果如表2所示:表2显示,金融发展的各个指标均与风险投资发展指标存在着长期均衡关系。按照标准化后的协整系数,估计出各变量之间的协整关系为:LAVC=8.236LFIR-0.001LSE-2.418LEF-9.09R-squared=0.6657DW=0.540从表2可知,三个自变量和因变量之间在5%的置信水平下存在协整。其AR特征根的倒数绝对值(图1)小于1,说明模型是稳定的,即金融发展各个指标均与风险投资发展指标存在长期均衡正相关关系。但是协整关系仅仅说明在单项因果关系存在,无法确定方向,因此,还需要进一步检验中国金融发展与风险投资发展之间的因果关系。2.4.3格兰杰因果检验格兰杰因果检验用于经济变量间相关、因果及政策时滞等研究。根据协整分析和误差修正模型,金融发展各指标与风险投资指标长期存在均衡关系。对于它们的因果关系,使用格兰杰因果检验。利用赤池信息准则(AIC),选择滞后3期为最优,结果如表3所示:表3中:LEF和LAVC的因果关系没有得到证据支持;LFIR和LAVC互为双向格兰杰因果关系,说明我国金融规模的扩张与风险投资的发展是相互促进的。LSE、LEF和LAVC检验结果,显示它们之间不存在格兰杰因果关系,说明我国的金融结构和金融效率对风险投资发展没有产生实质影响,反之,风险投资对金融结构和金融效率指标也缺乏实证检验的支持;LFIR和LEF检验结果说明它们之间不存在因果关系。同理,LSE是引起LEF的格兰杰原因,说明我国金融结构的优化有助于金融效率的提高;而LSE是引起LFIR的格兰杰原因,说明金融结构的变化能对金融规模的扩张产生影响。 3实证结果与分析 本文分别用金融发展的规模指标FIR、结构指标SE和效率指标EF考察我国金融在规模扩张、结构调整和效率变化的三方面。通过协整检验,发现金融相关比率FIR、金融结构比率SE和金融效率比率与我国的风险投资发展存在长期均衡关系。这表明,风险投资作为一种职业金融家投资新兴的、发展潜力巨大的企业或行业的权益资本,本身是一种金融创新,与一国金融发展状况密切相关。其联系是全方面的,包括金融发展规模、结构调整和效率的高低。从协整关系式得出,长期中,我国风险投资与金融发展规模发展呈正相关关系,与金融发展的结构、效率呈负相关关系,说明对我国风险投资发展真正起促进作用的是金融发展规模。若我国的金融发展规模、金融结构和金融效率分别增长1%,则风险投资平均项目资本额就对应提高8.236%,减少0.001%和2.418%。格兰杰因果检验显示,LAVC和LFIR互为双向格兰杰因果关系,表明大量国家金融规模扩张和风险投资发展之间的互相促进关系在中国也适用。一国风险投资的发展,面临金融环境、资本运行机制和相关法律环境等因素的共同影响。风险投资是金融体系中特殊的部分,其资本运作无不体现金融的一般特征,在金融资本与产业资本的结合中形成了独特运行机制。金融规模的扩张,为风险资本提供资金支持,同时也促进了流通产权市场、资本市场规模的进一步扩充。离开金融规模扩张作为风险投资发展的推动,风险资本就无法发挥作用。而风险投资发展的滞后,也使高新技术产业融资难题缺少一个有效解决机制,对缓解我国就业压力和增添经济活力作用是一般国有企业所不具备的。这在当前经济危机导致的出口萎缩和失业率居高不下的局面下更为明显。企业经济效益和居民收入的提高为我国金融发展规模扩大提供了基础。再者,LSE、LEF分别和LAVC之间不存在格兰杰因果关系,说明我国在金融结构和金融效率方面并没有对风险投资的发展产生实质影响,风险投资对金融结构和金融效率促进效用也缺乏实证支持。风险投资作为一种新型的金融运作方式,客观上要求整个金融体制不断突破和创新,因此经济货币化水平、投资者结构、金融工具多样性和合理的竞价机制、资本市场的多层次,金融中介服务机构、风险及管理能力、金融体制创新机制等都是评价一国风险投资发展水平的主要指标。对于风险投资行业来说,一个合理的金融支持环境,不仅仅是通过在规模上的扩张,更是通过金融效率提高和金融结构优化体现出来。我国在金融效率和结构方面存在的诸多问题,很大程度上制约了风险投资的发展。 4结语 最后,LFIR和LEF不存在格兰杰因果关系,表明我国的金融发展规模没有引起金融效率的提高,金融效率的提高也不是造成金融规模扩大的原因。可以说,目前我国金融效率低下的原因是多方面的,除了体制转轨、利率尚未真正市场化外,还包括市场主体通过银行的间接融资比重较大,而资本市场的直接融资发展一直比较滞后。银行借贷中的关系型融资特征明显,造成资金的错配和使用效率低下,中小企业资金短缺问题严重,具有政府背景的企业获得资金的廉价性共同导致了我国一直以来金融效率没有得到显著提高。同理,LSE是引起LOGFIR、LEF的格兰杰原因,说明我国金融结构的优化有助于金融规模扩张和金额效率的提高。发达国家的经验证明一国合理的金融结构可以减少信息和交易成本,分担风险,这对于投资、储蓄和经济发展至关重要。近年来我国随着经济总量不断攀升,金融市场也逐步走上正轨,形成了银行、保险、信托、证券为主体的金融结构。货币市场、资本市场改革初具成效,黄金、外汇、衍生品市场迅速发展,可以说是各子市场之间互相协调、互相补充,共同促进资源配置的格局,这些都为金融效率的提高和金融规模的发展提供了广阔空间。美国等发达国家风险投资发展的实践证明,没有建立良好金融根基的情况下,风险投资就不可能获得长足的发展。本文通过对金融发展和风险投资发展进行了定量研究,可以确认,在格兰杰检验意义上,我国的金融发展规模指标确实构成了风险投资的发展原因,而风险投资的发展也为我国经济发展起到了“发动机”作用,从而促进金融规模扩张。但必须看到,我国的风险投资的发展并不是建立在提高金融资源配置效率和金融结构优化基础上的。因此,还需进一步完善现有的风险投资金融支持机制,促进风险投资、金融与科技创新紧密、有效地结合。 作者:顾伯君 高岩 单位:上海理工大学管理学院 风险投资论文:我国战略风险投资论文 一、风险投资必要性 (一)风险投资的内涵。 风险投资一般也被人们认为是创业投资,对风险投资的内涵分析主要分为广义概念和狭义概念。广义概念是指对所有具有创新性、开拓性的经济活动的资本投入。狭义的风险投资是指资本投资人将投资资本投入到刚成立不久并且具有高科技含量的新兴企业,并且知道需要承担巨大的风险后还要为其提供长期的股权投资和增值服务,以此促进投资企业的发展,并且通过各种经济活动取得高额报酬的投资行为。 (二)风险投资对经济发展的作用。 风险投资对经济发展起着重要的推动作用,尤其是受到风险投资支持的企业,其在为社会提供就业机会、开发新产品以及促进社会科学技术发展都有显著的作用,据相关数据显示:受到风险投资资金支持的企业其每年以30%多的速度为企业提供就业岗位,因为在刚开始时风险企业只有极少数的科研人员,随着风险资本的投入,企业具备了一定的经济实力之后,它们就会向制造、销售等领域开发。同时,风险投资业也促进了一般大型企业的发展,风险企业通过风险资本的投入可以实现与大型企业的合作,为大型企业提供一定的科技以此获得与大型企业合作并购的目的。 二、风险投资中存在的风险问题 风险投资在运作过程中存在许多不确定性,因此为加强风险投资的安全性,有必要对风险投资进行相应控制,以提高风险投资行为的正确性,而对风险投资的控制需要对风险投资行为进行风险分析。 (一)由于信息不对称而产生的风险 1、风险投资者、风险投资家之间由于信息不对称产生的风险。 风险投资者一般不直接将投资资本给予风险企业,而是通过风险投资家的中介作用投资到风险企业中。因此,风险投资者的投资行为就是将投资资本的所有权与支配权分离的过程,因此风险投资者与风险投资家常常会因为信息的不对等导致风险的出现,通常的信息不对等表现在:一是风险投资家为了获得更多投资者的投资,他们会不符合实际地夸大其经济实力以及社会地位等,而对自己的缺点避而不答,刻意隐瞒不利于投资者投资的信息,因此投资者在投资时可能会因为投资者的外在信息而选择其而不是因为对投资家有全面的了解,结果加剧了投资行为的风险;二是投资企业家掌握着风险投资全过程,它对于风险投资的行为能够进行全面的监管,因此在某种意义上说投资家对投资者的信息比较了解,而风险投资者却因为没有风险投资的管理权限导致风险投资者不能对风险投资过程有所全面的了解,使得投资行为可以因为投资家的私利行为导致投资风险出现不道德风险。 2、风险投资家、风险企业家之间由于信息不对称产生的风险。 虽然风险投资家的投资行为是以追求高回报的经济活动,但是由于需求风险投资的企业数量比较多,而其需求风险投资企业为了获得投资,他们会通过各种渠道增加对风险投资家的了解与掌握,有的企业甚至聘请具有丰富经验的专业人士专门从事风险投资引入工作,结果由于风险投资家的时间问题、经验问题等等,使得他们可能对投资企业的项目没有一个系统的认识,或者由于企业的刻意隐瞒等欺骗风险投资家与企业签订了风险投资合同;同时即使在前期进行了大量的信息调查之后,也会由于信息的不对等导致风险投资在投资之后产生风险投资家与投资企业之间的信息不对等,因为企业为了获得经济利益他们就会通过各种办法可以隐瞒企业的盈利空间,隐瞒各种信息侵占风险投资家的经济利益,而这些企业信息投资家不容易了解。 (二)风险企业经营过程中面临的风险。 风险投资在投入到风险企业后,还要面临着企业的经营风险,如果企业的经营出现问题就会导致风险投资的风险加剧,目前企业的风险投资主要集中在以下方面: 1、技术风险。 高科技风险企业由于属于新兴企业,其在技术层面上存在一定的风险,首先是企业的科技属于创新研制阶段,转化市场产品存在一定的变数;二是风险企业的科技研制时间不确定。 2、市场风险。 风险企业除了面对科技因素的影响之外还要受到来自市场竞争的考验,市场变化的速度非常快,市场科技更新速度更是快速,因此风险企业要时刻保持处在市场发展的前端。 3、管理风险。 管理风险属于风险企业内部风险控制缺失而造成的企业损失。一般管理风险主要由于企业管理者的素质不高、管理组织不完善导致的。由于风险企业在前期的创业阶段人数较少,而且主要组成一般多为科技型人员,同时由于企业人数少的原因,企业没有规定相应的企业管理制度,结果导致企业的管理秩序比较混乱,使得企业的管理存在风险因素。 4、财务风险。 风险企业需要的资本比较多,尤其是风险企业的前期需要大量的资本为科技创新提供基本的资本保证,而且需要持续的资本投入,如果没有持续的资本投入,就会导致科研的直接失败,因此风险企业在没有顺利获得成功之前,其存在巨大的财务风险,因此风险企业需要有一个持续的投资渠道。 (三)风险资本退出过程中面临的风险。 风险资本投资最终的目的是为了获得经济利益回报,因此风险投资在确定获利并且持续投资已经没有丰厚利益的时候就会通过各种形式退出风险企业进而转向别的风险投资企业。当然,风险投资在退出的过程中也会存在风险,如果风险投资不能获得利益的时候,风险投资在退出时可能就会因为退出不及时。导致投资资金损失严重,导致投资者的资金陷入风险投资的恶性循环阶段,使得投资者不能获得预期的经济效益。 三、发展我国风险投资策略分析 (一)充分利用外资。 目前,我国风险投资资金渠道主要集中在个人风险投资、企业风险资金投资以及政府部门专项风险投资。个人风险投资主要是民众将闲置的资金拿来进行投资以此获得经济利益,但是由于个人程度风险的能力比较低,因此个人资产用来风险投资的数量有限,并且个人风险投资的周期也比较短;企业资金进行风险投资主要集中在一些股票交易等机构以及一些股份制企业将多余的钱进行资本投资以此增加企业的盈利空间,但是由于企业发展需要的资金是非常多的,企业不可能拿出较多的资金用来风险投资,并且企业在进行风险投资时其也会进行全面细致的分析;因此,风险投资的责任就会落入到政府部门,政府部门作为经济管理部门,有责任推动科技企业的发展,通过各种手段发展科技企业的起步,但是毕竟政府部门受到财政的影响因素比较多,政府用于风险投资企业发展的资金有限,在某一程度上说政府可以为风险企业提供一定的政策支持,而不可能为其提供发展的资金。通过分析我国风险资金来源渠道可以清晰的得出结论:我国风险投资由于资金来源渠道的问题导致我国风险投资资金与企业发展的需求量之间存在严重的差距。因此,为解决我国风险投资资金短缺的问题,我们可以积极地吸引国外的风险投资资金用来发展我国科技企业发展,进而带动我国风险投资业的长远发展。我国风险投资吸引国外资金具有良好的环境氛围。首先,我国经济发展的政策有利于国外资金的投入。随着我国改革开放政策的推进,我国与世界的联系日益紧密,国外资金开始流向我国进行投资,如今中外合资企业数量已非常多,尤其是近两年我国一些特殊行业也放宽了对国外资金的限制,允许国外资金投资一些关系我国基础民生的行业,总之种种优惠政策为国外资金向中国投资带来了许多的利好。比如现在的美国风险投资公司已开始涉足到我国的股票市场中,尤其是以亚太地区的风险投资公司开始向我国的股份制企业进行投资,到目前为止我国已经成为亚洲国外风险投资的第二国家;其次,利用国外风险投资资金的同时可以为我国的风险投资管理带来一系列风险投资管理、市场开发维护以及人事管理等经验,促进我国风险投资发展。国外风险投资机构对中国的风险投资可能会瓜分中国企业的科技成果,影响中国投资市场的短期秩序,但是从长远的风险投资市场分析,国外风险投资机构向中国投入资金的过程可以为中国企业带来丰富的好处,因此国外风险投资机构融入中国市场是一把双刃剑,只要我们合理的利用就会为我国经济发展带来巨大的经济价值。 (二)加强风险预警管理。 在风险投资中应该加强对投资行为的风险预警与管理,也就是对风险投资行为建立相应的风险信号指标,通过对各个风险投资指标的分析与监测,掌握风险的程度,进而实现对风险投资的预警处理与控制。风险预警管理不仅仅是针对即将要发生或者正在发生的各种风险,还要包括投资行为中潜在的风险,因此风险预警机制的建立需要整个投资行为的所有关系人都要根据风险预警机制建立相应的对应指标,以便根据各种指标对企业的风险投资进行控制。当然,风险预警机制的构建需要耗费投资机构的经济费用,而且风险投资预警机制的建立运行之后,其消耗的经济费用也会比较多,但是其发挥的效应与其投入的资金相比是微不足道的,因为一旦投资失败后,其带给投资机构的损失是巨大的,因此为了实现风险投资战略管理,我国应该建立风险预警机制。虽然我国的风险预警机制还处在起步阶段,但是只要我们坚持就一定能创建出符合我国特色国情的风险预警机制。 (三)设计合理的退出安排。 我国之所以发展风险投资主要是因为风险投资制度具有完善的风险退出机制,风险投资者可以通过制度渠道实现自己资金的退出,可以最大限度地保护自己的资本,实现资本增值时的价值转移以及在资本出现缩水后及时撤回资本,因此退出是风险投资体系完整的重要环节,因此需要社会各个方面设计科学的退出制度。首先,上市是目前风险投资退出最优的方式。风险投资资金通过投入科技企业,并且在企业成功上市后其通过股权交易可以实现投资资金的成倍上升,根据对美国风险投资资本的调查研究发现:美国的大部分投资收益是在资本市场中实现的,因为市场发行对于公司的发展具有重要的作用,有利于企业在资本市场中获取资金,因此通过上市成为推出风险投资的最优化途径;其次,我国企业要积极利用证券中小板市场以及海外二板市场进行上市融资,企业在发展过程中要积极借助这些途径实现上市,以此解决风险投资,是投资能够及时地推出企业,进而获得较大的收益,进而进行下一轮的风险投资;最后,风险投资也要积极向具有发展潜力或者潜在可能被上市公司兼并与收购的企业进行风险投资,有时大型企业为了实现资源的整合或者出于某种目的,他们需要借助中小企业进行发展,对此战略投资者可以借助此因素,积极探索具有良好发展的中小企业进行投资,当然投资此种企业其获得的收益或许不会超过上市公司那样的回报,但是其风险系数相对较小,而且资金的回笼率要高,因此投资被收购企业的风险投资也是推出风险投资的一种途径。 四、结束语 总之,风险投资在市场经济中发挥的作用越来越明显,其对于经济的推动作用也越来越大,随着世界经济一体化的发展,我国证券市场的不断完善,我国积极利用风险投资进行经济发展的途径也越来越多,因此为有效提高我国风险投资战略的实施,应该尽快完善我国的法律体系建设,政府部门要积极通过政策引导,鼓励资本市场资金进行风险投资,并且加快对风险投资管理人才的培养,最大限度地吸取国外先进的管理经验,提供最佳退出渠道及加强风险投资机制建设等措施,积极促进我国风险投资业的健康发展,使风险投资更快地推动我国的科研成果商品化、技术产业化和高科技企业的成长和发展。 作者:袁得顺 单位:渤海大学管理学院 风险投资论文:创业风险投资论文 一、贵州省创业风险投资发展现状 1、发展概况 截止2012年底,我国创业风险投资资本来源主要是未上市企业、个人、银行,来自政府和国有独资投资机构的资金合计占风险资本总额的30.6%。截止2013年底,贵州省风险资本来自政府和国有独资投资机构的比例高达76.4%,远远高于全国平均水平;来自未上市企业的比例占5.4%;目前仍然没有银行等金融机构进入贵州省创业风险投资领域。 2、投资运作情况 贵州省创业风险投资主要投向高技术服务、新材料、先进制造及生物与新医药技术等行业。从投资项目行业分布来看,截止2013年底,贵州省创业风险投资投向高技术服务领域的项目数占总投资项目数的20.2%,投资金额占总投资金额的19.7%;投向新材料领域的项目数占总投资项目数的17.0%,投资金额占总投资金额的12.0%;投向先进制造行业的项目数占总项目数的16.0%,投资金额占总投资金额的12.3%;投向生物与新医药技术领域的项目数占总项目数的12.8%,投资金额占总投资金额的22.1%。集中投向初创期企业。从投资项目的阶段来看,2012年,全国创业风险投资投向初创期企业的项目占当年新增项目的占比是41.0%,投向初创期企业的投资金额占当年新增投资金额的25.9%。2013年贵州省创业风险投资新增投资项目有16个投向初创期企业,占2013年新增投资项目数的76.2%,有4个项目投向成熟期企业,有1个项目投向上市筹备期企业,贵州省创业风险投资主要投向初创期企业。贵州省创业风险投资投资强度较小。2012年我国创业风险投资平均强度为1322.66万元,2013年贵州省创业风险投资平均强度为885.5万元,贵州省创业风险投资平均强度约为全国平均水平的66.9%,投资强度较小。全省投资项目仍以小项目居多。截止2013年底,贵州省累计投资94个项目中有48个项目单项投资规模在300万以下,占投资项目总数的51.1%。单项投资规模在1000万元以上的项目仅占22.3%,但聚集了68.6%的投资总金额,贵州省创业风险投资以小项目居多。 二、贵州省创业风险投资存在的问题研究 1、规模小、数量少 截止2012年,全国创业投资机构数达1183家,资本总量达3312.9亿元。而同期,贵州省创业投资机构数仅为27家,资本总量为20.4亿元。贵州省创业投资机构数仅为全国的2.2%,资本量仅为全国的0.6%。创业投资机构和资本的不足,使得创业投资对我省高新技术产业和科技型中小企业发展的推动作用有限。 2、创业风险投资体系建设尚不完善 主要表现在两方面:一是覆盖区域不完善。目前我省创业风险投资机构都集中分布在贵阳市,地区基金方面仅有遵义市、铜仁市、六盘水市以及黔东南州等少数几个地区发起设立了区域性基金。二是覆盖企业发展阶段的创业投资机构部完善。目前我省现有创业投资机构主要集中对企业发展后期进行支持,缺少对企业发展初期进行支持的基金,省级“天使投资基金”尚未设立。三是覆盖重点产业的基金不够。目前,我省现有基金中,尚缺少对各个重点产业进行支持的行业性基金。 3、创业投资配套环境尚待改善 2012年5月10日,贵州省人民政府办公厅《贵州省促进创业投资加快发展的指导意见(试行)》,提出相关政策优惠及鼓励措施,但是目前尚未出台相关实施细则,推动政策的具体落实。尤其是在国有创投基金的退出方面,按照目前国有资产管理的有关政策,国有创业投资基金在股权退出时,应进行审计和资产评估并在政府指定市场进行公开挂牌交易,这个过程往往需经历一段较长时间,导致失去最佳交易时机。 4、缺乏专业化、本土化的基金管理人才。 我省缺乏专业的、本土化的创业投资人才。贵州省创业投资引导基金参股子基金的管理团队多以外地牵头,包括来自深圳的创新投资集团,来自北京的英菲尼迪。本省的专业化管理团队除贵州省科技风险投资体系外,人才团队较少。由于缺乏人才和经验,无论是政府对风险投资的宏观管理能力,还是企业界和投资界的微观管理能力,均不能较好地适应我省创业投资发展的需要,影响了我省财政出资基金运作的效率与资金安全。 三、促进贵州省创业风险投资发展的建议 1、壮大财政出资设立创业投资基金规模 转变现在财政资金以项目无偿资助为主的支持投入方式,采取“拨改投”方式,突出财政资金的引导放大作用,使基金成为我省扶持产业发展、推动我省经济转型升级提供融资支撑的重要载体。建议加大财政对基金的投入力度,壮大财政出资基金的规模。 2、加强创业风险投资子基金体系建设 一是设立覆盖全省范围的子基金体系。建议由政府出资设立的基金作为母基金,引导地方财政资金及社会资金,共同出资设立服务各市州的子基金,最终形成覆盖全省各市州的子基金体系。二是设立支持企业各阶段发展的专业化子基金。设立能够覆盖企业种子期、初创期、成长期、成熟期等不同发展阶段的专业化子基金,包括科技成果转化基金、天使基金、创业风险投资基金、私募股权投资基金、产业投资基金等,形成对企业不同发展阶段提供持续链式资金支持的子基金体系。三是设立支持我省各个重点产业的行业子基金。围绕我省“5个100”工程建设、“五张名片”工程建设和“四个一体化”工程建设,有计划、有步骤的推动建立覆盖我省重点产业的产业发展子基金,推动我省重点产业跨越式发展。 3、出台促进我省创业风险投资快速发展的扶持政策 建议相关部门在贵州省人民政府办公厅的《贵州省促进创业投资加快发展的指导意见(试行)》基础上,尽快出台具体实施细则,推动相关政策优惠及鼓励措施的具体落实。在国有股权退出方面,建议我省参照江苏、上海、深圳等其它省市的成功做法,如:上海制定《上海市国有创业投资企业股权转让管理暂行办法》,允许国有创投机构根据事先约定通过协议转让退出;北京颁布《北京市属国有创投企业持有和转让所持中关村国家自主创新示范区创业企业股权管理办法(试行)》,允许采用协议转让方式进行交易;深圳出台《深圳市属国有创业投资企业转让所持创业企业股权管理暂行规定》,允许国有投资机构在产权交易所的见证下协议转让。另外,在税收优惠方面,参照西部地区的重庆、内蒙古、新疆等地的做法,制定创投企业按西部大开发15%的优惠税率执行的政策,吸引资金、创投人才、创业人才等向我省流动。 4、加强专业化、本土化人才队伍建设 结合贵州省“百千万人才引进计划”等重大人才工程的实施,加大培养引进力度,打造专业化、本土化的人才团队。营造宽松的环境,培育具备创新创业能力的复合型人才;同时建议参照北京、天津等地的做法,出台高管人员个人所得税地方财政留存部分返还政策,吸引高端人才进入创业风险投资领域,加快培育一批既懂专业又懂金融的复合型人才。 作者:罗红梅 杨颖 单位:贵州省科技风险投资有限公司 风险投资论文:我国风险投资论文 一、风险投资必要性 (一)风险投资的内涵。 风险投资一般也被人们认为是创业投资,对风险投资的内涵分析主要分为广义概念和狭义概念。广义概念是指对所有具有创新性、开拓性的经济活动的资本投入。狭义的风险投资是指资本投资人将投资资本投入到刚成立不久并且具有高科技含量的新兴企业,并且知道需要承担巨大的风险后还要为其提供长期的股权投资和增值服务,以此促进投资企业的发展,并且通过各种经济活动取得高额报酬的投资行为。 (二)风险投资对经济发展的作用。 风险投资对经济发展起着重要的推动作用,尤其是受到风险投资支持的企业,其在为社会提供就业机会、开发新产品以及促进社会科学技术发展都有显著的作用,据相关数据显示:受到风险投资资金支持的企业其每年以30%多的速度为企业提供就业岗位,因为在刚开始时风险企业只有极少数的科研人员,随着风险资本的投入,企业具备了一定的经济实力之后,它们就会向制造、销售等领域开发。同时,风险投资业也促进了一般大型企业的发展,风险企业通过风险资本的投入可以实现与大型企业的合作,为大型企业提供一定的科技以此获得与大型企业合作并购的目的。 二、风险投资中存在的风险问题 风险投资在运作过程中存在许多不确定性,因此为加强风险投资的安全性,有必要对风险投资进行相应控制,以提高风险投资行为的正确性,而对风险投资的控制需要对风险投资行为进行风险分析。 (一)由于信息不对称而产生的风险 1、风险投资者、风险投资家之间由于信息不对称产生的风险。 风险投资者一般不直接将投资资本给予风险企业,而是通过风险投资家的中介作用投资到风险企业中。因此,风险投资者的投资行为就是将投资资本的所有权与支配权分离的过程,因此风险投资者与风险投资家常常会因为信息的不对等导致风险的出现,通常的信息不对等表现在:一是风险投资家为了获得更多投资者的投资,他们会不符合实际地夸大其经济实力以及社会地位等,而对自己的缺点避而不答,刻意隐瞒不利于投资者投资的信息,因此投资者在投资时可能会因为投资者的外在信息而选择其而不是因为对投资家有全面的了解,结果加剧了投资行为的风险;二是投资企业家掌握着风险投资全过程,它对于风险投资的行为能够进行全面的监管,因此在某种意义上说投资家对投资者的信息比较了解,而风险投资者却因为没有风险投资的管理权限导致风险投资者不能对风险投资过程有所全面的了解,使得投资行为可以因为投资家的私利行为导致投资风险出现不道德风险。 2、风险投资家、风险企业家之间由于信息不对称产生的风险。 虽然风险投资家的投资行为是以追求高回报的经济活动,但是由于需求风险投资的企业数量比较多,而其需求风险投资企业为了获得投资,他们会通过各种渠道增加对风险投资家的了解与掌握,有的企业甚至聘请具有丰富经验的专业人士专门从事风险投资引入工作,结果由于风险投资家的时间问题、经验问题等等,使得他们可能对投资企业的项目没有一个系统的认识,或者由于企业的刻意隐瞒等欺骗风险投资家与企业签订了风险投资合同;同时即使在前期进行了大量的信息调查之后,也会由于信息的不对等导致风险投资在投资之后产生风险投资家与投资企业之间的信息不对等,因为企业为了获得经济利益他们就会通过各种办法可以隐瞒企业的盈利空间,隐瞒各种信息侵占风险投资家的经济利益,而这些企业信息投资家不容易了解。 (二)风险企业经营过程中面临的风险。 风险投资在投入到风险企业后,还要面临着企业的经营风险,如果企业的经营出现问题就会导致风险投资的风险加剧,目前企业的风险投资主要集中在以下方面: 1、技术风险。 高科技风险企业由于属于新兴企业,其在技术层面上存在一定的风险,首先是企业的科技属于创新研制阶段,转化市场产品存在一定的变数;二是风险企业的科技研制时间不确定。 2、市场风险。 风险企业除了面对科技因素的影响之外还要受到来自市场竞争的考验,市场变化的速度非常快,市场科技更新速度更是快速,因此风险企业要时刻保持处在市场发展的前端。 3、管理风险。 管理风险属于风险企业内部风险控制缺失而造成的企业损失。一般管理风险主要由于企业管理者的素质不高、管理组织不完善导致的。由于风险企业在前期的创业阶段人数较少,而且主要组成一般多为科技型人员,同时由于企业人数少的原因,企业没有规定相应的企业管理制度,结果导致企业的管理秩序比较混乱,使得企业的管理存在风险因素。 4、财务风险。 风险企业需要的资本比较多,尤其是风险企业的前期需要大量的资本为科技创新提供基本的资本保证,而且需要持续的资本投入,如果没有持续的资本投入,就会导致科研的直接失败,因此风险企业在没有顺利获得成功之前,其存在巨大的财务风险,因此风险企业需要有一个持续的投资渠道。 (三)风险资本退出过程中面临的风险。 风险资本投资最终的目的是为了获得经济利益回报,因此风险投资在确定获利并且持续投资已经没有丰厚利益的时候就会通过各种形式退出风险企业进而转向别的风险投资企业。当然,风险投资在退出的过程中也会存在风险,如果风险投资不能获得利益的时候,风险投资在退出时可能就会因为退出不及时。导致投资资金损失严重,导致投资者的资金陷入风险投资的恶性循环阶段,使得投资者不能获得预期的经济效益。 三、发展我国风险投资策略分析 (一)充分利用外资。 目前,我国风险投资资金渠道主要集中在个人风险投资、企业风险资金投资以及政府部门专项风险投资。个人风险投资主要是民众将闲置的资金拿来进行投资以此获得经济利益,但是由于个人程度风险的能力比较低,因此个人资产用来风险投资的数量有限,并且个人风险投资的周期也比较短;企业资金进行风险投资主要集中在一些股票交易等机构以及一些股份制企业将多余的钱进行资本投资以此增加企业的盈利空间,但是由于企业发展需要的资金是非常多的,企业不可能拿出较多的资金用来风险投资,并且企业在进行风险投资时其也会进行全面细致的分析;因此,风险投资的责任就会落入到政府部门,政府部门作为经济管理部门,有责任推动科技企业的发展,通过各种手段发展科技企业的起步,但是毕竟政府部门受到财政的影响因素比较多,政府用于风险投资企业发展的资金有限,在某一程度上说政府可以为风险企业提供一定的政策支持,而不可能为其提供发展的资金。通过分析我国风险资金来源渠道可以清晰的得出结论:我国风险投资由于资金来源渠道的问题导致我国风险投资资金与企业发展的需求量之间存在严重的差距。因此,为解决我国风险投资资金短缺的问题,我们可以积极地吸引国外的风险投资资金用来发展我国科技企业发展,进而带动我国风险投资业的长远发展。我国风险投资吸引国外资金具有良好的环境氛围。首先,我国经济发展的政策有利于国外资金的投入。随着我国改革开放政策的推进,我国与世界的联系日益紧密,国外资金开始流向我国进行投资,如今中外合资企业数量已非常多,尤其是近两年我国一些特殊行业也放宽了对国外资金的限制,允许国外资金投资一些关系我国基础民生的行业,总之种种优惠政策为国外资金向中国投资带来了许多的利好。比如现在的美国风险投资公司已开始涉足到我国的股票市场中,尤其是以亚太地区的风险投资公司开始向我国的股份制企业进行投资,到目前为止我国已经成为亚洲国外风险投资的第二国家;其次,利用国外风险投资资金的同时可以为我国的风险投资管理带来一系列风险投资管理、市场开发维护以及人事管理等经验,促进我国风险投资发展。国外风险投资机构对中国的风险投资可能会瓜分中国企业的科技成果,影响中国投资市场的短期秩序,但是从长远的风险投资市场分析,国外风险投资机构向中国投入资金的过程可以为中国企业带来丰富的好处,因此国外风险投资机构融入中国市场是一把双刃剑,只要我们合理的利用就会为我国经济发展带来巨大的经济价值。 (二)加强风险预警管理。 在风险投资中应该加强对投资行为的风险预警与管理,也就是对风险投资行为建立相应的风险信号指标,通过对各个风险投资指标的分析与监测,掌握风险的程度,进而实现对风险投资的预警处理与控制。风险预警管理不仅仅是针对即将要发生或者正在发生的各种风险,还要包括投资行为中潜在的风险,因此风险预警机制的建立需要整个投资行为的所有关系人都要根据风险预警机制建立相应的对应指标,以便根据各种指标对企业的风险投资进行控制。当然,风险预警机制的构建需要耗费投资机构的经济费用,而且风险投资预警机制的建立运行之后,其消耗的经济费用也会比较多,但是其发挥的效应与其投入的资金相比是微不足道的,因为一旦投资失败后,其带给投资机构的损失是巨大的,因此为了实现风险投资战略管理,我国应该建立风险预警机制。虽然我国的风险预警机制还处在起步阶段,但是只要我们坚持就一定能创建出符合我国特色国情的风险预警机制。 (三)设计合理的退出安排。 我国之所以发展风险投资主要是因为风险投资制度具有完善的风险退出机制,风险投资者可以通过制度渠道实现自己资金的退出,可以最大限度地保护自己的资本,实现资本增值时的价值转移以及在资本出现缩水后及时撤回资本,因此退出是风险投资体系完整的重要环节,因此需要社会各个方面设计科学的退出制度。首先,上市是目前风险投资退出最优的方式。风险投资资金通过投入科技企业,并且在企业成功上市后其通过股权交易可以实现投资资金的成倍上升,根据对美国风险投资资本的调查研究发现:美国的大部分投资收益是在资本市场中实现的,因为市场发行对于公司的发展具有重要的作用,有利于企业在资本市场中获取资金,因此通过上市成为推出风险投资的最优化途径;其次,我国企业要积极利用证券中小板市场以及海外二板市场进行上市融资,企业在发展过程中要积极借助这些途径实现上市,以此解决风险投资,是投资能够及时地推出企业,进而获得较大的收益,进而进行下一轮的风险投资;最后,风险投资也要积极向具有发展潜力或者潜在可能被上市公司兼并与收购的企业进行风险投资,有时大型企业为了实现资源的整合或者出于某种目的,他们需要借助中小企业进行发展,对此战略投资者可以借助此因素,积极探索具有良好发展的中小企业进行投资,当然投资此种企业其获得的收益或许不会超过上市公司那样的回报,但是其风险系数相对较小,而且资金的回笼率要高,因此投资被收购企业的风险投资也是推出风险投资的一种途径。 四、结束语 总之,风险投资在市场经济中发挥的作用越来越明显,其对于经济的推动作用也越来越大,随着世界经济一体化的发展,我国证券市场的不断完善,我国积极利用风险投资进行经济发展的途径也越来越多,因此为有效提高我国风险投资战略的实施,应该尽快完善我国的法律体系建设,政府部门要积极通过政策引导,鼓励资本市场资金进行风险投资,并且加快对风险投资管理人才的培养,最大限度地吸取国外先进的管理经验,提供最佳退出渠道及加强风险投资机制建设等措施,积极促进我国风险投资业的健康发展,使风险投资更快地推动我国的科研成果商品化、技术产业化和高科技企业的成长和发展。 作者:袁得顺 单位:渤海大学管理学院
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农村连锁超市是农村超市的主要构成部分,其通过系统化、一体化、规范化的管理模式为居民提供物美价廉的商品和服务。随着互联网时代的到来,通过手机、计算机进行网上购物越来越便利,这给传统的包括农村连锁超市在内的零售业带来很大冲击。农村连锁超市如何适应时代变化的趋势,融入信息社会,转变自身的经营服务模式成为其思考的重点问题。在这种背景下,新零售应用而生,为传统零售业转型提供思路和指导。对于新零售而言,其是互联网时展下的产物,需要较为广泛的网络覆盖,以物流为依托实现生鲜、水果等不易保存食品的同城运输或跨省运送,在扩大超市市场覆盖范围的同时实现顾客多样化需求的满足。对于农村连锁超市的转型而言,其不仅意味着企业依托新技术、新平台、新理念实现资源整合、智能服务,还意味着农民生活幸福感满意度的提高,在新零售模式下,贫困户的农产品得以销售,精准扶贫政策进一步落实。本文以农村连锁超市为主体,分析其在转向新零售发展过程中所应该采取的战略以及成本管理方案,以期对该主体的创新发展有所帮助。 1农村连锁超市转型的背景分析 互联网时代的到来改变了各行各业的发展模式。在信息社会下,计算机技术、大数据技术、虚拟技术等技术的发展与运用不仅改变了居民的购物、消费、生活模式,其还为企业的转型提供了坚实的基础。与传统的供应链相比,新时代下的供产销环节之间的联系更加便利,其可以通过快速、安全、便捷的物流服务实现物资的转移与交付,这是新零售模式出现的前提之一。政府的大力支持是农村新零售迅速发展的另一重要元素。报告进一步阐释了三农问题的重要性、解决的必要性,报告指出我国经济在未来的发展过程中要始终秉持三农优先发展的理念,实施乡村振兴战略,中央一号文件也对互联网技术进农村给予了相关指导。在这些政策扶持下,互联网与农村经济的融合正在如火如荼的进行中,农村经济的转型升级步调加快,农产品的销售与推广更加快捷方便。同时,各省市在国家总体文件的引导下出台了适合本土的农村电商发展纲要,推动当地实体零售业的转型。如,河北省于2017年2月通过电视广播的形式召开了会议,该会议对国家当前对电商的政策安排与河北省各地市下一步的电商发展计划进行了阐释。传统零售业发展的不足是新零售产生的又一影响机制。许红,刘楠楠等,于2018年对2010—2016年间的商品零售额增长及增速进行了分析,研究结果显示自2010年起,实体零售业的零售额逐年呈现递减的趋势,即使在国家有力的刺激内需政策的影响下,实体零售业零售额度的下滑趋势仍然存在。同样,对于电商而言,其他发展过程中遇到的问题也比比皆是,实物与图片不符、真假货混卖等问题影响了人们进行网上购物的热情和欲望。基于此,实现线上线下融合的新零售发展模式成为解决目前电商、传统零售业所遇问题的手段之一。新零售的发展理念告诉我们,线上平台与线下平台之间不是激烈竞争你死我活的关系,而是相互融合、相互成就的关系,两者应该相互配合、取长补短,实现共赢。对于农村连锁超市而言,借鉴马云提出来的线上、线下、物流高度配合的新零售模式可以更好地突破超市经营的地域范围,减少狭小农村区域激烈的市场竞争压力。同时,该模式还可以将企业商品的供产销等各环节进行优化整合,以更好地满足顾客多样化的需求。 2以农村连锁超市为基础发展起来的农村新零售发展战略分析 农村电商从起步到现在的逐步成型,其在新零售浪潮的起伏中得到了长足的进步,但是,对于新零售的具体发展战略,依靠传统农村连锁超市起家的企业还未能完全掌握,部分企业还是沿用传统零售思维和方式开展超市的经营服务活动,对农产品上行解决之道不断探索,但效果甚微。其他企业成功的经验、教训可以为其他企业学习,但成功的经营模式却很难照搬照抄,对于农产品上行解决之道而言也是如此,模仿甚至生搬硬套都不是解决该问题的有效路径。下面以村点乐旗下农点通合作社为例,对以农村连锁超市为基础发展起来的农村新零售企业应对产品、物流两道大坎所应采取的战略进行分析。 2.1产品战略 产品质量、品牌是影响农村新零售发展的要素之一,在居民越来越重视绿色饮食、健康饮食的时代下,如何为顾客提供绿色无污染的产品,借助产品战略扩大市场占有率、知名度成为企业营销过程中考虑的重点因素之一。从产品标准化来看,企业可通过与农户、供货商签订包销协议的手段规范产品供货环节,通过统一输出生产原料、生产技术、生产管理等方式实现最终产品的标准化,最大限度减少后期收货过程中产品质量、品种参差不齐等问题的发生率,保证顾客购买产品质量的一致性。如,村点乐在与合作农户签订包销协议的基础上,从农科院引入的优良经济作物种子给农户统一发放种植,统一标准管理,统一采摘上市,做到了家庭种植的标准化一体化管理,实现农业的订单式生产,形成规模经济,降低了农民种植成本同时减少产品销售过程中的顾客对不同批次产品的疑问。从产品品牌化来看,形成企业独一无二的、顾客评价度较好的产品品牌对企业发展来说至关重要。在保证产品质量的基础上,通过明星代言、加大广告宣传、赞助大型活动等形式提高品牌的曝光率在一定程度上能带动企业产品的销售。如,村点乐将合作的蔬菜水果,全部贴上了自己的商标来实现农产品的品牌化,进一步提高农产品的商业价值。从产品商品化来看,严格监控商品化过程中各环节的操作,避免各加工环节不良行为的发生是保障产品质量的重要途径。为此,村点乐要求农户采用避免使用化肥农药的绿色无公害方式种植,为顾客提供健康绿色的产品,最大化解决质量安全问题。同时,农产品入仓进入加工中心后要进行专业包装,将分散的农产品加工成标准化的商品进行销售。 2.2物流战略 物流体系的健全和完善是新零售能够顺利推行下去的基础和保障。农村连锁超市在进行发展模式转型的过程中可以借助像顺丰、韵达、圆通等专业物流企业实现产品的跨省交付,但构建起自身的物流配送平台和体系也同等重要。企业可借助信息技术建立云仓中心,分时间段进行集线出库,按照一日一投或一日两投的时间节点,预单集中分拣到每个终端店铺,调度员按照线路汇总通过TMS智能配送系统集成,根据货物的重量和方数调配相应的车辆进行装车配送,一车一管,一库一管,责任到人,建立起完善的组织框架和严谨的业务流程,通过“云仓统配”同城智能仓储物流营销系统,致力于用互联网科技整合县以下资源要素,助推传统商贸企业跨界转型。如,村点乐公司通过旗下的播谷鸟物流配送体系,统配中心每天集单统配,建立了独特的社会众配物流模式,充分利用社会物流配送资源,一车拉千家货一日一投送,打通城乡“最后一公里”,为其新零售的开展奠定了坚实的基础和保障。 3农村新零售发展过程中的成本管理实施关键点分析 3.1创新监管机制,加大监督力度 新零售模式下企业成本管理更加复杂多样,其不仅需要将传统零售机制下进货、出货等相关的人工成本、原料成本、店铺成本考虑在内,还需要考察其物流系统、信息系统的建设和维护费用。做好新零售成本管理工作的第一步就是要创新监管机制,加大监管力度,将成本管理的各环节纳入企业严密的监督网络之下,减少成本管理中不合规等行为的发生。首先,结合时展的新特点、新趋势,转变原有的监管模式,搭建起以计算机为依托,以大数据技术为支撑的监管网络,实现采购部门、运输部门、财务部门、外部审计部门之间数据的对接,实现企业成本的动态监管、实时监控。其次,将财务部门、审计部门主导监管工作转向各部门联合行动,共同监管。新零售模式下原有农村连锁超市的经营已不再局限在临近的乡村地区,随着经营范围的逐步扩大,仅靠企业中的财务部门、外部审计机构实现成本监控难度颇大,与此相适应的成本监管模式是企业各部门、上下级之间充分交流、相互配合、相互制约的联动模式,在该模式下,企业内部成本管理的现状可以很好地为外部监管机构所掌握,减少外部监管过程中的模糊性,内部成员也都彼此熟悉其成本管理任务和职责。最后,完善成本管理违规机制。健全、严密的惩罚制度是企业成本管理监管的最后一道防线,企业可针对不同部门的员工建立起与其相适应的违规惩罚机制,落实好违规人员的追责工作,维护惩罚机制的权威性,树立起其在企业中的威信。如,就采购部门而言,针对采购环节发生的一般性问题要指导相关人员在规定的期限内予以改正,对于故意为之严重损害公司利益的行为要严肃查处,进行经济惩罚甚至是诉诸法律维护企业合法权益。 3.2构建新时代的成本管理人员队伍 相较于传统的农村连锁超市,新零售模式下的成本管理已经发生了翻天覆地的变化。从管理理念来看,新零售下的成本管理要求财务人员要用全面、系统、前瞻性的眼光看问题,处理成本管理相关工作。从管理工具和手段来看,大数据技术、信息化平台已经成为成本管理信息收集、整理、初步分析工作的主要实施者,财务管理人员的工作内容发生了较大的转移,其更加关注成本管理深层次如战略制定等方面的内容。构建新时代的成本管理人员队伍是做好成本管理工作的前提之一,企业可以从内部培训与外部招聘等两个角度出发提高财务管理人员的素质、完善成本管理人员队伍。从培训的角度出发,企业可通过高校专家、专业培训机构等途径选择合适的讲师向企业内部员工传授成本管理前沿理论、成本管理系统使用与维护等知识,通过短、平、快的培训模式提高财务管理人员的基本素养,拓宽其现有的知识储备。从外部招聘的角度出发,企业可通过报酬、工作环境、晋升机会等因子吸引高素质的人才到企业工作,也可以通过校园招聘等形式为企业储备基础性的人才。在招聘过程中,招聘人员应做好详细的面试问题的准备,仔细考核应聘者的专业素养。 参考文献 [1]许红,刘楠楠,徐彪,等.实体零售业转型新零售的成本控制路径研究[J].时代金融,2018(5). [2]徐广姝,张海芳.“新零售”时代连锁超市发展生鲜宅配的策略——基于供应链逆向整合视角[J].企业经济,2017(8). [3]刘冬.大型连锁超市电子商务商业模式发展研究[J].商业经济研究,2016(19). 作者:刘勇宽 单位:河北嘉容金属制品有限公司
一、对外承包工程企业管理协作分析 我国对外承包工程企业涉及工程总承包企业、勘察设计企业、施工分包企业、设备及材料供应企业、金融机构、咨询机构和科研机构等。企业间的管理协作应基于双方的合作经历和对彼此的了解程度,在互信互利的基础上搭建起来。为了实现各自目标和整体目标,双方需要不断沟通协调,化解管理协作中出现的问题。同时,建立科学合理的奖励机制,充分调动各方积极性,提升管理协作能力,实现整体利益最大化。 二、常见管理协作问题 我国建筑企业大型化后,以承揽总承包项目(含100%牵头或以一定占比成立联营体)为主,承揽分包项目为辅,并向投资运营方向发展。对于不同角色,各单位之间协作机制有待改善。 1.对外承包工程(总包方与分包方、供应方之间) 100%牵头参与对外工程承包项目(总承包)投标时,牵头方通常为具备长期施工管理经验和商务能力的窗口企业,具有对外投议标经营资格且需在注册地主管部门缴存一定数额的备用金。因不强制要求当地合作伙伴的国别,合作的分包商多选择国内同行企业。(1)投标报价。在投标报价过程中,总包方与分包方采取“背靠背”原则。无论总包方还是分包方,经验丰富的企业(通常是总包方)在投标报价时,信息来源丰富,能更有效地管控风险。如果信息不透明将会导致风险向一方倾斜或者直接导致报价离谱而无法中标。(2)项目管理。在项目实施过程中,总包方仅作为职能机构,项目部主要人员由分包方出任,并且甚至承担与业主方的沟通职责。如果项目顺利实施,总包方可坐享管理利润,但其管理能力无法得到有效提高,市场竞争能力和把控能力降低。如果项目实施过程受阻,总包方则需承担因分包管理不力带来的风险,不仅面临损失,更会对企业声誉造成恶劣影响。(3)对外索赔。在对外索赔过程中,不合理的风险分担方式是项目管理中各方产生争端的主要原因。在应对索赔事件时,分包商及供应商的逐级索赔导致总承包商在业主处信誉值下降。 2.对外承包工程(总包方联营体间) 我国对外承包工程企业与国内同行企业或项目所在国公司组成联营体承揽项目时,需签署联营体协议以保障各方权益。然而,联营体协议并没有通用的模板。联营体组建过程中,界限不清,各方都不愿意承担风险;项目中标后,参与方无法履责等情况时有发生。3.对外投资(投资方与合作方之间)我国政府在引导企业的对外投资行为时,原则上禁止企业在境外进行非主业投资。在工程承包行业,从事对外投资的通常为资金实力雄厚、信誉较好且能够有效整合各方资源的大型集团所设的专业投资平台。通常项目投资可行性研究工作是由业主进行招标或者指定的专业咨询机构进行。工程承包企业开展大型投资项目时,投资方与咨询单位、银行等合作方共同筹划项目,项目成功则共享利益,项目不成功则风险共担。相对工程承包项目投标,企业投资时会更谨慎,加之国内外投资政策更迭、外汇市场波动、融资条件谈判等不确定因素影响,投资审批流程也会更长。而项目前期工作需长期调研、大量投入,这使得合作方参与的前期工作难以得到合理的衡量。 三、提升协作能力建议 1.转变观念 无论是对外承包工程还是对外投资行为,都代表我国企业的形象,需要以合作共赢为基础。在加强科技创新和提升管理能力的同时,与国家倡议、对外经贸合作政策对标,抱团出海。对于对外承包项目,有经验的企业应摒弃“风险转移”的思想,充分考量如何“共担风险”。总包方与分包商、供应商之间应建立合理有效的沟通渠道,换位思考,以优质高效完成项目为最终目标。对于成立联营体的企业,在签署协议时应充分考虑后期如何兑付承诺。在项目中标后组建项目部时,项目组成员应团结协作,以现场角色为己任,以项目顺利实施为先,并充分调动后方积极性。对于对外投资企业,在项目筹划前期要考虑到经营性资产的资金回收,以带动项目所在国经济发展和提高人民生活水平为宗旨。对外投资的承包工程企业也应具备承揽项目建设的能力,在承揽建设时应该逐步转变纯乙方思维,以“主人翁”的心态打造精品工程。 2.科学配置 (1)关键岗位。委任项目经理的人员除了要具备经营管理、法律、合同谈判、外语等综合实力外,在对外沟通、调动资源上也要有一定优势。综合实力强的项目经理是高质量完成项目的关键,同时,团队积极性越高,项目也执行得越好。委任项目总工的人员应为行业内技术实力强、经验丰富、有相关资格证书的专家。在项目实施中应对技术总工充分授权,避免因前后方决策不一致影响执行效率,力求及时解决现场问题。(2)组织架构。推广多样化管理模式,实现扁平化管理,建立以项目经理为优秀,项目实施为载体的组织架构。项目推广一般有设计院参与的项目管理承包模式和设计院与施工经验丰富的承包商参与的联合项目部模式等。有效的管理模式可协调设计与施工,形成统一的管理思路,充分发挥项目管理方和施工方的经验和优势。除高级管理人员外,投资的项目应尽可能聘用当地人员参与投资项目管理,聘用有经验的职业经理人等,推行扁平化管理架构。3.合理机制(1)大型工程承包集团的“乘船出海”。从顶层设计上,以大型集团搭建的平台为依托,专业承包工程企业“乘船出海”。大型集团着眼于整体利益,切实担当起风险管控的责任,鼓励专业公司配置优质资源投入海外市场;鼓励设计咨询企业和规划企业走出去,占据项目高端服务环节,可以为后续承揽工程建设起到积极作用。(2)事实性股权合作。无论是工程承包项目的联营体还是投资项目参与方,以事实性股权出资合作成立公司,并对项目公司充分授权的形式,更有利于化解各方矛盾,激发市场活力。对于前期工作难以评估的合作方,也可以考虑以小比例入股形式进行无形资产投入,以平衡其难以计量产值的矛盾。(3)考评及奖惩制度。在承包项目总包层面,需推行合理有效的奖惩机制,综合考评项目达到产前的社会效益,并根据投资项目不同阶段的差异,制定前期费用行业标准。四、结语我国对外承包工程行业发展至今已有数十年历史,经过几十年的发展,我国承包商的工程设备、技术、管理、商务、财务实力有了显著提升。从项目演变模式看,投建营一体化模式已成为对外承包工程企业的重要转型方向。从行业发展态势看,企业兼并、联合已成为行业发展的“新常态”。企业承揽对外承包工程和对外投资项目能够提升协作能力达到优势互补,更有利于应对变化中的全球市场。 作者:吴宇平 陈智
工程造价咨询对控制工程造价的影响:工程造价咨询对控制工程造价的影响分析 摘要:本文分析了工程造价咨询的重要性和对工程造价产生的影响,阐述了工程造价咨询的工作流程和参与工程造价编制的重点环节,有一定的参考价值。 1、我国工程造价咨询中造价控制的现状 当前,政府从在宏观上对工程造价的管理建立了严密的组织系统,设置了多级管理机构,进而明确了管理权限和职责范围。国家直接参与和管理经济活动是现行的工程造价管理制度的最大特点。具体表现如下:(1)为确保相关的有效执行要求施工在不同设计阶段必须编制概算或预算;(2)明确规定了概预算编制原则、内容、方法和审批办法;(3)确定了概预算定额、费用定额和设备材料预算价格的编制、审批、管理权限等。因此,这就要求设计单位和工程造价咨询单位,在弄清业主或委托方的意图的前提下,依据各个工程阶段的特点进行造价控制(包括可行性研究、规划设计阶段、招标阶段、项目实施阶段等阶段)。至于承包商的工程造价管理,则是在对市场进行了充分的调查研究加之过去积累的经验的情况下,科学地施工,采用工程造价的动态管理,时刻留意各种调价因素,做好工程价款的结算,进而加强成本控制,避免收益的流失,以促进企业盈利目标的实现。 2 工程造价咨询的业务内容 项目工程造价的全过程控制和管理,具体实施来说就是在优化建设、设计、施工方案的基础之上,在项目实施的各个阶段,采用专业、科学、技术的有效方法和措施,将建设工程造价的费用控制在合理的范围及合理的造价限额内,并根据实际情况,随时纠正偏差,务必确保实现工程造价管理控制的目标。工程造价咨询机构在收到投资人委托授权以后,针对所委托的项目,在项目建设前期阶段、设计阶段以及工程施工、竣工阶段过程中,对所有牵涉到工程造价控制的环节,进行科学有效的管理和控制。项目前期决策和设计阶段设计工程造价工作的优秀围绕着为投资人提供科学、合理、客观的决策依据,重点放在预测成本和收益上,对项目进行可行性研究,对各种方案作出相应的投资估算,并进行经济评价;项目设计阶段应采用专业技术手段选择合适的设计方案,并编制概算,从经济角度辅助设计人员进行方案优化;工程承包和施工阶段的主要内容是为投资人的基建资金提供有效、科学合理的控制手段,重点应放在成本的控制上。其中工程承发包阶段主要包括编制招标文件、制定合同条款、编制审定标底,协助业主选择承包商。施工阶段,工程造价咨询单位任务应包括审查变更,付款签证以及审核评估相关索赔等;在竣工阶段,主要是进行估算审核、编制工程决算书,并作好相应的后评价工作等。 一、工程造价咨询对控制工程造价的必要性 以前的工程造价基本上是政府主导和管理的,但是随着我国市场经济体制的不断完善,政府开始转向宏观调控与指导的地位,转而由投资单位与建设部门全权负责。这些部门要想使它的管理职能得到有效发挥还需依赖于造价咨询公司提供细致而且综合的服务。 工程项目的资源非常有限,合理的控制造价有利于资源成本的节约。本着节约成本的理念,在以后的项目开发建设过程中,各单位对造价咨询服务的需求会越来越大,这也体现了社会分工在全球化与市场化经济影响下越发精细的趋势。 伴随经济的飞速发展,管理制度、招投标制度、项目法人责任制的明确,使得新业务如研究工程项目可行性与确定工程索赔以及项目融资等步入繁荣阶段。这些业务要求人才通晓经济法,并且具备工程计量和计价相关的知识,以此作为工程造价管理的基础支撑。 二、工程造价咨询在项目工程各阶段的控制影响 1. 项目的决策和设计阶段 投资估算作为项目投资决策阶段主要的造价文件,同时也是项目的建议书与可行性报告的重要组成部分。在接受委托到参与编制投资估算的过程中,工程造价咨询公司需要做好以下几点: (1)注意积累资料。编制投资估算最主要的依据就是估算指标,所以除了已有的估算指标,还应该根据实际情况的需要及时进行修正,使得指标能够具有综合性和概括性的特点。 (2)要充分考虑投资估算的编制,合理估算,充分估算出项目在建设过程中以及建设完成后的风险和收益,并且及时提出应对和防范的措施,但同时也要避免过分高估,最大可能地做到准确、全面、合理。 拟建的项目一旦经过决策,工程建设与投资控制关键就在于设计,它也是造价控制的要点,对工程投资与工期的长短有着直接的影响。造价控制在设计的阶段就需要加大投入的力度,使用技术和经济结合的方式,并且贯穿于设计的整个阶段,包括方案的设计、初步设计、技术设计、施工图设计,从而为整个工程的投资控制打下坚实的基础。项目施工阶段,投资方常常对投标报价和竣工之后的决算价予以重视,却忽视了设计概算。但概算作为设计文件的一部分,一些技术力量差的设计院常常不能提供设计概算,使得投资方对设计产品的价格不能予以确定。 2. 招投标阶段 造价咨询公司在此阶段的工作重心如下: (1)对招标计划进行合理的编制。招标计划要将设计出图计划和施工计划相结合,然后根据分项工程造价进行施工标段的合理划分。 (2)清单与标底的编制。工程清单和标底的编制可以单独委托给造价咨询公司,也可以委托给有造价咨询资格的单位和招标文件一同编制。清单与标底编制需要注意如下几个地方:1)根据清单计价的规范来编制清单,对专业和分布进行合理地划分,分不分项要尽量详细。比如说某公园被划分为五个区域,每个区域的铺地形式都不相同,在进行清单编制的时候应该分地块,然后根据不同的铺地形式进行分项,切忌用一样的工序项目汇总之后再进行分项,以便对施工过程中的造价控制和变更费用进行核算。2)与现场实际情况相结合,充分考虑必要的措施费,防止以后出现索赔的现象。比如有些市政工程的不确定因素非常多,排水、便道等的措施费用通常采用的是包干形式,假如措施项目欠缺考虑,造成标底价太低,对投标单位的报价决策是会产生影响,导致中标报价被恶意压低,施工过程中偷工减料使得工程的质量低下,或者使得施工过程中的索赔增加。3)与当地常用的施工材料和方法相结合,从而提出合理的设计建议。设计单位非本地以及设计师水平不等,这就会导致设计过程中套用旧有的标准图,此时造价咨询公司就应该发挥自身优势,及时向投资公司提供合理化的建议。 (3)招标文件的编制。工程招标包括两个方面,它们分别是设备与材料采购招标、施工招标。招标文件明确了施工招标的原则与程序,对施工招标的所有环节加以规范与指导,对项目报建到签订到合作这整个过程都作了详细规定。因为招标文件是合同文件的一部分,一样具有法律效应,它作为施工方投标标价与双方合同签订的依据,同时也是竣工结算索赔处理的依据,根据法律解释的顺序应当排在前面。所以,编制招标文件要求严密并且准确,对每项都要进行详细说明。 (4)合同管理的参与。施工合同作为拨付工程款、办理工程解释和处理索赔的直接证据,也是工程建设过程中费用控制、进度控制、质量控制的主要证据,所以在合同签订的时候要谨慎,尤其是在进行费率招标的时候,更加应该明晰业主和施工单位双方各自的责、权、利。对其中所谓的包干风险费,一定要把握它所谓费用的涵义,这对招投标两者来说都很重要。 3. 施工阶段 在施工阶段造价控制工作的重点在于如下几个方面。 (1)明确施工阶段的资金使用规划,并且在对工程进行计量的时候要严格按照规定执行,对付款进行严格的控制。 (2)以施工合同相关条款以及工程图为依据,对工程造价的目标进行风险分析,从而制定防范性的对策。 (3)对工程的变更进行严格的控制,最大限度的使变更的费用减少。 (4)主动对各方关系进行协调,根据合同规定对完工工程进行计量验收,对合格的工程签发工程付款凭证,并监督建设单位使其能够及时的支付工程进度款,从而避免工程索赔事件的发生。 (5)及时地收集和整理相关的施工、监理资料,为费用索赔的处理提供必要的证据。 (6)对实际完成的工程量进行及时地统计,对实际投资和计划投资进行动态的比较,并在特定的时间内把工程投资动态状况向各方汇报。 (7)随时关注国家的调价动态,对合同价款予以合理的调整。 4. 施工结算和后评价阶段 竣工结算作为工程造价确定的重要根据,施工单位和业主都对其予以了高度的重视。与此同时,竣工结算的审核也是工程造价控制的最后一环。作为工程造价的咨询公司在这个环节的时候要特别注意以下两点: (1)审计报告的内容。我们不可以只对审计后工程结算的价款数目和审减数予以重视,应在分析报告里面提到工程造价控制方法,审核调整主要内容以及影响工程价目的原因。 (2)审计中,应对三级复核予以落实,不能只是流于形式。因为工程审计的工作面很广,工作量很大,对技术质量的要求也很高,所以在审核的过程之中会遇到计算错误以及判断偏差的情况,为了防范审核的风险,作为工程造价的咨询方要对咨询单位负责人、技术负责人、项目负责人的三级复核制度予以确定,层层把关,逐级对工作底稿进行复核,以便最终交出一份合格的竣工结算的审核报告,从而达到合理确定与有效控制工程造价的目的。 工程造价咨询公司还有一个较少参与的环节就是项目后评价的阶段。通常情况下,造价咨询公司需要做好如下几个方面:对数据资料进行积累、分析以及整理归类;工程造价咨询公司要不断搜集业主、监理、施工以及设计单位等的意见与建议。工程造价咨询公司在后评价阶段对自我的总结很重要。 三、结语 工程造价的控制是一项综合性的系统工程,造价控制应该在各个阶段得到实施,从而更好地完成工程项目。在这个过程中工程造价咨询对于工程造价的影响是显而易见的,而且在未来的发展当中,投资公司如果想要控制住工程造价必然会加大对工程造价咨询方面的投入。 工程造价咨询对控制工程造价的影响:探讨工程造价咨询对控制工程造价的影响 0 引言 根据业主或工程委托方的要求,对工程开展可行性研究,进行规划设计,再合理确定,并有效控制相关工程项目的造价,这就是工程造价咨询的最终目标。在这个过程中,造价咨询单位起着主要作用,通过造价管理产生的业绩,提高竞争力,赢得市场声誉。 1 工程造价控制的现状 首先,从宏观方面分析,造价咨询单位在工程造价管理中具有双重角色,一方面是宏观管理主体,另一方面还作为政府投资项目的微观管理主体。因为涉及到安全问题,政府设立了严密的组织系统对工程造价进行管理,通过多级的管理机构,同时把管理权限和各级部门的职责范围加以严格限定。 关于政府相关部门的分工,国家建设部层面,以标准定额制实行归口管理,其它专业部门包括交通部、水利部等,也对应设置造价管理单位。其中,建设部的标准定额司主要负责制定和完善工程造价管理的制度和相关的法律法规,并且对全国和部管行业实行统一的经济定额,对咨询单位的资质和从业人员的执业资格进行归口管理;落实到各省、市、自治区的行业主管部门和造价管理部门,则在相应的职责范围内具体管理,值得注意的是,地方造价管理单位的职责垂直于国家建设部的工程造价管理单位,接受其领导。 其次,从微观方面分析,根据业主或工程委托方的要求,设计单位和工程造价咨询单位对工程开展可行性研究,进行规划设计,再合理确定,并有效控制相关工程项目的造价,这是工程造价咨询的最终目标。其中,设计单位通过限额设计等手段,合理确定并实现工程项目的造价目标;造价咨询单位则编制标底,参加评标、议标等招标类工作,并且通过设计变更、工期、索赔和结算等多种管理手段对施工阶段的造价加以控制。在这个过程中,设计单位和造价咨询单位共同发挥主要作用,通过规划设计和造价管理产生业绩,提高竞争力,赢得市场声誉。 工程造价管理是工程类企业管理工作中的关键组成部分,设立专门的职能机构进行投标决策的市场调查,积累各种有益的经验,在施工过程中对工程造价进行科学的动态管理,密切注意各种可能存在的调价因素,保障工程价款及时结算,使企业盈利目标得以实现。 值得注意的是,承包商在强化工程造价管理的同时,更应重视企业内部的各项管理,特别是成本方面的控制,以保证工程造价得到最合理的控制。 2 工程造价咨询对工程造价控制的几点必要性 由于历史原因,工程造价早前基本都由政府主导,甚至进行管理,但随着国内市场经济进程的不断加速,政府的职能开始转变,从主导变成宏观调控与指导,管理职能转交给投资单位和建设部门。要充分有效地发挥管理能力,这些部门必须借助于造价咨询公司方面的配合,提供细致深入的综合型服务。再者,因有限的工程项目资源,对造价进行合理的控制,可以大幅节约资源成本,从这个角度出发,越来越多的项目开发和建设会对造价咨询服务提出需求,这也符合社会分工的精细化,符合全球化与市场化的趋势。第三,伴随社会经济的迅速发展,各项管理制度、招投标制度以及项目法人责任制等相关规定逐一颁布,不少新业务例如工程项目可行性研究、工程索赔问题、项目融资等的比重不断提升,这些新业务对人才的全面性提出更高要求,必须通晓经济法、工程计量和计价等相关知识,为工程造价管理提供基础支撑,而这正好是造价咨询公司的优势所在。 3 造价咨询在项目实施各阶段的主要影响 首先来看策划设计阶段。项目投资决策阶段主要是编制预算造价,作为项目建议书和可行性报告的重要组成部分,造价咨询公司需要注意积累资料,才能以此为依据进行编制投资估算,除了从已有资料估算出指标和数据,还要根据实际变化及时修正,保证其综合性和概括性。 由于经过决策后的项目,工程建设与投资控制的关键在于设计,直接影响投资大小与工期长短,因此,要非常重视这个阶段,加大投入力度,以技术和经济紧密结合的方式,介入设计的所有阶段。值得一提的是,项目进入施工阶段后,投资方只注重投标报价和竣工后的决算价,习惯性地忽略设计概算,这是个比较严重的失误。 其次来看招投标阶段。在这个阶段,造价咨询公司必须先对招标计划进行合理编制,结合设计图纸和施工计划,根据分项工程造价合理划分出各个施工标段。然后,再去编制清单和标底。需要特别注意的是,编制清单应根据清单计价的规范,合理划分专业和分布,尽可能详细地注明是否分项,切忌用一样的工序对不同项目统一汇总再分项,不利于施工中的造价控制与变更费用核算。同时,编制时要充分结合现场实际情况,列支必要的措施费,防范发生索赔的可能性。 之后,要开始编制招标文件。内容主要包括设备、材料采购招标和施工招标两部分。按照规定,招标文件必须明确施工招标的原则、程序,规范所有环节,详细规定了从项目报建到签订到合作的全过程。由于招标文件属于合同文件的重要组成部分,具有足够的法律效应,还能用来作为竣工结算索赔处理的依据,所以,编制招标文件必须严密,准确,细致。 最后,还要参与到合同管理。施工合同作为工程款拨付、工程解释办理与索赔处理的最直接证据,关系到工程建设的费用、进度和质量控制,所以签订时必须非常谨慎,特别是费率招标方面,应明确写明业主和施工单位双方的责、权、利,尤其对包干风险费,一定要明晰其内涵,对招投标来说,这个原则都极为重要。 其三是施工阶段。在这个阶段,资金使用的规划必须非常明确,在工程计量时就应严格按照规定执行资金使用审核,严格控制付款行为。通过分析施工合同的相关条款和工程图纸,明确工程造价的目标,从中寻找可能存在的风险因素,制定对策加以防范。尤其要严格控制工程变更,尽可能杜绝变更费用的产生。同时,主动协调各方关系,根据合同规定及时计量验收已完工的工程,合格工程付款凭证要迅速签发,及时支付,避免发生工程索赔事件。平时就要注意收集整理相关的施工和监理资料,保留有用证据,以备日后发生费用索赔问题。 此外,及时准确统计实际完成的工程量,动态比较计划投资与实际投资的差距,并把进度立刻向各相关方面汇报。 其四是竣工结算和后评价阶段。竣工结算最终很可能成为确定工程造价的依据,所以施工单位和业主都极为重视,而且对竣工结算的审核属于工程造价控制的最后一个环节,工程造价咨询对两方面内容要特别重视。一是审计报告的内容。不能单单关注审计后工程结算的价款数目和审减数目,还要对工程造价控制方法进行分析,并写明审核调整的主要内容,标注导致工程价目发生变化的原因;二是要对咨询单位负责人、技术负责人、项目负责人进行严格的三级复核,层层把关,以保证形成合格的竣工结算审核报告,工程造价才能有效控制。工程咨询单位通过积累数据资料、分析和归类整理,归类,同时搜集业主、监理、施工等相关单位的意见与建议,持续进行自我总结,对于防范风险,都具有重要作用。 总的说来,工程造价控制属于系统性工程,应在各个阶段都加以重视,具体实施,工程造价咨询的影响非常明显,想要控制造价,获得进一步的发展,必须加大这方面的投入力度。 工程造价咨询对控制工程造价的影响:浅谈工程造价咨询对控制工程造价的影响 摘要:工程造价咨询是一项经济技术含量高、专业性强,投入产出比大的知识密集型服务,被WTO 列为主要服务项目之一。我国工程造价咨询机构要想在与国外同行的竞争中处于有利地位,就应该积极面对现状,转换经营模式,加快进行自身创新,全面提升其优秀能力,学会在竞争中生存和发展。本文介绍我国工程造价咨询中造价控制的现状,分析了工程造价咨询中对造价控制管理存在的问题,探讨了工程造价咨询在项目工程各阶段的控制影响。 关键词:工程造价咨询 工程造价现状影响 环顾目前的建筑市场,预算超概算、决算超预算的现象在工程项目中屡见不鲜,这一现象直接加大了工程造价控制的难度,工程竣工后容易造成资金的缺口,导致工程款支付出现问题,引发甲乙双方的纠纷及各种款项的连带纠纷,造成一定的社会不稳定因素,这一现象长期存活的原因是多方面的,必须积极查找原因,针对性地实施控制。为了更好的实现控制和管理的有效性,工程造价咨询行业孕育而生,正逐步地地同国际接轨,虽刚刚起步,不过我们可以看到,在工程造价咨询的过程中,造价咨询机构承担着独立的民事和刑事责任,促使责任更为明确,更有利于推动建设工程造价的控制。 一、我国工程造价咨询中造价控制的现状 政府在宏观上对工程造价的管理建立了严密的组织系统,设置了多级管理机构,规定了管理权限和职责范围。现行的工程造价管理制度表现为国家直接参与和管理经济活动:规定在不同设计阶段必须编制概算或预算并对政府负责;有关部门制定了概预算编制原则、内容、方法和审批办法,规定了概预算定额、费用定额和设备材料预算价格的编制、审批、管理权限等。 设计单位和工程造价咨询单位,按照业主或委托方的意图,在可行性研究、规划设计阶段、招标阶段、项目实施阶段等进行造价控制。承包商的工程造价管理,是通过对市场的调查研究,利用过去积累的经验,科学地在施工过程中,进行工程造价的动态管理,注意各种调价因素的发生,工程价款的结算,加强成本控制,避免收益的流失,以促进企业盈利目标的实现。 二、工程造价咨询中对造价控制管理存在的问题 由于工程造价咨询中全程的造价控制管理理念没有系统形成,工程建设各个环节的管理相互脱节、管理不够完善等问题,导致“三超”现象严重,即估算超概算、预算超概算、决算超预算,造成资源浪费严重。在建设工程项目工程造价控制中导致施工企业资金困乏,运转不灵,人力、物力、财力不能合理使用,国家投资不能发挥应有效益。工程造价控制现状是多个机构参与不同阶段,缺乏系统的、连续的造价咨询服务。一个工程项目往往是决策阶段委托专家或机构参与评估分析,设计阶段由设计单位完成,招投标有机构,施工阶段有监理,竣工结算有咨询企业,工作独立,互不负责,为全过程的造价控制留下很多隐患。 三、工程造价咨询在项目工程各阶段的控制影响 1、项目可行性阶段 研究项目的可行性主要研究项目计划是否是合理的、经济的、适用的,它是开启项目的大门, 确保投资人利益的保障,缺少这一过程极易导致项目决策的盲目性。可行性研究主要要历经调查、分析、比较、论证、结论这五个过程, 认真做好项目可行性阶段的评估研究能将工程造价控制在合理范围内, 减少决策的失误。 根据市场需求, 社会上出现了大量的专业工程造价咨询机构, 也有越来越多相关的专业毕业生涌人人才市场, 他们拥有较为专业的理论知识, 经过一段时间的实习, 他们可以很快的成为经济的、专业的决策性评估人才。并且在比较专业的造价咨询机构中,还有一些经验丰富的工程造价师, 相对于一些建筑公司或者设计院,他们能够更科学的控制工程造价, 同时做出较为精准的风险评估, 为开发商提供最大的经济效益。 2、设计阶段 (1)设计投标 设计投标, 是为了让设计单位能够尽可能的以最优秀的方案展现在投资商眼前, 多家设计单位之间处于互相竞争的地位, 所以可以更好的保证方案的质量。这样, 最后获胜方按照法律规定签订必要的劳动合同, 而开发商将支付给设计方应得的劳动报酬。 (2)限额设计、标准设计 在设计过程中, 造价咨询公司必须跟设计方不断地沟通与协调。他们需要提供一些必要的预算资料、设计限额、设计标准等。设计初步完成以后, 造价咨询公司必须对设计稿进行必要的预算评估以及分析。如果设计方案所需要的投人成本过高,超出开发商预期投人, 造价咨询机构必须及时向相关设计部门提出合理化建议, 在定稿审查的时候也是一样的程序。开发商可以对设计人员进行一定的要求,比如说限额设计、规定设计⋯ ⋯ 这些方法都能有效的降低工程造价。如上所述, 我们不难看出, 造价咨询机构与设计单位的密切配合,足以保障开发商对投资成本的有效控制,更好地降低头期预算, 整体工程造价也便自然地受到控制。 3、工程项目实施阶段 (1)工程投标 在招标之前要对投标单位进行资格审查, 包括企业资质、经营业绩、管理能力和商业信誉等, 确定好投标方后, 对于招标文件需认真细致的对待,严格筛选各项数据和信息, 此过程造价咨询机构可以参与指导, 帮助开发商控制好各项资金投人并做好相关记录, 将工程标底控制在一定的范围内。 (2)施工管理阶段 最后的设计方案确定下来以后,工程项目就掘土动工了。动工之前需要严格、谨慎地选择工程所需材料、设备以及具有高素质水平的施工队伍。选择这些的同时,造价咨询公司需要详细的做好各项工程花销预算,因为进人施工单位以后, 资金运转涉及到多方利益, 如果处理不好, 施工单位工作过程中甚至完成以后对工程造价的结算都有一定的影响。把此项预算工作交给有信誉的工程造价咨询公司可以让开发商高枕无忧。首先, 这类咨询单位具有众多经验丰富、学历较高的专业评估预算人员, 他们的预算方法和模型科技含量高,精准性较高。其次, 当出现工程预算事故时,有了明确的责任负责人来承担, 这个相比于由自己建设单位部门负责预算并承担责任合理现实很多;在工程实施过程中, 造价咨询单位同样能提供专业的跟踪管控服务;严格依据施工工程图、工程预算对施工各项进程严格把关, 及时根据施工实况调整成本造价。以上的诸多好处为我们提供了良好可靠的保障。 4、竣工结算阶段 竣工结算阶段是控制造价的最后一个环节,但却十分重要,它关乎到施工单位和开发投资商的多个主体的利益。这个阶段的结算过程较为繁琐,它要求结算工作人员耐心而细致的进行审核, 同时还需与其他单位的人员合作, 这是一项既有技术性又能创造经济的工作。 他们拥有精确的工程量跟踪计算、设计变更的调查、材料定制的合理性报告以及索赔条款等等详尽的资料, 这些都为工程竣工结算阶段的工作做足了基础数据的支撑,因而制定出公正、合理、细致的结算报告自然不难。 5、后评阶段 从工程项目前期可行性预算、开发商投资一直到施工结束,后评是他的最后阶段,类似于教学过程中的教学反思。在这一过程中,工程造价公司需要对本工程作出最后的综合性的评价, 对每个环节中的工程控制进行最后的总结。这就需要该公司在整个工程项目开展过程中做好各项数据的记录、统计与分析。作为专业的工程造价咨询公司, 他们有丰富的工作经验, 以及良好的专业素养, 归档各项数据并建立相应的数据库。这些数据库远不止后评阶段进行整体评价这么简单, 而且还可以为今后其他的工程项目的评估咨询服务。此外, 对于各单位主体,如业主、设计单位、施工方、监控部门的总结和意见都应尊重并重视, 对他们的建议做合理的分析, 能得出更合理的环节衔接方案, 对于规避风险、防止“ 三超” 等现象十分有利, 并且对于咨询机构今后的工作更为合理科学也大有裨益。 工程造价咨询对控制工程造价的影响:浅谈工程造价咨询对控制工程造价的影响 摘 要:随着我国人口的不断攀升,住房、餐饮娱乐、教育等公共场所的需求量也随之加大。建筑市场因此进入了空前繁荣的阶段。因此,相关工程造价的预算也成为建筑工程起步的首要问题。面对日新月异的房地产发展格局,工程造价咨询等行业也随之产生,在一定程度上对工程造价的正确预算起到了良好导向的作用。 关键词:工程造价咨询;建筑工程;控制;影响 随着住房、道路建造等社会基础设施建设发展的盛行,精准的工程花销预算成为了工程建设的第一步。为了减少不必要的资源浪费,工程造价咨询行业已在建造基础设施工程中扮演着不可或缺的角色。面对工程建造中不同阶段复杂多变的环境,工程造价咨询也面临着不能忽视的考验。因此,相关咨询服务机构的合理运作将成为精准的预算工程造价的先决因素。做好工程造价咨询工作,将每一分精力都用在实处,这无疑会使我国建筑市场蒸蒸日上更加繁荣。 1 具有中国特色的工程造价咨询业的发展 1.1 工程造价咨询包括的方面。工程造价咨询服务是指工程造价咨询企业接受委托,对建设项目工程造价的确定与控制提供专业服务,出具工程造价成果文件的活动。工程造价咨询服务的主要内容:建设项目可行性研究经济评价、投资估算、项目后评价报告的编制和审核;建设工程概、预、结算及竣工结(决)算报告的编制和审核;建设工程实施阶段工程招标标底、投标报价的编制和审核;工程量清单的编制和审核;施工合同价款的变更及索赔费用的计算;提供工程造价经济纠纷的鉴定服务;提供建设工程项目全过程的造价监控与服务;提供工程造价信息服务等 。 1.2 中国工程造价咨询业的发展走势。在过去相当长的经济发展体制里,造价管理是依据计划经济的原则进行管理的。政府是建造工程的投资者,项目的建设和管理也由政府承担。工程造价的发展格局完全是根据政府的经济计划控制,这在一定程度上使我国建造业市场桎梏,发展缓慢。 而自从90年代以来,工程造价咨询业从新起到如今的发展迅猛。相关市场体系日趋完善,工程造价咨询单位创建了规范的管理制度。政府对企业的投资管理力度也逐渐加大,中国的工程造价咨询企业正迈着坚实的步伐前进。 2 我国工程造价咨询企业存在的部分问题及解决方法 2.1 工程造价咨询企业人才资源的相对匮乏。自改革开放以来,我国教育体制改革的成果丰硕,出台了一系列加强人才工作的政策措施,培养造就了各个领域的大批人才。人才强国的战略决策施行的今天,工程造价咨询业的人才缺口对工程造价行业带来了巨大的冲击。另一方面,就国内的市场容量而言,在工程造价咨询业中,具有较高层次的工程造价工程师所占的比例并不高。信誉好,技术高,规模大的工程造价咨询业企业较少。 而想要解决此类问题,要大力发展相关教学教育,大量培养相关人才。培养技术综合能力强,有涉外知识,能适应国际竞争,富于开阔创新精神,高素质的复合人才。 2.2 国内工程造价企业管理制度不健全,管理体制尚未完善。管理机制的转换和创新是企业发展的优秀,管理机制一旦形成就会带领企业走上良性发展的道路,现阶段,工程造价咨询企业的管理体制尚不完善,还有很大的发展空间。面对这个问题,国家应该建立健全企业机制,为企业的发展铺平道路。建立一个有国际影响力和竞争力的管理型企业。 3 造价工程咨询对控制工程造价的重要性 自十一届三中全会以来,我国大部分的沿海地区城市公路,桥梁,铁路,住房等公共项目如雨后春笋般快速发展,由于最开始我国的市场经济体制好不够完善,工程造价咨询工作主要有政府从事。我国在摸索中发展工程造价咨询行业。随着全球化经济的高速运行,工程造价咨询企业也在发展浪潮中摸索出一条属于自己的康庄大道。此时许多开发商和相关建设单位开始依赖这样的机构。本着能够最大化节约资源的原则,合理的工程造价成为负责人关心的首要问题,因此,不言而喻,工程造价咨询所扮演的重要角色不容小觑。它可以对一个工程项目进行合理的控制,保证资源的节约。 4 造价咨询机构参与工程全过程造价控制实践介绍 综观现今建设领域当中,许多大中型项目建设,均可见到中介咨询机构发挥作用的成功案例。如重庆爱心亭的建造,该项目包括两部分:集中市场及原有建筑外立面装饰、分散市场、集中市场位于辅仁路S湾处(原旧车市场二期)。建筑面积约8251m2,共三层,首层层高5.1m,其余两层均为4.5m。筏板基础;钢结构。原有建筑外立面装饰工程主要为铝塑板幕墙装饰,装饰面积约为2151m2。分散市场为单个或几个并排单层爱心亭。爱心亭开间3m,进深2m,单个建筑面积约7m2。根据各地的具体情况,布置爱心亭数量。覆盖全区各街镇。建筑面积计划为10000m2。采用政府组织建设,企业筹集资金的建设模式,建设单位对新爱心亭工程项目进行全面管理,通过服务采购选择专业机项理服务,如工程咨询,招标,造价咨询等;通过工程招标确定武汉爱心亭工程承包商。充分依靠专业机构,单位和社会专家的力量,对重大技术问题进行把关;合理整合人力资源,有效处理新爱心亭建设过程中大量繁杂的事务,避免了资金和人员的浪费,降低了运行成本,使到工程投资增值实现了最大化。而不少咨询机构也在这一项目中得到充分展示行业优势和实力的机会,经济效益和社会效益得到大大提升。 5 工程造价咨询机构对建筑市场工程造价的意义 5.1 工程造价咨询业发展对中介服务企业的重要性。建设工程造价咨询单位是建筑市场中介服务体系的重要组成部分,是政府、市场、企业之间联系的纽带。规模庞大、信誉良好的造价咨询单位可以充当业主和承包商的人,使政府不必对项目进行直接管理,而仅依靠间接管理手段即可达到目的。该企业的建立和完善能最大程度的加快我国建筑业大发展。 5.2 加强建设项目全过程的造价管理的方法。在全过程造价管理的具体程序中,首先要确定以什么样的精度来分析项目的各项活动,然后进行活动资料的收集、整理和分析,以图表模型的方式描述项目的活动层次和过程。在此基础上,形成一份项目具体活动的能力占用和资源消耗清单,他反映的是各项具体活动过程中使用了那些能力。消耗了那些资源。随后,就可以参照这份清单依据资源的市价或市场预测价等价格信息,计算出各项具体的造价,最后汇总得到项目的全部造价。在对工程造价进行控制时也要针对项目活动来进行,促使能力和资源的充分利用。这种基于活动的管理方法,其优越性在于它能够使决策具体而有针对性,有利于企业不断改善进行工程项目的活动水平,易于企业财务业绩的评价。 6 结语 在公共基础设施发展迅猛的今天,工程造价咨询业的发展在拥有美好前景的同时还存在着一些隐患。总的说来,工程造价控制属于系统性工程,应在各个阶段都加以重视,具体实施。工程造价咨询使建筑工程负责人在一定程度上具有了更加精准的控制力。而在建筑市场不断发展的今天,相信在我国所有工程造价咨询行业相关工作人员的共同努力下,工程构架咨询能更好的服务于预算工程造价,为建筑行业谱写新的篇章。 工程造价咨询对控制工程造价的影响:工程造价咨询对控制工程造价的影响分析 摘要:随着我国经济的发展,以及建筑行业制度和规定的不断完善,对工程造价的控制不断进步,为了开发商或者投资公司减少投入成本,使他们的经济效益最大化,从实际情况出发,比较恰当的控制工程造价是解决该问题的有效手段。目前,越来越多的造价咨询机构热忱于这一方面的工作,工作业绩也有显著提升,本文将就工程造价咨询部门所发挥的作用进行综合性论述,以说明工程造价控制所受到的相应咨询机构的影响。 关键词:造价咨询;工程造价;控制 引言 由于工程造价在整个工程中是比较重要的部分,对于工程造价的控制好坏与否直接影响到整个工程的成本,为了减少不必要的资金以及能源投入,我们必须深刻的认识到工程造价咨询机构的特殊地位,他对控制工程造价有着不可轻视的社会角色。在确定和控制工程造价的过程中,咨询单位必须重视各个阶段的跟踪控制,不放过微小的细节,这样才能最大化的实现资金节约和最优利用。 1、程造价咨询对控制工程造价的必要性 改革开放以来,我国大部分地区,特别是东南沿海的大部分城市公路、铁路、桥梁、楼房等工程项目如雨后春笋般飞速发展。然而,起初的一段时间,由于我国的市场经济体制还不够完善,主要有政府直接管理和控制工程造价,但随着我国市场经济逐渐转型成为宏观调控的地位,工程造价这项作业就落到了投资商和相关建设单位的头上。因为完成一项工程,要预先做好工程造价工作,随着全球化经济和社会主义市场经济的高速运行,项目法人责任制、招投标制度管理制度的确立,社会分工逐渐明确、精细,研究工程项目可行性和确定工程索赔、项目融资等新兴行业不断出现在我们的视野里,这也就要求有更多的相关专业技术人才的配合。很多的投资商和相关建设单位开始逐渐的依赖这样的工程造价咨询机构。本着能源资金有限的原则,合理的工程造价成为工程开发负责人关心的主要问题,那么,不言而喻,工程造价咨询在这时就起到了相当关键的作用,它可以有效的对一个工程项目进行控制。 2、工程造价咨询在项目工程各阶段的控制影响 2.1项目可行性阶段 研究项目的可行性主要研究项目计划是否是合理的、经济的、适用的,它是开启项目的大门,确保投资人利益的保障,缺少这一过程极易导致项目决策的盲目性。可行性研究主要要历经调查、分析、比较、论证、结论这五个过程,认真做好项目可行性阶段的评估研究能将工程造价控制在合理范围内,减少决策的失误。 根据市场需求,社会上出现了大量的专业工程造价咨询机构,也有越来越多相关的专业毕业生涌人人才市场,他们拥有较为专业的理论知识,经过一段时间的实习,他们可以很快的成为经济的、专业的决策性评估人才。并且在比较专业的造价咨询机构中,还有一些经验丰富的工程造价师,相对于一些建筑公司或者设计院,他们能够更科学的控制工程造价,同时做出较为精准的风险评估,为开发商提供最大的经济效益。 2.2设计阶段 (1)设计投标 设计投标,是为了让设计单位能够尽可能的以最优秀的方案展现在投资商眼前,多家设计单位之间处于互相竞争的地位,所以可以更好的保证方案的质量。这样,最后获胜方按照法律规定签订必要的劳动合同,而开发商将支付给设计方应得的劳动报酬。 (2)限额设计、标准设计 在设计过程中,造价咨询公司必须跟设计方不断地沟通与协调。他们需要提供一些必要的预算资料、设计限额、设计标准等。设计初步完成以后,造价咨询公司必须对设计稿进行必要的预算评估以及分析。如果设计方案所需要的投人成本过高,超出开发商预期投人,造价咨询机构必须及时向相关设计部门提出合理化建议,在定稿审查的时候也是一样的程序。开发商可以对设计人员进行一定的要求,比如说限额设计、规定设计……这些方法都能有效的降低工程造价。如上所述,我们不难看出,造价咨询机构与设计单位的密切配合,足以保障开发商对投资成本的有效控制,更好地降低头期预算,整体工程造价也便自然地受到控制。 2.3工程项目实施阶段 (1)工程投标 在招标之前要对投标单位进行资格审查,包括企业资质、经营业绩、管理能力和商业信誉等,确定好投标方后,对于招标文件需认真细致的对待,严格筛选各项数据和信息,此过程造价咨询机构可以参与指导,帮助开发商控制好各项资金投人并做好相关记录,将工程标底控制在一定的范围内。 (2)施工管理阶段 最后的设计方案确定下来以后,工程项目就掘土动工了。动工之前需要严格、谨慎地选择工程所需材料、设备以及具有高素质水平的施工队伍。选择这些的同时,造价咨询公司需要详细的做好各项工程花销预算,因为进人施工单位以后,资金运转涉及到多方利益,如果处理不好,施工单位工作过程中甚至完成以后对工程造价的结算都有一定的影响。把此项预算工作交给有信誉的工程造价咨询公司可以让开发商高枕无忧。首先,这类咨询单位具有众多经验丰富、学历较高的专业评估预算人员,他们的预算方法和模型科技含量高,精准性较高;其次,当出现工程预算事故时,有了明确的责任负责人来承担,这个相比于由自己建设单位部门负责预算并承担责任合理现实很多;在工程实施过程中,造价咨询单位同样能提供专业的跟踪管控服务:严格依据施工工程图、工程预算对施工各项进程严格把关,及时根据施工实况调整成本造价。以上的诸多好处为我们提供了良好可靠的保障。 2.4竣工结算阶段 竣工结算阶段是控制造价的最后一个环节,但却十分重要,它关乎到施工单位和开发投资商的多个主体的利益。这个阶段的结算过程较为繁琐,它要求结算工作人员耐心而细致的进行审核,同时还需与其他单位的人员合作,这是一项既有技术性又能创造经济的工作。他们拥有精确的工程量跟踪计算、设计变更的调查、材料定制的合理性报告以及索赔条款等等详尽的资料,这些都为工程竣工结算阶段的工作做足了基础数据的支撑,因而制定出公正、合理、细致的结算报告自然不难。 2.5后评阶段 从工程项目前期可行性预算、开发商投资一直到施工结束,后评是他的最后阶段,类似于教学过程中的教学反思。在这一过程中,工程造价公司需要对本工程作出最后的综合性的评价,对每个环节中的工程控制进行最后的总结。这就需要该公司在整个工程项目开展过程中做好各项数据的记录、统计与分析。作为专业的工程造价咨询公司,他们有丰富的工作经验,以及良好的专业素养,归档各项数据并建立相应的数据库。这些数据库远不止后评阶段进行整体评价这么简单,而且还可以为今后其他的工程项目的评估咨询服务。此外,对于各单位主体,如业主、设计单位、施工方、监控部门的总结和意见都应尊重并重视,对他们的建议做合理的分析,能得出更合理的环节衔接方案,对于规避风险、防止“三超”等现象十分有利,并且对于咨询机构今后的工作更为合理科学也大有裨益。 结语 随着我国经济的发展,建筑行业一直会是我国经济的支柱产业,控制好建筑项目的工程造价有利于减少建设成本的支出,由于工程造价咨询对控制工程造价的影响非常大,因此为了减少不必要的资金以及能源投入,做好工程造价咨询是非常有必要的。
企业财务风险管理论文:企业财务风险管理论文 摘要:国际资本流动中的财务风险是指特定的环境下和特定的时期内,客观存在的导致资本损失的可能性。概括起来分为两大部分:一是国家风险,主要包括主权风险和政治风险;二是经济和管理风险(或称商业风险),主要包括自然风险、外汇风险、利率风险、利润风险、税务风险、经营管理风险和包括通货膨胀在内的其他风险。 关键词:会计准则;现金流量表;财务风险 国际资本流动中的财务风险是指特定的环境下和特定的时期内,客观存在的导致资本损失的可能性。概括起来分为两大部分:一是国家风险,主要包括主权风险和政治风险;二是经济和管理风险(或称商业风险),主要包括自然风险、外汇风险、利率风险、利润风险、税务风险、经营管理风险和包括通货膨胀在内的其他风险。 一、利率风险及防范 利率风险是指不同类型的不确定因素引起的利率变化,直接或间接造成投资价值或收益损失的风险。 (一)国库券利率风险及防范。国库券(又称无违约债券)由国家发行,不存在破产而不能履约的问题。但国库券也存在利率风险。国库券的市场价值(现值)变动与市场利率变动成反比,而且,期限较长的国库券所承担的利率风险也较大。因此,随着市场利率波动而产生的债券价格波动,实际上反映了利率风险的存在。从表面上看,好像投资于短期债券可以避免或减少这种利率风险,但是必须看到,投资短期债券还会承担另一种利率风险即“息票息率风险”。因为投资者在购进短期债券的同时,也必然购进与这些债券相联系的各种息票。而市场利率的变动对债券价格及其息票均有影响,所以利率风险依然存在。因此,投资者应根据实际情况进行选择。一定时间内无特殊用途的资金,可以投资于适当期限的债券;而近期内需要动用的资金,则可以投资于短期债券。 (二)公司债券利率风险及防范。公司债券同样存在着息票利率风险和价格变动风险两类利率风险。公司债券往往较国库券的利率高,以便与其存在的较大风险相适应。公司债券的价格随着市场利率的变动作反方向变动。在通常情况下,债券资信级别是影响债券价格的直接因素。因此,投资者在购买公司债券时,首先,要对债券的资信评级特别是新发行债券的资信评级了解清楚,否则遇到风险,轻则是减少利得,重则是企业破产。另外,投资者还要在报酬与风险两者之间作出权衡。对于债券的期限,投资者应尽可能使投资的债券的到期日期与现金的支付日期相吻合。证券不到期虽可以贴现,但贴现率总要高于报酬率即利率,这会使贴现人(即投资者)蒙受损失。 (三)公司股票利率风险及防范。公司股票包括优先股票和普通股股票,其都存在风险。除享有累积分红权利的优先股股票的累积现金红利支付的金额和时间是固定的外,其余大多数非累积优先股股票的现金红利,在发行公司遇到经济困难时,则可以不付;至于普通股股票的现金股息,如果公司认为盈利情况不确定,或者支付红利将给公司带来严重经济困难,也可以取消普通股股息的支付。因此,普通股股票的股息收益所存在的风险要大于债券的息票收益。利率风险对优先股股票和普通股股票的影响,一般是通过现值机制从股票的价格上得到反映。投资者在进行股票投资时,一方面要看被投资企业的生产经营状况,另一方面还要将所要投资的股票的票面利率与市场利率进行比较分析,做到心中有数。 二、利润风险及防范 (一)利润分配风险及防范。通常与外国合资办企业之前,应该签订明确的利润分配比例条款,但如果遇到该国政府的更替或政策变动,且制定的新政策强行规定外国投资方在合营企业中只能占有较小的比例时,这对于那些原来占有较大比例(如占50%以上)的外国投资方来说,无疑是突然的打击,其结果是利润分配受到了直接的影响。另外,有些国家虽然不是采用这种武断的方式来改变投资比例,但是也规定外资比例在一定年限内必须逐渐降低。除这两种方式以外,还有协议的外资逐步减少股权方式,那么,在经营初期,投资者应尽可能采用多种加速资金周转的方式来多获利润,这样,即使以后逐步减少股权比例,也能达到投资的初衷。 (二)投资利得加税风险及防范。对于外国投资者的利得另加收税,无疑是直接减少他们的利润收入。其中比较典型的是征收扣缴税,它是指东道国政府对支付给外国投资者的股利、商标、专利、技术等特许使用费或利息所征收的税费。例如,一家美国跨国公司在意大利的商标权所得只能向美国母公司分派70%,其余的30%要以扣缴税的形式向意大利政府缴纳。因此,在作出投资决策时,应考虑将资本投入到那些没有开征这种特别税种的国家。如果是突然加征这种特别税种,除非这个国家的投资利得特别丰厚,否则,可以考虑逐步向外转移资本直至撤资。另外,也可以采取国际避税的方式。 (三)利润汇出风险及防范。比较典型的利润汇出风险就是外汇管理,可分为宽松型的外汇管理和严格型的外汇管制两种。例如,发达国家一般要求向境外汇款时,金额超过一定限额就要向银行部门申报,这是形式上的外汇管制,属宽松型的外汇管理;而有些发展中国家规定投资每年汇往境外的金额不得超过投资利润的若干比例,而且还要经东道国主管部门批准,这是严格型的外汇管制,也正是这种管制才是影响外方投资者利益的实际因素。对于宽松型的外汇管理,外方投资者可以来用支持特许费和劳务费、偿还债务等方法转移利润。对于那些采用严格型外汇管制的国家,外方投资者的投资利润不能自由地汇出境外,投资者可将分得的利润购买某些短期会升值的资产或当地的国库券,也可将其存进银行或对其他公司贷款等,借以保值并获收益。也可以通过转移价格的方法,将所赚取的利润调回本国。外方投资者还可采用在东道国开辟新的出口业务的方法,这样既可帮助东道国解决外汇短缺问题,又可为资金的转移提供新的途径。 (四)利率变动风险及防范。当市场利率提高,企业的融资成本相应增大,可能导致经营效益下降,盈利减少,从而使投资者遭受收益下降的风险。在这种情况下,最好的方法是减少融资以防范风险,如果是因为生产经营活动的扩大急需资金时,可考虑其他方式的融资,如将企业的留存收益转增为资本等。当然,留存收益太多,可能需交纳高额的留存收益税,那么,企业只有在利率和留存收益税之间进行选择了。 三、税务风险及防范 国际资本在流动中会碰到税收种类、税负水平、税收优惠及某些突变因素对税务产生影响,因此,在事前应充分了解资本流动中的税务负担,尽可能准确地预测税收政策可能产生的变化,并在此基础上及时采取各种适当的措施,在法律许可的范围内使资本流动中的税负最小化。同时,对于突变因素应采取有效措施,化解风险。 (一)利用各国税收制度的差异,化解高额税负。仔细研究各国的税收制度。根据该国税收的特征,制订出减少税负的措施。如在所得税方面各国的税率一般都在50%左右,无大的差别,但是在公司留存收益及股利分派方面,各国的做法就不相同。如德国、日本对企业的留存收益按56%的税率征税,对分派给股东的股利和红利则按36%的税率课征预扣税。当生产规模扩大而需要追加营运资金时,不是将留存收益转增为资本,而是向外部借款。这样做的好处有:一是可避免缴纳较高的留存收益税,二是借款的利息在计算应税所得时可作为成本或费用扣除,公司的所得税税负因此而有所减少。 (二)争取本国政府的税收饶让抵免政策。在国际资本流动中,有些资本流入到了那些旨在吸引外国资本和外国先进技术与管理经验以加快本国经济发展的国家,这些资本在一定程度上和在一定时期内享受了收入(或所得)免税和减税的优惠。然而,这种影响国际资本流动的财税政策的实施,必须以有关国家之间加强国际税务合作为前提,即由东道国政府出面要求投资者母国的税务当局,对于这部分优惠减免的税收视同已向东道国政府纳税而给予饶让抵免。 (三)采用转移价格策略,减少税负。一般做法是:处在高税率国家的子公司向处在低税率国家的子公司出售商品、提供劳务和技术时,采用调低转移价格的策略,使低税率国家的子公司进货成本下降,利润提高,税负也相对减少;反之,处于低税率国家的子公司向处在高税率国家的子公司出售商品、提供劳务和技术时,采用调高转移价格的策略,同样也起到利润增加,税负减少的作用。 (四)对税收政策突变的防范。一些中小国家为了吸引资金,往往给予外国投资者一定范围和一定时期的税收优惠条件。但由于政府不稳定,在政权更迭后,原来政府许诺的税收优惠条件可能会被取消和废除。在这种情况下,外方投资者最明智的方法就是加大费用支出减少利润,其通常采用加速折旧或高价从别国的子公司进口原材料、半成品和零配件的方法,以尽可能避免因税收政策的改变而带来的税务负担。 (五)研究各国的税基范围和税率差别,决定资本流向。准确地规定税基范围是确定计税标准、计算应缴税额的前提条件。各国在规定特定课税对象的课税范围方面,差异很大。尤其在计算应税所得时,各国对允许作为费用而扣除的项目及其数额的规定相差悬殊,这直接关系到税基的大小,从而也决定了外方投资者的税负轻重。投资者在将资本投入该国前,应仔细研究对方的有关税法、会计法规及会计制度,并同其他国家进行比较,做到心中有数。就税率的差别而言,对同一课税对象征税,有的国家采用比例税率,有的国家实行累进税率,还有的国家可能会以定额税率(或称“固定税额”)来开征,很少有两个国家税率结构是完全相同的。外方投资者在进行投资决策时,对东道国税制结构和税率高低要进行研究比较,以决定投资行为和生产经营活动的模式。 四、偿债能力风险 我们可从现金流量表中选取有关指标判断企业的偿债风险。 (一)现金比率,用企业期末的现金金额与企业的流动负债之比,判断企业的偿债风险。由于流动负债期限短(不超过一年),很快就需要用现金来偿还,如果企业手中没有一定量的现金储备,在债务到期时就容易出现问题。 (二)经营净现金比率,用企业经营活动产生的净现金流量与企业流动负债相比。为什么要使用经营活动的净现金流量呢?首先,在正常的生产经营情况下,当期取得的现金收入,先要满足生产经营活动的支出,然后才能满足偿还债务的支出。第二,企业的经营活动是企业的主要活动,是获取自有资金的主要来源,应该说也是最为安全而且是最规范的取得现金流量的办法,用经营活动的净现金流量与流动负债之比来衡量企业的偿债风险,能够从一个方面反映出企业的偿债能力状况。 (三)经营净现金与全部负债之比,用以衡量企业用年度的经营活动现金净流量偿付全部负债的能力,这个指标能够综合地反映企业偿债风险状况。我们在对某系统30家企业的现金比率进行比较发现,现金比率在40%—80%之间的企业都是经营稳定、资金运转良好的现金比率在100%以上的企业,有的是经营情况特殊,有的是年末由于一些原因现金余额增大,虽然他们的资金状况良好,但过高的现金比率会使资产过多地保留在盈利能力最低的现金上,虽然企业没有偿债风险,但降低了获利能力。现金比率在20%以下的企业,经营上存在各种问题,其中现金紧张是共同特点,而且其中有几家企业已经出现现金周转的极度困难,偿债风险巨大。通过这样的分析,我们是不是可以得出偿债风险的预警信号:在现金比率低于30%时,企业的偿债风险加大,这时候,对企业管理者来说应引起高度重视。 五、支付能力风险 支付能力是指企业除了用现金偿还债务外,用现金来支付企业的其他各项开支,企业如果没有支付能力,拖欠职工工资,拖欠货款,不能如常支付股利,不仅会造成员工队伍不稳定,生产经营不正常,而且会影响到投资者对企业投资的信心,形成支付上的风险。 利用现金流量表的有关指标,我们可以得到这方面的信息。 1.普通股每股经营活动净现金流量和支付现金股利的经营净现金流量。用经营活动的净现金流量与流通在外的普通股股数之比反映企业支付股利和资本支出的能力,用经营活动的净现金流量与现金股利之比来反映企业年度内使用经营活动净现金流量支付现金股利的能力,比率越大,证明企业支付能力越强,反之,则会形成支付风险。 2.综合支付能力。用本期经营活动取得的现金收入加上投资活动取得的现金收入减去偿还债务的现金支出再减去经营活动的各项支出,如果结果大于0,说明企业当期经营活动的现金收入和投资活动取得的现金收入足以支付本期的债务和日常经营活动支出,可以有一部分余额用于投资和分派股利,反之则无法用于投资活动和分派股利,如果这种状况持续下去,得不到扭转,则说明企业面临支付风险。 企业财务风险管理论文:供电企业财务风险管理论文 摘要:随着电力体制改革的不断深化,县级供电公司传统的财务管理受到冲击和挑战,企业面临着一定的财务风险。本文对县级供电公司存在的财务风险进行了细致的分析,并就如何防范风险进行了探讨。 关键词:财务风险防范对策 随着电力体制改革的不断深化,县级供电公司作为省公司的控股子公司,其财务管理职能显得日益重要。但从目前县级公司财务管理的现状来看,仍然存在一些不容忽视的问题。笔者结合近几年来的实际工作体会,就县级供电企业存在的财务风险及防范措施,谈一些粗浅的认识和看法。 一、县级供电企业的财务风险管理现状分析 县级供电企业财务风险的现状主要表现在以下五个方面: 1、企业内部财务关系不清,权责不明 财务关系界定不清是当前县级供电公司财务经营风险难以控制的最大体制性障碍。县级公司本部与基层站队(所)之间、内部各职能部门之间、主业与多经关联单位之间在职能界定与划分、资金管理和使用以及利益分配等方面,存在关系不清、权责不明、管理混乱等现象,直接导致资金使用效率低下,资产流失严重,尤以主业和多经的管理界面不清最为突出,主观上使得一些管理措施难以推行和落实。 2、管理粗放,内控制度不够健全 内控制度涉及企业方方面面,健全的内控制度犹如人体的“免疫系统”,具有自我抵抗风险、自我修正的能力。但从目前的现状看,很多县级公司管理粗放,现代企业管理经验缺乏,内控制度不完善,管理漏洞层出不穷,给企业经营带来一定的风险。例如,有的单位对站所一级的财务管理延伸不够,基层单位自主权过大,站所财务犹如“世外桃源”,坐支挪用电费资金、擅自对外借款或担保、恶性透支费用等现象时有发生,加之一些县级公司对站所长离任审计流于形式、走过场,一些经营问题未能及早发现和暴露,日积月累,历史包袱沉重。 3、资产负债结构不良,债务包袱沉重 受企业资金短缺及管理滞后等多方面因素影响,县公司的资产负债结构大部分处于不良状态。一是原材料、备品备件等存货呆滞积压,无法变现。形成的主要原因是物资管理滞后,同时电力技术更新快,淘汰存货无法利用;二是在不考虑用户欠费影响的情况下,企业对外债权往往小于外部债务,负债经营压力大,资金周转困难;三是受各地经济发展及市场信用环境制约,电费拖欠现象较为严重,企业面临的呆坏账损失风险加大;四是应付工资和福利费赤字压力日益凸显。由于省(市)公司核定的工资基数与县公司的实际工资需求存在一定差距,加之县公司多产业经营不够景气,无力为主业消化一定的人员工资,造成部分县公司工资逐年出现亏空。 4、资本性支出控制不力,投资盲目 随着电力企业的快速发展,县公司的固定资产投资开始逐年增大。但在实际工作中,不考虑企业的长远规划,盲目上项目、争投资的现象较为普遍。有的单位不顾自身的财力、能力和发展目标,盲目投资小型基建;有的单位工程规模及成本控制不严,项目严重超概;还有的热衷于铺新摊子、搞形象工程,综合楼、站所办公楼拔地而起,使得本来就十分紧张的资金状况日趋恶化,一些县公司甚至东拼西凑,寅吃卯粮,财务风险逐渐加大。 5、财务风险意识淡薄 企业内外部环境的不确定性,决定财务风险是客观存在的。但在实际工作中,许多县公司风险意识淡薄。分析原因,一是由于大部分县级公司负责人以前多是从事生产或营销专业,财务知识相对较为匮乏,财务风险认识不足;二是受财务人员定编及管理水平的制约,县公司财务人员整天疲于应付日常工作,无法从大局上对企业经营状况予以有效把握,财务监控能力和效果不够明显。 二、防范财务风险的几点建议 1、宏观上理顺主业与多经企业的关系,规范业务管理行为 首先要划清主业与多经在资产、机构、人员以及业务范围等方面的界线,改变“你中有我,我中有你”的混乱局面。 其次规范主业与多经企业的业务关系,重点规范主业与多经企业的关联交易,建立良性互动机制,实现资源互通、优势互补、公平交易。在设备采购、委托承包工程、咨询服务等业务中,应严格按国家相关规定进行关联方交易,在促进多经企业的健康发展的同时,有效地防范财务风险。 2、完善和强化内部控制制度,加大内审及财务稽核力度 一方面要在全面贯彻落实国家法律法规,以及省市公司相关规章制度的基础上,针对本单位管理的弱区和盲区,完善各个环节的内部控制制度及程序,使利益相关的经济业务从管理层面,到执行层面严格分离,实现企业经济活动的全方位、全过程控制。 另一方面要加大财务稽核和内部审计力度,充分发挥审计的独立性,揭示各种内部矛盾,找准控制的方向和着力点,把各种经济行为控制在法律、制度的框架范围内。 3、加大资产负债管理,优化企业财务状况 首先要严把资金关,实行现金流量预算。要加大资金安全监控,利用网上银行等资金监控平台,实行资金集中管理、实时控制,并及时反馈和处理资金异动信息,防范资金风险。在实行资金集约化管理的前提下,建立全面预算和滚动预算,按照不同的资金性质,及时准确地编制现金流量预算,实现资金的“人为”控制向“预算”控制转变,降低资金的使用风险。 其次要加大对应收电费的管理,防止应收电费转化为不良资产。一是要借助营销信息系统提供的实时信息,及时进行帐龄和结构分析,跟踪欠费大户信息;二是要注重过程管理,优化内部资金上交程序,防止出现主观的资金滞留;三是对已核销的呆死帐建立“帐销案存”管理制度,组织力量积极进行后续清理和追索,尽可能地收回资金或残值,将损失及风险降低到最小程度。 另外要加大债权债务的清收和处理力度,建立债权债务定期核对制度,确保往来核算真实、准确、完整。对挂账时间长、金额大的往来账要及时进行函证催收,防止新的不良债权形成。 4、严格投资过程管理,控制投资风险 供电公司要规避投资风险,必须抓好以下几个方面的问题: 一是优化投资项目,把住规划源头关。要结合自身的主营业务和未来发展规划,控制非生产性基建项目,杜绝超前建设和挂账工程。 二是要严格投资的立项、执行、监控程序,规范投资的全过程管理。企业重大投资、重大资金的使用和安排,必须经过预算管理委员会论证通过。 第三,实行基建工程效益与责任管理,开展基建项目效益评价,杜绝无效益项目投入,项目资金责任到人,并进行严格的责任审计。 5、实行集中核算,规范站所财务管理 站所财务管理是县级财务管理的重点及难点问题,如何有效地管理好站所财务,对规范县级供电公司的财务管理,化解财务风险尤为重要。 要根据财务管理需要,整合财务机构,在公司内部实行集中核算管理模式,将站所(队)、农电办、多经等所有责任主体的日常财务工作上移到县公司财务科,由财务科统一调度,对其进行记账,同时进行会计监督和控制,使财务管理由分散型、粗放型向密集型、集约型转化,发挥整体管理职能,增强企业的抗风险能力。 其次规范站所财务管理流程,对站所报账员的职责、发票管理、备用金管理等工作流程进行统一规范,促进站所财务管理工作程序化运行。 第三是严格执行“收支两条线”管理,规范银行账户和备用金管理,禁止站所一级私自开设经费户头,防范经营风险。 6、加大培训力度,提高全员风险意识 首先要对单位负责人进行必要的财经知识培训,提升一把手依法经营理念,防止主观臆断而导致违规操作和决策失误,从源头上筑牢风险防范的堤坝。 其次要加强职业道德教育,强化财务人员的责任心,尽可能地发挥个人的主观能动性。 第三要加大专业培训学习力度,提高财务人员理财能力及职业判断能力,使财务人员能自觉地将风险防范意识贯穿于工作的始终,及时发现财务管理工作中的漏洞,提出解决问题的思路和方法。 7、探索实施县级财务总监委派制,防范化解财务风险 随着电力体制改革的不断深化,县级子公司将被赋予更多的自主权。在这种情况下,省市公司如何实现对县公司的有效监控,防范和控制其财务风险?财务总监委派制度应该说是一种大胆的尝试和探索。财务总监委派制度是通过对县公司整体财务进行事前、事中、事后和专职监督,以达到建立一种两权制约机制,从而强化所有权对经营权的约束,使经营者在重大决策和财务收支上最大限度地体现所有者意志的机制。目前,国内电力企业已有采取这种方式的先例,如安徽省电力公司从2003年开始在全省范围内试行财务总监制度,取得了不错的效果。 总之,县级供电企业的财务风险是客观存在的。县级公司只有建立健全各项财经法规和内部控制制度,并提高其执行力,才能有效地防范化解财务风险,保证企业稳健经营、健康发展,实现企业价值最大化。 企业财务风险管理论文:保险企业财务风险管理论文 摘要财务风险作为一种信号,能够全面综合反映企业的经营状况,要求企业经营者进行经常性财务分析,防范财务危机,建立预警分析指标体系,进行适当的财务风险決策。 关键词:财务危机,财务风险,预警分析 1从微观企业收益状况考察财务危机 近年来,亚洲经济动荡不安,无论从宏观或微观方面,都应防范风险,建立预警系统。 首先,从微观的企业收益来讲,有三个层次:其一是经营收入扣除经营成本﹑管理费用﹑销售费用﹑销售税金及附加等经营费用后的经营收益.其二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益.其三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计,也就是期间收益.如果从经营收益开始就已经亏损,说明企业已近破产。即使期间收益为盈利,但可能是由于非主营业务或偶发事件所形成净资产增加,如出售手中持有有价证券及土地。但如果经营收益为盈利,而经常收益为亏损,可以说已经出现危机信号,这是因为企业的资本结构不合理,举债规模大,利息负担重。若经营收益,经常收益均为盈利,而期间损益为亏损,可能出现了灾害及出售资产损失等,问题不太严重的话,是可以正常经营。如三层次收益均为盈利,则是正常经营状况。 2资本结构不合理是产生财务危机的重要原因 根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型:一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集,也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产,这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字,表明一部分自有资本被亏损吃掉,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本,而且也吃掉了负债一部分,这种情况属于资不抵债,必须采取措施。 3防范财务风险,建立财务预警分析指标体系 然而,产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当,财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免,因此,加强企业财务风险管理,建立和完善财务预警系统尤其必要。 3.1建立短期财务预警系统,编制现金流量预算 由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润,对于经营稳定的企业,由于其应收,应付账款及存货等一般保持稳定,因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制,是财务管理工作中特别重要一环,准确的现金流量预算,可以为企业提供预警信号,使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期未来收益﹑现金流量﹑财务状况及投资计划等,以数量化形式加以表达,建立企业全面预算,预测未来现金收支的状况,以周、月、季、半年及一年为期,建立滚动式现金流量预算. 3.2确立财务分析指标体系,建立长期财务预警系统 对企业而言,在建立短期财务预警系统的同时,还要建立长期财务预警系统.其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性.获利是企业经营最终目标,也是企业生存与发展的前提。从资产获利能力看: 总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额 表示每一元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利水平。 成本费用利润率=营业利润/成本费用总额 反映每耗费一元所得利润水平越高,企业的获利能力越强。 对偿债能力,有流动比率和资产负债率.如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,一般生产性企业最佳为2左右,资产负债率一般为40~60%,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利越多,同时财务风险越大。 上述资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的二大部分,而经济效率高低又直接体现企业经营管理水平。其中:反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率, 产销平衡率=产品销售产值/工业总产值 对企业发展潜力方面选择销售增长率和资本保值增殖率.这里采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价,对选定的每个评价指标规定几个数值,一个是满意值,一个是不允许值,设计并计算各类指标单项功效系数,运用特尔菲法等确定各个指标权数,用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数,用此方法可以定量化企业财务状况。. 然而,企业为适应未预料的需要和机会,应该具备采取有效措施,改变现金流的流量与时间的能力,这就是财务弹性。主要与企业营业活动所产生的现金净流量有关。反映财务弹性的指标有:用于测定企业全部资产的流动性水平的营运资金与总资产比率,到期债务本金偿付率,实有净资产与有形长期资产比率,应收帐款及存货周转率,其中: 到期债务本金偿付率=经营活动产生现金净流量/(本期到期债务本金+现金利息支出) 实有净资产与有形长期资产比率计算如下 (资产-负债-待处理资产损失-未祢补亏损-潜亏)/(固定资产净值+在建工程+长期投资)。 从长远观点看,一个企业能够远离财务危机,必须具备良好的盈利能力,企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。指标有: 总资产净现率=(经营活动所产生现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现)/平均总资产 销售净现率=经营活动产生现金净流量/销售收入净额 股东权益收益率=净利润/平均股东权益。 虽然,上述指标可以预测财务危机,但从根本上讲,企业发生风险是由于举债导致的,一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此,要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率,应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比,只有前者大于后者,才能保证本息到期归还,实现财务杠杆收益;同时还要考虑债务清偿能力,即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱;债务资本在各项目之间配置合理程度。考核指标有;长期负债与营运资金比,资产留存收益率以及债务股权比率。其中: 债务股权比率=平均总负债/(平均股东权益的市场价值-无形资产-待处理资产损失) 3.3结合实际采取适当的风险策略 在建立了风险预警指标体系后,企业对风险信号监测,如出现产品积压,质量下降,应收帐款增大,成本上升,要根据其形成原因及过程,指定相应切实可行的风险管理策略,降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险,控制风险,接受风险和分散风险策略。其中控制风险策略可进一步分类:按控制目的分为预防性控制和抑制性控制,前者指预先确定可能发生损失,提出相应措施,防止损失的实际发生。后者是对可能发生的损失采取措施,尽量降低损失程度。由于市场经济的发展,利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展途径。从大量负债经营实例,不难得出几点教训:企业经营决策失误,盲目投资,没有进行事前周密的财务分析和市场调研是造成失误的原因,虽然适度举债是企业发展的必要途径,但必须以自有资金为基础,如资本结构中债务资本过大,必然恶性循环。同时企业偿债能力强弱是对负债经营最敏感的指标,只从偿债能力看,负债比率越低,企业偿债能力越强,但未必合理,如企业借款利率小于利润率。企业应充分利用负债经营的好处。不同产业的负债经营合理程度是不一样的,一般是:第一产业为0.2左右,第二产业为0..5左右,第三产业为0.7左右。 4加强财务活动的风险管理 在市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有二大类:一是所有者投资,如增资扩股,税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于所有者投资而言,不存在还本付息问题,可长期使用,自由支配,其风险只存在于使用效益的不确定性上。而对于借入资金而言,企业在取得财务杠杆利益时,实行负债经营而借入资金,从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。筹资风险产生的具体原因及防范有几方面:由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险,一旦筹集了高于平均利息水平的资金,可争取提前还债等补救措施。此外,还有资金组织和调度风险,经营风险,外汇风险。 企业通过筹资活动取得资金后,进行投资的类型有三种:一是投资生产项目,二是投资证券市场,三是投资商贸活动。然而,投资项目并不都能产生预期收益,从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性,如出现投资项目不能按期投产,无法取得收益,或虽投产但不能盈利,反而出现亏损,导致企业整体盈利能力和偿债能力下降,虽没有出现亏损,但盈利水平很低,利润率低于银行同期存款利率;或利润率虽高于银行存款利息率,但低于企业目前的资金利润率水平。由于存在风险反感,投资者所要求的超过资金时间价值,用于回报承担投资风险的那部分额外报酬,称为收益。在进行投资风险决策时,其重要原则是既要敢于进行风险投资,以获取超额利润,又要克服盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性,风险性,稳健性的最佳组合,或在收益和风险中间,让稳健性原则起着一种平衡器的作用。 企业财务活动的第三个环节是资金回收。应收帐款是造成资金回收风险的重要方面,有必要降低它的成本,它的成本有:1)机会成本,常用有价证券利息收入表示。2)应收帐款管理成本,3)坏帐损失成本。应收帐款加速现金流出,它虽使企业产生利润,然而并未使企业的现金增加,反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支,加速现金流出。因此,对于应收帐款管理在以下几方面强化:1建立稳定的信用政策。2确定客户的资信等级,评估企业的偿债能力。3确定合理的应收帐款比例。4建立销售责任制。 收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面,留存收益是扩大规模来源,分配股息是股东财产扩大的要求,二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快,销售与生产规模的高速发展,需要添置大量资产,税后利润大部分留用。但如果利润率很高,而股息分配低于相当水平,就可能影响企业股票价值,由此形成了企业收益分配上的风险。 综上所述,企业在经营管理中,要建立财务危机预警指标体系,加强筹资﹑投资﹑资金回收及收益分配的风险管理,实现企业效益最大化。 企业财务风险管理论文:电力企业财务风险管理论文 一、认识风险 市场历来是机遇和风险并存的。低风险低收益的谨慎和高风险高收益的诱惑,往往使企业在决策面前进退两难,因此,风险管理就显得尤为重要。充分衡量风险的程度,结合自身的承受能力,通过比较、分析等方法权衡得失,选择最佳方案,以较小风险取得较大效益,是现代企业所共同追求的。但需要注意的是,在作出决定之前要针对不同风险制定一系列防范和补偿措施,使企业在风险出现时不致惊慌失措,束手无策。 企业的风险主要有经营风险、市场风险、政策风险、行业风险、制度风险、管理风险及财务风险,上市公司还有股市风险。财务风险是以上风险住要是经营风险和管理风险)共同作用的结果。广义的企业财务风险指财务方面的风险,包括由财务活动引发的企业风险和由各方面活动引发的财务所面临的风险。狭义的财务风险就是指企业现金支付风险和筹资风险。本文分析的是广义的财务风险。 按照成因财务风险主要有以下几种类型: 1.资产风险,包括资产质量风险,如不良资产(三年以上应收帐款、长期亏损的对外投资、长期闲置的存货和固定资产等)比例失调;资产结构风险,如流动资产与固定资产的比例失调、速动资产比率失调等。 2.资本风险,包括资本结构风险,如股本构成比例不当、所有者权益组成畸形、负债与权益比例失调等;分配风险,如是否分配的选择、派现与送股的选择、是否资本公积转赠股本的选择;筹资风险,如是否发行股票或债券及不同发行方式的选择、长期借款与短期借款的选择、股东的选择及信誉等级的评定。 3.支付风险,现金短缺,不能支付到期债务的风险。 4.投资及投资控制风险,如投资方向、投资品种、投资方式的选择,对投资项目的控制能力及效果。 5.机会风险,即机会收益或机会成本,指选择这一个放弃另一个从而失去一个机会。 6.纳税风险,如纳税品种的选择、纳税时机的选择、税收政策水平等,也称纳税筹划。 7.资产、债务重组风险,如重组类型、重组内容、重组方式、重组伙伴的选择。 8.财务政策、会计政策与财务预测、决策风险。指选择不同的财务会计政策的风险和进行近、中、远期财务情况预测(引导经营行为)偏差及财务决策失误的风险。 9.内部控制风险,指内部控制不到位,制衡机制不能有效发挥作用导致的风险。 10金融风险,主要是来自资本市场的利率、汇率、股票和债券价格波动风险。 11.对外担保风险。 不同类型的财务风险对公司经营的影响一般不是同时发生,而是各在公司所处的不同阶段产生影响或相对重要的影响。如公司初建期的筹资风险、资本结构风险,成熟期的纳税风险、资产结构风险、分配风险、投资风险,衰退期的支付风险、资产质量风险、资产结构风险、分配风险、投资控制风险、资产重组风险。 财务风险与经营风险、管理风险密切相关,财务活动本身就是经营与管理的结合。经营、管理决定财务风险,财务风险伴随经营、管理风险,同时又对经营风险、管理风险起抑制或加速作用。 电力企业(省级电力公司)由于是国有独资垄断经营,长期作为政府机关发挥职能作用,造成财务风险意识薄弱,风险管理体系不健全,因此应该加强财务风险的研究和管理,认真分析、及时防范、化解。目前阶段主要是加强筹资风险、资产结构风险、投资及投资控制风险、支付风险、资产质量风险、担保风险的研究和管理。天津市电力公司今年提出了高度重视回避财务风险,加快建立预算、投资、担保、贷款和合同管理的内控机制,强化合同管理,严格控制对外担保。 企业发生财务风险甚至破产清算的现象不断增加。因此有必要全面分析企业内外资料,对财务风险进行预测,以财务指标数据、分析报告的形式,将企业面临的潜在危险预先告知决策者、经营者,同时,寻找财务风险发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题,以便提出有效的解决措施。这样企业可以及时采取对策,制定正确的战略性的财务计划,编制合理的财务预算,对生产经营进行控制,进行风险防范(预警),化解风险;同时利于投资者和债权人可用来帮助决定是否投资或发放贷款,使企业进一步获得融资空间。 二、风险预测 财务风险预测主要方法是充分认识、分析企业内外部的经济信息,利用财务比率,建立财务风险评价模型,进行财务风险分析,及时向决策者提交风险分析报告,形成财务风险防范(预警)系统。 财务风险分析报告应包括企业经营管理环境分析、企业经营管理现状评价、当前财务风险分析、未来发展趋势预测、应对方案,附必要的发展计划、规划、财务、会计、审计资料。企业可根据财务风险情况制定报告间隔,如正常情况下可以年度报告,特殊时期可以月度报告或随时报告。 预测财务风险首先要设定财务安全系数(或财务风险系数),由于风险的未来不确定性,因此要测定近期、中期、远期三个阶段的安全系数。 财务安全系数可以分为两种,一是根据木桶理论和重要性原则确定的单一因素(比率)安全系数,二是根据权重确定组合因素(比率)安全系数。 单一因素(比率)安全系数的设定,是在某一风险因素(比率)比较突出、对公司影响较大,而其他风险因素较为正常的情况下,将这一因素的风险值作为企业财务风险系数。这就要求预先设定各项指标的标准值,在这个基础上,设定风险级次,由此测定安全系数。 假设:某省级电力公司生产经营连续数月平稳进行,预先设定支付风险的安全系数如下:货币资金余额为5亿元,安全系数为1;4亿元时安全系数为0.8;3亿元时06;2亿元时为0.4;1亿元时为0.3*亿元以下时为0.1。如果货币资金到2亿元以下,可以说,公司财务处于高风险状态,领导层必须高度重视,及时化解。 其他如流动比率、速动比率、利息保障倍数、资产负债率、借款比率、资产变现率、债务保障率、经营活动现金流量负债比、资产收益率、应收帐款与经营活动现金比等比率的安全系数也是如此。 单一因素(比率)的风险分析,优点在于简单明了,但无法全面揭示企业财务状况,所以其有效性会受到一定限制。因此也需要对资产结构、负债结构、或有事项、盈利能力、筹资能力、投资控制的历史、现状和未来趋势的综合分析,要求分析人员有较高专业水平和判断能力。 组合因素(比率)系数,是根据各个风险因素的权重设置的数学模型,即建立多元线性函数公式,运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分。需要预先设定一些重要因素及其标准值,并确定权重分布。假设: z=0.sa+0.sb—1.co+4.cd+l.oe+5.of+5.og+5.oh-2.oi a流动比率(标准值2)、b速动比率(标准值1)、C债务资本比率(标准值1.0)、d最近三年平均债务保障率(现金债务比(标准值0.25)、e利息保障倍数(标准值2)、正经营活动现金净流量负债比(标准值0.2)《资产收益率(标准值0.l)、h投资收益率(标准值0.2)一担保与权益比率(标准值0.5)。 财务安全系数Z一般应大于5(标准值)、低于5时,财务风险较大;达到3以下为高风险。 另外,从内部控制预测的财务安全系数模型可设置为Z=RkN R金额,按影响资金额度预分5档次,由大到小代表资金量大到小;N内部控制评价,按评价结果分5档次,由大到小代表内部控制有效程度大到小;财务安全系数Z标准值为9、低于9为高风险。 组合因素分析的优点是比较全面的反映了企业财务风险程度,但缺点也很明显,一是可能挂一漏万,尤其有些风险因素不便于以比率的形式反映,也就不可能建立在模型中,因此可能掩盖最严重的因素;二是通过历史数据评价过去,不能推测将来;三是要根据企业所处的不同性质的企业的不同发展阶段(初建期、发展期、成熟期、衰退期)修订因素组成及其权重。 需要说明的是,无论采用何种方法,都需要借助概率和统计方法进行分析,结合公司的行业分类、经营状况、分配政策、经营环境,分析重要项目的特性及变动趋势。另外,各项指标应建立在合并报表基础上,充分考虑到母子公司风险叠加的影响,如资产负债率因素,母公司60%,子公司60%,孙公司60%,合并后的资产负债率一般要超过60%,超过多少要看被投资企业的资本和负债规模。 三、化解风险 化解风险的途径: 面对财务风险,一般采取四种对策,一是回避风险(保守策略),二是控制风险(预防性控制和抑制性控制),三是接受风险(提取风险准备金),四是转移风险。当然,在实际工作中,采取何种措施,与企业掌舵人的风格、当时的社会、经济环境关系重大。具体措施主要有: 1.建立财务风险预警系统。健全风险分析、评估和风险报告制度,建立自动化的风险分析、评估系统,提高对风险的敏感性认识,做到及时分析、及时报告、准确评价。包括财务分析报告和审计报告。针对电力企业的财务风险管理现状,要重点加强财务预算管理。财务分析管理和审计管理。积极开展财务预算审计、资产经营责任审计、内部控制制度审计,根据风险程度确定审计频率;开展财务风险专项审计和审计调查,查找“薄弱点”、加强“关键点”、消除“失控点”。 企业财务风险管理论文:企业财务风险管理论文 财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。其是企业一切风险的财务表现,其是内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响,导致企业财务和经营状况具有不确定性。财务风险包括筹资风险、投资风险、资本运营风险,以及利益分配风险。 一、企业财务风险的成因 1.企业资本结构不合理。目前,我国企业资本结构的不合理现象比较严重,显然不能实现企业价值最大化的财务管理目标。其主要原因在于股权融资过高和低股利政策,违背了风险报酬原理,歪曲了企业的资金成本。现代财务管理理论认为,高风险伴随着高收益,如果企业一味追求获取财务杠杆的利益,便会加大负债筹资。这样做的结果就是债权人将要求公司追加风险溢酬,导致企业定期支出的利息等固定费用增加,同时投资者也因风险的增大而要求更高的报酬率,这便会使企业发行股票、债券和借款筹资的筹资成本大大提高,进而企业将靠负债支撑,易爆发严重的财务风险。 2.缺乏较完善的财务管理制度。企业的内部预算管理制度、投资核算管理制度、材料验收入库管理制度、存货盘库制度、会计内部监督制度等基本的财务管理制度或残缺不全或徒有虚名。特别是现金管理,更具随意性,不按《现金管理暂行条例》规定的范围和标准使用现金,白条抵库、坐支现象严重。已制定的制度部分内容已经陈旧过时,不能对经营活动中新发生的业务起到指导作用。已制定的规章制度及管理手册内容不细,未包括业务流程及工作流程的具体内容,造成实际执行中的困难,产生财务风险。 二、防范和控制企业财务风险的措施 1.提高企业管理水平,提高资本的运作效率。根据外部环境变化,改变管理层的经营理念和经营风格,提高决策层的监管和指导力度,健全和创新企业的权责分配方法和人力资源政策等。既要重视规章制度的建设,也要重视对内部财务控制环境的建设工作。内部财务控制与企业的任何一个组织,组织中的每一个人都有关系,每一个人都对内部财务控制负有责任并受到内部控制的影响。是“人”建立企业的目标并将控制机制赋予实施,因此内部财务控制环境有待进行全面建设。 2.优化企业的资本结构。资本结构理论与企业理财目标、财务风险密切相关。企业在融资时应综合考虑有关影响因素,运用适当的方法确定最佳资本结构,并在以后追加筹集资金中继续保持。通过比较分析,我国企业现有资本结构不合理,应通过筹集资金活动和各方面改革进行调整,使其趋于合理化。从资本结构理论入手,实现资本结构的优化,财务风险的抑减之间相互制约的关系,既要实现企业价值最大化,就必须使综合资本成本达到最低点;要抑减财务风险,就必须确定合理的负债额度或比率。 3.加强制度建设,建立和完善企业的财务管理体系。 内控环境是推动企业发展的关键动力,在完善企业财务管理制度之前,首先要对企业现有的业务流程进行全面梳理,认真分析目前的生产经营活动都包括哪些具体内容,以及这些工作流程中都存在怎样的风险,这些风险对实现企业目标会产生怎样的影响,针对这些风险是否采取了有效的控制措施,现有的规章制度是否涵盖了规避该业务流程所有风险的控制措施,在此基础上对现有的内部财务控制制度进行补充和完善,即查缺补漏,使健全后的内部财务控制制度成为一个系统性、包容性、完整性、实用性和操作性都很强的内部控制制度。 4.实行全员风险管理。建立控制严密的内控组织架构和业务流程、运行高效的风控业务运行机制等配套完善的风险控制体系,必须要始终贯彻全程全员风险管理的理念,把风险控制贯穿业务流程的每一个环节,使得业务环节的每一个员工都在评估和排除风险。使企业各层管理者和企业共同承担风险责任,做到责、权、利三位一体。同时,对企业的全体员工进行风险意识教育,实行岗位风险责任管理,让全体员工了解其在整个财务体系中的重要地位,发挥团队防范效应。 5.建立风险预警机制,加强财务风险控制。企业财务风险预警机制,是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖,相互制约的预警职能体系,是降低财务风险的关键所在,也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥,企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的,由企业经营者,企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成,同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机构独立开展工作,但不直接干涉企业的经营过程,它只对企业最高管理者负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门来承担。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化,只有这样才能产生预期的效果。同时高效的风险分析机制是关键,通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险,从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。经重点研究,分析出风险的原因,评估其可能造成的损失。当风险的成因分析清楚后,也就不难制定相应的措施了。为了保证分析结果的真实性,并不带任何偏见,从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性。由此,对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理,以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性,为企业提供一个相对安全稳定的生产经营环境,以实现企业效益最大化,防范财务风险的产生。 总之,对财务风险的防范和控制的措施要作为企业管理的一个重要方面切实实行,不仅在管理制度上要有保障,而且在组织机构,激励约束,以及监督检查和预警机制方面也要配套,形成贯穿企业经营、管理全过程的管理体系,这样才能切实加强财务风险管理,提高企业经济运行质量,增强企业的竞争能力。 企业财务风险管理论文:企业财务风险管理论文 一、从微观企业收状况考察财务危机 近年来,亚洲经济动荡不安,无论从宏观或微观方面,都应防范风险,建立预警系统。 首先,从微观的企业收益来讲,有三个层次:其一是经营收入扣除经营成本﹑管理费用﹑销售费用﹑销售税金及附加等经营费用后的经营收益.其二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益.其三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计,也就是期间收益.如果从经营收益开始就已经亏损,说明企业已近破产。即使期间收益为盈利,但可能是由于非主营业务或偶发事件所形成净资产增加,如出售手中持有有价证券及土地。但如果经营收益为盈利,而经常收益为亏损,可以说已经出现危机信号,这是因为企业的资本结构不合理,举债规模大,利息负担重。若经营收益,经常收益均为盈利,而期间损益为亏损,可能出现了灾害及出售资产损失等,问题不太严重的话,是可以正常经营。如三层次收益均为盈利,则是正常经营状况。 二、资本结构不合理是产生财务危机的重要原因 根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型:一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集,也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产,这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字,表明一部分自有资本被亏损吃掉,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本,而且也吃掉了负债一部分,这种情况属于资不抵债,必须采取措施。 三、防范财务风险,建立财务预警分析指标体系 然而,产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当,财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免,因此,加强企业财务风险管理,建立和完善财务预警系统尤其必要。 3.1建立短期财务预警系统,编制现金流量预算 由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润,对于经营稳定的企业,由于其应收,应付账款及存货等一般保持稳定,因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制,是财务管理工作中特别重要一环,准确的现金流量预算,可以为企业提供预警信号,使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期未来收益﹑现金流量﹑财务状况及投资计划等,以数量化形式加以表达,建立企业全面预算,预测未来现金收支的状况,以周、月、季、半年及一年为期,建立滚动式现金流量预算. 3.2确立财务分析指标体系,建立长期财务预警系统 对企业而言,在建立短期财务预警系统的同时,还要建立长期财务预警系统.其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性.获利是企业经营最终目标,也是企业生存与发展的前提。从资产获利能力看: 总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额 表示每一元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利水平。 成本费用利润率=营业利润/成本费用总额 反映每耗费一元所得利润水平越高,企业的获利能力越强。 对偿债能力,有流动比率和资产负债率.如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,一般生产性企业最佳为2左右,资产负债率一般为40~60%,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利越多,同时财务风险越大。 上述资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的二大部分,而经济效率高低又直接体现企业经营管理水平。其中:反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率。 产销平衡率=产品销售产值/工业总产值 对企业发展潜力方面选择销售增长率和资本保值增殖率.这里采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价,对选定的每个评价指标规定几个数值,一个是满意值,一个是不允许值,设计并计算各类指标单项功效系数,运用特尔菲法等确定各个指标权数,用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数,用此方法可以定量化企业财务状况。然而,企业为适应未预料的需要和机会,应该具备采取有效措施,改变现金流的流量与时间的能力,这就是财务弹性。主要与企业营业活动所产生的现金净流量有关。反映财务弹性的指标有:用于测定企业全部资产的流动性水平的营运资金与总资产比率,到期债务本金偿付率,实有净资产与有形长期资产比率,应收帐款及存货周转率,其中: 到期债务本金偿付率=经营活动产生现金净流量/(本期到期债务本金+现金利息支出) 实有净资产与有形长期资产比率计算如下 (资产-负债-待处理资产损失-未弥补亏损-潜亏)/(固定资产净值+在建工程+长期投资)。 从长远观点看,一个企业能够远离财务危机,必须具备良好的盈利能力,企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。指标有:总资产净现率=(经营活动所产生现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现)/平均总资产 销售净现率=经营活动产生现金净流量/销售收入净额 股东权益收益率=净利润/平均股东权益。 虽然,上述指标可以预测财务危机,但从根本上讲,企业发生风险是由于举债导致的,一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此,要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率,应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比,只有前者大于后者,才能保证本息到期归还,实现财务杠杆收益;同时还要考虑债务清偿能力,即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱;债务资本在各项目之间配置合理程度。考核指标有;长期负债与营运资金比,资产留存收益率以及债务股权比率。其中: 债务股权比率=平均总负债/(平均股东权益的市场价值-无形资产-待处理资产损失) 3.3结合实际采取适当的风险策略 在建立了风险预警指标体系后,企业对风险信号监测,如出现产品积压,质量下降,应收帐款增大,成本上升,要根据其形成原因及过程,指定相应切实可行的风险管理策略,降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险,控制风险,接受风险和分散风险策略。其中控制风险策略可进一步分类:按控制目的分为预防性控制和抑制性控制,前者指预先确定可能发生损失,提出相应措施,防止损失的实际发生。后者是对可能发生的损失采取措施,尽量降低损失程度。由于市场经济的发展,利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展途径。从大量负债经营实例,不难得出几点教训:企业经营决策失误,盲目投资,没有进行事前周密的财务分析和市场调研是造成失误的原因,虽然适度举债是企业发展的必要途径,但必须以自有资金为基础,如资本结构中债务资本过大,必然恶性循环。同时企业偿债能力强弱是对负债经营最敏感的指标,只从偿债能力看,负债比率越低,企业偿债能力越强,但未必合理,如企业借款利率小于利润率。企业应充分利用负债经营的好处。不同产业的负债经营合理程度是不一样的,一般是:第一产业为 0.2左右,第二产业为0..5左右,第三产业为0.7左右。 四、加强财务活动的风险管理 在市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有二大类:一是所有者投资,如增资扩股,税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于所有者投资而言,不存在还本付息问题,可长期使用,自由支配,其风险只存在于使用效益的不确定性上。而对于借入资金而言,企业在取得财务杠杆利益时,实行负债经营而借入资金,从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。筹资风险产生的具体原因及防范有几方面:由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险,一旦筹集了高于平均利息水平的资金,可争取提前还债等补救措施。此外,还有资金组织和调度风险,经营风险,外汇风险。 企业通过筹资活动取得资金后,进行投资的类型有三种:一是投资生产项目,二是投资证券市场,三是投资商贸活动。然而,投资项目并不都能产生预期收益,从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性,如出现投资项目不能按期投产,无法取得收益,或虽投产但不能盈利,反而出现亏损,导致企业整体盈利能力和偿债能力下降,虽没有出现亏损,但盈利水平很低,利润率低于银行同期存款利率;或利润率虽高于银行存款利息率,但低于企业目前的资金利润率水平。由于存在风险反感,投资者所要求的超过资金时间价值,用于回报承担投资风险的那部分额外报酬,称为收益。在进行投资风险决策时,其重要原则是既要敢于进行风险投资,以获取超额利润,又要克服盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性,风险性,稳健性的最佳组合,或在收益和风险中间,让稳健性原则起着一种平衡器的作用。 企业财务活动的第三个环节是资金回收。应收帐款是造成资金回收风险的重要方面,有必要降低它的成本,它的成本有:1)机会成本,常用有价证券利息收入表示。2)应收帐款管理成本,3)坏帐损失成本。应收帐款加速现金流出,它虽使企业产生利润,然而并未使企业的现金增加,反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支,加速现金流出。因此,对于应收帐款管理在以下几方面强化:1建立稳定的信用政策。2确定客户的资信等级,评估企业的偿债能力。3确定合理的应收帐款比例。4建立销售责任制。 收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面,留存收益是扩大规模来源,分配股息是股东财产扩大的要求,二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快,销售与生产规模的高速发展,需要添置大量资产,税后利润大部分留用。但如果利润率很高,而股息分配低于相当水平,就可能影响企业股票价值,由此形成了企业收益分配上的风险。 企业财务风险管理论文:新时期企业财务风险管理论文 一、强化企业财务风险管理及控制的策略 (一)优化企业资本结构,降低企业财务管理风险 企业资本结构的合理性,是企业经营发展中的重要内在要求。企业资本结构的优化,应以降低企业财务管理风险为前提,尤其是对企业融资,要进行全方位的考研,以最佳的资本结构,实现发展中的有效融资。一方面,企业资本结构的优化,要以企业价值最大化为导向,促进企业资本结构逐渐趋于科学合理性;另一方面,企业资本与负债的失衡问题,应在企业资本结构的优化中得到良好的调整,以实现对企业财务管理风险的有效防范及控制。因此,企业在经营发展的过程中,要注重资本结构的优化,立足于企业发展之需求,迎合市场环境之变化,为企业可持续发展的战略推进,创造低风险的发展环境。 (二)建立健全企业财务风险管理制度,降低企业财务风险水平 当前,企业财务风险管理的强化,应着力于管理制度的建立与完善,夯实企业财务风险管理的内部环境。企业财务风险管理制度体系,强调企业财务风险管理工作的有效开展。首先,企业财务风险管理应突出管理标准化,确保工作的有序开展,并在规范化的考核办法之下,提高企业财务风险管理的有效性;其次,企业要注重财务风险管理的现代化,在明确岗位界面之上,贯彻落实自身的职责,只有这样,才能从本质上提高财务风险管理的有效性。 (三)健全财务风险管理体系,抓好财务管理过程控制 企业财务风险管理是一个复杂而系统的过程,强调企业应健全财务风险管理体系,强化对财务风险的识别、评估及有效防范。首先,完善的财务风险管理体系,应对财务风险有着及时而清晰的识别,这是提高财务风险防范的第一步;其次,基于财务风险的识别,进行全面的评估,以便于有针对性的采取应对措施;再次,企业应注重财务风险预警机制的建立,实现企业对财务风险的实时性监控,这也是提高企业财务风险管理的有效措施。 二、结语 综上所述,企业财务风险管理具有复杂性、专业性等特点,强调管理制度、风险控制体系的完善性。当前,企业财务风险管理及控制的强化,应注重内外环境的夯实,逐步通过建立健全财务风险管理制度体系、建立财务控制体系等举措,实现对企业财务风险管理的优化,确保企业又好又快发展。此外,多元化的市场环境,强调企业在抓发展的同时,要实现风险管理的同步推进。风险管理落实到位,企业的发展前途才能更加顺畅,推动企业又好又快发展。 作者:王丽萍 单位:国网四川省电力公司 企业财务风险管理论文:钢铁企业财务风险管理论文 一、钢铁企业多元化经营财务风险管理问题分析 钢铁企业在实现多元化经营的同时,出现了诸多财务管理问题,例如:内部经营整合问题、成本管理增加问题、现金流断裂问题、财务杠杆失衡问题、资源配置不合理问题、资金运营不合理等问题。这些问题的存在为钢铁企业的财务管理带来了风险。 (一)财务杠杆失衡引发的财务风险 钢铁企业之所以会实现多元化经营,主要目的是为了通过多元化经营实现分散投资,以此来化解当前钢铁行业中低迷的经营风险,降低交易成本的发生。由于钢铁行业本身属于资金密集型行业,而多元化的经营对资金的需求较大,很容易出现财务杠杆失衡的风险。对于财务杠杆这把双刃剑,如果钢铁企业能够很好地把握、控制生产经营风险,那么可以帮助企业不断扩大规模、获得经济利润,但是如果控制不好将会给企业带来巨大的损失,进一步加剧财务风险的发生。随着近年来我国钢铁企业的发展,期货交易风险也成为钢铁企业面临的又一风险。从本质上讲期货交易风险是由现货交易风险派生于演化而来的。在我国,由于期货市场的建立时间较短,人们对期货交易的风险也缺乏必要的认识,因此,使得期货交易面临着更加复杂的环境。这也就增加了我国钢铁企业期货交易的风险。 (二)现金流断裂引发的财务风险 钢铁企业多元化经营的模式虽然在一定程度上可以帮助企业走出困境、摆脱市场竞争激烈的局面,为企业开辟新的产业、扩展不同领域、降低整体经营风险、避免企业经营环境恶化带来的损失,但是,在多元化经营的过程中极有可能出现资金、人力资源、技术、管理等方面的分散经营而使企业深陷多元化经营的沼泽不能自拔。钢铁企业集团多元化经营需要大量的资金作支持,而下属的子公司也需要做好长期投资的准备、做好无法短期内收回投资的准备,在这一过程中,一旦子公司出现应收账款激增、产品滞销存货激增的问题必将导致整个企业资金流动受阻,从而引发资金链断裂的风险。 (三)内部经营整合所带来的财务风险 行业之间的差异必然会带来不同的营销模式与竞争策略,在技术开发、生产运作、业务流程等方面均会产生差异,同样也会导致企业管理机制的差异。企业多元化经营的模式必然会通过企业的财务流、物流、决策流、人事流等给钢铁企业的原有产业带来多方面的影响,并对企业的管理机制提出了调整的要求。最终在人力资源、管理等方面找到最佳的契合点,为钢铁企业的稳步发展创造条件。当钢铁企业进军其他行业,产生并购时,必然会在经营理念、经营方式等方面产生差异最终导致企业文化等方面发生猛烈碰撞,为企业的内部经营与管理带来风险。 (四)成本管理增加带来的财务风险 钢铁企业在实现多元化经营的过程中不仅要承担多元化经营带来的高额的交易费用,还必须承担组织运作带来的不同成本,成本压力的增加使得钢铁企业的管理难度与广度增加,也增加了企业决策失误的几率,从而增加了钢铁企业的组织成本,成本压力的增加为钢铁企业的财务管理带来了风险。钢铁行业本身是一个资金密集性的行业,故如果涉足多个领域,那企业的财务风险必然会增大。例如:有的钢铁企业有自己单独的销售公司、维修公司等,这在无形中增加了人力成本、管理成本、沟通成本。 (五)资源配置与资金运营不当带来的财务风险 钢铁企业多元化经营模式的实施需要钢铁企业必须将原有的有限资源进行重新分配,这样很容易造成子公司由于缺乏足够的资源而发展受到阻碍,在新开发的领域中失去先机与竞争优势,这将在一定程度上为企业的经营带来较高的财务风险。另外,钢铁企业多元化经营的目的是为了摆脱亏损的困境,缓解竞争压力。这就导致钢铁企业内部在经营理念、财务制度、管理模式上存在企业内部的相互影响,虽然企业在新的领域中取得了一定的利润,但是不可避免风险的传递,经常会由于一家子公司出现问题而导致整个钢铁企业集团出现财务风险。 二、有效加强我国钢铁企业多元化经营财务风险的管控对策 针对目前我国钢铁企业在多元化经营中存在的各项财务风险,必须结合我国的国情,加强对钢铁企业财务风险的管控。 (一)提高风险管理意识制定风险管理战略 财务风险控制战略是现代企业风险控制战略的优秀内容,它是站在财务管理的角度密切围绕企业内部的经营目标提出的可行性方案,并经过市场评估、分析、处理面临的财务风险。钢铁企业应根据自身的实际情况,在发展多元化经营的同时提高财务管理风险意识,站在长远发展的高度,制定财务风险控制战略目标,并随着企业经营战略的变化及时做出调整。目前,我国钢铁企业的多元化经营还处于探索阶段在业务上还需要集团企业的主业资金、人力资源、管理等的大力支持,因此,即使不同业务之间存在不同的财务风险,而财务风险之间的密切联系是不容忽视的。因此,钢铁企业必须重视财务管理控制风险意识,将财务风险管理提升到战略发展的高度。 (二)加强业务资源整合降低整体财务风险 钢铁企业财务风险的发生是伴随着企业多元化经营而产生的协同效应,是不可避免的。因此,为了使钢铁企业能够进一步的健康、持续发展,并有效地实施多元化经营的战略思想与目标,钢铁企业必须充分利用企业内部资源,有效的对各业务进行整合,实现资源使用的最优化配置。财务管理模式主要有集权式、分权式、混合式三种,目前,全球大多数集团企业采取的都是集权式财务管理模式。我国钢铁企业也可以借鉴国内外成功经验采取集权式财务管理模式。 (三)加强对我国钢铁企业财务风险 控制的监督这就要求我国钢铁企业首先必须建立企业集团风险控制的监督流程,这是集团企业财务风险控制中最重要的内容。加强集团企业内部董事会、监事会、其他各委员会的作用,同时,还必须加强企业内部审计的作用。其次,要在企业内部建立财务风险监控指标体系。对财务风险实现事前识别预警、事中风险评估、事后风险应对。对于风险的识别应根据钢铁企业的自身环境变化、业务特点、经营需求等选择一种适合的方式全面认识到各种潜在的风险。钢铁企业属于资金密集型企业,任何财务风险都最终体现在资金的运作上,因此,必须通过一些财务指标的变化来判断集团企业的经营状况,以此实现对风险的控制。例如:产权比率、销售现金流量比率、总资产周转率等财务指标。 三、总结 总之,钢铁企业财务风险的管控是一项长期的、系统性、全面性的工作,有效的根据财务风险控制指标建立财务风险预警、防范、管理与控制机制,将有效的帮助钢铁企业应对可能发生的财务风险,在风险出现时及时发现、积极预防,为钢铁企业的生产经营、多元化发展提供良好的财务环境。 作者:袁惠 单位:江苏苏钢集团有限公司 企业财务风险管理论文:发展企业财务风险管理论文 一、企业财务风险管理中存在的主要问题 企业财务风险管理的典型性、普遍性问题主要集中在风险管理意识落后、管理方法僵化以及管理制度不健全等方面,具体阐述如下。 1.风险管理意识不到位 企业财务风险管理意识不到位是很多企业财务风险管理中存在的典型问题,风险管理意识落后导致了财务风险管理工作走入了误区,影响到了财务风险管理效果。在市场竞争不断加剧的背景之下,企业财务风险管理在很多企业都没有得到应有的重视,没有与时俱进地树立起来正确的财务风险管理理念。企业财务管理风险意识的落后主要表现在没有平衡好财务风险与企业扩张之间的关系,财务风险意识没有深入人心,从而使得企业在扩张中出现风险失控,影响到了企业的健康发展。 2.风险管理方法效果差 良好的财务风险管理方法对于财务风险管理效果的提升具有事半功倍的效果,反之则会拖累企业财务风险管理效果。目前很多企业财务风险管理方法比较落后,效果很差,举例而言,主观判断、静态分析等方法非常常见,但是实践证明这些方法很难全面把握财务风险状况,更不用说能够制订针对性以及有效性的风险管理策略了。企业风险管理方法的落后很大程度上折射出来的是企业财务风险管理的薄弱,如何创新风险管理方法已成为企业财务风险管理的重要工作。 3.风险管理制度不健全 很多企业在财务风险管理制度建设方面存在巨大的不足,上文已经谈到企业财务风险管理工作本身非常复杂,如果没有健全的风险管理制度,很难确保财务风险管理工作的稳步开展。因为没有健全的风险管理制度,不少企业在财务风险管理方面基本上处于粗放状态,工作的开展比较随意,带有浓厚主观色彩,很容易受到个人意志的影响,从而为企业财务风险的滋生埋下了隐患。 二、企业财务风险管理策略 针对企业财务风险管理的具体问题,本文依据财务风险管理一般原则以及流程,认为企业财务风险管理工作要想做好,需要重点从以下几个方面不断努力。 1.树立风险管理意识 树立良好的财务风险管理意识是做好这项工作的前提基础,对于企业管理者来说,需要全面客观地认识到财务风险管理的重要性,根据这一研究领域的最新动态,树立良好的风险管理意识,同时能够做到风险管理意识的深入人心,进而为财务风险管理工作的有效开展提供良好的观念保障。从具体的风险管理意识内容来看,就是要树立起良好的筹资意识、投资意识等,良好的筹资意识要求企业优化筹资结构以及筹资规模,良好的投资意识要求企业处理好投资风险以及投资收益,引导财务管理工作的科学开展,将财务风险控制在较低水平。 2.完善风险管理方法 在财务风险管理方法完善方面,企业需要在风险管理方法方面不断创新,引入更加有效的风险管理方法,将财务风险管理方法的创新作为财务风险管理的重要立足点,改变目前风险管理方法落后的局面。从具体的财务风险管理方法来看,关键是要引入定性与定量分析相结合的方法,例如模糊分析、层析分析等等,借助于这些更具效度的方法来准确把握财务风险,制订有效性的风险应对策略。 3.健全风险管理制度 风险管理制度的完善是企业财务风险管理的重要工作,通过制订健全的风险管理制度,可以让企业财务风险管理工作更加规范化、制度化,提升财务风险管理水平,改善财务风险管理效果。企业财务风险管理制度的健全关键是要做好财务风险源分析,对于各项财务管理活动进行全面分析,对于那些可能带来风险的重点环节进行针对性的制度设计,利用制度来控制风险,同时财务风险管理制度需要保持动态调整,根据财务风险管理需要进行调整优化,保障制度的有效性。在建立了完善的财务风险管理制度之后,还要确保相关制度能够全面落实,进而充分发挥制度的作用。企业财务风险管理的重要性对其健康发展的重要性不言而喻,在企业竞争全面升级将进一步放大财务风险背景之下,企业需要投入更多的精力来做好这项工作。考虑到企业财务风险管理水平提升的艰巨性,需要积极借鉴这一领域的研究成果以及行业内外优秀企业在此方面的成功经验,根据企业的实际情况进行灵活选择,从而实现企业财务风险管理水平的发展。 单位:兰州交通大学 企业财务风险管理论文:施工企业财务风险管理论文 1施工企业财务风险的概念及防范的必要性 施工企业财务风险是指施工企业在各项经营活动中,由于内部管理和外部环境因素的作用,使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的可能性。它客观的存在于施工企业管理中的各个环节,对其经营产生重大影响。广义的施工企业财务风险包括了其在进行财务活动过程中的融资风险、投资风险、资金回收风险和利益分配风险等;狭义的施工企业财务风险是施工企业在举债经营时所产生的风险[1]。因此,施工企业财务风险又叫负债风险,即施工企业负债经营时,面临到期无法还本付息的财务危机及资不抵债的破产危机。 在瞬息多变的市场环境中,施工企业经营常常面临众多风险,将无数的施工企业逼上了绝路。因此,风险管理应当成为施工企业管理的一项重要内容。一切的其他风险最后都表现为财务风险,因此,财务风险是威胁施工企业持续经营的根本性风险,是风险管理的重中之重,须高度重视有效防范。 2施工企业财务风险防范与控制的现状及存在问题 市场经济体制下,同行施工企业间的竞争日益激烈,但是有些施工企业财务管理、财务风险防范与内控制度方面存在诸多问题,这些问题都影响施工企业的效益最大化,影响施工企业的整体形象和发展,必须采取措施加以纠正。 2.1管理观念陈旧,领导重视不够 一些施工企业内部约束机制不健全,管理工作薄弱,财务管理职能弱化。尤其是有些施工企业认识不到财务的重要性,认为财务工作仅仅是记账、算账、管现金收付,不知道财务还有资金预算、成本控制、投资预测与决策、全面分析等职能[3]。从思想观念来看,还存在对施工企业财务风险防范认识上的误区。 主要表现在:一是有些施工企业的领导没有认识到财务风险防范与内控制度建设的重要性,管理层重营销、轻管理、重开发、轻内控,只知道要抓好营销,多揽游客,多争取组团,没有把财务工作放在整个经营管理的战略高度来考虑,甚至把财务风险防范仅看成是财务管理部门的事;二是有的施工企业虽有财会规章制度,却忽视了严抓落实。多为写在纸上、挂在墙上流于形式,缺乏执行力;三是忽视财务内部稽核和内部审计的作用,有的没有稽核机构和人员,有的内部稽核不规范,尚未形成制度;四是在日常财务管理方面短板,对员工的个人行为和思想状况了解不够,使一些事故隐患长期得不到发现和消除。 2.2财务信息失真,资金管理混乱 目前,国内许多施工企业的财务信息存在虚假现象,不少会计师事务所和施工企业的财务人员造假账、出具虚假财务报告,为滋生偷税漏税、贪污受贿、挪用公款等腐败现象提供了温床[4]。税务部门在每年对施工企业进行所得税的查帐征收过程中,发现有些施工企业的收入、费用、利润失真,有的施工企业多列成本和费用以少交施工企业所得税;有的施工企业为了应付上级单位检查而多列收入或少列成本和费用以虚增利润和业绩;有的施工企业为了完成上级指标,指使财会人员造假帐和假表,造成会计信息严重失真,甚至会误导会计信息使用者,导致做出错误判断和决策,以至于资金管理混乱。不少施工企业的经营资金不是真正用于我国施工企业经营,而是被挤占,甚至是挪用,资金使用效率低下,导致施工企业发展举步维艰。主要表现在: 一是施工企业在银行多头开户现象。如有的施工企业在工商银行开有一个基本账户,再到其他信用社开一个临时账户,一部分流动资金经常留在临时账户而不入账。 二是现金管理不严,白条抵库。有些单位领导随便签字借钱,借出款项长期不报销,有些难于处理的则长期用白条抵库,甚至到最后借款人调离原单位都不还款,形成坏帐。 三是追求高档消费,大量购买奢侈办公用品,对办公用品的购买和使用没有预算和计划,挤占、挪用生产经营资金。 四是业务招待费普遍超支,招待时不切实际的追求高档次,随意报销招待费,招待费指标不够的施工企业甚至克扣工人工资和奖金,并且有的施工企业领导招待费找下级单位报销,加重施工企业招待费负担。 五是地方政府部门和社会以各种名义向施工企业筹资摊派现象也屡禁不止。 2.3防范制度缺失,财务监控不力 防范制度是财政支出管理的重要手段,是财政资金安全的关键环节。风险防范制度的建立,可以使财政资金支付过程中涉及的各个部门、岗位在合理分工的基础上相互联系、相互制约、相互监督、相互促进、相互协调,从而保证该项业务按照预算使用的目标高效率地运行,并防止或及时发现各种错弊现象的发生[4]。由于财政资金支付程序过程中风险防范制度的缺失,致使财政内部工作人员有机可乘,轻而易举地盗取各种财政资金。 有些施工企业对所有的资金调配和使用由主要领导一人决定和签字,缺乏内部监督和控制;再就是有的施工企业没有上级领导和直接管理部门,缺乏上级约束和监督检查,造成财务管理混乱。一是制度不完善,执行不得力,控制环境薄弱。二是内部监督缺乏。三是风险防范虚设,组织机构设置不合理、不完善。四是施工企业制度不健全。 2.4人员素质较低,违反财经纪律 有些财务人员知识层次低、知识结构不合理、财务知识掌握不够不全,不能熟练掌握新的财务会计制度和核算程序、规则和方法;有些思想保守,缺乏市场观念、价值观念、风险观念、决策观念,主动参与施工企业管理的能动性差;工作中不严格按会计法和财务制度、财经纪律办事,对领导的错误干预和决定没有据理力争和拒绝;有些财务人员缺乏职业道德和法制观念,存在侥幸心理,有意违反财经纪律,甚至利用职务之便贪赃枉法,严重违法乱纪。 3加强施工企业财务风险控制的措施与建议 3.1转变管理观念,高度重视财务风险 财务管理实质就是风险控制,如何通过管理,使施工企业经营沿着既定目标发展,并取得预期效果,这是财务管理的任务[5]。当前,我国施工企业正处在又好又快发展的关键时期,要按科学发展观和新的管理理念和管理方式的要求,进一步把握发展规律,特别要坚持与时俱进,转变发展理念、完善发展思路、创新发展方式,正确处理速度与效益的关系,进一步提高发展质量和效益,增强发展实力,防范经营风险。 建立健全施工企业财务管理的构架,财务管理实行“集中管理,统一经营”管理模式,树立“严、细、实、新、齐”的管理理念,努力降低经营成本,提高效益,增强经营活力。加强风险教育,使施工企业员工,特别是施工企业的领导者牢固树立风险意识,减少赊销行为,避免盲目决策,从根本上杜绝财务风险的发生。 施工企业领导一定要重视财务工作,充分发挥财务部门的作用,改变其单一的“事后核算”职能,坚持“事前参与决策,事中跟踪监控,事后核算总结”的方针,让财务人员参与到施工企业经营管理中去,有充分的发言权,并能充分尊重他们的意见,从而最大限度地保证施工企业财务状况的稳定。领导干部要意识到财务管理对施工企业的重要性,意识到财经纪律的重要性,意识到法律法规对领导干部的约束性和严肃性,才能使施工企业的财务管理由被动变主动。 3.2强化资金管理,开源节流厉行节约 所有参与财务管理的人员要有高度责任心,工作认真负责,按章办事。总经理审批一定要严格控制在年度预算范围内,如果因特殊情况超出必须经总经理同意方可执行。主管会计要及时做好各项报表和帐目,现金会计每周要及时准确地把收支情况报给主管会计,并要谨慎审核各项开支实行钱帐分开。现金会计和主管会计一定要配合好,把所有帐目要每月一结,每月一公布,做到帐款相符,不得拖延。施工企业的生存、发展离不开资金。施工企业可以承受亏损,但资金链不能断裂。施工企业资金链一旦断裂,就将危及施工企业的生命。 建立财务公开、政务公开制度,施工企业高管人员在利益分配、公务活动等方面要坚持按制度和有关规定办事,不以权谋私,不搞特殊化。强化资金管理,认真落实“收支两条线”制度。加强资产管理,做好建章立制工作,厉行节约,开源节流,重大开支项目要充分征求意见,反复论证,减少失误。任何人不得擅自挪用公款,不得损公肥私,一经发现加倍处罚。教育员工要树立正确的世界观、人生观、价值观和和正确的权力观、地位观、利益观,养成严谨的生活作风,减少不必要的应酬活动,严禁用公款大吃大喝和进行高消费娱乐,铲除为滋生贪污受贿、偷税漏税、挪用公款等腐败现象的温床。 3.3推进信息化手段控制,确保财务信息真实 施工企业构建财务管理信息化管理平台是财务电算化从核算型向核算管理型转变,提高会计信息的及时性和质量,提升公司财务管理水平的需要,也是施工企业的信息化建设的重要内容[6]。将业务控制要求嵌入到会计信息系统中,同时加强对会计信息系统本身的控制,使用统一的会计帐务处理系统,统一会计科目、会计政策,使用统一的财务报表系统,统一财务报表格式,从而使得整个施工企业的会计处理和会计信息的形成均遵循统一的口径和原则,避免会计人员理解偏差和科目混乱的现象的发生,促进会计信息质量的提升,提高财务管理信息化水平,增强财务管理的有效性。 落实风险责任控制,建立业务、营账系统、计费信息系统和财务各个环节的信息生成责任制度,形成跨部门协调机制,确保从输入到输出整个流程处理的正确性。完善财务报告制度及报告责任,逐级对财务报告签署《声明函》,承诺所报告信息已经本人认真审核,保证其真实、完整,对上报报表承担责任。强化会计监督、财务检查及责任追究制度,通过执行对财务信息的真实及会计制度的定期检查,防范财务信息失真的风险。 3.4强化财务管理控制,建立健全财务监督体系 要狠抓内控制度的落实。常言道,没有规矩,不成方圆。但有了规矩,不去落实,即使内控制度制定得再严密,那也只能是纸上谈兵,制度本身的约束力和威慑力都会大打折扣[2]。因此,施工企业一方面要加强教育,提高员工的自律意识,另一方面,要敢于管理,结合各自实际开展经常性的监督检查,对那些违章作业、违规违纪行为要严肃处理,决不姑息,真正达到内控制约监督有效的目的。 与此同时,对各级管理人员行为进行有效监督,形成集中管理、各司其职、各负其责、互相制衡的组织结构和权力结构。要进一步优化人力资源配置、加大必要的财力投入,确保内控建设和制度的落实。实行资金收、支两条线的管理办法,建立财务工作考核制度,从会计信息质量、资金资产安全、财务预算控制、资金结算纪律、遵守财经法规情况等各方面进行逐级考核、监控,从而强化施工企业财务管理控制力度,确保各项财务制度得到有效遵守和落实。 建立健全财务监督体系。继施工企业应健全内部财务管理办法,包括经理、财务负责人及财务部门和其他职能部门在内的施工企业内部财务监督管理责任制,不断提高自我约束力。对财务会计人员实施定期轮换岗位制度,一个财务人员在一个岗位上的时间太久就会熟能生巧,就会创造自己犯错误和与自己关系密切的人提供方便而犯错误的机会。轮岗交流,可有效避免会计犯错误和违犯财经纪律。 3.5坚持“以人为本,全面提高财务人员综合素质 防范和化解财务风险,关键是人,人员素质高低和人情观念决定了内控制度是否能很好地的执行和落实,所以说风险防范归根到底是对人的控制,不解决人的管理问题,再好的内控制度也无济于事[7]。因此,全面提高全员的综合素质乃是当务之急。只有通过科学缜密的管理,为风险防范管理人才的健康成长和忠诚服务创造良好的条件,才能实现可持续发展和防范化解风险的目标和任务。 为此,必须加强管理层、职能部门及员工的民主监督作用。加强政治思想品德教育,职业道德教育,法纪教育和廉洁自律教育,进一步建立和完善激励机制,最大限度地调动团队的工作热情。所以,风险防范建设必须以人为本,把提高全员的综合素质作为一项长期的任务来抓,避免因人员素质不高,致使在业务操作中存有风险,如因政治思想素质不高造成的主观风险,即道德风险;因专业知识和业务素质不高造成的客观风险,即操作风险;因偏重人情关系,相互监督意识不够,致使某些内部工作人员有恃无恐地作案。 4结语 随着经济体制的改革和社会主义市场经济的发展,施工企业作为自主经营、自负盈亏、自我发展的经济实体以后,才有了一定的独立财权,并有丰富的财务活动和广泛的财务关系,也使财务管理风险的防范与控制理论和学科有了较快的发展。当然,要加强施工企业财务风险的防范与控制,就需要建立完善的财务风险防范与控制机制,就必须结合施工企业具体的实践经营过程,从建立完善的财务风险预警机制、确保财务信息真实、建立健全财务监督体系、全面提高财务人员的综合素质等措施,只有这样,才能够保证施工企业财务风险管理的顺利开展,促进施工企业提升经营水平,从而保证施工企业的财务风险能够有效防范和控制。 企业财务风险管理论文:创投企业财务风险管理论文 一、创投企业概述 创投企业是指在我国境内注册设立的,向创业进行股权投资,以期在所投资创业企业发育成熟或相对成熟后通过股权转让获得资本增值收益的企业组织。创投企业可以有一般企业拥有的企业组织形式,也有其独特的特点。结合创投市场较为发达的美国市场和我国创投市场来看,创投企业的主要组织形式有:(1)公司制。采用公司制组织形式的创投企业的投资者以其各自认缴的出资额为限对创投企业承担责任。公司制形式可以是有限责任公司,也可以是股份有限公司。《公司法》中针对创投企业经营运作的特殊性也作了更为具体的规定。目前我国大多数创投企业采用公司制形式。(2)有限合伙制。目前,国际上的创业投资公司的组织形式是以有限合伙制为代表。有限合伙制是有限合伙人(LP)与普通合伙人(GP)合资成立的创投企业,其经营决策和收益分配及其他相关制度遵从《合伙企业法》规定。创投企业的典型特征包括:(1)创业投资家通过集中社会上的各种闲散资金成立创业投资公司,投资较好的项目,刚好满足被投企业对资金的需求;(2)创投企业的最终目的是实现资本增值,属于长期投资;(3)投资对象大多处于创业期的中小型高新技术企业或者新兴行业。创投企业退出模式主要有:一是公开上市(IPO);二是股权交易;三是企业回购;四是清盘结算。其中,公开上市的收益率是最高的,但是门槛高、费用大、周期长;股权交易比较方便快捷,收益次于公开上市;企业回购或清盘结算是前面两种方案失败之后的选择,收益率较低。在我国,创投偏好于IPO退出,而在国外,则是选择股权交易的方式居多。 二、创投企业财务风险管理存在的问题 (一)筹资风险控制难度大 (1)筹资渠道单一。筹资是创投企业投资项目资金的来源,没有资金,项目也就无从谈起。我国创投家的投资基金有很大部分来自于政府,只有小部分是民间投资和境外资本,我国资本市场多元主体的潜在资本没有得到聚集,单一的渠道使创投家的筹资能力非常有限。(2)筹资供需失衡。被投企业有不同的发展阶段,创业资金的筹集应该根据创投企业的发展阶段对资金的需求不同来进行。若财务计划与企业发展阶段需求的资金数量失调将导致创投筹资的困境。例如,若被投企业发展比预计的速度缓慢,创投企业筹集的资金将会提前供应从而导致闲置,创投企业将会支付额外的财务利息给投资人;如果创投企业发展速度比预计要快,创投企业将会出现筹资的瓶颈,临时筹资困难,严重的情况将会使项目资金链断裂从而导致失败,这种由于被投企业资金需求与创投筹资供应与筹资能力的不匹配,会造成资本浪费或者是投资项目的夭折。而我国创投在评估预测筹资供需的准确性上还比较缺乏专业的技术和方法,从而导致资金供需失衡状况时有发生。 (二)投资风险复杂难控 投资环节是创投运营的主体,也是周期最长的环节,处于动态的经济环境中,其财务风险与大多数非创投企业相比更为复杂多变且难以评估和控制。(1)项目本身的风险大。项目风险大主要表现在:一是项目评估失误的可能性始终存在。项目的选择是投资活动成功的关键,整个投资过程围绕着项目而展开,如果对项目的评估失误,做出错误决策,导致创投企业投出去的资金无法收回,从而冻结在错误的项目里,将会使企业面临巨额偿债压力,若无法从其他渠道筹集到偿债资金,将会直接导致破产。一般项目回收期越长,风险越大。从2012年ChinaVenture和ThomsonReuters的相关数据综合来看,我国创投在项目评估上失误率仍然偏高。二是项目单一,风险集中度高。我国创投家们在投资领域选择上存在“一窝蜂”式的投资现象,这样在短暂的时间内就会造成某行业的投资过热现象。并且将大部分资金投资于大家都集中追捧的项目,忽视了投资项目的多样化,使风险高度集中,若项目成功则可大获一笔,若项目失败就全盘皆输,血本无归。(2)管理风险难以控制。管理风险主要来自于:一是来自创投本身;二是来自于被投企业或被投项目。两方面的风险都聚焦于项目管理上,既要求创投企业具备高素质的管理人才和先进的管理方法,又要求对被投企业管理人员进行高标准考量。而我国创投企业在管理上比较混乱,存在诸多问题。既涉及被投企业本身管理经验的缺乏,也涉及创投企业自身缺乏优秀的团队和健全的制度安排。例如在种子期或初创期,创投企业在评估项目的可行性时犯下错误;进入扩张期,双方管理者在规划项目规模时预计失误;进入成熟期,管理者没有处理好行业竞争风险等。资金的投放管理不善会导致企业资金沉淀,周转率低,报酬率下降,与预期收益率严重偏离。再加上被投企业管理者过于冒进或者是保守,管理知识缺乏,管理能力不足造成投资浪费或闲置等失误都会给双方带来严重损失。(3)投资监控不足风险。创投企业从投入资金开始,其财务风险和报酬就与被投企业捆绑在了一起,如果不加以严密监控投资执行和财务状况,成本和风险都会增加。目前由于我国创投企业在市场上的“圈钱”现象比较严重,只重视后期的利益分配,而缺乏对企业运营过程中的财务监控,导致最后分不到蛋糕也只能认赔,投入资本有去无回。很多投资者更是以一种“”的心态在市场上从事投机行为,对企业的经营只赌结果,不重过程,这种现象对于创投企业和被投企业都是有弊无利的,以至于最后双双走向破产。 (三)退出风险大 我国创投企业退出渠道偏好集中,拥堵现象严重,相较于国外创投企业,退出风险较大。每一轮投资活动都会面临退出风险,例如被投企业成长后无法上市,企业股权转让受限,股权交易滞后,被投企业中途宣告破产,寻租行为毫无结果等,这些都将致使创业资本不能收回。创投企业如果退出失败,资本被套牢在前一个项目里,错过后面的好项目,那么创投企业本身不但没有实现资本增值,反倒额外承担资金的机会成本。如果企业资产负债率偏高,财务杠杆大,这时企业将面临严峻的偿债压力,严重时瞬间就会破产。若企业资产负债率适中或较小,大量股权资本被冻结在前一项目里,股东报酬率降低甚至无法收回成本,这时创投企业将遭受严重的声誉风险,到最后资本就退出了项目,在以后的经营中也很难再次筹到资本,导致创投企业因经营失败而走向灭亡。不论企业的资本结构良好或是不佳,若资本无法退出项目,创投家们都只能接受失败的命运。 三、创投企业财务风险管理防范对策 (一)优化筹资管理 (1)拓宽渠道增加所有者投资。由于投资项目周期长,长期借款利率高,投资收益的不确定性大,创投企业应该选择增加所有者投资的方式来增加企业资产,而不是增加债务。而且要多渠道吸引那些规模和实力比较强的机构投资者,富有的个人及其他民间资本,也包括大公司的资金、政府财政资金、银行等金融机构的资金等以保证丰富的资金来源。(2)科学评估筹资供需。企业在筹资活动之前应该运用相关评估技术做好科学准确的财务预测,筹资活动开始之后,企业应该根据被投企业的资金需求对筹资计划做出调整,使资金供需匹配。这样既不会浪费资本,又不会使资金断裂而让被投企业“忍饥挨饿”,既能有效地降低筹资风险,又能确保项目健康顺利地进行,但是达到目标的前提是一定要做到科学合理地评估和预测筹资供需数量。 (二)重点防控投资风险 (1)提高项目管理水平。一是精选项目,降低失误率。筛选项目过程中要运用专业技术方法对项目的前景以及投资回收期加以准确预测,对项目的适宜性、可行性、可接受性等进行有力论证,确保所选项目正确,降低失误率。二是科学管理项目。项目管理过程中涉及技术风险、市场风险和管理风险。技术是项目的支架,技术失败就预示着项目的夭折,技术转化为产品,产品带来收入,有了收入企业才能继续发展下去。创投企业应该对项目建立针对性较强的识别评估体系对技术的先进性、创新性、可行性、盈利能力进行论证。对潜在的市场需求进行精密的分析,供需吻合之后,产品的生产才有必要。而管理的重要性在于一方面创投企业要选拔优秀的投资管理人才对项目进行管理,另一方面也要对被投企业管理者的个人履历、管理偏好、开拓能力、冒险精神等进行准确的评估。(2)分散投资,控制风险。一是分段投资,降低风险。创投企业应该准确把握创业资金的投入时机、投入数量逐步投入资本,这是降低投资风险的重要思路。由于在每一个阶段都存在不同的风险而且投资周期较长,资本很容易套牢在项目里,所以创投企业切忌在项目初期将资本一次性投入。而且在初期投入巨额资本,其筹资压力和筹资风险也会增加。如果项目进行了一段期间之后,失败的迹象较为明显,这时应该慎重考虑是否还要继续投资还是根据协议退出项目等。二是组合投资,分散风险。组合投资是投资家们经常采用的投资策略。理论上根据资本市场线、证券市场线、CWAP模型、投资组合的标准差和相关性等方法就可以确定投资组合。若创投企业将资本集中放在一个项目上,则非常危险,一般在一个项目上的投放资金不能超过20%,而投资于30个左右的项目则会有效避免非系统风险。三是联合投资,转移风险。若投资项目资金需求量大,风险过高,企业可以联合多个有实力的投资主体共同投资,将部分风险转移至其他企业,形成利益共享、风险共担的局面,这样不但有利于被投企业的发展,也有利于创投企业本身风险的控制。(3)加强对被投企业的监控力度。创投企业要加强对被投企业经营管理和财务活动的监控。尤其是要对被投企业的财务状况进行动态评估,时时跟踪企业经营绩效,不断调整投资经营决策,减少由于信息不对称而带来的管理成本。切忌奉行一旦投入资金就“三不管”的侥幸投资行为。只有扩大参与程度,加强监控力度,才能有效地将低投资风险。 (三)提高退出的灵活性 (1)灵活选择退出时机。对于中小规模的创投企业来说,一般进入项目较早,若项目成功机率大,会吸引一些大的创投机构加入到项目投资中,从而削减了中小创投的竞争力,此时中小创投企业可以考虑“退位让贤”,转向其他项目。大型的创投企业一般应该在被投企业发展到成熟期,当超额利润下降到行业平均水平时,就可以考虑退出。因为在此阶段,资金继续压制在项目里面已经不能为创业资本带来更多的增值。(2)灵活选择退出渠道。创业资本在整个运作过程中处于高风险状态,且市场中投机机会的增多也使得退出成本增加,由于以回收、实现增值为最终目的,因此在实现退出时不能拘泥于某一种形式,应该针对不同的情况采取积极灵活的退出决策,减少退出风险。例如,在缔结项目合约时可以增签条款,股权回购有困难时,则可以考虑结合运用多种退出方式,以增加退出的可能性。近年来,创业板和“新三板”市场的相继推出,也拓宽了创业资本的退出渠道,活跃了创投企业投资市场。 作者:张学军 文娟 单位:江苏科技大学经济管理学院 企业财务风险管理论文:企业财务风险管理论文 一、风险管理在企业财务管理中的运用策略 (一)建立健全的财务风险控制机制 在识别风险、衡量风险以及评估风险之后,建立一个健全的财务风险控制机制,对于财务风险的降低十分关键。对于企业财务风险的控制,重点在于如何控制风险,将风险将至最低,以此实现预期的财务目标。财务风险控制,主要包括:前馈风险控制、运营风险控制以及反馈风险控制。 1、财务风险前馈控制 财务风险前馈控制,实质上就是财务计划实施过程中为了预防风险而实行的一种管理策略。风险与收益共同存在,企业在获取效益的同时也要充分考虑风险。企业在制定并实行某一个发展方案的时候,应当分析财务风险,然后将现代管理科学成就(弹性预算、风险决策法等)与现代高科技工具(高速运转计算机)有机结合在一起,制定一个合理的管理措施,以此加强企业在应变风险方面的能力。 2、财务运营风险控制 企业财务系统在运行过程中,采用定性分析法与定量分析法,对财务风险状况进行观察、监督以及计算,然后制定合理的企业风险经营方案。其中:n代表指标数目,s代表风险指标,P代表权数,R代表风险。在估计财务风险的时候,首先应当确定与财务风险相关的风险指标,通过百分率表示风险指标,然后对这些指标对风险产生的影响进行分析,通过权数表示,最后通过上述公式对总风险进行计算。对于风险指标,主要利用日常工作过程中积累的经验,对相应的临界点进行确定,一旦R越过临界点的时候,那么就表示需要采取防范措施,尽量将风险损失将至最低,以确保企业的稳定运营。 3、财务风险反馈控制 企业财务风险具备的特征,决定了企业的财务风险无法得到全面的控制,只能尽量将风险将至最低。对于已经出现的风险,应当将其记录于风险档案中,对风险管理的实践经验进行总结。可以合理分配因风险获取的效益,一部分可以投入再生产,另一部分可以用来提取风险基金;对于已经出现的风险损失,应当进行实现防护安排,例如:备抵风险基金、备抵坏账等,将风险控制至最低,确保企业财务机制的合理运行。 (二)构建财务信息网络,客观分析财务信息 财务信息是财务信息网络构建过程中不可缺少的一个重要组成部分。企业财务部门提供的一系列报表资料是财务信息的主要来源,对于企业财务风险的降低,应当确保财务部门提供的报表资料完整、准确,减少财务信息在质量、数量上与客观实际之间的误差,提高财务信息质量。在构建财务信息网络的时候,应当采取全面质量管理方法,主要在于财务信息管理包括:财务预测、财务处置、财务监察、财务分析、财务控制、财务决策以及财务计划等,因此可以通过全面质量管理方法对财务管理各个环节的质量进行考核,增强各个环节之间的联系,以此构建一个全面的财务信息网络。企业财务风险与财务活动之间的关系十分密切,并且伴随着资金的筹集、回收、运用、分配以及周转的整个过程,对于企业财务风险的防范,关键在于对企业每一项财务活动的影响因素进行剖析,客观分析财务信息,提升企业的风险预测能力,加强企业对于风险的承受力;同时,企业还应当重视对外汇市场、国际经济环境、经济法规以及国家宏观经济政策进行研究,进一步防范外汇风险、法律风险以及经济风险。 二、结束语 风险管理在企业财务管理中的运用,首先是识别与衡量企业财务风险,其次是分析与评价企业财务风险,最后通过企业财务风险评估结果制定相应的风险控制策略。企业财务管理过程中合理运用风险管理,能够在很大程度上规避企业在财务方面的风险,还能够提高企业在财务风险方面的防范能力,以此确保企业财务管理的合理性、有效性,使企业财务管理更加有效、有序。 作者:李强 单位:淄博市城建档案和地下管线管理处 企业财务风险管理论文:国际工程承包企业财务风险管理论文 一、引言 近年来国际形势风云变幻,经济全球化和科学技术的快速升级给国际工程承包业带来极大的压力。而国际工程承包项目往往具有投入资金量大、施工周期长、技术含量高、工程管理复杂的特点。国际环境动荡性则使国际工程承包企业承担着越来越大的财务风险,甚至会带来承包项目的亏损。因此,在激烈的国际竞争环境下,国际工程承包企业要想继续扩大业务范围,与欧美国家的成熟企业竞争,就必须加强风险管理能力,深入剖析企业发展过程中的各种风险来源和规避措施,并将风险管理思想渗透到企业管理的整个生命周期中,以有力的应对措施将风险转化为机遇。 二、中国国际工程承包企业的财务风险构成因素 对于财务风险定义的解释,可以概括为:由于一些不合理的财务结构或融资不当等因素导致企业丧失正常的账目资金偿还能力,从而使企业投资人的实际投资收益与预期收益呈消极背离的危险。企业财务风险的来源方方面面,大体而言可以概括为企业外部环境的动荡性和企业内部财务管理活动的不确定性,当企业相关决策与企业发展不匹配或不能应对外部环境动荡性时,不当的决策活动则会给企业带来财务风险或直接损失。在财务领域中,财务风险可以分为广义和狭义两个概念。广义的财务风险可以理解为企业在经营管理活动中,因对各种系统的或者非系统的因素无法预料和控制,企业的实际财务目标与预期的财务目标出现差异,而这样的差异会对企业造成负面的影响甚至有带来损失的可能性,这种可能性即为广义的财务风险。狭义的财务风险也称融资或筹资风险,它的产生是由于企业的负债存在使得企业存在到期无法偿还本金的风险,这是一个相对狭义的概念。本文所探讨的主要是广义的企业财务风险及其构成因素。 (一)外部环境因素 国际工程承包业所面临的市场环境是风云变幻的国际市场,其应对的不仅是来自各个国家的企业的竞争,还要应对难以预测的国际环境。这一市场中蕴藏着巨大的发展潜力,也存在着极大的投入风险。首先,国际工程承包是不同国家之间的经济活动,国家之间的经济环境不同、制度不同、文化差异巨大,这些都是双方合作的难度和风险;其次,西亚北非等地的政治环境动荡,而我国承揽的很多工程项目处于这些地区,项目进展和人员安全时刻受到威胁,相应的企业财务风险是显而易见的;另外,在国际市场上也常常出现评价标准不一致的情况,这一情况也会增加企业所面临环境的不确定性,进而增加企业风险。 (二)财务管理制度因素 我国国际工程承包企业多数将工作重点放在工程项目的实施上,而在财务管理方面则重视程度不够,这就造成了财务管理制度不完善,流程不规范,监管不严格,人才队伍建设力度不够,财务管理缺乏效率和前瞻性等问题。而财务管理制度是企业应对财务风险的第一道屏障,没有一个稳健运行的财务管理机制,势必会增加企业的财务管理风险。 (三)企业投融资战略因素 1.投资风险 参与国际工程承包的中国企业既有大型垄断央企,也有中小民营企业,大型企业集团往往资金充沛,投融资能力更强,然而一旦决策失误,产生的后果也极大。尤其在对于还未发展成熟的企业来说,内部管理效率低,缺少行业内的领头人物,项目运作也缺乏规范性和科学性,这些都增加了投资风险。另外,我国企业合同管理制度不完善,签订项目合同往往漏洞繁多,这又间接增加了投资风险。同时,有些企业缺乏长期的战略眼光,只为获得当前的既得利益,采取相对高成本和相对低效益的项目开发策略,这种做法不但可能导致预期效益难以实现,而且可能有项目亏损的后果。 2.融资风险 我国国际工程承包企业大多为大规模的集团企业,承揽的工程项目数额大、成本高、需要大额的资金的支持,然而在投融资领域,我国企业才刚刚起步,市场不够活跃,政府的相关政策也不完善,因此融资难度极大。虽然近些年来,我国企业在融资方式与融资渠道上有多层次的进展,但与其他发达国家的成熟企业相比,依然有诸多不足,仍然存在着融资渠道单一,民间资本难以介入,过度依赖银行等问题。这就使得企业资产负债表率增大,进而增加企业的财务风险。 (四)工程项目中的相关因素 1.投标报价风险 在工程项目投标阶段,承包方与发包方都面临诸多不确定情况,在项目初始决策阶段的只能进行工程量的估算和概预算,施工图设计还不完善,而工程量估算的结果往往与未来的实际结果不一致,甚至相去甚远。如果承包商在投标前对工程所在地的相关情况了解不足或没有进行科学合理的工程概算,将导致报价出现疏漏而承担成本增加的风险。 2.资金链断裂风险 随着EPC承包模式逐渐成为主流,承包项目规模不断扩大,承包商不但需要有设计、采购、施工及咨询的全方位能力,同时需要雄厚的资金基础。在这种形式下,业主一般要求总承包商带资承建,一旦发包方不能按时支付工程款或在施工过程中发生工程变更而双方不能就工程量和工程价款达成一致意见时,承包方与业主都会面临不同程度的工期风险和资金风险,尤其对于承包商来说,工程款项往往数额巨大,为了保证工期往往还需继续垫付资金进行工程建设,这对其财务风险管理能力和融资能力都是不小的考验。 3.分包商违约风险 许多总承包商在承揽一个工程项目之后将部分标段分包给专业分包商。部分分包商为了中标而恶意报出低价,而在中标之后则以各种手段寻求工程变更,进而提高工程价款,从而攫取利益。如果总承包商不能妥善处理这类问题,工程可能出现工期延误、工程质量差甚至违约的风险。 (五)人力资源因素 随着我国企业不断走向国际市场,业务范围与业务规模不断扩大,企业急需懂技术、懂管理并擅长外语交流的综合型人才,而人才的缺乏与日益扩大的企业规模不匹配,这就使得很多企业在投融资、工程项目管理、战略管理风诸多方面表现得心有余而力不足。而人才是诸多企业资源中最重要的因素,所有的企业经营内容都由人来完成,如果相关业务领域的人员素质不高,将直接影响业务完成的质量,甚至给企业带来财务风险。我国国际工程承包企业的财务风险管理刚刚起步,大多企业还未把财务管理提升到战略高度,财务管理往往处于被忽视的位置,这就使得本就基础薄弱的财务管理环节存在更多的风险。在现实的工作中,财务管理人员以及上级领导缺少风险管理意识是致使企业遭遇财务风险的关键原因。只有首先将财务风险管理提高到战略高度,积极地培养有前瞻能力的财务管理人才,从而建立起有实力的财务管理团队,才能从根本上解决当前管理效率低和失误频发的局面。 三、中国国际工程承包企业财务风险控制措施 前文从五个方面阐述了中国国际工程承包企业可能遇到的各方面风险,针对上述主要风险,我国企业可采取以下应对措施。 (一)完善企业内部财务相关管理机制 1.建立企业风险预测机制 企业面临的一切风险首先诱发于外部环境的变动。因此,企业对外部环境的观察与预测尤为重要,是否能准确把握当前乃至未来的市场发展方向以及预测企业风险和可能的市场机遇是企业能否应对危机并保持持续竞争优势的关键环节。对于国际工程承包企业来说,就要透彻地掌握工程所在国的政治环境、法律制度、人文环境,了解当前最先进的技术水平,熟知最成熟的企业管理与项目管理方法。只有有效地预测了风险,才能相应地采取有效的应对措施。 2.完善企业财务管理机制 财务管理机制是企业管理机制的基本环节和重要环节。要做好企业的财务风险管理,首先要夯实企业的财务管理制度,从而提高企业的财务管理实力,以便在风险来临时从容应对。对于我国企业来说,应首先强化财务管理意识,规范财务管理制度,细化财务管理流程,明确财务管理中的相关责任,进而在井然有序的财务管理流程中继续构建财务的战略管理能力。 (二)加强企业融资能力,完善企业投融资机制 我国企业应加强与银行等金融机构的联系,通过增强企业的获利、偿债、履约、经营、发展等一系列综合能力来提高信用等级,并通过良好的声誉不断拓宽融资渠道。同时,要深入研究金融政策,在最大程度上利用政策支持,科学合理地制定融资计划,控制资金流速,结合合同管理有效地进行资金使用、资金结算和资金回收等。 (三)加强企业人才培养机制,提高整体人员素质 财务人员在发挥会计职能的同时要提升财务管理意识,务必实行统一的财务流程。建立境内外财务监管网络和实行多层次多方面的规范的项目财务风险管理预警控制制度,如实行财务人员委派制,财务人员既对项目经历负责,也要接受企业财务部门领导;加快企业和项目财务会计信息化建设,有条件的企业和项目应实现会计集中核算。复合型财务会计人才的培养和选拔是财务风险管理的前提,提高国际工程项目财务人员的综合素质是实现财务风险有效控制的根本措施。企业应全面培养提高项目财务人员的业务素质和职业道德素质,积极引进国际财务会计和管理人才,逐步推行人才本土化,鼓励财务人员参与国际工程项目合同谈判以及项目的全生命周期管理,从而从全局的角度为企业和项目的财务决策提供更为专业的服务。 作者:张晟单位:中国航空油料集团公司 企业财务风险管理论文:水电施工企业财务风险管理论文 一、水电施工企业项目成本控制技术 1.项目成本及其控制的特点 (1)人力资源消耗。主要包括施工工人的工资、津贴,以及为工人提供的各种保障、保护费用。(2)购买建材支出。包括建设施工中所需要的各种材料、配件,以及辅助工程的费用开支或者租赁费用。(3)机械的使用。包括运输、起吊等大型的机械的租用费用,以及在使用中的安装、拆卸、进出场费用等。(4)因特殊的需要而增加的开支。如在恶劣的条件下仍要求工人施工时的增加费用以及夜班的施工增加费,或者因料件的二次搬运、清理场地等产生的预算外开支。此外还有管理费,即在管理和组织施工过程中出现的开支。项目的成本控制就是在以上提到的各种费用进行有效、合理的控制,使达到预期的目标。具体来说项目的成本控制具有三大特点:(1)对象。项目成本所针对的控制对象是工程中发生的直接以及间接的费用;(2)目标。项目的成本控制必须围绕着施工前的预定目标展开,保证项目的施工经营目标的达成;(3)限度。项目控制作为责任行为,必须坚持以可控成本为限度。至于固定资产的折旧或者上级的管理费用不应该列入上述范围。 2.施工项目成本控制存在的主要问题 (1)项目成本意识淡薄。尽管项目经理部有着明确的分工,各部门为了我本职工作尽职尽责。但是这并不能做到项目成本的有效控制,例如各尽职能背后隐藏着明显的不合理之处:技术部只注重工程的质量,可以为了质量的达标而采取耗费更大的技术方案;施工部门为了抓工期,盲目的增加人手、机器,使得资源没有充分得到利用,增加了支出。于是这就明显的表示项目部并没有真正的做到降低成本的工作,貌似尽善尽美的项目成本计划,其实还有许多可以通过个单位协调降低成本的可能。(2)成本的管理体制不健全。只要与项目相关的“责任,权利,利益”不落到实处,那么与之相关的人员在进行成本的管理时就缺少约束与评价的机制。通过项目的成本与项目的管理人员的利益挂钩,可以有效的避免成本意识淡薄以及完善管理体制的目的。(3)建立全过程的成本控制体系。一般谈成本控制只是停留于前期的预算,实际上如果在施工中不注重成本控制,那么初期的预算就会大打折扣。(4)完善质量成本管理。对于项目成本的控制并非要求成本可以任意的压低,因为要考虑到企业在分包的过程中的压价行为。如果分包单位由于价格过低而铤而走险的采用劣质建材,在施工中偷工减料,那么项目的质量就受到威胁,最终还会导致工程的成本增加。 3.项目成本控制的内容和方法 (1)成本控制内容。项目的成本控制就是在制定项目成本的过程中采取行之有效的监管措施,对于出现的偏差及时的采取纠正措施,力争不断的降低工程的成本。项目的施工成本控制要首先对于施工的费用开支进行控制,减少各项开支;对施工中所需的人力、物力进行控制,达到资源的合理使用。近年来的工程成本居高不下的现象表明项目控制的方法与力度不到位,因此要从以下几点做起:首先是制定以施工组织计划为中心的管理,采用科学的、行之有效的方法保质保量的完成施工。其次要在施工中不断的改进工艺,改进施工方式,同时用新材料来降低各项消耗。最后要加强水电施工企业的内部建设,建立相关的各项规章制度,完善责任经济制度,充分的调动各部门的成本控制积极性,在提高效率的同时将工程成本降至最低。(2)制度控制法。为了使得施工中的原则具有约束性,必须建立严格的规章制度,对于生产中的各方面进行事无巨细的规定。例如对于可以采取计件工资制的工作要依照计件发放工资,充分的调动工人的积极性。对于施工过程中的原料药统一的管理,实行严格的限额领料、余料回收、损坏赔偿的责任制。财会部门要根据国家的规定设定费用的开支范围及标准。(3)定额控制法。《建筑安装工程统一劳动定额》法规中规定,个施工企业要根据自身的实际情况,在符合国家的定额指标的条件下,进行合理的内部定额编制,包括劳动力数量、材料量、管理费用等。这不仅为签发施工任务单提供了依据,也同时有效的实现了成本控制。(4)考核成本降低指标与费用的节约指标。这两个指标作为衡量实际成本与预算成本的反差情况指标,可以有效的反映工程的成本控制工作。成本降低额就是用预算成本减去实际成本所得;然后将得到的数值除以预算成本就是成本的降低率。通过对于各种料件使用中的这一指标的量化规定,可以有效的评测各部门的工作业绩。如对于水泥、钢材、油料等的成本降低额作出具体的规定。 4.责任成本控制在水利水电施工项目管理中的应用 责任成本控制是需要一定的满足条件的,首先要有预定的目标,其次要有考核预算与实际偏差的回馈信息,再次就是要有对偏差的纠正措施。此外责任成本控制还需要遵循一定的程序,遵循此程序进行成本控制才能更好的实现责任成本控制。(1)确定项目的目标成本,这是首要的前提条件。目标成本的控制要结合工程的难度与本行业近年来的施工水平,在节约以及留有余地的原则确定目标成本。(2)划分责任的成本中心。将有关的成本追溯到具体的决算单位,使得相关单位明确自己的责任,并且在压力的驱动下做出科学的成本控制。在水利水电施工中,施工企业作为一个责任成本的中心存在,各项目作为各项目的成本责任中心。再细分就是生产线以及施工组,最后按照其承担能力而划分到最小的责任成本中心。(3)责任成本范围的设定。责任成本与可控成本是某一项责任成本中心的责任成本的两个组成成分。责任成本不同于传统的工程成本,而是以工程的具体施工位置与时间来归集可控成本。如常见的水利水电企业的施工中,责任成本的划分,见下表1:编制责任成本预算。责任成本预算的编制要根据各部门承担的具体工作,参照施工企业内部的劳动定额、材料消耗以及施工管理定额为依据。其常见的表格如下表2:(4)制定责任成本核算卡片。责任成本核算卡片用于记录实际的责任成本发生状况,财会部门在支出、消耗的情况下既要进行日常的登记,还要制定责任成本核算卡片,其格式如下表3:(5)工作绩效的考核。根据上面的核算记录进行定期的汇总,将其与当初制定的预算比对,进行差异的运算与分析,最终得到业绩报告,其格式如下下表4:(6)最后根据得到的各部门的业绩回报进行及时的总结与分析,发现不足,提出改进的措施。特别是在水利水电企业这个易受天气、水文等因素的影响,而各部门的报表可以及时的反映出现的问题,便于问题的及时解决。 5.水电工程施工项目成本控制方法经验谈 (1)项目核算的制定要以低耗能、节支增效为目的,结合实际的施工条件,从物力、人力等多方面进行科学合理的核算。同时,配合实行多样化的分配方法,对工程中的主要工程的材料费、人工费及管理费等进行核算与分析。(2)具体的施工中实行承包责任制。这种方案可以在管理制自负盈亏、自我约束的条件下保证工程的质量,同时减少财务的支出。(3)对于施工的过程进行严格的控制。务必使参与到施工中的机器、人力等资源得到最大化的利用。(4)改革项目的分配制度,提高管理者的积极性。将管理者的收入与经营的以及挂钩,根据具体的盈利情况来进行赏罚,即调动了管理者的积极性,也保证了7工程的质量,同时也减少了财务方面的支出。(5)积极的引入新产品、新工艺。新科技产品的投入不仅可以减少项目的投入,而且还可以促使技术人员技术创新,激励他们在技术难题上知难而上,促进了新工艺的形成。(6)工程索赔。这项工作要选任具有相关的专业知识的人才担任,使用原始记录与所有的相关资料进行索赔手续的办理。在索赔的过程中突出重点,加大索赔的力度,用策略与新思路得到有力的谈判结果。 二、水电企业财务风险管理 基于上文关于成本控制的内容,我们来继续的探讨有关企业财务风险管理。上文的主要目的是节约资金,下文的论述目的是如何进行有效的资金管理,使得水电企业的财务风险降至最低。 1.水电施工企业面临的主要财务风险种类和成因分析 造成企业财务风险的原因,剔除自然灾害因素,水电施工项目从开始中标立项到工程完工做竣工决算整个过程面临以下主要风险:(1)水电施工企业外部环境因素引起的财务风险。其中主要包括投标风险、合同风险、市场风险、经营风险、工程分包风险、竣工清算风险以及政策风险。(2)水电施工企业内部环境因素引起的财务风险。其中有筹资风险、投资风险、资本的运营风险、收益的分配风险、会计的核算风险、内控风险、应收帐款风险等。 2.水电施工企业加强财务风险管理的举措 对于以上提到的各种风险,要求相关部门在进行施工的各个环节中引入财务风险意识。通过各种的手段应对内、外部可能引发的财务风险。(1)在水电施工项目的管理中加强风险意识。很有必要建立一个健全的职能体系,集风险的识别、评估、控制与管理于一身。管理会计负责为风险识别部门提供数据支持,减少风险损失。企业经营者可以采取相应的规避风险的方法,如分散风险法、转移风险法、缓冲风险法等。(2)建立财务预警系统。财务预警系统的建立需要各种检测系统互相结合才能充分的发挥预警作用,最大程度的降低风险:首先建立市场风险监测系统。主要对市场的价格波动、利率变化、汇率的变化,行业的财务状况分析等变化趋势分析,规避风险。其次建立工程项目风险管理监测系统。其主要的目的进行合同管理、经营管理、分包工程管理等实施监测,同时针对可能引起财务风险的状况进行跟踪监控。最后还要建立财务工作内部风险监测系统。其主要功能是可以对施工项目的筹资、投资、资本运营以及分配、会计核算等实施监测。并根据工程的现状及时的发出预警,防止财务风险的发生及恶化。(3)加强财务风险防范,建立财务预警分析指标体系。流动资金是企业生存的重要因素,因此要建立短期财务预警系统,编制现金流量预算,以保证现金的充裕。同时就长期来看要建立长期财务预警系统。(4)合理的设置科目,确保会计信息质量。会计科目应该按照会计要素的具体结构科学的进行分类确定,是财会分析的基础。财务的信息自动化管理,可以增强财会人员专业素质。(5)统筹调配资金,建立合同台帐。充分的利用合同台帐的续笔登记、信息分类的特点。此外还可以充分发挥施工辅助工程和特殊施工机械的价值,严格控制投资,降低成本等措施。 三、结语 水电施工企业作为资金密集型的产业,其资金的流动具有复杂、周期长的特点,特别是在委托制的情况下,财务风险很难规避。而本文在项目成本控制的基础之上论述了财务风险的管理,对于水电企业规避风险有很大的现实指导意义。 作者:陈峻锋单位:中国水利水电第三工程局有限公司 企业财务风险管理论文:企业财务风险管理论文 摘要:随着全球经济一体化的发展,企业理财环境发生急剧变化,我国企业面临的财务风险更加多样化和复杂化。全面财务风险管理的主要目的,是以最小的财务风险成本实现企业价值的最大化,主要手段是建立一个全面有效的财务风险防范与控制体系。在充分研究财务风险的成因和内在特征的基础上,构建了企业全面财务风险管理体系模型,该模型是企业全面防范与控制财务风险的可操作系统,具有可实践意义。 关键词:全面财务风险管理;模型;构建;企业 构建全面财务风险管理模型既是企业财务风险管理实践的内在要求,也是财务风险管理理论发展的需要。构建全面财务风险管理模型的基本思路:以全过程的财务风险管理为基础,主要由预警系统、防范与控制系统和反馈系统组成。模型中还包含了全面财务风险管理的全方位、全程序、全企业的各种内在要求和财务风险管理的多种基本方法。 1企业全面财务风险管理预警系统的构建 企业财务风险预警系统,是指为了防止企业财务系统运行偏离预期目标而建立的报警系统。财务风险预警系统使企业可以利用该模型或管理活动提高自身防范风险的能力,及早发现财务恶化征兆,采取有效措施避开或化解可能出现的财务危机,同时也可以使企业获得更多的有预测性、能反映企业真实价值的信息,为企业的经营管理服务。 (1)财务风险预警指标体系的构建。企业财务风险预警指标体系的设计与选择,是企业财务风险预警系统建设的首要环节,具体选择哪几类指标和选择哪些指标,要根据企业的具体实际情况来定,并根据实际成果作相应的调整。如下表1可以作为企业制定自身指标体系的参考: 具体指标变现能力指标流动比率、速动比率资产管理能力指标营业周期、存货周转天数、应收帐款周转天数、流动资产周转率、总资产周转率负债指标产权比率、已获利息倍数、资产负债率、有形净值负债率赢利能力指标销售净利率、销售毛利率、净资产受益率、资产净利率表1企业使用的指标体系 (2)财务风险预警模型的建立。 该模型是以5个财务比率,将反映企业偿债能力的指标(X1,X4)、获利能力指标(X2,X3)和营运能力指标(X5)有机联系起来,一般认为Z值大于2.675时,表明公司财务状况良好,无财务风险可言,相当安全;当Z小于1.81时,表明公司财务状况堪优,面临破产的危机;在2.675和1.81之间,说明公司财务状况不稳定,需要企业及时找出对策防范风险。奥特曼模型的预测能力也是很高的,预测准确性达到90%左右。 2企业全面财务风险管理防范与控制系统的构建 (1)筹资风险及其防范与控制。 ①筹资风险的识别。 筹资风险,指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化,企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。 企业筹集资金的方式主要有两种:自有资金和借入资金。自有资金是所有者投入的资金,不存在还本付息的问题,其风险只存在于其使用效益的不确定上。借入资金是引发筹资风险的主要原因。借入资金严格规定了借款人的还款方式、还款期限和利息率,其特点之一是定期支付固定利息,当企业资金收益率高于负债利率时,企业通过负债筹资经营获得收益,除了支付固定利息外剩余的收益,全部归投资者所有,使投资者实际收益率高于企业资金收益率。负债筹资的这个作用称为财务杠杆作用。 ②筹资风险的衡量。 评价企业筹资风险程度的指标有多种,其中自有资金收益率和资金成本率指标分别从效益和成本二个不同角度反映企业筹资风险程度,具有计算简单且准确性高的特点,是较为实用的筹资风险评价指标。 A.自有资金收益率指标。 企业在筹资过程中,往往要同时安排自有资金和借入资金,而二者比例不尽相同。自有资金收益率就是判断这一风险程度的指标。其计算公式为: 自有资金收益率=投资收益率+(借入资金/自有资金)*(投资收益率-借入资金利息率) 式中: 投资收益率=(投资项目利润总额+借款利息额)/(自有资金+借入资金) 从上式可以看出投资收益率、借入资金与自有资金的比例、借入资金利息率的变化决定了自有资金收益率的高低。通过对自有资金收益率指标的分析,可以判断筹资风险程度,调整筹资决策。 B.资金成本率指标。 资金成本是企业为筹集和使用资金所支付的各种费用。资金成本率是指资金成本占筹措资金的比例。其计算公式为: 资金成本率=资金占用费/(筹集资金总额-资金筹集费) 如果企业筹集的资金为负债,上述公式中的资金占用费还应扣除因增加利息支出而少交的所得税额,上述公式可改为: 借入资金成本率=借入资金占用费以(1-所得税率)/(借入资金总额-借入资金筹集费) 企业多种渠道用多种方式同时筹集资金时,由于不同的资金成本不一样,为此就需要计算全部筹集资金的综合资金成本率,其计算公式为: 综合资金成本率=∑各项资金成本率×该项资金占全部资金比例 资金成本率指标是企业选择资金来源,拟定筹资方案的依据,通过对资金成本率变化的分析,可以判断筹资风险程度。 (2)筹资风险的防范与控制。企业通过筹资活动取得资金后,进行投资的类型有两种:一是投资生产项目;二是投资购买证券。无论项目投资还是证券投资,都不能保证一定达到预期收益。这种投入资金的实际使用效果偏离预期结果的可能性就是投资风险。 ①直接投资风险。 A.直接投资风险的识别。 造成直接投资风险的原因主要是由于企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的经营风险。具体有如下3种:一是投资项目不能如期投产,不能取得效益;或虽然投产,但不能盈利,反而出现亏损,导致企业整体盈利能力和偿还能力的降低。二是投资项目并没有出现亏损,但盈利水平很低,利润率低于银行存款的利息率。三是投资项目既没有出现亏损,利润率也高于银行利息率,但低于企业目前的资金利润水平。 B.直接投资风险的衡量。 通常用经营杠杆系数来衡量投资风险: 经营杠杆系数=息税前利润(EBIT)变动百分比/销售量(Q)变动百分比 该指标用来评估项目投资风险的大小。经营杠杆系数愈大,投资项目所面临的风险愈大;经营杠杆系数愈小,投资项目所面临的风险愈小。 3企业全面财务风险管理反馈系统的构建 全面财务风险管理的反馈系统主要由财务风险管理的后评价系统和财务风险管理的修正系统组成。 (1)财务风险管理的后评价系统。 企业财务风险管理后评价是指企业实施财务风险管理方案后的一段时间内,由财务风险管理部门对相关部门进行回访,考察企业实施财务风险管理方案后管理水平、经济效益的变化,并对企业财务风险管理全过程进行系统的、客观的分析。通过对财务风险管理活动实践的检查总结,评价企业财务风险管理问题的准确性、检查财务风险处理对策的针对性、分析财务风险管理结果的有效性;通过分析评价找出成败的原因,总结经验教训;通过及时有效的信息反馈,为未来企业财务风险管理决策和提高财务风险管理水平提出建议。 企业财务风险管理的后评价应有一个严密、科学的工作程序,后评价工作才能井然有序地展开,评价结果才具有客观性和权威性。后评价的主要步骤为: 企业财务风险管理后评价的主要内容如下: ①财务风险管理决策后评价:财务风险管理决策后评价是评价现时企业所面临的财务风险状况和财务风险管理决策执行的实际情况,验证财务风险管理前做出的风险预测及对企业风险抵御能力分析是否正确,并重新评价财务风险管理决策是否符合企业发展的需要。 ②财务风险管理方案实施情况后评价:财务风险管理方案实施情况后评价主要是评价财务风险管理各环节工作实际成绩,总结各环节的经验教训,找出每个阶段的工作对实际风险管理效益和预计风险管理效益的偏差程度。 ③财务风险管理经济效益后评价:财务风险管理经济效益后评价,是对实施风险处理方案后企业的实际财务状况进行再评价,并与财务风险处理方案实施前指标对比分析偏差原因,提出改进措施,为今后财务风险管理决策提供参考。 (2)财务风险管理的修正系统。 财务风险管理的修正系统通过对后评价的结果进行分析,对财务风险管理过程中行之有效的方法和措施予以保留,对不合理的指标、方法、决策程序和措施等提出改进方案,并反馈给相关的部门,以不断完善企业的全面财务风险管理模型。具体来说,通过明确本企业财务风险预警的主要目的,参考社会平均水平、行业水平、企业特点、产业政策、本企业或同行业历史经验,制定出适合于本企业财务特点的预警指标体系,以保持预警系统的先进性和有用性。 企业财务风险管理论文:现代企业财务风险管理论文 摘要:财务风险作为一种信号,能够全面综合反映企业的经营状况,要求企业经营者进行经常性财务分析,防范财务危机,建立预警分析指标体系,进行适当的财务风险決策。财务管理是生产经营过程中的现金流量最大化和投资经营活动收益的最大化从而实现股东价值最大化公司目标。 关键词:财务危机;财务风险;财务管理 一、从微观企业收状况考察财务危机 近年来,亚洲经济动荡不安,无论从宏观或微观方面,都应防范风险,建立预警系统。 首先,从微观的企业收益来讲,有三个层次:其一是经营收入扣除经营成本﹑管理费用﹑销售费用﹑销售税金及附加等经营费用后的经营收益.其二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益.其三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计,也就是期间收益.如果从经营收益开始就已经亏损,说明企业已近破产。即使期间收益为盈利,但可能是由于非主营业务或偶发事件所形成净资产增加,如出售手中持有有价证券及土地。但如果经营收益为盈利,而经常收益为亏损,可以说已经出现危机信号,这是因为企业的资本结构不合理,举债规模大,利息负担重。若经营收益,经常收益均为盈利,而期间损益为亏损,可能出现了灾害及出售资产损失等,问题不太严重的话,是可以正常经营。如三层次收益均为盈利,则是正常经营状况。 二、资本结构不合理是产生财务危机的重要原因 根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型:一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集,也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产,这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字,表明一部分自有资本被亏损吃掉,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本,而且也吃掉了负债一部分,这种情况属于资不抵债,必须采取措施。 三、防范财务风险,建立财务预警分析指标体系 然而,产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当,财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免,因此,加强企业财务风险管理,建立和完善财务预警系统尤其必要。 3.1建立短期财务预警系统,编制现金流量预算 由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润,对于经营稳定的企业,由于其应收,应付账款及存货等一般保持稳定,因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制,是财务管理工作中特别重要一环,准确的现金流量预算,可以为企业提供预警信号,使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期未来收益﹑现金流量﹑财务状况及投资计划等,以数量化形式加以表达,建立企业全面预算,预测未来现金收支的状况,以周、月、季、半年及一年为期,建立滚动式现金流量预算. 3.2确立财务分析指标体系,建立长期财务预警系统 对企业而言,在建立短期财务预警系统的同时,还要建立长期财务预警系统.其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性.获利是企业经营最终目标,也是企业生存与发展的前提。从资产获利能力看: 总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额 表示每一元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利水平。 成本费用利润率=营业利润/成本费用总额 反映每耗费一元所得利润水平越高,企业的获利能力越强。 对偿债能力,有流动比率和资产负债率.如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,一般生产性企业最佳为2左右,资产负债率一般为40~60%,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利越多,同时财务风险越大。 上述资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的二大部分,而经济效率高低又直接体现企业经营管理水平。其中:反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率。 产销平衡率=产品销售产值/工业总产值 对企业发展潜力方面选择销售增长率和资本保值增殖率.这里采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价,对选定的每个评价指标规定几个数值,一个是满意值,一个是不允许值,设计并计算各类指标单项功效系数,运用特尔菲法等确定各个指标权数,用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数,用此方法可以定量化企业财务状况。然而,企业为适应未预料的需要和机会,应该具备采取有效措施,改变现金流的流量与时间的能力,这就是财务弹性。主要与企业营业活动所产生的现金净流量有关。反映财务弹性的指标有:用于测定企业全部资产的流动性水平的营运资金与总资产比率,到期债务本金偿付率,实有净资产与有形长期资产比率,应收帐款及存货周转率,其中: 到期债务本金偿付率=经营活动产生现金净流量/(本期到期债务本金+现金利息支出) 实有净资产与有形长期资产比率计算如下 (资产-负债-待处理资产损失-未弥补亏损-潜亏)/(固定资产净值+在建工程+长期投资)。 从长远观点看,一个企业能够远离财务危机,必须具备良好的盈利能力,企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。指标有:总资产净现率=(经营活动所产生现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现)/平均总资产 销售净现率=经营活动产生现金净流量/销售收入净额 股东权益收益率=净利润/平均股东权益。 虽然,上述指标可以预测财务危机,但从根本上讲,企业发生风险是由于举债导致的,一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此,要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率,应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比,只有前者大于后者,才能保证本息到期归还,实现财务杠杆收益;同时还要考虑债务清偿能力,即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱;债务资本在各项目之间配置合理程度。考核指标有;长期负债与营运资金比,资产留存收益率以及债务股权比率。其中: 债务股权比率=平均总负债/(平均股东权益的市场价值-无形资产-待处理资产损失) 3.3结合实际采取适当的风险策略 在建立了风险预警指标体系后,企业对风险信号监测,如出现产品积压,质量下降,应收帐款增大,成本上升,要根据其形成原因及过程,指定相应切实可行的风险管理策略,降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险,控制风险,接受风险和分散风险策略。其中控制风险策略可进一步分类:按控制目的分为预防性控制和抑制性控制,前者指预先确定可能发生损失,提出相应措施,防止损失的实际发生。后者是对可能发生的损失采取措施,尽量降低损失程度。由于市场经济的发展,利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展途径。从大量负债经营实例,不难得出几点教训:企业经营决策失误,盲目投资,没有进行事前周密的财务分析和市场调研是造成失误的原因,虽然适度举债是企业发展的必要途径,但必须以自有资金为基础,如资本结构中债务资本过大,必然恶性循环。同时企业偿债能力强弱是对负债经营最敏感的指标,只从偿债能力看,负债比率越低,企业偿债能力越强,但未必合理,如企业借款利率小于利润率。企业应充分利用负债经营的好处。不同产业的负债经营合理程度是不一样的,一般是:第一产业为 0.2左右,第二产业为0..5左右,第三产业为0.7左右。 四、加强财务活动的风险管理 在市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有二大类:一是所有者投资,如增资扩股,税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于所有者投资而言,不存在还本付息问题,可长期使用,自由支配,其风险只存在于使用效益的不确定性上。而对于借入资金而言,企业在取得财务杠杆利益时,实行负债经营而借入资金,从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。筹资风险产生的具体原因及防范有几方面:由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险,一旦筹集了高于平均利息水平的资金,可争取提前还债等补救措施。此外,还有资金组织和调度风险,经营风险,外汇风险。 企业通过筹资活动取得资金后,进行投资的类型有三种:一是投资生产项目,二是投资证券市场,三是投资商贸活动。然而,投资项目并不都能产生预期收益,从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性,如出现投资项目不能按期投产,无法取得收益,或虽投产但不能盈利,反而出现亏损,导致企业整体盈利能力和偿债能力下降,虽没有出现亏损,但盈利水平很低,利润率低于银行同期存款利率;或利润率虽高于银行存款利息率,但低于企业目前的资金利润率水平。由于存在风险反感,投资者所要求的超过资金时间价值,用于回报承担投资风险的那部分额外报酬,称为收益。在进行投资风险决策时,其重要原则是既要敢于进行风险投资,以获取超额利润,又要克服盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性,风险性,稳健性的最佳组合,或在收益和风险中间,让稳健性原则起着一种平衡器的作用。 企业财务活动的第三个环节是资金回收。应收帐款是造成资金回收风险的重要方面,有必要降低它的成本,它的成本有:1)机会成本,常用有价证券利息收入表示。2)应收帐款管理成本,3)坏帐损失成本。应收帐款加速现金流出,它虽使企业产生利润,然而并未使企业的现金增加,反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支,加速现金流出。因此,对于应收帐款管理在以下几方面强化:1建立稳定的信用政策。2确定客户的资信等级,评估企业的偿债能力。3确定合理的应收帐款比例。4建立销售责任制。 收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面,留存收益是扩大规模来源,分配股息是股东财产扩大的要求,二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快,销售与生产规模的高速发展,需要添置大量资产,税后利润大部分留用。但如果利润率很高,而股息分配低于相当水平,就可能影响企业股票价值,由此形成了企业收益分配上的风险。 综上所述,企业在经营管理中,要建立财务危机预警指标体系,加强筹资﹑投资﹑资金回收及收益分配的风险管理,实现企业效益最大化。
战略管理论文:企业发展战略管理论文 一、战略管理领域关注焦点的变化 21世纪的企业面临着巨变的环境,学术界对企业战略管理也有了新的认识,而我国企业还需考虑国际环境及我国内部经济环境变化的挑战。笔者总结了2008~2014年战略管理协会的主要议题(见下表),发现这些会议的主题,都与当时的国际政治经济环境密切相关。例如,2008年之后的全球金融危机,使得企业的经营环境面临更多的不确定性,原有的战略理论的适用性受到质疑。中国、印度等新兴的发展中国家的崛起、互联网时代企业经营模式的改变,都引起了学者们对战略管理理论的重新审视和思考。时代的发展对战略管理提出了挑战,研究者们从企业内部,到外部的环境,再到企业内外部环境结合的角度,研究了企业战略与环境之间的相互作用关系。在当今世界,企业的外部环境发生着日新月异的变化,互联网、大数据等的出现,正改变着企业赖以生存的环境。企业如何应对这些变化,战略管理理论又应如何指导企业实践,这些都是我们应思考的问题。笔者从环境学派中的组织生态学理论出发,结合管理研究方法中的情境化要求,探讨企业战略管理理论的实践性问题。 二、组织生态学的发展及其演化 环境学派把战略看作是一个反应的过程,其起源是1977年Hannan和Freeman发表的论文中提到的“种群生态学”理论。种群生态学源于生物学,主要是针对设计学派、计划学派缺乏对复杂性环境的考虑。在种群生态学中,学者们主要研究组织的成长、衰亡问题,以及组织的多样性问题。Hannan和Freeman在《组织生态学》一书中,对组织生态学理论进行了系统的总结,并且从组织惯性及竞争力量等方面解释了组织的生存发展。当时的理论提出,主要是因为工业时代信息技术的发展,导致组织与环境的联系更加紧密,组织的生存必须要依赖环境。种群生态学认为,组织在环境面前是被动的,这里的环境是指大的环境,而非局部的环境。如果组织无法适应环境,就会被环境淘汰。这段时期的理论吸收了制度经济学中的成分,认为是外界的制度,限制了组织的竞争和发展。种群生态学把组织进化的过程分为三个阶段:一是变异,即种群中不断出现新的组织的过程;二是选择,即优胜劣汰的过程;三是保留,即被选择的组织逐渐形式化和制度化的过程。从这个演化的过程中可发现,环境的选择机制,对组织的生存发展有着决定性的影响,但是在转变的过程中,老的组织可能无法及时做出调整而被淘汰。由此,学者们提出了组织惰性理论。Hannan和Freeman认为,组织惰性,是企业保持现有结构不变的状态,是由于组织对环境的反应速度,跟不上环境变化的速度造成的,而组织的规模、年龄及其复杂程度,都对组织惰性有着显著的影响。在新时代,环境变化的速度越来越快,那些惰性高的企业面临的风险可能更大。这段时期的理论研究侧重于组织的演化,并且将组织生态理论运用到战略管理、技术创新、产业经济学等领域,形成多学科交叉的形式。根据以上论述可发现,早期的学者们对组织生态学的研究,主要集中于种群问题,随后,将其拓展到了产业层次;在实证研究中,主要关注企业的生存率、死亡率、种群密度等问题。还有一些学者将其运用到高科技园区、生态园区等进行实验分析,这其中包含了仿真技术、生物分类等方法。总之,在组织生态学中,学者们认为,企业必须依赖环境及环境中的资源才能够生存,但是资源是有限的,环境的承载力也是有限的。为了争夺有限的资源,企业之间必定会产生竞争,从而产生优胜劣汰,这既是自然法则,也是商业规则。竞争的最终结果是,改变了一个种群中的组织数量,即种群密度。而同时,不同密度下的种群,会对企业的进入和退出产生不同的影响,以保持整个系统的平衡。结合以上学者的研究可以发现,组织生态学的理论研究起源于生物学中的生态概念,并且遵循“适者生存,不适者淘汰”的理念。同时,在运用理论进行实践的过程中,学者们注意到了组织惯性问题、种群的密度依赖性问题,并把这些现象和理论加入到生态学理论中,使其更加完善。笔者注意到,在经济转型和变化的时期,随着日本的家族企业集团、韩国的财阀等企业集团形式的出现,战略联盟、合作创新、技术协同创新等理念开始受到重视,而我国企业在转型时期制度环境的变化,也为学者们研究产业规制、制度激励等提供了支持。这一系列的变化,都体现了外部环境的变化对企业的影响,而环境是具体的,不同国家、地区的环境是不同的。环境的差异,改变了一些要素对企业战略行为的影响,甚至使得同一个理论在不环境下实践的效果大相径庭。这个具体的环境,就可以具象化为情境。环境,是指企业内外部的对企业产生影响的各种相关因素。而情境强调的是,环境、组织与人的相互关系及其互动作用。要想研究情境化的管理理论,就必须要从实际的情境出发,发展出特色的管理理论。 三、战略管理理论的情境化及其要求 1.关于情境化的描述 战略管理理论的研究是应用型研究,但是学者们经常忽视了情境性因素,而不考虑情境因素,那么,其理论的发展空间必然有限。战略管理本质上还是人的活动,这种活动与社会息息相关。在西方产生的战略管理理论,是基于特定的西方组织环境的,仅仅意识到了情境的差异性并不能解释当前企业的战略行为。情境是一个整体,是从文化、历史及环境的互动作用中演化出来的,单一的理论仅能从一个层面进行解释。因此,学者们需要思考不同国家企业的独特性,是否能用已有的理论,来解释并得到实证的支持,以及这些理论对于指导企业的战略管理实践又有什么实质性的作用。对于情境的定义与层次,学者们有着不同的看法。Johns将情境定义为,围绕着现象并对现象发挥直接或间接影响的因素,并且描述了两种层次的情境效应———综合的与分立的。其研究结果显示,情境是具有调节作用的。情境包含了物质系统与理念系统,并且提到了情境的动态性。研究情境,需要对其进行概念化或分类。大多数学者认为,可将一国的文化、社会、法律等因素作为情境的预测变项,将组织因素作为依变项,同时加入制度因素作为衡量。总之,不论怎样,只有保证情境的结构和概念维度的准确性,才能够保证理论研究的可靠性。 2.战略管理理论情境化的要求 战略管理是一门实践性的学科,它必然要与实践相契合,要因地制宜,而不是照搬教条。这与战略管理中的环境学派的观点相仿,即组织必须适应环境,而领导者负责观察了解环境并保证组织完全与之适应,而且组织应是灵活的。我国的情境与西方的情境存在固有的差异性,而现有的战略管理理论大都是从西方借鉴来的,将这些理论放在我国,需要对其进行检验、延伸、拓展甚至修改。没有一个“放之四海而皆准”的理论,如果现有的理论不足以解释当前的问题,那么,可能需要建立一个新的理论。这也是战略管理理论历经多年的发展而形成丛林般体系的重要原因。不过,尽管西方的理论有诸多独到之处,但是我国的学者在战略管理实践中发现,一些中国企业的现象无法或不能完全用西方的理论解释,而是需要独特的中国方式来解决。这些现象也蕴含着中西方的文化差异,而文化对战略管理的影响是潜移默化的。这种影响超越了制度,是一个集体性的适应过程。但是在研究跨文化管理问题时,学者们停滞于只了解“是什么”的层次,而没有将其拓展到“为什么”的层次上去。要想有效地对战略管理进行情境化的研究,就需要改变原有的思维范式,要跳出战略管理学科之外,结合其他学科的力量。不仅要寻找特定企业行为的特殊性,还要对这种特殊性的现象进行实证分析,看其是否能够拓展到其他领域。由于情境因素具有动态性,因此,战略管理理论也必须随之演化,即理论与组织的共同演化。 四、战略管理情境化 1.对企业战略管理情境的思考 目前,战略管理理论的研究背景,大都是基于资本主义体制下的市场经济环境,而我国的市场经济既包含社会主义公有制这个主体,又囊括了其他多种非公有制成分。在这种情境下,有必要从企业战略与环境关系的角度,对战略管理理论进行探讨。在外部环境中,政府规制对企业战略的影响很大,政府对管理者的评价标准也大多仅以当期的绩效来考察,即经济效益指标和就业指标等。这种考察方式使得企业一味地防守,重视短期利益,致使企业的行为过于被动,从而限制了其他的选择。环境学派强调环境对企业的决定性影响,在环境的影响下,企业本身的能动性是很小的,企业过度作为的结果,是其被淘汰的可能性的提高。从组织生态学的视角来看,企业坚持原有的战略,是有利于企业生存发展的,不过随着经济环境的演变,企业战略和环境的关系也在逐步发生变化。现代的企业管理制度逐步成熟,外部环境的动荡性和不确定性开始降低,政府逐步放开管制,企业开始从被动地接受环境到主动地适应环境,一些新兴企业开始采取进攻性和创新性的战略,有时候,企业还主动改善自身所处的环境。企业与环境之间相互作用、共同演进,营造了良好的经济环境。随着全球化的浪潮及全世界跨国贸易、跨国公司的发展,各国通过现有的制度安排,进行经营环境的重构和更新,构建了一个更加竞争有序、高效的市场环境。再者,随着经济全球化的深入,企业的战略问题上升到了全球市场。全球战略、全球经营,是应该值得关注的领域。互联网技术的发展,使企业突破了原来的空间和时间的限制,未来企业的战略应该更多地考虑以互联网为基础,企业家也要具备互联网思维,重新审视企业价值链的整个环节,乃至整个的商业生态系统,主动适应互联网的环境,应对日新月异的变化,大胆的进行创新。企业需要重构自己的战略目标,把握多变环境中的机遇。互联网技术带来的跨界问题,颠覆了传统的组织边界、产业边界的约束,企业商业生态系统的范围逐步扩大,因此,需要从战略与环境共同演化的角度来看待战略问题。 2.情境化研究的理论脉络 将环境学派的理论应用于我国企业的战略管理实践,可从这几个方面着手:即国有企业的改革问题、全球化背景下的我国企业跨界竞争问题、中国特色的公司治理机制问题、战略层面的协同创新问题等。以种群生态学为例,可研究在特定空间中的企业分布密度对其战略行为的影响、环境对企业成长的影响等,也可从优秀竞争力的角度出发,研究企业在生态系统中的竞争优势、运行机制、系统内部成员之间的竞合关系等。 五、结论 我国的企业战略管理理论研究,无论是对引进外来的理论进行创新,还是基于本土环境进行自主探索,都离不开我国独特的情境。我国的企业战略管理实践,既要符合中国特色的文化、情境,又需要吸收西方理论的精华。从环境学派的论述看,战略是一个反应的过程,在进行战略管理理论的实践过程中,有必要对新出现的问题进行及时的研究分析。同时,需要加强国内外的对话和不同学科之间的合作,使战略管理理论不断发展进步。 作者:吴永林 万春阳 单位:北方工业大学经济管理学院 战略管理论文:提高企业战略管理论文 一、企业战略管理的特征 企业战略特征最大限度上影响着企业的发展,因此只有在保证企业战略稳定性的前提下,才能够推进企业持续稳定发展;五是规律性。任何一种战略的制定和实施均在着自身的规律,只有准确把握住战略的内在规律,才能够有针对性的进行管理,以此充分发挥企业战略的高效性职能;六是竞争性。企业为了在日益激烈的市场竞争中立于不败之地而制定和执行战略,因此企业的战略及其管理必须能够与其他企业的战略及其管理形成竞争关系;七是风险性。基于企业战略的制定是建立在未来行动计划的基础之上,因此其制定和执行存在的不确定性,这些不确定性极易给企业带来一系列风险,因此企业战略管理必须以降低风险为目标予以实施。 二、企业战略管理的类型 (一)竞争战略管理 竞争战略是企业战略的重要组成部分,该部分主要是指为充分发挥优势提高自身优秀竞争力而制定的相关战略。由于竞争战略对提高企业优秀竞争力具有重要的作用,因此加强竞争战略管理问题不容忽视,总结而言,竞争战略管理包括三种类型: (二)低成本战略管理 低成本战略是指企业在保证生产产品与服务质量的前提下,采取有效措施最大限度上降低生产经营成本。低成本战略在价格竞争中发挥着至关重要的积极影响,有助于企业获得更高的市场占有率,提升企业的经济效益。因此要求企业必须重视起低成本战略管理问题,切实将低成本战略管理落实到位。 (三)差异化战略管理 差异化战略又称为差别化战略,是指将企业提供的产品或服务差异化。差异化战略背景下具有四种有效形式:产品差异化战略、服务差异化战略、形象差异化战略、人事差异化战略。同时为确保差异化战略的高效性职能充分发挥,需要企业以效益原则、适当原则及有效原则为指导,扩大经营范围,积极开展营销活动和技术开发活动。通过执行差异化战略不仅有助于增加企业的经济效益,而且还能够培养消费者对自身的忠诚度。 (四)集中化战略管理 集中化战略又称为专一化战略,是指企业结合特定消费群体的特殊需要,将经营范围集中于行业内的某一细分市场,并集中满足的战略。现行企业集中化战略具有两种形式:企业在目标细分市场中寻求成本优势的成本集中;企业在目标细分市场中寻求差异化的差异集中。当企业满足下述条件时才能够更好的使用集中化战略,一是市场中具有特殊需求的消费者;二是企业自身的经济实力不高;三是产品在不同细分市场中的销售数量、获利能力及竞争强度具有显著差异。通过执行集中化战略既能够充分发挥企业竞争优势,又能够确立企业市场地位。 (五)职能战略管理 职能战略又称为职能支持战略,是依据总体战略或业务战略对企业内各方面职能活动开展的相关性策划。通常情况下,可将职能战略分为: 1.科技发展战略管理。企业依据科学技术发展的趋势,结合企业自身的现状,从长远的、全局的观点确定科学技术发展的战略方法和战略目标。总结而言,科技发展战略具有四大显著特征:全局性、长期性、最优性及可行性。 2.人力资源战略管理。人力资源战略是企业职能战略的优秀部分,该部分由人力资源开发战略、人才结构优化战略、人才使用战略及人力资源战略的选择四部分组成。同时,人力资源战略管理具有四大显著特征:价值性、可引导性、不可模仿性及系统性。加强人力资源战略管理能够提高企业的绩效水平,使企业形成持续的竞争优势。 3.战略成本管理。战略成本管理是企业职能战略管理不可或缺的一部分,该部分是指运用战略对整体企业予以管理,其实质上是将企业的战略规划、战略执行、战略控制等相关战略要求综合起来的一种经营管理方法。为实现战略成本管理的有效性必须做好下述方面工作:战略环境分析、战略规划、战略实施与控制、战略业绩计量与评价。通过落实战略成本管理有利于增强企业成本节约意识,扩大资源共享,实现资源合理配置。 作者:金列文 单位:晋城市经信委 战略管理论文:企业平衡计分卡战略管理论文 1.平衡计分卡 利用平衡计分法,管理层可以建立出企业工作重点、企业战略目标的结构框架。平衡计分法强调从人的角度出发,突出了企业绩效考核的管理效果对企业战略实现的重要影响。从而使企业能够对自身能力建设的具体情况重视起来,对企业的财务业绩监督起来,能够意识到企业未来发展所需的无形资产情况;采用了衡量企业未来业绩驱动因素的方法,具有战略管理的功能;能够帮助公司有效的建立跨部门团队合作,帮助执行团队更好理解和解释其战略,促进流程的顺利进行。采用平衡计分卡作为公司的战略实施工具,可以解决企业的绩效管理体系与企业战略不相匹配的难题,最终使得企业战略实现与企业绩效考核密切联系到一起,相辅相成。平衡计分卡可以说是企业战略实现的基础结构和框架,对公司在纵向和横向两方面的失衡进行调整和解决。 2.平衡计分卡在企业战略管理中的主要作用 2.1连接企业战略与绩效管理 平衡计分卡与企业绩效管理各环节紧密相连,有效地将企业的战略与绩效考核管理密切联系到一起,达到相辅相成的关系。实行平衡计分卡法,企业管理层要对企业价值、企业使命以及企业愿景进行回顾和分析,在充分明确之后,设定出科学合理的企业目标;企业目标设定之后,通过平衡计分卡法把企业价值、企业使命以及企业愿景以绩效考核标准的方式呈现出来,使得每一位员工都能够承担一份企业目标,实现自身价值,并进行合理的资源配置,使得绩效指标以及企业战雷目标同时实现;要对企业内部不同层次、不同部门的绩效进行实时监控,保证企业整体的绩效能够在规定范围内达成。综上所述,企业通过利用平衡计分卡进行绩效考核,能够使得企业战略目标与人力资源政策有效的契合,以绩效回报的形式逐渐达成企业目标,同时在最大限度上激发了企业员工的积极主动性,使其能够真正的参与到企业战略实现的过程中来。 2.2设计考核指标体系 平衡计分卡要求企业针对自身的实际情况,围绕战略目标从从学习发展、财务、内部经营以及顾客四个维度对绩效考核标准进行科学合理的设计。这样做出的绩效考核标准能够最大程度上突出企业战略目标,同时还能够考虑多方面的管理平衡,包括企业内部与外部平衡、企业业绩和员工成长得平衡等,达到战略、行为和度量有机融合。 2.3设置考核目标 利用平衡计分卡和能够在充分考虑企业内部运营状态及企业战略的基础上设置出科学合理的考核目标。它把绩效管理的主要监控点设置在与企业目标关系密切的运营方面,并通过这种方式将责任分配给相关部门及其员工,并保证员工按照考核目标的方向努力做事。总之,充分实践平衡计分卡能够使得企业内部运营管理的变革得到全面的落实,也督促企业员工主动自觉的向着实现企业内部运营改善的方向努力。 3.企业战略管理中的平衡计分卡应用分析 平衡计分卡是从企业学习发展、财务、内部经营以及顾客四个维度的战略和目标出发,在分析研究企业目标、企业愿景实现措施的基础上,设计出有企业特色的绩效考核标准卡,最后将企业目标进一步分解,使企业目标落实到不同部门及其员工身上。运用这种平衡计分卡,能够让企业内部所有员工对企业的全面状态有所掌握,同时激发员工完成绩效考核和实现企业战略目标的主动性,将企业绩效管理、浮动薪酬、企业战略以及能力发展充分融合在一起,最终把责任转化为期望的过程。 4.总结 平衡计分卡作为一种绩效管理体系,解决了企业战略实现方法的问题,同时将企业的战略目标以系统科学的绩效考核标准的方式呈现出来,把企业的长期战略和短期行动相联系,有效地保证了企业的战略实施。平衡计分卡与企业绩效管理各环节紧密相连,有效地将企业的战略与绩效管理相连接,同时要求企业针对自身的实际情况,围绕战略目标从学习发展、财务、内部经营以及顾客四个维度对绩效考核标准进行科学合理的设计,使企业主动根据内部运营要求设置考核目标。研究平衡计分卡在企业战略管理中的应用对企业的发展有重要意义。 作者:刘剑锋 单位:重庆水利电力职业技术学院 战略管理论文:新时期企业战略管理论文 一、现代企业战略管理中存在的问题 1企业的战略管理意识薄弱,缺乏长远的目标 由于我国自确立社会主义市场经济到现在并没有特别长的时间,所以新时期企业对于战略管理对企业的重要意义的认识还是不够充分,是片面的、浅薄的,没有明确企业的发展方向,仅仅满足于当下的发展,这种做法很明显是缺乏战略性的。还有一种情况,就是一部分企业是确确实实的制定了发展规划和目标,但是将其流于表面形式,并没有切切实实的付诸实践,一旦出现问题便会措手不及,降低企业的应急能力,最终减少企业的实际收益。 2企业的战略规划脱离实际 一部分企业还会犯一根筋的错误,不懂得灵活运用和变通,把企业预订的利润目的当做唯一的根据,只有概念性的东西,但实践起来就会手忙脚乱。决策者作为一个重要的角色而存在,其一旦对企业的实际情况把握不清、对市场的发展行情了解的不透彻、对消费者的消费心理捉摸不透,就会因此而做出偏离实际的决策,使得企业的整体发展方向都偏离了轨道,严重者会使企业走向衰落和灭亡,造成不可估量的损失。 3制定的战略管理缺乏能力、片面追求规模效应第一 新时期现代企业诞生较迟,很多企业存在认识上的误区,错误的认为谋求某一方面的发展或发展速度上去了就达到目的了,这就犯了片面性的错误。此外,某些企业想要借鉴其他企业的成功经验,以为己所用,促进自身的发展,这种想法本身很好,但是这些企业没有实现内外结合,没有准确把握自身的发展情况和实际,对市场的发展方向没有准确的预测,最终借鉴是失败的。第二,我国一大部分企业存在企业目标越大越好、规模越大越好的片面认识,规模大、目标远大并不能代表实际利益就多。有些企业通过强弱联合和强强联合,诞生了一批所谓的大企业、大集团,在实力、资金、人员方面实现了集聚。然而,企业规模大了,各部门之间的配合难度就会加大,整体性、系统性就会减弱,规模效果得不到最大程度的发挥和实现,人员之间、机构之间竞争不够,造成实际效益的下降。 二、加强企业管理战略的措施 1建立企业内控制度,形成战略管理机制 首先,新时期现代企业战略管理中存在的问题,我国企业应当以制度为标准,对经营管理的效果要定期经营,要制定一系列完整有效、职责分明、精简实用的企业内部控制制度。其次,企业还要坚持授权审批的原则,规定各级管理人员的业务处理权和职责范围,并要善于发现操作流程中比较薄弱的环节,在制度上要明确操作程序,使企业的生产、管理、经营等活动有章可循。 2在实施战略管理中要处理好四大关系 第一,要重视管理研究和技术研究。要想做好战略管理工作,需要兼顾管理研究和技术研究,不能明显的侧重于某一方面的研究,均衡、共同发展很有必要,也很重要。第二,要在借鉴的基础上学会创新。企业要想获得长远的发展,开拓创新十分重要,因为创新是其鲜活生命力的源泉和基础,此外,借鉴也很必要,对于一些成功的大企业,要巧妙地引用其成功的经验,研究其不足之处,在切实结合自身实际情况的基础之上实施引进来战略,最终促进自身的进步。第三,要统一战略规划和组织实施。战略规划制定完毕,接下来就是真正实施了,不要使其仅仅停留在规划的表层,注意每一个细小的环节,毕竟细节决定成败,实施规划的过程也是一个不断健全、完善的过程。第四,加强企业内部团结合作。一支协作能力强、配合效率高的管理团队对企业的发展起着决定性的作用,企业的整体发展需要每一位人员的付出和努力,更需要人员之间的密切配合。所以,不论是基层的管理人员,还是高层的决策领导,都要在企业内部各司其职,做好本职工作,为实现企业的规划目标共同奋斗。 三、结语 综上所述,新时期现代企业虽然有着良好的发展态势,但企业发展过程中存在的问题比比皆是,必须引起我们的高度重视。企业的外部发展环境变化多端,企业之间的竞争日益激烈,企业要想求生存,谋求长远、健康和可持续发展,增强自身的优秀竞争力,就必须发现管理中存在的问题并予以及时的解决,为企业的发展制定详细完备的方案,把实施战略管理作为最重要的工作重点推进。 作者:吕学超 单位:唐山时创耐火材料有限公司 战略管理论文:供应链环境博弈行为下战略管理论文 一、企业供应链管理的产生与发展分析 (一)企业供应链管理产生分析 据了解,在20世纪80年代前,新的制造技术与新的战略生产的产生,使得企业的生产成本大大的降低,使得企业间的竞争优势大幅度的提升。随着新的制造技术与战略生产的发展,它们成为企业发展的重要利润源泉。为此,企业将很大一部分的资源投入到了实施这些战略当中。同时,企业管理人员也认识到了,企业要想快速的发展,赢的更多的利润,就要不断的改变生产方式,不断寻找新的利润源。到了90年代,传统利润有了大幅度的下降,企业为了能够让更多的客户满意,满足他们的需求,企业开始将管理的生产过程逐渐的转向企业产品的而供应环节以及企业的供应链系统,由此,企业的供应链管理产生。 (二)企业供应链管理的发展 在进入到21世纪的时候,伴随社会产品类型的丰富,使得企业市场的类型发生了转变。事实上,买方市场在供应链成长过程中最为理想的环境,它有利于推动企业与各大供应商之间实施长期的战略合作,有利于企业自身的发展。供应链管理在企业类型不断的转变以及企业经济发展的过程中随之不断的发展,并被广泛的应用,不仅为企业提供一个良好的发展管理模式,还保证了企业能够在快速的发展中拥有战略管理的保障。供应链管理的发展是在企业的中观环境以及微观环境之下发展起来的,伴随企业组织结构的不断调整,不仅可以消除原来组织结构的重叠以及臃肿,还可以明确企业管理与发展的优秀,从而快速发展。 二、在传统市场环境中各大企业之间的非合作博弈行为分析 企业中的博弈行为早在传统的市场之下就已经存在,但是,在传统市场中,企业间非合作的博弈行为对企业的发展推动力很小。通常,传统市场环境中企业间的非合作博弈行为是在博弈企业发展之间,缺乏统一的具有约束力的相关协议。一般而言,博弈的结果都是会使得企业的一方收益增加,而另一方的收益相应的减少,这个过程需要企业之间不断的有经济上的往来才能够真正的体会的到其中的重要性。从当前的企业发展模式上看,传统的发展环境以及发展模式对企业的经济增长有着很小的推动作用,企业之间在传统的市场环境下的非合作的博弈行为更是使企业的经济只能获得极小的利润,这样一来,企业在极小的经济利润之下,发展速度缓慢,如果不及时的改变发展的状态与模式,那么必将会被当今社会的企业发展市场所淘汰。另外,各大企业间非合作的博弈行为缺少对企业发展的约束力,导致企业在发展的过程中没有一定的规章制度,与各大企业的联系与来往也比较少,单凭博弈行为去发展自己的企业,会将企业的发展陷入到一种利益收益较小的尴尬境地。为此,传统市场环境下的企业间非合作的博弈行为,对于企业发展来讲,势必会被淘汰。 三、现阶段在供应链环境之下实现企业间合作的博弈条件分析 从各大企业不断发展与实践中可以看出,在战略管理视角下的供应链环境中企业间合作的博弈行为是企业发展的最为理想的状态。从上述我们可以看出,传统市场环境之下的企业间非合作的博弈行为,会使企业逐渐的陷入到一种低收益的尴尬境地。为此,在社会不断发展进步的背景之下,供应链管理环境中,要求各大企业都要自我反省,自我改善,从战略管理的视角审视企业自身的发展。在这一大的背景之下,企业供应链所参与的企业发展,都要以企业合作的博弈行为为主,摒弃企业非合作的博弈行为。与此同时,供应链环境之下,企业要想实现企业间合作的博弈行为,必须要重充分的具备以下几方面的条件,即: (一)具备一定约束力的供应链契约是实现企业间合作的博弈行为条件之一。 实现企业间合作的博弈行为条件之一就是要求企业之间的合作一定要拥有一个具备一定约束力的供应链契约,在现代的博弈理论之中,认为当事人的理性决定了是当事人的行为。供应链的一个重要的特点是企业之间以共同利益为主,从而企业之间结成战略联盟的关系,同时,这也决定了现代的企业间的合作博弈行为必将与传统市场环境之下的企业间非合作的博弈行为不同,在供应链联盟当中,每个合作的企业又是一个各自经营上独立的主体,各自在自己的经营管理中和合作关系中,向着同一个经济目标努力,在合作之间,增加各自的收益,完成企业的发展目标。正是由于各大企业在供应链联盟中各自都是独立经营的主体,这就决定了在企业经济发展中,它们各自都具有理性经济人的一个特性,换言之,在供应链联盟中的企业中,它们都将追都以及实现自身的最大经济收益为企业决策的导向,并能够对自身所做的决策和供应链中的一些其他的成员所做的决策之间的关系做出正确的判断。为此,当各大企业符合上述条件而组成的供应链联盟的时候,成员之间的非合作博弈也就逐渐的转化为一种具有自动协调性质的合作博弈,那么也就是说,在供应链联盟当中,通过企业成员的协商与决策,最后制定出一个具有约束力的契约来保证在供应链联盟当中的每位成员的利益追求,并在合作中实现该利益。在供应链契约形成之后以及开始发挥作用的时候,供应链中的非合作博弈已经不再符合供应链联盟契约,并开始向着企业合作博弈行为方向转变。为此,要实现实现企业间合作的博弈行为条件之一就是具备一定约束力的供应链契约。 (二)大量重复性的博弈行为的存在是实现企业间合作的博弈行为条件之一。 在供应链的环境当中,企业之间的合作博弈是在拥有大量重复性的博弈基础之上所实现的。伴随企业供应链不断的运行与发展的过程中,供应链企业黄子健的博弈行为拥有一个较为重要的特征,即无限重复的特征。在供应链企业间的博弈行为当中,如果贴现系数已经达到了一定的水平,那么此时的博弈双方就会处于对未来收益的关注,而放弃在传统市场环境之下的纳什均衡,重新的选择出对企业经济发展有利的合作策略。我们假设两个企业中,在第一个博弈阶段的时候,它们所采用的定价策略为低于市场价格,那么如果在后续阶段依旧采用这个策略,就要求对该策略做出一定的调整,否则必然不符合两个合作企业之间的有效收益。如果博弈合作双发,在不断的合作博弈当中都去选择这个低价策略去维持彼此之间的合作关系,那必将会用低价定价的策略来推动两个企业之间的合作。一旦合作双方之间出现乙方采用了高架的定价策略来发展企业的经济,那么合作的另一方必将也会将价格太高,进行高价定价策略作为一种报复,维护自己企业中的利益。为此,企业之间的大量重复性的博弈行为的存在是实现企业间合作的博弈行为条件之一。 (三)供应链企业之间的信息沟通是实现企业间合作的博弈行为条件之一。 当前,随着信息时代的到来,有效的信息沟通对于供应链环境企业间的合作博弈的实现有着十分重要的意义,有效的信息沟通不仅可以为博弈双方的协商提供了又一种沟通渠道,同时也为具有约束力的供应链契约的形成提供了一个很好的沟通环境,为博弈双方提供了更加有效的发展经济的沟通机会。伴随现代的通信技术与网络技术的有效发展,为供应链企业弈双方的沟通提供好了更加大的平台,供应链环境之下的企业间合作的博弈的实现,对所得信息的准确性、实时性、以及有效性都有着较高的要求,随着信息行业的技术革命的开展,信息技术得到了快速的更新与推广,这就决定了供应链环境之下的企业之间可以用最低廉的成本进行信息沟通以及通信,为企业合作博弈之间的沟通提供了一个具有坚实基础的信息平台,不仅可以有效的提高企业之间的供应链下的生产效率,还能够降低供应链之间的运作成本,缩短订货以及供应货物的周期,最大程度满足客户的服务要求。 (四)各大企业供应链之间的竞争是实现企业间合作的博弈行为条件之一。 要实现企业间合作的博弈行为又一个条件就是企业供应链与供应链之间的竞争。供应链与供应链之间的竞争与传统的市场环境之下的博弈不同,供应链与供应链之间的竞争被认为是企业合作博弈的前奏。原因是当两个供应链进行竞争的时候,如果一条供应链无法在与另一条供应链竞争当中获胜,那么就会被认为是一个缺乏生产效率的企业供应链,这时就会导致该供应链中的所有企业参与者之间的博弈趋向于负数,所有企业主体在这条供应链中无法得到有效的收益,也会使得每个成员自身的盈利能力被削弱,最终会出现这条供链逐渐的走向崩溃的现象。而竞争获胜的一方则会为供应链中的每一个参的企业带来最大的经济收益,不仅推动了改供应链的发展,同时也推动了各大企业个体之间的经济快速发展。就目前基于战略视角供应链环境中企业间的合作博弈行为来看,供应链环境之下的企业间的合作博弈符合当今社会的发展要求。在竞争激烈的企业市场环境当中,如果各大企业都忙于自身的经济发展,忽视供应链对企业间合作的博弈行为的推动作用,那么企业的经济发展必将与市场经济发展的脚步不相符合,同时,如果继续沿用企业间非合作的博弈行为,使得各大企业在发展中得到很小的利益,使企业的经济发展陷入到一种收益较低的尴尬境地。另外,企业合作间的博弈行为的实现,还需要满足一定的条件,这些条件的存在,决定了供应链环境之下的企业合作的各个参与主体,在拥有共同的约束条件下,逐渐发展其自身企业的经济,各大企业在合作中为了实现共同的经济目标而努力,以各自的信任为基础,将企业内部的协调机制作为保障,而约束机制作为管理企业之间合作博弈行为的重要手段,在供应链环境下,推动各企业经济不断的发展进步。 四、当前供应链环境之下企业合作博弈行为可持续发展分析 当前,在企业供应链管理以及企业之间战略联盟关系的发展的背景之下,使得企业供应链环境中企业间博弈行为面临很多复杂的问题,这些问题为企业供应链的可持续发展以及企业间合作博弈行为留下了一定的隐患,需要企业采取有效的措施给予解决,确保其可持续性。 (一)各企业之间要建立信任机制 如今,企业之间的合作已经成为一种必然,那么彼此之间的信任是非常重要的。在供应链环境之下的企业间合作的博弈行为要可持续的发展下去,企业与企业之间就要建立一个彼此信任的关系。换言之,在供应链环境当中,企业之间建立信任机制是企业合作的基础。通常将供应链企业间的信任机制分为三种类型吗,一种是过程型、一种是规范型、另一种则是特征型,这三信任机制的种类型都发挥着不同的作用,对企业间合作博弈行为有着十分重要的意义。为此,要保证供应链中企业间合作博弈行为的可持续发展,就要建立信任机制,并将信任机制作为基础,推动其可持续性发展。 (二)完善协调机制 在供应链环境中企业间合作博弈行为对各大企业的发展有着积极的推动作用,但是,这并不意味着个企业间在合作的过程中没有利益冲突。实践表明,各企业之间虽然是一种合作的关系,但是它们各自也是一个独立的个体,利益冲突是必不可免的,它们在供应链中经常会遇到利益协调问题,这个问题给企业间的合作带来很大的影响。为此,协调机制的建立对于供应链中的企业间合作的博弈行为是非常重要的,协调机制的建立不仅可以对企业的设计能力、流程构造能力等进行一定的管理协调,还可以通过对企业的协调节约一定的成本,控制产品的价格,确保企业能够在规定的时间内完成交货行为与销售。供应链环境中的博弈行为之所以可以可持续性的发展,一个重要的因素就是企业中的各种能力的发展。为此,要保证供应链环境下的企业博弈行为可持续性发展,就要在企业中建立完善的协调机制,以推动可持续性发展。能够保证供应链环境下企业间合作的博弈行为能够可持续性发展,还有一个比较重要的手段就是在企业间建立一个约束机制,任何的合作都离不开约束机制,各企业之间虽然存在一定的合作关系,但是也会由于彼此间的利益冲突而发生一些矛盾,避免不了会给合作双方带来经济损失。为此,约束机制的建立是非常必要的。 五、结语 当前,在企业之间的竞争市场不断加大的过程中,供应链环境不断扩大的环境之下,企业内部的发展实施战略管理已经尤为重要。企业中的博弈行为已经越来越多,它不同于处于传统市场环境之下的企业博弈行为,企业合作的博弈行为的特征与在供应链环境之下的企业博弈行为有着密切的联系。它们存在着基础的关系,还在供应链环境下企业之间从战略上合作中所得利益的重要表现。 作者:沈正新 单位:中国水电十一局三门峡千禧商贸有限公司 战略管理论文:知识管理下企业战略管理论文 1知识管理主导的企业界定 虽然对当前出现了有关知识管理的相关研究,但是对于其中知识管理主导的企业的分析较少,并没有比较完善、全面、系统的探究,及时出现过一些关于知识管理主导的企业研究,其内容与分析也较少或者较为浅显,并没有形成系统化的概念,故此,有必要对知识管理主导的企业进行有效界定。20世纪70年代末期,瑞思就有过关于认知性企业的理论,该理论指出要通过自身的不断学习和努力获取知识从而实现企业的较好发展,但是由于当时人们对其重视不够,忽视了知识经济对企业而言的重要作用。直到21世纪初期,才相继出现了“知识企业、知识组织、知识公司”等相关的概念,也越来越受到人们的重视和关注。1986年,瑞典学者卡尔•爱立克•斯维比第一次提出了有关“知识企业”的概念,他认为“知识企业的经营运行主要依赖于知识的积累,管理以及员工应用知识并创新的能力。”这些也引发了行业对知识管理主导的企业的相关探讨,卡尔也因此被誉为“知识管理之父”。随后Thmas在《智力资本——组织的新财富》中也详细的阐述了关于“知识公司”的定义。他提出“只是公司需要挖掘有价值的细节,并进行实证性模拟,从知识角度出发来发现新的业务。”2002年,汪治经过一系列的数据分析研究,指出“知识企业是知识对企业的成长发展的贡献率超过一半的企业”。知识管理主导的企业是指将知识当做企业战略管理的重要组成部分,通过对知识的学习和掌握,发挥知识在企业管理中的主导作用,从而来匹配企业生产发展的各项要素,最终推进企业整体的发展。例如,金融行业的许多企业、咨询企业、高新技术企业和具有较完备研发设施且致力于产品研发和创新的生产制造业企业等。知识管理主导的企业是以知识的不断积累、积极创新、商品生产作为企业重要经营发展目标,为了企业的生存和更好发展,有必要从战略的角度深化企业知识管理主导地位,实现企业对知识的发展需求。 2知识管理主导的企业形成动因 由上文可知,当前有关知识管理主导的企业的理论研究并不完善和全面,但大体上都可以归结成:“企业对知识的管理和应用体现在企业把所拥有的有形资产和资源进行有效组合、加工,从而用来提供服务,而这个企业对有形资产和资源的应用又取决于知识和知识的转换能力。换句话说,企业对其有形资产的组织和应用是一个知识的函数,企业所提供产品或服务的质和量取决于知识变量。从这个意义出发,若是拥有相同水平资源和资产的不同企业对知识变量作出不一样的输入,即企业间对知识的积累、应用和创新的水准不一样,则知识管理水平较高的一方得到的知识变量相对较大,用相同的成本而言,他所获得的收益就远要大于管理水平弱的一方。”因此,随着社会的进步和信息时代的到来,知识管理主导的企业越来越多的受到人们的欢迎和推崇。随着信息时代的到来,知识经济取得了较大的发展,各类企业商家都愈加的推进向知识管理主导的企业转型,知识对于企业的生存和发展的重要性也愈加的受到人们的重视和关注。众多企业的整体营销策略以及运营管理方法都更加的以知识为优秀开展,从而企业获得更大的发展空间和机会,赚取更大的商业利润和财富利益。在日趋激烈的商业竞争中,企业要想获得较好的生存和发展,要想在竞争中立于不败之地,最为优秀的动力就是进行知识管理。虽然企业相互之间的竞争日趋白热化,相应的企业对知识的需求也要求的更加全面、复杂。故此,企业就更加需要创新、发掘和利用知识,经营模式越来越呈现出知识管理化的趋势,最终达到企业内部构建和外部环境发展的和谐统一。 3知识管理主导的企业战略模式实质的分析 经典的企业战略管理已经很难跟上时代的节奏,在现代化的企业管理中,知识管理主导的企业战略管理系统模式具有重要的优秀地位。对于企业而言,最为重要的挑战是进行知识的不断积累、全面创新和充分利用,这就要求企业应该通过先进的管理理念、完善的组织架构,系统的职责分配才能最大限度的推进知识管理主导的企业发展,战略模式主要从以下三个方面来进行重构和调整。 3.1组织结构 经典的企业组织结构模式一般会非常固执化的实行统一指挥的理念,围绕该理念构建一条适用自身企业的职权等级链条,即每位员工必须也只能接受一个上级领导的领导和指挥,这样一来,就会形成非常严谨和条理化的管理体系,但是同时也会增加管理的领导层级,扩大从底层来到高层的距离,由于上层领导没办法真实的接触到底层的消息,因而,有必要制定各类详细的规则办法,方便具体管理和具体作业。 3.2管理职能 外部环境和内部因素的不断发展辩护,也就带来了为保证企业战略目标实现二进行的企业组织内部结构的更新换代。在企业整体组织结构上,知识管理主导就要求企业员工高效率的获取知识信息、共享知识成果,从而拥有强大的自我学习应对能力来适应内部和外部环境条件的各种改变。知识管理主导的企业要得以生存和健康发展,就更加应当肩负起随时随机彻底变革组织结构的责任和职能。 3.3管理理念 相比于经典的企业管理组织模式,管理权力大都由上级进行控制和把握,一方面高度集权的管理模式能保障企业经营和发展的稳定性;另一方面,也降低了企业对知识的创新。知识和信息在层层传递的过程中,由于管理者为了私利而采取隐瞒等手段,使得最终的信息和知识变的模糊,甚至失真,但是恰恰这些最能展现企业员工的价值观以及经营理念,有利于企业的生存和发展。 作者:黄麟 单位:成都师范学院 战略管理论文:企业无形资产战略管理论文 一、企业无形资产战略管理的特征 长期性。其体现的是一个长远的目标与计划,通过长期规划,实现对于企业无形资产的科学管理与规制,较长的战略期一般在5年以上,中期战略为二到五年。长期战略规划是建立在各个季度、时期,短期战略、计划的基础上实现与成功的。全局性。企业无形资产战略管理的全局性是指在制定战略规划时,需要考虑企业长远、整体的发展目标与方向。将其与企业无形资产的管理相结合。从企业整体、全局的高度规划各个部门人员的配置与资源的安排情况,同时要考虑到企业内容各个环节的特点,使得各个部门之间密切配合,避免各自为政。有效性。主要包含了两个方面的内容。一方面指企业无形资产的管理要实现其应有的价值,经过有计划的无形资产管理提高企业的经济效益,实现其综合实力、市场竞争力的增强。另一方面是指对于无形资产的管理所采取的措施应当是科学有效的,以最优的方法,最低的成本来实现无形资产的战略目标。 二、搞好企业无形资产战略管理的措施 1、完善企业无形资产的战略规划 战略规划是企业无形资产管理的重要方面,企业无形资产管理目标的实现情况主要取决于战略规划工作的科学性与合理性。实践中,许多企业虽然在对于企业无形财产管理方面采取了资产评估等措施,但是缺乏具体、科学的规划,同时往往注重事后管理,而缺乏事前管理,具有盲目性与无计划性。 (1)明确无形资产战略规划的内容。企业无形资产战略规划内容既要突出重点,又要全面兼顾。首先,要明确无形资产的战略性要素,例如企业的专利、商标、著作权等知识产权以及人力资源等企业无形的财富,都需将其考虑在战略范围之内。其次,要考虑其管理要素。具体包括合同、技术、审计等各方面的管理;战略性要素与管理要素相互联系,相互作用。战略性要素是企业进行无形资产管理的目标与对象,而管理性要素是实现目标的具体方法与措施。 (2)创新无形资产战略规划的制定过程与方法。企业无形资产战略目标的实现不是一蹴而就的,需要一个提出、讨论、调整等科学决策的过程。在这个过程中需要以科学的理念作指导,在严谨思维的基础上进行定性与定量分析。对于企业无形资产战略规划的制定,企业高管应当根据企业整体的发展目标,在公平、公开、透明原则的指导下进行科学决策。 (3)科学评价与选择。对于企业无形资产战略目标的实现方法进行科学选择,同时对于战略目标的实施过程、各个环节进行阶段的测评与评估。保证各个环节的顺利、正确性,是长远战略目标实现的重要保证。目标决定了道路的选择,同时方法、道路的科学性与合理性有利于尽快的实现宏伟的战略目标。提出方案时应集思广益,充分发扬职工的智慧,收集多种方案,最后在民主、集中的原则下进行科学论证,采取最优方案。同时方案要兼顾到个人与集体利益、局部利益与整体利益的关系,长远目标与短期目标之间的紧密联系性。对于各个短期目标的实现、完成情况,应组建专门的检查、评估小组对其进行定期测评,及时发现问题,解决问题。为无形资产战略总体目标的实现奠定坚实基础与充分保障。 2、加强企业无形资产的战略组织建设 战略组织作为实现企业无形资产宏观战略具体措施实施的主体,在目标的实现过程中发挥着不可替代的作用。其工作内容主要包括了组织框架的制定,管理人员的配备,各种资源的筹措与配置等。 无形资产组织框架的制定。组织架构是企业无形资产战略目标实现的重要保障。其包括了结构设计与管理制度等方面。具有创新意义,科学、合理的组织架构有利于实现企业无形资产的明确化与具体化,使无形财产的管理有了科学的准则依据,具体需要做到以下几个方面:首先,设立管理企业无形资产的专门机构,因为企业的发展,涉及到规划、制度、资金、人力资源配置与管理、产品的生产与促销等各个环节,设立专司于无形资产的管理部门,有利于保障无形资产的有序化管理。应在国家法律、法规,企业规章制度的范围内制定无形资产发展战略,同时建立企业无形资产信息系统,保证无形资产的科学管理。其次,对于无形资产的管理应当进行人员的合理配置,各个环节都应配备相应的管理者与责任人。有关部门的责任与义务应当具体化与明确化。平时加强无形资产管理人员的培训与考核,不断增强其组织、协调、沟通能力;同时管理者自身也应加强自己综合素质的提升,培养开拓创新的精神与能力。 三、总结 在科学原则指导下进行企业无形资产的管理研究,有利于提高企业的综合实力与竞争力,具有重要的现实意义。 作者:许超 单位:西安思源学院 战略管理论文:企业管理中信誉战略管理论文 一、企业信誉战略的内涵 企业战略指的是企业决策者出于对企业远景经营出发对企业经营决策方面的思考。因此,企业战略是基于企业长远发展而做出的重大决策。众所周知企业信誉是企业立足于长远,成功与否的关键,也是企业战略能否成功实现的基础。信誉缺失的企业即使其短期内目标能够得以实现,但从长远来说,其战略任务不可能顺利得以实施,久而久之,也会在市场中失去竞争优势。1999年,ChanMauborgne提出了以顾客价值创新为中心的企业战略,他认为大部分企业的战略重心都放在“如何做得比竞争对手好”这一问题上面,然而,他提出的企业战略是企业对顾客提供的价值具有其独特性,而与企业的竞争对手无关。而这个独特性指的就是顾客对企业产品和服务的信赖,由此我们可以得出,企业战略是信誉的叠加,信誉战略是企业战略的最重要组成部分,是企业实现其战略目标所采取的根本措施。 二、企业管理中的信誉战略管理 (一)构建企业自身信誉战略体系 企业自身的信誉战略是企业是否能得以长久发展的命脉,是企业管理中的最重要的组成部分。我们可以通过以下几个方面构建企业自身的信誉战略体系。 1.对企业长期信誉进行科学规划。 首先,我们应噶将企业信誉战略纳入至企业的长期经营规划和战略目标的范畴,企业目前和近期未来所进行的所有活动都要围绕这一长期信誉目标来进行。企业人员对企业的信誉目标的制定应该做到尽量简洁、详细、与企业发展现实情况相符,并有较高的可行性。这是企业自身信誉战略体系构建的第一步。 2.建立企业内部信誉体制。 企业信誉战略体系的构建需要有长期目标作为指导,而信誉体制的确立是信誉战略实施的制度保障和关键。企业要构建信誉战略,就应该改变现有的竞争机制的基础上,建立自身有特色的信誉机制。可以设置企业的信誉总监,对整个企业的信誉体制进行有效监管,这是十分必要的。 3.创造企业信誉文化。 在整个企业范围内创设一种特有的企业信誉文化,使得企业上下员工具有企业信誉意识,并在企业经营理念中贯穿这一有特色的企业信誉文化,在企业的经营方针和决策制定上体现企业信誉文化,使之成为企业文化的内核,成为企业经营理念中的一部分。可以对企业员工和信赖员工定期进行企业信誉教育,增强员工的企业信誉意识,使各位员工自觉进行企业信誉经营,从微观角度来构建信誉战略文化和理念。 4.收集充足的企业信誉资源。 我们所说的资源指的是企业信誉战略实施的物质基础,不仅包括现有各方面资源,还包括丰富的后背资源。企业构建信誉战略如果失去充足的资源作为物质支持,那么企业信誉战略的实施将无从谈起。 5.将企业自身效益和社会责任接轨。 企业是社会经济发展的微观单位,因此,企业要建立一定的信誉基础,必须为社会承担自己应有的责任。只有这样,企业才能够消除社会对企业信誉战略的抵制,使得企业信誉战略得以顺利实施。 (二)构建企业利益相关者信誉战略体系 当今经济社会发展是竞争和联盟并存的时代,任何一个企业的发展都不是孤立的,都要在一定的社会和市场环境下逐渐成长起来的。虽然现代经济在飞速发展,市场竞争日益激烈,但是企业的生存仍然依赖于这一竞争环境,而且企业之间的关系也是相互依赖、相互依存。企业的信誉战略构建也是如此,企业外部的相对稳定的社会环境是企业信誉战略得以顺利实施的基础。因此,在企业实施和构建自身信誉战略的同时,应该将眼光放长远,同时协助和帮助与其利益相关者,甚至是其竞争对手,才能够在市场上利于不败之地。目前,社会和市场上的信誉机制并不健全,导致企业和其相关利益者之间的信誉战略开展中存在着很多实际性的难题,这就需要企业之间应该根据共同的宗旨,在企业经营中多加沟通、共同规划、共同朝着长远的信誉经营目标努力,共同构建和实施企业信誉战略,从而在整个市场和社会环境中构建良好的信誉氛围,有利于企业顺利开展信誉战略,在竞争中获取优势。 三、结束语 我国目前的市场经济体制刚刚建立,还处于不完善状态,市场信誉机制的建立并不健全,因而,企业构建信誉战略体系是健全和完善这一现实情况的首要选择,也是企业立足长远发展,实现其战略目标的重要组成部分。企业是经济运行和社会生活的微观主体,以企业为单位构建企业管理中的信誉战略体系,对于现阶段我国市场信誉氛围的创设、企业内部的经营和管理有着重要的现实意义。 作者:唐振林 单位:昭通学院 战略管理论文:民航企业机场战略管理论文 一、战略管理会计理论框架分析 1.战略管理会计理论。 战略管理会计是企业管理者为了寻求企业长期发展,力促企业保持强劲的市场竞争优势,对财务、营销、生产诸部门进行统筹整合,对企业、顾客及竞争对手进行分析,及时为企业管理者提供动态化的市场信息,辅助企业高层管理者做出正确有效的战略决策,实现企业战略目标的有机支持。从战略管理会计的具体内容层面进行探讨,其主要涉及到战略目标制定、战略投资决策、战略成本管理、战略业绩评价四个层面内容。 2.战略管理会计主要方法。 战略管理会计方法,实际所指是解决战略管理会计实务问题的相关方法技术及程序。为了就战略管理会计目标予以实现,完成战略管理会计具体职责,企业通常会对战略管理会计依据不同分类标准分类,由此也引生出不同的方法类型,而方法的实用性、科学性及先进性,也决定了战略管理会计的具体效果,主要的战略管理会计方法有下述几类:第一,作业成本法:该方法有效解决了传统成本计算体系下,间接费用责任纠缠不清的弊端,使得诸多以往不可控的间接费用,在作业成本系统之下演化为可控费用,并大大延伸了成本核算范围,对成本分配方法予以了改进,在准确成本信息提供的前提下,对业绩评价标准做出有机优化。第二,目标成本法:是企业为了进一步实现财务业绩,而进行构建的以产品成本为主的目标成本体系,确定实现此成本目标的一项分析方法。第三,价值链分析法:涵括了四项分析内容,分别为社会价值链分析、企业内部价值链分析、行业价值量分析、竞争对手价值链分析,通过此四项内容的分析,能够进一步保证企业投资决策的科学化、理性化。第四,企业预警分析法:此方法的实施中,通过对企业投资市场方向、环境等做出横向、纵向的分析对比,以事先分析发现可能对企业财务造成的隐患问题及潜在发展机遇,为管理层决策提供参考,把握发展机遇的同时做到防患于未然。除却上述主要方法外,还存在着相应多元的战略会计方法,譬如产品全寿命周期成本法、质量成本分析法等,均是支撑企业发展过程中,投资决策科学合理化的有效方法。 二、民航企业管理中战略管理会计的价值作用分析 当前,科技的进步使得财务信息的整合、处理、传递速率大大提升,为战略管理会计的运用提供了有力支持,财务会计报表的编制时间大幅降低,各类财务图表采用也更为灵活。从上述方面来讲,信息技术的发展为民航企业管理应用战略管理会计,提供了充足的物质基础及现实可能,那么应用战略管理会计对民航企业管理具有着怎样的价值作用,对机场管理发展又存在着怎样的战略意义,均是现实所需理清的问题。 1.关注长远目标,实现民航机场的持续性发展。 上文中曾系统论及当前民航业宏观发展的趋势,这并非无所依从、空穴来风,当前国民经济消费的自主选择性大大提升,各省份机场在属地化改革过程中所具有的自然垄断优势越来越少,加之准公共物品性及经济产品外部性特征,不同民航企业间的竞争已经从传统的商业竞争,演化为更深层次的全局性战略竞争,愈发关注市场份额争夺及企业生存空间、长远利益等目标层次。而战略管理会计,恰恰具有统筹全局利益及关注长远目标的特征,契合了民航机场管理发展的需要,超越了单一的会计工作界限,从企业竞争战略、职能战略、目标战略着手,切合机场财务实际情况,考虑了机场的长期发展及利益最大化需求。因为战略管理会计,其本体即为财务人员,对于企业财务情况的了解尤为清晰,再此基础上其参与到机场内部发展决策及管理计划、执行方面,具有着天然的优势,所得出的理论依据也具有着充分的可考证价值,能够切实达到企业管理层管理决策支持。 2.强化非财务信息的利用,实现民航机场跨越性发展。 战略管理会计,从本质层面跳出了传统会计模式的束缚,站在战略高度对机场发展运营的外部因素进行了综合考量。比如民航国际运量、航空市场决策变量、民航政策管制等宏、微观市场环境等,不单单从机场主体空间范围进行考虑,更将视野定位于更加宽泛的外部环境,进行构建外向型的信息系统,并将其与民航机场内部条件密切结合,以此提供出更具发展管理价值的信息。尤其是战略管理会计极为注重对各类型的比较指标、相对指标做出计算分析,促使机场管理者达到对内外部环境的更深理解,通过采取相应举措,保持长久的市场竞争优势。再者战略管理会计为迎合企业战略管理需求,结合非财务信息,将信息供应范围有效拓展到了各类与企业战略决策相关的范畴,如产品质量、顾客满意度、市场弹性等信息范畴,这些信息来源除却企业内部财务机构外,还涵括了人事、技术、市场等部门,以及外部政府机关、媒体单位、金融机构等,有效达到了市场信息的多元萃取。民航机场管理部门通过对战略管理会计所整合的信息,做出处理、加工、分析,能够实时获取决策所需的信息,以此实现机场阶段性、跨越性的稳定发展。 3.专注管理综合性评价,提升民航机场优秀竞争力。 战略管理会计系统,具有着企业管理整体控制及评价的功能,更立足于民航机场持续稳定发展的要求,展开对民航机场当下及未来的总体投资规划,体现出中长期发展特征。现实中,战略管理会计将战略管理思想融汇到机场各部门业绩考评体系之内,实行综合业绩评价机制,这一机制超越了传统管理考评机制,以财务指标与非财务指标相契合的模式,实施各部门战略业务的综合评价,有助于衡量培育、强化民航机场优秀业务能力。再者通过战略管理会计全程参与到机场管理发展战略目标制定、战略计划实施、战略管理业绩监测考评等环节,能够自始至终构建以企业整体竞争优势为诉求,以竞争对手分析,经济指标、非经济性指标考量为方法的战略管理活动体系,达到企业整体目标的全面一致,为民航机场发展获得优秀竞争优势。 4.依据多元化战略管理会计方法,良性控制项目成本。 民航机场管理发展过程中,可充分借鉴战略管理会计方法,对民航机场战略成本管理予以支持。譬如以价值链分析法,进行对上下游价值链成本的利用可行性做出分析,通过对机场内部价值链条的分析,促使机场管理发展中尽可能消除掉不增值作业的情况,降低成本浪费。同时也可对周边竞争机场价值链予以分析,从价值成本、环境成本、政策成本等方面做综合比对测算,明确自身优劣势,以及时在管理运营过程中,做出有机调整。通过此类战略管理会计方法,应用于民航机场管理、投资决策中,能够良性避免陷入到传统的资金筹集、计算投资回收周期、投资报酬等惯性决策思维之中,从自身发展处境出发,关注市场外部环境,走出一条低成本扩张、优化配置社会资源的健康道路。 三、结语 综合来讲,我国民航机场战略管理创新实践工作的开展,为战略管理会计提供了良好的应用空间。尤其是在新的历史时期,伴随民航改革工作的深入及社会经济的发展,战略管理会计的实践研究,也将进入到一个广泛运用时期,依托其便于理解、可操作性较强的优势,能够有效为民航机场业务拓展提供良好的战略保障,达到集团化战略管理的成效,实现营利性管理组织向着技术性、综合性管理组织的华丽蜕变。 作者:刘志宏 单位:河南省机场集团有限公司 战略管理论文:企业战略管理下的财务管理论文 一、重视企业财务战略性管理的现实价值 企业在发展运行过程中,能否及时顺利的实现预定的效益目标与崭新的财务管理环境下对财务管理的综合要求有着密切关系。因此,采取战略性财务管理是企业财务管理工作必须要提前考虑的问题。可见,注重企业财务战略管理的现实价值,也就真正理解了企业发展与财务管理的内在联系。 (一)重视企业财务战略性管理是提升财会责任意识的有效途径 企业的财务管理对于企业发展是一件至关重要的大事。因此,财务管理人员的责任意识必须要强烈,否则,会贻误企业的财务管理工作目标。最终,战略性财务管理也只是一句空谈,毫无实际价值。通过战略性财务管理,财务工作人员才能强化自身的责任意识,才能在内心真正接受财务管理工作,并通过自身的实际行动为企业发展贡献力量。可见,企业的财务管理人员的工作积极性才能被真正调动起来,为战略性财务管理提供了坚实的保障。 (二)重视企业财务战略性管理是提升财务工作质量的强大动力 企业财务工作质量往往与责任意识环环相扣。因此,具备了高度的责任感,企业财务战略性管理的质量必然会朝向预期的目标正常发展。可见,战略性管理不仅仅强调工作人员的责任意识,其更为深层的强调财务管理工作的效果和质量。财务管理工作的质量提升,逐渐会带动财务工作效率的提升。因此,战略性管理是提升企业财务工作质量的内在动力。 (三)重视企业财务战略性管理是夯实运作资金基础的绿色通道 财务管理是希望企业在资金运作方面实现游刃有余的效果,确保资金运作的规范性、合理性、长远性。因此,企业发展所必须的大量资金必须通过行之有效的战略性管理,才能使企业实现真正受益,从而促进企业的顺利发展。通过战略性管理,企业实现真正受益,企业的全体工作人员才能真正实现受益,才能在效益分配上,保障其合理性,以便促进企业实现和谐发展。 (四)重视企业财务战略性管理是巩固企业人力资源的坚实基础 重视企业财务战略性管理,必然需要培养一批优秀的管理人员,以确保财务管理及企业发展的客观需求。因此,企业推进战略性财务管理是企业沉淀人力资源管理的坚实基础。具备了优质的人力资源,他们的工作积极性才能更加高涨,业务素质才能更加娴熟。如此,企业的工作效益才能在人力资源的推动下,为企业带来更多的工作效益。 二、企业战略性财务管理存在的难点问题 财务管理的重要性也体现着崭新财务管理环境下战略性管理的重要性。然而,现实中仍然存在诸多问题,影响着财务管理水平的有效提升,必须对这些问题加以全面剖析。 (一)企业领导重视程度不够,导致财务管理基础薄弱很多企业的领导认为,企业单位以追求经济效益为目标,但是追求经济效益与财务管理没有过于密切的联系。因此,财务管理工作实现正常运作就可以,没有必要将其看得过重。可见,企业领导针对现实中的财务管理,缺乏高度的战略眼光,致使很多细节问题频出,严重影响企业发展。 (二)人员吸纳工作存在瑕疵,战略性财务管理进程缓慢 目前,很多企业在进行人员招聘时没有前瞻性,总是囫囵吞枣般地将一些人员吸纳到企业中,这些人不是专业知识不专业,就是责任意识较差,不利于企业财务战略性管理的全面推进。 (三)财务管理制度缺乏科学合理性,实践操作执行力不强 很多时候,企业领导对财务管理工作的不重视,直接导致他们对有关财务管理的规章制度也不重视。因此,企业财务管理规章制度的构建方面仍然存在很多问题,没有体现自身的特色,甚至直接照搬其他企业的制度。如此,这些规章制度不科学不合理,在实践中执行力不强。 (四)存在虚假财务信息,会计人员职业素质有待提升 企业发展需要客观真实的财务管理信息,否则财务管理工作必然走向瘫痪。然而,很多企业仍然存在大量的虚假财务信息,财务信息严重失事,财务数据必然不准确,影响企业整体管理工作。 三、强化企业战略性财务管理应当坚持的原则 战略性财务管理不是一件简单易行的事情,其仍然受到各种不良因素的影响。因此,企业在发展过程中必须要做足文章,摆脱影响战略性财务管理的不良因素。当然,在瓦解这些问题之前,还要明确一些原则,并切实推行这些原则,使财务管理水平实现真正的提升。 (一)突出生产特色原则 我国存在着各种类型的企业,并且企业数量庞大。但是,每个企业都有着属于自身的经营理念和运行特色,这就决定了每个企业在发展过程中要体现出自身的特色。突出发展特色,企业才能在财务管理中更好的推进战略性管理策略,从而使企业的特色长处充分体现出来,使更多的人实现受益。 (二)融入柔性管理原则 企业财务管理需要一定的规章制度,确保管理的严格性。然而,在推行崭新的战略性管理时,亦不能过于依赖硬性的规章制度,而是需要和缓的管理途径实现预期的管理目标。否则,企业的财务管理工作必然陷入僵局。如此,柔性管理在企业战略性财务管理过程中具备了运用的舞台。柔性管理可以彰显企业的人文管理色彩,使规章制度获得有益补充。最终,规章制度的管理手段与柔性管理形成互动,为企业在崭新的财务管理环境下,实现战略性财务管理的预期效果。 (三)部门相互协作原则 企业若想大力推行战略性管理,还需要依靠各个部门的通力合作。否则,企业财务管理工作必然出现失衡局面,从而有效管理效果。各部门给予策略管理部门应有的支持,财务管理工作才会实现健康发展,并为战略性管理提供有力的平台,使各种战略性管理策略更好地应用于财务管理工作上,提升企业财务管理水平。 四、推进企业战略性财务管理的对策建议 现实中存在的问题已经成为困扰企业财务管理水平提升的现实枷锁。必须深刻分析这些问题,坚持一些有效合理的原则,并依靠实际行动来保障企业财务管理效果,大力推进战略性财务管理进程。 (一)提高企业领导的重视程度,夯实财务管理工作基础 首先,企业的领导要认清现有社会发展形势,并结合企业自身发展形势,来思索财务管理事宜,并将这种重视程度切实提高。如此,企业发展中的财务管理才能具备战略意识、大局意识才能真正武装领导头脑,使他们能够在现实工作中寻找方向感。最终,财务管理的地位才能提升,基础工作才能得到合理切实的强化。其次,推进战略性财务管理进程,还需要企业领导切实提升自己的管理知识水平。如此,企业领导的知识储备才能满足企业发展目标,他们的管理能力才能与企业财务工作目标更好地契合。这样,企业领导的个人管理观念和管理能力必须借助管理群众性眼光为前提。管理观念发生转变,管理能力也会逐步提升,管理手段也会逐渐实用有效。最后,企业领导要努力将财务管理队伍打造成知识型队伍,鼓励工作人员实现自学,以便通过专业知识来实现财务管理的科学合理化,从而形成高效化管理目标。最终,企业的财务管理才能通过知识型管理团队来满足社会发展的各种要求。 (二)理性对待人员招聘工作,为企业吸纳优秀人才 首先,企业财务管理事关重大,其管理工作人员的素质不是必然在上岗后加以强化。相反,在源头工作,即招聘环节就要给予应有的关注。这样,能够彰显企业的理性招聘心理,也能够使应聘者理性对待企业的招聘工作,进而全面考虑企业的岗位性质、工作职责、发展前景等因素,并做好充分准备,为自己争取有利机会。其次,在招聘工作完成后,企业的人事管理部门应当及时将招聘结果反馈给企业领导。企业领导也要及时针对新员工进行理性全面的考核与定位,做出准确定位和判断,使应聘者能够全面了解企业的一些情况,促使他们能够以更加从容的心态去工作。 (三)大力完善财务管理制度,彰显制度现实执行力 在财务管理制度的构建过程中,要充分结合企业单位的自身基础、各项管理工作情况、发展目标、未来前景等因素,将财务管理的合理性彰显出来。如此,财务管理才不会眼高手低,才不至缺乏执行力。当然,企业还要兼顾其他业务的财务管理信息,以便做好对比工作,展示自身经营的特色,给自身发展带来更多的机会,使企业的各项工作都能够在财务管理的支撑下实现顺利进行。 (四)确保财务信息的真实性,大力提升会计人员职业操守 财务管理必须具备战略性,才能真正为企业带来更好的保障,以确保其他各项工作的顺利开展。因此,财务管理工作的重要元素及财务信息必须实现客观真实的程度。可见,企业领导要着重针对财务管理工作人员的职业操守做好文章。当然,领导可以针对财务人员强化自身的意识,为财务信息的真实性提供一定的保障。因此,强化财务管理人员的职业道德,还可以有效遏制不应发生的违法违纪犯罪行为,使企业财务管理具备较为规范合理的环境保障。 五、结语 提升企业财务管理水平是符合经济发展规律的自然选择。当然,优质的财务管理也是企业实现健康持续运营的重要保障。因此,企业要认准自身发展形势及未来前景,着力完善财务管理的机制,提升管理水平,确保崭新环境下财务工作的战略性管理。 作者:孙艳芬 单位:云南工商学院会计学院 战略管理论文:国有大型企业战略管理论文 一、国有大型企业实施战略管理的意义 1、技术飞速发展对企业管理提出的要求 自上世纪后半期,航天和生化,以及通讯和计算机等高端技术得到迅速发展,特别是进入信息时代,巨大的变化在企业工作内容和方式以及目标方面发生。因此企业必须在整体评价自己的基础上,合理确定发展战略方向,这是其能够在激烈的竞争中获得生存与发展的必备条件。 2、战略管理有助于企业衡量自身发展水平 把当前组织的使命和目标以及战略确定下来,即分析SWOT,对构造和实施以及评估和战略结果等战略进行确定,这就是战略管理的大体步骤。显而易见,战略管理实质就是企业发展做法,是以企业的现实状况和发展方向以及目标为导向,在对自身优势与劣势等因素进行分析的基础上确定下来的。实施过程和评价结果都被包含其中,对企业的运行发挥指导作用,是对企业管理的极大完善。 3、信息化时代的需要企业实施战略管理 企业在信息化时代,在发展机会和有效信息资源获取上拥有极大的优势,但是,企业也面临很大困难:一是企业对于信息的有用和无关方面很难确定;二是企业对获取信息的准确性和可靠性无法了解;三是就企业运行来看,不确定性和风险呈现增强趋势。而企业实施了战略管理,对自身所需要的信息就会具有明确性,从而对于自己预定的事能够集中精力,为实现战略目标打下扎实的基础。 二、国有大型企业战略管理的应用 1、国有大型企业战略管理的确定 管理战略就是组织以总体发展战略和知识管理目标的实现为导向,所实施的一系列行动和计划。它是以整体发展战略为导向,使企业的战略管理的实现有步骤的进行。国有企业应将战略管理的全力实施作为改革的重点,在总体战略上实现二次创业,推进创新体制和管理,以及文化和科技;促进产业链的大力实施和延伸,使战略实现相关多元化,并向高端倾斜;把业务增长点的培育增多;注重跨国经营战略在实施上提升自主业务能力,多元化发展相关产业。组织通过创新各方面,实现多元化发展产业,并积极把业务向海外拓展,这是集团发展战略重点所在。 2、国有大型企业战略管理的组织机构 国有企业在日常管理运作中,要以现有的组织结构展开工作,企业的各个职能部门是整个战略资源整合的中心所在,由下属单位各个职能部门负责对各自的知识资源进行整合的完成。企业总部可以把权利下放给独立承接工程项目的全资子公司,项目组的筹备可由子公司独立完成并进行管理,同时子公司必须运用电子和文本形式向集团信息和档案管理中心报送所有项目相关知识,必须实时的存储和分类知识。运用集团名义承接工程项目的集团下属海外发展公司在项目管理模式上应采用三位矩阵式,项目组的组建由分公司自行完成,在实施项目过程中项目组一旦遇到很难解决的问题时,则向分公司职能部门进行汇报,由分公司职能部门向集团相关职能部门直接上报,由其进行直接解决,这样就使信息传递层级被减少,信息传递速度就被加快了。在完成项目后,需要把项目的所有资料进行整理后向集团进行报送。此外,国有大型企业还必须把信息和档案管理中心构建起来,设置专人负责维护中心,纳入集团的职能部门,集团直接对其进行管理,并在集团下属各个单位设置信息点。 3、国有大型企业管理驱动机制和管理流程 在国有大型企业中,企业主要业务内容构成要素就是不同类型的工程项目。因此,具体实施项目过程和企业日常管理将是实施企业战略管理的优秀,规章制度和财务资产报表等等是知识资源的内容所在。技术和管理人员在长期管理工作中积累的经验和数据等也属于战略资源范畴。工程项目与这些知识资源密不可分。从事项目的员工就是知识的载体。规章制度等是显性知识,其表述可以直接通过结构化语言完成,而技术人员积累的经验就是难以表达的隐性知识。所以国有企业在实施战略管理中应正确分别对待。(1)战略的构造与实施。定位是战略构造的必备因素,就是在国有企业的各个部门和级别实现合理的分工与合作。企业应以各个部门的不同功能为依据,开展分别构造,这样对专业的发挥有利;把战略构造在各级分层建立起来,有利于企业搭配与适应上下级的战略构造。但沟通是这些构造不可或缺的条件,包括上下级和平级的沟通。上下级沟通能够消除或缩小战略实施阻力;把关系理清是平级沟通所带来的好处,从而使行政争议的积极与消极因素都可避免。完成战略构造,接下来就是实施。国有企业实施战略离不开制度。因此,以下几个步骤是完成战略实施的必要环节:(1)把规章制度建立起来,并使各个部门职能充分的明确;(2)对战略任务进行分解,使各部门对自己的任务明确,建立并落实奖惩办法,确定实施的效果;(3)构建与实施监督机制;(4)注重构建与实施落实评价体系。(2)选择的战略与评估。国有企业在对SWOT进行分析后,接下来就是选择战略了。但一般情况下,选择战略是由企业高层和行政领导决定。一般来说,选择战略表面上看极为“简单”,但就是在这简单背后,却是知识的高深和经验的丰富以及富于激情想象力的体现。战略选择往往决定于领导人认识风险的程度。可以说,选择战略决定于领导人偏好风险的状况。就我国行政部门来看,处于官僚文化状态,一般来说,行政单位在选择战略时偏好低风险,往往在战略选择上趋于保守,这是由行政部门组织文化氛围造就的。但是就这种选择来看,也并不是具有完全正确性。作为国有企业,在激烈的竞争中要想立于不败之地,采取保守的战略往往会使良好的机会失去,不能适应日新月异的市场要求,最终被市场淘汰。 在整个战略管理过程中,战略评估属于最后环节,但在战略管理中其地位不可或缺。它实质就是有效评估战略的过程,它为决定调整与改进战略哪些因素提供充分的依据。需要强调的是,对于调整国有企业的战略而言,是较为费力和费人以及费钱的,沉淀成本将产生很大,甚至有时调整战略,使政府官员和企业高层把沉重的政治包袱背上。因此,在制定战略前进行小试点也极为必要。同时,一旦发现战略是错误的,就应立即撤消。如果怕人们的舆论而继续实施战略,则是对人力和物力以及物力的继续巨大浪费。 三、结论 在当今经济全球化和市场经济迅速发展的背景下,就国有大型企业来看,其管理水平落后和欠缺技术能力成为其瓶颈日益凸显,而企业战略管理知识更新缓慢尤其严重,致使企业竞争压力越来越大。随着知识经济的诞生,其应用被越来越多的企业和组织认可,纷纷把战略管理纳入自身的管理之中作为一种手段,致使企业经济效果和社会效益呈现良好状态。对于我国企业而言,这成为提高竞争能力的必然趋势,而对于国有大型企业更是如此。而本文的研究目的就在于把战略管理纳入国有大型企业的管理模式之中,有效的结合每一项目管理,促进企业知识更新速度的不断提高,从而达到提高企业管理和技术水平的目的,最终实现提高我国整个国有企业竞争能力的效果。 作者:陈阳 单位:中核汇能有限公司 战略管理论文:国有能源企业战略管理论文 一、国有能源企业战略管理的特征 国有能源企业是指以从事包括煤、石油、天然气、煤层气、太阳能、水能、核能、风能、地热能、生物质能等一次能源和电力、热力等二次能源,以及其他新能源和可再生能源等能源的勘探、开发、生产、运输、配送、销售、消费过程的国有企业。国有能源企业的战略管理具有以下几个显著特点。 (一)国有能源企业的发展关乎经济社会可持续发展 中国能源战略的基本内容是坚持节约优先、立足国内、多元发展、依靠科技、保护环境、加强国际互利合作,努力构筑稳定、经济、清洁、安全的能源供应体系,以能源的可持续发展支持经济社会的可持续发展。国有能源企业的战略使命由中国能源战略的内容所决定,国有能源企业的发展关乎经济社会的稳定健康发展。 (二)国有能源企业战略管理是一个持续改进的过程 国有能源企业战略管理是指国有能源企业为谋求自身生存及长期稳定可持续发展,在综合运用各种现代战略管理的理论、理念、方法、技术和工具的基础上,对企业自身内外部环境、条件和能力进行系统分析,之后对企业自身发展目标、发展方向和发展路径进行科学规划,以及为实现这些目标和规划而进行的,持续改进的有效措施、监控、科学管理过程和科学管理活动。 (三)国有能源企业战略管理必须紧密结合国家相关行业政策 国有能源企业战略管理注重对企业长远和总体发展等方面的谋划,国有能源企业战略管理不能关注眼前的短期利润,而要着重于企业的长期发展与前途,出发点和优秀是努力提高企业的市场竞争力,使企业在激烈的市场竞争中高歌猛进。当前,国家提倡低碳、环保、绿色能源,国有能源企业的战略转型要在契合国家政策的基础上,走可持续发展道路的同时突破企业发展瓶颈。 二、ABC公司战略管理存在的问题 ABC公司是以生产煤炭为主的国有企业,近年来,受国际经济持续低迷及国内经济增速放缓等影响,加上低价进口煤的冲击,煤炭价格持续下跌,ABC公司的发展面临着严峻挑战。究其原因,ABC公司的战略管理存在问题,主要表现在以下方面。 (一)缺乏科学有效的战略分析 很多企业为了追逐利润的最大化,在开展业务时,根据市场的需求,不断改变自己的产品,虽然以市场为导向、遵循市场规律是企业发展的必要准则,但缺乏长远的决策及明确的市场定位会使得企业在经营和发展过程中难以实现资源的有效利用,往往出现捉襟见肘的现象。结合市场趋势,ABC公司逐渐建立了煤化工、盐化工、精细化工产业链条,实现了产业多元化、产品多样化发展。但是,没有对外部发展环境、行业发展趋势、企业自身程度做科学有效的分析,亦步亦趋发展起来的产业链条在行业内的竞争已是白热化,很难为公司贡献利润。 (二)战略管理人才缺乏 国有能源企业是国有企业的一部分,有着机构冗繁、人员队伍庞大、激励约束机制不力等国企通病。战略管理是一项复杂的系统工程,涉及企业管理战略、组织、业务、人力资源、企业文化等方方面面的工作。国有企业人力资源的通病使得ABC公司战略管理专业人员缺乏,战略管理理论知识不足,同时激励约束机制不健全又使管理者对战略管理人员缺乏处理手段,导致战略管理不理想。 (三)战略前瞻性不够 在新能源开发上,很多国有能源企业在战略上惯于跟从照搬,自发的创新很少,主要原因是对企业发展前景的前瞻性不够,对社会消费结构的发展和改变没有一个超前理性的认识。前瞻性是一种对自身很了解又很了解市场信息一种能力,一方面需要自身各方面综合素质的提高,另一方面需要全面和及时地掌握信息。有了前瞻性,就会有方向,然后才会有方法。以苹果公司为例,“带有手机功能的娱乐工具”的定位,其颠覆性的前瞻性直接决定了今天的舞台是苹果公司的,明天或许还是。而那些仍旧在做手机的人们只能在温床中沉睡,因为没有前瞻性,所以很难跳出自己画好的边框。 三、加强ABC公司战略管理的应对策略 (一)树立战略管理观念 国内外一些先进企业的成长之路表明,国有能源企业管理者战略管理思想和理念不但要与时俱进,不断进步,还应具有长远的眼光和胆略,做出的决策具有前瞻性和预见性,在充分、全面分析企业内外部条件的前提下,创造性地规划企业未来方向,明确地描绘企业未来发展思路。国有能源企业应该从思想上、认识上和行动上全方位认识到规划企业长期可持续发展工作的重要性,在实践中更是要积极推进可持续发展战略规划,使之落到实处并不断完善。 (二)明确企业战略重点 培养国有能源企业的优秀竞争能力是明确企业战略重点的关键。做好企业自身实力、能力和拥有资源的分析,以及企业上游、下游产业价值链的分析,再就是企业优秀竞争力、市场营销分析,完善自身的人力资源系统建设,以及企业绩效的科学分析。在认真考虑各方面因素后,国有能源企业要挖掘出既具有良好市场发展前景和吸引力,又有利于国有能源企业充分利用与有效配置资源的领域。同时,利用国有能源企业特有的且难以模仿复制的资源和能力,培育出适合国有能源企业的优秀竞争力。 (三)切实保证企业战略有效实施 国有能源企业要想获得可持续发展,在同行业中成为领跑者,就必须注重战略的转换,同时对企业战略的实施进行监督和及时反馈。国有能源企业应建立和健全“追踪问效”的目标管理制度,使员工对完成一定的目标负有责任并授予每位员工必要的职权去实现其目标。不断完善“目标—责任—权力”战略机制,使每位员工按照此流程来管理和约束自己去胜任本职工作,更好地贯彻和执行企业的发展战略。 四、结语 战略管理对于国有能源企业来说有着至关重要的意义,国有能源企业的崛起多半是由于国有企业优势和行业垄断而出现的有利条件,由于存在这种突发性和非必然性使得国有能源企业先天就缺乏系统科学的管理和长期可持续的规划,也导致后来国有能源企业出现诸多弊端,发展受阻。由于自身体制问题,国有能源企业的发展受到制约,对市场环境做出的反应迟钝、缓慢,对市场规则难以把握。要彻底摆脱阻碍国有能源企业自身发展的各种问题,必须要有适当的可持续发展的战略管理作为保证,从国家政策、行业环境、内部条件出发,与时俱进,实时调整战略管理,提高市场优秀竞争力,提高企业内部创造力,提高综合竞争实力,实现企业平稳、健康、可持续的发展,最终获得较大的经济效益与社会效益。 作者:王勇刚 单位:鹤壁煤业集团有限公司 战略管理论文:我国企业人力资源战略管理论文 一、人力资源战略管理的内涵及其所承载的时代意义 1.人力资源战略管理的内涵。 人力资源战略是企业总体战略的下属概念,它从企业全局利益和发展出发,就企业人力资源开发与管理所作出的总体规划。人力资源战略管理就是对人力资源战略及其规划进行全方位的指挥、监督、协调和控制的过程。 2.人力资源战略管理的时代意义。 第一,人力资源管理战略的实施,有助于企业总体战略目标的实现。企业总体的战略目标,包含多个层面,人力资源是其中比较重要的内容。企业任何层面的战略布局,目标设定,计划执行,都需要有优秀的管理团队完成。第二,进行人力资源战略管理,可以指导企业的人力资源开发管理工作。现代企业面临的商业环境变化迅速,企业自身的商业模式需要不断调整改变,以适应多变的市场。这就对企业人才的战略性思维提出了更高的要求,企业的人力资源战略管理,也必须密切结合市场人才需求方向,开发符合企业战略发展的创新型、复合型人才。第三,进行人力资源战略管理,可以帮助企业改进人力资源开发与管理的方法,使其更加合理、更富有激励作用。 二、现代企业人力资源战略管理体系的构建模式 当前人力资源管理已经进入全新阶段,提升人力资源管理水平,重在提升人才管理效能,人力资源管理应该帮助企业“打造优秀的人才队伍、领导力和组织能力”。相比较从前的人事管理和人力资源管理,现在要做的是进行人才管理,使得人才能够真正为企业的商业战略服务。笔者分析框架主要依据人才管理战略的“五星模型”模式,以下从企业文化、团队建设、知识共享、绩效管理和组织发展5个方面展开论述。 1.企业文化。 《2013年中国商业报告》研究调查中指出,有69%的受访企业认为,挽留住人才的有效效手段是“提高企业认同感和归属感”。国内企业取得成功的因素分析发现,有44%的企业认为较强的公司文化和价值观是关键因素。从以上调查数据可以看出企业文化对于企业人力资源管理发挥的重要影响作用。企业文化是企业实施人力资源管理战略的精神导向,在企业实施人力资源战略管理过程中,必须提升对企业文化的重视。为企业的发展提供良好的企业文化氛围,将企业的发展目标、使命融入企业文化,深度发掘企业文化所承载的人文价值精神,用企业优秀的文化,提升员工的向心力、凝聚力。例如,公众熟知的淘宝的优秀价值观是激情、诚信和敬业,这种优秀价值观深深植入企业文化,并形成一种整体的员工信仰。正是淘宝这种独特的企业文化,使得每一位淘宝员工以全新的角度看世界,不断挑战自身极限和创造更好的业绩,这种企业文化有助于培养员工的创新激情。 2.团队建设。 企业团队建设是人力资源战略管理的关键,企业的发展离不开优秀的人才队伍团队,要实现高质量的团队建设,必须要做好人才规划、人才甄选和人才培育三个层次。企业通过人才的规划,要明确清楚企业的人才战略目标,企业的发展所依靠的人才类型等问题。通过对人才的甄选发现合适的人才,补充企业特殊岗位人才缺失,也为具有特殊技能的人才创造发展空间。在人才的培育层面,企业必须要确定培养目标,构建人才培育体系,对各级成员进行培训,员工的成长离不开企业的管理培训,通过企业高水平的培训,可以提升普通员工的知识水平和工作技能,进而提高企业生产效率。通过上述三个层次的共同建设,为企业人力资源战略管理奠定良好的团队基础,发挥其在人力资源战略发展过程中的作用。 3.知识共享。 企业人力资源战略管理是一种知识密集型工作,无论是其管理人员还是初级员工,都要求掌握必要的现代化科学知识。这就要求在企业必须提高对知识共享的重视,通过设计良好知识共享机制,实现知识内部顺畅传播,扩大知识对员工的积极影响。同时知识的共享,促进了员工之间的信息交流,有利于个人不断完善。为了保证知识的有效转化和共享,企业还应该建立相应的激励机制,保护知识拥有者的合理利益,激发他们分享知识的愿望。通过知识的共享,何以促进行业人才的发展,行业人才在企业的发展过程中,可以更有效地服务于企业的商业战略。青岛啤酒在知识共享方面做得十分成功,为了营造积极主动学习知识、分享知识的文化氛围,青啤编制了《青岛啤酒知识管理手册》,构建了内容丰富的知识体系,创新了知识共享形式。青啤还结合网络社区的优势,搭建知识互动空间,如员工讨论区、技术专栏、意见留言板等。 4.绩效管理。 人力资源战略管理需要配备相应的考核机制,绩效管理一种比较科学有效的衡量手段,通过绩效管理来检验人力资源战略管理的实际效果,提升管理的有效性、科学性。设计良好的绩效管理可以为企业灵活、适时地调整人才战略提供必要的依据。一般来说企业的绩效管理包含以下几个维度:第一是业绩目标,第二,员工的优秀胜任力,第三专业能力,第四员工的自身潜力。通过这四个维度的考核,基本上能够覆盖绩效管理的总体目标。例如,盛大独创了基于“经验值”的评估体系,通过岗位对技能和经验的要求有相应的起始经验值来评估员工的能力。盛大借鉴网络游戏模式和规则,建立了游戏式管理模式。形成了一套绩效考核、公平公正的薪酬制度、科学透明的晋升体系和有效的员工激励机制。这种设计良好的绩效管理模式和员工激励机制,是盛大网络的人才战略的重要制度基础。 5.组织发展。 人力资源战略管理的有效开展,还必须具备一定的组织保障,企业内部组织是员工施展才能的重要平台。在现代化的企业制度中,任何管理的实施都必须形成制度化的程序,制度化的管理程序有着比较科学、完整的系统,实施起来也更具连续性和稳定性。人力资源战略管理,本身就是企业长远战略规划的一部分,因此企业的对人力资源的管理,也要逐渐形成一套制度化的流程模式,吸收借鉴优秀企业的内部组织结构模式,合理改进自身存在的组织缺陷,为人力资源战略管理的实施构建健康合理的组织结构体系,有机统一和调动企业内部各系统组织的力量,减少内部沟通的信息损耗,实现组织结构的均衡协调发展。海尔通过设置三类自主经营体,将组织架构从传统的金字塔层级结构转变为扁平化的倒三角结构。在该结构中,管理者的主要任务不是下指标,而是按照经营体中一线员工的需求,提供和整合资源。因此,由自主经营体构成的倒三角组织架构具有颠覆性的变化。组织架构既是人单合一的产物,也是人单合一的基础。 三、结语 随着我国经济的市场化程度日益加深,企业所面临的市场环境正在发生着十分微妙的变化,既有机遇又有挑战。人力资源战略管理是新时期企业发展的重要策略,企业通过制定切实有效的人力资源战略管理策略,把人力资本的培养放在企业战略的高度,加大对优秀人才的引进的培育,为企业的发展注入新的活力,才可以在激烈的市场竞争中保持优势。 作者:刘金燕 单位:新疆维吾尔自治区农村信用社联合社 战略管理论文:电网情报服务企业战略管理论文 1基于竞争情报服务体系的战略管理体系 为提高公司的战略竞争力,推动公司的持续发展,结合公司战略管理体系的现状。战略管理体系包括战略分析、战略制定、战略实施和战略评估等四个环节,这四个环节紧密衔接,形成闭环管理。其中,在战略实施环节,部门业绩考核、同业对标、企业负责人业绩考核和全面风险管理等战略执行控制工具对公司战略执行情况进行控制和评价,并根据评价结果及时调整下阶段工作计划,确保战略的有效实施。竞争情报服务体系全面掌握外部环境和竞争对手的有关信息,为战略管理各环节提供信息和技术支撑。 2电网企业竞争情报服务体系设计 战略管理的优秀是战略决策,战略决策的基础是信息。竞争情报是企业战略管理的基础,全面、及时、畅通的信息是战略合理制定、成功实施的必要支撑和有力保障。建立一个能及时获取、分析、传递企业内外部信息,更加集成化、智能化、网络化的竞争情报系统将是企业提高自身竞争力、维持可持续发展的有效工具。构建公司竞争情报服务体系不仅仅是一个信息或情报部门的设立,而是以公司整体战略需求和业务策略为导向,整合并扩展公司现有情报资源,通过完整的情报规划、采集、处理和应用流程,为公司发展战略提供客观、准确的决策依据,确保战略目标的实现。 2.1竞争情报服务体系三维模型 以系统工程理论为基础,结合竞争情报服务体系的基本要素,从竞争情报的服务对象、服务方式和服务过程三个维度构建公司竞争服务体系的三维模型。公司情报服务体系的三个维度分别是服务对象维度、服务方式维度和过程维度。其中,在服务对象维度上根据战略分析、制定、实施和评估各阶段的具体需求,为竞争情报的收集与分析提供导向;在服务方式维度上通过经济社会发展数据库、同业对标管理系统等信息平台和情报服务产品,满足战略管理各层级、各环节的情报需求,落实竞争情报服务体系对战略管理的支撑作用;在过程维度上通过构建情报规划、采集、分析和服务等环节组成的工作流程框架,以全面系统的工作流程确保竞争情报研究成果的客观性和准确性。 2.2竞争情报服务体系运作架构 建设拥有电力行业专业技术素质能力和情报检索分析能力的情报人才队伍,构筑以电力行业文献信息资源为主体的情报文献资源和获得渠道,依托先进的信息技术、网络技术和文献加工技术建立情报资源平台,与专业情报人员有效融合,提供全方位的信息推送、情报检索、情报咨询、科技查新等服务。按照战略管理对情报服务的要求,结合公司情报服务现状,从以战略管理为导向进行情报的规划、采集、分析到为战略提供情报服务的闭环过程构建公司竞争情报服务体系的运作实施架构。竞争情报服务体系运作架构应用信息化手段,实现了人、系统和信息的有机结合,并以战略管理各环节需求为导向,以情报工作流程为中心载体,建立了从情报规划、情报采集、情报分析到情报服务的闭环管理过程。根据战略管理的需求合理规划情报采集方向,以情报规划为指导有序整合企业外部信息资源,并通过多种科学分析手段为情报的分析研究提供依据,确保情报服务产品的客观性和准确性,实现对企业决策者制定竞争战略,完成战略目标的支撑作用。 (1)情报规划 竞争情报规划必须符合企业政略管理的目标。竞争情报的规划是一个确定竞争情报工作目标的过程,从整体上来看,竞争情报工作的目标是企业竞争战略管理的一个具有职能性质的子目标。这个子目标必须以企业竞争战略管理的总目标为方向,与竞争战略的总体目标保持一致。企业应当根据企业决策者和主管部门提出的战略展望、规划和当前需要解决的问题,明确不同战略层次的情报方向,梳理战略管理各环节的情报需求,确定情报方向,制定情报采集和分析计划。 (2)情报采集 重点关注企业外部环境的情报信息,主要包括国民经济、金融、能源、产业以及电力等宏观形势信息;市场化改革、煤炭行业、发电行业、能源价格以及气象与交通等行业环境信息;同业对标、输变电资产运行维护绩效、运营管理实践、指标和流程等国内外竞争对手情报。采集途径以传统媒介(报纸、杂志、出版物等)、网络媒介(电子刊物、互联网站、数据库、搜索引擎)、统计单位数据定购为主,以及与知名咨询单位间的资源共享。 (3)情报分析 竞争情报的信息分析处理也要以战略需求为导向。情报分析一般是接触竞争情报系统对收集到的信息进行选择、过滤、归类,使之有序化并进行可靠性评价。以人的智力作为主导,通过摘录归纳和分析研究对情报原料进行提炼,形成情报产品。同时,采用四分位法、单位圆分析、相关性分析、蜘蛛图展示以及回归分析等多种科学分析方法对情报信息进行分析,为情报服务提供依据。在这个过程中对情报进行的选择、过滤、可靠性评价的原则是以企业竞争战略管理的需求为向导的。离开这个向导,竞争情报部门就不知道如何处理所收集到的信息。 (4)情报服务 信息化服务方式,如经济社会发展数据库、同业对标管理系统和维普中文期刊、超星图书、馆藏珍本等数字、科技文献资源,四省一市试验研究装备、电力技术专家等技术创新资源;建设宏观经济与电网规划系统、同业对标管理系统、科技信息平台作为基础性信息支撑;常规服务方式,针对国内外电力行业发展,技术经济、企业管理新动态,热点专题,定期收集宏观经济、能源政策、电力体制改革等动态信息,整理形成情报专递,辅助公司领导决策;依托科技信息人员,消化吸收科技信息,及时提供情报专递、情报专呈、科技试点等情报服务产品,为公司领导决策和科研课题立项提供信息支持。 2.3情报服务的基础性建设 2.3.1完善文献资源平台 作为公司宏观经济与电网规划系统的后台数据库,统一数据信息平台涵盖经济、金融、能源、电力、环保、交通运费和产品产量等国内外社会经济数据以及宏观经济政策、能源环境、电力行业、电力企业、气象与交通等专题信息,建立较为稳固的数据渠道。通过丰富的图表对数据和信息进行挖掘和展示,实现宏观经济形势分析和电力企业同业对标的数据可视化,为公司相关部门进行经营管理提供了宏观形势和行业环境的依据。 2.3.2情报人才队伍建设 (1)情报检索和情报综述分析技能 高质量的情报业务,必须以熟练的情报检索技术和深厚的专业情报综述分析能力为基础,两者相辅相成,缺一不可。因此,对于从事情报服务体系的专业人员来说,必须具备扎实的情报检索基本功,包括了情报检索技术、文献资源数据库辨析、计算机网络操作能力等,在此基础上,不断增强电力相关的专业情报分析能力。因此,必须有针对地加强情报人才技术培训。 (2)情报人员的专业背景 从事情报服务的技术人员的专业分布,应该遍及电力相关专业,此外,企业管理、科技创新和前瞻性技术研究领域也应该有相应的分布,这样,才能体系化地开展电力相关情报服务。 (3)情报获取的敏锐度 一个成功的情报服务体系,背后是一支熟悉客户需求、具备高度敏感性的情报人才队伍。情报人员要不断提升情报研究能力、咨询服务能力和知识凝练能力,不断扩展情报探索的触角,才能锻造出高度的情报敏锐力。 3结语 竞争情报服务体系是企业战略管理的重要组成部分,是企业感知外部环境变化,将分散的竞争信息整合、提炼、传导至企业战略决策中枢的神经网络。公司应加大对竞争情报体系的投入,提高情报意识,明确信息需求,拓展信息来源,强化信息化平台的支撑作用。 (1)全员参与,提高情报意识。 构建竞争情报服务体系的目标之一在于强化企业和员工的情报意识,通过建立合理、规范的企业竞争情报服务体系,提倡各部门员工全员参与,为公司竞争情报服务体系提供资源,强化员工情报意识,提升员工情报素质,为企业的可持续发展提供智力保障。 (2)注重调研,明确情报需求。 围绕公司的战略管理工作,进一步梳理情报规划内部环节,对战略管理的分析、制定、实施和评估过程开展针对性调研,生成具有紧密相关性的情报需求,指导情报采集和分析计划的制定。 (3)加强合作,拓展信息来源。 除了充分利用企业内部资源、传统和网络媒介之外,更需与国内外知名咨询机构展开合作,拓展情报来源,获取公司急需要的国外先进电力企业生产经营管理的数据和先进实践,同时对管理咨询工作进行经验储备。 (4)打造平台,提高情报工作效率。 建议进一步完善经济社会发展数据库、同业对标管理系统等数据展示平台,利用先进的信息化技术,为战略管理和情报工作者提供一体化集成的服务平台,实现情报从信息收集到可视化展示的流程化服务。 (5)关注客户,实现知识服务转型。 情报服务正在从单纯的信息服务向知识服务发展。知识服务侧重于通过对用户的知识需要和问题环境的分析,是信息析取、重组、创新、集成的知识提炼过程,是针对用户需求的更高层次的信息服务,能够更加有效地解决实际问题。因此,建设有知识服务特色的竞争情报服务体系,关注用户需求,注重情报分析处理,向用户提供经提炼的、能直接为公司战略管理工作服务的信息,尤为重要。本文提出了包括战略分析、战略制定、战略实施和战略评估等四个环节的电网企业战略管理体系,构建了以战略管理为导向的包含情报规划、采集和分析的电网企业竞争情报服务体系,依托竞争情报服务体系全面掌握外部环境和竞争对手的有关信息,为战略管理各环节提供信息和技术支撑。为电网企业建设“关注未来,随需而变,全面掌控,服务优质”的智慧企业提供了有力支撑,为应对区域内低碳经济快速发展、供电服务需求日趋多样化的新形势,加强公司战略管理体系建设提供了有力的理论研究保障。 作者:迟峰 吴畏 瞿海妮 许唐云 单位:国家电网公司华东分部 国网上海市电力公司电力科学研究院 战略管理论文:基于价值链分析的战略管理论文 一、价值链分析 (1)财务资源。 2013年完成企业总产值320亿元,实现利税11亿元。营业收入和净利润指标一直在增长,上缴税费也一直在提高,甘肃建投集团对于项目的运营能力也在不断增强。集团还创新财务制度,强化了资金管理,集团成立了集团资金结算中心,将经营单位及部分重点项目资金纳入资金结算中心统一管理。尽管甘肃建投集团的财务运营现状良好、稳健,但依然有着一些隐患。首先,资产性收益占比较少,集团收入的绝大多数依靠工程收入,对工程任务量的依赖很大。其次,集团目前融资方式不多、渠道单一。而装备制造、新区建设、保障性安居工程建设、大宗材料采购平台及重大项目投资等方面需要大量资金,一旦银行紧缩,资金必将稀缺,势必对集团发展带来一定的影响。第三,集团所属子公司发展不平衡,资产质量良莠不齐,有待进一步优化。 (2)物质资源。 公司施工经营丰富,整体实力雄厚,承建过多项大型、高层、复杂的国家、省重点工程和援外工程,多次获得中国建筑工程质量管理和技术创新的最高奖项———鲁班奖。公司还拥有丰富的土地资源和物业资产,建筑资质齐全配套。 (3)人力资源。 公司有一大批专业技术人员、管理人员和特殊工程的技术工人。但是,公司的人力资源结构也存在着一些不合理之处。第一,行政后勤管理人员占的比例偏大。从事经营、管理、技术等人才占的比例不高,真正工作在一线的经营、管理和技术人员数量不足,施工现场管理深度、力度不够,在一定程度上制约了企业的经营拓展力度和对项目施工现场的管控力度。第二,复合人才少。在人员结构上,技术和经营管理人才的比例失调,懂技术和懂经营管理的复合型人才严重缺乏,特别是缺乏精通资本运营的管理人才。 (4)无形资产。 2013年,公司蝉联中国企业500强,也是中国建筑业竞争力100强和中国承包商60强企业。多次荣获鲁班奖,此外,还获得国家发明专利、实用新型专利、部级标准、省级工法等多种技术奖项。同时,公司还是一个产、学、研一体化发展的集团。 二、战略环境分析 虽然我国建筑业发展迅速,宏观经济形势向好,公司处于稳步发展的宏观经济、不断加大的投资力度、日趋规范的市场秩序、本地政府的基建项目等大好的环境机遇之中,但也面临着行业竞争压力日渐增大、平均利润不断下降、转型升级的新要求等环境威胁。同时,公司还存在企业包袱重、历史遗留问题多、机制不活、经营模式单一、人员结构不合理、资源配置不合理、企业发展不平衡、积累单薄,发展后劲不足等劣势。经过60多年的发展积累,公司在资产规模、人才、技术、管理、品牌、市场等方面,形成了较强的竞争优势,集团整体运行能力逐步增强,实现了由相对松散型向高度紧密型转变。特别是在集团总公司“集中管控”方针的调控下,各成员单位间的竞争日趋良性、协作逐渐有序,在技术、资质、装备等资源方面,形成了优势互补、共同发展的良好局面。 三、公司发展战略建议 综上对甘肃建投集团价值链和外部环境的分析,提出甘肃建投集团下一步发展的战略管理:既要立足建筑主业做强企业的优秀竞争力,又要向投资、运营领域拓展和延伸,走多元化经营发展之路。实施经营拓宽战略、成本效益管理战略、人才强企战略、科技兴企战略。同时,在此基础上,制定了甘肃建投集团战略实施的执行措施。 (一)审时度势战略新定位 由“建筑商”向“建筑商、投资商、运营商”转变。围绕这一定位,实施经营拓宽战略、成本效益管理战略、人才强企战略、品牌提升战略、科技兴企战略。 (1)建筑商。 “建筑商”这一定位是甘肃建投集团的优秀定位,也是今后发展的基础定位。围绕这一定位,重组整合资源,集中力量巩固和发展建筑主业,形成了较强的优秀能力和竞争优势。经营模式由传统模式向现代模式转变,在建筑业务发展上实现“科研———设计———施工一体化”和“国内———国外一体化”。 (2)投资商。 公司需由单一的建筑经营向多元化的资产经营转变,改变过去“短期收入多、长期稳定收入少”的结构,增加集团长期稳定的资产性收益。在建筑业务上实现“投资———建设一体化”,在资产经营上实现多元化,积极实施与建筑业密切相关的多元化业务战略,发展新的支柱性产业和寻求新的利润增长点,从而逐步实现集团产业重心从低盈利区向高盈利区转移。积极推进BT、BOT、EPC等项目运作的新模式。在加强集团主业竞争力的同时,可以通过资源重组、新建、并购等形式,在主业的上下游产业链中拓展产业链,例如,装备制造业、物业、工贸等这些具有一定市场竞争力和发展潜力的业务。 (3)运营商。 公司需由单一的实体经营向多元的实体经营与虚拟经营相结合转变,开展集团的资本运作。抢抓机遇,探索混合所有制形式,进一步发挥市场的职能。将资本运营与优秀能力(主业)有机结合,重点向可直接获取较高利润的资本方向进军。 (二)深化改革管理科学化 (1)管理机制革新。 贯彻十八大关于全面深化改革的战略部署,健全法人治理结构,加快集团组织机构调整,集团公司向母子公司管理体制转型。主辅分离,改制分流,实现集团的集约化经营。完善集团总部功能,创新管理机制。强化集团总部的战略规划和控制、财务控制功能,提升集团的投融资和资本运营功能。 (2)项目管理严控。 强化项目的管控能力,对市场开发主体、项目管理主体、工程实施主体需准确定位职能、明确职责,落实责任,建立一套符合企业实际、可操作性强、科学合理的“施工项目管理模式”,并将这套模式“复制”和应用到各个项目中去,最终实现施工项目管理的标准化、规范化、制度化、程序化。通过强化成本核算和成本控制,达到项目成本最小化和效益最大化,将成本领先战略进行到底。 (3)人力资源管理科学化。 合理的调整量化的维度和指标,多方面指标量化管理人员业绩;规范人才成长考核制度,建立健全人才激励机制;科学配置人力资源,改变目前集团公司人才结构失衡,技术管理人员过少的现状。 (三)创新科技内力巧激活。 集团从劳动密集型企业向技术密集型企业转变,是实行差异化战略的必要手段,是建投经济发展的内生动力,也是应对竞争挑战的必行之路。省建科研院、装备制造公司、安装公司、隧道公司等要走科技创新的路子,发挥科技的先导作用和支撑作用。以重点项目、大型项目、标志性项目为依托,瞄准工程中的关键技术,强化技术改造和技术攻关。探索进入新的领域。探索与企业开展长期合作的长效机制,进一步加强施工单位与科研机构的交流与合作,发挥各方优势,努力掌握影响大的共性、优秀技术和新的高端、前沿技术。 作者:毛宏勇 单位:甘肃省建设投资控股集团总公司
投资理财论文:我国家庭投资理财行为分析论文 摘要:家庭投资理财的选择、组合、调整行为可以定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财如何获取收益和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助 关键词:家庭投资理财,行为分析,投资收益,投资风险 随着我国经济的发展,人民生活水平的提高,家庭金融资产的不断增加,投资理财已成为日益重要的问题,家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资,以使财富保值、增值,能够抵御社会生活中的经济风险,不管是储蓄投资、股票投资,外汇、保险投资,由于投资品种日益增多,所需的专业知识也不尽相同,投资方法也很难完全掌握,家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助。 一、家庭投资理财的选择 (一)、进行家庭投资理财选择的必要性 家庭在投资时,首先面临的就是投资方式和领域的选择,一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点,选择某种或某几种资产,并决定其投人数量与比例。改革开放以前,在大多数中国老百姓眼里,“投资理财=银行=储蓄所”,个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”,个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中,及时引导家庭利用资金市场的不景气,以较低的成本筹措社会游资,选择自己适合的方式进行理性投资,就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。 如2006年前的中国股市十分低迷,有不少头脑清醒,有远见的投资者,敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单,他们将存单用于银行的抵押贷款,并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票,由于投资机会把握准确,投资方式选择合适,结果不到一年,2006年下半年股市兴旺,他们购买股票的收益率达到100%,获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化,但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款,成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化,但切记不要盲目从众投资,要发挥个人特长,尽可能多元投资,获得最大收益。 (二)、家庭投资理财的品种 当前,新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有: 1.银行存款。对普通百姓来讲,存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较,存款的好处在于:存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后,投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期,在定期存款中,是只存一年还是更长的时间,这主要看将来的收人和支出状况,以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。 2.股票投资。在所有的投资工具中,股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一,特别是从长期投资的角度看,没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证,是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券,股票己成为家庭投资的重要目标。 3.投资基金。不少人想投资股市,但是不懂得如何选择适合自己的股票,最理想的方法是委托专家代做投资选择,这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式,通过发行基金证券,将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产,交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资,取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比,投资基金的优势是专家管理、规模优 势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小,亦省时省事,是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。 4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间,较储蓄利息高,比股票风险小,对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点,深受保守型投资者和老年人的欢迎。 5.房地产投资。房地产是指房产与地产,亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资,所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化,以便价格大幅度看涨时,卖出套现获取价差。在各种投资方式中,投资房地产的好处是其能够保值,通货膨胀比较高的时候,也是房地产价格上涨的时期;并且,可以房地产作抵押,从银行取得贷款;另外,投资房地产可以作为一份家业留给子女。 6.保险投资。所谓保险,是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费,建立专门的保险基金,采用契约形式,对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后,一旦灾害事故发生或保障需要,可以从保险公司取得经济补偿,即“投资收益”;保险投资具有一定的风险,只有当灾害或事故发生,造成经济损失后才能取得经济赔偿,若保险期内没有发生有关情况,则保险投资全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前,各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种,使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的,但却是最必要的。 7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金,通过交易所进行,在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类,对期货交易的选择要谨慎行事。 8.艺术品投资。在海外,艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较,具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性,因而具有极强的保值功能,其市场波动幅度在短期内不很大,所以投资者能把握自己的命运,安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能,所以艺术品投资回报率高。但同时,艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性,一旦购进艺术品,短期内不一定能出手,其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年,对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识,不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。 二、家庭投资理财的组合 不管是金融资产、实物资产,还是实业资产,都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产,从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产,这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志,许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化,而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性,资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。 相对价格、大众投资偏好,甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动,如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明,过多地持有一种资产,将产生逆向效应,持有的效用会下降,成本上升,风险上升,最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现,而实行资产组合,家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多,这经常可以从资产的持有成本,交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如,市场不景气时,一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态,但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本价,有的维持较高的价格,也是有可能的,这时头脑清醒,有鉴别能力的投资者,会及时选择上述形式的资产中,哪些升值潜力大的品种进行组合投资,也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧,在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性,做到长短结合,品种互补,长期投资与短期投机互为兼顾,并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合,从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。 资产投资需要组合,才能既有效益又避开风险,许多家庭已懂得这一道理,并付诸于自己的投资活动中,但通过大量实证分析,我们发现,有不少家庭,只是单纯地将增加几种投资品种,缺乏内在联系的“凑合”在了一起,并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构,变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭,以中老年家庭为主要构成部分,他们的资产组合中,投资意识不强,保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中,比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上,证券投资的比重过小,其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品,是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭,以年轻夫妇为重要构成部分,其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中,带有明显的追求投机利润的家庭投资组合,如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式,甚至为贪图高利参与各类社会集资,一旦失手,往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理,并开始按多品种,多期限组合投资项目,但对投资与投机的双重功能,相互关系,对投资项目的市场分割与转换认识不足,以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误,这也是低效益的资产组合方式。 三、家庭投资理财的调整 资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态,资产的组合就不能只是短期的静态剖面,而是一个动态的非线性过程,是对各种市场因素进行合理预期后,不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数,不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合,信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在,资本市场的不均衡是经常的,均衡是偶然的瞬间的,这里存在市场预期的困难,此外,政府的干预更具有不确定性,我国投资市场的政府干预力度较大,有时干预的依据不足,随意性的主观存在,使家庭关注客观经济运行走势的同时,经常要揣测政府对资本市场的政策干预,以此来决定投资组合与调整,比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势,经常与政策的干预有关。 资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求,家庭在投资调整过程中,决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时,首先要考虑资产构成的均衡状态,是以市场上供求关系,所决定的资产偏好,收益支付能力为依据,从中发现最优的资产构成及实现方式,其次是对资产变动进行合理预期,使效益不仅在短期内符合收益最大,风险最小的原则,而且在长期运行中,也要使资产的效率最大,根据西方经济学的资产选择与调整理论:资产的组合顺序是,先选择无风险资产,再选择风险和收益都一般的资产,最后追加风险和收益都较高的资产投人,这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的,符合资产组合的层次性,系统性要求,这样的资产调整是高效合理的。 确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位,认识其投资行为正不断趋于成熟,赋予他们更多的投资品种的选择,尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题,以金融资产的多元化提供为例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考虑增加优先股等种类,能否在现有国债的基础上增加品种,扩大金融债券,企业债券的发行规模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期货,指数期货,债券期货等也不应持拒绝排斥的态度,衍生工具有投机性强、风险大的一面,但管理得法,规范得当,还有降低风险的一面,发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。 四、家庭投资理财如何获取收益: 现在,不少家庭投资理财收效不理想,有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么,家庭投资理财,到底如何进行,才能取得预期收益呢?笔者进行了探讨: (一)、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性,将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径,这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇,将家庭储蓄投资之后要有增值,当然盈利越多越好,这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性,即变现性,家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力,也就是说家里急需用这笔钱时能收回来,这是家庭投资理财的条件,如黄金、热门股票、某些债券、银行存单具有较高的变现性,而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。 (二)、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中,将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资,因而,首先要了解投资工具的功能和特性,根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具,制定有效的投资方案,最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向,掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景,宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时,了解国家的法律法规,使得投资合法化,不参加非法融资活动,在可能的情况下通过合理避税提高收益。 (三)、家庭投资理财要有理性,精心规划,时刻保持冷静头脑。科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富,并且将财富做有计划有系统的管理,是现代家庭必备的理财观。(1)建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入,以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。(2)建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势,如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异,要达到这些目标就得进行长期的资产积累,并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式,您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金,每月定期购买相同金额,通过时间分散风险。(3)建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段,投资策略应该偏重于收益性,相对也要承担较高的风险;而越接近退休,退休基金的安全性就越发重要,保险方面也要进一步加大养老型险种投入。 (四)、计算“生活风险忍受度”,量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故,家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度,尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员,要为其做好一段时间的计划,以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外,在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支,然后再选择投资,以备急需之用;同时,不能以降低生活质量而过度投资。 五、家庭投资理财风险及其规避: 凡是投资都有风险,只是风险的大小不同而己,家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险:风险是指由于各种不确定性因素的作用,从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起,如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险,指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险,指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险,指因市场变化而造成的风险。机构风险,指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险,指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险,指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。 (一)建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天,众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚,由此导致了一系列问题:有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后,却因提供不出有关资料,无法到有关金融机构去挂失;有些股民股票买进卖出都不记账,有关上市公司多次送股后,竟搞不清帐上究竟有多少股票,以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机;有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放,一旦真的出了事,却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔,等等。 只要建立家庭金融挡案,这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手:首先,明确入档内容。(1)各类银行存款和记账式有价证券存单姓名,账号、所存金额和存款日期及取款密码;(2)股票买卖情况记录;(3)各类保险凭据;(4)个人间相互借款凭据;(5)各种金融信息资料,如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等;(6)家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次,掌握入档方法。家庭投资额不多的,可专门用一个小本子记载即可;如投资较多,则应建立正规账册,区别类型,分别将家庭金融内容逐一记入,并将每次金融活动内容一笔笔记清;家庭有电脑的,则可发挥这一优势,将个人家庭金融档案存入电脑,以便随时检索。再次,把握重点问题:入档要及时,不能随便乱放导致金融资料散失;内容要全面,应入档的各种金融内容,都要完全齐备地进入档案;存档要保密,对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料,要分别存档,电脑建档还应设置密码;资料要纳新,定期清理老资料,存入新资料,使档案任何时候都有投资参照价值;应用要经常,坚持常翻阅,常研究,籍以提高理财本领,提高投资效益,同时,防止存款到期忘记支取,避免家庭投资利益损失。 (二)、打造个人信用所谓个人信用,即个人向金融机构借贷投资或消费时,所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前,居民建立个人金融信用,可采取两种办法:其一,利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来,商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡,持卡者守信还贷,就能建立起个人信用。其二,借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理,建立个人信用档案数据中心,为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时,应借助这样的中介服务,建立个人信用,取得向多家银行借贷的“通行证”。 (三)、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因,并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险,如存折丢失、密码被盗等造成的风险,应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险,应及时采取多方式、多手段进行摧收,直至诉诸法律,以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险,应及时调整修改投资计划和投资方案,如利率下调,就调整储蓄结构;如资本市场不景气,就调整股票、期货、基金、债券结构。 结论:家庭投资理财是一项家庭中的系统工程,需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理;要科学合理地掌握理财原则,扩大投资渠道,运用各种理财工具,科学组合、分散风险,走出理财误区,最大限度地发挥资金的使用效应。总之,家庭投资理财的健康发展,一方面需要加强家庭理财的科学规划,建立适合自身的理财方式,另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品,创造良好的投资环境,优化使用家庭的投资资金,提高其投资的收益率,才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金,从而实现家庭财产使用效益的最大化,才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点,推动我国经济又好又快地发展。 投资理财论文:个人投资理财对策研究论文 1前言 1.1个人理财定义 个人理财是在既定的理财目标下,充分分析个人财务现状和风险承担能力,通过平衡安排各种收入与支出,选择不同风险收益特征、不同期限结构的投资组合,实现收益和风险的平衡,其目标是价值最大化。这个定义包含理财的几个特性。首先,理财是一场持久战,理财作为实现人生目标的财务规划过程,要着眼于大的方向,从每个人的人生规划入手,因此合理的人生规划是理财不可或缺的条件之一。其次,基于长远考虑的理财,更多关注的是平衡,也就是所谓的价值,而并非价格的最大化。一些诸如个人理财就是“钱生钱”、理财要成功就得投资高收益产品的观念,从理财的角度来说都是错误的,至少是不全面的。 1.2研究背景、目的和意义 近年来,中国理财产品市场逐步成长与发展,越来越多的人进入到这个市场来,人们越来越希望从这个有点虚拟化的市场分得一杯羹,尤其是一些辛苦了大半辈子的工人农民。随着这股热潮的愈演愈烈,内容丰富、风险各异的理财产品迅速诞生。面对众多的理财产品,一时间让投资者眼花缭乱,不知如何是好,结果是“东一榔头西一棒”,打不到点子上。再加上许多投资者的风险意识远远不够,跟风现象严重,以至得不偿失,不仅达不到保值增值的初始目标,还给刚刚发展起来的资本市场带来严重冲击。 造成如此尴尬局面的一个重要原因,就是错误地理解了理财的真正含义。由于普通市民并不具备投资金融产品的知识和能力,因此错把“投资”当作“理财”,其本质就是通过投资金融产品进行博弈,结果当然是“十赌九输”。拿现在炒得最热的股票和房地产来说,把钱押在股票市场上的投资者,虽然一部分在这轮牛市中获得相当可观的收益,但更多的是在牛市后期盲目跟风进入这个市场的,结果是输得体无完肤;而投资房地产的,这几年可谓是赚得钵满盆满,但是这笔巨额收益,并不是理财所得,而是“赌”回来的。一旦将来房价下跌,持房者没有落袋为安的,不但有可能重回起点,更有可能从盈利反过来被“套牢”。 可见,虽然理财是财富保值增值的最优选择,但是由于我国资本市场的不成熟以及居民对理财本质及其蕴涵的风险认识的不足,使得居民在投资理财时要面对更多的不确定性,无法尽情地享受成功理财带来的好处,同时也不利于我国资本市场的快速健康发展。因此,如何引导居民正确认识理财以及正确理财,就成为研究我国个人理财问题的重中之重。本文探讨的就是这一要点,通过研究探讨,旨在使投资者对现阶段我国资本市场上各种理财产品具备一个较为清晰的认识,从而引导他们进行正确而理性的投资,真正达到财富保值增值的目标;同时通过投资者的成熟来促进资本市场的成熟,进而保证我国的资本市场能够沿着快速健康而又稳定持久的轨道发展。 1.3研究思路和方法 本文首先从我国个人理财现状出发,根据存在的问题来分析理财的本质和存在的风险,纠正目前投资者普遍存在的一些误区;然后在此基础上提出一些个人理财的对策和技巧,使投资者对理财的认识从理论层面上升到实践层面,从而实现真正意义上的理财;最后展望我国未来几年至几十年理财产品发展的新趋势并提出相关对策,使个人理财也能紧跟时代步伐。 在研究方法方面,本文采取的是理论研究与实证研究相结合的方法,通过一些经典理论以及具体事例和统计数字,使研究结果更加有说服力,也让投资者对理财市场有更深刻的认识和更充足的信心,从而更好地进行理财。 2个人投资理财现状分析 2.1概述现阶段我国个人投资理财的发展 随着中国经济的发展和人民生活水平的提高,各种消费需求和投资需求迅速增加。我国居民个人金融资产在社会各类金融资产中所占的比重由20世纪90年代的40%上升到本世纪初的60%,个人资产逐渐成为影响金融市场供给的决定性力量。个人手头的资产增加了,就需要对之进行整理保管以达到增值保值的目的,个人理财已经成为日常生活必备的经济生活内容。 随着个人投资意识的增强,个人理财业务受到前所未有的追捧,尤其是在2006年新一轮大牛市开始之后表现得更加明显。但是由于中国资本市场还处于刚刚起步发展的阶段,国内居民的理财意识和理财能力并没有跟上经济发展和财富积累的步伐,对于如何制定适合自己的财务规划,合理配置储蓄、保险、证券、房产等投资品种上的资金,还缺乏一种比较全面和理性的认识。相当一部分人是仅仅依靠个人常识和经验进行自主投资,或者干脆是采取盲目跟风的做法,这样,想要真正规避投资风险,实现资产保值增值的难度相当大。 另一方面,逐渐扩大的消费群体、潜力巨大的市场,惹来了各路金融机构的垂涎。由各大商业银行和证券、保险、信托等金融机构组成的大军已纷纷打出投资理财的旗号,向目标客户展示和推销其理财产品;许多国际性金融机构或者通过与境内机构合作的形式,或者利用推介会等形式向目标客户灌输其投资理念,不断对这个市场进行渗透。其目的无非是希望先发于人,以图通过服务模式、经营理念、品牌文化等质量要素吸引和发展自己的消费群体,抢占市场份额。 综合上面的分析笔者认为,中国正在兴起一个崭新的金融市场——个人理财市场,并且随着我国经济的再发展和居民理财意识的逐日加强,这个市场将拥有不可估量的发展前景。但是,毕竟投资者的理财意识还不成熟,也还欠缺专业的理财能力,而且与发达国家相比,目前国内金融机构提供的理财服务还跟不上消费者需求的增长,市场供需还存在一定的断裂,因此,决定了目前这个市场只能处于缓慢发展的状况。 2.2个人投资理财普遍存在的误区 可支配的收入越来越多,让老百姓逐渐摆脱了“一分钱掰成两半花”的窘境,并开始有了理财的愿望和需求。可是如何打理好个人资产,目前可供选择的管道不算多,人们的认识和行为误区却不少。由于认识上的误区会造成行为上的错误,最终影响个人财富的保值增值和人生目标的实现,因此笔者特别总结出以下几个比较典型的误区,分析其中的“误处”,并予于纠正。 误区一:对理财缺乏正确认识,将理财定义简单化。理财的概念这几年才逐渐兴起,很多人将理财简单定义为储蓄,将钱存在银行,而不懂得如何规划这笔财富使其增值。更多的人将理财看做投资,简单地理解为“钱生钱”,这种观念直接造成理财行为上的急功近利,风险也大大增加。许多人倾其毕生的储蓄,投资于股票市场,这其中甚至还包括下岗工人和退休老人,结果由于股票市场的不成熟及投资者的盲目跟风进出,不少人深深被“套牢”,非但财富没有实现保值增值,严重的连基本的生活都保障不了。 其实,理财的优秀目标就是合理配置财富,最终达到保值增值。在理财时既要考虑财富的积累,又要考虑财富的保障;既要为获利而投资,又要对风险进行管理和控制。因此个人理财首先要保证满足自己正常的生活需要,然后才是对剩余财产进行合理安排。另外,以为把钱存在银行稳赚利息就是最安全的想法也是不对的。储蓄存款虽然流动性强,风险小,但是综合考虑通货膨胀率和利息税对收益的影响,这种理财方式不仅有可能带来零收益,还会使财富“缩水”。有人测算过:1987年的1万元储蓄存款到2007年实际只能买到价值2000元左右的商品。储蓄存款其实是风险厌恶型的人因不愿意承担风险而采取的极其保守的理财规划,但是这样又被动地担负了较大的贬值风险。要想获得超额收益,风险是不可避免的,一般情况下,风险与收益呈正相关关系,关键看风险管理的措施是否得当。天下没有免费的午餐,同样也没有无风险的投资。一味地追求无风险的储蓄存款,就像把头埋进沙堆的鸵鸟,是危险和愚蠢的。正确的理财理念应该是兼顾风险与收益:在收益一定时,尽可能锁定和规避风险;在风险一定时,尽可能地争取最大收益. 误区二:买房就一定能升值赚钱。房地产最近几年一直稳中有升,加上银行利率又低,许多房地产投资者便应运而生,且好多人在房地产市场投资的比重极大。大家头脑中开始产生了一个错误理念:房产只能升值不会贬值。在造就了不少富翁之后,有些投资者甚至开始举债投资,购买多套房子以期望增值,于是出现了许多“负翁”。到后来更是出现了“以房养房”、“以租抵贷”等炒楼方式。房屋固然在升值,可是具体能够升值多少却是谁也无法确定,相反房屋的折旧却是每年都在发生的。然而这种做法在房产泡沫日趋严重,政府调控渐趋加重的今天也变得越来越不现实,目前的房价已处极端高位,再介入的风险是非常大的。先前的这批人先是随着央行加息,开始背负比以往沉重得多的还款负担,而房屋租金却一直都比较平稳,这就使得一些经济实力普通的购房者开始决定出售自己的其中一套房产,但随即开征的卖房营业税又使他们陷入了两难的境地。 房屋真能保值增值吗?诚然,在特定条件下,特定区域的房屋是能够保值增值的,可是如果将此泛化,称所有的房屋都具有保值增值功能的观点是极不正确的。尽管在目前我国还算好的经济和市场环境下,房地产投资仍然可以说是比较好而且重要的投资管道,但是我们也要切记,风险永远伴随在房地产投资的高收益背后。随着房价的逐年上涨,风险也在逐渐加大,“以房养房”、“以房抵贷”将有可能面临房屋不能买掉的流动性风险、租金下降或租不出去导致成本难以回收的风险以及通货膨胀率高于房产收益的风险。而对利用贷款来买房的人风险则更大,因为在贷款的同时也就将投资的风险放大了许多倍,放眼国际,贷款投资房产失败是导致个人破产的重要原因;而日本、香港房地产泡沫的历史教训告诉我们,超负荷的过度投资,往往是财务危机的罪魁祸首。长期来看,随着房产市场竞争的加剧、市场供应的加大,房产市场必将回归理性,房价也将会随供求关系的转变而有涨有跌,像前几年那样房产投机可以获取暴利是极不可能的。 一位被誉为“诚信可靠的房地产投资专家”的美国女投资者维娜·琼斯·考克斯这么说道:“房地产投资绝对不是一项适合所有人投资的项目,因此在决定投下大量资金之前,明智的人应当打下坚实的基础。”她总结了每个成功的房地产投资者必须遵循的五大步骤:加入一个房地产投资俱乐部或者协会之类的组织;真正确定你想要得到的是什么;决定何种投资方案最有效;获得相关知识和技巧,使自己的策略奏效;多出价。这些建议,值得目前近乎疯狂的投资者好好参考和借鉴。 误区三:随波逐流,盲目跟风,忽视自身的实际需要。这类人进行的是“人云亦云”式的理财,他们不明白要为自己理财的道理,看到别人买了哪些产品赚了钱,就跟着去购买相同的产品,甚至在可能的高收益刺激下,完全不理自身的资金现状去购买并不适合自己的产品。在投资学上,这被称为“羊群效应”,这在股票市场里最常见,看见别人纷纷投资股市,也积极跟进;听说某只股票最近很多人买,自己也跟着买进,结果往往是亏本或者被“套牢”。 虽然说理财的根本目的是实现财富的保值增值,最终达到财务自由,可是一个大前提却是自己动手理自己的财,而不是单纯盲目地让别人牵着鼻子走。要想充分体会成功理财的乐趣,就要从自己动手做起,多了解理财的相关产品,依靠自己的头脑判断购买品种,不要人云亦云。每个人对收益和风险的偏好都不一样,也就应该有不同的理财方案。每个人的财务状况和想要的生活状态都取决于自己,因此应当为自己的理财目标负责,按自身实际情况理财。 误区四:只做一次理财规划,一成不变地理财。有些人在确定初期理财规划的时候,能够从自身实际出发,合理地规避了以上三种误区,在选择了最适合自己的理财产品后,接下来所做的就是把它丢在一边,等着获得预期收益。还有一些人在更换对比了几种理财产品组合之后,选择收益最高的一种,以为自己已经找到最佳的投资组合,没必要再做更改。诚然这两种做法确实能给投资者带来短期内看得见的收益,但是从中长期来看,不变的组合能否继续维持这种收益? 答案是否定的。理财是一个动态的过程,是随着人生各个阶段的发展而变化的。我们现阶段的理财其实就对未来的教育、医疗、失业、退休提前作出合理安排,而国家经济的发展、物价水平的变化以及自身收入水平的变化都会对这些既定的安排有所影响。再则人生的每一阶段,都有着不同的收益要求与风险承受能力。比如年轻时期的积累阶段,人们就愿意承受较高的风险去换取较高的收益,达到财富的积累;到了中年的巩固阶段,人们就换成了中庸的投资观念,保本加收益是最重要的目标;等到了退休期间,没有了收入来源,人们就不愿承受任何风险,而把稳定收入年金看作最重要的目标。因此,理财方案的制订,不是一劳永逸的,只有随着社会、人生的发展而变化,才能够达到最佳的效果。 2.3理财风险面面观 收益与风险同在,这是投资的一般规律。我们无论投资那种理财产品,除了关注回报率之外,还要清醒地认识与之相伴的种种风险。说到风险,尤其是在投资理财中,许多人首先想到的往往是损失,实际上损失仅仅反映了风险事件发生后所造成的一种实际结果,而风险却是一个事前概念,它是未来结果的不确定性,是损失的可能性;它是未来结果(实际收益率)对期望(预期收益率)的偏离,即波动性。这样理解的话,人们的一切行为活动就无不和“风险”密切相关了。投资之所以有风险,就是因为人们无法预知在将来的一段时期内,很多事情的发生可能会给自己的财富带来损失,比如说利率、汇率、政策的变化等等。因此,当你决定把钱拿来投资的时候,就要时刻警惕风险暗算了你的钱。在现阶段进入理财市场的人日趋增多以及理财产品日渐丰富的时候,伴随而来的是理财风险也越来越大,笔者将理财中较常遇到的风险统计如下,以供投资者参考。 (1)周期性波动风险,主要是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。这种行情变化不是指证券价格的日常波动和中级波动,而是指证券行情长期趋势的改变,它可分为看涨市场(牛市)和看跌市场(熊市)两大类。在看涨市场,随着经济回升,股票价格从低谷逐渐回升并持续上升;在看跌市场,伴随着经济衰退,股票价格也从高点开始一直呈下跌趋势。许多投资者在进入证券市场并不考虑这一点,拿之前一段时间股市行情来说,相当一部分的人太过疯狂,对牛市持续时间估计过于乐观,没有意识到市场也有回落的时候,以至身陷股市而不能自拔,更有甚者倾家荡产。 (2)市场风险,即证券市场价格上升与下降的变化所带来的风险。证券市场与一般商品市场和货币市场不同,其价格波动频繁,很难预料,尤其是股票价格时起时伏,变幻莫测,使证券市场的市场风险大于其它商品市场、货币市场和真实资本投资市场的风险。证券的价格水平主要取决于人们对证券收益的预期和市场供求关系,而这些都是不确定的,随时都会因风吹草动而发生变化,从而导致证券市场价格的频繁波动,增加了证券投资的风险。 (3)利率风险,即市场利率变动引起证券收益变动的可能性。利率上升,会打击股票、债券等的价值。其中,利率风险是债券的主要风险。当市场利率提高时,以往发行又尚未到期的债券利率相对偏低,此时投资者若继续持有债券,在利息上要受损失;若将债券出售,又必须在价格上作出让步,此时投资者无法回避利率变动对债券价格和收益的影响。就股票而言,利率的变化会改变人们对股票收益的预期和影响股票市场的供求关系,从而影响股票价格的波动,由此观之,利率的变化也给股票投资带来很大风险。利率决定于货币市场的供求关系,而货币市场的供求关系经常因种种原因而变动,因此市场利率也因之时高时低,进而波及到证券价格的涨跌,加大了证券投资的风险。 (4)购买力风险,也叫通货膨胀风险。通货膨胀时物价上涨,货币会失去原有的购买力。如果投资的回报率赶不上通货膨胀的速度,实际就等于赔钱。假设现时的通胀率是7%,银行存款利率是5%,那么一年前100元的东西现在要花107元才能购买,而如果当时把钱放在银行,现在只有105元,已经买不起一年前卖100元的东西了,这就是通胀带来的风险。购买力风险对不同证券的影响是不相同的,最容易受到影响的是固定收益证券(债券、优先股),因为其利率一般是预先规定不变的,不能因物价上涨而提高,故其风险较大。而普通股股票的购买力风险相对较小,当发生通货膨胀时,由于公司产品价格上涨,公司的名义收益会增加,公司净盈利增加,此时股息也会增加,股票价格随之提高,普通股股东可得到较高收益,可减轻通货膨胀带来的损失。另外,长期证券投资的购买力风险较短期证券投资的大。 (5)政策风险,指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台,引起证券市场的波动,从而给投资者带来的风险。政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失,这在新兴股市表现得尤为突出。经济政策的变化,可以影响到公司利润、债券收益的变化;证券交易政策的变化,可以直接影响到证券的价格。2007年5月30日,中国证监会宣布上调股票交易印花税,结果整个中国股市一度蒙上一层灰幕,也给还沉浸在数钱喜悦中的股民敲了一记重重的警钟。 此外,在投资理财的过程中,投资者还会面临诸如流动性风险、企业风险、法律风险、汇率风险等等。流动性风险指投资无法在需要时适时变换为现金,如房产和私人收藏品就不易变现,流动性风险较高。企业风险是指由于企业经营的好坏而产生的盈利能力的变化,使投资者的收益或者本金减少甚至损失的可能性。如果企业经营效率低下,无力保持其在同行业中的竞争地位和盈利的稳定性,就说明企业的潜在风险很大,投资者遭受损失的可能性也就很大。法律风险主要是指有些募集者采取欺诈、诱骗等违法手段发行证券,使投资者遭遇受骗上当的风险;或是有些证券的发行和交易因不符合法律规定而宣告无效。汇率风险是从事外汇投资者所特有的风险,是指因汇率的变化而导致外汇收付者或外汇储备者资产价值变化的不确定性。 那么,对投资者而言,究竟要怎样才能最大限度地规避风险呢?笔者认为,投资者应充分认识到“只要投资就会有风险”这个事实,在投资之前对投资产品的特点要有充分的了解,不要盲目预期过高。其次,投资者要了解自己,对自己的风险承担能力有清醒的认识。对普通投资者而言,一个普遍的原则是“用闲钱去投资”,也就是说这部分资金即便出现了风险,也不会影响正常的生活。此外,投资者还要培养一个良好的心态,不要把理财当成一夜暴富的工具,要知道即便是长期投资,也不一定就会取得正的收益,还要看个人选择理财产品的时机和能力。 3详析个人理财对策 3.1成功理财的先决条件 “你不理财,财不理你”——只要是有关理财的话题,必然会提到这句颇具启发力的口号。不过,投资理财的能力可不是与生俱来的,需要耐心学习,在实践中总结经验。笔者认为,要成为理财高手,首先要具备的就是以下两方面的素质。 首先,要培养理财意识。投资理财最重要的是有理财意识,有正确的理财观念才会赢得更多的财富。根据一个神奇的投资理财方式,如果你有261万元,只需要20年就可以成为亿万富翁;如果你有36万元,也只需要30年就可以成为亿万富翁;即使你每年只能存下1.4万元,40年后也可以成为亿万富翁。这个神奇的理财方式是这样的:如果你从现在开始能够定期每年存下1.4万元,如此持续40年;如果将每年应存下的钱都能投资到股票或房地产,并获得每年平均20%的投资回报。40年后,能积累多少财富?依据财务学计算年金的公式得出:1.4万元×(1+20%)40=1.0281亿元。40年后,你可以成为亿万富翁。由此可见,正确的投资理财观念是多么重要! 其次,要分析自身实际情况,为确定理财规划做好准备。第一步就是要对个人的收入和资产进行分析,最大限度地挖掘出目前的富余的现金和闲置资产;还要根据自身的风险承担能力制定风险管理计划。第二步是确定理财目标,做任何事情如果没有目标都不可能取得成效,有了理财目标就可以减少情绪化的决定,理性面对市场变化。理财的目标要合理,不能简单地设定为资产增值最大化,还应全面评估自身的风险承担能力以及债务偿付能力。第三步是明确投资期限,理财目标有短期、中期和长期之分,所以不同的理财目标会决定不同的投资期限,而投资期限的不同,又会决定不同的风险水平。 3.2个人理财的基本法则和技巧 有了上述先决条件后,接下来投资者要做的就是制定适合自己的理财规划,下面有些理财的基本法则和技巧可供参考。 (1)没人是天生的理财高手,良好的理财能力来自于学习与经验的积累。常听人以“没有数字概念”、“天生不擅理财”等借口规避理财问题,他们把“理财”归为一种天生具有的能力。可是他们忽略了金钱问题乃是人生如影随形的事,尤其现代经济日益发达,每个人都无法自免于个人理财责任之外。现代经济带来了“理财时代”,五花八门的理财工具书多而庞杂,许多关于理财的课程亦走下专业领域的舞台,深入上班族、家庭主妇、学生的生活学习当中。还认为理财是“有钱人玩金钱游戏”的思想已经落伍了,投资者应该不断学习和积累理财经验,才能在充满竞争而又暗藏风险的理财市场上分得一杯羹。 (2)先养鸡,再下蛋。如今的确有不少人是通过投资走上了致富的道路,但这并不代表谁都可以成功。很多人对基本的概念还没有搞清楚,就急切地想跳下水,往往是命在旦夕。不同的国家、不同的投资品种,都有着各不相同的市场制度和交易规则,对于投资者来说,在进入市场之前,首先要了解与交易有关的问题,如果连游戏规则都不了解又怎能获梨呢?有的话也只能说是运气好而已。因此,在投资之前,就应该对自己的能力以及市场的风险有一个把握,否则,只能是不断地向市场交学费,不断地打击自己的自信心。 (3)尽早投资,体验复利的魔力。投资要获利,一定要先行。就象两个参加等距离竞走的人,提早出发的,就可以轻松散步,留待后来出发的人辛苦追赶,这就是提早投资的好处。假设投资者20岁起就每月定期定额投资500元买基金,平均年报酬率为10%,投资7年就不再定投,然后本金与所获收益一起存入银行,到了60岁本利和为162万元;而假如投资者27岁才开始投资,同样每月500元,10%的年报酬率,整整花了33年的定投,到60岁才累积到154万!相比之下,早投资的获利要大得多,晚了7年投资,却要一辈子才能追回来。另一方面,投资一旦开始,就千万别停下来;时间越长,投资的效益就会越显著。假设投资者27岁都没有停止投资,而是继续坚持每月投资500元,那么,到了60岁时累积的财富将是316万,几乎是停止投资时2倍的收益。切记,时间是世界上最大的魔法师,它对投资结果的改变是惊人的。 (4)进行科学合理的组合投资,这是投资理财最基本也是最重要的方法。鸡蛋到底是分散放到若干个篮子里安全,还是集中放在一个篮子里安全,这实在是投资者们历来颇为争议的问题。收益与风险之间的矛盾和多空的争夺一样激烈,如何在风险最小化的基础上谋求收益的最大化颇为诱人。众所周知,投资的最终目的无非就是为了保值增值,而单一的投资品种风险和收益同样集中,持有多而散的投资品种又因为无暇照看以及无法保证齐涨共涨而难以实现收益最大化,因此,进行科学合理的投资组合意义重大。在实际投资中,投资者可以在一种资产类别中进行分散投资,也可以在不同的资产种类中选择多种投资方向,选择风险收益特征不同的投资品种构建组合,从而兼顾风险与回报。例如,一个股票占40%、国债占40%、定期存款占20%的投资组合,1996年至2003年间的平均年回报率为9.07%,高于100%投资于定期存款的组合;同时,其标准差(衡量收益率的波动程度)却远远小于100%投资于股票的组合。 (5)兜里的钱才是自己的钱。这句话还有一个说法,叫“落袋为安”。在投资过程中,很多人曾经都赚到钱,但到最后却又赔了进去。为了避免这种情况的发生,首先要对自己的投资品种的优劣进行仔细分析,对该投资品种所能达到的收益率做到心中有数。很多人都试过这种经历,预期收益率是10%,可是却当收益达到15%的时候还不肯收手,结果一不小心行情逆转,收益率就降到10%以下,更有甚者还出现赔本的情况;如果在10%或者15%的收益率时就平盘,钱就到自己的兜里了。这句话说起来容易,做起来却相当困难。所以,在投资过程中,投资者要时刻提醒自己落袋为安,不要因为过于贪婪而导致最后满盘皆输。 3.3合理理财规划推荐 既然理财是一辈子的事,就要及早认清人生各阶段的责任及需求,订定符合自己的生涯理财规划。理财规划应趁早进行,以免年轻时花钱如流水,到老时才后悔叹息。下面笔者将人生大体分为五个阶段,针对每个阶段的特有性质提出相应的理财建议。 (1)学生时期:这一时期由于还缺乏收入,因此主要做的就是多接触和积累有关投资理财方面的知识;若有零用钱收入应妥善运用,逐渐建立正确的消费观念,切勿追赶时尚而形成不良消费习惯。 (2)工作初期:年轻人刚开始工作,往往消费起来没有节制,甚至成为“月光族”。所以首先应该从开源节流、资金有效运用双管齐下做起,切勿冒进急躁。单身青年应提高储蓄率,有计划地积累“第一桶金”,既为今后扩大投资奠定基础,也为结婚、置业做好筹划。同时可以拿出部分储蓄进行高风险投资,目的是培养投资理念,学习投资理财的经验。 (3)成家立业期:这个时期是家庭消费的高峰期,同时还要提前考虑孩子的教育问题,因此理财任务比较重。此阶段的理财重点应放在合理安排家庭建设的费用支出上,那些有房贷和车贷的家庭,更要合理安排好个人信贷,逐步减少负债。如果还有积累,则可以选择较激进的理财工具,如偏股型基金及股票等,以期获得更高的回报。 (4)中年期:此阶段的理财重点在于子女的教育储备金,每年可划出一笔钱存作子女教育基金,还可以有免税的好处。此时还要担负抚养父母的责任,因此医疗费和保险费的负担亦须衡量,应该加大人寿保险、医疗保险和意外伤害保险的购买。就投资者本身而言,因工作经验丰富,收入相对增加,理财投资宜采取组合方式,可投资于房产,以获得长期稳定的回报;也可以投资于股票、债券和期货产品,但都应以长线投资为主,毕竟这个时期已经经不起大起大落了;同时还要留足一部分活期存款充当家庭备用金。 (5)退休老年期:此时虽然是财务最为宽裕的时期,但考虑到老年人应以安度晚年为目的,因此理财更应该采取守势,毕竟身体和精神健康最重要。在这时期最好不要进行新的投资,尤其不能再进行风险投资。此外,购买必要的医疗保险和人寿保险,不单是对自己负责,也是减轻下一代人负担的良好途径。对于资产比较丰厚的家庭,可采用合法节税手段,把财产有效地交给下一代。 财富是靠积少成多地逐渐累积起来的,平稳妥当的人生理财规划应及早拟定,才有助于逐步实现聚财的目标,为人生奠下有保障和高品质的基础。 4未来理财新趋势及新观念 4.1理财发展新趋势 根据有关数据显示及专家预测,未来10年中国宏观经济仍将保持快速发展,经济年均增长速度将保持在7%-8%,到2020年GDP总量将达到47000亿美元左右,人均GDP达到3200美元左右,按照世界银行2000年的标准,中国将进入上中等收入国家的行列。居民金融资产持续增长将为理财市场的发展奠定坚实基础,因此,虽然现阶段我国理财产品市场发展还不成熟,居民的理财知识和能力也还有待提高,我们仍然可以预测未来10年中国理财市场的发展将进入黄金时期。这既为居民理财带来了新的契机,也对居民理财提出了新的挑战。因此,投资者很有必要把握理财发展趋势,早做准备,早定对策,使居民理财水平提高到一个全新的境界。 首先,金融市场走向混业,投资者选择更多,咨询更方便。投资者只需锁定一家金融机构,就可以购买多种投资产品,省去了来回于多家公司的麻烦。国外正盛行的混业经营模式在中国悄悄加快了步伐,目前一些金融集团已经开始显现出混业的雏形,如中信集团,旗下拥有自己的基金公司、证券公司、银行等等,或许未来只要一张银行卡,就可以方便完成一切投资步骤。与之相对应的是,在混业的金融市场上,投资者可以得到来自银行、保险、证券等各方面的综合建议,而不需要像现在一样,投资不同的金融品种,所需的信息就需要通过不同的机构来完成,投资者获得信息的程序将大大简化。 其次,投资者将实现全面“专家导购”,各种人群都将有专属的投资顾问。随着市场竞争的加剧,国内金融机构将逐步引入市场细分的理念,并确立以客户为中心的经营方案。以目标客户为基础,根据客户的需求开发新产品,有差别、有选择地进行金融产品的营销和客户服务。通过实行理财经理制和客户投资顾问制,打造专业的理财顾问队伍,充分发挥理财经理的人格魅力,主动为优质客户提供个性化服务,将成为金融机构吸引黄金客户的重要服务手段。 再次,未来理财产品将越来越多,品种创新步伐日益加快。目前投资者可以选择的理财产品已经十分丰富,但当金融市场实现全面开放与发展之后,各种风险级别不同、结构设计各异的产品会让投资者更加眼花缭乱。金融市场的放开,利率市场化是一个大前提,由此而带来的存款和贷款的利率和方式等将由各家银行自行决定,这就意味着老百姓可以尽情“货币三家”。当前银行许多的信贷品种都是基于房产抵押的,未来则很可能随着外资银行的进入而得到改变,因为外资银行拥有先进的技术可以更好的评估客户,将有可能引起一股消费者信贷的风潮,届时由信用卡所引领的大额消费分期付款风潮将兴起并受到年轻一代消费者的追捧。同时,国内已经在紧锣密鼓的股指期货也将推出,之后又还有可能衍生出国债期货、外汇期货等,都将提供丰富而且全面的投资品种。 此外,未来投资者理财的方式也将发生变化,理财日趋便捷。随着信息技术、互联网技术的发展和进步,具备24小时服务功能的网上银行、基金超市等服务管道迅速发展,突破了面对面服务的地域和时空限制,极大地方便了投资者,增加了理财产品的附加价值,届时如何实现多种营销管道的联动服务将是金融机构提高理财服务能力和服务水平的重点。 4.2新理财亟需新观念 唯有顺势而为,方能有制胜之道。理财大环境的变化及发展的新趋势要求投资者必须“以变应变”,及时更新理财观念,以使自己的财富更加有效和快速地增值。 首先,投资者要着眼长远,理财也要遵循优质投资(相信专家)。一个全面开放的市场,也就意味着一个成熟市场的逐步建立,而在相对成熟的投资市场上,投机炒作的短期行为将越来越不受欢迎;相反,着眼长远,配合个人理财需要的投资行为会逐步为大家所接受。用一句形象的话来说就是,理财是“马拉松比赛”,而非“百米冲刺”,它比的是耐力而不是爆发力。在这样的市场上,专业理财机构的作用必将被重新认识。随着金融业的不断发达,专业的理财机构越来越多,理财服务也日渐多样化和个性化,有专业的团队为个人量身定制理财计划,控制风险,个人理财将更加具有保障。 其次,投资者不能奢求一夕致富,“别把鸡蛋放在同一个篮子里”。也就是要求投资者要采取组合投资的方式,不能忽略投资风险。随着经济的发展和国际市场的大开,我国居民的投资管道也愈来愈多,单一的投资工具已经不符国情民情,而且风险太大,于是乎“投资组合”的观念越来越受欢迎,目的既为降低风险,同时也能平稳地创造财富,即达到“以小博大”。投资组合的分配比例要依据个人能力、投资工具的特性及环境时局而灵活转换。值得注意的是,“投资组合”乃是将资金分散至各种投资项目中,而非在同一种投资“篮子”中作组合,有些人在股票里玩组合,或是把各种基金组合搭配,仍然是“把所有鸡蛋放在同一个篮子里”的作法,当然依旧是不智之举。 再次,投资者应该建立全球化思维模式。全面开放之后,中国将和世界其它经济体一样,接受来自各方面的挑战和压力。而撕去保护膜的中国经济,很难在下一个金融风暴中保持平静,也不容易再次在全球经济衰退的浪潮中独善其身,“地球村”的概念逐步清晰,“世界公民”可能才是对每个人最正确的注解。那么,投资者就没有理由再把所有投资都维系在中国经济的身上。全球化资产配置是化解区域经济风险的最佳策略。“东方不亮西方亮”的理论同样适合于资产配置,由于资产类别和地区的多样化,在同等风险的情况下,全球投资组合应该比严格意义上的国内投资组合能带来更高的收益,或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。而一个全面开放的市场,又为这种全球化的投资和资产配置提供了机会。 此外,投资者还应该认识到一种新型的“另类理财”。如今,虽然人们的收入不断增加,但依然赶不上看病住院的花费涨得快。有句话说得好:健康是福,只要身体健康,自然就能省下一大笔钱。正因为如此,人们的观念应该逐步改变,如果不懂得爱惜自己的身体而盲目地节约,什么钱都舍不得花,无疑步入了一种“贪小失大“的误区。不如将一部分钱投资与外出旅游、购买健身器材、合理饮食等项目,以减少生病住院的机会,实际上这也是一种科学理财,即在健康上多做投资,唯有健康才是最大的节约。当然,这种理财观念再搭配购买保险,将给你的健康带来双重保障,而且保险的概念早已不仅仅是发生意外时获得补偿那么简单,分红型保险,储蓄型保险不仅使投资者的生活获得保障,也能使投资于保险的资金获得回报。 5结束语 5.1结论 随着经济的深入发展和人民生活水平的不断提高,投资理财已逐步成为决影响和决定人们生活的重要方面,有关投资理财的呼声和谈论声不绝于耳。在这样的背景下,各种金融机构和宣传媒体都以各自特有的方式向人们介绍、推荐各种投资理财的思路、模式和产品,真是方法多多,品种齐全,各有千秋。但媒体的宣传介绍往往有一点被有意无意地忽略了,那就是理财意识的培养和基本观念介绍。要使人们都能真正地成为投资理财的好手,首先要树立正确的认识,要从中国的国情出发,从老百姓的生活状况出发,让更多的普通百姓认识到投资理财与自己生活的直接关系,揭开人为地给投资理财蒙上的神秘面纱,使投资理财真正成为普通百姓生活的必要组成部分。本文正是先从这个点上出发,以我国的实际国情为大背景,在何为理财以及如何树立正确理财观念上作了比较详尽的阐述,然后才在此基础上层层展开研究分析,对个人理财的一些技巧法则做了详细介绍,最后总结了我国未来个人理财的发展趋势及应对措施,虽属一家之言,相信对投资者也会有一定的参考与借鉴价值。 虽然理财环境日愈充满竞争与挑战,庆幸的是,在与中国金融市场经过几年磨合之后,个人理财发展的大趋势已然明了,投资者们也在创新迭出的理财市场里学会了很多。现在,当一个全面开放的金融市场即将展现在面前时,投资者更要把握住市场发展的趋势,为未来的理财生活作好充分的准备。对个人而言,人生就是自己最重要的企业,富翁就是一个成功的企业经营者。根据自己的情况,建立自己的理财理念与思路,设立长远规划的方案,形成自己独特的理财风格,才可能创造出独特的人生财富。 5.2今后重点研究的方向 虽然本文抓住了现阶段我国居民理财意识薄弱这一重点,着重强调了培养和树立正确理财观念的重要性,也介绍了一些理财的基本技巧和法则,但涉及到具体的理财品种却没有做详细的介绍,这也是本文最大的不足。在今后的研究中,应加强这方面的探讨力度,只有让投资者详细了解了具体理财产品的特性后,才更有利于他们做出正确的判断和选择,从而实现真正和正确的理财。 投资理财论文:个人中长期投资理财研究论文 【摘要】根据中国国家统计局颁布的历年CPI(居民消费指数)数据,中国近3年CPI数据为,2003年1.2%,2004年为3.9%,最新一期公布的2005年的数据为1.8%。依据国际货币基金组织(IMF)预测中国未来通货膨胀率将保持在3%左右。国家权威部门和经济学家同时认为我国经济将进入一个温和增长期。 来自国家劳动和保障部的消息,为做实个人账户,从2006年1月1日起,个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为8%,全部由个人缴费形成,单位缴费不再划入个人账户,而划入社会统筹。“11%变成8%”到底会对我们的养老金账户以及将来要领的养老金产生多大影响呢? 2000年,国家体改办等8部委出台《关于城镇医药卫生工作体制改革的指导意见》,卫生部等4部委推出《关于城镇医疗机构分类管理的实施意见》,把医疗机构分为营利性与非营利性。较大规模的“市场化”改革从此开始。政府负担减轻了,医疗服务质量得到改善,但医疗费用随之上涨,老百姓看病难、看病贵的问题却未能得到有效解决。 【关键词】人生阶段、财富需求、理财建议 面对上述资料您做何感想?面对未来漫长的人生道路您又拥有多大的信心?未来十年乃至更长的时期,中国经济仍将保持高增长、高通胀,如何规划您的中长期投资理财计划,轻松面对未来所必须面临的养老、医疗、购房、教育等压力,这已经成为我们不得不思考的问题。 要想成功的投资理财,您就需要更细致地去考虑您的未来。只有弄清您一生中各个时期可能需要些什么,您才能够制订出一个有效的投资计划来帮助自己达成目标。 人生大致分为四个阶段,年轻时期、建立家庭、步入中年、退休养老,在不同的人生阶段,在收入、支出上差别也是极大的。 一、年轻时期 刚结束学生生涯,开始职业旅程,这个时期最重要的莫过于是“独立”,而钱似乎永远不够花。对于手中的钱财,常会停留在学生时期有多少花多少、想买什么就买什么的阶段,甚至因为可以利用银行借贷,而随意扩张信用,造成负债累累、入不敷出的窘境。大学毕业前,花的是父母辛苦赚来的钱;毕业后情况完全发生了改变,要靠自己挣钱养活自己,只能在不超出收入的水平上进行消费。根据现有的经济实力,形成自己能承受的生活方式。年轻人必须在能够承受的基础上,做出合理的决策。不论是房屋、家具、汽车、衣着,还是娱乐,都要与现状吻合。必须考虑的是在收入范围内选择合理的生活方式、做出理性的决策,还是继续依靠父母支付账单;是享受不必要的高消费,还是理智、耐心地期待美好时刻的到来。 不如先学会记帐吧!把自己每个月的支出记录下来,然后制订一个符合自己收入状况的预算,坚持执行它,避免因为年轻而产生的冲动消费。适时的建立自己的应急备用金,货币基金会是一个比较理想的选择。 有了应急储备,接下来该是储蓄第一桶金了!未来您将面临购房、结婚的压力,凡事不能都靠父母,自己储备些,您会拥有更多更好的选择。开通定期定额基金会帮助您养成一个良好的储蓄习惯,由于短期内您就会面临购房、结婚压力,建议考虑债券类或平衡类基金,它会帮助您抵御风险,尽快累计财富。早日购房,拥有一项有价值的资产,买房其实是长期储蓄的一种方式,总有一天您会还清贷款,在此过程中,您不仅可以降低不必要的消费,更可以不付房租,在房产上未来您会得到很大的回报。 如果是单身,可能暂时不需要寿险。不过事故和疾病在任何年龄段都可能面临,所以聪明的做法可以考虑一些健康和残障险,消费性的保险会是一个更经济的选择。 二、三十而立 经过五至七年的打拼,事业上已经小有成就,财富积累也经历了初步阶段。事业逐渐步入稳定,收入处于一个高速的增长期,同时家庭也逐步地开始完善起来。多数30岁的人已经步入了婚姻的殿堂,结婚早一点的,已经在策划为家庭添一个新成员,或者早已是“三口之家,其乐融融”了。在这个年龄段,消费和支出也渐渐地开始进入一个比较高峰的阶段。理财,自然也就格外重要。 财富巨子李嘉诚就非常重视30岁的理财。他在总结自己的理财经验时说过这样一段话:“20至30岁之间是努力赚钱和存钱的时候;30岁以后,投资理财的重要性逐渐提高。” 那么,在这个时候您同样需要一份备用金,另外也请为您的房屋贷款储备一份备用金,数额最好能满足您3-6月的总支出,储存的方式仍建议为货币基金。如果不是丁克族,那么该开始考虑为孩子储备教育基金了,尤其是准备今后送孩子出国念书的家庭。由于可投资的年限较长,不妨考虑放大些投资风险,定投股票或股票基金会是一个比较理想的选择。从长期来看,股票市场仍是收益最高的投资利器,而风险完全可以利用时间来冲淡。 在这个人生阶段,很多人不仅要抚养孩子,还要照顾老人。如果家人依赖您的收入而生活,您就该购买人寿保险以防不测,当然健康险和残障、失能险也是必须的,这时的保险该是一个长期的规划了。 三、步入中年 事业、收入达到顶峰,而此时孩子的教育、上一辈的养老,种种支出也把你变成了一块“三夹板”。对于40岁左右的中年人而言,家庭正处于较为稳定的时期,事业步入丰收期。在这个时期内,家庭收入较高,有了一定的财富积累,并且能够较快地增长,同时家庭又面临着教育、养老等责任。 从财务角度来看,最重要的应当是自我养老的理财规划。社会保障能够提供的保障比较有限,按照常规的估算,国家社会大致能提供30%左右的养老保障,而为了建立您年老以后的财务尊严,每个人都需要靠自己积累的养老金来养老。生活的成本在提高,人均寿命在延长,养老金的需要往往会超出我们的想象,因此40岁时再不进行养老规划,您将会后悔终生。 您或许已经累计了一定的经验和金钱,有足够的知识来进行更积极的投资,以便资本增长的更快些。或许您该建立一个投资组合,不妨用试试这个公式,100减去您的年龄,用这个数的百分比投资于风险类资产,随着年龄的上升,逐步降低风险资产的比例,适时的往低风险的债券类资产转移。如果有能力或许再投资一套房子出租,它会更好的帮助你抵御通货膨胀,建立更完善的养老基金组合。 处于这个阶段,您的人寿健康保险可能更贵了,但是为了您的家庭,请合理规划您的保障。 四、过了六十 开始收获果实,日常支出可能下降,其他费用(如医疗等)却会上升。有的人可能在高龄时仍有可观的收入,但大多数人会在适当的时候停止工作。退休之后您的花费多半会减少,但收入同样也会减少。如果您自己的收入和来自家人的赡养已足够让你生活,那么可以把投资的目标放在财产的增长上。不过,多数人总会需要从原有的资产中取出钱来,以贴补生活。和从前相比,保护您的资产不受损失已成为一项更重要的任务了。 现在带来定期收入的理财工具越来越丰富,之前您购买的养老保险可以为您受益,债券、债券基金、结构存款、低风险的信托产品都会是一个比较理想的组合。总的来说,加强对财产的保护,把风险降到最低,将是最为明智的决定。按使用时间的远近,购入不同到期年限的债券,哑铃式的债券期限组合,将会是更为理想的选择。 如果您的健康状况还不错,又在多年前买下保单,您现在可能还不难支付上涨的保单;那么也请准备些应急医疗基金,应付突发状况,还是必须的;如果可能的话,保持一张年轻时使用的信用卡,将会是一道有利的护身符。随时您也可能告别您的亲人,为了不给您的家人造成任何烦恼,不妨建立一份遗嘱,让后人感受一份您对他们的关怀。 人生就是这样一个轮回,每个人的幸福都是如此的重复,如何轻松面对这些问题?如何做的更好?也可参考一下如下的财富建议。 一、尽早投资 您可以三十岁建立教育基金,也可以四十岁建立养老基金,但是您是否知道晚7年出发,可能要追一辈子? 投资要获利,一定要先行。就象两个参加等距离竞走的人,提早出发的,就可以轻松散步,留待后来出发的人辛苦追赶,这就是提早投资的好处。 假如您20岁起就每月定期定额投资500元买基金,假设平均年报酬率为10%,投资7年就不再扣款,然后让本金与获利一路成长,到了60岁要退休时,本利和已达162万元;而假如您26岁才开始投资,同样每月500元,10%的年报酬率,整整花了33年持续扣款,到60岁才累积到154万!相比之下,早投资是不是更轻松? 另一方面,投资一旦开始,就千万别停下来。时间越长,投资的效益就会越显著。假设您26岁都没有停止投资,而是继续坚持每月投资500元,那么,到了60岁,累积的财富将是316万,几乎是2倍的收益!时间是世界上最大的魔法师,它对投资结果的改变是惊人的。 二、长期投资(定期定额) 每个月给您100元,能用来做什么?下一次馆子?买一双皮鞋?100元就花得差不多了吧。您有没有想过,每月省下这100元,您也有可能成为百万富翁呢? 如果每个月定期将100元固定地投资于某个基金(即定期定额计划),那么,如果在基金年平均收益率达到15%的情况下,坚持35年后,您所对应获得的投资收益绝对额就将达到147万。 过去,银行的“零存整取”曾经是普通百姓最青睐的一种储蓄工具。每个月定期去银行把自己工资的一部分存起来,过上几年会发现自己还是小有积蓄。如今,零存整取收益率太低,渐渐失去了吸引力,但是,如果我们把每个月去储蓄一笔钱的习惯换作投资一笔钱呢?结果会发生惊人的改变!这是什么缘故? 由于资金的时间价值以及复利的作用,投资金额的累计效应非常明显。每月的一笔小额投资,积少成多,小钱也能变大钱。很少有人能够意识到,习惯的影响力竟如此之大,一个好的习惯,可能带给您意想不到的惊喜,甚至会改变您的一生。 更何况,定期投资回避了入场时点的选择,对于大多数无法精确掌握进场时点的投资者而言,是一项既简单而又有效的中长期投资方法。 三、组合投资(资产配置) 俗语说:“别把鸡蛋放在同一个篮子里”,这虽然是老生常谈,但从风险管理的角度来看,分散投资却是一种经得起时间考验的策略。 如果您只买了1只股票,一旦选错,赔个精光;但您如果买的是20只股票,不太可能每只股票都涨停,但也不太可能每只都大跌,所谓“东方不亮西方亮”,在涨跌互相抵消之后,结果可能是小赚或小赔。显然,全部的钱投资在1只股票上的风险,比分散投资在20只股票上的风险要高得多。 除了在一种资产类别中进行分散投资以外,您还可在不同的资产种类中选择多种投资方向,如股票、债券、现金和银行存款等。选择风险收益特征不同的投资品种构建组合,您可以兼顾风险与回报。例如,一个股票占40%、国债占40%、定期存款占20%的投资组合,1996年至2003年间的平均年回报率为9.07%,高于100%投资于定期存款的组合;同时,其标准差(衡量回报率的波动程度)却远远小于100%投资于股票的组合。 四、优质投资(相信专家) 基金将会是个人长期投资理财过程中,一个非常好的帮手。门槛低,通常最低的定期定额计划只要100元至300元每月。而从中国开放式基金诞生的2001年至2005年,中国的股票型基金连续5年跑赢了大盘,基金经理的专业投资管理能力得到了有力的证明。站在投资专家的肩膀上,您有机会赚得更多。 选股票呢?每天博傻于硝烟弥漫的股市战场,您是否会感到彷徨?您又是否感到无奈?买什么套什么!恐怕是大多数人心中永远的痛。何不考虑些大蓝筹股票长期持有,股市是经济的晴雨表,而优质大盘蓝筹绝对代表中国经济的未来。 以上只是几个个人中长期理财的小建议,其实我们大家可以做的更好。这篇论文,主要就是阐述个人中长期投资理财过程中所面临的各种需求,各种问题,以及各种合理的规划手段。 每个人都会有自己的财务状况,每个人都会面临不同的理财需求,尽早规划,长期投资、合理组合您会拥有更幸福的明天! 投资理财论文:家庭投资理财行为分析论文 一、家庭投资理财的选择 (一)、进行家庭投资理财选择的必要性 家庭在投资时,首先面临的就是投资方式和领域的选择,一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点,选择某种或某几种资产,并决定其投人数量与比例。改革开放以前,在大多数中国老百姓眼里,“投资理财=银行=储蓄所”,个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”,个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中,及时引导家庭利用资金市场的不景气,以较低的成本筹措社会游资,选择自己适合的方式进行理性投资,就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。 如2006年前的中国股市十分低迷,有不少头脑清醒,有远见的投资者,敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单,他们将存单用于银行的抵押贷款,并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票,由于投资机会把握准确,投资方式选择合适,结果不到一年,2006年下半年股市兴旺,他们购买股票的收益率达到100%,获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化,但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款,成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化,但切记不要盲目从众投资,要发挥个人特长,尽可能多元投资,获得最大收益。 (二)、家庭投资理财的品种 当前,新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有: 1.银行存款。对普通百姓来讲,存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较,存款的好处在于:存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后,投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期,在定期存款中,是只存一年还是更长的时间,这主要看将来的收人和支出状况,以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。 2.股票投资。在所有的投资工具中,股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一,特别是从长期投资的角度看,没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证,是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券,股票己成为家庭投资的重要目标。 3.投资基金。不少人想投资股市,但是不懂得如何选择适合自己的股票,最理想的方法是委托专家代做投资选择,这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式,通过发行基金证券,将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产,交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资,取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比,投资基金的优势是专家管理、规模优 势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小,亦省时省事,是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。 4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间,较储蓄利息高,比股票风险小,对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点,深受保守型投资者和老年人的欢迎。 5.房地产投资。房地产是指房产与地产,亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资,所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化,以便价格大幅度看涨时,卖出套现获取价差。在各种投资方式中,投资房地产的好处是其能够保值,通货膨胀比较高的时候,也是房地产价格上涨的时期;并且,可以房地产作抵押,从银行取得贷款;另外,投资房地产可以作为一份家业留给子女。 6.保险投资。所谓保险,是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费,建立专门的保险基金,采用契约形式,对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后,一旦灾害事故发生或保障需要,可以从保险公司取得经济补偿,即“投资收益”;保险投资具有一定的风险,只有当灾害或事故发生,造成经济损失后才能取得经济赔偿,若保险期内没有发生有关情况,则保险投资 全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前,各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种,使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的,但却是最必要的。 7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金,通过交易所进行,在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类,对期货交易的选择要谨慎行事。 8.艺术品投资。在海外,艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较,具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性,因而具有极强的保值功能,其市场波动幅度在短期内不很大,所以投资者能把握自己的命运,安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能,所以艺术品投资回报率高。但同时,艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性,一旦购进艺术品,短期内不一定能出手,其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年,对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识,不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。 二、家庭投资理财的组合 不管是金融资产、实物资产,还是实业资产,都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产,从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产,这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志,许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化,而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性,资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。 相对价格、大众投资偏好,甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动,如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明,过多地持有一种资产,将产生逆向效应,持有的效用会下降,成本上升,风险上升,最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现,而实行资产组合,家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多,这经常可以从资产的持有成本,交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如,市场不景气时,一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态,但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本价,有的维持较高的价格,也是有可能的,这时头脑清醒,有鉴别能力的投资者,会及时选择上述形式的资产中,哪些升值潜力大的品种进行组合投资,也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧,在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性,做到长短结合,品种互补,长期投资与短期投机互为兼顾,并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合,从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。 资产投资需要组合,才能既有效益又避开风险,许多家庭已懂得这一道理,并付诸于自己的投资活动中,但通过大量实证分析,我们发现,有不少家庭,只是单纯地将增加几种投资品种,缺乏内在联系的“凑合”在了一起,并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构,变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭,以中老年家庭为主要构成部分,他们的资产组合中,投资意识不强,保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中,比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上,证券投资的比重过小,其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品,是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭,以年轻夫妇为重要构成部分,其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中,带有明显的追求投机利润的家庭投资组合,如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式,甚至为贪图高利参与各类社会集资,一旦失手,往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理,并开始按多品种,多期限组合投资项目,但对投资与投机的双重功能,相互关系,对投资项目的市场分割与转换认识不足,以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误,这也是低效益的资产组合方式。 三、家庭投资理财的调整 资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态,资产的组合就不能只是短期的静态剖面,而是一个动态的非线性过程,是对各种市场因素进行合理预期后,不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数,不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合,信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在,资本市场的不均衡是经常的,均衡是偶然的瞬间的,这里存在市场预期的困难,此外,政府的干预更具有不确定性,我国投资市场的政府干预力度较大,有时干预的依据不足,随意性的主观存在,使家庭关注客观经济运行走势的同时,经常要揣测政府对资本市场的政策干预,以此来决定投资组合与调整,比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势,经常与政策的干预有关。 资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求,家庭在投资调整过程中,决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时,首先要考虑资产构成的均衡状态,是以市场上供求关系,所决定的资产偏好,收益支付能力为依据,从中发现最优的资产构成及实现方式,其次是对资产变动进行合理预期,使效益不仅在短期内符合收益最大,风险最小的原则,而且在长期运行中,也要使资产的效率最大,根据西方经济学的资产选择 与调整理论:资产的组合顺序是,先选择无风险资产,再选择风险和收益都一般的资产,最后追加风险和收益都较高的资产投人,这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的,符合资产组合的层次性,系统性要求,这样的资产调整是高效合理的。 确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位,认识其投资行为正不断趋于成熟,赋予他们更多的投资品种的选择,尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题,以金融资产的多元化提供为例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考虑增加优先股等种类,能否在现有国债的基础上增加品种,扩大金融债券,企业债券的发行规模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期货,指数期货,债券期货等也不应持拒绝排斥的态度,衍生工具有投机性强、风险大的一面,但管理得法,规范得当,还有降低风险的一面,发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。 四、家庭投资理财如何获取收益: 现在,不少家庭投资理财收效不理想,有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么,家庭投资理财,到底如何进行,才能取得预期收益呢?笔者进行了探讨: (一)、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性,将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径,这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇,将家庭储蓄投资之后要有增值,当然盈利越多越好,这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性,即变现性,家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力,也就是说家里急需用这笔钱时能收回来,这是家庭投资理财的条件,如黄金、热门股票、 某些债券、银行存单具有较高的变现性,而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。 (二)、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中,将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资,因而,首先要了解投资工具的功能和特性,根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具,制定有效的投资方案,最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向,掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景,宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时,了解国家的法律法规,使得投资合法化,不参加非法融资活动,在可能的情况下通过合理避税提高收益。 (三)、家庭投资理财要有理性,精心规划,时刻保持冷静头脑。 科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富,并且将财富做有计划有系统的管理,是现代家庭必备的理财观。(1)建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入,以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。(2)建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势,如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异,要达到这些目标就得进行长期的资产积累,并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式,您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金,每月定期购买相同金额,通过时间分散风险。(3)建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段,投资策略应该偏重于收益性,相对也要承担较高的风险;而越接近退休,退休基金的安全性就越发重要,保险方面也要进一步加大养老型险种投入。 (四)、计算“生活风险忍受度”,量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故,家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度,尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员,要为其做好一段时间的计划,以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外,在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支,然后再选择投资,以备急需之用;同时,不能以降低生活质量而过度投资。 五、家庭投资理财风险及其规避: 凡是投资都有风险,只是风险的大小不同而己,家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险:风险是指由于各种不确定性因素的作用,从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起,如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险,指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险,指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险,指因市场变化而造成的风险。机构风险,指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险,指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险,指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。 (一)建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天,众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚,由此导致了一系列问题:有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后,却因提供不出有关资料,无法到有关金融机构去挂失;有些股民股票买进卖出都不记账,有关上市公司多次送股后,竟搞不清帐上究竟有多少股票,以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机;有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放,一旦真的出了事,却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔,等等。 只要建立家庭金融挡案,这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手:首先,明确入档内容。(1)各类银行存款和记账式有价证券存单姓名,账号、所存金额和存款日期及取款密码;(2)股票买卖情况记录;(3)各类保险凭据;(4)个人间相互借款凭据;(5)各种金融信息资料,如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等;(6)家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次,掌握入档方法。家庭投资额不多的,可专门用一个小本子记载即可;如投资较多,则应建立正规账册,区别类型,分别将家庭金融内容逐一记入,并将每次金融活动内容一笔笔记清;家庭有电脑的,则可发挥这一优势,将个人家庭金融档案存入电脑,以便随时检索。再次,把握重点问题:入档要及时,不能随便乱放导致金融资料散失;内容要全面,应入档的各种金融内容,都要完全齐备地进入档案;存档要保密,对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料,要分别存档,电脑建档还应设置密码;资料要纳新,定期清理老资料,存入新资料,使档案任何时候都有投资参照价值;应用要经常,坚持常翻阅,常研究,籍以提高理财本领,提高投资效益,同时,防止存款到期忘记支取,避免家庭投资利益损失。 (二)、打造个人信用所谓个人信用,即个人向金融机构借贷投资或消费时,所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前,居民建立个人金融信用,可采取两种办法:其一,利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来,商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡,持卡者守信还贷,就能建立起个人信用。其二,借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理,建立个人信用档案数据中心,为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时,应借助这样的中介服务,建立个人信用,取得向多家银行借贷的“通行证”。 (三)、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因,并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险,如存折丢失、密码被盗等造成的风险,应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险,应及时采取多方式、多手段进行摧收,直至诉诸法律,以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险,应及时调整修改投资计划和投资方案,如利率下调,就调整储蓄结构;如资本市场不景气,就调整股票、期货、基金、债券结构。 结论:家庭投资理财是一项家庭中的系统工程,需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理;要科学合理地掌握理财原则,扩大投资渠道,运用各种理财工具,科学组合、分散风险,走出理财误区,最大限度地发挥资金的使用效应。总之,家庭投资理财的健康发展,一方面需要加强家庭理财的科学规划,建立适合自身的理财方式,另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品,创造良好的投资环境,优化使用家庭的投资资金,提高其投资的收益率,才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金,从而实现家庭财产使用效益的最大化,才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点,推动我国经济又好又快地发展。 摘要:家庭投资理财的选择、组合、调整行为可以定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财如何获取收益和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助 关键词:家庭投资理财,行为分析,投资收益,投资风险 投资理财论文:我国家庭投资理财行为分析论文 摘要:家庭投资理财的选择、组合、调整行为可以定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财如何获取收益和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助 关键词:家庭投资理财,行为分析,投资收益,投资风险 随着我国经济的发展,人民生活水平的提高,家庭金融资产的不断增加,投资理财已成为日益重要的问题,家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资,以使财富保值、增值,能够抵御社会生活中的经济风险,不管是储蓄投资、股票投资,外汇、保险投资,由于投资品种日益增多,所需的专业知识也不尽相同,投资方法也很难完全掌握,家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助。 一、家庭投资理财的选择 (一)、进行家庭投资理财选择的必要性 家庭在投资时,首先面临的就是投资方式和领域的选择,一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点,选择某种或某几种资产,并决定其投人数量与比例。改革开放以前,在大多数中国老百姓眼里,“投资理财=银行=储蓄所”,个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”,个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中,及时引导家庭利用资金市场的不景气,以较低的成本筹措社会游资,选择自己适合的方式进行理性投资,就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。 如2006年前的中国股市十分低迷,有不少头脑清醒,有远见的投资者,敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单,他们将存单用于银行的抵押贷款,并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票,由于投资机会把握准确,投资方式选择合适,结果不到一年,2006年下半年股市兴旺,他们购买股票的收益率达到100%,获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化,但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款,成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化,但切记不要盲目从众投资,要发挥个人特长,尽可能多元投资,获得最大收益。 (二)、家庭投资理财的品种 当前,新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有: 1.银行存款。对普通百姓来讲,存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较,存款的好处在于:存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后,投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期,在定期存款中,是只存一年还是更长的时间,这主要看将来的收人和支出状况,以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。 2.股票投资。在所有的投资工具中,股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一,特别是从长期投资的角度看,没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证,是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券,股票己成为家庭投资的重要目标。 3.投资基金。不少人想投资股市,但是不懂得如何选择适合自己的股票,最理想的方法是委托专家代做投资选择,这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式,通过发行基金证券,将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产,交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资,取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比,投资基金的优势是专家管理、规模优 势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小,亦省时省事,是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。 4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间,较储蓄利息高,比股票风险小,对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点,深受保守型投资者和老年人的欢迎。 5.房地产投资。房地产是指房产与地产,亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资,所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化,以便价格大幅度看涨时,卖出套现获取价差。在各种投资方式中,投资房地产的好处是其能够保值,通货膨胀比较高的时候,也是房地产价格上涨的时期;并且,可以房地产作抵押,从银行取得贷款;另外,投资房地产可以作为一份家业留给子女。 6.保险投资。所谓保险,是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费,建立专门的保险基金,采用契约形式,对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后,一旦灾害事故发生或保障需要,可以从保险公司取得经济补偿,即“投资收益”;保险投资具有一定的风险,只有当灾害或事故发生,造成经济损失后才能取得经济赔偿,若保险期内没有发生有关情况,则保险投资 全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前,各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种,使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的,但却是最必要的。 7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金,通过交易所进行,在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类,对期货交易的选择要谨慎行事。 8.艺术品投资。在海外,艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较,具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性,因而具有极强的保值功能,其市场波动幅度在短期内不很大,所以投资者能把握自己的命运,安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能,所以艺术品投资回报率高。但同时,艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性,一旦购进艺术品,短期内不一定能出手,其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年,对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识,不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。 二、家庭投资理财的组合 不管是金融资产、实物资产,还是实业资产,都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产,从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产,这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志,许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化,而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性,资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。 相对价格、大众投资偏好,甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动,如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明,过多地持有一种资产,将产生逆向效应,持有的效用会下降,成本上升,风险上升,最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现,而实行资产组合,家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多,这经常可以从资产的持有成本,交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如,市场不景气时,一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态,但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本价,有的维持较高的价格,也是有可能的,这时头脑清醒,有鉴别能力的投资者,会及时选择上述形式的资产中,哪些升值潜力大的品种进行组合投资,也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧,在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性,做到长短结合,品种互补,长期投资与短期投机互为兼顾,并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合,从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。 资产投资需要组合,才能既有效益又避开风险,许多家庭已懂得这一道理,并付诸于自己的投资活动中,但通过大量实证分析,我们发现,有不少家庭,只是单纯地将增加几种投资品种,缺乏内在联系的“凑合”在了一起,并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构,变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭,以中老年家庭为主要构成部分,他们的资产组合中,投资意识不强,保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中,比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上,证券投资的比重过小,其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品,是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭,以年轻夫妇为重要构成部分,其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中,带有明显的追求投机利润的家庭投资组合,如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式,甚至为贪图高利参与各类社会集资,一旦失手,往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理,并开始按多品种,多期限组合投资项目,但对投资与投机的双重功能,相互关系,对投资项目的市场分割与转换认识不足,以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误,这也是低效益的资产组合方式。 三、家庭投资理财的调整 资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态,资产的组合就不能只是短期的静态剖面,而是一个动态的非线性过程,是对各种市场因素进行合理预期后,不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数,不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合,信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在,资本市场的不均衡是经常的,均衡是偶然的瞬间的,这里存在市场预期的困难,此外,政府的干预更具有不确定性,我国投资市场的政府干预力度较大,有时干预的依据不足,随意性的主观存在,使家庭关注客观经济运行走势的同时,经常要揣测政府对资本市场的政策干预,以此来决定投资组合与调整,比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势,经常与政策的干预有关。 资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求,家庭在投资调整过程中,决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时,首先要考虑资产构成的均衡状态,是以市场上供求关系,所决定的资产偏好,收益支付能力为依据,从中发现最优的资产构成及实现方式,其次是对资产变动进行合理预期,使效益不仅在短期内符合收益最大,风险最小的原则,而且在长期运行中,也要使资产的效率最大,根据西方经济学的资产选择 与调整理论:资产的组合顺序是,先选择无风险资产,再选择风险和收益都一般的资产,最后追加风险和收益都较高的资产投人,这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的,符合资产组合的层次性,系统性要求,这样的资产调整是高效合理的。 确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位,认识其投资行为正不断趋于成熟,赋予他们更多的投资品种的选择,尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题,以金融资产的多元化提供为例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考虑增加优先股等种类,能否在现有国债的基础上增加品种,扩大金融债券,企业债券的发行规模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期货,指数期货,债券期货等也不应持拒绝排斥的态度,衍生工具有投机性强、风险大的一面,但管理得法,规范得当,还有降低风险的一面,发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投资理财如何获取收益: 现在,不少家庭投资理财收效不理想,有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么,家庭投资理财,到底如何进行,才能取得预期收益呢?笔者进行了探讨: (一)、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性,将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径,这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇,将家庭储蓄投资之后要有增值,当然盈利越多越好,这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性,即变现性,家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力,也就是说家里急需用这笔钱时能收回来,这是家庭投资理财的条件,如黄金、热门股票、 某些债券、银行存单具有较高的变现性,而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。 (二)、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中,将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资,因而,首先要了解投资工具的功能和特性,根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具,制定有效的投资方案,最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向,掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景,宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时,了解国家的法律法规,使得投资合法化,不参加非法融资活动,在可能的情况下通过合理避税提高收益。 (三)、家庭投资理财要有理性,精心规划,时刻保持冷静头脑。 科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富,并且将财富做有计划有系统的管理,是现代家庭必备的理财观。(1)建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入,以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。(2)建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势,如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异,要达到这些目标就得进行长期的资产积累,并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式,您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金,每月定期购买相同金额,通过时间分散风险。(3)建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段,投资策略应该偏重于收益性,相对也要承担较高的风险;而越接近退休,退休基金的安全性就越发重要,保险方面也要进一步加大养老型险种投入。 (四)、计算“生活风险忍受度”,量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故,家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度,尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员,要为其做好一段时间的计划,以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外,在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支,然后再选择投资,以备急需之用;同时,不能以降低生活质量而过度投资。 五、家庭投资理财风险及其规避: 凡是投资都有风险,只是风险的大小不同而己,家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险:风险是指由于各种不确定性因素的作用,从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起,如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险,指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险,指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险,指因市场变化而造成的风险。机构风险,指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险,指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险,指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。 (一)建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天,众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚,由此导致了一系列问题:有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后,却因提供不出有关资料,无法到有关金融机构去挂失;有些股民股票买进卖出都不记账,有关上市公司多次送股后,竟搞不清帐上究竟有多少股票,以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机;有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放,一旦真的出了事,却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔,等等。 只要建立家庭金融挡案,这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手:首先,明确入档内容。(1)各类银行存款和记账式有价证券存单姓名,账号、所存金额和存款日期及取款密码;(2)股票买卖情况记录;(3)各类保险凭据;(4)个人间相互借款凭据;(5)各种金融信息资料,如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等;(6)家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次,掌握入档方法。家庭投资额不多的,可专门用一个小本子记载即可;如投资较多,则应建立正规账册,区别类型,分别将家庭金融内容逐一记入,并将每次金融活动内容一笔笔记清;家庭有电脑的,则可发挥这一优势,将个人家庭金融档案存入电脑,以便随时检索。再次,把握重点问题:入档要及时,不能随便乱放导致金融资料散失;内容要全面,应入档的各种金融内容,都要完全齐备地进入档案;存档要保密,对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料,要分别存档,电脑建档还应设置密码;资料要纳新,定期清理老资料,存入新资料,使档案任何时候都有投资参照价值;应用要经常,坚持常翻阅,常研究,籍以提高理财本领,提高投资效益,同时,防止存款到期忘记支取,避免家庭投资利益损失。 (二)、打造个人信用所谓个人信用,即个人向金融机构借贷投资或消费时,所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前,居民建立个人金融信用,可采取两种办法:其一,利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来,商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡,持卡者守信还贷,就能建立起个人信用。其二,借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理,建立个人信用档案数据中心,为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时,应借助这样的中介服务,建立个人信用,取得向多家银行借贷的“通行证”。 (三)、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因,并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险,如存折丢失、密码被盗等造成的风险,应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险,应及时采取多方式、多手段进行摧收,直至诉诸法律,以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险,应及时调整修改投资计划和投资方案,如利率下调,就调整储蓄结构;如资本市场不景气,就调整股票、期货、基金、债券结构。 结论:家庭投资理财是一项家庭中的系统工程,需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理;要科学合理地掌握理财原则,扩大投资渠道,运用各种理财工具,科学组合、分散风险,走出理财误区,最大限度地发挥资金的使用效应。总之,家庭投资理财的健康发展,一方面需要加强家庭理财的科学规划,建立适合自身的理财方式,另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品,创造良好的投资环境,优化使用家庭的投资资金,提高其投资的收益率,才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金,从而实现家庭财产使用效益的最大化,才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点,推动我国经济又好又快地发展。 投资理财论文:家庭投资理财调整行为论文 摘要:家庭投资理财的选择、组合、调整行为可以定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财如何获取收益和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助 关键词:家庭投资理财,行为分析,投资收益,投资风险 随着我国经济的发展,人民生活水平的提高,家庭金融资产的不断增加,投资理财已成为日益重要的问题,家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资,以使财富保值、增值,能够抵御社会生活中的经济风险,不管是储蓄投资、股票投资,外汇、保险投资,由于投资品种日益增多,所需的专业知识也不尽相同,投资方法也很难完全掌握,家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助。 一、家庭投资理财的选择 (一)、进行家庭投资理财选择的必要性 家庭在投资时,首先面临的就是投资方式和领域的选择,一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点,选择某种或某几种资产,并决定其投人数量与比例。改革开放以前,在大多数中国老百姓眼里,“投资理财=银行=储蓄所”,个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”,个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中,及时引导家庭利用资金市场的不景气,以较低的成本筹措社会游资,选择自己适合的方式进行理性投资,就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。 如2006年前的中国股市十分低迷,有不少头脑清醒,有远见的投资者,敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单,他们将存单用于银行的抵押贷款,并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票,由于投资机会把握准确,投资方式选择合适,结果不到一年,2006年下半年股市兴旺,他们购买股票的收益率达到100%,获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化,但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款,成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化,但切记不要盲目从众投资,要发挥个人特长,尽可能多元投资,获得最大收益。 (二)、家庭投资理财的品种 当前,新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有: 1.银行存款。对普通百姓来讲,存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较,存款的好处在于:存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后,投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期,在定期存款中,是只存一年还是更长的时间,这主要看将来的收人和支出状况,以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。 2.股票投资。在所有的投资工具中,股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一,特别是从长期投资的角度看,没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证,是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券,股票己成为家庭投资的重要目标。 3.投资基金。不少人想投资股市,但是不懂得如何选择适合自己的股票,最理想的方法是委托专家代做投资选择,这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式,通过发行基金证券,将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产,交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资,取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比,投资基金的优势是专家管理、规模优 势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小,亦省时省事,是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。 4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间,较储蓄利息高,比股票风险小,对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点,深受保守型投资者和老年人的欢迎。 5.房地产投资。房地产是指房产与地产,亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资,所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化,以便价格大幅度看涨时,卖出套现获取价差。在各种投资方式中,投资房地产的好处是其能够保值,通货膨胀比较高的时候,也是房地产价格上涨的时期;并且,可以房地产作抵押,从银行取得贷款;另外,投资房地产可以作为一份家业留给子女。 6.保险投资。所谓保险,是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费,建立专门的保险基金,采用契约形式,对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后,一旦灾害事故发生或保障需要,可以从保险公司取得经济补偿,即“投资收益”;保险投资具有一定的风险,只有当灾害或事故发生,造成经济损失后才能取得经济赔偿,若保险期内没有发生有关情况,则保险投资 全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前,各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种,使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的,但却是最必要的。 7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金,通过交易所进行,在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类,对期货交易的选择要谨慎行事。 8.艺术品投资。在海外,艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较,具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性,因而具有极强的保值功能,其市场波动幅度在短期内不很大,所以投资者能把握自己的命运,安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能,所以艺术品投资回报率高。但同时,艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性,一旦购进艺术品,短期内不一定能出手,其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年,对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识,不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。 二、家庭投资理财的组合 不管是金融资产、实物资产,还是实业资产,都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产,从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产,这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志,许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化,而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性,资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。 相对价格、大众投资偏好,甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动,如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明,过多地持有一种资产,将产生逆向效应,持有的效用会下降,成本上升,风险上升,最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现,而实行资产组合,家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多,这经常可以从资产的持有成本,交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如,市场不景气时,一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态,但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本价,有的维持较高的价格,也是有可能的,这时头脑清醒,有鉴别能力的投资者,会及时选择上述形式的资产中,哪些升值潜力大的品种进行组合投资,也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧,在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性,做到长短结合,品种互补,长期投资与短期投机互为兼顾,并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合,从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。 资产投资需要组合,才能既有效益又避开风险,许多家庭已懂得这一道理,并付诸于自己的投资活动中,但通过大量实证分析,我们发现,有不少家庭,只是单纯地将增加几种投资品种,缺乏内在联系的“凑合”在了一起,并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构,变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭,以中老年家庭为主要构成部分,他们的资产组合中,投资意识不强,保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中,比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上,证券投资的比重过小,其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品,是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭,以年轻夫妇为重要构成部分,其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中,带有明显的追求投机利润的家庭投资组合,如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式,甚至为贪图高利参与各类社会集资,一旦失手,往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理,并开始按多品种,多期限组合投资项目,但对投资与投机的双重功能,相互关系,对投资项目的市场分割与转换认识不足,以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误,这也是低效益的资产组合方式。 三、家庭投资理财的调整 资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态,资产的组合就不能只是短期的静态剖面,而是一个动态的非线性过程,是对各种市场因素进行合理预期后,不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数,不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合,信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在,资本市场的不均衡是经常的,均衡是偶然的瞬间的,这里存在市场预期的困难,此外,政府的干预更具有不确定性,我国投资市场的政府干预力度较大,有时干预的依据不足,随意性的主观存在,使家庭关注客观经济运行走势的同时,经常要揣测政府对资本市场的政策干预,以此来决定投资组合与调整,比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势,经常与政策的干预有关。 资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求,家庭在投资调整过程中,决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时,首先要考虑资产构成的均衡状态,是以市场上供求关系,所决定的资产偏好,收益支付能力为依据,从中发现最优的资产构成及实现方式,其次是对资产变动进行合理预期,使效益不仅在短期内符合收益最大,风险最小的原则,而且在长期运行中,也要使资产的效率最大,根据西方经济学的资产选择 与调整理论:资产的组合顺序是,先选择无风险资产,再选择风险和收益都一般的资产,最后追加风险和收益都较高的资产投人,这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的,符合资产组合的层次性,系统性要求,这样的资产调整是高效合理的。 确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位,认识其投资行为正不断趋于成熟,赋予他们更多的投资品种的选择,尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题,以金融资产的多元化提供为例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考虑增加优先股等种类,能否在现有国债的基础上增加品种,扩大金融债券,企业债券的发行规模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期货,指数期货,债券期货等也不应持拒绝排斥的态度,衍生工具有投机性强、风险大的一面,但管理得法,规范得当,还有降低风险的一面,发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投资理财如何获取收益: 现在,不少家庭投资理财收效不理想,有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么,家庭投资理财,到底如何进行,才能取得预期收益呢?笔者进行了探讨: (一)、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性,将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径,这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇,将家庭储蓄投资之后要有增值,当然盈利越多越好,这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性,即变现性,家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力,也就是说家里急需用这笔钱时能收回来,这是家庭投资理财的条件,如黄金、热门股票、 某些债券、银行存单具有较高的变现性,而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。 (二)、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中,将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资,因而,首先要了解投资工具的功能和特性,根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具,制定有效的投资方案,最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向,掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景,宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时,了解国家的法律法规,使得投资合法化,不参加非法融资活动,在可能的情况下通过合理避税提高收益。 (三)、家庭投资理财要有理性,精心规划,时刻保持冷静头脑。 科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富,并且将财富做有计划有系统的管理,是现代家庭必备的理财观。(1)建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入,以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。(2)建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势,如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异,要达到这些目标就得进行长期的资产积累,并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式,您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金,每月定期购买相同金额,通过时间分散风险。(3)建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段,投资策略应该偏重于收益性,相对也要承担较高的风险;而越接近退休,退休基金的安全性就越发重要,保险方面也要进一步加大养老型险种投入。 (四)、计算“生活风险忍受度”,量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故,家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度,尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员,要为其做好一段时间的计划,以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外,在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支,然后再选择投资,以备急需之用;同时,不能以降低生活质量而过度投资。 五、家庭投资理财风险及其规避: 凡是投资都有风险,只是风险的大小不同而己,家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险:风险是指由于各种不确定性因素的作用,从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起,如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险,指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险,指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险,指因市场变化而造成的风险。机构风险,指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险,指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险,指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。 (一)建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天,众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚,由此导致了一系列问题:有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后,却因提供不出有关资料,无法到有关金融机构去挂失;有些股民股票买进卖出都不记账,有关上市公司多次送股后,竟搞不清帐上究竟有多少股票,以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机;有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放,一旦真的出了事,却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔,等等。 只要建立家庭金融挡案,这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手:首先,明确入档内容。(1)各类银行存款和记账式有价证券存单姓名,账号、所存金额和存款日期及取款密码;(2)股票买卖情况记录;(3)各类保险凭据;(4)个人间相互借款凭据;(5)各种金融信息资料,如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等;(6)家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次,掌握入档方法。家庭投资额不多的,可专门用一个小本子记载即可;如投资较多,则应建立正规账册,区别类型,分别将家庭金融内容逐一记入,并将每次金融活动内容一笔笔记清;家庭有电脑的,则可发挥这一优势,将个人家庭金融档案存入电脑,以便随时检索。再次,把握重点问题:入档要及时,不能随便乱放导致金融资料散失;内容要全面,应入档的各种金融内容,都要完全齐备地进入档案;存档要保密,对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料,要分别存档,电脑建档还应设置密码;资料要纳新,定期清理老资料,存入新资料,使档案任何时候都有投资参照价值;应用要经常,坚持常翻阅,常研究,籍以提高理财本领,提高投资效益,同时,防止存款到期忘记支取,避免家庭投资利益损失。 (二)、打造个人信用所谓个人信用,即个人向金融机构借贷投资或消费时,所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前,居民建立个人金融信用,可采取两种办法:其一,利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来,商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡,持卡者守信还贷,就能建立起个人信用。其二,借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理,建立个人信用档案数据中心,为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时,应借助这样的中介服务,建立个人信用,取得向多家银行借贷的“通行证”。 (三)、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因,并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险,如存折丢失、密码被盗等造成的风险,应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险,应及时采取多方式、多手段进行摧收,直至诉诸法律,以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险,应及时调整修改投资计划和投资方案,如利率下调,就调整储蓄结构;如资本市场不景气,就调整股票、期货、基金、债券结构。 结论:家庭投资理财是一项家庭中的系统工程,需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理;要科学合理地掌握理财原则,扩大投资渠道,运用各种理财工具,科学组合、分散风险,走出理财误区,最大限度地发挥资金的使用效应。总之,家庭投资理财的健康发展,一方面需要加强家庭理财的科学规划,建立适合自身的理财方式,另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品,创造良好的投资环境,优化使用家庭的投资资金,提高其投资的收益率,才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金,从而实现家庭财产使用效益的最大化,才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点,推动我国经济又好又快地发展。 投资理财论文:个人中长期投资理财分析论文 【摘要】根据中国国家统计局颁布的历年CPI(居民消费指数)数据,中国近3年CPI数据为,2003年1.2%,2004年为3.9%,最新一期公布的2005年的数据为1.8%。依据国际货币基金组织(IMF)预测中国未来通货膨胀率将保持在3%左右。国家权威部门和经济学家同时认为我国经济将进入一个温和增长期。 来自国家劳动和保障部的消息,为做实个人账户,从2006年1月1日起,个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为8%,全部由个人缴费形成,单位缴费不再划入个人账户,而划入社会统筹。“11%变成8%”到底会对我们的养老金账户以及将来要领的养老金产生多大影响呢? 2000年,国家体改办等8部委出台《关于城镇医药卫生工作体制改革的指导意见》,卫生部等4部委推出《关于城镇医疗机构分类管理的实施意见》,把医疗机构分为营利性与非营利性。较大规模的“市场化”改革从此开始。政府负担减轻了,医疗服务质量得到改善,但医疗费用随之上涨,老百姓看病难、看病贵的问题却未能得到有效解决。 【关键词】人生阶段、财富需求、理财建议 面对上述资料您做何感想?面对未来漫长的人生道路您又拥有多大的信心?未来十年乃至更长的时期,中国经济仍将保持高增长、高通胀,如何规划您的中长期投资理财计划,轻松面对未来所必须面临的养老、医疗、购房、教育等压力,这已经成为我们不得不思考的问题。 要想成功的投资理财,您就需要更细致地去考虑您的未来。只有弄清您一生中各个时期可能需要些什么,您才能够制订出一个有效的投资计划来帮助自己达成目标。 人生大致分为四个阶段,年轻时期、建立家庭、步入中年、退休养老,在不同的人生阶段,在收入、支出上差别也是极大的。 一、年轻时期 刚结束学生生涯,开始职业旅程,这个时期最重要的莫过于是“独立”,而钱似乎永远不够花。对于手中的钱财,常会停留在学生时期有多少花多少、想买什么就买什么的阶段,甚至因为可以利用银行借贷,而随意扩张信用,造成负债累累、入不敷出的窘境。大学毕业前,花的是父母辛苦赚来的钱;毕业后情况完全发生了改变,要靠自己挣钱养活自己,只能在不超出收入的水平上进行消费。根据现有的经济实力,形成自己能承受的生活方式。年轻人必须在能够承受的基础上,做出合理的决策。不论是房屋、家具、汽车、衣着,还是娱乐,都要与现状吻合。必须考虑的是在收入范围内选择合理的生活方式、做出理性的决策,还是继续依靠父母支付账单;是享受不必要的高消费,还是理智、耐心地期待美好时刻的到来。 不如先学会记帐吧!把自己每个月的支出记录下来,然后制订一个符合自己收入状况的预算,坚持执行它,避免因为年轻而产生的冲动消费。适时的建立自己的应急备用金,货币基金会是一个比较理想的选择。 有了应急储备,接下来该是储蓄第一桶金了!未来您将面临购房、结婚的压力,凡事不能都靠父母,自己储备些,您会拥有更多更好的选择。开通定期定额基金会帮助您养成一个良好的储蓄习惯,由于短期内您就会面临购房、结婚压力,建议考虑债券类或平衡类基金,它会帮助您抵御风险,尽快累计财富。早日购房,拥有一项有价值的资产,买房其实是长期储蓄的一种方式,总有一天您会还清贷款,在此过程中,您不仅可以降低不必要的消费,更可以不付房租,在房产上未来您会得到很大的回报。 如果是单身,可能暂时不需要寿险。不过事故和疾病在任何年龄段都可能面临,所以聪明的做法可以考虑一些健康和残障险,消费性的保险会是一个更经济的选择。 二、三十而立 经过五至七年的打拼,事业上已经小有成就,财富积累也经历了初步阶段。事业逐渐步入稳定,收入处于一个高速的增长期,同时家庭也逐步地开始完善起来。多数30岁的人已经步入了婚姻的殿堂,结婚早一点的,已经在策划为家庭添一个新成员,或者早已是“三口之家,其乐融融”了。在这个年龄段,消费和支出也渐渐地开始进入一个比较高峰的阶段。理财,自然也就格外重要。 财富巨子李嘉诚就非常重视30岁的理财。他在总结自己的理财经验时说过这样一段话:“20至30岁之间是努力赚钱和存钱的时候;30岁以后,投资理财的重要性逐渐提高。” 那么,在这个时候您同样需要一份备用金,另外也请为您的房屋贷款储备一份备用金,数额最好能满足您3-6月的总支出,储存的方式仍建议为货币基金。如果不是丁克族,那么该开始考虑为孩子储备教育基金了,尤其是准备今后送孩子出国念书的家庭。由于可投资的年限较长,不妨考虑放大些投资风险,定投股票或股票基金会是一个比较理想的选择。从长期来看,股票市场仍是收益最高的投资利器,而风险完全可以利用时间来冲淡。 在这个人生阶段,很多人不仅要抚养孩子,还要照顾老人。如果家人依赖您的收入而生活,您就该购买人寿保险以防不测,当然健康险和残障、失能险也是必须的,这时的保险该是一个长期的规划了。 三、步入中年 事业、收入达到顶峰,而此时孩子的教育、上一辈的养老,种种支出也把你变成了一块“三夹板”。对于40岁左右的中年人而言,家庭正处于较为稳定的时期,事业步入丰收期。在这个时期内,家庭收入较高,有了一定的财富积累,并且能够较快地增长,同时家庭又面临着教育、养老等责任。 从财务角度来看,最重要的应当是自我养老的理财规划。社会保障能够提供的保障比较有限,按照常规的估算,国家社会大致能提供30%左右的养老保障,而为了建立您年老以后的财务尊严,每个人都需要靠自己积累的养老金来养老。生活的成本在提高,人均寿命在延长,养老金的需要往往会超出我们的想象,因此40岁时再不进行养老规划,您将会后悔终生。 您或许已经累计了一定的经验和金钱,有足够的知识来进行更积极的投资,以便资本增长的更快些。或许您该建立一个投资组合,不妨用试试这个公式,100减去您的年龄,用这个数的百分比投资于风险类资产,随着年龄的上升,逐步降低风险资产的比例,适时的往低风险的债券类资产转移。如果有能力或许再投资一套房子出租,它会更好的帮助你抵御通货膨胀,建立更完善的养老基金组合。 处于这个阶段,您的人寿健康保险可能更贵了,但是为了您的家庭,请合理规划您的保障。 四、过了六十 开始收获果实,日常支出可能下降,其他费用(如医疗等)却会上升。有的人可能在高龄时仍有可观的收入,但大多数人会在适当的时候停止工作。退休之后您的花费多半会减少,但收入同样也会减少。如果您自己的收入和来自家人的赡养已足够让你生活,那么可以把投资的目标放在财产的增长上。不过,多数人总会需要从原有的资产中取出钱来,以贴补生活。和从前相比,保护您的资产不受损失已成为一项更重要的任务了。 现在带来定期收入的理财工具越来越丰富,之前您购买的养老保险可以为您受益,债券、债券基金、结构存款、低风险的信托产品都会是一个比较理想的组合。总的来说,加强对财产的保护,把风险降到最低,将是最为明智的决定。按使用时间的远近,购入不同到期年限的债券,哑铃式的债券期限组合,将会是更为理想的选择。 如果您的健康状况还不错,又在多年前买下保单,您现在可能还不难支付上涨的保单;那么也请准备些应急医疗基金,应付突发状况,还是必须的;如果可能的话,保持一张年轻时使用的信用卡,将会是一道有利的护身符。随时您也可能告别您的亲人,为了不给您的家人造成任何烦恼,不妨建立一份遗嘱,让后人感受一份您对他们的关怀。 人生就是这样一个轮回,每个人的幸福都是如此的重复,如何轻松面对这些问题?如何做的更好?也可参考一下如下的财富建议。 一、尽早投资 您可以三十岁建立教育基金,也可以四十岁建立养老基金,但是您是否知道晚7年出发,可能要追一辈子? 投资要获利,一定要先行。就象两个参加等距离竞走的人,提早出发的,就可以轻松散步,留待后来出发的人辛苦追赶,这就是提早投资的好处。 假如您20岁起就每月定期定额投资500元买基金,假设平均年报酬率为10%,投资7年就不再扣款,然后让本金与获利一路成长,到了60岁要退休时,本利和已达162万元;而假如您26岁才开始投资,同样每月500元,10%的年报酬率,整整花了33年持续扣款,到60岁才累积到154万!相比之下,早投资是不是更轻松? 另一方面,投资一旦开始,就千万别停下来。时间越长,投资的效益就会越显著。假设您26岁都没有停止投资,而是继续坚持每月投资500元,那么,到了60岁,累积的财富将是316万,几乎是2倍的收益!时间是世界上最大的魔法师,它对投资结果的改变是惊人的。 二、长期投资(定期定额) 每个月给您100元,能用来做什么?下一次馆子?买一双皮鞋?100元就花得差不多了吧。您有没有想过,每月省下这100元,您也有可能成为百万富翁呢? 如果每个月定期将100元固定地投资于某个基金(即定期定额计划),那么,如果在基金年平均收益率达到15%的情况下,坚持35年后,您所对应获得的投资收益绝对额就将达到147万。 过去,银行的“零存整取”曾经是普通百姓最青睐的一种储蓄工具。每个月定期去银行把自己工资的一部分存起来,过上几年会发现自己还是小有积蓄。如今,零存整取收益率太低,渐渐失去了吸引力,但是,如果我们把每个月去储蓄一笔钱的习惯换作投资一笔钱呢?结果会发生惊人的改变!这是什么缘故? 由于资金的时间价值以及复利的作用,投资金额的累计效应非常明显。每月的一笔小额投资,积少成多,小钱也能变大钱。很少有人能够意识到,习惯的影响力竟如此之大,一个好的习惯,可能带给您意想不到的惊喜,甚至会改变您的一生。 更何况,定期投资回避了入场时点的选择,对于大多数无法精确掌握进场时点的投资者而言,是一项既简单而又有效的中长期投资方法。 三、组合投资(资产配置) 俗语说:“别把鸡蛋放在同一个篮子里”,这虽然是老生常谈,但从风险管理的角度来看,分散投资却是一种经得起时间考验的策略。 如果您只买了1只股票,一旦选错,赔个精光;但您如果买的是20只股票,不太可能每只股票都涨停,但也不太可能每只都大跌,所谓“东方不亮西方亮”,在涨跌互相抵消之后,结果可能是小赚或小赔。显然,全部的钱投资在1只股票上的风险,比分散投资在20只股票上的风险要高得多。 除了在一种资产类别中进行分散投资以外,您还可在不同的资产种类中选择多种投资方向,如股票、债券、现金和银行存款等。选择风险收益特征不同的投资品种构建组合,您可以兼顾风险与回报。例如,一个股票占40%、国债占40%、定期存款占20%的投资组合,1996年至2003年间的平均年回报率为9.07%,高于100%投资于定期存款的组合;同时,其标准差(衡量回报率的波动程度)却远远小于100%投资于股票的组合。 四、优质投资(相信专家) 基金将会是个人长期投资理财过程中,一个非常好的帮手。门槛低,通常最低的定期定额计划只要100元至300元每月。而从中国开放式基金诞生的2001年至2005年,中国的股票型基金连续5年跑赢了大盘,基金经理的专业投资管理能力得到了有力的证明。站在投资专家的肩膀上,您有机会赚得更多。 选股票呢?每天博傻于硝烟弥漫的股市战场,您是否会感到彷徨?您又是否感到无奈?买什么套什么!恐怕是大多数人心中永远的痛。何不考虑些大蓝筹股票长期持有,股市是经济的晴雨表,而优质大盘蓝筹绝对代表中国经济的未来。 以上只是几个个人中长期理财的小建议,其实我们大家可以做的更好。这篇论文,主要就是阐述个人中长期投资理财过程中所面临的各种需求,各种问题,以及各种合理的规划手段。 每个人都会有自己的财务状况,每个人都会面临不同的理财需求,尽早规划,长期投资、合理组合您会拥有更幸福的明天! 投资理财论文:个人中长期投资理财分析论文 【摘要】根据中国国家统计局颁布的历年CPI(居民消费指数)数据,中国近3年CPI数据为,2003年1.2%,2004年为3.9%,最新一期公布的2005年的数据为1.8%。依据国际货币基金组织(IMF)预测中国未来通货膨胀率将保持在3%左右。国家权威部门和经济学家同时认为我国经济将进入一个温和增长期。 来自国家劳动和保障部的消息,为做实个人账户,从2006年1月1日起,个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为8%,全部由个人缴费形成,单位缴费不再划入个人账户,而划入社会统筹。“11%变成8%”到底会对我们的养老金账户以及将来要领的养老金产生多大影响呢? 2000年,国家体改办等8部委出台《关于城镇医药卫生工作体制改革的指导意见》,卫生部等4部委推出《关于城镇医疗机构分类管理的实施意见》,把医疗机构分为营利性与非营利性。较大规模的“市场化”改革从此开始。政府负担减轻了,医疗服务质量得到改善,但医疗费用随之上涨,老百姓看病难、看病贵的问题却未能得到有效解决。 【关键词】人生阶段、财富需求、理财建议 面对上述资料您做何感想?面对未来漫长的人生道路您又拥有多大的信心?未来十年乃至更长的时期,中国经济仍将保持高增长、高通胀,如何规划您的中长期投资理财计划,轻松面对未来所必须面临的养老、医疗、购房、教育等压力,这已经成为我们不得不思考的问题。 要想成功的投资理财,您就需要更细致地去考虑您的未来。只有弄清您一生中各个时期可能需要些什么,您才能够制订出一个有效的投资计划来帮助自己达成目标。 人生大致分为四个阶段,年轻时期、建立家庭、步入中年、退休养老,在不同的人生阶段,在收入、支出上差别也是极大的。 一、年轻时期 刚结束学生生涯,开始职业旅程,这个时期最重要的莫过于是“独立”,而钱似乎永远不够花。对于手中的钱财,常会停留在学生时期有多少花多少、想买什么就买什么的阶段,甚至因为可以利用银行借贷,而随意扩张信用,造成负债累累、入不敷出的窘境。大学毕业前,花的是父母辛苦赚来的钱;毕业后情况完全发生了改变,要靠自己挣钱养活自己,只能在不超出收入的水平上进行消费。根据现有的经济实力,形成自己能承受的生活方式。年轻人必须在能够承受的基础上,做出合理的决策。不论是房屋、家具、汽车、衣着,还是娱乐,都要与现状吻合。必须考虑的是在收入范围内选择合理的生活方式、做出理性的决策,还是继续依靠父母支付账单;是享受不必要的高消费,还是理智、耐心地期待美好时刻的到来。 不如先学会记帐吧!把自己每个月的支出记录下来,然后制订一个符合自己收入状况的预算,坚持执行它,避免因为年轻而产生的冲动消费。适时的建立自己的应急备用金,货币基金会是一个比较理想的选择。 有了应急储备,接下来该是储蓄第一桶金了!未来您将面临购房、结婚的压力,凡事不能都靠父母,自己储备些,您会拥有更多更好的选择。开通定期定额基金会帮助您养成一个良好的储蓄习惯,由于短期内您就会面临购房、结婚压力,建议考虑债券类或平衡类基金,它会帮助您抵御风险,尽快累计财富。早日购房,拥有一项有价值的资产,买房其实是长期储蓄的一种方式,总有一天您会还清贷款,在此过程中,您不仅可以降低不必要的消费,更可以不付房租,在房产上未来您会得到很大的回报。 如果是单身,可能暂时不需要寿险。不过事故和疾病在任何年龄段都可能面临,所以聪明的做法可以考虑一些健康和残障险,消费性的保险会是一个更经济的选择。 二、三十而立 经过五至七年的打拼,事业上已经小有成就,财富积累也经历了初步阶段。事业逐渐步入稳定,收入处于一个高速的增长期,同时家庭也逐步地开始完善起来。多数30岁的人已经步入了婚姻的殿堂,结婚早一点的,已经在策划为家庭添一个新成员,或者早已是“三口之家,其乐融融”了。在这个年龄段,消费和支出也渐渐地开始进入一个比较高峰的阶段。理财,自然也就格外重要。 财富巨子李嘉诚就非常重视30岁的理财。他在总结自己的理财经验时说过这样一段话:“20至30岁之间是努力赚钱和存钱的时候;30岁以后,投资理财的重要性逐渐提高。” 那么,在这个时候您同样需要一份备用金,另外也请为您的房屋贷款储备一份备用金,数额最好能满足您3-6月的总支出,储存的方式仍建议为货币基金。如果不是丁克族,那么该开始考虑为孩子储备教育基金了,尤其是准备今后送孩子出国念书的家庭。由于可投资的年限较长,不妨考虑放大些投资风险,定投股票或股票基金会是一个比较理想的选择。从长期来看,股票市场仍是收益最高的投资利器,而风险完全可以利用时间来冲淡。 在这个人生阶段,很多人不仅要抚养孩子,还要照顾老人。如果家人依赖您的收入而生活,您就该购买人寿保险以防不测,当然健康险和残障、失能险也是必须的,这时的保险该是一个长期的规划了。 三、步入中年 事业、收入达到顶峰,而此时孩子的教育、上一辈的养老,种种支出也把你变成了一块“三夹板”。对于40岁左右的中年人而言,家庭正处于较为稳定的时期,事业步入丰收期。在这个时期内,家庭收入较高,有了一定的财富积累,并且能够较快地增长,同时家庭又面临着教育、养老等责任。 从财务角度来看,最重要的应当是自我养老的理财规划。社会保障能够提供的保障比较有限,按照常规的估算,国家社会大致能提供30%左右的养老保障,而为了建立您年老以后的财务尊严,每个人都需要靠自己积累的养老金来养老。生活的成本在提高,人均寿命在延长,养老金的需要往往会超出我们的想象,因此40岁时再不进行养老规划,您将会后悔终生。 您或许已经累计了一定的经验和金钱,有足够的知识来进行更积极的投资,以便资本增长的更快些。或许您该建立一个投资组合,不妨用试试这个公式,100减去您的年龄,用这个数的百分比投资于风险类资产,随着年龄的上升,逐步降低风险资产的比例,适时的往低风险的债券类资产转移。如果有能力或许再投资一套房子出租,它会更好的帮助你抵御通货膨胀,建立更完善的养老基金组合。 处于这个阶段,您的人寿健康保险可能更贵了,但是为了您的家庭,请合理规划您的保障。 四、过了六十 开始收获果实,日常支出可能下降,其他费用(如医疗等)却会上升。有的人可能在高龄时仍有可观的收入,但大多数人会在适当的时候停止工作。退休之后您的花费多半会减少,但收入同样也会减少。如果您自己的收入和来自家人的赡养已足够让你生活,那么可以把投资的目标放在财产的增长上。不过,多数人总会需要从原有的资产中取出钱来,以贴补生活。和从前相比,保护您的资产不受损失已成为一项更重要的任务了。 现在带来定期收入的理财工具越来越丰富,之前您购买的养老保险可以为您受益,债券、债券基金、结构存款、低风险的信托产品都会是一个比较理想的组合。总的来说,加强对财产的保护,把风险降到最低,将是最为明智的决定。按使用时间的远近,购入不同到期年限的债券,哑铃式的债券期限组合,将会是更为理想的选择。 如果您的健康状况还不错,又在多年前买下保单,您现在可能还不难支付上涨的保单;那么也请准备些应急医疗基金,应付突发状况,还是必须的;如果可能的话,保持一张年轻时使用的信用卡,将会是一道有利的护身符。随时您也可能告别您的亲人,为了不给您的家人造成任何烦恼,不妨建立一份遗嘱,让后人感受一份您对他们的关怀。 人生就是这样一个轮回,每个人的幸福都是如此的重复,如何轻松面对这些问题?如何做的更好?也可参考一下如下的财富建议。 一、尽早投资 您可以三十岁建立教育基金,也可以四十岁建立养老基金,但是您是否知道晚7年出发,可能要追一辈子? 投资要获利,一定要先行。就象两个参加等距离竞走的人,提早出发的,就可以轻松散步,留待后来出发的人辛苦追赶,这就是提早投资的好处。 假如您20岁起就每月定期定额投资500元买基金,假设平均年报酬率为10%,投资7年就不再扣款,然后让本金与获利一路成长,到了60岁要退休时,本利和已达162万元;而假如您26岁才开始投资,同样每月500元,10%的年报酬率,整整花了33年持续扣款,到60岁才累积到154万!相比之下,早投资是不是更轻松? 另一方面,投资一旦开始,就千万别停下来。时间越长,投资的效益就会越显著。假设您26岁都没有停止投资,而是继续坚持每月投资500元,那么,到了60岁,累积的财富将是316万,几乎是2倍的收益!时间是世界上最大的魔法师,它对投资结果的改变是惊人的。 二、长期投资(定期定额) 每个月给您100元,能用来做什么?下一次馆子?买一双皮鞋?100元就花得差不多了吧。您有没有想过,每月省下这100元,您也有可能成为百万富翁呢? 如果每个月定期将100元固定地投资于某个基金(即定期定额计划),那么,如果在基金年平均收益率达到15%的情况下,坚持35年后,您所对应获得的投资收益绝对额就将达到147万。 过去,银行的“零存整取”曾经是普通百姓最青睐的一种储蓄工具。每个月定期去银行把自己工资的一部分存起来,过上几年会发现自己还是小有积蓄。如今,零存整取收益率太低,渐渐失去了吸引力,但是,如果我们把每个月去储蓄一笔钱的习惯换作投资一笔钱呢?结果会发生惊人的改变!这是什么缘故? 由于资金的时间价值以及复利的作用,投资金额的累计效应非常明显。每月的一笔小额投资,积少成多,小钱也能变大钱。很少有人能够意识到,习惯的影响力竟如此之大,一个好的习惯,可能带给您意想不到的惊喜,甚至会改变您的一生。 更何况,定期投资回避了入场时点的选择,对于大多数无法精确掌握进场时点的投资者而言,是一项既简单而又有效的中长期投资方法。 三、组合投资(资产配置) 俗语说:“别把鸡蛋放在同一个篮子里”,这虽然是老生常谈,但从风险管理的角度来看,分散投资却是一种经得起时间考验的策略。 如果您只买了1只股票,一旦选错,赔个精光;但您如果买的是20只股票,不太可能每只股票都涨停,但也不太可能每只都大跌,所谓“东方不亮西方亮”,在涨跌互相抵消之后,结果可能是小赚或小赔。显然,全部的钱投资在1只股票上的风险,比分散投资在20只股票上的风险要高得多。 除了在一种资产类别中进行分散投资以外,您还可在不同的资产种类中选择多种投资方向,如股票、债券、现金和银行存款等。选择风险收益特征不同的投资品种构建组合,您可以兼顾风险与回报。例如,一个股票占40%、国债占40%、定期存款占20%的投资组合,1996年至2003年间的平均年回报率为9.07%,高于100%投资于定期存款的组合;同时,其标准差(衡量回报率的波动程度)却远远小于100%投资于股票的组合。 四、优质投资(相信专家) 基金将会是个人长期投资理财过程中,一个非常好的帮手。门槛低,通常最低的定期定额计划只要100元至300元每月。而从中国开放式基金诞生的2001年至2005年,中国的股票型基金连续5年跑赢了大盘,基金经理的专业投资管理能力得到了有力的证明。站在投资专家的肩膀上,您有机会赚得更多。 选股票呢?每天博傻于硝烟弥漫的股市战场,您是否会感到彷徨?您又是否感到无奈?买什么套什么!恐怕是大多数人心中永远的痛。何不考虑些大蓝筹股票长期持有,股市是经济的晴雨表,而优质大盘蓝筹绝对代表中国经济的未来。 以上只是几个个人中长期理财的小建议,其实我们大家可以做的更好。这篇论文,主要就是阐述个人中长期投资理财过程中所面临的各种需求,各种问题,以及各种合理的规划手段。 每个人都会有自己的财务状况,每个人都会面临不同的理财需求,尽早规划,长期投资、合理组合您会拥有更幸福的明天! 投资理财论文:个人规划投资理财分析论文 個人規劃投資理財分析論文開始收獲果實,日常支出可能下降,其他費用(如醫療等)卻會上升。有的人可能在高齡時仍有可觀的收入,但大多數人會在適當的時候停止工作。退休之後您的花費多半會減少,但收入同樣也會減少。如果您自己的收入和來自家人的贍養已足夠讓你生活,那麼可以把投資的目標放在財產的增長上。不過,多數人總會需要從原有的資產中取出錢來,以貼補生活。和從前相比,保護您的資產不受損失已成為一項更重要的任務了。 現在帶來定期收入的理財工具越來越豐富,之前您購買的養老保險可以為您受益,債券、債券基金、結構存款、低風險的信托產品都會是一個比較理想的組合。總的來說,加強對財產的保護,把風險降到最低,將是最為明智的決定。按使用時間的遠近,購入不同到期年限的債券,啞鈴式的債券期限組合,將會是更為理想的選擇。 如果您的健康狀況還不錯,又在多年前買下保單,您現在可能還不難支付上漲的保單;那麼也請準備些應急醫療基金,應付突發狀況,還是必須的;如果可能的話,保持一張年輕時使用的信用卡,將會是一道有利的護身符。隨時您也可能告別您的親人,為了不給您的家人造成任何煩惱,不妨建立一份遺囑,讓後人感受一份您對他們的關懷。 人生就是這樣一個輪回,每個人的幸福都是如此的重復,如何輕松面對這些問題?如何做的更好?也可參考一下如下的財富建議。 一、盡早投資 您可以三十歲建立教育基金,也可以四十歲建立養老基金,但是您是否知道晚7年出發,可能要追一輩子? choicedesignFancydesign 投資要獲利,一定要先行。就象兩個參加等距離競走的人,提早出發的,就可以輕松散步,留待後來出發的人辛苦追趕,這就是提早投資的好處。 假如您20歲起就每月定期定額投資500元買基金,假設平均年報酬率為10%,投資7年就不再扣款,然後讓本金與獲利一路成長,到了60歲要退休時,本利和已達162萬元;而假如您26歲才開始投資,同樣每月500元,10%的年報酬率,整整花了33年持續扣款,到60歲才累積到154萬!相比之下,早投資是不是更輕松? 另一方面,投資一旦開始,就千萬別停下來。時間越長,投資的效益就會越顯著。假設您26歲都沒有停止投資,而是繼續堅持每月投資500元,那麼,到了60歲,累積的財富將是316萬,幾乎是2倍的收益!時間是世界上最大的魔法師,它對投資結果的改變是驚人的。 二、長期投資(定期定額) 每個月給您100元,能用來做什麼?下一次館子?買一雙皮鞋?100元就花得差不多了吧。您有沒有想過,每月省下這100元,您也有可能成為百萬富翁呢? 如果每個月定期將100元固定地投資於某個基金(即定期定額計劃),那麼,如果在基金年平均收益率達到15%的情況下,堅持35年後,您所對應獲得的投資收益絕對額就將達到147萬。 過去,銀行的“零存整取”曾經是普通百姓最青睞的一種儲蓄工具。每個月定期去銀行把自己工資的一部分存起來,過上幾年會發現自己還是小有積蓄。如今,零存整取收益率太低,漸漸失去了吸引力,但是,如果我們把每個月去儲蓄一筆錢的習慣換作投資一筆錢呢?結果會發生驚人的改變!這是什麼緣故? 由於資金的時間價值以及復利的作用,投資金額的累計效應非常明顯。每月的一筆小額投資,積少成多,小錢也能變大錢。很少有人能夠意識到,習慣的影響力竟如此之大,一個好的習慣,可能帶給您意想不到的驚喜,甚至會改變您的一生。 更何況,定期投資回避了入場時點的選擇,對於大多數無法精確掌握進場時點的投資者而言,是一項既簡單而又有效的中長期投資方法。 三、組合投資(資產配置) 俗語說:“別把雞蛋放在同一個籃子裏”,這雖然是老生常談,但從風險管理的角度來看,分散投資卻是一種經得起時間考驗的策略。 如果您只買了1只股票,一旦選錯,賠個精光;但您如果買的是20只股票,不太可能每只股票都漲停,但也不太可能每只都大跌,所謂“東方不亮西方亮”,在漲跌互相抵消之後,結果可能是小賺或小賠。顯然,全部的錢投資在1只股票上的風險,比分散投資在20只股票上的風險要高得多。 除了在一種資產類別中進行分散投資以外,您還可在不同的資產種類中選擇多種投資方向,如股票、債券、現金和銀行存款等。選擇風險收益特征不同的投資品種構建組合,您可以兼顧風險與回報。例如,一個股票占40%、國債占40%、定期存款占20%的投資組合,1996年至2003年間的平均年回報率為9.07%,高於100%投資於定期存款的組合;同時,其標準差(衡量回報率的波動程度)卻遠遠小於100%投資於股票的組合。 四、優質投資(相信專家) 基金將會是個人長期投資理財過程中,一個非常好的幫手。門檻低,通常最低的定期定額計劃只要100元至300元每月。而從中國開放式基金誕生的2001年至2005年,中國的股票型基金連續5年跑贏了大盤,基金經理的專業投資管理能力得到了有力的證明。站在投資專家的肩膀上,您有機會賺得更多。 選股票呢?每天博傻於硝煙彌漫的股市戰場,您是否會感到仿徨?您又是否感到無奈?買什麼套什麼!恐怕是大多數人心中永遠的痛。何不考慮些大藍籌股票長期持有,股市是經濟的晴雨表,而優質大盤藍籌絕對代表中國經濟的未來。 以上只是幾個個人中長期理財的小建議,其實我們大家可以做的更好。這篇論文,主要就是闡述個人中長期投資理財過程中所面臨的各種需求,各種問題,以及各種合理的規劃手段。 每個人都會有自己的財務狀況,每個人都會面臨不同的理財需求,盡早規劃,長期投資、合理組合您會擁有更幸福的明天! 投资理财论文:投资理财要心态论文 人们在谈论投资理财时,常常希望今天投资明天就能够获得好的回报。这种心情其实也很容易理解,问题是这样的好事在现实中往往很难碰到。这不,上周就有人打来电话,说本刊介绍的某只基金,他刚买下价就跌了,而本刊介绍该基金的年收益率大概可以达到2.5%,于是该读者就开始质疑了。 还有人投诉某保险公司,当初购买时,人承诺若干年后,等客户退休的时候,他可以获得比保费高出很多的回报,还告诉他那是保险公司进行资金运作的的结果,但一年过去,他交给保险公司的钱是5800多元,而保险公司给他的回单才3.56元,他认为保险公司有明显的欺诈行为,这样的理财实在难以接受。 平心而论,读者所反映的问题都有道理,从投资角度出发,任何人掏钱投资,都希望得到好的回报,如果回报达不到预期的效果,产生抱怨是很正常的。现在的问题是,投资者到底有什么样的预期?什么样的预期才能让投资者满意。 从购买基金角度看,基金公司的承诺一般都是以一年为限,但一年中的涨跌是很正常的,因为基金的主要投资渠道是股市,股市有涨有跌,所以短时间内基金也会有涨有跌,基金承诺的分红是一年内累积的分红,但任何一家基金公司绝不会承诺投资者只要购买就会每天增长。股市或者基金如果只涨不跌,那基金公司的门槛岂不早就被投资者挤破了。 同样的道理,买保险更是着眼于长期,确切地说是为了将来的养老。每个人都会老的,也许人在年轻的时候意识不到这一点,但生老病死的规律是任何人都无法改变的。中国人的传统观念是养儿防老,但进入现代社会后,这一上千年的传统观念受到了很大的冲击,我们老了自己养的观念正在越来越多地被人们接受,但我们在接受这一观念的时候,不知道大家是否有这样的意识,我们拿什么来养老,我们拿什么来养自己。 这时候,也许有人已经意识到,趁年轻时为自己买份保险,等到退休的时候每月或者每年可以从保险公司领到满意的养老金。基于这样的理由,保险公司设计了不同的养老产品,供不同的人群选择,养老保险金等到返还时一定比个人现在所缴纳的要多很多,否则何以养老呢? 保险公司作这样的承诺是很负责的,对多数人来说也是可以理解的。但保险公司决不会承诺自交费之日起,每年给多少回报,如果有,那是不负责任的。而我们的市民就是难以理解这一点,总认为既然自己买了保险,保险公司就应该每年给我一定的回报,回报少了还不依呢。 产生这种现象有两方面的原因,一是对保险公司条款的理解,二是投保人(或投资人)心态没有摆正。事实上,今天投资明天回报几乎是不可能做到的,可能是因为连续几年股市大跌,使投资人的心态变得非常脆弱。在这里我们建议投资人,不妨调整好自己的心态,投资要着眼于长期,着眼于稳健收益,不要在意一时一刻的得失。如果有了这样的心态,再来进行个人投资,看看是不是还会产生现在的想法。 投资理财论文:家庭投资理财行为分析论文 摘要:家庭投资理财的选择、组合、调整行为可以定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财如何获取收益和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助 关键词:家庭投资理财,行为分析,投资收益,投资风险 随着我国经济的发展,人民生活水平的提高,家庭金融资产的不断增加,投资理财已成为日益重要的问题,家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资,以使财富保值、增值,能够抵御社会生活中的经济风险,不管是储蓄投资、股票投资,外汇、保险投资,由于投资品种日益增多,所需的专业知识也不尽相同,投资方法也很难完全掌握,家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助。 一、家庭投资理财的选择 (一)、进行家庭投资理财选择的必要性 家庭在投资时,首先面临的就是投资方式和领域的选择,一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点,选择某种或某几种资产,并决定其投人数量与比例。改革开放以前,在大多数中国老百姓眼里,“投资理财=银行=储蓄所”,个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”,个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中,及时引导家庭利用资金市场的不景气,以较低的成本筹措社会游资,选择自己适合的方式进行理性投资,就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。 如2006年前的中国股市十分低迷,有不少头脑清醒,有远见的投资者,敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单,他们将存单用于银行的抵押贷款,并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票,由于投资机会把握准确,投资方式选择合适,结果不到一年,2006年下半年股市兴旺,他们购买股票的收益率达到100%,获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化,但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款,成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化,但切记不要盲目从众投资,要发挥个人特长,尽可能多元投资,获得最大收益。 (二)、家庭投资理财的品种 当前,新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有: 1.银行存款。对普通百姓来讲,存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较,存款的好处在于:存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后,投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期,在定期存款中,是只存一年还是更长的时间,这主要看将来的收人和支出状况,以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。 2.股票投资。在所有的投资工具中,股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一,特别是从长期投资的角度看,没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证,是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券,股票己成为家庭投资的重要目标。 3.投资基金。不少人想投资股市,但是不懂得如何选择适合自己的股票,最理想的方法是委托专家代做投资选择,这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式,通过发行基金证券,将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产,交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资,取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比,投资基金的优势是专家管理、规模优 势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小,亦省时省事,是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。 4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间,较储蓄利息高,比股票风险小,对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点,深受保守型投资者和老年人的欢迎。 5.房地产投资。房地产是指房产与地产,亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资,所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化,以便价格大幅度看涨时,卖出套现获取价差。在各种投资方式中,投资房地产的好处是其能够保值,通货膨胀比较高的时候,也是房地产价格上涨的时期;并且,可以房地产作抵押,从银行取得贷款;另外,投资房地产可以作为一份家业留给子女。 6.保险投资。所谓保险,是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费,建立专门的保险基金,采用契约形式,对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后,一旦灾害事故发生或保障需要,可以从保险公司取得经济补偿,即“投资收益”;保险投资具有一定的风险,只有当灾害或事故发生,造成经济损失后才能取得经济赔偿,若保险期内没有发生有关情况,则保险投资 全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前,各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种,使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的,但却是最必要的。 7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金,通过交易所进行,在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类,对期货交易的选择要谨慎行事。 8.艺术品投资。在海外,艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较,具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性,因而具有极强的保值功能,其市场波动幅度在短期内不很大,所以投资者能把握自己的命运,安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能,所以艺术品投资回报率高。但同时,艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性,一旦购进艺术品,短期内不一定能出手,其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年,对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识,不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。 二、家庭投资理财的组合 不管是金融资产、实物资产,还是实业资产,都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产,从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产,这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志,许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化,而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性,资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。 相对价格、大众投资偏好,甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动,如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明,过多地持有一种资产,将产生逆向效应,持有的效用会下降,成本上升,风险上升,最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现,而实行资产组合,家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多,这经常可以从资产的持有成本,交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如,市场不景气时,一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态,但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本价,有的维持较高的价格,也是有可能的,这时头脑清醒,有鉴别能力的投资者,会及时选择上述形式的资产中,哪些升值潜力大的品种进行组合投资,也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧,在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性,做到长短结合,品种互补,长期投资与短期投机互为兼顾,并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合,从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。 资产投资需要组合,才能既有效益又避开风险,许多家庭已懂得这一道理,并付诸于自己的投资活动中,但通过大量实证分析,我们发现,有不少家庭,只是单纯地将增加几种投资品种,缺乏内在联系的“凑合”在了一起,并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构,变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭,以中老年家庭为主要构成部分,他们的资产组合中,投资意识不强,保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中,比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上,证券投资的比重过小,其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品,是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭,以年轻夫妇为重要构成部分,其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中,带有明显的追求投机利润的家庭投资组合,如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式,甚至为贪图高利参与各类社会集资,一旦失手,往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理,并开始按多品种,多期限组合投资项目,但对投资与投机的双重功能,相互关系,对投资项目的市场分割与转换认识不足,以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误,这也是低效益的资产组合方式。 三、家庭投资理财的调整 资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态,资产的组合就不能只是短期的静态剖面,而是一个动态的非线性过程,是对各种市场因素进行合理预期后,不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数,不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合,信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在,资本市场的不均衡是经常的,均衡是偶然的瞬间的,这里存在市场预期的困难,此外,政府的干预更具有不确定性,我国投资市场的政府干预力度较大,有时干预的依据不足,随意性的主观存在,使家庭关注客观经济运行走势的同时,经常要揣测政府对资本市场的政策干预,以此来决定投资组合与调整,比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势,经常与政策的干预有关。 资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求,家庭在投资调整过程中,决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时,首先要考虑资产构成的均衡状态,是以市场上供求关系,所决定的资产偏好,收益支付能力为依据,从中发现最优的资产构成及实现方式,其次是对资产变动进行合理预期,使效益不仅在短期内符合收益最大,风险最小的原则,而且在长期运行中,也要使资产的效率最大,根据西方经济学的资产选择 与调整理论:资产的组合顺序是,先选择无风险资产,再选择风险和收益都一般的资产,最后追加风险和收益都较高的资产投人,这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的,符合资产组合的层次性,系统性要求,这样的资产调整是高效合理的。 确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位,认识其投资行为正不断趋于成熟,赋予他们更多的投资品种的选择,尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题,以金融资产的多元化提供为例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考虑增加优先股等种类,能否在现有国债的基础上增加品种,扩大金融债券,企业债券的发行规模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期货,指数期货,债券期货等也不应持拒绝排斥的态度,衍生工具有投机性强、风险大的一面,但管理得法,规范得当,还有降低风险的一面,发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。 四、家庭投资理财如何获取收益: 现在,不少家庭投资理财收效不理想,有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么,家庭投资理财,到底如何进行,才能取得预期收益呢?笔者进行了探讨: (一)、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性,将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径,这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇,将家庭储蓄投资之后要有增值,当然盈利越多越好,这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性,即变现性,家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力,也就是说家里急需用这笔钱时能收回来,这是家庭投资理财的条件,如黄金、热门股票、 某些债券、银行存单具有较高的变现性,而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。 (二)、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中,将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资,因而,首先要了解投资工具的功能和特性,根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具,制定有效的投资方案,最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向,掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景,宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时,了解国家的法律法规,使得投资合法化,不参加非法融资活动,在可能的情况下通过合理避税提高收益。 (三)、家庭投资理财要有理性,精心规划,时刻保持冷静头脑。 科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富,并且将财富做有计划有系统的管理,是现代家庭必备的理财观。(1)建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入,以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。(2)建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势,如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异,要达到这些目标就得进行长期的资产积累,并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式,您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金,每月定期购买相同金额,通过时间分散风险。(3)建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段,投资策略应该偏重于收益性,相对也要承担较高的风险;而越接近退休,退休基金的安全性就越发重要,保险方面也要进一步加大养老型险种投入。 (四)、计算“生活风险忍受度”,量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故,家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度,尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员,要为其做好一段时间的计划,以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外,在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支,然后再选择投资,以备急需之用;同时,不能以降低生活质量而过度投资。 五、家庭投资理财风险及其规避: 凡是投资都有风险,只是风险的大小不同而己,家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险:风险是指由于各种不确定性因素的作用,从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起,如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险,指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险,指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险,指因市场变化而造成的风险。机构风险,指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险,指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险,指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。 (一)建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天,众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚,由此导致了一系列问题:有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后,却因提供不出有关资料,无法到有关金融机构去挂失;有些股民股票买进卖出都不记账,有关上市公司多次送股后,竟搞不清帐上究竟有多少股票,以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机;有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放,一旦真的出了事,却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔,等等。 只要建立家庭金融挡案,这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手:首先,明确入档内容。(1)各类银行存款和记账式有价证券存单姓名,账号、所存金额和存款日期及取款密码;(2)股票买卖情况记录;(3)各类保险凭据;(4)个人间相互借款凭据;(5)各种金融信息资料,如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等;(6)家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次,掌握入档方法。家庭投资额不多的,可专门用一个小本子记载即可;如投资较多,则应建立正规账册,区别类型,分别将家庭金融内容逐一记入,并将每次金融活动内容一笔笔记清;家庭有电脑的,则可发挥这一优势,将个人家庭金融档案存入电脑,以便随时检索。再次,把握重点问题:入档要及时,不能随便乱放导致金融资料散失;内容要全面,应入档的各种金融内容,都要完全齐备地进入档案;存档要保密,对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料,要分别存档,电脑建档还应设置密码;资料要纳新,定期清理老资料,存入新资料,使档案任何时候都有投资参照价值;应用要经常,坚持常翻阅,常研究,籍以提高理财本领,提高投资效益,同时,防止存款到期忘记支取,避免家庭投资利益损失。 (二)、打造个人信用所谓个人信用,即个人向金融机构借贷投资或消费时,所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前,居民建立个人金融信用,可采取两种办法:其一,利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来,商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡,持卡者守信还贷,就能建立起个人信用。其二,借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理,建立个人信用档案数据中心,为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时,应借助这样的中介服务,建立个人信用,取得向多家银行借贷的“通行证”。 (三)、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因,并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险,如存折丢失、密码被盗等造成的风险,应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险,应及时采取多方式、多手段进行摧收,直至诉诸法律,以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险,应及时调整修改投资计划和投资方案,如利率下调,就调整储蓄结构;如资本市场不景气,就调整股票、期货、基金、债券结构。 结论:家庭投资理财是一项家庭中的系统工程,需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理;要科学合理地掌握理财原则,扩大投资渠道,运用各种理财工具,科学组合、分散风险,走出理财误区,最大限度地发挥资金的使用效应。总之,家庭投资理财的健康发展,一方面需要加强家庭理财的科学规划,建立适合自身的理财方式,另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品,创造良好的投资环境,优化使用家庭的投资资金,提高其投资的收益率,才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金,从而实现家庭财产使用效益的最大化,才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点,推动我国经济又好又快地发展。 投资理财论文:工薪阶层家庭证券投资理财毕业论文 【摘要】:随着经济的发展,越来越多的普通工薪家庭开始有了投资增值的想法。随着证券市场的不断发展,证券投资成为普通工薪家庭的一个投资渠道,但是证券投资具有高风险性。工薪家庭不能独立的运作证券投资,而是要把证券投资纳入家庭整体理财规划的全局考虑。在不同的人生家庭阶段,需要实行不同的证券投资理财策略。 【关键词】:工薪阶层家庭理财证券投资 改革开放20多年以来,居民的财产总量和结构都发生了深刻的变化,居民投资理财的意愿不断增强。特别是近几年来我国国民经济持续高速增长,带动居民收入的不断提高,个人资产成倍增长,中国城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。资金的剩余和积聚是居民产生理财需要的前提,现在越来越多的普通市民有了理财意识。然而,近年来在中国人民银行连续8次调低存款利率后,居民存款收益已经很低,公众都希望通过最优的储蓄和投资组合使日后生活有所保障。因此,理财需求开始升温。 一、家庭理财与证券投资 家庭理财(FamilyFinance)并不是一个新鲜词,简单地说就是开源节流、管理好您的钱(MoneyManagement)。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款,还有可能买卖股票、债券,还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂,使得理财专业知识和技能的要求也越来越高,更多人理智地选择了专家。在国外,理财个人理财服务(PersonalFinancialService,简称PFS)正在蓬勃兴起。 家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。 家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区,很大一部分个人资产仍是银行存款,而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国,存款只占到个人资产的17%,其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上;而在较不发达的亚洲国家,存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款,转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候,消费者就更愿意投资。 二、家庭理财中,证券投资要注意的问题 人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上,“投资”和“理财”并不是一回事,不能等同。投资是战术,关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略,理财即管理财富,理财的优秀是合理分配资产和收入,以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累,更要考虑未来生活的保障。 从这个意义上来说,理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统,真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。 因此,我们在追求投资收益的同时,更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负债等数据,在充分考虑风险承受能力的前提下,进行分析规划。首先,按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计,以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次,对自己进行客观的分析,重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测,经过分析后,制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中,根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。 前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣,往往不看风险只认收益。这潮流中,老年人可能把所有的养老金都投资于股市,却忽视了风险;期货、非法集资等让人趋之若鹜,结果有的人购买期货赔钱,有的人集资被骗等等。近些年,随着理财新品的不断推出,一哄而上的现象屡见不鲜,各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出,普通工薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望,但是由于股票市场的不完善,证券投资本身的高风险性,很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。 由此可见,中国经济处于转型时期,人们理财意识仍处于非理性期,理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的阶段。古代司马迁认为,占用了一定量的资本,选择了谋生、经营的行业之后,能否经营得好,发财致富,还取决于经营者的聪明才智。他说:“富无经业,则货无常主,能者辐凑,不肖者瓦解。”能者可以积累财富,无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展,金融工具大量涌现,层出不穷,个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资,针对不同的家庭情况、背景、及个人不同生命的周期,从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划,才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下,又能在高风险的证券市场获得一定的收益。 三、生命周期不同阶段的证券投资策略 在人生的每个阶段中,人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同,证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中,一个人一生中不同的年龄段,对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。 阶段一、单身期:指从参加工作至结婚的时期,一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大,是家庭未来资金积累期。 理财优先顺序:节财计划>资产增值计划>应急基金>购置住房。这个阶段的证券投资策略,如果工资水平比较高,可以适当投资证券市场,因为在这一阶段家庭负担不重,风险承受能力比较强,所以如果能在股票市场获得高收益,为以后组建家庭打好基础。 阶段二、家庭形成期:指从结婚到新生儿诞生时期,一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定,家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出,如购买一些较高档的用品;贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。 理财优先顺序:购置住房>购置硬件>节财计划>应急基金。这一阶段证券投资策略应该较保守,可以购买些国债或货币性基金,保持资产的流动性。 阶段三、家庭成长期:指从小孩出生直到上大学,一般为9至12年。在这一阶段,家庭成员不再增加,家庭成员的年龄都在增长,家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时,随着子女的自理能力增强,父母精力充沛,又积累了一定的工作经验和投资经验,投资能力大大增强。 理财优先顺序:子女教育规划>资产增值管理>应急基金>特殊目标规划。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下,可以考虑中长期证券投资,购买成长性股票或基金都是不错的选择。 阶段四、子女大学教育期:指小孩上大学的这段时期,一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增,财务上的负担通常比较繁重。 理财优先顺序为:子女教育规划>债务计划>资产增值规划>应急基金这个阶段生活开支比较大,证券投资应该注重流动性和安全性为主。 阶段五、家庭成熟期:指子女参加工作到家长退休为止这段时期,一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态,子女已完全自立,债务已逐渐减轻,理财的重点是扩大投资。 理财优先顺序:资产增值管理>养老规划>特殊目标规划>应急基金这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资,不过也要为退休后的生活留出一定资金,避免投资失败影响晚年生活。 阶段六、退休期:指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年,投资和花费通常都趋于保守。 理财优先顺序:养老规划>遗产规划>应急基金>特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资,最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低,不能承受证券的高风险。 四、家庭资产配量过程中证券投资策略 目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同,因此进行理财时,根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例,不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言,年龄越小,风险大的投资产品如股票可以多一点,但随着年龄的增加,风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外,有种观点是将财产四分法,主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄,有不同的投资组合,如25岁的话,理财师一般会建议这种组合:不动产占10%、现金占5%、债券占20%、股票占65%。 因此,我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标,时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力,不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。 家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动,只顾眼前的利益,不注重家庭长期利益,往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为,结果赔了个大出血。因此,家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划,可以弄清三方面的问题:第一、是现在在何处(目前的家庭经济状况分析?)第二、是要到哪去(将来希望达到的经济目标?)第三、是如何到那里去(通过最恰当、最合适的方式实现这些目标?)通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配,实现家庭资产最大化。同时,家庭理财也一定要具有强烈的风险意识,要合理划分高风险的投资(股票、期货、实业)和家庭基本生活保障(储蓄、保险、房产、教育),不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准,造成家庭财务危机。 因此,投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好,在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划,选择一些投资稳健的产品,因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款,使之以不同形式组成个人或家庭资产,才是理财的最佳方式。 家庭在投资理财中,一定要善于把握经济规律,扬长避短,根据家庭成员的实际情况,考虑自身的资金实力,充分发挥自身的优势,选择何种投资方式,要从自己的经济实力出发,综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱,那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目,如、储蓄、炒股、国债等;而如果你手中有十万以上或数十万元钱,就可以考虑去购置房产,这样既可以居住,也可以用来实现保值、增值。 然而,现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心,那就是:“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中,不少投资者却走向反面,往往过分地分散风险,使得投资追踪困难或“分心乏力”,自身专业知识素质跟不上,造成分析不到位,最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。 又如,你是一名公务员,对上班时间有严格要求,你就不宜投身于股市;相反,如你具有一定的股票知识,信息也比较灵通,又有足够业余时间,就可以增加股市投资方式,因为投资股票尽管风险大,但收益也很大,是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言,有必要通过资产分散投资来规避风险;但对于资金不多的投资者而言,投资过于分散,收益可能不会达到最大化。具体操作时,建议集中资金投资于优势项目中,这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。 由于各个家庭的实际情况千差万别,在具体投资理财中,就应立足当前,注重长远。一般地说来,投资能获取收益,但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。 随着社会 经济的发展,工薪投资理财的渠道和方式越来越多,可以说,如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而,由于每种投资方式和保值形态具有多重性,每个人的各自情况又有所不同,所以,工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资方式,才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要“保持一个平和的心态,不能激进亦不可太怯懦”,远离和,谨慎对待期货等投机型产品。 投资理财论文:家庭证券投资理财毕业论文 摘要:家庭投资理财的选择、组合、调整行为可以定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财如何获取收益和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助 关键词:家庭投资理财,行为分析,投资收益,投资风险 随着我国经济的发展,人民生活水平的提高,家庭金融资产的不断增加,投资理财已成为日益重要的问题,家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资,以使财富保值、增值,能够抵御社会生活中的经济风险,不管是储蓄投资、股票投资,外汇、保险投资,由于投资品种日益增多,所需的专业知识也不尽相同,投资方法也很难完全掌握,家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助。 一、家庭投资理财的选择 (一)、进行家庭投资理财选择的必要性 家庭在投资时,首先面临的就是投资方式和领域的选择,一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点,选择某种或某几种资产,并决定其投人数量与比例。改革开放以前,在大多数中国老百姓眼里,“投资理财=银行=储蓄所”,个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”,个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中,及时引导家庭利用资金市场的不景气,以较低的成本筹措社会游资,选择自己适合的方式进行理性投资,就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。 如2006年前的中国股市十分低迷,有不少头脑清醒,有远见的投资者,敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单,他们将存单用于银行的抵押贷款,并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票,由于投资机会把握准确,投资方式选择合适,结果不到一年,2006年下半年股市兴旺,他们购买股票的收益率达到100%,获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化,但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款,成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化,但切记不要盲目从众投资,要发挥个人特长,尽可能多元投资,获得最大收益。 (二)、家庭投资理财的品种 当前,新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有: 1.银行存款。对普通百姓来讲,存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较,存款的好处在于:存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后,投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期,在定期存款中,是只存一年还是更长的时间,这主要看将来的收人和支出状况,以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。 2.股票投资。在所有的投资工具中,股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一,特别是从长期投资的角度看,没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证,是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券,股票己成为家庭投资的重要目标。 3.投资基金。不少人想投资股市,但是不懂得如何选择适合自己的股票,最理想的方法是委托专家代做投资选择,这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式,通过发行基金证券,将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产,交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资,取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比,投资基金的优势是专家管理、规模优 势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小,亦省时省事,是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。 4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间,较储蓄利息高,比股票风险小,对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点,深受保守型投资者和老年人的欢迎。 5.房地产投资。房地产是指房产与地产,亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资,所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化,以便价格大幅度看涨时,卖出套现获取价差。在各种投资方式中,投资房地产的好处是其能够保值,通货膨胀比较高的时候,也是房地产价格上涨的时期;并且,可以房地产作抵押,从银行取得贷款;另外,投资房地产可以作为一份家业留给子女。 6.保险投资。所谓保险,是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费,建立专门的保险基金,采用契约形式,对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后,一旦灾害事故发生或保障需要,可以从保险公司取得经济补偿,即“投资收益”;保险投资具有一定的风险,只有当灾害或事故发生,造成经济损失后才能取得经济赔偿,若保险期内没有发生有关情况,则保险投资 全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前,各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种,使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的,但却是最必要的。 7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金,通过交易所进行,在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类,对期货交易的选择要谨慎行事。 8.艺术品投资。在海外,艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较,具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性,因而具有极强的保值功能,其市场波动幅度在短期内不很大,所以投资者能把握自己的命运,安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能,所以艺术品投资回报率高。但同时,艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性,一旦购进艺术品,短期内不一定能出手,其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年,对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识,不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。 二、家庭投资理财的组合 不管是金融资产、实物资产,还是实业资产,都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产,从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产,这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志,许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化,而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性,资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。 相对价格、大众投资偏好,甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动,如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明,过多地持有一种资产,将产生逆向效应,持有的效用会下降,成本上升,风险上升,最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现,而实行资产组合,家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多,这经常可以从资产的持有成本,交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如,市场不景气时,一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态,但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本价,有的维持较高的价格,也是有可能的,这时头脑清醒,有鉴别能力的投资者,会及时选择上述形式的资产中,哪些升值潜力大的品种进行组合投资,也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧,在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性,做到长短结合,品种互补,长期投资与短期投机互为兼顾,并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合,从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。 资产投资需要组合,才能既有效益又避开风险,许多家庭已懂得这一道理,并付诸于自己的投资活动中,但通过大量实证分析,我们发现,有不少家庭,只是单纯地将增加几种投资品种,缺乏内在联系的“凑合”在了一起,并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构,变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭,以中老年家庭为主要构成部分,他们的资产组合中,投资意识不强,保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中,比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上,证券投资的比重过小,其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品,是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭,以年轻夫妇为重要构成部分,其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中,带有明显的追求投机利润的家庭投资组合,如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式,甚至为贪图高利参与各类社会集资,一旦失手,往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理,并开始按多品种,多期限组合投资项目,但对投资与投机的双重功能,相互关系,对投资项目的市场分割与转换认识不足,以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误,这也是低效益的资产组合方式。 三、家庭投资理财的调整 资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态,资产的组合就不能只是短期的静态剖面,而是一个动态的非线性过程,是对各种市场因素进行合理预期后,不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数,不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合,信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在,资本市场的不均衡是经常的,均衡是偶然的瞬间的,这里存在市场预期的困难,此外,政府的干预更具有不确定性,我国投资市场的政府干预力度较大,有时干预的依据不足,随意性的主观存在,使家庭关注客观经济运行走势的同时,经常要揣测政府对资本市场的政策干预,以此来决定投资组合与调整,比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势,经常与政策的干预有关。 资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求,家庭在投资调整过程中,决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时,首先要考虑资产构成的均衡状态,是以市场上供求关系,所决定的资产偏好,收益支付能力为依据,从中发现最优的资产构成及实现方式,其次是对资产变动进行合理预期,使效益不仅在短期内符合收益最大,风险最小的原则,而且在长期运行中,也要使资产的效率最大,根据西方经济学的资产选择 与调整理论:资产的组合顺序是,先选择无风险资产,再选择风险和收益都一般的资产,最后追加风险和收益都较高的资产投人,这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的,符合资产组合的层次性,系统性要求,这样的资产调整是高效合理的。 确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位,认识其投资行为正不断趋于成熟,赋予他们更多的投资品种的选择,尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题,以金融资产的多元化提供为例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考虑增加优先股等种类,能否在现有国债的基础上增加品种,扩大金融债券,企业债券的发行规模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期货,指数期货,债券期货等也不应持拒绝排斥的态度,衍生工具有投机性强、风险大的一面,但管理得法,规范得当,还有降低风险的一面,发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投资理财如何获取收益: 现在,不少家庭投资理财收效不理想,有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么,家庭投资理财,到底如何进行,才能取得预期收益呢?笔者进行了探讨: (一)、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性,将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径,这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇,将家庭储蓄投资之后要有增值,当然盈利越多越好,这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性,即变现性,家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力,也就是说家里急需用这笔钱时能收回来,这是家庭投资理财的条件,如黄金、热门股票、 某些债券、银行存单具有较高的变现性,而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。 (二)、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中,将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资,因而,首先要了解投资工具的功能和特性,根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具,制定有效的投资方案,最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向,掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景,宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时,了解国家的法律法规,使得投资合法化,不参加非法融资活动,在可能的情况下通过合理避税提高收益。 (三)、家庭投资理财要有理性,精心规划,时刻保持冷静头脑。 科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富,并且将财富做有计划有系统的管理,是现代家庭必备的理财观。(1)建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入,以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。(2)建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势,如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异,要达到这些目标就得进行长期的资产积累,并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式,您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金,每月定期购买相同金额,通过时间分散风险。(3)建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段,投资策略应该偏重于收益性,相对也要承担较高的风险;而越接近退休,退休基金的安全性就越发重要,保险方面也要进一步加大养老型险种投入。 (四)、计算“生活风险忍受度”,量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故,家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度,尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员,要为其做好一段时间的计划,以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外,在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支,然后再选择投资,以备急需之用;同时,不能以降低生活质量而过度投资。 五、家庭投资理财风险及其规避: 凡是投资都有风险,只是风险的大小不同而己,家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险:风险是指由于各种不确定性因素的作用,从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起,如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险,指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险,指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险,指因市场变化而造成的风险。机构风险,指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险,指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险,指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。 (一)建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天,众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚,由此导致了一系列问题:有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后,却因提供不出有关资料,无法到有关金融机构去挂失;有些股民股票买进卖出都不记账,有关上市公司多次送股后,竟搞不清帐上究竟有多少股票,以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机;有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放,一旦真的出了事,却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔,等等。 只要建立家庭金融挡案,这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手:首先,明确入档内容。(1)各类银行存款和记账式有价证券存单姓名,账号、所存金额和存款日期及取款密码;(2)股票买卖情况记录;(3)各类保险凭据;(4)个人间相互借款凭据;(5)各种金融信息资料,如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等;(6)家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次,掌握入档方法。家庭投资额不多的,可专门用一个小本子记载即可;如投资较多,则应建立正规账册,区别类型,分别将家庭金融内容逐一记入,并将每次金融活动内容一笔笔记清;家庭有电脑的,则可发挥这一优势,将个人家庭金融档案存入电脑,以便随时检索。再次,把握重点问题:入档要及时,不能随便乱放导致金融资料散失;内容要全面,应入档的各种金融内容,都要完全齐备地进入档案;存档要保密,对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料,要分别存档,电脑建档还应设置密码;资料要纳新,定期清理老资料,存入新资料,使档案任何时候都有投资参照价值;应用要经常,坚持常翻阅,常研究,籍以提高理财本领,提高投资效益,同时,防止存款到期忘记支取,避免家庭投资利益损失。 (二)、打造个人信用所谓个人信用,即个人向金融机构借贷投资或消费时,所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前,居民建立个人金融信用,可采取两种办法:其一,利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来,商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡,持卡者守信还贷,就能建立起个人信用。其二,借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理,建立个人信用档案数据中心,为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时,应借助这样的中介服务,建立个人信用,取得向多家银行借贷的“通行证”。 (三)、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因,并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险,如存折丢失、密码被盗等造成的风险,应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险,应及时采取多方式、多手段进行摧收,直至诉诸法律,以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险,应及时调整修改投资计划和投资方案,如利率下调,就调整储蓄结构;如资本市场不景气,就调整股票、期货、基金、债券结构。 结论:家庭投资理财是一项家庭中的系统工程,需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理;要科学合理地掌握理财原则,扩大投资渠道,运用各种理财工具,科学组合、分散风险,走出理财误区,最大限度地发挥资金的使用效应。总之,家庭投资理财的健康发展,一方面需要加强家庭理财的科学规划,建立适合自身的理财方式,另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品,创造良好的投资环境,优化使用家庭的投资资金,提高其投资的收益率,才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金,从而实现家庭财产使用效益的最大化,才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点,推动我国经济又好又快地发展。
金融理财机构论文:金融机构银行个人理财论文 一、我国商业银行的个人理财业务现存问题 1.电子化程度低,不利于个人理财业务发展作为二十一世纪金融产业的主导,商业网络银行具有广阔的前景与廉价的成本,越来越受到商业银行和人们的重视。虽然科技已经如此发达,我国的商业银行大多还在通过宣传资料、图表等传统的工具,很少使用计算机,缺少专门的个人理财业务软件。个人理财业务的发展离不开计算机与网络的支持,但是目前我国的商业银行计算机技术滞后,开发应用软件的速度滞后于银行业务的发展需要,工作效率较低,这限制了商业银行发展各项业务。我国商业银行必须克服这一现状,利用计算机与网络技术办理个人理财业务,针对不同客户的需要实现差别化服务。 2.缺少个人理财业务运行系统个人理财业务是一种新型的综合性业务,以客户为中心为客户提供针对性的服务。客户经理制的出现就是这种理念的有力说明,客户经理制是商业银行制度上和服务理念上的一种创新。国外银行的客户经理是把客户作为中心,根据市场情况进行产品的设计,目标是满足和适应客户不断变化的需求,以投资为优秀。但是国内众多商业银行对客户经理的考核仍然是基于客户经理完成吸收存款任务的情况,客户经理缺乏对客户需求、市场发展的了解,因为其并不用承担管理分析客户细心和市场信息的责任。各商业银行仍然是以自我为中心在进行个人理财业务的品种设计开发,极少考虑到客户的需要,更不用提投资了。 3.缺少适当的市场定位在中国,由于全国各地的经济发展水平不同、经济环境不同,收入分配差距大,个人收入存在较大的差异,行业间也存在着较大的差异。不同的地区、不同收入层次的人有着不同的投资偏好。要求商业银行明确不同市场的不同需求,根据客户的需求进行理财产品的开发。但是我国的商业银行缺乏正确的市场定位,缺乏这种服务模式。银行向个人提供的服务几乎无差别,都是一些大众化的服务,因为商业银行只把个人业务作为筹资的一种手段。 二、商业银行个人理财业务问题的解决对策 1.转变经营模式,从分业经营转向混业经营金融产业传统的分业经营模式面临着巨大的压力与挑战。自从二十世纪末美国《金融服务现代法》的出台,结束了金融分业经营时代。在全世界混业经营的刺激下,我国放开了对创新银行中间业务的限制,开始鼓励创新金融业务,商业银行可以借这一机会进行个人理财业务的调整,调整个人理财服务中的中间业务,改变中间业务的产品结构,准确把握客户多方位的信息,掌握客户的理财需要,通过客户经理进行针对性的理财服务。配套服务分析工具和投资理财专家的理财建议,提升客户的资产增值能力,培养更大的利润增长点。 2.培养高素质的复合型金融业人才商业银行可以通过三个方面培养个人理财业务人才,一是构建专业的理财规划师认证体系,让理财业务人员需要持证上岗,规范个人理财业务人才队伍。二是全面培训现有的客户经理和理财顾问,必须经过专业系统的培训,才能培养出高素质的客户经理和理财顾问。首先要指定培训计划,然后要挑选高素质的候选人才,建立联合培养机制。其次要让理财人才熟悉商业银行的各项业务,独立操作各类业务,这需要对理财人才进行针对性的岗位轮替。金融人才的培养模式应该走出传统教育体制的模式。推进联合办学模式和订单式教育模式。通过校企联合办学,可以将企业的实践设备优势和学校的教育技术优势结合起来,为金融行业培养需要的人才,同时为学校的教育提供实践的场所。订单式教育可以让企业参与到学院金融相关专业的设置、制定金融业人才培养计划、改革金融教学课程等环节中。在金融业人才的教育过程中,应该注重人才培养的层次性,满足商业银行对不同层次人才的不同需求。改进金融人才培养模式可以让学校和企业得到各自所需的东西,实现校园与社会的接轨。 3.加强商业银行电子信息系统的建设通过加强商业银行电子信息系统的建设,促进银行电子化的发展,尤其是要加强计算机网络的建设,在实现个人理财业务计算机化网络化的同时,商业银行要注意保持计算机网络的安全性、稳定性。通过银行内部资源的整合,计算机理财软件的辅助,增加客户需求的满足度,为客户设计更加具有针对性的个人理财计划,并可以通过计算机辅助软件实现实际操盘操作。 4.完善客户经理制,提高客户经理的金融水平客户经理制是为了迎合现在正在逐渐转变的金融服务方式、经过改革后的金融体制和金融业同行之间的竞争出现的新型的服务观念。各个商业银行虽然自从客户经理制这一服务观念推出,就进行了探索和研究,也从中取得了一些经验,但是也遇到了很多问题。完善客户经理制,需要商业银行建立健全激励机制和教育培训机制,提高客户经理的专业化水平和客户经理的素质;加大计算机软件的开发和科技投入,建立健全客户经理信息系统;在客户经济中开展新型的服务观念传递;实行责任制,明确客户经理的职责,设置专业的客户经理从业人员组织机构。除了需要专业知识,客户经理还应该具备良好的承受压力能力、沟通能力、语言能力等一系列综合能力。为了顺应金融的全球化、国内商业银行对人才的急缺的现实情况,组建全能、高效、专业的个人理财人才队伍迫在眉睫。 5.针对客户的需求提供服务商业银行而已通过设置个人理财业务柜台和细分客户实现差别化服务等方式调整经营策略。个人理财业务专柜可以为客户提供针对性的个人理财服务,培养固定的客户群体。通过对客户进行分类,针对性地提供理财服务。因为不同情况的客户对个人理财服务的要求不一样,这就要求银行针对不同的客户提供差别化的服务,追求经济利益的最大化。根据客户的需要和实际情况进行投资建议,满足更多客户的不同需求。 三、结语 总而言之,商业银行需要加强建立健全个人理财业务服务和理财产品的营销体系,大力开拓国内金融理财市场,增加个人理财业务的市场份额。利用多种多样的金融理财产品和多种投资方式创造更多价值,帮助客户实现财产增值的目的,同时还能提高银行盈利,创造出更多的经济价值与社会价值。 作者:刘晓靖单位:绥化学院经济管理学院 金融理财机构论文:论我国金融机构开展个人理财服务的研究 论文关键词:个人理财服务 新变化 对策建议 论文摘要:随着我国金融经济的发展,个人理财服务在我国金融机构中已发展得如火如荼,同时个人理财业务市场较之以前表现出一些新的变化,这对我国金融机构顺利开展个人理财服务提出了挑战。本文以个人理财业务市场的新变化为切入点,为金融机构应对这些变化提出了一些创新性的建议。 金融机构个人理财服务是指银行以自然人为服务对象,利用掌握的客户信息与金融产品,按照客户的实物性资产、现金收支流状况,围绕客户的收入、消费、投资、风险承受能力、心理偏好等情况,制定个人财务管理计划(如设计资产组合,调整负债结构,规避税收等),达到其收益预期,实现其人生的未来规划。 个人理财服务的目的 个人理财服务的目的主要有以下几种:一是居家生活的需要。二是人生规划的需要。三是投资增值的需要。个人理财业务的发展过程充分体现了金融机构研究并不断挖掘市场需求,度身定制理财产品与方案,不断满足、引导、培养特定客户群体需求的功能,在此基础上建立起银行与客户之间的相互信赖关系。个人理财还更多地体现金融机构差异性、价值性的特质,具有为个人优质客户提供整体服务和附加服务的功能。 个人理财服务市场的新变化 个人理财业务与机构银行业的界限越来越模糊。由于银行业零售和商业业务利润的不断减少,非利息收入领域的竞争愈加激烈,因此导致个人理财业务与传统机构银行日益接近,平行发展、交替发展和业务交叉的现象不断增加。例如,在个人理财业务的私人客户群体中出现了机构性的需求,即投资业务专业化、投资产品复杂化,而在与传统机构银行业与机构客户的关系中,一些个人化的因素也已经出现,如企业家和政府官员与银行之间建立起私人业务关系。 信息时代的来临对个人理财业务提出挑战。一方面,随着个人电脑的普及和互联网技术的发展,新的竞争者很容易进入个人理财业务市场,这对金融机构来说无疑将面临市场竞争的加剧,而对客户来说则意味着更多的选择。另一方面,信息高速公路为客户提供了充分的信息,而计算机则为客户快速简洁地整理和分析这些信息提供了可能,因此,计算机互联网技术的发展为客户创造了追求高水平、多元化服务和资产管理方法的条件,而这对个人理财业务来说则是面临着更大的挑战。 同业竞争日趋激烈。我国有实力的金融机构及已经入驻的外资商业银行都在纷纷调整策略、整合资源,聚焦优质高中端客户,制定竞争优质客户的策略方案,以优质客户的需求为市场导向,依托科技信息、网络,优化组合营销渠道,大力打造理财优质品牌。 新形势下我国金融机构开展个人理财服务的对策 1、不断增强满足客户差异化需求的能力。金融机构要考虑目标客户对金融产品的实际需求,分析业务的发展前景,确定市场需求规模和该项业务的市场定位,创造出适销对路的金融产品,为客户提供“六适”服务,即“在适当的时候,用适当的方式,以适当的价格,向适当的顾客,销售适当的产品,收到适当的效果”。同时在综合经营的大趋势下,逐步实现从产品到研发创新的转变,强化研究,大胆创新,开发满足客户需求的理财品种,真正实现让客户资产增值。 2、为客户提供全方位理财服务。金融机构要在做好客户细分的基础上,重新设计和进行产品组合,针对不同层次的客户的需求不同,设计不同的产品和服务,为客户提供差异化的个人理财服务。同时,金融机构要根据客户不断增长的理财增值需求,制定优先发展投资增值型理财产品的研发与推广策略,进一步加强与保险、证券、基金、信托、租赁、财务公司等金融同业之间的战略合作,通过持续不断地引进与开发收益好、流动性强的理财新品,确保理财业务内容充实,在为客户提供更为科学的理财理念的同时,达到有效增加储蓄存款的目的。 3、提高营销活动针对性与效率。作为履行市场营销支持职能的产品经理,其与前台客户经理的支援关系是通过“一对多”的支持构架得以实现的,即一位产品经理需要对应多个客户经理提供产品方面的技术支持,同时一个客户经理也需要从多个产品经理处获得支持,只有这样,才能在发挥产品经理专业化优势的前提下通过客户经理的多元化产品营销,满足客户不同的需要,使营销活动取得最佳效果。然而,实现产品经理与客户经理之间的在市场营销中的紧密协作不是能自动达成的,需要通过一套完善的制度和运行机制加以保证。为加强金融机构个人理财服务的产品开发和营销的支持,应尽快建立个人理财的产品经理队伍,并制定相应的制度和运行机制,加强产品经理与客户经理在市场营销中的协作机制,提高市场营销的协同性与效率。 个人理财服务无疑是金融机构一个新的利润增长点,相对于金融机构开展的其他业务来说,个人理财服务还是一片“蓝海”,还有很多追逐利益的空间,所以金融机构要要改善个人理财的手段和理念,力争在这个领域有所作为。 作者单位:广西财经学院金融系 金融理财机构论文:农合金融机构发展农村理财业务的探讨 摘 要:农合金融机构(农村商业银行、农村合作银行、农村信用社,以下简称农合机构)金融理财业务的缺失,导致农合金融机构无法满足城乡客户日益增长的财富管理需求,但这一现状即将被打破。目前,多地农合机构理财项目建设都在如火如荼地进行着,即将开放理财业务。与城市经济体系不同的是,农村中需求理财产品的客户仍处于零散状态,以及我国农村特有的农村民间金融形态,也在一定程度上稀释了用于理财的资金数量。另外,农村人口的理财意识薄弱、农合金融机构的理财品质不高等问题,都严重限制了农合金融机构理财业务的发展。因此,农合金融机构的理财业务应主要针对本土农业人口,且应认真考察本地的农业种植和养殖特征。 关键词:农合金融机构;农村客户;理财业务;发展 0 引言 随着农业人口人均收入的增长,农民已不再满足一般的储蓄业务,而对于农合金融机构的理财业务提出了期望。在这一市场需求的拉动下,农合金融机构在理财产品开发和销售上也呈现出可喜态势。然而与城市经济体系不同的是,农村中需求理财产品的客户仍处于零散状态,以及我国农村特有的农村民间金融形态,也在一定程度上稀释了用于理财的资金数量。为此,农合金融机构理财业务的发展及探讨也就十分必要。在利率市场化改革的大背景下,农合金融机构需要增强自身的增值业务创新能力,从而在激烈的市场竞争中获得生机。 1 农合金融机构理财业务发展中的困境分析 农合金融机构在发展农村理财业务中有诸多困境。笔者从工作体会出发,将目前的发展困境归纳为以下两个方面。 1.1 农村人口的理财意识薄弱 众所周知,农合金融机构服务对象主要是农民,农村市场中农户的金融知识水平相对低下,在理财观念上更是趋于保守,加上所受教育程度不高以及对金融理财产品缺乏认识,尽管部分农业人口通过自主创业和外出打工积累起了一定的资金,但在农耕文化的作用下难以涉足商业银行的理财增值业务。而且这一传统意识具有很强的稳定性,无法在短期内得到改善。这就意味着,农合金融机构理财业务发展的上述困境,将在长期内持续存在。另外,农村人口对理财风险认识不够,一旦投资出现风险,往往不是从自身找原因,常常将责任归咎于农合金融机构。 1.2 农合金融机构的理财品质不高 根据商业银行理财业务的定义可知,银行理财业务是指理财师通过收集整理客户的收入、资产、负债等数据,倾听客户的希望、要求、目标等,为客户制定投资组合、储蓄计划、保险投资对策、继承及经营策略等财务设计方案,并帮助客户的资金最大限度地增值。从中可以知晓,良好的农合金融机构理财业务,不仅需要理财师专业能力的支撑,还需要具有吸引农民眼球的理财产品。结果,似乎这两点都不十分完美。 2 分析基础上的现状反思 在上述分析基础上,就有必要对当前发展现状进行反思。在反思之前还应强调,在未来发展路径的构建上需要遵循可操作性的原则,即关于改变广大农业人口的传统意识并不在本文的讨论范围之内。具体而言,现状反思可从以下两个方面展开。 2.1 针对需求方的现状反思 上文已经指出,农合金融机构的理财业务无论在理财师水平,还是在可供选择的理财产品上都不尽如人意。这一点加上农业人口的传统意识,就进一步限制了对理财产品的需求。这些都是在短时间内无法解决的问题,从而能否从农业生产所需资金的循环特征出发,来设计出符合农业人口偏好的短期理财产品,则是值得思考的问题。不难理解,这里的理财业务须满足区域植根性要求。 2.2 针对供给方的现状反思 上面已经提到了供给方需要着手开展的问题,即设计出满足农业人口偏好的理财业务来。另外,针对农户作为农村经济系统中的基本单位,还需要通过农合金融机构人员的上门访问,来建立起银行与零散分布农户的联系。 以上两个方面的现状反思表明,在推动农合金融机构理财业务发展中,应主要从供给方面下功夫。而对于需求方,则可以在选择机制下进行针对性的偏好引导。 3 反思引导下的发展路径探讨 发展理财业务是当前农合金融机构加快自身战略转型的必然选择,也是提升农合机构可持续发展的有效手段。根据以上所述并在反思引导下,农合金融机构理财业务的发展路径可从以下四个方面建立。 3.1 注重理财专业人员的培养,打造一支高素质的理财团队 理财产品的开发涉及的基础资产较多,如何能有效地分析基础资产的收益性,又能保证客户理财资金的安全性,就需要研发和设计理财产品的人员对投资标的有充分的了解和市场把握,这就对产品开发团队提出了较高的要求,而目前我们恰恰和商业银行理财开发团队的优秀差距就在这里。因此,要从根本抓起,给现有人员创造培训机会,加大培训力度,选拨人才,引进人才,逐步打造一支高综合素质的理财产品研发团队。 3.2 提炼出区域植根性元素 本文一直在强调,农合金融机构的理财业务应主要针对本土农业人口。因此,当地农业人口的收入来源就与本地的农业种植和养殖特征息息相关。之所以指出这些特征在于,设计变现能力强的理财业务需要认真考虑其中的变现周期。这不仅关系到银行的运营成本,也涉及理财产品的成功与否。从现阶段的诸多文献中,很难找到这一观点。 3.3 优化当前理财业务结构 不难理解,若要实现农合金融机构理财业务的可持续健康发展,首先就要提高本地农民对理财产品的认识,扩大广大农业人口的需求拉动。农业人口文化水平普遍不高,这就要求在理财业务开展中应简化产品的设计内容,并能在通俗易懂的语言下来告知农户有关增值效果。因此,对于城市银行中的诸多理财业务,在农村区域中就需要抛弃。这里笔者建议,可以将农户自主创业时的资金安排作为理财业务来开展,这样也有助于农合机构深入了解该农户的经济能力,并为放贷提供原始信息支撑。 3.4 提升人员上门访问力度 在成本控制基础上的人员上门访问,仍需要借助市场营销学的原理,即需要界定目标客户。一般而言,对于理财有需求的农业人口,往往具有商品经济意识,并积累起了一定相对稳定的资金量。因此,可以将当地的专业养殖户、种植户,以及乡镇企业的管理者作为重点访问对象。 3.5 有效细分客户资源,培育广阔的农村金融理财市场 农合金融机构要因地制宜根据农户的需求发展理财业务,针对本地农村居民的经济、生活和金融知识水平,开发出一套符合本地农民理财需要的金融理财产品,而且这种理财产品一定要符合本地农民的理财心理,操作上力求 简单方便,在农户所能承受的范围内尽可能做到风险低、收益稳定、能随时赎回,以此提高农户对理财产品的积极性。 综上所述,以上便是笔者对文章主题的讨论。因我国农业人口分布广泛,且各农村区域的自然禀赋条件存在显著差异,因此本文并没有结合特定区域展开讨论,而是结合当前问题从发展趋势层面进行了原理性探讨。但本文的结论,将支撑各地理财业务开展中的思路。最后,对于本文主题的讨论还可以从其他方面展开,但笔者仍在独特的视角下进行了有益的探索。 4 结语 本文认为,农村人口的理财意识薄弱、农合金融机构的理财品质不高等问题,都严重限制了农合金融机构理财业务的发展。因此,农合金融机构的理财业务应在提炼出区域植根性元素、优化当前理财业务结构,以及提升人员上门访问力度等三个方面下功夫。具体而言,当地农业人口的收入来源就与本地的农业种植和养殖特征息息相关;将农户自主创业时的资金安排作为理财业务来开展;将当地的专业养殖户、种植户,以及乡镇企业的管理者作为重点访问对象。 金融理财机构论文:银行业金融机构表外理财业务浅析 摘要:本文从银行业金融机构表外理财产品的概述为出发点,分析表外理财产品发展的现状及面临的问题,总结了业务发展规模较小,易产生流动性风险,造成银行监管压力等现实问题,并提出规范表外理财业务的主要对策。 关键词:表外理财业务 现状 分析 近年来,银行业金融机构理财产品已经成为居民替代存款所选择的家庭金融投资的主流产品。居民不再依赖存款获取利息这一传统增值保值的方式而是选择购买理财产品来达到资产保值增值的目的。理财产品的高收益也意味着高风险,尤其是大量反映在商业银行资产负债表外的理财产品。 一、银行业金融机构表外理财业务概述 对于银行业金融机构而言,理财产品分为表内和表外两种,表内理财计入资产负债表,而表外理财不计入资产负债表。表内理财通常以结构性存款科目反映在商业银行资产负债表中的交易性金融负债项下,如投资货币市场和国内市场的“保本”型等理财产品、银行不承担风险的代客理财资金等。此类产品为商业银行自营并承担主要风险,投资者承担的风险相对较小,归属于资产负债表的负债类。表外理财通常以备忘、备查类形式反映在资产负债表表外,如收益较高的“非保本”型等理财产品。此类产品大多属于银行经营的中间业务,银行收取手续费,对于银行来说并不构成信用或市场等风险,而是由投资者承担亏损风险,归属于资产负债表的表外项目。 二、表外理财业务现状研究 (一)发展规模较小 相比于西方发达国家,我国商业银行表外业务的发展规模较小,业务品种较为单一,表外业务规模占比较低,主要是传统的服务性和风险性业务。在咨询业务方面,为企业担当财务、投资顾问,提供合并、收购、重组等咨询服务很少;各类货币互换与利率互换、远期利率协议等新兴表外业务未得到有效开展。 (二)易产生流动性风险 商业银行通过发行理财产品筹集资金,通过与信托等机构的合作,将资金以高收益投放给需求方。理财产品短期负债与长期投资的期限错配,可能使商业银行在理财产品到期之际,发行新的理财产品来满足到期理财产品的资金兑付需求,以满足循环交易。一旦老的理财产品到期,而新的理财产品不能足额发行,为了维系理财产品的资金链循环,商业银行往往会借助于银行间市场资金拆借,加大对同业业务的需求。这种资金运作方式使商业银行在短期内获取可观收益,但是易造成流动性风险,使商业银行的流动性管理面临巨大压力。一旦出现流动性问题,理财产品的违约或亏损风险暴露,直接影响了商业银行的经营形象,侵蚀了商业银行的利润。 (三)造成银行监督压力 银行发售的高利率理财产品以及余额宝等互联网理财产品吸引了很多投资者,但是投资者对其资金投向及运营情况几乎一无所知。银行表外业务的信息披露严重不足在很大程度上影响了投资者的判断力,导致产品购买的盲目性,投资者对可能产生的投资风险没有足够的认识。此外,商业银行容易将理财业务从表内资产转移至表外,主要出于规避合规风险、加大存款规模、摆脱贷款额度制约等目的,干扰了货币政策调控和银行行为监管,给监管当局带来了较大的压力和挑战。 三、规范我国商业银行表外业务的主要对策 (一)丰富理财产品的业务种类 我国商业银行表外产品开发要按市场机制进行,并从有针对性地满足客户需要着手。应尽快建立严格的按新产品开发程序进行表外业务产品开发的机制,借鉴西方先进的表外业务,创造有效需求,推出创新产品、扩大表外业务规模,加强发展投资咨询等中间业务,转变传统以利差为主要盈利方式的经营模式。 (二)防范理财产品的流动性风险 《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》规定,商业银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应,做到每个产品单独管理、建账和核算,该规定将逐步化解银行资产池资金期限错配的风险。在此基础上,建议:一是将银行的表外信贷项目显性化,避免过度的期限错配与收益率错配。针对资金池理财产品,应该对其中不同风险、不同类型的产品组合进行“分账经营、分类管理”,从而增强资金来源与投向之间的匹配关系,将表内和表外理财业务进行科学的界定和归集。二是建立金融机构违约追责机制。针对金融机构体系可能暴露出来的流动性风险,政府明确金融机构应承担的法律责任边界,并建立合理的市场追责机制。 (三)完善理财产品的法律法规 一是加强金融立法。近年来,银监会出台了系列办法措施,以规范商业银行理财业务投资运作、严格商业银行理财产品销售管理等。但是,商业银行表外业务监管的法律法规仍不尽完善。建议加大对理财产品的立法规定,切实保护投资者的权益。二是加强信息披露。建议强制要求商业银行披露理财产品尤其是表外理财产品的信息,详细披露理财产品的筹资规模、资金投向、风险等级等,建立完善的事前、事中、事后信息披露制度,促进理财业务健康发展。三是严惩违规行为。对于一些违规操作,通过专业手段损害投资者利益的银行和相应的从业人员必须加以严厉打击。 (杨欢,1982年生,江西人,中国人民银行南昌中心支行会计财务处中级会计师。研究方向:会计制度) 金融理财机构论文:金融机构理财业务发展及影响分析 摘 要:近年来,以银行理财产品为主的金融机构理财业务发展迅速,在服务实体经济、丰富居民理财和投资渠道等方面发挥了积极的作用,同时也对整个金融业产生了深远的影响。本文首先从法律关系、产品管理、投资门槛等角度对比分析了各类金融机构的理财业务,其次重点分析了理财业务的积极意义和负面影响,进而从加强监管合作、打破刚性兑付两方面提出了规范金融机构理财业务的对策建议。 关键字:理财业务;影响分析;对策建议 一、金融机构理财业务对比分析 我国的财富管理行业是分业经营、相互合作、分业监管。目前,我国金融机构的理财业务主要有五种:商业银行的理财业务、证券公司的客户资产管理业务、信托公司的信托业务、基金公司的基金和资产管理业务、保险公司的投资连结保险、万能保险和资产管理业务。各类金融机构不同名目的理财业务在法律关系、投资者门槛、产品管理等方面都有不同之处。 (一)法律关系。法律规范是理财业务发展的基石。目前有关法律明确了信托公司和基金管理公司资产管理业务的基础法律关系为信托。银行理财产品、定向资产管理业务和集合资产管理业务、投资连接险等保险资产管理产品则未明确交易双方法律关系。但根据《信托法》的规定,只要在委托人与受托人之间形成明确的委托契约关系,且财产经营权转移到受托人的委托理财业务均属信托行为。 (二)产品管理。在监管机构方面,银行理财、信托计划归中国银监会监管,定向资产管理计划和集合资产管理业务、公募基金归中国证监会监管,投资连接险等保险资产管理产品归中国保监会监管。在发行批准方式方面,银行理财产品和信托计划都是事前报告制,定向资产管理业务和集合资产管理业务是备案制,公募基金、投连险等保险资产管理产品是审批制。 (三)投资门槛。在投资金额起点方面,银行理财产品是5万元,信托计划是100万元,证券公司资产管理业务限定性计划起点为5万元,非限定性计划起点为10万元,公募基金1000元,投连险等保险资产管理产品则无规定。在投资者要求方面,银行理财产品要求客户评级,信托计划要求按照信托专门的合格投资者规定,定向资产管理业务和集合资产管理业务、公募基金、投连险等保险资产管理产品则无规定。 二、金融机构理财业务的影响分析 (一)积极意义 1、推进利率市场化改革。理财产品是利率市场化的产物,其发展是稳步推进利率市场化改革的必然结果。从发达国家的利率市场化进程来看,利率市场化必然伴随着资金价格走高和金融脱媒。在脱媒趋势下,银行需要调整经营方式,通过创新来进行“反脱媒”,而银行理财产品由于收益率不受限制应运而生,作为存款替代品出现,成为银行“反脱媒”的重要手段。 2、助推商业银行转型发展。理财业务的开展增加了商业银行中间业务收入,优化了收入结构,有利于商业银行经营模式的转变。一方面,发展理财业务是提升客户综合服务水平、提升优秀竞争力的重要手段。另一方面,理财业务的开展也有利于银行向零售业务和私人银行资产管理方向转型。 (二)负面影响 1、规避资本和信贷规模约束,影响金融监管政策的实施。商业银行通过开展跨行业合作,将表内业务转出表外,以规避日益严格的监管。一是在银信、银证等理财业务合作中,银行通过信托、券商等通道将理财资金以信托贷款或委托贷款的方式投向自身授信客户,既满足了融资客户的需求,又不消耗资本金、不占用信贷规模。二是银行通过信托、券商等通道将理财资金投资于本行的信贷资产,信贷资产转让业务释放出信贷额度,规避了信贷规模控制和资本约束。三是银行通过月中发行大量理财产品月末到期或月末发行跨期型理财产品来规避存贷比等监管指标的约束。 2、资金投向限制行业,影响国家产业政策的实施。相比较银行信贷,银行理财产品的投资范围要广泛得多,非银行金融机构资产计划的投资则要更为广泛。融资性理财产品的对象往往是不符合信贷条件,在银行拿不到钱的企业,或者不符合信贷投放政策的房地产、融资平台等国家宏观调控行业,利率执行要高于同期银行贷款利率。限制行业大量资金的流入不利于国家产业政策的实施和产业结构的调整。 三、规范金融机构理财业务的对策建议 (一)加强监管合作,实现跨部门的功能监管。理财产品具有交叉性金融属性。理财产品的运作涉及多个金融行业。但我国金融业监管格局是分业监管,发行理财产品的各类金融机构由各自对应的归口监管部门管理,产品的设计、销售、投资等要素均有不同的监管部门出台各自分割的部门规章,而规章之间有不协调、不适应之处,存在监管套利的问题。 (二)打破刚性兑付,促进理财市场理性发展。刚性兑付导致理财产品的风险和收益不匹配,诱发投资者资产配置不合理调整,抬高了市场无风险资金定价,引发了资金在不同市场间的不合理配置和流动。资金加速流向高收益的理财和非标准化债权产品,商业银行的存款流失,债券市场、股票市场和保险行业的资金被挤出。市场无风险利率上升,也造成蓝筹股市盈率下降,债券市场和股票市场低迷。 金融理财机构论文:第三方理财市场应引起金融监管机构高度重视 作为“准金融”行业的第三方理财机构,虽然发展时间较短,却来势汹汹,势不可挡。据不完全统计,仅仅几年,就发展到了上万家的规模。 市场巨大的需求催生了第三方理财机构。 第三方理财,理论上说是独立于银行、保险等金融机构的不代表和隶属于任何一家金融机构的金融服务型企业;不偏重任何一家产品供应商,以客户需求为导向,公司通过分析客户的财务状况和理财需求,判断其所需的投资产品,提供综合性的理财规划服务。站在非常公正的立场上严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财需求,通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具,实现客户的财富目标。 十年前,我们或许连第三方财富管理机构是什么性质都无从知晓,今天,第三方财富机构已经悄无声息融入金融大潮,你不理财, 财不理你。自2010年11月诺亚财富投资管理有限公司在纽约证券交易所挂牌交易后,其所带来的财富示范效应,加上进入这一领域几乎没有门槛,使得第三方理财公司成为一时新宠。未经证实的说法是,目前中国的第三方理财公司已近万家。 据招商银行和贝恩管理咨询公司联合的《2013 中国私人财富报告》称,2013 年中国的高净值人群约有84 万人,他们手上掌握的财富规模约有27 万亿元,中国已经成为全球瞩目的理财市场。 传统金融环境下,超过80% 的资金都通过银行存款、贷款。银行的运营必然缓慢迟滞,既无法满足存款人对资金收益的高追求,也无法满足借款人对资金增效的要求。在金融脱媒的时代趋势下,预计未来将有超过50% 的资金脱离银行,实现直接的对接。 据有关金融机构分析,这个未来的C2C 市场催生的直接融资市场,可能是一个不少于银行业现有规模的大市场。 市场是巨大的,虽然一些第三方财富公司在打造优质的金融服务平台,有许多好的制度和经验模式,但大多数第三方财富公司存在创立时间短、业务规模小、专业人才欠缺、品质良莠不齐等等问题。要满足这么巨大的市场需求,以目前第三方财富公司的整体实力来看,恐怕力不从心。 理财像高空走钢丝一样,是一件高难度的动作。不是简单把存在银行的钱换成国债,买几只基金、股票那么简单,它涉及储蓄、投资、保障、税筹等诸多方面,需要有相应的金融管理等方面的背景。更为关键的是,第三方理财在中国目前的界定和规范上属于法律真空。第三方理财还没有纳入国家金融主管部门的管理范畴。理财公司、投资者、客户等随时面临着不可预测的风险。 到目前为止,国家还没有对第三方理财公司进行明确的定位,只有明确了理财公司能做什么、不能做什么,理财市场才能规范成熟,才能发展成专业的理财公司。事实上,第三方理财公司早已发出“渴望监管”的呼声。 虽然目前监管层并没有对第三方理财机构进行牌照发放和管理,但是包括诺亚财富在内的多家第三方机构已获得由证监会发放的基金代销牌照,这也在一定程度上反映出监管层支持第三方发展的态度。 虽然金融事关全局,但要有改革的信心和勇气,要有对社会负责的态度,积极稳妥地进行尝试,不能放任自流,避免出现大的金融风险。希望有关金融监管机构认真应对目前第三方理财的现状,尽快找出一个适合中国金融市场的管理办法。 金融理财机构论文:金融机构夜市理财真“闹猛” 上期所黄金、白银夜市交易千呼万唤始出来,即将进入模拟交易测试,金交所也进一步增加了周五的夜市交易。银行理财夜市中错峰销售的产品在收益率上独具优势。 白天是各种投资交易的高峰时段,但夜市理财也同样精彩。尤其是对于外汇、黄金等全球化投资产品来说,夜间正是欧美等主要交易市场的开市时间,交投更加活跃,对市场价格的形成更具有主导性。近期上海期货交易所黄金、白银夜市交易千呼万唤始出来,即将进入模拟交易测试,而金交所也进一步增加了周五的夜市交易。 值得一提的是,各家银行纷纷针对白天工作较忙的白领一族推出“理财夜市”,除满足白领客户的理财需求外,夜市中所提供的产品收益也具有一定的优势。所以说,夜市理财同样“闹猛”。 贵金属夜间交易完善 近期,上海期货交易所宣布,证监会已批准同意其上线运行连续交易。连续交易自2013年7月5日起开始上线运行,连续交易品种为黄金和白银,连续交易时间为每周一至周五的21:00至次日2:30。这就意味着,千呼万唤的上期所黄金、白银夜市交易将正式拉开帷幕。 自上期所推出黄金、白银期货以来,这一交易品种最大的弊端就在于交易时段过短,且集中在国际交易清淡的白天时段(9:00--11:30,13:30---15:00),这给黄金、白银投资者的操作带来了很大的不便,也给投资者的保证金资产带来了较大的隔夜风险。 此次上期所的金银夜市交易时间设置为每周一至周五的21:00至次日2:30,与上海黄金交易所夜盘时间基本一致,并覆盖了芝加哥商业交易所集团(CME Group)旗下成交量最大的黄金电子盘的活跃交易时段(北京时间21:00~2:00)及伦敦金银市场协会每日第二次现货定盘价时间(北京时间23:00)。 为了处理好连续交易中的结算问题,上期所解释说,可以把夜间连续交易作为一种早盘交易。可以把白天的交易结算作为当天的结算,夜间时段的交易可以作为第二天交易的早间时段交易。 同时,上期所也对黄金、白银的合约进行了修订。根据相关修订案,黄金、白银、的每日价格波动限制,从原先的±5%降低为±3%。黄金、白银期货合约最低交易保证金调低至4%。此外,黄金期货最小变动价位将调整为0.05元/克,合约交割月份新设为最近三个连续月份的合约以及最近11个月内的双月合约。 在正式推出夜市交易之间,上期所将引入黄金和白银品种的连续模拟交易,有兴趣的投资者不妨进行关注。 据介绍,模拟交易时间为6月25日至7月2日,周一至周五20:00至次日04:00,其中21:00至次日02:30为模拟交易连续报单时段,次日02:30至04:00为系统测试时段。 在模拟交易期间,上期所将在正常交易日收盘后将客户黄金、白银当日持仓和客户权益等真实数据导入模拟交易环境,客户可以在模拟交易时段按其真实持仓和资金状况进行交易,模拟交易数据在次日02:30模拟交易结束后清除。 差不多时间,上海黄金交易所也进一步对夜市交易时间进行了完善。从5月31日开始,金交所正式推出周五夜盘,从周五21:00开始交易至周六02:30,并与下周一白天的交易合并作为一个完整的交易日,市后进行集中清算。这就意味着我国贵金属场内交易正式进入连续交易时代。 建设银行商品与期货交易部的工作人员解释说,看起来金交所只是增加了一天的夜间交易时间,但周五的夜间交易在贵金属交易中具有较大的意义。原因在于,周五夜间经济数据通常较为密集且重要,如美国的失业率数据、非农就业情况、密歇根大学消费者信心、芝加哥采购经理指数、汽车销售数据等一般都在周五晚间公布,欧洲市场如欧元区消费价格指数、企业景气指标、失业率等经济数据也选在这一时间公布。这些经济数据经常造成周五夜间市场产生较大的波动,进而对投资者产生影响,因此贵金属投资者应当对周五的夜间交易给予更多的重视。 银行广开夜市错峰销售 不过,像贵金属、外汇等交易品种风险高,对投资者的专业知识也有较高的要求,只能是一个小众的投资品种。而大众投资者可以从银行广设的理财夜市中有所获益。 开设理财夜市的初衷在于从时间和渠道上实现差异化销售。像很多职场白领,白天的工作时间较为繁忙,根本就无暇进行理财投资。很多理财产品白天销售时由于额度有限往往在较短的时间内就售罄,难以满足这一人群购买银行理财产品的需求。因此,不少银行在网银、手机银行中开设了理财夜市的交易频道,夜市的开市时间一般设置在20:00左右,为提高产品的吸引力,理财夜市的一些产品为独家发售,或是收益率上较同类型产品略有优势。 如光大银行的“理财夜市”交易时间为每天的20:00~24:00,目前推出的一款4个月期限理财产品,其年化收益率可达4.45%。近期,光大还推出理财夜市逢8专属高收益产品,每逢8号、18号、28号就有一款较高收益的理财产品在理财夜市上进行销售。 浦发银行针对错时理财的需求,推出了“Q点理财”系列产品,这一系列产品在每周一20:00至次日8:00发行,支持手机银行、网上银行认购。据介绍,“Q点理财”系列产品每周推出两款,期限分别为1个月、3个月,在收益率方面比柜面发售产品要高0.2%,这对投资者而言无疑是最有吸引力的。该系列理财产品在投资方向上选择了国内市场具有良好收益性与流动性的金融工具,包括存款、回购、国债、央行票据、金融债、高信用等级的信用债等,投资标的较为稳健,属于风险较低的稳健型理财产品。一般投资起点金额设置为5万元。 中行“理财夜市”的主要方式是延长交易时间,中行将大多数理财产品的正常购买时间延长至晚上21:00,其中,8:00至晚上9:00为挂单业务。在中行理财夜市可销售的产品包括“中银日积月累-日计划”“中银日积月累-月计划”“中银平稳理财计划”等产品。 金融理财机构论文:《金融理财》携手益普索(Ipsos)国内首份《中国金融机构理财力白皮书》 在此次盛典上,《金融理财》携手全球领先的调研机构益普索,了国内首份《中国金融机构理财力白皮书》,剖析中国个人理财客户的特质、其各方面理财力及消费趋势,为金融机构的发展指点迷津,赢得了与会嘉宾的强烈共鸣。 信任溢价影响全球各地金融理财 根据益普索全球声誉中心(Ipsos Global Reputation Centre)对“影响各行业部门的重大问题”和“行业中各大公司的声誉”进行调查的结果,就金融业内的公司而言,信任在很大程度上是熟悉程度的作用结果。拥有牢固的、以消费者为中心的本地覆盖面的银行,通常会享受到“信任溢价”的好处。但是,美国几家首要消费者银行与欧洲几家银行,因为他们与2008年金融危机难分难解的关系,得到的信任水平却低于他们的消费者熟悉度水平本应保证的水平。相比之下,在声誉方面,与信用卡发行公司相比,全球知名的信用卡业务处理公司的声誉表现,大大接近于受到高度信任的消费商品公司。同时,信任水平反映出网络议论的调查性。 就全部益普索(Ipsos)访问的24国的全球首要金融机构而言,“熟悉度”与“信任度”之间的关系几乎纯粹是线性的。在消费者对21家银行企业的平均熟悉水平与他们对银行的“净信任分”之间,存在极强的相关关系,相关系数达到:0.92。换句话说,一个消费者越熟悉一家银行,就 越有可能对它产生信心。但是,这条定律也有一个例外:如果熟悉度来自负面新闻报道,这一定律不适用。与2008年金融危机关系最深的几家银行就是明证。 比较益普索(Ipsos)访问期之前12个月间针对各个金融机构的“网络态度”,可以确信:普通大众对金融机构的信任水平在很大程度上反映出人们在网络上谈论他们时所采取的调子。“国际本地”银行,尤其是桑坦德银行和ING集团,也非常突出。在网络态度的另一端,六家“净积极网络态度”比例最低的银行都是“丑小鸭银行”。其中,美洲银行是所有被调查机构中唯一“网络负面态度”超过“网络正面态度”的机构。 尽管消费者对多数银行的熟悉度主要是通过个人体验、有关其产品与服务的积极口碑和广告建立的,他们对于“丑小鸭银行”的熟悉度更有可能是这些银行暴露在负面新闻报道下的结果,以及把这些银行与负面或争议事件相连的评论的结果。 对于消费者信任水平与熟悉水平相称的银行,以及网络议论偏向积极态度的银行而言,提高自身好感与信任评分的首要方式就是:增强自身的可见度。他们的声誉有可能从市场营销与广告活动中受益。 谁才是真正的中国个人理财客户? “得零售银行者得天下”。《中国金融机构财力白皮书》中,益普索数据显示,中青年人群、高学历和家庭月收入在万元以上的是个人理财主力客户群。个人理财客户以银行VIP客户为主,多数持有金卡及以上级别的借记卡。 投多少是多?10万以上是小数? 2012年,超过六成的个人理财客户将金融资产的30%或更多用于理财产品的购买;高收入群体投入更多。超过六成的个人理财客户在理财产品购买或持有上的资金投入在10万元以内;高收入群体投入在 10万元以上。接近八成的个人理财客户理财年限在5年以下;高收入群体理财年限经验更为丰富。 基金和股票?满意度并非最高! 《中国金融机构理财力白皮书》揭示,2012年,银行定期存款、银行理财产品、股票、基金、保险理财产品是最受个人理财客户欢迎的理财产品。其中,高收入群体购买或持有理财产品更为活跃。而个人理财客户对信托产品、银行理财产品、保险理财产品的满意度显著高于对基金和股票的满意度。 七成个人理财客户将增投 2013年,银行定期存款持有比例保持稳定,其他类型理财产品均呈现不同程度的增长趋势,其中期货产品和信托产品接近翻番。略多于八成的个人理财客户每周有2-3天或每天均会关注理财产品的购买或查询;高收入群体花费时长更多。该白皮书显示,与2012年相比,接近七成的个人理财客户预计2013年将增加或大幅增加在理财产品上的投入。 电子银行、和新媒体称王 该白皮书透露,电子渠道已经成为个人理财客户知晓理财产品信息的重要渠道,官网的重要性不容忽视;第三方理财网站和新媒体(微博/论坛/博客等)逐步崛起。可见中国金融机构要在深刻洞察个人理财客户的基础上,认真做好各方面服务,实现可持续发展。 金貔貅奖”评选标准: 1. 收益力:指金融理财机构和理财产品的收益实现能力;包括理财产品的超额收益率、净值表现。 2. 风控力:指金融理财机构在考察期内风险与收益的掌控能力与程度;发行的产品是否有保本条款和其他风险控制条款及风险控制措施。 3. 透明力:指金融机构发行理财产品的信息披露状况;包括及时、准确、完整地披露理财产品的相关信息。 4. 服务力:是指金融理财机构提供服务的能力程度;服务力由人力资源、设施、手段、时间以及客户参与五个基本要素构成 5. 变现力:指金融理财机构和产品发行的流动性、抗风险能力、收益率和兑付渠道在同行业中具有明显能力。 6. 研发力:指金融理财机构研发设计理财产品的实力;包括研发团队专业权威、市场分析深刻、趋势判断准确、研发品种繁多、适应理财市场需求等。 7. 发行力:指金融理财机构发行的理财产品数量和所销售理财产品的募资金额;涉及领域越广,规模越大,数量越多,市场供应能力越强,募集资金数额越大,证明其发行力越强。 8. 创新力:参选机构在某一领域、产品、运营等方面的创新开拓了行业发展格局;包括标准创新、要素创新、多样创新。 9. 成长力:指金融机构通过创新自身产品和整合机构资源,创造最大理财价值并获取理财机构持续成长,是机构持续理财获利并实现量的扩张和质的提高的能力和潜力。 10. 品牌力:指金融机构开拓市场、占领市场、并获得利润的能力;是金融机构的知名度、美誉度和诚信度的有机统一。品牌力涵盖品牌机构、品牌产品、品牌理念、品牌传播和品牌延伸等方面。 金融理财机构论文:基层银行业金融机构人民币理财业务中存在的问题 一、理财业务宣传不规范、不到位 目前,基层银行业金融机构的理财产品宣传仍停留在挂横幅标语、设置宣传栏、橱窗广告、告示牌、印刷材料等传统方式上,且90%以上的基层机构仅在营业厅内或网点附近宣传,宣传范围小,社会知晓率低;多数机构在宣传理财产品时,重收益宣传,轻风险提示。据对1200户居民问卷调查显示,对人民币理财业务“比较熟悉”的占17%,“略知一二”的占44%,“不了解”的占39%;38%的客户对银行理财产品宣传不满意;42%的对理财产品的风险提示不满意;38%的不了解理财产品的风险程度。同时,对内宣传、培训力度不够,业务人员不能详细讲解产品的特点、不足,客户无法对理财产品有系统的认知。 二、理财业务内部管理不规范 除天津塘沽区部分银行业金融机构、赤峰市中国银行外,其他理财产品经销机构均未设置专门理财部门,也未配备理财师;多数机构缺乏健全有效的市场风险识别、计量、监控手段,难以根据市场利率和汇率波动,即期做出准确预测,为客户理财提供优质服务;经销机构的理财业务只在储蓄科目中反映,未设立专门科目进行核算,难以有效监控资金使用情况;部分经销机构将人民币理财新产品销售额按一定比例折算成存款进行考核,忽视风险、收益等因素,致使基层分支机构盲目追求业务规模扩张。 三、专业理财人员匮乏,队伍建设滞后 基层银行业金融机构多自2005年开办人民币理财业务,时间较短,专业理财队伍尚未形成。取得CFP(国际金融理财师)和AFP(金融理财师)资格的人数远不能满足理财市场的需要,一定程度上制约了理财业务的稳健、快速发展。 四、理财产品同质化问题突出 虽银行业金融机构的个人理财品种不断增加,但多数理财产品内容相近、收益和投资期限雷同,难以满足客户多样化的理财需求。如多数理财产品起存额均在5万元以上,付息方式为“到期一次性还本付息”等。产品同质化导致客户购买理财产品只关注收益率,进而引发理财产品销售“价格战”,加大了理财业务风险。 五、理财业务监管缺失 银监会2005年制定的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定:“商业银行开展个人理财业务实行审批制和报告制;中国银行业监督管理委员会及其派出机构可以根据个人理财业务发展和监管的实际需要,按照相应的监管权限,组织相关调查和检查活动。”但基层监管部门很少对银行业金融机构理财业务开展专项检查,存在一定的监管“真空”。在人民币理财业务快速发展的情况下,外部监管缺失将加大业务风险。 金融理财机构论文:金融机构委托理财业务存在的法律问题 目前,金融市场上存在着大量的委托理财现象,如银行推出的人民币或外币理财产品,证券公司推出的集合受托投资管理、保险公司推出的分红保险理财、信托投资公司推出的集合资金信托计划等。委托理财在一定意义上对金融创新和分散金融风险等方面起到了积极的作用,但在实践中却存在诸多的法律问题。 1.委托理财的法律性质不明确 关于委托理财的法律性质,目前存在最主要的分歧有两种,一是委托关系,二是信托关系。实际中,不同的性质,不仅使委托理财的具体操作和双方的权利义务不同,而且将直接影响委托资金的安全和资金管理的效率。根据我国法律规定,信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受托人的利益进行管理或者处分的行为,且受托人必须是经批准的信托机构。而,则以被人名义实施法律行为,被人根据需要可以撤回关系。理论界普遍以“资产是否转移”和“交易中使用的投资人名义”为标准,判断是否属于信托型委托理财或者型委托理财。目前证监会、银监会等部门所的规章中都没有对其委托理财的基本属性作出规定。在当今分业经营、分业监管模式下,极易造成商业银行、证券公司、信托公司经营上的混乱。同时,在法律适用上也不同,行为适用于《合同法》、信托行为则适用于《信托法》,适用的法律不同,自然导致法律后果也就不同。 2.委托人与受托人之间的权利义务不对等 一是权利义务没有明确的法律支撑。在委托理财法律性质不明、有关委托理财的法律框架和规范缺失的情况下,根据近似法律制度主张权利往往会导致委托人与受托人之间的权利义务失衡,委托人主张权利时,难以清晰的阐明受托人的义务和应承担的责任。 二是委托人权利易受侵害。委托人将资金或证券交付受托人后,对资金和证券往往就处于失控状态,只能被动的接受受托人处置财产的结果,而受托人则享有很大的自由处置权,极容易利用处置委托人资金或证券的便利侵害委托人的权利。 三是委托人举证能力偏弱。由于受托人在投资领域的专业知识强于委托人,而且在合同中一般约定由受托人全权负责,受托人的独立意志和受托权限较大,明显处于优势地位,而委托人又无监管权利。从委托人权益的救济渠道方面来看,如果发生纠纷,由委托人举证证明受托人过错明显不当。 四是救济方式过于单一。委托理财的标的是资金或证券,如果造成亏损,损失是直接的,数额一般较大,只能用资金或证券弥补,缺乏其他可补充替代的救济方式。 3.委托理财合同的效力不确定 第一,合同本身效力不确定。实际中,委托理财大多发生在银行、证券、信托等金融领域,具有较高的信用基础,是典型的金融产品。目前却有大量的非金融机构企业法人和自然人涉足理财业务。从市场角度看,金融机构具有高度的信用和发达的市场网络,而一般民间机构起点低、风险高,不易于监管;从风险角度看,民间机构的不规范运作,容易导致公众对理财市场信心的丧失,严重时可危及整个金融信用体系。由于目前法律、行政法规未对委托理财是否属于特许经营做出专门的规定,致使非金融机构的委托理财合同是有效还是无效,一直处于不确定状态。 第二,证券委托理财中的“保底条款”的效力不确定。“保底条款”是委托人通过契约手段预先控制自己投资风险的合同条款。《证券法》第一百四十三条规定:“券商不得以任何方式对客户证券买卖收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。”根据《合同法》第五十二条规定,违反法律、行政法规强制性规定的,合同应当认定无效。但依体系解释方法,从《证券法》第一百九十四条对违反第一百四十三条的法律责任的规定来看,禁止接受全权委托和承诺保底收益仅仅是针对券商的经纪业务,因此不能以《证券法》禁止而认定合同无效。同时,从意思自治原则出发,保底条款是双方真实意思表示,双方自愿约定风险承担方式,如果认定合同无效,就等于纵容双方的失信行为,显然与诚实信用原则相违背。 为此,建议: 首先,尽快完善委托理财法律制度,明确委托理财法律性质。 委托理财目前已经成为重要的金融产品,涉及各种金融领域,市场日趋发达,已经是一种独立的法律关系,是一种新型的金融财产管理制度,不能仅以信托型委托理财或型委托理财做简单的划分。建议尽快制定委托理财管理的法律或行政法规,将委托理财作为一个独立的金融法律关系予以规范,并对委托理财实行特许经营制,以便顺应当前市场发展的趋势,更好地维护金融系统的安全稳定。 其次,明确委托人与受托人之间的权利和义务关系。 由于委托人在整体委托理财活动中始终处于被动地位,在设计委托理财法律框架时,应当考虑委托人应有的知情权、一定的参与权和在必要时的撤回权,最大限度的保护委托人的合法权益。对于受托人应当明确其基本的报告义务、交付义务、注意义务和忠实履行职责等义务。使双方权利义务能够对等,充分体现公平原则和诚实信用原则。 再次,禁止“保底条款”的大量使用。 一是“保底条款”有违民法的基本原则。通过“保底条款”将投资风险全部转嫁给受托人,让受托人承担其后果的行为,虽然是双方的意思自治,但造成了双方权利义务的严重不对等,违背了民事法律应当遵循的“公平、等价有偿”原则。 二是“保底条款”有损金融信用。投资证券市场是一种高风险活动,任何时候都不可能只盈不亏,而“保底条款”实际上将委托理财当作了储蓄,并将投资风险全部转移给受托方,违背了最基本的经济规律和市场规则,而且势必会对资本市场本身造成极大的冲击,不利于金融的安全与稳定。 三是“保底条款”的无效导致合同整体无效。“保底条款”是委托理财合同签订的最大动力,如果没有“保底条款”的存在,委托人通常不会签订委托理财合同。因此,“保底条款”是委托理财合同的优秀条款,也是委托人签订合同的目的。在“保底条款”一旦被法院认定无效时,委托人的缔约目的丧失,优秀内容的变更,就会导致委托理财合同的整体无效。 最后,加强对委托理财市场的监管: 由于我国实行的是分行经营、分业监管的模式,各金融机构的监管部门各不相同。但委托理财已经成为一种新型的财产管理法律关系,金融业务交叉、金融产品混合已成为发展趋势,而目前的监管模式显然不能适应这一变化。在目前体制下,建议国务院制定统一的监管规则,建立金融监管协调机制,进一步理顺金融理财产品的监管关系。同时,各监管机构要建立完善的风险控制制度,加强风险监测,规范委托理财业务操作,确保委托理财活动合法、有效进行。 金融理财机构论文:外资金融机构进入百姓理财渠道更多 中国金融领域全方位的有限开放,能带来“双赢”,竞争能给予中国老百姓更多的选择,电能让老百姓零距离接触国际先进的服务理念。 与人们预期稍有不同的是,中美第二次战略经济对话并没有将人民币汇率作为重要议题,而双方在中国金融市场开放上达成的协议成为了最惹人关注的话题。 中美达成金融开放协议 据新华社报道,在金融服务业领域,中国将在2007年下半年恢复审批证券公司的设立;在第三次中美战略经济对话之前,将宣布逐步扩大符合条件的合资证券公司的业务范围,允许其从事证券经纪、自营和资产管理等业务;在有利于促进国际收支基本平衡的前提下,将把合格境外机构投资者(QFII)的投资总额度提高至300亿美元;允许具有经营人民币零售业务资格的外资法人银行发行符合中国银行卡业务、技术标准的人民币银行卡,享受与中资银行同等待遇;允许外资产险分公司申请改建为子公司,对于目前尚未批准的申请,中国保监会将于2007年8月1日前完成审核。中国扩大了境内合格机构投资者(QDII)的投资范围。美国强烈支持中国在2007年6月召开的FATF(金融行动特别工作组)全会上成为FATF成员,双方理解中国将采取适当步骤以达到FATF优秀成员资格标准;美方确认中资银行在美开设分行的任何申请都将根据国民待遇原则进行审批;并承诺与中国开展金融监管人员的交流。 协议显示,中国已同意放宽外资进入中国金融服务市场的限制,包括在证券、基金、保险、银行等全方位的有限开放措施。 中外金融 竞争将加剧 在证券方面,协议意味着中国自去年9月实行“禁止外国券商投资中国券商的规定”后,最快可望在7月开始,重新允许外资券商登陆内地市场。 放松对外资进入国内证券行业的限制,这对国内证券行业发展将是一种推动。尽管今年以来国内证券成交量大幅上升,券商的收入大幅增加,但券商依然没有摆脱靠天吃饭的格局,券商创新步伐、产品开发等仍十分迟缓。如果重新对外资券商放行,外资券商将给国内证券市场带来更多的产品,同时大盘红筹股、H股公司可能发行A股,二者均将推动成交量继续攀升。 不过,短期来看,外资券商要占据较大市场份额也不是轻而易举的事情。由于开展个人经纪业务往往需要较大的前期投入(营业网点数量、交易系统开发和安装、相关人员的招聘和培训等),而且运作时间相对较长,因此在这方面,国内券商已有长期积累的优势。外资券商的进入并参与竞争,可能会吸引机构客户和高端个人客户,但总体市场格局难改。 这与外资银行进入中国的情况相类似,竞争能给予中国老百姓更多的选择,也能让老百姓零距离接触国际先进的服务理念,而外资券商要真正撼动国内机构的地位还需要假以时日。 QFII有利于双赢 “QFII额度的增加不会对市场产生负面影响,只会对中外双方有利。”一位境外机构人士对记者表示。 QFII额度的提高将使得境外投资者投资A股市场的资金额度增加2倍。虽然QFII对于目前中国A股市场的看空态度并没有转变,但QFII为中国股市带来的投资理念还是值得国内投资者学习的。 从QFII近几年的投资看,QFII基本遵循了“价值发现”的投资原则。在价值判断方面,QFII注重公司分红、流动性、成长性、治理结构、行业地位及股东利益保护等观念,对我国机构投资者的理念修正具有很好的示范作用。另外,QFII还有很强的操作意识和市场敏锐性。 比如,他们宁愿牺牲眼前的盈利空间,也不愿意放弃价值投资的理念。所以,扩大QFII的投资额度,对于改善投资者的结构、改善投资理念都有积极的作用。 事实上,QFII额度的提高可能进一步刺激市场的乐观预期。因为,从影响市场最主要因素的资金供应角度来看,将进一步增加市场资金。尽管300亿美元的额度相对于整个A股市场的资金量来说并不是很大,但却是一个很重要的积极信号。 中国证监会副主席屠光绍表示,中国积极欢迎也希望增加境外合格机构投资者在中国的份额,表明了政府对外开放的积极态度。至于额度具体怎么分配,还需要一个程序,首先要决定是否批准资格;其次,对于已获资格的QFII,取决于其已有额度的使用情况,所以还需要一个过程。 近期看,在目前大盘处于4000点高位,QFII更多选择离场,并且原有额度也没有用完,所以进一步增加额度对市场的实际意义有限。从长远来看,用瑞银中国证券部主管袁淑琴的话说,QFII减持并不意味着他们要离开中国,只是他们在等待一个更加合适的投资机会。市场无疑还是多了一条持续的资金来源。 投资境外市场更方便 另一方面,由于QFII和QDII额度至少在短期内应互相关联,这意味着国内基金公司、证券公司和保险公司将很快获批QDII。分析师指出,这将支持在香港上市的中国股的表现。QDII的获批,将使国内投资者有了投资境外股票市场的合法渠道,对于拥有外汇的国内居民来说,他们可以在B股、QDII之间作出选择,他们离国际市场越来越近了。 摩根大通大中华区首席经济学家龚方雄认为,尽管初期能够投资海外股票市场的QDII配额仅为75亿美元,而A股市场近期交易量已突破3000亿元人民币,但是QDII对市场的潜在影响重大,是引导资金流向的重要信号。假设未来2年内,中国36万亿元人民币存款中有10%能够投资海外市场,将导致约5000亿美元的中国私人资金流入香港以及其他国际市场。这相对于目前4200亿美元市值的H股市场而言,是个不小的数目。 汇率仍将保持缓升 此次经济对话当中,在人民币汇率问题上,中国并没有作出让步。吴仪副总理强调说,人民币汇率并非美国贸易赤字的成因,人民币大幅升值会对中国经济带来负面影响。她表示,中国将继续按自身的步调来逐渐推进汇率改革。 而在此次会谈前,中国再次宣布扩大汇率波动区间。相比2005年7月汇改以前,人民币对美元已升值超过8%,而按照贸易加权平均计算的人民币真实有效汇率只上升了4.3%。 经济学家认为,人民币升值趋势不会改变,小幅升值更符合中国自身利益。花旗集团亚太区首席经济学家黄益平认为,人民币升值的短期目标应该是将每月的外贸顺差稳定在200亿美元左右。要做到这一点,今年全年的人民币升值幅度大约需要达到7.5%。如果出台的外汇政策能够有效地控制外贸顺差,今年中国经常账剩余占GDP的比重有可能微升至9.5%。 中金公司预计,到2007年底,人民币对美元汇率将达7.35,全年升值幅度为5.9%。 分析人士称,美国更为注重的目标是中国市场开放而非人民币升值,尽管后者对美国国会而言有政治价值。人民币升值加速将支撑A股股价。市场的开放,尤其是金融和银行市场,将继续给行业带来正面影响。 金融理财机构论文:我国金融机构委托理财业务的现状、问题与对策 一、当前各类金融机构开展委托理财业务的现状 目前,我国开展委托理财业务主要有五类机构: 商业银行。从2003年起,我国的商业银行开始推出人民币理财业务。为规范管理,2005年9月24日银监会颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》。 证券公司。证券公司的委托理财业务又称为资产管理业务,是证券公司的主要业务种类之一。为使这一业务规范发展,2001年11月28日证监会颁布了《关于规范证券公司受托投资管理业务的通知》,2003年9月29日又颁布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》。 保险公司。目前,保险公司尚未开展直接的委托理财业务,但其人身保险业务中的投资连接保险和万能保险均具有理财性质。这两类保险在保险市场中所占比重一直较小。为规范其发展,2000年保监会颁布了《投资连接保险管理暂行办法》。 信托投资公司。信托投资公司从事的理财业务主要是资金集合信托业务,包括投资于股票、债券及基金的证券类信托业务,投资于不同行业的产业类信托业务、投资于基础设施的信托业务和房地产信托业务等。为加强业务监管,2004年,银监会先后了《关于进一步规范集合资金信托业务有关问题的通知》、《关于信托投资公司集合资金信托业务信息披露有关问题的通知》。 基金管理公司。根据《证券投资基金法》的规定,基金管理公司开展的理财业务投资于证券市场,目前已经形成了较大业务规模和较为完整、成熟的理财产品群,如各种投资风格的股票基金、债券基金、货币市场基金、保本基金等类型。 二、金融机构开展委托理财业务存在的主要问题 (一)信托投资公司、证券公司挪用客户资金的情况严重 在金融机构开展委托理财业务过程中,证券公司、信托投资公司非法挪用客户资金的情况非常严重。2003年底以来暴露风险的证券公司,都存在因挪用委托理财资金造成的资产缺口。为弥补挪用委托理财客户资金造成的巨额缺口,人民银行被迫动用了大笔再贷款。这种做法不利于严肃市场纪律,可能引发巨大的道德风险。 (二)部分金融机构开展委托理财业务不规范 部分金融机构在开展委托理财业务时,往往向客户承诺较高的保底收益,并存在以利差代替手续费、缺乏风险揭示等问题,此外还出现了搭售存款等不正当竞争的情况。 (三)监管部门对委托理财业务缺乏有效监管 一是监管部门对性质相同的委托理财业务缺乏统一的监管标准。各类金融机构开展的委托理财业务虽然名称各不同,但在权利义务关系、资金管理方式、投资者的收益和风险承担方面都存在基本共性,属于同质金融业务。但各金融监管部门制定了不同的监管标准,导致委托理财市场缺乏公平的竞争环境。具体表现为就理财业务中的委托资金最低要求、保底承诺、委托资金托管、业务隔离、信息披露、收费方式、禁止行为等方面,商业银行、信托投资公司、证券公司和保险公司执行的标准各不相同。二是没有建立第三方存管等关键性制度。各监管部门对委托理财业务虽然都制定了一些监管政策,但出于行业利益的原因,一些关键性的制度还没有建立,如有的监管部门仍未要求开展委托理财的机构必须将客户资金交由第三方存管。缺少第三方存管制度对保护客户资金安全非常不利。三是监管措施不到位。对于商业银行等金融机构开展理财业务普遍存在的保底承诺、搭售存款、以利差代替手续费等问题,监管部门没有采取有效措施予以及时纠正。 三、规范委托理财业务、防范金融风险的建议 (一)推进委托理财资金第三方存管制度建设 委托理财资金第三方存管制度能确保客户委托理财资金与理财机构自有资金相分离,杜绝理财机构挪用委托人资金的行为,是防范化解委托理财业市场风险的一项根本的制度措施。为进一步规范委托理财业务,促进其健康持续发展,有关部门应积极推进建立委托理财资金第三方存管制度,要求理财机构将理财资金交由第三方存管,并在第三方设立专门账户,使理财机构无法挪用客户资金,以防范道德风险。具体实现方法是:理财机构以自身名义在第三方(如商业银行)优秀账务系统中开设客户委托理财资金存管专户,存管银行为每个客户设置“客户资金明细账户”,将原来在理财机构的客户资金汇总账户、客户明细账户全部转到存管银行的系统进行管理,客户资金管理权与理财机构彻底实现分离,发挥银行系统账户管理的传统优势,通过技术手段对客户资金汇总账户与客户明细账户进行勾稽关系核对,并提供账户实时监控,使理财机构无法挪用客户资金。 (二)完善委托理财投资者保护制度,建立市场化风险补偿机制 目前,我国已建立证券投资者保护基金和保险保障基金,为证券公司和保险公司个人债权的补偿问题提供了一种保障;下一步即将建立的存款保险基金,将为存款类金融机构的存款人提供一定保障。但部分理财机构如信托投资公司所涉及的个人债权收购资金还须由国家承担。因此,建议对此类尚无保障机制的理财业务,也可考虑设立投资者保护基金,从而进一步完善市场化风险补偿的长效机制。建立的投资者保护基金旨在保护承受能力较弱的中小投资者,化解委托理财业风险。对因理财机构违规经营和监管不力而造成中小投资者发生损失的,由理财机构依据有关行业法规及政策规定,先行赔偿,不足部分可由拟设立的投资者保护基金给予适当救助。该基金的优秀制度设计: 第一,保护范围。对所有理财金融机构实行强制型投资者保护制度,对所有境内理财类金融机构均应参加投资者保护计划,成为基金参与机构。 第二,资金来源。该投资者保护基金主要由理财金融机构按期缴纳费用和理财金融机构清算财产中的受偿所得组成。在出现临时性资金短缺时,可考虑向财政部申请特别融资或经国务院批准的其他方式融资。 第三,费率标准。实行与风险相关联的差别费率,根据理财金融机构的资产规模、资本充足率、风险状况,实行风险差别费率,高风险机构实行高费率,低风险机构实行低费率。 (三)尽快出台统一的《金融机构理财业务管理办法》 为统一理财业务的监管标准,促进理财业务的健康发展,可考虑由中央银行和各金融监管部门制定统一的《金融机构理财业务管理办法》,以调整和规范各种名目的理财业务。《金融机构理财业务管理办法》应规范以下内容: 第一,金融机构从事理财业务的资质要求,包括具备专业理财的能力、稳健的财务能力、健全的内控制度、最低资本金要求、能够依法、忠实、勤勉履行受托义务。 第二,理财合同。理财机构从事理财业务,应当依法与委托人签订委托合同或信托合同(以下简称理财合同),根据合同约定的方式、条件、要求及限制,对委托资金进行经营运作,为委托人提供证券及其他金融产品的投资管理服务。在合同中,不得对理财产品进行保本保息的承诺。 第三,理财机构的风险内控制度。理财机构应当建立以下风险内控制度,包括对理财资金及资产实行集中统一管理,严格执行相关会计制度的要求,每个理财计划应当建立独立完整的账户、核算、报告、审计和档案管理制度,设定清晰的清算路径和资金划转渠道,切实防止账外经营、挪用理财资金的情况的发生。建立严格的业务隔离制度等。 第四,理财机构的信息披露制度。理财机构应当按照诚信、真实、完整、准确、及时的原则披露理财业务的相关信息。信息披露的方式根据理财合同的约定确定。 第五,理财资金的托管。明确理财资产属于委托客户所有,理财机构应严格将资产与自营资产分开。理财机构应当选择第三方对理财资金进行托管,并按照规定办理结算业务;托管方应当为每一个理财计划开立专门的资金账户,理财资金账户独立于受托人及托管人的自有资产及其管理、托管的其他资金。 第六,禁止理财机构从事不诚信行为。 第七,在我国利率尚未完全实现市场化的情况下,理财机构不得规避对存款利率的管理,明确禁止名为理财、实为高息揽储的行为。 (四)加强对委托理财业务的监管 一是制定各类金融机构都适用的《委托理财业务管理办法》,统一监管标准,确立委托理财第三方存管等制度。二是加强检查监督,敦促金融机构建立有效的委托理财风险防范和内控机制,及时发现、严厉查处违法违规行为。三是建立监管责任制,对没有认真履行监管职责、对金融风险负有直接责任或领导责任的监管人员实行责任追究制度。四是要求风险提示。严格要求委托理财机构向投资者进行明确的风险提示,包括市场风险、管理风险、流动性风险和其他风险。五是中央银行和银、证、保等监管部门应当树立由机构监管向功能监管转变的监管理念,协调委托理财业务监管的政策和手段,加强信息共享。 (作者单位:中央财经大学) 金融理财机构论文:我国金融机构开展个人理财服务的研究 摘 要:随着我国金融经济的发展,个人理财服务在我国金融机构中已发展得如火如荼,同时个人理财业务市场较之以前表现出一些新的变化,这对我国金融机构顺利开展个人理财服务提出了挑战。本文以个人理财业务市场的新变化为切入点,为金融机构应对这些变化提出了一些创新性的建议。 关键词:个人理财服务 新变化 对策建议 金融机构个人理财服务是指银行以自然人为服务对象,利用掌握的客户信息与金融产品,按照客户的实物性资产、现金收支流状况,围绕客户的收入、消费、投资、风险承受能力、心理偏好等情况,制定个人财务管理计划(如设计资产组合,调整负债结构,规避税收等),达到其收益预期,实现其人生的未来规划。 个人理财服务的目的 个人理财服务的目的主要有以下几种:一是居家生活的需要。二是人生规划的需要。三是投资增值的需要。个人理财业务的发展过程充分体现了金融机构研究并不断挖掘市场需求,度身定制理财产品与方案,不断满足、引导、培养特定客户群体需求的功能,在此基础上建立起银行与客户之间的相互信赖关系。个人理财还更多地体现金融机构差异性、价值性的特质,具有为个人优质客户提供整体服务和附加服务的功能。 个人理财服务市场的新变化 个人理财业务与机构银行业的界限越来越模糊。由于银行业零售和商业业务利润的不断减少,非利息收入领域的竞争愈加激烈,因此导致个人理财业务与传统机构银行日益接近,平行发展、交替发展和业务交叉的现象不断增加。例如,在个人理财业务的私人客户群体中出现了机构性的需求,即投资业务专业化、投资产品复杂化,而在与传统机构银行业与机构客户的关系中,一些个人化的因素也已经出现,如企业家和政府官员与银行之间建立起私人业务关系。 信息时代的来临对个人理财业务提出挑战。一方面,随着个人电脑的普及和互联网技术的发展,新的竞争者很容易进入个人理财业务市场,这对金融机构来说无疑将面临市场竞争的加剧,而对客户来说则意味着更多的选择。另一方面,信息高速公路为客户提供了充分的信息,而计算机则为客户快速简洁地整理和分析这些信息提供了可能,因此,计算机互联网技术的发展为客户创造了追求高水平、多元化服务和资产管理方法的条件,而这对个人理财业务来说则是面临着更大的挑战。 同业竞争日趋激烈。我国有实力的金融机构及已经入驻的外资商业银行都在纷纷调整策略、整合资源,聚焦优质高中端客户,制定竞争优质客户的策略方案,以优质客户的需求为市场导向,依托科技信息、网络,优化组合营销渠道,大力打造理财优质品牌。 新形势下我国金融机构开展个人理财服务的对策 1、不断增强满足客户差异化需求的能力。金融机构要考虑目标客户对金融产品的实际需求,分析业务的发展前景,确定市场需求规模和该项业务的市场定位,创造出适销对路的金融产品,为客户提供“六适”服务,即“在适当的时候,用适当的方式,以适当的价格,向适当的顾客,销售适当的产品,收到适当的效果”。同时在综合经营的大趋势下,逐步实现从产品到研发创新的转变,强化研究,大胆创新,开发满足客户需求的理财品种,真正实现让客户资产增值。 2、为客户提供全方位理财服务。金融机构要在做好客户细分的基础上,重新设计和进行产品组合,针对不同层次的客户的需求不同,设计不同的产品和服务,为客户提供差异化的个人理财服务。同时,金融机构要根据客户不断增长的理财增值需求,制定优先发展投资增值型理财产品的研发与推广策略,进一步加强与保险、证券、基金、信托、租赁、财务公司等金融同业之间的战略合作,通过持续不断地引进与开发收益好、流动性强的理财新品,确保理财业务内容充实,在为客户提供更为科学的理财理念的同时,达到有效增加储蓄存款的目的。 3、提高营销活动针对性与效率。作为履行市场营销支持职能的产品经理,其与前台客户经理的支援关系是通过“一对多”的支持构架得以实现的,即一位产品经理需要对应多个客户经理提供产品方面的技术支持,同时一个客户经理也需要从多个产品经理处获得支持,只有这样,才能在发挥产品经理专业化优势的前提下通过客户经理的多元化产品营销,满足客户不同的需要,使营销活动取得最佳效果。然而,实现产品经理与客户经理之间的在市场营销中的紧密协作不是能自动达成的,需要通过一套完善的制度和运行机制加以保证。为加强金融机构个人理财服务的产品开发和营销的支持,应尽快建立个人理财的产品经理队伍,并制定相应的制度和运行机制,加强产品经理与客户经理在市场营销中的协作机制,提高市场营销的协同性与效率。 个人理财服务无疑是金融机构一个新的利润增长点,相对于金融机构开展的其他业务来说,个人理财服务还是一片“蓝海”,还有很多追逐利益的空间,所以金融机构要要改善个人理财的手段和理念,力争在这个领域有所作为。 作者单位:广西财经学院金融系
房屋建筑工程施工监管探讨:浅谈房屋建筑工程施工监管 摘要:房屋建筑工程监管是建筑工程管理的重要组成部分建筑工程质量监督和安全管理是实现建筑工程质量的保证,同时更是要求建筑施工的安全,这对提升房屋建筑工程单位的工程效益和减少施工安全事故具有积极意义。本文对房屋建筑工程监管中存在的问题进行了简单分析,并探讨了相对应的改善措施。 关键词:房屋建筑工程;施工监管;安全管理;质量管理;存在问题;措施 引言 随着我国改革开发的不断深入,城市建设的步伐也越来越快,房屋建筑工程作为城市经济发展的支撑产业,无论是建设规模还是发展速度都日新月异。在现阶段的房屋建筑工程管理中,“安全第一、预防为主”一直是各施工单位长期宣导和追求的目标,建筑工程质量以及施工安全管理都是建筑工程中最为重要的部分,工程质量决定了施工单位的建设效益,而施工安全管理不仅仅杜绝了安全事故的发生,更体现了施工单位的科学技术和管理水平上的先进。 一、房屋建筑工程施工单位监管上存在的问题。 在现阶段,建筑工程施工单位都会在单位内部开展质量、安全的自我检查、自我监督,并制定了一系列的质量、安全保证、验收和管理制度及相关措施。同时,政府质量安全监督机构为了加大建筑工程质量、安全监督,也进行了扩充。建筑质量、安全监理单位规模也不断发展和壮大。通过对三方面进行比较,较为明显的问题是在建筑工程施工单位外部环境的不断影响扩大下,工程施工单位内部出现质量、安全管理落后,管理队伍萎缩,质量安全专业管理人才流失等现象,与之形成较大的反差。 1.内部管理部门职能发生变化。建筑工程施工单位内部的监管部门由原来的质量管理部门和安全管理部门,精简为工程管理部内的一个岗位。原有在建筑施工经验之上总结出来的有利于建筑施工质量的措施和施工方法,以及有利于减少施工安全事故的经验都出现退化。原有的组织架构,以及职位配套变成工程管理中的多岗位协调,而各岗位具体负责的职责范围未详细明确,在此情况下,容易出现“漏管、不管”的现象。 2.质量安全管理从业人员专业水平有所欠缺。作为建筑工程管理的优秀部分,房屋建筑工程的质量和工程施工安全一直都是建筑工程施工单位的两件大事,同时也是头等大事。作为重要内容,在建筑工程施工单位,其设置的质量和安全管理岗位也应具备专业的从业素质和拥有较强的技术能力。纵观目前的建筑工程施工单位中,其中不乏非专业人员和内部管理人员兼职管理的现象,由于优秀岗位上专业技能的缺失,必然会导致建筑工程施工监管无法彻底落实和实施。 3.质量安全管理体制存在缺陷。建筑工程质量和安全管理成为项目管理的一部分,质量监督和施工监管也成为工程项目管理结构中的两个岗位,而工程质量和安全管理人员的工资以及福利皆由项目管理经理进行核算,这导致质量和安全管理人员不能违背项目经理意志,这对施工监管形成了机构阻碍。 4.过分依赖工程监理单位。建筑工程监理是对建筑工程施工单位的施工质量和施工安全、施工工期以及工程投资等方面进行监察督导,通过第三方的加入,意在提高建筑工程施工质量,减少工程成本。监理单位对工程的质量和安全进行监督管理,在建筑工程施工单位内部,容易形成依据监理单位所检测的结果,或者是提出的改正措施,来进行纠正。过分依赖监理单位的职能,使得施工单位在工程施工监管上失去主观能动性。 二、影响房屋建筑施工监管的因素。 1.质量安全生产管理制度流于形式。房屋建筑工程的施工现场是施工的场所,也是建筑质量和安全管理的重要区域,对施工现场的质量安全管理也得到了一定的重视,施工单位也分别制定了一系列的管理制度,但对施工现场的安全生产责任不明、奖惩不严、制度不健全,即使有制度,也是流于形式,没有严格实施;工程质量安全生产措施不到位、落实不力;公司检查、项目检查、班组检查无法实现有机结合;建筑工程质量安全保障体系薄弱,为及时完成建筑施工,存在项目经理只看重生产不顾生产质量安全的问题,更有甚者对各级检查所查出的安全隐患不及时进行彻底整改。 2.从业人员意识不足。建筑工程的施工人员大多数来自于农村,由于文化水平不高,很少有人受到正规的质量保证和安全生产教育与培训,对建筑工程的质量安全知识较为匮乏,安全生产的意识较为淡薄。在部分建筑工程施工单位中,管理人员对工程质量安全管理的认识不足,很多人存在只看重施工进度,忽视施工质量安全等错误思想,还有人心存侥幸,冒险蛮干,同时缺乏处理和应对突发事故以及特殊事故的相关知识和处理能力。一旦发生事故后,无法及时进行处理,容易造成事故扩大,增大损失。 3.质量安全措施不到位。在部分建筑施工单位中,由于规模较小或者是利益使然,存在对安全措施投入不够的情况,同时安全措施的费用也没有保障,造成陈旧老化的设备、带病运转的设备以及需要维修的设备还在被使用,未佩戴安全帽,未采取安全防护措施的从业人员直接进入施工现场等危险现象。使用需要维修或待报废的模板进行混凝土浇筑防护,必然导致施工质量不合格;使用不配套的生产防护器具,会导致在发生事故时,因防护期间无法得到正常使用而失去防护的意义。 4.企业对施工监管的定位不够准确。房屋建筑工程施工监管是一项较为繁琐的项目,其涉及内容较为广泛,施工单位如果缺乏对建筑场地的作业面、多面性和场地的客观因素进行考虑,会造成部分安全隐患不能及时发现、无法及时排除,导致建筑工程施工现场安全工作处于盲从和无序状态。 三、房屋建筑工程施工监管改善措施。 房屋建筑工程施工监管在项目管理基础上,要对建筑质量和安全进行合理分析,并建立及时的检查制度,发现问题要及时进行纠正和改善。为实现建筑工程的施工安全和质量、效益最佳,要采取下列做法: 1.加强对从业人员和工程管理人员的质量安全专业知识培训,通常采用典型事故、实例进行教育,并对相关法律和法规进行认真学习、分析、讨论、研究。制定学习奖惩制度或措施,并设立考核指标,通过对学习内容的检测,来掌握从业人员对工程质量安全的管理措施。 2.加强经常性的安全教育培训工作。施工单位的质量安全宣传教育工作要做到经常化和制度化,并且要将宣传教育经常性的普及和贯穿到工程管理的全过程中。施工单位可以根据接受对象的不同特点,采用多渠道、多层次和多形式的教育方法,同时选择针对性的交底内容,以保证建筑工程施工质量安全。在进行从业人员专业教育的同时,也要对施工从业人员进行教育,必要时要增加专业性较强的细分科目的学习。 3.深入贯彻落实施工管理制度,改善劳动条件和施工环境,提升建筑工程质量,减少事故伤亡和损失。施工单位要将建筑质量和安全管理同时看重,要将质量安全管理进行同步开展和同步进行。明确工程质量安全责任人,制定质量安全管理的工作要点和完善编制工程项目的安全计划,建立质量安全管理责任制,逐步完善职工质量安全保证体系。 结束语 房屋建筑工程质量安全管理是工程监管的重点,在现阶段还存在一些问题,通过开展从业人员技能培训,合理应用科学技术,依靠科技进步,解决深层次的问题,逐步完善我国的房屋建筑工程管理水平。 房屋建筑工程施工监管探讨:关于房屋建筑工程施工监管的探讨研究 摘要:在建筑工程中,施工监理工作是保证施工质量的有效措施之一。但监理工程师很容易忽视监理的预控工作。针对此问题 ,本文就结合多年的实践经验,从影响工程质量的因素着手,分析了建筑工程施工阶段存在若干问题,进而详细的阐述了加强房屋建筑工程施工中质量管理的有效措施,为同行共勉。 关键词:建筑工程;房屋建筑;施工监管;质量;措施 随着国内建筑业的快速发展,房屋工程作为与人们的生产生活息息相关项目,从政府投资的房屋建筑工程,如办公楼,到关系社会公众安全的房屋建筑工程,如商场、体育馆、剧院、学校等,再到各类商品住宅工程,所有这些都是人们日常的工作、学习、以及娱乐和生活的重要场所。那么,房屋建筑工程的质量就成为影响和决定其能否发挥正常使用功能的关键因素。因此我们就要加强房屋建筑质量,提高对房屋建筑施工的监管力度,从多方面多角度评价房屋的工程质量,切实把质量安全作为建筑的第一要务,找好建筑质量,保证企业、个人、国家的经济利益和广大人民群众的生命安全乃至整个社会的和谐和稳定。下面本文就具体的阐述一下: 一、建筑工程质量的影响因素分析 目前,影响建筑工程质量的主要因素共有五点: 1、人。是指直接参与工程建设的决策者、组织者和操作者,其素质的高低理论、技术水平的高低,以及是否有责任感,是否积极主动,都会影响到工程项目的质量水平。 2、环境。包括工程技术环境、工程管理环境、劳动环境等诸多因素,而且复杂多变。 3、方法(Method),包含了工程项目实施过程中所采用的设计方案、技术方案、工艺流程、组织实施、检测手段、施工组织设计等的控制,会直接影响工程项目三大目标的实现。 4、材料。包括原材料、成品、半成品、构配件等,是工程项目施工的物质条件,材料质量是工程质量的基础。 5、机械。是工程实施机械化的重要物质基础,对工程质量和进度都会有影响。 二、我国建筑工程施工阶段存在的具体问题: 1 、质量监督管理部门和建筑设计工作失职,没有严格遵守质监规范制度,如果涉及到关系工程,便上瞒下欺、弄虚作假、掩盖问题,部门质监部门领导还存在受贿问题或者是承建单位的利益分割的一部分。这样的质量监督部门非但不能够监督工程质量,反而会加增隐患的发生。 2 、监理部门监管不力。部分监理部门只是流于形式,并没有起到监管的职责,甚至有些监理部门同施工单位沆瀣一气,直接听命于施工单位的指挥。 3、 招投标管理工作不力。采取不正当竞争手段,不顾后果以垫资、压价,甚至行贿等违法手段承揽工程。无证或超越资质等级承包、非法挂靠、转包或非法分包。 4、 施工单位道德沦丧。施工单位互相压低造价,自行或者贿赂设计人员私改设计,施工过程中偷工减料,放任职工不按技术规范操作,粗制滥造。选择职工队伍时不注意其素质的高低和信誉的好坏。拖欠分包企业资金和职工工资等等。 5、 建材市场鱼龙混杂,假冒伪劣建材大行其道,加之施工企业材料管理不善,选择材料时图便宜,使不合格的建筑材料进入施工现场投人使用。 6、工程施工队伍素质过低。各施工企业内部新工人比较多,技术培训跟不上,工人技术素质较低,甚至个别工人对本身所施工部位在整体建筑物中所起的作用缺乏最基本的了解,操作时不按规程顺序进行,这就很难达到质量标准。尤其是许多未经过专业训练的农民工涌入建筑行业,导致了施工队伍整体素质下降很快。农民工、合同工占总数的2/3,而他们大部分都是没有受过建筑施工的专业培训。 7、盲目压缩工期方面的原因。项目的合理建筑工期需要通过科学方法与施工经验相结合来确定。实际施工过程中,常常会因为征地、拆迁、地质变化、雨季、大宗材料延误等等原因造成工期滞后,这种情况一般可以通过加大人员、机械、材料投入一定程度减缓工期延误。但盲目的相信“人定胜天”不讲科学的压缩工期是工程质量保证的大忌! 三、加强房屋建筑工程施工中质量管理的有效措施 1、加强法律、法规建设,加大监督执法力度。明确房屋建筑所涉及部门的责任和义务,加大因承包与分包单位(尤其是非法挂靠) 所造成质量、 安全事故的经济赔偿和刑事责任。对承包单位的资质进行严格审查,设立进入建筑行业的企业的技术性门槛,推动施工单位完善自检、自查机制的建立。发现违规现象,处以高额罚金,问题严重者,取消其建筑资质。 2、加强企业管理人员、工程技术人员、建筑工人的素质建设。用法律法规的形式,落实责任到具体的管理人员和技术人员。建立完善的评价和考核机制,定期对管理人员、技术人员进行总和素质考评,定期对其培训学习。规范工程技术人员资格认证制度,督促建筑单位从理论及技术水平、心理行为、错误行为和违纪违章等方面对工程技术人员进行综合评价。不私招滥招建筑工人,对其从业资格进行严格把关。 3、不断完善政府主管部门行为规范 转变职能, 加强和改善对市场运行体系的监督管理。要逐步完善报建、 招投标工作中的专家审查制度,简化手续,理顺信息渠道,加强对勘察、 设计、 施工和监理等单位工程质量保证体系的监督和认证管理,加大抽检和技术检测力度,加强施工队伍资格审查。要建立公平竞争、 规范运行的建筑市场秩序,必须靠法制作保障,!建筑法∀已正式施行。各级地方政府也需根据实际,制定相应的地方法规、 政策措施,以确保建筑市场的每个方面都有法可依, 有章可循。尤其要通过法制建设,尽快实现建筑业中政企分离,解决地方保护、 行业垄断,条块分割的问题,以尽快建成一个完整统一的建筑市场。 4 加强建筑市场材料质量的管理对建筑材料和构件质量严格把关, 做好材料构件定货,进场检验,材料试验和材料保管, 构件保护等环节的管理和把关,从根本上杜绝伪劣材料。构件进人施工现场, 要完善进场材料,构件的试验、 检验,仓储保管等方面的管理体制,定职不定责, 实行严格按照材料质量验收标准进行质量检验和材料试验,绝不能为降低成本材料和构件的进货质量标准,同时查漏堵洞, 把好构件及材料质量关,保证工程质量通病从根本上消除。 5、充分发挥质量监理人员质量检查控制作用按照“防检结合,预防为主”的原则积极推行“讲、帮、防、卡”的科学检查方法,与施工人员一道,共同对业主,对下道施工工序负责。质检人员、用户、施工人员要建立新型的合作关系,质量检查人员和施工现场作业人员目标是一致的,都是为向用户提供高质量,满意的建筑产品。 四、结束语 综上所述,要防止工程质量的发生, 需要各级管理部门有强化管理,提高项目管理工作质量, 严格整顿建筑市场,提高施工企业的整体素质和管理水平。深化改革, 转变管理机制;从粗放型质量管理向集约化质量管理转变。只有这样,在市场经济条件下,施工企业才有可能通过抓质量来获得尽可能多的产出,达到用户满意、 企业满意和社会满意的目的。 房屋建筑工程施工监管探讨:浅谈房屋建筑工程施工监管 【摘要】 建筑工程质量事关重大,房屋建筑工程施工质量监管显得尤为重要,但监理工程师很容易忽视监理的预控工作。针对此问题,文章紧紧围绕影响工程质量的人、机、料、法、环五个因素,阐述了监理工程师在工程质量预控工作中应注意的问题。 【关键词】 房屋建筑;工程施工监管;质量 随着经济的发展,建筑行业的繁荣外衣已逐渐挡不住其内在的质量问题。工程建筑质量问题频频发生,引起了广大群众的关注。如何提高建筑工程的质量,成为了人们热议的焦点。房屋工程质量的影响因素很多,例如:建筑的地理位置,地势地形,地质,施工建筑的设计、材料、以及管理制度的实施情况等,都是影响房屋质量好坏的关键。因此,为了提高房屋建筑质量,我们应该加强对房屋建筑施工的监管力度,从多方面多角度评价房屋的工程质量,切实把质量安全作为建筑的第一要务,找好建筑质量,保证企业、个人、国家的经济利益和广大人民群众的生命安全乃至整个社会的和谐和稳定。 1 建筑工程质量的影响因素分析 目前,影响建筑工程质量的主要因素共有五点: 人(Man),是指直接参与工程建设的决策者、组织者和操作者,其素质的高低理论、技术水平的高低,以及是否有责任感,是否积极主动,都会影响到工程项目的质量水平。 环境(Environment),包括工程技术环境、工程管理环境、劳动环境等诸多因素,而且复杂多变。 方法(Method),包含了工程项目实施过程中所采用的设计方案、技术方案、工艺流程、组织实施、检测手段、施工组织设计等的控制,会直接影响工程项目三大目标的实现。 材料(Material),包括原材料、成品、半成品、构配件等,是工程项目施工的物质条件,材料质量是工程质量的基础。 机械(Machine),是工程实施机械化的重要物质基础,对工程质量和进度都会有影响。 2 我国建筑工程施工阶段存在的具体问题 2.1 质量监督管理部门和建筑设计工作失职,没有严格遵守质监规范,如果涉及到关系工程,便上瞒下欺、弄虚作假、掩盖问题,部门质监部门领导还存在受贿问题或者是承建单位的利益分割的一部分。这样的质量监督部门非但不能够监督工程质量,反而会加巨隐患。 2.2 监理部门监管不力。部分监理部门只是流于形式,并没有起到监管的职责,甚至有些监理部门同施工单位沆瀣一气,直接听命于施工单位的指挥。 2.3 招投标管理工作不力。采取不正当竞争手段,不顾后果以垫资、压价,甚至行贿等违法手段承揽工程。无证或超越资质等级承包、非法挂靠、转包或非法分包。 2.4 施工单位道德沦丧。施工单位互相压低造价,自行或者贿赂设计人员私改设计,施工过程中偷工减料,放任职工不按技术规范操作,粗制滥造。选择职工队伍时不注意其素质的高低和信誉的好坏。拖欠分包企业资金和职工工资等等。 2.5 建材市场鱼龙混杂,假冒伪劣建材大行其道,加之施工企业材料管理不善,选择材料时贪徒便宜,使不合格的建筑材料进入施工现场投人使用。 3 加强房屋建筑工程施工中质量管理的有效措施 3.1 加强法律法规建设,加大监督执法力度。明确房屋建筑所涉及部门的责任和义务,加大因承包与分包单位(尤其是非法挂靠)所造成质量、安全事故的经济赔偿和刑事责任。对承包单位的资质进行严格审查,设立进入建筑行业的企业的技术性门槛,推动施工单位完善自检、自查机制的建立。发现违规现象,处以高额罚金,问题严重者,取消其建筑资质。 3.2 加强企业管理人员、工程技术人员、建筑工人的素质建设。用法律法规的形式,落实责任到具体的管理人员和技术人员。建立完善的评价和考核机制,定期对管理人员、技术人员进行总和素质考评,定期对其培训学习。规范工程技术人员资格认证制度,督促建筑单位从理论及技术水平、心理行为、错误行为和违纪违章等方面对工程技术人员进行综合评价。不私招滥招建筑工人,对其从业资格进行严格把关。 3.3 不断完善政府主管部门行为规范。转变职能,加强和改善对市场运行体系的监督管理。要逐步完善报建、招投标工作中的专家审查制度,简化手续,理顺信息渠道,加强对勘察、设计、施工和监理等单位工程质量保证体系的监督和认证管理,加大抽检和技术检测力度,加强施工队伍资格审查。要建立公平竞争、规范运行的建筑市场秩序,必须靠法制作保障,建筑法已正式施行。各级地方政府也需根据实际,制定相应的地方法规、政策措施,以确保建筑市场的每个方面都有法可依,有章可循。尤其要通过法制建设,尽快实现建筑业中政企分离,解决地方保护、行业垄断,条块分割的问题,以尽快建成一个完整统一的建筑市场。 3.4 加强建筑市场材料质量的管理对建筑材料和构件质量严格把关,做好材料构件定货,进场检验,材料试验和材料保管,构件保护等4个环节的管理和把关,从根本上杜绝伪劣材料。构件进人施工现场, 要完善进场材料,构件的试验、检验,仓储保管等方面的管理体制,定职不定责,实行严格按照材料质量验收标准进行质量检验和材料试验,绝不能为降低成本材料和构件的进货质量标准,同时查漏堵洞,把好构件及材料质量关,保证工程质量通病从根本上消除。 4 结语 综上所述,要防止工程质量的发生,需要各级管理部门有强化管理,提高项目管理工作质量,严格整顿建筑市场,提高施工企业的整体素质和管理水平。深化改革,转变管理机制;从粗放型质量管理向集约化质量管理转变。只有这样,在市场经济条件下,施工企业才有可能通过抓质量来获得尽可能多的产出,达到用户满意、企业满意和社会满意的目的。 房屋建筑工程施工监管探讨:房屋建筑工程施工监管初探 【摘 要】质量在建筑工程中尤为重要,房屋建筑施工质量监管就显得更为突出,但监理工程师对监理的预控工作非常容易忽视。针对此问题,文章围绕对工程质量产生影响的人、机、料、法、环等因素进行阐述,提出了在建筑工程质量预控工作中监理工程师应注意的问题。 【关键词】房屋建筑;施工监管;质量 随着经济的快速发展,繁荣的建筑行业的外衣已难以挡住其内在的质量问题。频频发生的工程建筑质量问题,引起了广大人们的关注。建筑工程的质量如何提高,成了人们热议的焦点。影响房屋工程质量的因素很多,例如:建筑的地质、地势、地形及地理位置,施工建筑的材料、设计以及实施的管理制度情况等,都是对房屋质量产生影响的关键。所以,为了使房屋建筑的质量提高,我们对房屋建筑施工的监管力度应该加强,从多角度多方面对房屋的工程质量进行评价,找好建筑质量,把质量安全当做建筑的第一要务,保证广大人民群众的生命安全和国家、企业、个人的经济利益乃至整个社会的稳定和和谐。 1、对建筑工程质量产生影响的主要因素 现阶段,对建筑工程质量产生影响的主要因素有: 材料,包括原材料、构配件、成品、半成品等,材料的质量是决定工程质量的基础,材料是开展工程项目的物质条件。 人,指的是直接参与工程建设的操作者、组织者和决策者,其理论、技术水平的高低和素质的高低,以及责任感的多少,都会对工程项目的质量水平产生影响到。 方法,包含了在实施工程项目过程中所采用的技术方案、设计方案、组织实施、工艺流程、施工组织设计、检测手段等的控制,对实现工程项目的三大目标会直接产生影响。 机械,是工程机械化实施的重要物质基础,直接影响着工程质量和进度。 环境,包括工程管理环境、工程技术环境、劳动环境等因素,具有复杂多变的特征。 2、房屋建筑工程施工过程中存在的问题 2.1施工单位道德沦丧。各施工单位相互之间把造价压低,贿赂设计人员或者自行私改设计,在施工的时候偷工减料,对职工粗制滥造,不按技术规范操作放任不管。对职工队伍选择时不注意其信誉的好坏和素质的高低。拖欠职工工资和分包企业资金等等。 2.2建筑设计工作和质量监督管理部门失职,质监规范没有严格遵守,一旦涉及到关系工程,便弄虚作假、上瞒下欺,对问题进行掩盖,部门领导及部门质监会有承建单位分割的部分利益或者出现受贿情况。如此的质量监督部门对工程质量非但不能够监督,反而会使隐患加剧。 2.3建材市场鱼龙混杂。建材市场中假冒伪劣建材不胜其数,加之施工企业选择材料时贪徒便宜,管理材料有很不规范,在施工现场投人使用了大量的不合格的建筑材料。 2.4招投标管理工作不完善。竞争采取不正当手段,不计后果行贿、压价、垫资等违法手段进行工程承揽。超越资质等级或无证承包、转包、非法挂靠或非法分包。 2.5监理部门监管缺乏力度。部分监理部门没有起到监管的职责,只是流于形式,甚至有些监理部门直接听命于施工单位的指挥,同施工单位沆瀣一气。 3、房屋建筑工程施工中加强质量管理的措施 3.1对政府主管部门的行为规范不断完善 转变职能,对市场运行体系的监督管理要不断加强和改善。对招投标工作、报建中的专家审查制度要逐步完善,使手续简化,理顺信息渠道,加强监督和认证设计、勘察、监理和施工等单位工程质量的管理,提高技术检测力度和体系的加大抽检,对施工队伍资格审查要不断加强。要建立规范运行、公平竞争的建筑市场秩序,依靠法制予以保障。建筑法规已正式施行,它要求各级地方政府按照实际情况,采取相应的政策措施,制定相应的地方法规,使建筑市场的各个方面都有章可循、有法可依。特别要开展法制建设,尽快使建筑业中政企分离的情况实现,解决条块分割、行业垄断、地方保护的问题,从而使一个完整统一的建筑市场尽快建成。 3.2加大监督执法力度,加强法律法规建设。对房屋建筑所涉及部门的义务和责任进行明确,加大因分包单位(尤其是非法挂靠)与承包单位所造成安全、质量事故的刑事责任和经济赔偿。严格审查承包单位的资质,设立进入建筑行业的技术性门槛,促进施工单位完善自查、自检机制的建立。对违规现象的发生,处以高额罚金,有些问题严重的,对其应取消建筑资质。 3.3建筑市场的材料质量管理必须加强,对建筑材料和构件质量必须严格要求,做好材料构件定货,材料试验、进场检验、构件保护和材料保管等环节,要严格进行管理和把关,使伪劣材料从根本上杜绝。进人施工现场的构件,要完善进场材料的试验、检验、仓储、保管等管理体制,定职不定责,把好材料及构件质量关,从根本上消除工程质量通病。 3.4对工程技术人员、企业管理人员、建筑工人的素质建设应不断加强。通过法律法规的形式,把责任落实到具体的技术人员和管理人员。不断建立完善考核及评价机制,定期对技术人员、管理人员进行培训学习,定期对其进行综合素质考评。对工程技术人员资格认证制度进行规范,督促建筑单位从技术及理论水平、错误行为、违纪违章和心理行为等方面综合评价工程技术人员。对建筑工人不许私招滥招,严格把关其从业资格。 4、结语 综上所述,要防止房屋工程建筑质量的发生问题,要求各级管理部门强化管理,使项目管理工作质量不断提高,对建筑市场要严格整顿,提高施工企业的管理水平和整体素质。不断深化改革,促使管理机制发生转变;从粗放型质量管理转变为向集约化质量管理。只有如此,在当前市场经济条件下,施工企业通过提高质量来获得较多的产出,从而使用户满意、使企业满意、使社会满意。 房屋建筑工程施工监管探讨:浅议建筑工程施工现场的安全监管 摘要:根据相关报道,我国的建筑事业在飞速发展的同时,由于建筑企业对施工现场安全监管的不到位,安全事故的数量也是与日俱增,不仅给施工人员的家属带来了巨大的悲痛,对于企业的生产效益也有重大的影响。因此,做好建筑工程施工现场的安全监管工作,保护施工人员生命安全,是当前建筑企业的重要工作之一。本文通过对施工现场安全监管的重要意义进行简要分析,提出几点加强施工现场安全监管的措施,希望能为施工现场的安全做一点贡献。 关键词:建筑工程;施工现场;安全监管 一、建筑工程施工现场安全监管的重要意义 建筑工程施工现场由于环境比较复杂,因而其存在着大量的安全隐患,如果不及时的排除,将会给施工企业和人员造成巨大的损失。通过对建筑工程施工现场进行安全监管,规范相关的施工安全制度,建立保障施工安全的机制,健全相关的安全设施,对于施工中常见的安全问题进行及时有效的问题,并将其解决,减少了安全事故发生的概率。另外,通过安全监管还能够及时的发现施工中的一些不安全因素,从而及时的将其排除。总之,通过施工现场的安全监管,施工企业能够对施工现场的安全进行有效的控制,施工人员也能够在更加安全的环境下进行工作,减少了安全事故的发生效率,减少了企业额外损失的同时,还能够增加企业在同行中的信誉,对企业经济利益的提高具有重要的意义。 二、建筑工程施工现场安全监管的几点措施 1、加强安全管理体系,健全安全制度 施工单位应该根据施工现场安全事故发生特点,明确而施工现场安全工作的防治目标,从而制定施工现场安全防范措施,并将安全目标分配到不同的基层,保证每层都得到较好的落实。另外,建立有效的安全施工制度,并保证其得到有效的实施。在日常的施工安全监管中,加强安全制度的监管,对于没有建立安全相关的规章制度和安全施工保证体系单位不办理安全监督。对于安全检验合格的单位也要定期的进行安全检查,敦促建筑施工单位建立完善的安全管理体系,让企业的领导和员工意识到安全的重要性做好相关安全措施。另一方面,建立施工现场安全责任制,将施工安全落实到岗位,从而做好施工现场的安全监管工作。建筑企业应建立一套从经理到下面各级人员的安全制度,通过一级对一级签订安全生产的责任书,确定每一个人的安全责任。 2、提高现场施工人员安全意识 要保证施工现场的安全施工,就要求施工人员具有较强的安全意识,因此,在施工中进行安全生产的教育。首先,对施工人员进行进场教育。施工人员在进入现场之后,项目安全负责人员必须结合工程的实际情况对施工人员进行岗前教育,杜绝空谈的款式内容,并对施工人员进行安全操作的书面考试,根据考试登记工作人员档案,配发安全合格证书,要求施工人员持证上岗;其次,进行班前教育。项目负责人堆当天的施工内容和容易出现的安全因素对施工人员进行教育,分配给当日安全值班人员实施。通过每天对施工人员进行安全施工的讲解,提高施工人员安全意识;最后,进行季节性教育。相符安全负责人员根据季节的变化组织对施工人员安全施工的教育,主要包括雨天施工、暑期高温施工及冬季寒冷天气施工的安全施工等,并登记教育内容,分发给施工人员,在施工现场比较醒目的地方挂“安全第一”的横幅,时刻提醒施工人员注重安全操作。 3、做好施工现场的安全设施 建筑工程施工现场比较混乱,安全隐患也比较多,因此,工程负责人员因该充分的认识这些存在的隐患,做好相关隐患的防护措施。项目施工前,进行详细的施工平面布置图,对施工现场的运输通道、电路布置、机械设备和各种工地办公设施的位置进行合理的安全,保证符合安全要求。施工现场周围用防护网等与外界隔离,入口处防治标示,进行一些安全的忠告。施工现场的材料堆放应按照规定的高度,不同材料间距保持在50CM以上,对于一些带有钉子的材料应将钉子拔出或砸弯后进行放置,减少因施工人员疏忽造成的安全问题,有毒材料放置在通风良好的地方。建筑单位应加大资金的投入,加强施工现场安全设施的完整性。各种安全网、洞口盖板、防护罩、限制保险装置和护栏等都必须齐全且有效,施工人员不能擅自移动或拆除,因施工需要临时拆除后要及时还原,确保安全设施的完整性。 4、建立安全生产监管机构,加强施工安全监管 一些建筑企业经常出现安全事故,其原因除了上述因素外,还有一个就是没有有效的安全监管机构,从而缺乏对施工现场安全施工的监管,因此,要达到建筑工程的安全生产,建筑企业要对其高度的重视,成立专门的安全生产监督机构,专门负责施工现场各种安全措施和施工人员的施工转狂,对于安全设备缺乏的单位进行严格的处罚。一次同时,安全监管机构人员应具有较高的安全素质,因此,对于监管人员的选择,建筑企业可以从外界进行招聘,也可以在企业内部选择一定的人员对其进行安全施工监管的培训,最终通过一支高素质的人员完成对施工现场的安全监管,保证企业的安全生产。 三、结语 总之,在建筑工程的施工过程中,安全是十分重要的,它不仅是一个企业工作质量的体现,同时对于减少企业生产成本也是十分有利的。建筑项目中的每一个成员都担负着确保施工安全这一责任。在确保施工人员生命安全的同时,让建筑企业达到效益的最大化,这是每个建筑企业都想得到的,因此,做好施工安全工作,是这些建筑企业的当务之急。 作者简介: 邓辉军 (1975.9―) 男土建中级职称 研究方向主要是工程质量和安全问题
一、文学市场的新媒体覆盖范围解读 在自媒体刚刚崭露头角的2013年,新媒体这个词还没有广泛出现在出版人的视野中,彼时流行的微信、微博、社群等更多时候被大众视为单纯的社交工具。2011年社会科学文献出版社第一次推出的《中国新媒体发展报告》,内容主要涉及3Q大战、网络游戏、移动阅读、电子图书等,而2018年的《中国新媒体发展报告》则被媒体融合、新媒体版权、新媒体传播、知识付费等占据。被手机与移动联网全方位裹挟的网民,既是新媒体环境的塑造者,又是被动接受者。不可否认的是,新媒体已经成为公认的文化产业强力助推器。美国《连线》杂志将新媒体定义为“所有人对所有人的传播”。触达率则来自广告用语,新媒体运营编辑通过各种渠道将消息推送出去所能到达的目标用户群体的比例,就是通常所说的媒体触达率。有效触达率是指某一网页产生的无重复的触达量,即吸引更多的新阅读而非重复阅读。2011年到2018年是国内新媒体营销渠道逐渐成熟的七年,也是文学市场由冷转热再到大热的七年。过去的七年里,不仅新媒体技术发展日新月异,大众使用自媒体的技巧日益熟谙,将用户转化为消费者的商业化程度也在逐渐提高。2018年初,微信全球活跃用户突破了10亿大关,微博用户达3.92亿,智能手机成为影响力最大的终端。尽管大部分传统文学主流媒体都推出了APP,但触达消费者的文学内容大多来自日常使用频率较高的微信、微博等客户端。新媒体与文学的关系可以说是互相成全,失去文学性的新媒体不可能有效吸引用户,没有新媒体的渗透推广,经典文学的普及也只能存在于口号之中。图书出版业从来不是引领和追赶潮流的行业,但业内外人士普遍认为,微信依然是最好的内容创业平台,出版业使用最多且最行之有效的新媒体也是微信。因此,本文主要基于微信客户端,探讨新媒体触达率对文学市场的影响。 二、与新媒体共同成长的文学市场 20世纪80年代被称为中国当代文学的黄金时代,作家如明星般存在,一部文学作品动辄几十上百万的销量。90年代,商业大潮突起,精英文化受到重挫,文学创作进入平静期。21世纪前十年,互联网发展迅猛,人们的视线目不暇接,偏居一隅的传统文学几近被淡忘。恰恰在这段沉寂期,我们现在熟知的许多经典之作,如《活着》《平凡的世界》《白鹿原》等被作家们“闷头创作”出来。到了2017年,中国移动阅读市场规模已达153.2亿元,经典文学和网络文学阅读持续升温,线上图书销售量显著提升。与网络文学同时发力的还有为了迎合当代读者心理而产生的“治愈文学”,它们与传统文学一起构筑了庞大的文学市场。可以说,从微博推大V号使粉丝有机会近距离接触大作家,到便捷时尚的移动阅读方式,再到全民阅读的大力倡导与推进,以及出版业后知后觉玩转自媒体、社群、营销号,IP成为资本又一轮热投方向等一系列事件,都是文学市场从回暖到火爆的重要因素。文学阅读带给人们的是多元的思想、多元的认知,以及对道德和人性向善靠近的趋同,而这些在新媒体和电商平台环境下正被逐渐削弱。尤其近几年,大多数书单的指向性过度重叠,买榜等方式将大部分读者引导至某类型文学作品中。然而,新媒体环境下,读者的口味变得更挑剔和专业,尽管各出版机构竭力将读者的目光吸引到同一品类、题材相似的阅读圈中,但读者依然有机会获取来自不同渠道的、多种风格的产品,这也大大提高了文学市场百花齐放的可能性。 三、新媒体对具体文学类型的影响差异 我们不妨从过去七年出版人最耳熟能详的畅销书排行榜,看看新媒体环境究竟如何影响文学市场。2011年当当畅销小说榜前20中,既有我们熟悉的经典文学《百年孤独》《平凡的世界》《IQ84》等,也大家耳熟能详的通俗小说《侯卫东官场笔记》《失恋33天》《春宴》《追风筝的人》《她的城》《岛》等。而2018年9月当当畅销小说榜前20中,经典文学有《活着》《围城》《百年孤独》《月亮与六便士》《小王子》《西游记》《红楼梦》《许三观卖血记》《平凡的世界》,以及通俗小说《追风筝的人》《摆渡人》《解忧杂货铺》《白夜行》《你坏》《云边有个小卖部》《岛上书店》《恶意》《三体》《第七天》等。重叠的三部作品中有两部是外国文学作品,一部中国文学作品。2018年9月当当畅销小说榜中的《你坏》《云边有个小卖部》属于被中青年读者独特的时代情绪催生的作品。以严格的文学标准来看,这些近几年与知识付费同一时期兴起,轻松就超越辛苦码字的传统文学作家的“网络精英”作品,恐难以算作纯文学作品,但却是新媒体环境下最受大众读者喜爱的阅读品类之一。此类小说篇幅短小、情感极致,或治愈或摧毁,很能抓住读者的心,也容易被读者分享。如《云边有个小卖部》作者张嘉佳的成名作——《从你的全世界路过》,正是通过微博的疯狂转发演化成畅销书兼常销书。相似品类的图书都有着较为成熟的运营模式——既通俗易懂,又迎合读者口味,这使得其他类别文学图书难以在销量上与之匹敌。外版通俗小说依然受到读者喜爱,一方面是出版机构积极运作的结果,另一方面源于东野圭吾的“霸单”现象。早在新经典引入东野圭吾作品之前,其电影作品就已被大众所熟知。经典文学作品依靠口碑和榜单进行宣传推广比利用新媒体宣传性价比更高。因此,新媒体营销方式成为出版机构推新品时的首选。比如,大星文化推出的《莎士比亚悲剧喜剧全集》一度刷爆众公号,累计销量达6—8万册。大星文化的打法可用极致来概括——极致的作者译者、极致的包装、极致的广告词和故事。读者看完众公号推送的第一感觉往往是“必须来一套”。这既有值得借鉴的经验,也有值得商榷的地方。经典文学的优秀价值到底应该通过什么来体现,是情怀还是文本?靠贩卖情怀与焦虑获取销量的方式能否一劳永逸?答案因人而异。但前提是,文学市场要有能力产生更多可能成为经典的作品。 四、文学图书出版中新媒体优与忧 1.从高触达率到高转换率的实力典范 图书是特殊的商品,这决定了其营销形式需要认真考量、把握尺度的。尤其在新的出版形势下,导向始终是贯穿文学市场的标尺。当做书变成纯粹的产品交易,对内容、出版商和读者而言都是危险的。互联网精神的本质是分享,分享经济是新型的商业模式,未来所有的创新模式都可能围绕分享而进行,出版营销同样以具体图书和文学内容的分享作为主打模式。新媒体传播快速、覆盖面积广,而且对语言风格没有严苛限制,这使得出版机构公号可以根据自身定位和特点尽情发挥。“出版人杂志”公号2018年10月的新媒体影响力指数排行榜显示,出版机构公号中“人民文学出版社”排名第七,图书公司公号中“书单来了”排名第一,“新经典”排名第八。读客公号“书单来了”注重品类细分,具有独特的风格,编辑亲读模式简洁、功能性强,这也是“书单来了”一路飙升至书单类公号霸主地位的原因。“人民文学出版社”公号以走心、厚重、不流俗、有格调的特点,从众多出版机构公号中脱颖而出,成为纯文学公号的标杆。“新经典”公号则牢牢贴合其洋气的市场定位,语言风格、文章模式非常接地气,介绍知识、分享心得,或酷拽高冷,或温暖感人,均信手拈来。尽管“为你读诗”公号的内容并不以图书推介为主,但其主推的诗歌,不仅为读者提供了审美意象与享受,还将文艺发挥到极致,是间接推广文学的典型。“新京报书评周刊”公号则秉持了纸媒深刻传统的特点,扣紧时代热点,传播凸显自我主张的剖析文章,风格严肃又有趣,体现了“阅读需要主张”的经营理念。这些公号无论在粉丝数量上,还是产品销量上都是行业的翘楚,它们的做书经验和营销经验值得同行借鉴。如何在提高流量的同时,既保证粉丝黏性又实现购买转化,是这些优质公号运作新媒体的独家秘籍。 2.珍惜新媒体环境,避免过度功利化 阅读、写作形式的变化引发了文学创作的重大变化,因为时代背景不同,创作者在描述同样事物的时候,重点、着眼点会有所不同。对比80后、90后与70后、70前作家的作品我们就可以发现这个特点。这些变化更多地体现为思想上的转变——老一代作家创作时执着于事物本身的表达,而新一代作家的想法可能是——我应该写哪些市场看好的东西,怎样写才可能成为大IP等。读者的变化比作者还要快得多。他们越来越追求感官化和碎片化阅读,要在众多极具诱惑力的产品中将用户引导到纸质书和电子书上,确实需要极致的内容文本和运营手法。资本的进入导致文学创作趋向功利性,幸好还有未完全功利化的新媒体为文学用户量身定制了兴趣通道。通过这些通道,读者不仅可以重拾经典文学的魅力,还能在丰富的渠道空间中挖掘自己的兴趣。这些通道包括微博、微信公号、知识付费APP、新闻客户端和直播平台等。良好的循环互通渠道,集聚了文学市场爆发的必备能量。各类内容产品和阅读服务虽然会分流读者的注意力,但也有强大的内容制造商利用多种模式为自己打通关卡,创造销售神话。大量经典文学作品通过新媒体平台得以迅速传播,文学出版推手也借由新媒介的不同特性,积极开展各类主题、话题策划,使得一向高冷的文学图书用户触达率大幅提升。目前各大公号图书产品营销的模式大致有以下几种:一是软文广告式,母婴营销号常用此类;二是匠心商品式,新兴的自媒体公司擅长此道;三是经典赏读式,如“为你读诗”等有格调的吸粉形式;四是思考分析式,公号内容由深刻理解图书精神的编辑撰写,往往更容易引起读者共鸣进而产生互动。渠道的打通意味着出版机构有了广阔的销售空间,若要产生利润则需要加倍投入人力、物力。2017年度中国微信公号500强中,与阅读高相关度的公号前10中有“十点读书”和“有书”,前20中有“一星期一本书”和“百草园书店”。分析这几个公号每天推送的内容我们会发现,其与排名前50的知名公号如“思想聚焦”等非常相似——标题风格、文章形式大同小异,真正的图书推文占比很小。读者要想看到能满足阅读指导需求的文章,最佳的选择是关注与出版业有一定关联,又不以书单为主业的综合类公号或高流量的个人品牌公号,如“吴晓波频道”等。 五、套路终将过时,创新势在必行 当下,精读、推荐阅读等以节约读者时间、获取更多通识内容为主打功能的知识付费项目,受到被焦虑包围的中青年白领用户的追捧。但知识付费市场能否在知识获取渠道越来越广泛便捷的未来牢牢攥住消费者的钱袋,仍是值得思考的问题。当消费者开始对公号的套路产生厌烦后,经典文学能否借助新媒体更好地被激活?在这方面,文学期刊公号的经验值得学习。文学期刊公号依托高质量的文本、强大的作者资源、高端的投稿展示平台,以及付费或免费的写作教程,给被自媒体时代激发创作梦想的普通人以平等机会。手机终端的便捷性,让得更多读者、作者进入自媒体渠道。未来的新媒体人,不仅要具备排版能力和打造标题能力,还要具备文学鉴赏力、文本传达能力、对读者的分析能力,以及如何最大化利用新媒体渠道将文学图书和相关内容产品转化为销售的能力。这些都是文学市场中的新媒体人亟须思考和解决的问题。同时应注意的是,微信订阅大号的电商化趋势越来越明显,图书不再是其关注的重点。出版机构公号要想获得持续的高点击率,必须根植于自身内容,打造自媒体品牌,减少对大号平台的依赖,这才是正确的发展途径。当然,这并不意味着出版机构应该放弃与社群的合作,相反,更重视社群渠道才是明智之举。一方面,社群对图书的高标准选择会提高图书的品质;另一方面,社群在很长一段时间内必将成为各出版机构高度重视且集中突破的渠道。无论时代与科技如何发展,平台如何变化,出版的根本仍是内容。行业研究者认为,新媒体与变现无关的东西将越来越远,也越来越现实。目前,大多数出版机构的自媒体并不依赖外投广告盈利,转化购买率才是它们的终极目标,这是出版界在研究新媒体营销创新模式时需要紧紧围绕的中心。笔者认为,未来的内容产品在渠道传播时应逐渐趋向免费,无论是自媒体广告,还是通过惯用购物平台购买的激发读者的软文推广,从本质上讲都与邮件广告无异。社群团购模式的同质化、知识付费产品良莠不齐等现象,必将在行业洗牌过程中得到改善。我们期待这一过程可以尽早完结,让有益有趣的多元文学深度阅读能够触达并影响更广大的读者。 作者:刘佳 韩喆 朱立红 单位:春风文艺出版社
管理会计类论文:财经类高职院校管理会计的人才培养 摘要:高职院校是向社会各界输送技能型人才的重要机构。就财经类高职院校而言,培养管理会计是其主要的发展目标之一。从目前我国财经类高职院校的运营现状来看,其管理会计人才培养过程中存在一些问题,对此,应该利用合理的对策加以解决。本文从管理会计人才培养问题入手,对财经类高职院校管理会计的人才培养进行分析和研究。 关键词:财经类;高职院校;管理会计;人才培养 财务会计和管理会计是企业内部管理队伍的两种重要组成要素。相对于财务会计而言,管理会计的职能更加全面,实效性特点更加明显。近年来,各大企业对管理会计质量提出了更高的要求,这种变化为财经类高职院校的管理会计培养工作带来了一定的压力。 1目前我国财经类高职院校存在的管理会计人才培养问题 从整体角度来讲,目前我国财经类高职院校中存在的管理会计人才培养问题主要包含以下几种: 1.1管理会计能力培养问题 就我国目前的大多数财经类高职院校而言,其教学活动更加注重学生对各类管理会计知识的掌握水平,而对学生的管理会计能力不够重视。这种培养特点与企业对管理会计的实际要求不符,因此,财经类高职院校学生的就业率相对较低[1]。 1.2财经类高职院校教师问题 财经类高职院校教师的教学经验、技能水平以及对企业管理会计的需求了解有限。在这种情况下,教师很难培养出高质量的管理会计人才。 1.3管理会计培养范化问题 财经类高职院校对管理会计的培养具有较为明显的范化特点。在实际教学过程中,财经类高职院校教师并未充分考虑不同学生之间的差异,这种范化的培养模式阻碍了学生个性化优势的发挥,进而影响高职院校管理会计人才的最终培养效果[2]。 2财经类高职院校管理会计人才培养问题的应对对策 针对上述问题,财经类高职院校为了促进管理会计培养目标的高质量实现,应该注重以下几种应对对策的应用: 2.1财经类高职院校与企业合作对策 财经类高职院校培养管理人才的最终目的是促进学生就业,将其输送给企业。而就当前财经类高职院校所培养学生的就业情况来看,学生就业率较低。这种现象表明,财经类高职院校所培养出管理会计与企业对管理会计人才的需求之间存在一定差距。对此,财经类高职院校应该加强与企业之间的合作。例如,通过企业管理会计人员引入高职院校的方式,对学生进行实践教学。这种合作方式的应用在提升学生实践能力的同时,还产生了帮助学生了解企业对管理会计具体化要求的作用。 2.2管理会计教学优化对策 针对财经类高职院校的管理会计教学而言,其优化目的可以通过以下几方面实现: 2.2.1管理会计人才培养整体计划编制在每学期的教学活动开始之前,财经类高职院校教师应该针对学生目前情况,及管理会计用人市场实际需求,制定出有针对性的管理会计人才培养计划。该计划中应该包含企业内部控制制度设计和优化、成本数据分析技能等内容。为了保证该计划的有效实现,应该在管理会计培养计划的不同环节设置相应的目标。例如,将计划初期的培养目标设定为学生对管理会计下相关知识的基本掌握[3]。 2.2.2强化管理理念教学管理理念是管理会计人才应该具备的一种重要能力。对此,财经类高职院校应该注重管理理念在学生教学活动中的合理强化。例如,在实际的教学活动中,利用有效的教学方法完成企业内部控制、管理会计智能等内容的教学,使得学生形成良好的管理理念。 2.2.3管理会计工具强化教学管理会计工具是财经类高职院校学生在日后工作中较常使用的重要因素。对此,财经类高职院校为了提升学生的培养质量,应该注重学生日常教学活动中管理会计工具,如分步成本、弹性预算等的强化。当学生对各类管理会计工具的熟悉和应用水平达到一定程度时,能够更加精确、高效地处理企业财务管理工作中的不同问题。财经类高职院校这种教学调整对策的应用,可以促进学生竞争优势的提升,进而实现提高学生就业率的目的[4]。 2.3财经类高职院校教师优化对策 财经类高职院校教师是影响管理会计培养质量的主要因素。其优化可以通过以下几种措施来实现:第一,教师继续教育措施。这种措施是指,为教师提供管理会计研讨会、专业化培训等继续教育机会,促进教师的良性发展;第二,教师队伍质量优化措施。这种措施是指,财经类高职院校从社会上引入拥有管理会计实践工作经验、专业化教学经验的人才,以此提升自身教师队伍的整体教学水平。 3结论 目前我国财经类高职院校管理会计培养过程中存在的问题主要包含人才培养范化问题、教师能力不足问题以及不重视管理会计能力问题等。基于这种培养现状,应该应用学校与企业合作、现有教学优化以及教师优化等对策,为学生提供一个更加有针对性的培养环境,促进管理会计人才数量的增加,提升学生的就业率。 作者:石菲菲 单位:厦门华天涉外职业技术学院 管理会计类论文:企业管理会计工具的分类与应用 摘要:在当今激烈的市场环境下,企业间的竞争逐渐转变为价格与成本的竞争,管理会计作为有效的降本增效工具,可以为企业管理层服务,提供决策支持。本文梳理了几种常见的管理会计工具,并指出其在实践推广中的主要问题,以推进其在企业成本控制中的应用。 关键词:管理会计工具;成本控制;管理会计工具分类 企业发展的目标是利润最大化,利润由收入和成本两部分共同约束。随着企业间价格竞争的加剧,低价销售可以使企业更容易争取到订单。同时,低价销售意味着收入指标的降低,企业想获得更多的利润,必须通过降本来实现。因此,企业成本费用控制在企业发展过程中起到关键作用,企业间的竞争已转变为成本竞争。管理会计作为提升企业运行效率、增加企业利润空间的工具,兴起于西方国家,当前已被国内企业认可并纷纷应用到企业经营管理过程中。管理会计将财务管理工作升华为财务战略以及服务支持企业战略的高度,服务于企业内部管理层,为其经营决策提供支持,促使企业开源节流、降本增效。 1企业常用的管理会计工具 1.1战略规划类工具 战略分析的作用是强调企业的目标,决定企业组织结构,界定潜在的市场。企业基本竞争战略分为三类:成本领先战略、差异化战略和集中战略。企业必须选择其一作为主导战略,要么把成本控制到比竞争者更低的程度,要么使产品和服务与众不同,要么致力于服务某一种特定的市场细分。如果企业要生存并且赢得竞争,就必须制定可持续竞争优势战略,企业可以运用的管理会计工具如SWOT分析、波特五力分析、PEST分析,波士顿矩阵等。企业还可以运用财务分析技术如传统比率分析、可持续增长率分析、分解式财务比率分析等财务报表分析工具。 1.2日常经营管理会计工具 与企业日常经营管理控制相关的工具通常包括全面预算管理、价值链管理、精细化管理、约束理论、成本控制、流程管理等。不同企业日常经营管理的重点不尽相同,制造企业更加关注全面预算管理、精细化管理和成本控制。1.2.1全面预算管理。企业对其经营、投资、筹资等活动所进行的预算安排,是以企业战略目标为根据,过程必须是企业全部人员、全过程、全方位的参与。成功的预算必须合理配置企业资源,将资金用到最有效率、有效益的领域,在技术上正确,在数字和事实上合理、准确。全面预算是一个内部控制工具,更是一个激励工具,帮助员工向企业的目标迈进。1.2.2精细化管理。根据用户需求定义企业生产价值,按照价值流组织全部生产活动,使要保留下来的、创造价值的各个活动流动起来,使用户需求拉动产品生产。精细化管理包括财务成本的精细化核算,精准核算有利于产品成本的对比分析,为管理层提供决策支持,它能够通过提高顾客满意度、降低成本、提高质量、加快流程速度和改善资本投入,使股东利润最大化。1.2.3成本控制。企业决策层应当了解其成本和成本动因,并采取相应控制措施管控成本。具体方法和工具包括作业成本法(ABC)、标准成本法、目标成本法、产品生命周期成本法等。作业成本法要获得最高管理层的支持,并且要有充足的资源;目标成本法与标准成本法侧重于对目标利润的管控,进而实现与实际成本的对比分析;生命周期成本法是从产品研发阶段到客户服务全过程的成本管控,主要分为上游成本、制造成本和下游成本。 1.3绩效类管理会计工具 企业合理的绩效指标可以传达企业战略,有利于企业协调,激发员工动力。绩效指标的设定需要与企业战略一致且容易度量,可以被企业一致、连续使用,同时,绩效指标需关注财务和非财务指标。平衡积分卡是常用的绩效评价工具,其优点是克服了财务评估方法的短期行为,服务于企业战略目标,有效将企业战略转化为企业各层级的绩效指标和行动,提高企业整体管理水平并实现长远发展。 2管理会计应用存在的问题 管理会计工具种类繁多,对企业管理水平要求较高,管理基础薄弱的企业很难成功推行管理会计工具。目前管理会计工具在企业应用过程中存在一定的问题,一方面管理会计工具不易量化,部分企业部门之间对管理会计应用零散化,不能够标准化、制度化;另一方面企业资源管理系统并未满足管理会计工具的需要,大多数企业ERP系统不健全,相关数据的收集工作量较大,企业很难采集到完整数据,这对管理会计工具的推广与应用造成困难。 3结束语 在当前复杂的经济形势中,企业管理会计工具的应用价值凸显。笔者通过梳理企业管理会计工具的应用实践,提炼出符合企业经营特征的成本控制理念,指出当前管理会计工具存在的问题,强调了其在企业战略管理中的重要地位。 作者:董影 王秀珍 单位:内蒙古航天红峡化工有限公司 管理会计类论文:制造类企业管理会计信息系统建设研究 摘要:近年来,我国管理型会计软件随着经济和科学技术的发展而发展迅速,并在企事业单位得到快速推广和使用,但由于其应用效果并不十分理想,在全面应用和推广上存在许多困难。本文分析研究了管理型会计软件在实施过程中存在的具体问题,并对管理型会计软件完善提出了解决对策。 关键词:制造类企业;管理会计;信息系统 管理会计信息系统是在传统会计软件基础上,融合经营管理和预测、控制、分析等功能,为使用单位的经营管理提供财务信息方面的支持。它具有信息共享性、时间跨度性、系统开放性的特点,管理会计信息系统的发展方向为制造类企业信息管理系统的子系统。 一、制造类企业管理会计信息系统应用存在问题分析 (一)软件自身先天不足 目前,管理会计信息系统在应用中存在的最大问题是:在软件设计上过度依赖传统的核算型会计软件的思路和架构,过时的软件设计为其软件操作提供基本数据和数据接口,并对数据信息进行分类处理,将分类的数据进行汇总,最终形成软件使用单位的日常报表,并整合成软件使用单位所需数据和图表进行显示。软件使用单位会计软件报表数据的来源并没有真正的形成系统,其具有系统性差、总体设计不足、缺乏创新性管理分析模型和方法等特点,所形成的会计数据信息和资料结构比较单一化,不能为软件使用单位管理者进行正确经营决策提供实用性信息。例如,在管理会计信息系统中提供的财务信息,很多还是会计核算角度的会计信息,无法提供人力资源财务信息、环境信息、社会责任信息等管理会计角度的成本信息,而且很多软件使用单位管理所需要的细节信息,管理会计信息系统也无法提供。 (二)通用性制约了成本管理的进一步发展 管理会计信息系统的应用和推广在会计软件普及方面起到了重要的作用,其功劳非常显著。为了实现会计软件的可推广性,商品化会计软件在设计上倾向于通用性和实用性,在个性化、专用性上做得还远远不够。由于我国制造企业所采用的成本管理模式各不相同,管理者水平更是参差不齐,而且各行业的成本管理标准、方法、模式也存在较大差别,这使得目前通用性较强的管理会计信息系统在解决制造企业的具体成本管理问题上,难以有太大作为。例如,很多管理型会计软件存在着某些模块在设计上不能满足使用单位成本管理的需求。制造企业购买的软件在低值易耗品和零星维修费用、间接制造费用上,做不到像固定资产模块那样的功能丰富,即各种折旧、耗费计算方法都能采用。软件预设的计算和归类方法太过粗糙,很多归属于具体部门、车间、人员的成本费用核算,在信息系统中无法明确的体现出来。在成本管理上,管理会计信息系统往往做不到精细核算,无法满足制造企业成本的核算和分析要求。 (三)相关复合型专门人才缺乏 管理会计信息系统在设计开发过程中应当将各学科结合在一起,其是一项任务重、复杂化的工作。会计核算软件的专业性、政策性较强,开发设计与其他软件并不相同,会计工作人员应当具备专业的会计知识,并掌握一定的软件设计开发知识,只有这样才能满足会计核算工作要求,掌握并操作专业会计软件。同时,研发人员还应当具备相当的软件使用单位管理知识。管理会计信息系统静态指标和数据信息都只是进行单方面数据工作管理、对动态信息进行分析和研究、对数据信息进行加工和分析,而这些需要复合型的专业人才来实施,才能充分发挥管理会计信息系统的功能。而目前我国高等教育对会计人才的培养还不能满足管理会计信息系统应用的需要。软件使用单位过于追求经济利益的实现,对专业化人才的培养过于忽视,这使得复合型高级会计专业人才缺乏。 (四)使用单位对其建设重视程度不够 管理会计信息系统的应用是提高软件使用单位经营管理的必要方式,但并不是解决软件使用单位经营管理问题的万能钥匙,而一些单位正是存在认识上的误区,造成对该系统建设的重视程度不足。管理会计信息系统建设不到位,对会计信息数据的整理也不具有真实性和及时性,所分析总结出的结论也不能为信息使用者和软件使用单位经营管理者所利用,限制了管理会计信息系统相关制度的作用。 二、制造类制造类企业管理会计信息系统的建设策略 (一)改善管理会计信息系统的架构和服务能力 目前,我国多数管理会计信息系统都基于核算型会计软件的数据信息和相关操作,并在此基础上实施会计信息数据分析等,管理会计信息系统结构体系从很大程度上受到了限制,而管理会计信息系统在架构、功能和数据处理上,要比传统型会计软件更为复杂。其应当以管理为主、核算为辅,所开发设计的模式应当进行创新,以管理会计信息系统业务流程为基础,对使用单位的内部、外部财务信息进行整合,据此对数据流程进行分析和重构,形成全新的软件逻辑结构和物理结构,这样才能展现管理会计信息系统的特点,完善管理会计信息系统的功能。管理会计信息系统以核算为主,并具有一定的管理功能,与以管理为主、具有核算功能的软件之间一定的差距,这是国内会计管理软件与国外会计管理软件之间存在的明显不同,只有改善结构体系,才能从根本上解决这一实际问题。要利用企业现有信息化建设的成果,例如ERP、CRM、MES、供应链等系统,打破“信息孤岛”现象。一个拥有高效管理系统的制造企业必须要实现的就是信息共享,要对制造企业内部的各个部门进行信息的资源共享,将其生应经营的各个环节、供应商、分销网络、顾客等都要纳入到一个宏观统一的系统资源之中,而且还要对各个环节的运营能够有效控制及监控,使之满足制造企业生产经营的需要。只有这样,制造企业才能实现资源的高效配置,使自身的管理更加的完善,在市场竞争中立于不败之地。时代的不同导致了市场竞争方式的变化,现如今,制造企业之间的竞争已不仅限于制造企业之间的竞争手段,更多的可能是其供应链间、内部管理上的竞争,管理会计信息系统正是这个新型的供应链管理系统,制造企业必须用好这个强大的工具才能满足市场竞争的需要。管理会计信息系统不仅是其提高资源配置的有效手段,也是大大节约人力、物力、财力以及时间的有效方法。对制造企业而言,从签订合同开始,整个业务的流程就有了依据,这个项目所经过的一切部门对项目所关联的事项都变得有据可查,大大提高了制造企业的管理效率。从另一个角度来说,管理会计信息系统不只是节约了资源,更加强了制造企业的监督,提高了制造企业财务管理质量,也体现了财务的基本职能。 (二)提高制造企业成本管理上的专用性 商品化的管理会计信息系统难以满足软件使用单位成本管理的个性化、精细化的需求。在这种情况之下,具备一定条件的集团公司或大型软件使用单位,应当对商品化软件共同进行软件开发和升级,进而确保会计软件与自身要求相符,加强软件的适用性。而没有条件的中小软件使用单位,应当对软件进行二次开发,分析和了解软件使用单位自身经营特点和成本管理情况,衡量软件使用单位相关指标和行业经营数据信息,实现成本个性化需求和精细化管理需求,也只有对软件进行二次开发,才能真正的提高会计软件的实用性,确保软件的全面、有效。 (三)积极培养能胜任软件应用的复合型人才 管理会计信息系统的开发、设计和应用应当与软件使用单位经营相符,其开发设计需要不但懂计算机专业知识的人才,还需求懂会计专业知识的人才,然而,我国高校对于人才的培养过于细化,只单方面强调文凭的提升,对实际工作能力的提升并不十分关注,复合型人才的培养更是少之又少。一定时期内的高校专业人才的培养与软件使用单位人才的需求相脱钩,软件使用单位与高校应当共同合作,培养出具有实际工作能力的全方位专业性人才。软件使用单位应开拓财务人员的知识结构层面,引进并优化软件使用单位人力资源管理模式。作为现代化软件的使用单位,应当重视培养综合型人才,不能只是单方面强调学生的学历,应当更加重视财务人员的综合专业知识和实际工作能力,满足管理会计信息系统对复合型人才的需求。 (四)通过信息化倒逼企业建立规范的管理会计体系 管理会计信息系统应当与时代共发展,完善各种不足和问题,为软件使用单位提供具体的解决办法。除此之外,全方位提高软件使用单位管理会计应用能力,不能只依靠管理会计信息系统,应当按照管理会计信息系统的要求对于自身会计工作流程进行重组,并对其进行全面改革,建立规范的管理会计体系。必要时还应当对软件使用单位会计信息数据进行全面改善,软件使用单位工作业务流程或组织结构进行全面变革等。会计软件开发公司不能只进行软件销售,应当与软件进行配套业务指导和服务,帮助软件使用单位有效利用会计管理软件实现财务管理。从本质上来讲,我国制造企业会计业务流程重组将随时发生的会计信息融入到日常业务处理当中,也就是说企业在进行生产活动的同时,将业务数据输入管理信息系统中,在处理业务和信息的过程中,生成了集成信息。通过信息化倒逼企业建立规范的管理会计体系的主要措施有: 1.业务建模流程 业务建模流程是对制造企业日常经济业务的调研和分析,需要与制造企业的各级管理部门以及上下员工进行沟通,并可以将其记录为文档的形式。通过沟通了解,可以明显的看出在制造企业组织结构、业务操作等方面的实际流程,许多制造企业存在着差异,这时需要优化会计业务流程,通过深入员工内部进行沟通,达成共识,最后形成文档形式。需要说明的是,该业务流程与管理会计信息系统系统流程必须是制造企业部门主管及其下属共同协商的结果。 2.用户需求分析流程 制造企业现有业务流程“瓶颈”或需求的调研要求要有一套用户需求分析流程。企业各级部门在实际工作中的需求或者期望是这种需求的来源,同时也是管理会计信息系统系统建设的下一步目标。这种用户需求分析的基础是广泛听取制造企业各部门员工的意见,并进行归纳整理,将结果与信息系统领域相结合,形成文档的方式进行备案,以便日后查阅。 3.业务设计流程 业务设计的流程主要包括:首先,获取业务活动,其中包括了业务事件发生的原因、发生了什么事情、何时发生、何地发生、负责人是谁等;其次,处理业务事件,当业务事件发生时,在对各子系统业务按规则进行处理的情况下,还应同时生成会计凭证,将整理的结果放入数据库中保存起来;最后,报告,通过报告可以为企业各部门管理者提供所需的数据结果。基本顺序是业务事件、记录的维护与更新、集成数据库、报告工具、用户。实行新的会计流程按以下步骤进行:首先,对会计人员进行管理会计信息系统相关知识培训;其次,确立会计岗位与职责和设立会计组织机构;最后,建立符合企业经营情况的会计业务控制制度。 三、结语 总之,目前我国管理会计信息化发展的过程中存在对会计信息化理论重视程度偏低、会计信息化工作人员综合专业素质不高以及会计处理软件更新不及时等问题。随着科技和软件使用单位的发展,会计信息化发展过程还会出现其他的新问题、新情况,这需要我国各级政府、社会和相关软件使用单位从自身实际情出发,共同合作,克服重重困难和障碍,为财务软件应用提供必要的设计条件,让软件使用单位管理会计信息化应用更加顺利,进而提高软件使用单位的整体管理水平。 管理会计类论文:浅谈社会公益类事业单位如何加强管理会计体系建设 【摘 要】随着事业单位分类改革的推进,社会公益类事业单位在社会运行过程中要想持续健康发展就要做好内部管理工作。随着现代经济的不断发展,社会公益类事业单位现有的管理模式已经不能适应时展和社会进步的要求,管理会计体系建设已提升到一个新的高度。社会公益类事业单位,应以向社会提供公共服务产品及提升服务能力为最终目的,如何做好内部管理,怎样建设管理会计体系,发挥管理会计作用是亟待解决的问题。 【关键词】社会公益类事业单位;管理会计;体系建设 一、管理会计的背景分析 管理会计最早出现在20世纪初的美国,从成本会计发展起来的管理会计,在西方发达国家过去的一百年中始终保持旺盛的活力,不断适应和推动着社会经济发展需要的管理水平。在我国,随着改革开放后社会主义市场经济体制的构建和不断完善,管理会计逐渐从传统会计中分离出来,成为会计的一个重要分支。它主要服务于单位内部管理需要,通过利用相关信息,有机融合财务与业务活动,在单位规划、决策、控制和评价等方面发挥重要作用的管理活动。2014年,财政部出台《关于全面推进管理会计体系建设的指导意见》及相关系列解读文件,表明我国已在全面推进管理会计工作。管理会计的应用,可以向单位管理层提供准确的内部管理信息,有利于管理者对单位进行科学有效的管理,使单位更好的完成事业任务和增加经济效益。2016年8月,财政部下发《管理会计基本指引》,为促进我国各单位加强管理会计工作,提升内部管理水平,促进经济转型升级,提供了管理会计实践应用指引。 二、社会公益类事业单位性质和特点 我国社会公益类事业单位,主要依靠国家财政拨款支持,部分通过组织收入,社会捐赠运行,旨在为社会公众提供高质产品和优质社会公共服务,履行自身公益性职责。社会公益类事业单位具有社会服务性和公益性。社会公益类事业单位的业务类型基本上都是涉及到人民群众利益的社会公益事业,如教育、卫生医疗、文化体育等。它是面向社会大众的公共服务事业,是保证整个社会福利的组织。由它的服务性,决定了公益类事业单位不以盈利为目的,不以追求经济利益为目标,更多的是根据社会大众的需求为整个社会提供优质服务。 三、社会公益类事业单位管理会计存在的问题 由于社会公益类事业单位的服务性和公益性,基本职能就是对财政资金和各项业务活动资金,按管理的要求安排社会服务支出,对日常活动进行必要的财务核算,并对资金活动和结果进行监督的管理。内部财务管理大多数也只是做一些增减对比分析,百分率比较等。公益类事业单位迫切需要引入现代管理会计理念,针对单位内部管理存在的问题进行全方位指导,促进我国公益类事业单位健康发展。 1.缺乏对管理会计理论及其应用的认识 长久以来,公益事业单位的会计工作大多局限于日常的算账、入账、报账的会计核算工作上,有些单位会接触到一些单一指标的计算,如绩效工资的核算,消耗性用品成本核算,内部费用的归集,或是简单的资产负债率、经费自给率指标计算等。但单一的财务指标只能简单地反应过去一段时期的运行效果,不能体现单位未来的发展方向和目标,公益类事业单位迫切需要引入“管算”结合的管理会计,通过管理会计工具方法的应用,为单位管理人员提供准确的内部管理信息,以此来支持决策,来为社会公益类事业单位创造更多经济价值和更好的社会效应。 2.掌握市场信息的敏锐度不够 我国公共财政体制改革使得公益类事业单位的经济活动也越来越趋近市场化。同时,由于社会经济的发展以及公众对社会服务需求的提高,公益类事业单位对外提供的公共产品也越来越多,服务类型也越来越复杂。在这种情况下,过去在办公室进行简单核算的财务工作,已经与频繁发生经济活动的外部市场相脱节。公益类事业单位掌握市场信息的敏锐度不够,会计人员不了解经济活动市场规律和市场信息,不参与经济活动全过程,不参加经济业务讨论管理,就不能全面管理单位各项事务,也不能准确反应经济活动给单位带来的经济利益。 3.内部控制体系不健全 管理会计系统与单位的内控制度建设是相辅相成的。内部控制系统能为管理会计系统供各项制度保证、规范的操作流程及有效风险防控措施。然而,当前内部控制建设在公益类事业单位还是没有完善建立起来,内控建设还存在许多问题。如:内控制度建设不健全,单位内部缺乏监督和制约机制,“三重一大”制度和集体决策执行力度不够;岗位设置不合理,分岗设权、分级授权制度不健全;预算编制结构不合理;公共资源的使用不符合规范程序;政府采购盲目重复采购;工程项目和经济合同订立缺乏专业指导等等。内控建设中存在的问题,造成管理会计系统建设相对滞后。 4.缺乏专业的管理会计人才 就目前来看,各社会公益类事业单位人员本来就少,财务会计人员也相当缺乏,管理会计人才队伍薄弱。财务会计人员常年面对会计核算工作,很少接触管理会计理论及其应用。财务会计人员要转型管理会计人员,要加强专业管理会计知识的学习,专业的管理会计人员培养要经过一个长时间的过程。 四、加强社会公益类事业单位管理会计建设的重要性 1.是现代财政管理制度的需要 随着现代社会经济的高速发展,社会公益类事业单位的经济业务扩展的越来越广,单纯的财务核算已不能适应要求。为保证各项工作的运行跟随社会发展的节奏,社会公益类事业单位只有不断提高内部管理水平,实现“管”、“算”结合,发挥管理会计功能,提升行政治理能力,才能满足现代财政管理的要求。 2.提高单位管理水平 ,防范腐败的需要 健全各项规章制度、规范业务流程,控制风险、防止腐败是现代社会公益事业单位内部管理的重点。加强内部控制制度建设,是管理会计系统实施和建设的基础。健全的内部控制能给管理会计信息系统提供可靠的依据,能提高内部执行力。同时,管理会计也能给与内部控制体系以反馈,实现管控结合,及时反应执行的效果以及业绩与责任,有效防范腐败,提高内部管理水平。 3.是提高决策能力,提高经济效能的需要 全面推进管理会计的目的就是要激发单位管理活力,提高单位科学规划、明主决策、防范风险等内部治理能力。管理会计体系的建立,能提供给管理者多方位有价值的管理决策信息,让管理者有据可依,从而提高管理层决策力,提高社会公益类事业单位经济效能和社会效应。 五、社会公益类事业单位管理会计建设的构建思路 社公益类事业单位应结合单位的具体情况,依托预算管理系统,有机结合预算管理和各项业务活动,融入内部控制体系,提高管理会计素质,加强管理队伍建设,建设完善的管理会计体系。 1.以预算管理体系为依托,规范财务会计核算 当前较多的社会公益类事业单位采用的是以预算管理体系为主要方式的财务会计模式。借助预算管理体系在预算管理及资金管控中的作用,按照国家统一的财务制度要求进行账务处理和编报财务报告,通过有效的财务信息和非财务信息,为管理会计提供可靠的数据支持。 2.加强与内部控制建设的有机结合 健全的内控机制是实施和建设管理会计体系的基础。成本管理、风险控制、绩效考核这些是管理会计的重要内容,也是内部控制制度建设的重要内容。内部控制制度的规范性合理性对管理会计系统的建设起到事半功倍的作用。 3.加快管理会计信息化体系建设 随着社会经济的高速发展,大量的信息数据已无法通过传统的人工采集。管理会计涉及的信息性质多元化、量大面广,急需利用先进技术,建立信息共享平台,加强内部信息互联和外部信息共享,整合各类决策资源,实现预算管理、内部控制、财务会计同管理会计的有效融合和对接。 4.选择合适的管理会计工具 管理会计工具方法作为管理会计的重要组成部分,它的每一次发展都是对管理会计的一次优化,具有举足轻重的作用。根据社会公益类事业单位性质,借鉴企业管理会计工具方法,建议使用的管理会计工具有:(1)全面预算管理:它是对单位未来一段时间内单位活动的各个事项进行详细预算,通过分配单位的财务、实物及人力等资源,实现全员、全方位、全过程的参与,用预算来监控战略目标的实施进度,控制开支,并预测单位的现金流量与利润;(2)对标管理:通过研究和比较单位当前绩效与标杆企业的最佳实践之间的差距、认识自身的优势和劣势,从而提出、落实、赶超计划的行动方案;(3)设立责任中心:责任中心的目标是单位总体目标的一个分解。责任中心能使各内部部门在其规定的责任范围内有效减低成本,提高经济效益,有责有权,保证中心总体目标的实现;(4)管理会计报告制度:管理会计报告是管理会计活动成果的重要表现形式,是基于管理和运营角度的前瞻性预测报告,目的是为了优化运营结构和流程管理,为管理者提供内部决策、控制、评价、沟通所需要的各种信息。根据不同社会公益类事业单位业务范围的不同,还可以选择的管理会计方法还有平衡记分卡、价值链管理、项目管理、作业成本法、经济增加值、风险矩阵模型等等。 5.培养高水平会计人员 管理会计工作方法有很多,关键还是看管理会计人员的综合运用能力。管理会计水平的提高,主要是提高管理会计人员综合素质。既可以引进高水平专业管理会计人员,也可以对现有的会计人员进行专业培训。只有培养更多高素质的管理会计人员是才能适应现代管理会计发展的需要。 现代管理会计的职能作用,就是从财务会计单纯的核算扩展到解析过去、控制现在、筹划未来有机地结合起来内部管理会计。在复杂多变、竞争激烈的市场经济制度下,社会公益类事业单位也需要不断增强竞争力,加强管理会计体系建设,为社会公众提供更优服务,创造社会效应的同时,更要提高经济管理水平,创造更多的社会财富。 管理会计类论文:城投类公司资金战略管理中的管理会计运用 【摘 要】 城投类公司作为现阶段地方政府最主要的投融资平台公司,主要承担城市基础设施和重大民生项目的投资建设,随着相关政策法规出台,迫切要求政府融资平台转型与市场化改革,新形势,对城投类公司的资金战略管理有了更高要求,转型势在必行。本文通过论述城投类公司预算管理、绩效管理与风险管理等资金战略应用,探讨城投类公司资金战略管理转型升级。 【关键词】 管理会计 城投类公司 资金战略管理 平衡计分卡 城投类公司作为各级政府的政府性投融资平台,承担政府融资职能,为城市基础建设和重点投资项目作好资金保障。随着现阶段城市基础建设的不断扩大,重点投资项目推进,对资金的需求急剧增长,涉及资金体量巨大;而随着相关法规政策的颁布,平台公司的融资将受到限制。在资金需求不断增长而融资受限制情况下,对城投公司的资金战略管理模式进行改革是迫切和必要的。本文通过分析资金战略管理转型升级的必要性,及管理会计在资金战略管理中具体运用,实现预期资金管理效益。 一、城投类公司资金战略管理转型升级必要性分析 (一)是政府性投融资平台的定位和外部环境要求 随着《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发〔2014〕43 号)出台,政府性投融资平台公司以政府信用为担保的融资行为受到限制;而随着各地城市化建设的加快,各地政府及有关部门都面临着由于大规模城市化建设所带来的巨大资金问题,为应对这种现状,目前城投类公司还是各地政府向国内外金融机构筹措资金用于市政建设的主要融资平台。对资金筹集、管理、使用始终是公司资金战略管理的一大优秀问题。 (二)是资金合理配置、提升整体运用效益的内在要求 城投类公司想要做大、做强就必须将其自身的资源充分调集起来,将整个公司所具有的融资议价能力和金融资源整合能力发挥出来,达到低成本融资、少资源浪费的目的。资金战略管理中实施资金预算管理、风险控制和绩效评价等,能够有效克服资金管理的分散F状,实现集中资金管理,降低闲置资源,提高资金利用率和收益率,并利于统一筹划控制资金,提升企业整体的市场竞争能力。 二、管理会计在资金战略预算管理、风险管理与绩效管理中具体运用 (一)资金战略预算管理 1、预算编制。根据战略规划(城市建设发展的规划,政府投资项目年度投资计划等)、投资预算的资金计划、融资预算的资金计划等编制公司年度资金收支计划,制定公司年度融资计划和投资计划。 2、预算指标分解。 一方面,将各项预算指标层层分解落实到部门和个人,明确责任部门和最终责任人;另一方面,将年度预算指标分解细化为月度、季度预算,通过实施分期预算控制,实现年度预算目标。 3、预算执行与控制。预算管理最关键在于执行和控制,预算一经批准下达,就应当严格执行。对城投类公司来说,建设工程项目多,涉及资金体量较大,建议建立重大项目预算特别关注制度,对其关键性预算指标,密切跟踪其实施进度和完成情况,严格监控;对超预算或预算外的资金支付,实行严格的审批制度;严格审批和规范预算调整程序。 4、预算分析。实行预算预警机制,对预算差异,要分析其内在因素,是客观原因还是主观素,是可控的还是非可控的,如主观的可控的预算差异,应分清责任归属,纳入业绩考核;因外部环境变化导致的预算差异,应分析该变化是否长期影响企业发展战略的实施,并作为下期预算编制的影响因素。 (二)资金战略风险管理 1、建立危机管理计划。 牢固树立“安全高于一切,安全就是最大的效益”的理念,从企业投资决策风险、经营合作风险、融资偿贷风险、 抵押担保风险等为重点,建立公司危机管理计划,并纳入年度经营管理体系。 2、建立和健全风险控制组织体系,实行立体化的监督。严格执行“三重一大”事项集体决策制度,切实提高风险控制能力。加强重大决策论证,加强重大经营事项流程和环节的岗位控制管理,并加强监事会、监察部门的监管和审计监督,防范债务、投资、 盈利、现金流等风险。 3、资金集中管控。通过资金集中管理,企业能够实时掌控公司资金的变动信息,全面提升资金管理效率。 4、强化财务风险防范。通过设定合理的目标控制线等措施,严格控制债务规模,结合速动比率、流动负债比率等指标分析,防范债务风险;同时通过优化融资结构,创新融资方式,降低融资成本,增强资金保障能力,防范财务风险。 (三)资金战略绩效评价 绩效管理体系作为一个系统管理工程,首先,要对战略目标和定位进行梳理,分析关键驱动因素;其次,考核目的在于激励、 创造价值、加强协作、实现目标。 1、资金战略绩效的框架。 清晰的战略愿景、定位与目标建立绩效管理体系的前提。资金战略愿景,融资能力强、财务风险低、流动资金充裕、资产效益良好、盈利能力稳健等。 资金战略定位,城市重大项目筹融资主体、城市基础设施投资建设主体,城市资产开发经营主体。资金战略目标, 根据未来三年、五年行动计划,新增融资、总资产规模、项目投资有效投资额、收入等达到一定目标。 2、资金战略绩效的关键驱动因素。 财务层面:城市建设投融资平台,需要政府政策支持和优质资源注入, 还需要自身不断强化“造血功能”,培育收益高的经营性项目。 客户维度:作为地方政府的融资平台类公司,公司的顾客就是政府及其相关部门以及社会公众,它们的需求和满意程度是公司资金战略绩效的重要驱动因素。内部流程维度:强化资金管控能力,提高资金管理水平;完善治理结构,提高资金管理效率。 学习与发展维度:大力倡导公司优秀价值理念,努力营造公正、公平、积极向上的企业氛围;增强员工凝聚力、向心力和业务能力,促进企业和谐发展。 3、资金战略绩效评价指标体系。 作为政府融资平台公司,公司的产品或服务多为政府性建设项目,地方政府和公众是其“购买者与消费者”。公司资金战略绩效评价应充分反映股东的财务绩效诉求,以及客户(地方政府和公众)的需求和满意度。同进,还需要实施内部流程管理,将上述目标转化成各部门和个人的绩效目标,构建基于平衡计分卡的资金战略绩效评价指标体系,如下图列示: 三、通过管理会计在资金资金战略中应用预期可带来的成效 (一)管理会计应用将对资金战略制定与实施起到较好的支持作用 1、协助企业找到战略目标定位。利用价值管理分析工具,结合内外部环境分析,协助企业找到战略目标定位,重构价值创造模式。 2、在战略执行中起到了重要支持作用。通过预算和绩效管理落实经营目标, 促进了企业管理水平和经济运行|量的提升。预算管理系统和业绩评价系统的有机融合,将战略规划通过业务流程贯彻到具体的作业,实现了精细化管理。 3、有效管控战略风险。战略管理关注方向性、长远性的问题,风险性问题尤其重要,在风险管理中,管理层通过风险控制机制、风险评价指标等最大限度地规避和控制风险,从安全角度最大限度地增加企业的盈利能力和价值创造能力。 (二)管理会计应用将提升企业的资金使用效率和效益 1、为了保证项目资金的落实, 通过预算技术来规划资金筹集, 包括时间安排与总量安排; 公司将资金预算作为项目的前置管理,确保资金预算与各个项目进度计划的高度匹配。 2、在资金筹集决策中较好地突出了资金战略导向。有些城投类公司,为了完成城市建设任务,什么钱都要,不计成本,不计风险。通过对资金筹集建立了一系列的评价标准,基于资金战略导向需求,从风险性、筹资成本多角度进行评价,引导资金筹集。 (三)管理会计应用将提升了公司的绩效管理水平 1、资金分级归口管理强化了预算责任人的执行力,进而促进资金管理效率提高,这类绩效管理的成效充分体现在公司“闲置资金”管理的效益上。 2、强化战略绩效评价是以价值创造为优秀的,有利于引导公司提高资本经营效益与资本管控能力,为实现绩效目标而努力。 3、多角度全方位考核企业、经营管理层和员工绩效,全面清晰地传递企业战略目标。 结束语 在城投类公司资金战略管理中,充分运用管理会计的手段,通过资金预算管理、过程控制、风险控制和绩效评价等,创造价值,并为平台公司积极应对外部政策环境不利因素和转型升级提供强有力的保障。 管理会计类论文:企业管理会计论文 一、管理会计的基本职能 作为管理会计的主要表现职能,其体现在适时地完善各种会计管理内部的相关管理制度和条例上,包括为企业适时地处理各种系统内容。这种会计的系统化管理有利于保证企业内部经济发展。管理会计能利用相应的意念和条件来解决企业内部的各种内容和信息,这种综合性的会计管理方式使企业内部的运行更为高效。现今,这种会计管理学以全新的方式发展,更要用理论和实践来应用和指导,促进企业的发展。例如:企业内部相关的各种信息每天都有很多,管理会计在对内部信息的处理和整合时,就需要用熟练地会计管理的有效方法对企业信息进行处理。对于一直波动不定的信息,在进行整合时可采用预测分析以及差异性等比较的方法进行处理,做出简单有效的预测和应用;对于出现紧急现象或者是波动很异常的信息内容,要及时的应用事前和日常应用的控制技巧将出现的信息状况及时地处理。当然,对于企业内部的管理会计人员的管理也是不能忽视的,积极适时地建立对会计管理人员的监督和管理,建立相关的责任条例和颁布一些相应的奖励和惩罚措施,保障会计人员内部的秩序纪律和素质,保证管理会计内部公国的高效和质量,保证企业的发展和进步。 二、会计管理的作用 1.为企业内部提供管理信息。企业从事的各种经济活动,要在足够资金下才可真正推动,同时,这也应该跟企业的管理、控制相结合。其内部相关信息不但要结合成会计内容,其中也有许多相应的非会计元素。要加强对企业内部及相应信息及经济的运作管理和控制,就要要求企业内部实践者的加入和参与,从而实现高效的管理与控制。 2.在企业内部直接参与决策。企业内部系统化有序化的管理和控制要求企业决策者对企业内部信息内容做出正确应用和思考。为了真正保证和促进企业内部的高效化管理应用,企业更要积极适时地进行决策和思考。但是,对于企业内部管理会计的应用,要做出正确的思考和决策,其就要对信息做出正确高效有效的处理和应用。只有管理企业内部会计适时地加入企业的管理和控制,辅佐企业管理人员提供新的思路和想法。例如:一企业经常批量生产的原材料先前总是在市面上采购。若其量少于4000件,其价钱在9元/件,若其量多于6000件,其价钱在10元/件。但是要是企业自给自足自产自销,这就要从产商那要回资金18000元,估测其成本变动在7元。要求:运用成本平衡的计量法对企业原材料的购入和加工进行决策,并讲明理由。(1)当采购量为4500件及以下时,成本无差别点业务量=(15000-0)/(8-5)=5500(件)(2)当采购量超过5500件时,成本无差别点业务量=(18000-0)/(7-5)=9000(件)当应用量<5500件时,应外购;当应有量=10000件,采用及固定价格一样,外购或自行生产均可以;当5500件小于应有量小于等于10000件时,应自行生产;当5500件小于应有量小于10000件时,应外购;当应有量等于6500件时,外购与自行生产成本一样,外购外购或自行生产均可以;当应有量大于10000时,自行生产。 3.实现业绩考核。加强对信息内部的高效化管理与控制,适时地体现在企业内部生产销售的各种实际应用,用更高效的方式来实现企业内部的有效化系统化控制和管理。这种保证内部信息和管理的平衡,提高企业内部信息的管理控制。 三、管理会计的实践运用 1.可以进行成本性态分析。作为一种销售成本波动下,其中一种层次内的成本波动的现象,这种成本性态的分析可以作为成本与销售两者相对内容的关系,了解销量的波动与各个层次领域内的成本信息的变化,促进会计管理下经济的发展和进步。例如:一企业如今自己有一高效器材但只能加工甲成品。就一年来说,最多能生产处15000件,2008年和B企业签订15000件甲商品的合同。一件成品的价格为150元,意见的波动成本为100元,不变的金额为28000元。现C提出用一件100元/件的单价来买甲成品1500件,并且不断可以合作不添加任何附属成本。要求:运用成本最小、受益最大的远侧对此类现象作出决策,如企业固定的成品生产不能移动,企业还应不应该就其签合同;企业固定的成品生产不能移动,C企业对成品的包装有相应的条件,企业就需要从新买一台器械配合生产加工,其器械的价格为5000元,企业该如何考虑;若企业的自身能力可以承包相应的成品的加工生产,并且可以得到加工费1500元,企业应该怎么做;若C企业用100元/件的价钱买3000件成品,由于这个原因使向B(1)因订货量不冲击正常生产能力,Tcm=1000×(100-80)=2000(元)>0,可以考虑签约;(2)由于要求的数额与正常的加工条件不冲突,但要形成额外金额3000元,则Tcm=2550×(90-80)-3000=25500(元)>0,可以考虑签约;(3)由于要求的数额与正常的加工条件不冲突,但要发生机会成本12000元,则Tcm=1520×(110-100)-2000=-4800(元)<0,不适合签合同;(4)由于要求的数额与正常的加工条件不冲突,要出现额外的金额1500元,则Tcm=3000×(90-80)-200(130-80)-10000=20000(元),企业做任何决策均可。 2.在做任何事时要有正确的方法来做出相应的决策。在进行投资的决策中,要及时相应的做出思考的过程,包括对成本的应用价值的分析等。管理会计将成本的波动及相应变化当做是一个价值的领域体现,成本的发展波动,即成本是在加工利用中企业加工内部资金的消耗总值。因此,在进行相关成本的有效化审核计算时,就要系统有效地与成本核算内部相关信息相结合,让会计工作更效率高效,信息内容更精确合理。在企业的发展和管理过程中,企业对于生产过程中给予的资金投入,在一段时间内,它的资金金额会随着时间的移动而不断变化,相对来说,这种变化通常呈上升趋势。企业通常将投入的资金金额用于企业的生产和加工,从而给企业添加资金的额外流动。 四、结语 总之,管理会计学的综合性运用对于企业的成长和进步起着决定的作用,就现今企业的成长经营过程中,管理会计发挥着纽带的作用。运用在企业的经营和管理上是管理会计在应用上的过程,在改进企业内部经营和管理的系统化应用中,管理会计的作用越来越突出,其也必定会以更高效的形式来指导和辅佐企业发展和升级。管理会计的这种系统性的应用实践用其自己的规范性有效性指导和应用于企业的内部管理控制。管理会计的系统高效的应用会在以后的企业发展中更好的指导企业向更高效系统规模化的方向发展。 作者:余志远 单位:武汉科技大学城市学院 管理会计类论文:财务会计与管理会计论文 一、财务会计与管理会计的区别和联系 (一)财务会计与管理会计的区别 1、服务对象 财务会计的主要服务对象是:一方面企业根据企业生产过程中产生的利润总额向国家上缴所得税,然后净利润部分按照提取盈余公积等分别留作企业自用和所有者分配。此时财务会计主要面向上级主管部门、企业所有者、债权人、开户信贷银行和国家财税部门等服务。另一方面是企业在资金筹集活动过程中需要负责的财务关系对象人。如企业的债权人或投资者。管理会计的主要服务对象:管理会计的任务是向企业内部管理者提供有效的决策信息,而这些决策信息一般只会让企业内部管理者使用,外部关系人是不能够共享的。因此管理会计的主要服务对象是企业高级领导人员和内部管理人员。 2、作用时效 无论以历史成本原则或客观性原则进行分析,财务会计都反映的是过去发生的经济业务。因此财务会计实质上是一种“呆账”的“报表型会计”。管理会计则能分析过去、控制现在,同时利用财务会计资料规划和预计未来。它可以同时贯穿过去、现在、未来三个时间段,然而其分析过去和现在主要是为了预测未来,所以管理会计实质上是一种“活账”的“经营性会计”。 3、工作侧重点 财务会计的工作侧重点是依据日常的登记账薄、业务记录、定期制定的财务报表,针对企业外部关系人提供的关于企业经营成果和财务状况的内容,主要是为了使企业的经济效益得到保证。管理会计主要是采用一系列不同的技术方式来规划、控制和决策企业主要生产经营活动。管理会计的工作侧重点是企业内部的管理经营,而不是配合企业外部关系的需要,这是它与财务会计区别的重要标志之一。 4、会计方法 财务会计需要坚持一贯性的基本原则,因此其在一个会计年度内只能使用同一种会计方法而不能随意更改。其会计方法只能采用传统的计算工具或简单的算术方法。管理会计为提供更多的备选方案在一定的周期内可以采用各种各样的方法,而且其会计方法可以使用现代计算机技术和数学模型等。 (二)财务会计与管理会计的联系 1、职能目标 对以往的生产经营活动进行事后的监督反映是财务会计的基本职能,其目的主要是为了提高企业经济效益和经营管理水平。而对企业未来的生产经营活动进行事前的控制和规划是管理会计的基本职能,两者从不同的方位采用不同的方式实现着自己的职能。由此他们在目标上有一定的一致性,就是都是根据有关会计资料向企业有关部门提供相应的咨询、参考服务。财务会计的职能目标是对企业外部的债权人、投资人或政府相关部门真实掌握企业内部的经营成果和财务状况提供相应的咨询,并对它们以后的放款、投资等经济活动施加不同程度的影响;管理会计的职能目标是向企业内部管理者提供正确的决策,能够合理组织经营并提供相应的咨询服务,同时对现在和未来进行的控制规划活动施加不同程度的影响。 2、资料来源 管理会计可以通过不同渠道获取多种不同形式的数据资料,如统计核算资料、会计核算资料、业务核算资料和其他资料等,这是它能够为企业内部管理者提供生产活动规划和控制的重要原因之一。其中会计核算资料是由财务会计完成的。管理会计虽然也是作为一种提供咨询服务的会计信息系统,但它不需要设置会计账簿、获取会计凭证,也不需要整理、记录、汇总企业日常进行的经济业务,这些工作都是由财务会计来完成。 二、财务会计与管理会计融合的必然性和可行性 (一)财务会计与管理会计融合的必然性 在理论基础上,财务会计对象主要表现在资金运动方面,而管理会计对象主要表现在价值管理的各方面,如果能够顺利的把资金运动和信息管理有机的结合起来,便有利于以动静态的整体角度来把握企业的综合管理。财务会计的工作本身具有原则性、严谨和政策性的特点,有相对固定的工作领域,而管理会计却相对比较灵活,不受原则的约束,如果能够对两部分进行充分结合,就能够帮助会计工作由有限的空间领域不断向广阔的服务领域深入,就会有更广泛的素材和资源为会计发展服务,有利于会计理论的可持续发展。财务会计和管理会计的有机融合,能够从总体上综合掌控各种会计理论之间的联系,管理会计的快速发展,需要坚持财务会计的制度和准则;财务会计的有效改革,则需要以满足管理会计的基本要求为出发点,从而最大限度的进行会计信息共享,只有在这样的发展情形下才能够形成一种完善的会计管理理论体系。如果能够在会计管理的实际操作过程中,加强两者的有效结合,则可在很大程度上提高企业管理的质量和效率。如财务会计的作用时效主要在于反应和监督过去已经进行的经济生产活动,它是在坚持历史成本和客观性原则的基础总结和记录过去进行过的经济业务,而管理会计主要利用财务会计资料规划和预计未来,如果能够将两者有效结合,可以全过程管理和控制企业经营生产活动;我们可以运用管理会计的基本理论分析企业量本利,这样就可以把产品的盈亏平衡点计算出来,盈亏平衡点可以作为恰当安排企业生产资金的参考点,可以帮助企业有效节省产品的成本,以此促进企业生产效率的提高。 (二)财务会计与管理会计融合的可行性 1、两者存在融合的理论基础 迅速发展的会计理论为财务会计与管理会计的融合提供了非常有利的条件。第一,资本成本会计实现了财务会计与管理会计成本口径的和谐统一,是投资项目的使用效益和配置效益得到了有效的协调,进一步促进了财务会计与管理会计统一体系的建立。第二,增值会计模式的运用有机统一了财务会计与管理会计的目标和服务对象,促进了方法互补和信息共享的会计系统的建立,这为财务会计与管理会计的融合提供了重要前提。第三,快速发展的事项会计为财务会计与管理会计提供了融合的平台。事项会计能够共享财务会计与管理会计的所有数据以及其本身所要求的多重计量属性可以充分为企业提供事项为主的会计信息,加上信息技术的不断应用,这可以尽可能的为信息使用者提供更多样化的信息模式。第四,在现金流动会计计算方法的应用下,财务报告能够直接展现未来资金流量和现金流量的各种信息,有机结合了业绩评价和投资决策、经济效益和投资效益,能够充分实现财务会计与管理会计之间的融合。 2、两者存在融合的技术平台 对分析对象的反映同一性是财务会计与管理会计融合的技术平台。财务会计与管理会计都是采用信息为载体,在企业物质运动和资金运动的基础上共同监督和反映企业的经营生产活动,因此两者在分析和反映经济过程和经济现象的方式具有同一性。这种同一性为财务会计与管理会计的融合提供了技术平台。 3、两者存在融合的人才支撑 复合型会计人才的运用为财务会计与管理会计的融合提供了强大的人才支撑。随着我国高等教育的不断深入和发展,大量的高级会计管理人员逐渐进入到企业中,为企业内部会计工作的综合管理发挥了重要作用。近年来开展的会计职称考试和注册会计师考试等全国性教育考试活动,大大促进了国内复合型会计人才队伍的建立,这为财务会计与管理会计的融合提供了强有力的人才保障。 三、当前国内财务会计与管理会计融合的现状 财务会计的起源和发展比管理会计要早,其完善和管理程度都要比管理会计高出很多,管理会计虽然在近些年得到了快速发展,但相比财务会计等其他会计学科其理论基础要滞后的多。自从在卡普兰和约翰逊共同出版《相关性消失了-管理会计的兴衰》一书后,管理会计便面临着中种种的挑战和批评,就国内而言,管理会计的研究也存在着众多的问题。财务会计与管理会计两者需要使用不同的信息系统,然而国内大部分企业只提供给财务会计相应的信息系统,忽视管理会计信息系统的建立。企业会根据财务会计与管理会计不同的核算体系和指标分别设置不同的会计核算人员,使两者之间严重割裂开,不能够完成会计信息系统的资源和信息共享,严重浪费了资源,不利于节省企业成本。当前国内企业不能够实现财务会计与管理会计的有机结合,一方面可能是由于对管理会计不够重视,不能认识到管理会计对企业发展的作用,另一方面可能是还没有探索出相应的具体融合方法,难以取得实质性的进展。 四、财务会计与管理会计融合的措施 (一)坚持正确的会计理念,提高对会计的综合认识 一方面,传统的企业会计职能仅仅是确认、记录、总结和报告企业经营生产活动,很少重视或不重视会计管理职能的应用,使得管理会计的规划和预测功能无法得到正常发挥,因此企业应当加强对管理会计的认识;另一方面,企业内部会计人员一直是在完成着核算、记录和记账等任务,仅仅是在了解公司财务规章制度的基础上能够顺利完成对财务工作的处理,却缺乏相应的为企业管理提供规划和决策的技能,因此企业应当加强对于会计人员的认识,不断加强企业会计人员培训和高素质人才的引进,努力提高企业会计综合管理水平。 (二)完善和改进企业会计制度 当前国内企业财务会计制度都有完整的会计准则作为指导,会计人员能够按照规章制度进行正常的核算、总结、记录和向企业外部关系人报告,但管理会计制度的建立却始终止步不前。因此企业应将完善和改进企业管理会计制度,对管理会计人员的管理职能和权限加以确定,保证管理会计人员能够合理适当配置企业会计信息资源,能够通过适当会计模型和方法制定可靠有用的信息和管理方案,以促进企业科学的管理决策。 (三)建立恰当的财务会计与管理会计融合体系 在加强管理会计的认识和管理会计制度的建立的基础上要逐渐细化基础会计工作,不断加强财务资料的优化,并通过合理方法实现基础数据的有效采集,以此建立恰当的财务会计与管理会计的融合体系。通过融合体系的建立,能够使企业信息使用者获得多样性的信息模式,帮助合理配置信息资源,减少资源浪费。 (四)构建恰当的计量和基础模式 实际工作过程中,财务会计应当加强单一权责发生制基础模式的突破,能够在基础确认的时候对现金流量进行综合考虑,以此努力实现现金流量和权责发生制相结合的会计确认基础模式的建立。此种模式不但能够对财务会计和管理会计的确认基础进行综合协调,还能够有效减少管理会计的任务量,帮助企业更准确的报告现金流量信息,以此不断满足使用者的外部信息需求。在计量工作方面,财务会计应当加强未来现金现净值、流量现值、现行市价等不同计量模式之间的配合。同时新型金融管理工具的出现和应用,使企业财务会计的计量模式发生了很大变化,使得单一计量基础模式不断向种类繁多的计量基础模式转变,进一步促进了财务会计与管理会计之间的融合。 (五)计算机技术的综合应用 财务会计与管理会计的核算、计量等复杂工作都需要计算机的配合下才能不断进行效率和质量上的提高,若没有计算机的网络支持和运用,财务会计与管理会计之间的融合就寸步难行。因此企业内部应当建立适当的局域网,通过在线数据采集技术和网络通信技术的运用来不断加强原始数据的采集和传递,以此实现数据信息的迅速共享。同时要根据企业管理人员的不同层次设置相应的不同使用权限。 五、结束语 财务会计与管理会计在内容和逻辑层面上来看,都属于会计管理系统中的重要组成部分。两者都是为了维护企业权益、提高企业效益、加强企业服务,本质上有着相同的目标和方向。两者的相互融合对于企业生产经营活动的管理、控制和循环具有重要作用。 作者:温向东 单位:河南省军区供应处 管理会计类论文:银行业管理会计论文 一、会计管理对提高银行业经济效益的重要性 不能够否认,在银行业中会计管理工作是一项不可或缺的重要组成部分,同时也是银行业进行经济管理的总要工具。而经济管理本身就是为提高银行业经济效益提供服务的。从这里来看,会计管理对于提高银行业的经济效益是非常重要的,可以这样说,会计管理直接关系到银行业经济效益的有效提高。 会计管理工作与经济效益有着相当紧密的内在联系,两者之间相互依存、相辅相成。会计管理是经济管理工作的重要基础,同时也是经济管理工作的重要工具,能够有效促进经济效益的提高。通过会计管理,能有效地对银行的经济信息进行有效的处理,通过记录、分析经济情况、核算价值以及监督等多种手段对银行的资金情况进行准确的掌握与反馈。会计管理的主要目标就在于用最低的成本来促经济管理手段的有效实施,让银行能够获得最大的收益。银行经济效益的改善反过来也会对会计管理工作的发展产生促进作用。会计管理是作为提高银行经济效益的工具与要求而产生与存在的。对于银行来讲,随着经济的快速发展,会计管理工作已经变得越来越重要,并取得了良好的发展。简单地讲,会计管理与经济效益之间有着密切的关系。加强会计管理,可以让银行通过最小的成本来获取最大的利润,而经济效益的改善则能够反过来对会计管理工作进行促进。 二、会计管理对银行经济效益提高的作用 (一)为银行走向世界提供支持与服务 当前会计审计正在积极的推进准则持续趋同战略。实现会计审计准则国际趋同,是中国资本市场发展与中国经济融入到世界经济中的必然要求。我国银行业已经走向海外资本市场,并积极的开展境外投融资活动,这些都需要会计行业提供良好的跟进服务、对资金流向进行引导。为了能够更好的支持与服务银行业在国外的发展,当前不仅仅是在会计准则上实现国际趋同,同时还积极的参与到国际会计审计准则的制定中去,积极的推动准则持续趋同战略,加快双边或多边等效谈判,为国内银行业的海外发展提供更加强有力的保障。 (二)通过会计核算对经济效益情况进行真实反映 核算是会计的重要基本职能,经济效益的高低、大小,基本都是通过两个或者两个以上的指标比较出来。例如:对中间消耗节约效益进行反映的中间投入率、增加值率指标;对消耗节约效益进行反映的社会劳动生产率指标等等。而这些资料则主要是通过会计的记账、算账、报账等核算工作所得到的,银行可以通过对会计信息资料的利用,对所得所失的差异进行比较,以发现当前经济效益的实际状况,并为进一步的提高经济效益提供准确的分析、预测、决策的一句。 (三)会计核算为提高经济效益提供保障 在银行的经营活动中,会计对财务计划、财务制度与财经纪律的执行情况进行监督,目的就是为了能够对经营中所存在的漏洞进行及时的堵塞,以此来保证经济效益的提高。会计通过经济活动的事前、事中与事后的审计监督,以此来确保经济效益的改善。会计通过对经济活动的事前、事中与事后的审计监督,能够发现经营全过程中的各个环节上所存在的问题,病痛适当的措施来进行改进,以保证银行财产的完整,促使资金的合理使用,让银行能实现例如目标。 (四)通过分析提高经济效益 会计分析通过对会计核算资料进行利用,对各项经济指标的具体完成情况来进行分析,目的就是为了对经济活动与财务收支进行分析,对取得的成绩进行肯定,找出存在的差距,挖掘出还没有激发的潜力。通过会计分析对财务指标的完成情况进行数量对比,同时结合银行管理的实际情况,对影响指标的具体原因进行调查分析,并提出改进的意见与措施。通过考核,对银行已经取得的经济效益进行评价,为进一步提高经济效益提出合理的目标与措施。 (五)会计决策为提高经济效益的必要条件 会计决策就是根据一定的财务目标,选择出最优的方案的过程。会计决策的根本目的据说要求能在一定的时期达到占用的资金最少、成本最低、利润多,而这些要求都是提高经济效益的主要标志,从某种意义上来讲,会计决策就是对经济效益进行反映的决策,会计决策通过运用大量的会计信息,进行全面的经济技术比较,选取那种产生最大、耗费最小的方案,使得银行的经济效益得到改善。 三、结语 当前,我国的银行业取得了举世瞩目的成就,但是想要进一步的取得更高的成就,就应该放眼未来,多从细节出发。会计管理作为提高经济效益的重要手段,应该得到足够的重视,同时对会计管理对于提高经济效益的作用进行清晰的认识。 管理会计类论文:企业成本费用管理会计论文 一、管理会计在成本费用控制中的一些主要工具 管理会计工具种类众多,主要应用于成本费用控制的是:标准成本计算、全面预算管理、盈亏临界点分析、边际分析等。成本控制又是管理会计的一个关键的环节,发挥着非常重要的管理作用。企业开展成本控制,可以首先合理地制定出各项费用和消耗的限额,要涵盖整个生产经营活动;采取各种措施,关注费用和消耗发生的全过程,及时控制成本的形成及其发生额,使成本不超过预先指定的标准;成本控制和成本计划密切相连,它是成本计划的具体实施过程,可以促进成本计划更好地落实,发挥出成本计划应有的作用;通过成本控制,还可以促进企业更好地宣贯、执行有关成本管理的各项法令、方针和政策,提高管理水平。一个企业的利润产生,除了生产成本,还有各项费用。不论是生产成本、还是各种费用,对一个企业来说都是成本。而一个企业从可行性分析到筹建、试生产、量产这些过程中,无时无刻没有成本在发生。但这些成本的发生是否正常、是否还可以优化,资源是否运用得合理等等这些问题是每个企业高管们经常想到的事。这些成本如何去控制、优化呢?不能全靠人盯人的方法去实现,特别是大型企业集团更是不现实的问题。在欧美企业,财务工作的地位一直是很高的,是有一定原因的。大型企业的市场、采购、销售、运输都是很成熟的,但其运行效果并不是很明确的、随时随地就能看到的。这时很自然地就想到了管理会计,通过管理会计工具去衡量、去实现,找到存在的问题并加以解决。 二、管理会计在企业成本费用控制中的应用情况 本人所在企业是一所大型粮油加工企业,市场地位也是遥遥领先。近年来由于竞争的加剧,企业盈利不断减少,集团对下属企业的管理要求也不断提高。管理会计工具中的成本费用控制工具不断在实际工作中被加以应用:一是是否还要在上海上新项目?在可行性分析的时候不仅要以现有的历史数据作为参考,更要考虑上海不断上升的人工成本、能源成本、产品销售市场所在范围等方面。企业的成本是设计出来的,这种说法非常有道理。设计得不好的项目会存在先天不足,以后再怎么调整、再怎么优化都很难让企业盈利。二是如何设计公司的成本控制系统,使得每项成本费用的发生都有标准参照,让企业的生产成本达到行业先进行列。对成本费用的控制是通过管理会计工具———全面预算控制、标准成本计算来实现的。三是产品从设计到原料采购、生产制造、仓储、销售、配送、退货等一条供应链,如何控制整个供应链的总成本最低,而不是仅仅控制单个环节的成本。在这一条供应链过程中,其他职能部门仅涉及到一到两个环节,看到的问题都是从自身所处部门来看的。而管理会计部门要参与到这个整个供应链,管理的是整个供应链环节的总成本。四是当存在个别项目投资失误时,因项目投入已经是沉没成本了,如何减少损失,是停产还是继续生产时,管理会计要通过对各项成本的分析来决定。这种项目的分析不能用传统的原料成本+变动成本+固定成本得到产品成本与售价比较来确定是否生产。而是要通过分析产品的售价能否覆盖原料成本加上变动成本,有边际收益时就应该继续生产,这是一条基本原则。 三、管理会计在国内发展需要解决的一些问题 (一)国家要从制度上细化管理会计发展方向及从业人员的管理 管理会计的重要性也是被国家近年所认可的,而且也制定了相应的制度,但实施细则方面还有待进一步细化。有许多工作要去做:国家要从制度上设计出管理会计岗位,并有相关配套制度出台,通过在制度上创新让管理会计在中国茁壮成长。 (二)要引导企业与会计从业人员对管理会计的重视并给予地位的认可 中国现在的企业组织架构中基本上是没有管理会计的部门,更不要说具体的职位及职能了。管理会计要在中国去推广使用,为中国企业的管理水平提高发挥作用、创造价值,让中国不仅仅是制造大国,而是要让中国走向制造强国。需要国家设计出好的发展管理会计制度有了更多的企业投入人力、物力去钻研管理会计为企业创造效益企业会更有动力去发展完善管理会计。有了这样一个好的良性循环,中国的管理会计终会屹立于世界。 (三)大学教育要结合企业管理需要设计出管理会计专业 中国的大学目前是没有管理会计这样的专业,只是把管理会计作为一门课程在教学,而且在学习过程中缺乏管理会计在中国企业实践工作中应用的案例,学到的都是国外的一些企业案例,实用性不是很高。另外一个好的管理会计不是仅仅学习这一门课程就行了,管理会计需要学习很多跨专业的课程,除了会计知识,还要学习很多其他专业知识,如管理学、行为学、心理学、供应链、经济学等这些专业课程。 四、总结与展望 各行业的利润越来越薄、竞争非常激烈,大企业要寻求利润最大化,就要加强管理,多在产业链上下功夫、多重视管理会计的发展,让管理会计为企业的管理添砖加瓦。现在放在我们会计人员面前是一条宽广有管理会计大路,未来的会计界是属于管理会计人员的天下。我们会计人员要转变思想,多多使用管理会计工具并加以创新,让企业高层认识到会计人员也能创造收益。 作者:张文武 单位:上海交通大学安泰经济与管理学院 管理会计类论文:新时期企业管理会计论文 一、管理会计在企业财务管理中的作用 人类进入新时期信息经济时代以后,技术和产品的更新速度有了大幅的提升,生产力也获得了质的飞跃。信息革命在降低企业信息成本、消除竞争壁垒的同时,也带来了更为激烈的市场竞争和更为复杂莫测的风险环境。企业面临前所未有的严峻考验,迫切地需要管理者具备能够预测未来趋势和做出风险预判的决策能力,带领企业走出迷雾重重的黑暗森林。而管理会计则以会计的视角通过对企业会计管理信息的有效整合和分析,借助精巧的数学模型对市场做出合理的趋势判断,而这正是管理者所急切渴望的。对于企业而言,管理会计具有三个方面的重要作用:决策的前瞻性,管理的实践性和控制的全面性。正如管理会计的前瞻性一样,管理会计面向的是未来,是企业的管理活动,管理会计搜集企业的会计信息并进行分析和预测,用以指导企业的管理实践,参与企业的管理活动。管理会计最为重要的即是用会计信息为企业的管理决策和生产经营活动服务,这也是管理会计的实践性所在。它通过分析和模型构建参与到企业的融资、投资、现金流、采购、库存、成本控制等管理活动中去,这也由此引发了管理会计的第三个特点,全面性的控制。管理会计藉由参与企业的生产管理活动,继而得以对企业资源实施计划、指挥、协调、监督等控制手段,敦促企业资源和经营活动沿着战略规划既定的轨道行驶,并及时就出现的偏差和可能存在的风险进行修补和改进。 二、当前企业管理会计应用面临的问题和难点分析 (一)目标设定的极限性同企业自身的社会角色定位之间的冲突 企业的管理会计是对会计信息进行搜集、整理、加工,形成能够对企业内部管理决策有益的信息,帮助企业在决策过程中获得足够的科学支持和对风险的前瞻性规避。管理会计追求的是企业利润和经济效益目标最大化。管理会计这种目标设定的极限性源自于科学管理时代企业家对效率和效益孜孜以求的努力和期望。这种对极限性的追求是基于企业理性人的假定上,企业作为一个理性人,理所当然应追求经济效益的最大化。然而,当代经济社会的发展和社会意识的萌发,使得企业不可能按照纯粹理性的经济人角色去完成自己的剧本设计和演出。企业更多的时候是扮演社会人的角色,即企业应更多地承担属于自己的社会责任,在追求经济利益同承担社会责任之间寻求平衡。毕竟,一个只顾着埋头挣钱的企业是赢不到社会的尊重,从长远来看他失去的可能会比他得到的要多,在讲究社会责任和群体权利的今天,这种趋势更为明显。管理会计并没有考虑到企业的社会人角色,从而忽略了企业如何在社会环境中做出更符合自身长远利益的行为方向和可能性,使得企业在追求极限目标过程中过于功利和短视。同时,管理会计的这种极限性目标也忽视了企业内部的非物质性因素和资源的有限性。 (二)数学模型的有限理性同行为因素的复杂性之间的冲突 管理会计从开始就试图成为一种相对精确的分析工具,其期望通过对企业经济管理活动的量化分析来实现对企业的精确规划和控制,将企业的行为轨迹纳入可控、可预测的框架之中。因此,管理会计在早期的发展过程中,就引入了大量的数学概念、方法和理论,涉及到管理会计计划、控制、指挥、协调、考核、评价等方方面面,并建立起许多数学模型用以描述企业的管理行为并做出合理的分析和预测。管理会计的这种精确化在初期确实帮助企业建立起更为规范、科学的管理体系,也对企业的管理决策起到十分有益的辅助作用。然而,随着企业所处的市场环境发生翻天覆地的变化,并且企业经营管理活动的日益复杂,原有的数据模型难以涵盖企业的全部管理行为,数学模型失去了适用的基础。同时,尽管数学是理性的、精确的,但是这种理性是有限性的,数学模型很难将所有的行为变量纳入其中并给出明确的数学描述或计算方法,而且数学也很难对某些行为因素予以精确的描述。这种数学的有限理性只能在一定程度上适用企业的管理活动,并不能全面、准确地去描述企业的管理行为。而不幸的是,管理会计在发展过程中过于依赖数学工具和模型的构建,不仅使得管理会计更为深奥难懂,而且也同企业的现实行为渐行渐远。 (三)环境的稳定性假定同现实经济政治环境的可变性之间的冲突 管理会计的许多模型分析工具都存在一种理想环境假定,即管理会计的某些因素在一定时期内并不发生改变,或是这种改变是一种线性的规律性的改变,也就是环境的稳定性期望,由此在控制部分可变因素的条件下,做出对企业经营活动经济效益的趋势预测,并藉此给出相应的决策和控制措施。这种理想化的模型设定同企业所处的现实环境的可变性具有一定的差异,尤其随着信息经济时代的来临和速度经济的发展,企业的生产经营环境每天都在发生着变化,而且环境的这种变化并不具有规律性,或者难以用准确的数量关系去定义和描述这种环境变量。这种现实环境变化的无规律性同管理会计对环境的稳定性要求发生了冲突,而后者依循理想环境下做出的趋势预测很可能因为环境的变化而同企业的实际状况发生偏差甚至出现较大的背离。另外,还存在管理会计的移植同中国本土的经济政治环境不相匹配的问题。现代管理会计发源于西方,因此在管理会计的研究、应用上,其实是依照西方经济政治环境下的企业模型作为样板进行研究和分析的。而我国在经历了高度集中的计划经济体制后,并在改革开放后确立了社会主义市场经济体制。这种经济体制同西方的市场经济体制并不完全相同,存在一定的差异。而管理会计在我国本土的研究还并不多,适用于本土企业的管理会计工具相对缺乏,许多企业都是照搬西方企业的管理会计方法和工具,生搬硬套之下难免会因为两种经济文化体制的差异而带来应用上的水土不服,管理效果不明显或者失灵。 (四)管理会计工具的复杂性同管理会计组织软散之间的冲突 管理会计是一项综合性较强的管理活动,一方面,管理会计在应用的过程中,通过参与企业的经营管理活动,达到对企业的过程控制和趋势预测,这需要管理会计与有关部门进行良好的沟通和协调。而且管理会计由于工作主体的多层次性,也需要不同部门的配合和支持。另一方面,管理会计在使用过程中涉及许多领域的知识,尤其是在数学模型的构建和分析上,对会计人员的综合素质要求较高。然而,目前存在于企业中的一个问题就是,管理会计组织软散无力,无法承担起管理会计的实施和应用工作。一些企业没有将管理会计同财务会计的职能剥离,认为管理会计就是财务会计的一种,将管理会计的任务交给财务部门独立承担,这不仅打乱了财务部门的正常节奏,也会影响管理会计的实施质量。而目前企业的财务人员对管理会计仅有模糊的概念认识,对管理会计的核算方法、核算程序和核算体系则认知不足,缺乏管理会计人才。此外,目前也缺乏同会计协会性质类似的管理会计组织协会来指导和规范管理会计的应用和发展,国内理论界对管理会计的理论引入和扩充研究也不够,管理会计还是一个相对荒芜落后的研究领域。 三、新时期我国企业加强管理会计应用对策 (一)由传统的管理会计向社会责任会计转变,契合企业社会人的角色定位 随着社会化和全球化的发展,企业在经营管理的同时,也开始将更多的目光和精力投向社会活动的参与上。经济利益至上已经不再是企业的惟一目标,社会价值最大化成为企业在新时期的管理目标。这种变化要求传统的管理会计也要做出适当调整和改变,管理会计不应只考虑企业的经济效益最大化,而忽视企业在社会中承担的职能和责任。管理会计不应只关注企业内部的会计信息,更多的来自外部同企业相关的社会、环境、道德等外生变量也应纳入企业的管理会计变量范围之内,社会责任、社会风险和社会绩效应成为管理会计更多关注的内容。 (二)改进和完善管理会计的方法体系,构建多层次的企业管理体系 企业应加强对现有管理会计方法体系的研究和完善,丰富管理会计体系的变量体系和可描述范围。一方面管理会计模型应扩大企业的变量选择范围,尽量贴近企业的现实生产经营状况,并做出较为精确的数学描述。另一方面,企业应清醒地认识到数学模型的有限理性,意识到数学并不是万能的,并不能对所有的行为关系和环境因素进行准确的定义和分析。企业应避免过于依赖管理会计模型为决策所提供的信息支撑,构建起多层次的管理体系,借助专家库、第三方咨询机构、计算机模拟、其他管理手段等为企业的内部管理和决策提供多元化的管理支撑。 (三)加快西方管理会计理论本土化迁移的研究,推动同本土企业实际的融合 管理会计理论发源于西方,一些创新性的研究和实践也主要来自西方。我国理论界和企业应加强西方管理会计理论对本土的迁移研究,将西方管理会计理论同本土的经济政治环境、社会文化、企业实际相融合,避免管理会计“西气东输”下的“闹肚子”。我国的经济政治环境同西方多有不同,如在我国市场竞争环境中,政府权力的无界性和对市场的强力渗透导致企业的风险管理存在诸多变量因素。而法制建设的不完善也成为企业在进行决策中所需要衡量和考虑的一个风险因素。理论界和企业应多针对这些特殊之处,加强管理会计的实践性研究。 (四)健全管理会计的组织结构,增强管理会计人员队伍的素质建设 企业在推进管理会计的过程中,首先应明确的是树立起对管理会计的正确认识,那些将管理会计等同于财务会计的错误观念应予以抛弃和转变。为了推动管理会计的应用和实施,企业应该在财务部门之外建立起独立的管理会计组织,以确保强有力的组织保障,领导和协调管理会计在各部门、上下级之间的推进和实施。德国许多企业在实施管理会计中,就建立起单独的管理会计机构,事实证明这种模式对于管理会计的有效实施具有很好的效果。与此同时,企业应加强管理会计的团队建设,通过校企联合培养、社会招聘等多种方式延揽优秀的管理会计人才,充实人才队伍。有关部门也应引导和推动建立管理会计协会,指导和规范管理会计的发展。总的来说,我国的管理会计研究和应用还不够成熟,还需要政府、企业和社会等多方面的努力和推动。相信随着经济社会的不断发展,管理会计一定会成为企业的一项重要管理工具,在企业应对市场风险和增强优秀竞争力中发挥积极关键的作用。 作者:陈绍宇 单位:福建对外经济贸易职业技术学院 管理会计类论文:财务会计与管理会计论文 一、管理会计和财务会计融合的基础 会计作为企业管理重要手段,它是指导、调节、控制与组织经济活动,是一种按照预定目标,收集、反映、处理经济信息,是促进企业经营讲究效果、权衡利弊的管理活动与社会实践。近年来,随着社会生产力的普遍提升,会计工作与社会生产之间所存在的关系也越发的微妙。而人们对传统会计普遍存在的误区,资金运动是唯一的会计对象,导致过于重视资金、资产等因素在企业生产经营环节上的作用,往往出现对人为因素作用的忽视。如今,会计相关理论在不断的完善,会计客体范围不断的扩大,会计管理的内容不断的扩展,其中包括了传统的会计管理内容,还包涵了智力资本、人力资源成本的控制、监督、核算等内容。管理会计和财务会计由于不同的分工,在会计方面的侧重点有所不同。企业的生产经营情况是财务会计的主要对象,而管理会计是对财务会计对象的再加工,是利用财务会计相关信息指导、控制、组织企业经营管理活动。从本质上来讲,管理会计与财务会计都是确认、计量以及控制企业的资源要素。企业会计必须更加注重管理会计和财务会计的融合。在应用内容层面上,管理会计属于财务会计的进一步深化;在职能层面上,管理会计属于财务会计应用上的有效延伸与发展;而在最终目标层面上,二者则保持一致,都是为企业的权益提供保证,实现企业的长远战略发展目标与可持续发展能力。 二、实现管理会计与财务会计有效融合的相关建议 (一)构建管理会计与财务会计有效融合体系 目前,对于企业会计工作来说,管理会计的地位还无法与财务会计相比,造成二者的重视程度不平衡,因此,管理会计和财务会计的融合是对企业会计的进一步完善,是会计发展的一项突破。而在构建二者的融合体系后,将有利于企业在会计管理上活动,即符合对信息使用方面的需求,又可以避免浪费或者重复等状态现象的出现。下面为二者的有效融合列举一些浅陋的建议。第一,提高管理会计的重视程度。管理会计和财务会计平衡之后,不仅能够促进企业日常生产、经营、管理活动中的有效运用,还能促进企业利用管理会计信息进行控制、管理、决策,这些都与企业高层的重视息息相关。第二,提高企业会计人员的综合素质。相关企业要强化会计人员综合素质的认识力度,通过定期管理会计的培训工作,强化内部管理会计的工作指导与业务培训,从而在提高会计人员综合素质的同时,还可以提高企业各级工作人员对管理会计的认识力度,改善企业内部管理会计的实施氛围。第三,而出于确保二者可以有效融合,企业会计人员在基础数据与资料的采集工作上一定要“知根知底”,从而提前融合过程的有效性。第四,促进管理会计和财务会计融合的重要手段是细化会计基础工作,优化财务资料。 (二)有效构建确认基础与计量模式 如果想要协调管理会计和财务会计的确认基础,降低管理会计的工作量,财务会计必须突破单一的权责发生制基础模式,在确认基础时需要充分考虑现金流量,努力构建权责发生制和现金流量相结合的会计确认基础。从而强化企业对外进行现金流量信息的报告的有效性,符合企业外部对于信息资料的需求。随着新金融工具的不断出现,财务会计需要使未来现金流量现值、现净值、现行市价等多种计量模式相互配合,在计量方面,企业财务会计计量发生了较大的变化,已经摈弃以往单一的计量模式,发展到可以实现物种不同的计量模式,例如,通过现行的成本计量办法存货,通过现行的市价对短期有价证劵进行计量等。 (三)引进变动成本法 对变动成本法进行引进的过程中,主要是考虑对管理会计与财务会计实现无缝衔接,提升会计管理为企业的经营活动提供服务的能力。而变动成本法从本质上来讲,其不但可以提供变动成本的信息资料,还可以与责任会计、弹性预算以及标准成本等实现直接的结合工作,有助于管理会计在应用的过程中,分析量本利与企业的盈亏临界,强化经营成本的控制、计划以及决策工作,从而在生产经营与计划控制等环节发挥重要的作用。 三、结束语 综上所述,“管理会计对内,财务会计对外”理念已经不适用于现代企业的发展,企业想要强大在这一点上必须加以重视,无论从内容还是从逻辑层次上看,二者都是会计管理系统的一个重要组成部分。因此,企业管理层在应用管理会计与财务会计的同时,一定要跟随企业实际情况实现二者的有效融合。 作者:鲁光勇 单位:瑞安融信联合会计师事务所 管理会计类论文:集团管理会计论文 一、企业架构配套性不足 关于集团管理会计体系建设,《意见稿》指出集团面临着两大内部需求,一是增强集团的价值创造力,建立完善的现代集团体系,二是推进集团绩效管理制度。从某种意义上来讲,集团价值创造力体现了集团可持续发展的基础,而绩效管理则体现了集团持续发展的效率。《意见稿》把集团的价值创造力与集团绩效管理制度作为管理会计在集团实施推进的目标与重心,充分体现了财务和业务的融合,拓展了会计在集团服务的领域。而集团管理者在治定管理架构时,往往会忽视了管理会计部门的设置和人员配备,造成内部组织机构设置不健全,分工不明确,使得管理会计难以发挥在财务分析、绩效分析、运营评价等方面的作用,弱化了决策的科学性和合理性。为此,集团要实现可持续发展,需建立完善健全的集团内部管理会计机制。 二、构建现代集团管理会计体系的策略和途径 1.从根本上重视人员的现代化。集团管理会计体系建设需要坚持以人为本,只有实现人的现代化,做到“以人为本、技术为用”,才能激发员工作为个体参与管理会计工作的积极性和首创精神。笔者认为,可以从以下两方面着手: 1.1从观念上重视员工的遴选和培训。管理会计现代化的实施首先需要企业会计人员的现代化,他们是企业管理会计规则的制定者、执行者和完善者,是达成管理会计目标的直接推动者。为此,集团公司在寻找和招聘管理会计人员时,需要对应聘者做好充分的资质、能力及信誉调查,从源头上把好集团公司管理会计的第一关。其次,管理会计的实施还需要各个部门、各个业务组以及各个员工的配合,这就需要他们能够熟悉集团公司管理会计的准则、操作流程及细则,否则管理会计的实施规划将成为无本之木,其目标难以真正实现。这就要求集团管理层以及会计部门从观念上重视员工的遴选,同时还需要制定针对各个部门的会计培训计划,以确保会计人员及普通员工都能够知晓,并有能力参与。 1.2人力资源管理方式需要相应变更。事实上,构建一个良好的集团管理会计体系需要对整个集团人力资源管理方式做出相应的调整。其中,最为关键的是需要将原来的“命令、控制型”的管理方式向“激励、引导型”的管理方式转变。只有做到这种改变,才能够将员工的主体地位凸显出来,才能够让员工主动地去学习和探索,从而推动其支持和参与管理会计体系的构建。另外,还需要将垂直型的人力资源结构改变为扁平型的现代管理方式,这是确保不同部门、不同业务员工能够实施合作的制度保障。 2.在实践中推进管理会计体系的构建和完善。 2.1推进企业管理方式的精细化和科学化。这就需要理清集团企业内部的关系,分公司和子公司之间的业务一方面要保持相互独立性,以增加集团活力;另一方面又需要相互配套,以确保集团公司的市场主动性和抗风险能力。另外,为了贯彻集团管理会计体系,还需要建立一个科学、权威的实施体系,确保集团管理会计决定能够在集团、分公司和子公司内得以执行。 2.2强化成本中心的管理。成本中心是构建集团管理会计体系的关键,它需要承担起对成本和费用进行控制、考核的作用。为此,需要对成本中心的费用进行有效管理。一方面,要做好成本预算,使得成本中心的费用能够有一个明确的范围;另一方面,需要确保成本中心费用事项的可控性,对于那些可能超出控制范围的事项需要做好应对之策。只有做到这两点,才可以确保费用发生载体的明确性,从而提升管理会计实施的可操作性。 2.3强化内部责任中心的管理。责任中心是指具有一定的管理权限,并承担相应的经济责任的企业内部责任单位。在构建集团管理会计体系的过程中,需要强化内部责任中心的核算与考核。一方面,要明确其权责和绩效,另一方面要在内部做定期评估。另外,还需要各个责任中心保持一定的竞争关系,通过考核结果的对比促使各个责任中心不断进取。 三、结语 综上所述,管理会计体系的构建离不开政府、企业、员工等多方主体的支持与合作,更不能脱离实践应用,否则集团管理会计体系的搭建便无从说起。因此,需要从观念上重视管理会计人员的遴选和培训,重视对普通员工的管理会计基础知识普及,同时要不断完善责任中心和成本中心,只有这样才能真正构建起完善的集团管理会计体系,从而不断提升集团企业的管理水平。 作者:吴娜德 单位:无锡市文化旅游发展集团有限公司 管理会计类论文:企业管理与管理会计论文 1我国管理会计实践的国际差距 就我国而言,传统的管理会计方法在我国的应用达到了一定的程度,已经有学者对此进行过研究,如杨雄胜等(2001)的问卷调查表明,CVP的运用程度达68.5%,标准成本法达30.1%,全面预算43.8%,责任会计38.4%,敏感性分析17.8%,投资可行性分析71.2%。但尚有很大的完善余地,如我国企业普遍没有采用弹性预算、零基预算等方法,而这些方法已经被世界多个国家证明是行之有效的。这些数据说明,一些传统的管理会计方法如各种预算方法、本量利分析等在我国有待普及。不止如此,我国企业还要缩短与其他国家在新兴管理会计方法的应用程度之间的差距。否则在全球市场的竞争中,我国企业管理效率低于竞争对手的话,其国际竞争力就必然会受到负面影响。 2影响我国管理会计推广和应用的原因 一项事物的产生、发展都是要经过漫长的过程,有的可以继续发展,有的甚至会停滞不前。导致这种现象的原因有多方面组成,内部环境和外部环境,还有其自身一些因素的制约。管理会计在我国的推广和应用,不仅仅受到了企业内部环境的制约和企业外部条件的制约,同时还受到了管理会计自身成本的制约,以下结合几个方面阐述了影响管理会计在我国推广和应用的原因分析。 2.1企业外部环境对管理会计应用的影响 从法律制定方面说,我国的法律体系目前存在不健全和不完善的地方,这一特征在经济法律中表现的较为明显。例如不同企业、不同组织形式的企业的税率是有差别的,因此企业之间存在一定的不平等。而管理会计必须在平等、公平、竞争和高度灵敏的市场经济条件才能成功为企业经营决策者提供有用性、相关性强的信息,因此这间接导致了我国企业经营决策者判断力的偏差。从法律的执行方面说,在实际工作中,有法不依的现场较为常见,不少企业中都存在不规范的会计行为。在这种情况下,财务会计很难提供非常准确的信息给管理会计,管理会计因而也无法给企业决策者提供准确信息。企业决策科学性的科学性势必会大大下降。可见,法律的执法力度不够造成管理会计在企业中运用缺乏一定的保证。 2.2企业内部环境对管理会计应用的影响 应用管理会计在一定程度上没有法律上的强制性,一个企业是否应用管理会计,不是国家和政策所决定,而是企业的管理层人员所决定,企业的管理层往往对管理会计的认识性不足,没有真正认识到它的重要性,故而应用之前的会计经济活动信息,对其企业活动的判断和决策、评价存在明显的主观倾向,限制了管理会计的应用。我国大部分企业在管理制度上的不健全,管理机制上不够完善,而管理会计的应用必须是在有较高的管理水平和较高的管理理念之上。比如一些上市公司和投资公司,这些企业的内部管理机制比较完善,企业内部的结构比较清晰,有很高的管理水平,同时这些企业具有很强的竞争力,这种竞争力驱动内部的经营管理和经营效益,管理会计是一项专门为现代化企业管理设计的专门的管理系统,对于上市公司和投资管理公司而言,恰恰符合了他们的管理标准。但是中国大多数的企业还没有达到上市公司和投资公司的高管理水平,所以管理会计在这些企业无立足之地,故而影响了管理会计在我国的推广和应用。 2.3管理会计自身缺陷的影响 管理会计需要获取高昂成本才能信息相关获取,而且成本也随着信息质量的提高而增加,所以管理会计自身的成本给会计信息的使用者带来了成本上的损失。由于管理会计的及时性特点,对会计信息的采集和提供更是有了很高的要求,所以管理会计使用者对于信息的收集,这个过程中产生的成本,给管理会计使用者带来的损失是无形的、巨大的,所以,管理者考虑到自身的成本利益的损失,故而管理会计的应用受到了阻碍。 2.4管理会计缺乏相应会计原则的指导 会计的相关工作,是有一系列的法律法规来对其进行规范,这其中就表明了会计工作的可行性。但是管理会计并没有成套的法律法规可遵循,管理会计的原则只是在具体的管理会计工作中所遵循的具体管理理论,并没有制定相应的法律法规,虽然实践性很强,但是这其中缺乏理论的指导实践,所以造成了相对的局限性,故而管理会计很难推广和施行。 2.5大量数学概念的运用增加了其复杂性 管理会计在一定程度上是对企业的经济活动的“数量”方面的控制,故管理会计进行的一系列经济活动,无论是从各个环节上,都会用到大量的数学概念,这些数学概念的应用,无疑增加了管理会计的难度,随着管理会计的不断发展,数学概念也会随之越复杂,所以,应用大量的数学概念到管理会计中,使管理会计的理解性无形增加,同时相对产生的模糊性也会越来越多,模糊不清故而导致了结果发生的多样性,无形中更是加大了管理会计的难度和复杂度。所以,会计从业人员如果数学概念模糊不清,或者数学基础不够扎实,是很难胜任的。 3提高管理会计应用水平的前景展望 以上论述表示,对我国的管理会计实践要不断的改进,同时要与国际接轨,学习并应用国际管理会计理论,这已经成为我国企业在管理中的必然选择。现阶段,根据我国采用的管理会计实践方法,有如下三个建议仅供参考:其一,教育部门,科研机构,管理公司和企事业单位应大胆有效的创新,将先进的管理会计实践尽快的应用到具体的工作中。其二,管理会计相关学术研究结构,应该尽快的深入到企业的具体工作中,以此发现管理会计存在的具体问题,以便可以更快的找到解决问题的办法,对其进行更正和改善。最后,应不断的引进国际先进的管理会计方法,对管理会计进行相关的培训,以此提高管理会计的水平。 4结语 总之,在市场经济不断趋于全球化的今天,我国的管理会计与国际管理会计存在着一定的差距,这种差距应该引起业界的广泛重视。会计工作者应发挥自身的优势,使其管理会计在企业管理中不断的改进和完善,从而提高企业在市场中的竞争力,最终提高企业的经济效益。 作者:张丽杰 单位:吉林省优势科贸集团有限公司 管理会计类论文:煤炭企业管理会计论文 一、管理会计在煤炭企业发展中的现状及问题 1.管理会计在煤炭企业中普及性差 管理会计在煤炭企业中的没有得到广泛推行,各个煤炭企业对于管理会计的相关职能和目标缺乏认知,只有在大型煤炭企业中才得到一定的重视,但是由于专业人士的缺乏,并没有对管理会计的相关政策贯彻实施。根据我国对管理会计推行的现状,管理会计的理念和政策在工商企业中得到应用,但是在煤炭企业中几乎没有意识到管理会计的重要性,更没有发挥其管理的作用。 2.实操性差 我国大型煤炭企业对管理会计的应用仍然处于理论阶段,其相关政策缺乏实操性,与企业管理没有有机结合,造成管理会计与企业管理“两张皮”的现状,没有在煤炭其中建立系统的制度,真正发挥管理会计的职能。再加上煤炭企业对于管理会计理论研究并不成熟,没有很好的与我国煤炭企业的现状相结合,在对于制定相关政策时没有科学合理的指标,企业员工在实际操作过程中常常达不到预期效果。 3.理论体系的不健全 我国管理会计的理论研究相对于国外的研究成果较为落后。管理会计是对煤炭企业内部管理的资金流转进行规划、组织、控制和评价,并对其信息进行分析、存档、解释和传输等处理手段,由此可知管理会是理论与技术相结合的综合性理论体系。由于煤炭企业对于管理会计理论体系的不健全,导致煤炭企业对于管理会计的职能和目标的落实不到位,各个分支之间没有相互融合,发挥更大的功效,使之管理会计体系无法正常运行。 二、煤炭企业管理会计体系的改善措施 1.普及煤炭企业全体员工管理会计的意识 煤炭企业上下对于管理会计意识的普及首先要对煤炭企业的优秀队伍进行培训,使之充分认识到管理会计的职能以及其重要性,再由各个部门领导对所属员工进行培训从而建立网状的培训体系,真正加深企业全体员工管理会计的认知。以此同时,企业领导不仅仅要深刻认识到管理会计的重要性,还要将管理会计的优秀理念融入到煤炭企业的经营活动的规划、组织、控制和评价当中,组织管理会计的专业人员充分发挥管理会计的各项职能和实现各个阶段性的目标,同时建立完善的管理会计的理论体系,从而增加煤炭企业的市场竞争力和经济效益。 2.建设强大的专业人才队伍 我国在管理会计的领域中经过多年的努力,已经取得很大的成就。建立人才队伍一直是我国煤炭企业关注的项目之一,强有力的人才队伍对于煤炭企业的发展起到很大的推动作用。随着我国经济体制不断完善,我国市场呈现百花齐放的局面,面对愈演愈烈的竞争现状,对于煤炭企业的管理会计的要求越来越高,不断扩大管理会计的职能,从而对管理会计的职员要求不断提升,因此建立一个强有力的具有综合性能的专业人才队伍是煤炭企业当下的重点项目之一,促使煤炭企业管理会计员工紧跟时代的步伐。主要做到以下三点:一是选拔高素质的员工,长期定期的对企业员工进行管理会计的相关培训;二是注重理论与实践的相结合,注重员工的在职培训,不断提升人才队伍对于问题的分析和解决的能力。三是实施岗位轮换制度。由于管理会计的各项职能都具有很强的综合性,因此传统的员工长期呆在一个岗位的制度虽然增加员工的熟练性,但是很容易造成员工对于其它岗位的不熟悉,促使员工对于管理会计缺乏全面的认知,在增加员工实践机会、提升综合能力的同时,也增加各个岗位之间的紧密联系,从而成为有机的整体,推动煤炭企业的发展。 三、结束语 综上所述,我国煤炭企业对于管理会计的应用处于不断摸索的阶段,目前急需建立正确的管理会计理论体系,以指导煤炭企业管理会计体系的改进和完善,在此基础上重视煤炭企业领导管理会计的培训和该企业专业人才队伍的建立,从而增强企业的市场竞争力。煤炭企业员工要清楚的认识到管理会计的各项职能和阶段性目标,确认自身企业的发展方向,从而在今后的发展道路中及时发现问题、分析问题和解决问题,从而推动煤炭企业的进一步发展和增强我国煤炭企业的综合实力。 作者:张建 管理会计类论文:财务会计与管理会计论文 一、正确把握管理会计与财务会计的关系 管理会计作为会计系统的一个分支,与财务会计一脉相承。管理会计将财务会计专司算账、记账和财务分析功能演化为对过去、现在、未来的分析、控制与谋划。管理会计为决策人提供的管理依据,需要财务会计的大量数据来支持,二者在服务对象的总体要求上是一致的即满足利益相关者需要,提高资金使用效益,实现经济管理目标。但管理会计有其自身的特点:一是服务对象上,管理会计主要对内报告财务信息,属于内部会计,目的是通过提供管理和财务内部信息,为内部经营管理、提高经济效益服务。财务会计是对外报告的会计,尽管在一定程度上对内也能提供有关信息,但其重点还是以对外部相关人报告为主。二是职能定位上。管理会计以创造价值为己任,是经营管理型会计,贯穿管理活动的全过程,通过解析过去,达到控制现在的目的;通过修正执行偏差,促使经济活动严格按照预算执行;通过定量分析所掌握的信息资料以谋划未来,增强经济活动预测与决策的科学性。财务会计主要是记录价值,属于报账型会计,是对过去发生的交易或事项进行加工处理以提供信息供外部相关人参考使用。三是方法和程序上,管理会计服务的对象是单位自身,可以灵活多样地选择方法和程序。而财务会计受制于会计基本规范,有较固定的方法、程序如填制凭证、登记账簿、编制报表等。因此,从内部管理特点看,管理会计与财务会计相比有更多的优点,是加强内部管理,提高资金使用效益的重要方法。 二、基层引用管理会计应注意的问题 (一)突出预算管理,合理编制财务预算。基层要适应理财环境的变化和改革发展的需要,将预算编制与实际需要相结合,统筹安排预算支出,发挥资金的最大效益。财务人员一要胸有全局,结合年度计划、工作重点,综合分析影响预算执行因素,尽量细化预算项目,提高预算编制的科学性。二要运用财务报告及相关资料追踪预算执行全过程,及时反馈预算执行情况,查找不足,分析原因,完善提高。三要建立预算激励约束机制,以预算为统领,将预算执行结果与业绩考评有机结合,做到事前有预测、事中有控制、事后有监督。企业应借助资本预算、现金预算和预计资产负债表等管理工具,引进作业成本法,建立责任中心,抓好成本习性、本量利和产品盈利性分析,考虑资金时间价值,管好资金成本,开展业绩评价,提高预算控制能力。实行记账的企业,要明确将管理会计的服务职责纳入合同范围,一体化服务;行政事业单位要健全预算评价机制,强化预算,抓好决算,综合运用预算绩效评价指标、标准和方法,优化配置公共资源。 (二)围绕会计信息化,强化会计基础工作。一要明确会计电算化是会计信息化的基础,是规范会计基础工作的前提,是财务管理数据的可靠来源;二要在会计电算化推进上舍得投入,通过科技理财以规范财务管理;三要提高管理者素质。单位负责人要带头学习财经法律规章,拓宽管理视野,增强诚实守信和依法理财的自觉性,要鼓励财务人员参加继续教育,丰富管理会计知识,遵守职业道德,提高业务素质;四要健全内部控制制度,细化业务操作规程,完善授权审批权限,增强风险价值理念,及时修正财务管理存在的问题。 (三)找准薄弱环节,抓好资产管理。基层管理的薄弱点是资产管理。一要强化资产购置、使用等环节的管理,专人负责,定期清查,促进资产监管制度化、现场化。二要借助“ABC”分析法,运用例外管理原则,加强固定资产管理,促进资产保值增值;加强流动资产特别是存货、应收款项的管理,增强流动性,提高周转率。三要建立健全内部审计和定期考核奖惩机制,全方位监督资产运行,确保资产完整性,提高资产使用效益。四要抓好日常性管理,通过对资产定性定量分析,了解资产现状,追踪资产使用效益。 (四)加快人才培养,建设新型财会队伍。财政部长楼继伟最近指出,要“着力建立起与我国社会主义市场经济体制相适应的管理会计体系”,“把管理会计改革作为建立现代企业制度和现代财政制度的一项基础性工作抓紧抓好。”基层单位要抛弃旧的用人观念,树立财务管理也是生产力的理念,从职称职务、学术研究、专业待遇、社会影响等方面为财会人员提供便利;财政部门要加大管理会计知识的培训力度,切实加强会计领军人才的推选和培养,加快管理会计师资格的队伍建设,全面提升基层会计综合素质,杜绝财务管理混乱现象,促进资产管理水平、资金使用效益的提高。 作者:李晓煜 管理会计类论文:企业管理管理会计论文 一、企业管理人员管理会计意识较差 管理会计不仅是现代企业经营管理中的一种核算行为,其在本质上也是对企业管理者价值观念的一种挑战,但是由于国内企业管理者长期受到传统习惯的影响,导致企业管理人员管理会计的意识较为薄弱,没有将管理会计工作放到应有的地位,从而导致管理会计工作提供的方案、资料等没有发挥出有效作用。 二、企业管理应用管理会计的程度不足 从目前情况来看,虽然大部分企业在企业管理中引进了管理会计,但是这一部分企业在实际上只是初步引用了管理会计的理论及方法,管理会计在企业管理中尚未形成一个完善的体制,还有很多对促进企业发展、加强企业管理水平以及提高企业经济效益的管理会计方法没有得到应用,这也是限制管理会计在企业管理中作用的主要因素。 三、完善管理会计在企业管理中作用的策略 (一)注重管理会计理论与实务的有机结合 管理会计能否在现代企业管理中发挥出显著的作用,其主要取决于企业能否将管理会计在实践中的成功经验进行及时归纳、总结、整理以及推广,从而为其他企业形成一个良好的示范效应。企业管理中要想实现这一目的,从而使管理会计形成理论与实践相结合的研究成果,这便要求企业要找出管理会计发展中的自身规律,以便于管理会计可以适应现代企业经营机制快速转变的需求,从而有效提高现代企业经营管理效率,促进现代企业自身适应能力的不断提高,这也对实现管理会计在新形势下的健康、稳定发展有着重要意义。 (二)加强企业会计从业人员的综合素质培养 管理会计在现代企业管理中的应用在本质上是一项特殊的管理活动,而企业会计从业人员作为管理会计的主要实施者,其综合素质水平会决定管理会计在企业管理中的作用,因此,现代企业在应用管理会计中必须要建立高素质的会计从业人员队伍,将提高会计人员在管理会计实践方面的技能作为主要培养内容。现代企业在应用管理会计中要注重强化会计人员的再教育,只有不断学习才能让会计人员有效提高自身综合素质水平,这是让会计人员意识到管理会计工作重要性的主要途经。再者,现代企业在发展中必须要将加强电算化信息系统建设与利用作为优秀内容,彻底摒弃传统只重视核算、轻视管理现象的出现,并要根据企业实际情况建立一套数据采集、汇总、财务分析等计算程度,这样才能有效提高管理会计工作的整体效率,对帮助企业实现经济效益最大化这一目标有着重要作用。 (三)积极发挥管理会计在企业管理中的作用 从我国现代企业发展情况来看,企业在管理中只要全面推行预算制度,则便可以使管理会计在现代企业管理中发挥显著作用,同时也对提高企业经营管理水平有着重要作用。在实际工作中要将以市场为导向的企业发展战略作为编制预算的出发点,预算的基础是对其内部潜力、外部市场需求、顾客需求以及竞争对手实力等相关信息的预测,预测内容的编制主要包括企业资本预算、业务预算、财务预算以及责任预算等,编制预算的活动需要每一个企业人员积极参与其中,只有将预定目标与实际执行情况进行比较分析,才能帮助现代企业管理有效达成预算的控制目标。 四、结束语 综上所述,管理会计在我国现代企业管理中正处于一个关键时期,急需各大企业要将其在实践中的成功经验进行总结与提炼,从而使其形成一个可以满足我国经济环境、社会环境要求的管理会计理论和方法体系,这样才能高度适应我国企业经营机制转变中的各项要求,从而使管理会计更好的服务于现代企业经营管理,帮助企业在发展中有效实现经济效益最大化这一目标。 作者:王晓燕 单位:重庆建工市政交通工程有限责任公司 管理会计类论文:高校管理会计论文 目前,传统的原理教学法依然受到大部分高校的《管理会计》课程教学的青睐,其特点是,教师首先对教材的基本理论与方法进行讲解,其次结合教材的例题或者相关习题演算,最后让学生对课堂知识的相关习题进行实战。这样的教学过程,虽然是按教学计划传授了知识,但是并未强调学生对知识的理解及学习效果。在整个教学过程中,没有学生的互动,只有学生的被动接受信息,这样不仅增强了学生对老师的讲授依赖性,减少了学生学习的热情,也削弱了学生思维能力的创造性,降低了学生学习的积极性。因此,应该提倡趣味性与灵活性的教学方法。在教学手段上,虽然很多高校已经在强调丰富多样的教学手段,但由于受到各种条件的限制,还处于初级阶段,微课、模拟仿真等先进的教学手段尚未提上日程,目前只有简单的多媒体教学。这样的教学模式虽然可以对知识进行系统化的传授,但是学生对于教师传授的知识也只能被动接受,不能形象激发学生的思维,也不利于培养学生的综合分析问题和解决问题的能力。因此,为了提高《管理会计》课程的教学效果及学生的学习效果,推进灵活的教学方法与丰富多样的教学手段成为高校教学的重要任务。 一、《管理会计》理论与实践失衡 在财会类专业的教学计划中,大部分高校罗列了《管理会计》这门课程,然而没有安排《管理会计》的配套实践课程。由于《管理会计》是一门实践性较强的学科,现代需要的管理会计人才也是应用型的人才,这种“重理论,轻实践”的情况无法满足教学以及人才培养的需要。传统的教学计划,只能让学生了解有限的管理会计理论教育知识,无法让学生体验管理会计理论知识应用到实践的过程。这不仅影响学生在实践中发现问题、解决问题的能力,也影响学生实践能力的提升,更有可能殃及学生的就业前景。此外,大部分高校的授课老师本身也不具备管理会计的实务经验,本身的实践操作能力也不强,使管理会计实践教学难以达到令人满意的效果,同时也会影响学生的学习兴趣。 二、学生重视程度不够,知识积累不足 据调查,70%的学生认为《管理会计》这门课不重要,上课过程没有认真听课,因为他们认为财务会计才是会计专业的优秀内容,实用性较强,而管理会计的内容一方面已经在财务管理有所涉猎,另一方面管理会计涉及管理学的相关知识,管理学本来就比较枯燥无味,并且没有实用性。因此,学生内心轻视《管理会计》课程。此外,管理会计不仅涉及会计学与管理学学科,也包含部分统计学,数学及信息学的相关知识。这就需要学生在学习管理会计之前,具备一定的相关学科的基础知识。但是,财会类专业学生大部分是文科生,对于数学及统计学知识的积累不多。同时,我国高校学生对知识的积累主要集中于教材理论知识,缺乏相关的社会实践,导致学生难以从企业的整体上把握管理会计的知识。 三、高校《管理会计》教学改革的措施 (一)进一步整合与完善《管理会计》的教学内容体系 由于《管理会计》与《财务管理》、《成本会计》的教学内容上存在一定的交叉重复,为了增加学生的学习兴趣,关键是要确保《管理会计》课程的内容的实用性、必需性和合理性。要达到教学内容的独一性,首先应该明确《管理会计》与《财务管理》、《成本会计》三门课程各自的教学目标;其次应该界定这三门课程各自的教学内容范围,理清各自的知识内容;最后要分清这三门课程各自的侧重点。《管理会计》课程的侧重点在于生产经营活动,其目标是为经营管理决策提供相关信息,最终实现企业利润最大化。因此,管理会计《管理会计》课程应以生产经营管理活动为基础,以预测,决策,规划,控制和考核评价为主线,构建其课程教学内容体系。而《财务管理》课程的侧重点是资金的运动,需要以资金的筹集,使用,分配为主线构建其内容。《成本会计》课程的侧重点在于企业的成本最小化,以成本核算,成本报表编制及成本报表分析为主,构建其教学内容。明确了这三门课程的教学内容后,则在日常的教学活动中,教师应该熟悉《管理会计》教材,掌握其基本理论,同时结合教学目标及学生的实际,构建逻辑性的《管理会计》课程内容体系,进而根据内容体系有意识向学生灌输管理会计逻辑思维。 (二)进一步革新教学方法,改进教学手段 本着以学生为主的原则,以提高学生学习的积极性与主动性为目标,以增强管理会计课程的教学效果为动力,积极革新教学方法。如推进具有趣味性、启发性、实践性、灵活性和的教学方法———案例教学法。《管理会计》课程本身具有较强的专业性与实践性,为了进一步鼓励学生主动参与学习,教师可以在教学过程中引入有效的案例,通过案例教学积极引导学生独立思考问题、分析问题并解决问题。总之,在教学方法的运用上,可以灵活采用多种方法相结合以便提高学生学习的热情度。如讲授法与案例分析法相结合,启发式与问答式相结合。首先,运用讲授法系统讲解管理会计的理论知识,采用案例教学法分析管理会计基础知识的应用,同时结合启发式、问答式等开放式的教学方法活跃课堂气氛,加强学生的互动性,提高教学效率。其次在教学手段上,采用多媒体与板书相结合的方式,不仅可以营造生动活泼的课堂气氛,也可以呈现简单、直观、易懂的平台,从而可以提高学生的学习兴趣,达到满意的教学效果。 (三)进一步推进实践教学,做到理论教学与实践教学平衡发展 《管理会计》课程具有较强的综合性与实践性,为了学生更好的把握管理会计,在强调《管理会计》理论知识的同时,也要重视其实践教学。一方面,在条件允许的情况下,学校可为其实践教学提供良好的平台或环境。可以建立模拟实验室或者普遍安装相关的软件如ERP软件,让学生在管理会计理论课程结束前几周进行《管理会计》实训课,以帮助学生深入理解《管理会计》的相关理论知识。另一方面,作为教学主体的教师,应该不断加强自身的实践教学能力,积累实践经验,这样才能很好指导学生进行实践操作,解决学生在教学实践中遇到的难题。比较典型的做法是教师利用假期到企业或事业单位去深入了解生产管理、经营管理过程,不断学习新的知识与技术。最后,学生自身应加强社会实践。实践是检验真理的唯一标准。管理会计涉及企业的方方面面,因此,学生只有主动了解企业的生产、经营流程、管理模式等方面,才能加深对管理会计理论知识的了解与应用。 作者:钟金萍 单位:广西财经学院 管理会计类论文:电网企业管理会计论文 (一)树立管理会计科学意识 管理会计近年来在我国各行各业都受到普遍重视,对于电网企业来说,加强管理会计工作的持续推进更是刻不容缓。但是管理会计体系建设不仅仅是一项工作,更是一个从思想意识上进步与提升的过程。管理会计管理的科学意识树立,首先应该重视其对企业发展的重要性,但是管理会计在国内推行多年,从具体成效上来看仍然不够令人满意,究其原因主要是大多数企业管理者虽然明确其重要,但却不知道该如何才能把这种重要性应用于实际管理工作当中,也就是虽然知其然却不知其所以然。因此,加强企业管理者及具体工作人员的学习与宣传就显得尤为重要。学习的内容不仅要包括国外发达国家及企业在管理会计体系建设、具体管理工作中的突出成绩,同时还要加强对自身企业的认识与了解,这样才能够真正达到学以致用,不会出现教条主义和照本宣科等事倍功半的结果。 (二)加强培训机构建设 培训机构的建设不仅能够大力提升管理队伍及执行队伍的总体素质,对于企业领导者的进一步学习与深造也具有重要意义。培训机构建设工作应该冲出企业自身限制,加强与社会研究机构以及高校的沟通协作,以企业的实际工作为研究内容、以当前世界先进管理方法及理念为研究对象,以企业的生产运作为试验场所,从而真正贯彻理论与实践紧密结合的先进理念。在与社会机构及高校沟通协作的过程中,应该进行区别运作,与社会研究机构的合作应该是参与管理模式,邀请具有丰富管理经验的专家学者来共同参与管理会计体系的研究及设计,从而确保体系建设始终适应市场及企业的自身发展要求。在与高校联合合作的环节,应该从人才培养方面着手,利用企业所掌握的实际管理资源为高校人才培养提供第一手资料,从而一方面确保企业能够获得更符合自身管理要求的专业化高素质人才,另一方面也能够帮助高校教学工作迈向更高的台阶。 (三)体系构建具体研究 管理会计体系建设,顾名思义其工作内容并不仅仅只是管理制度建设及人才培养,体系构建是一个全方位立体化的研究过程及改革过程。针对电网企业的自身特点,在管理会计体系构建工作中应该重视几个方面的问题。首先,要加强会计基础工作的质量提升,只有会计基础工作质量上去了,在此基础之上进行的进一步建设才有坚实的基础,才不会成为空中楼阁。会计基础工作主要包括坚持岗位不相容原则、推行岗位轮替制度、加强会计档案电子档与纸质档双渠道管理等。其次,要加强内部审计监督机制建设,让企业内部财务会计管理人员与社会专门审计人员公共参与,确保内部审计能够真正坚持公正、公平、公开并在契合企业实际发展及管理要求基础之上始终适应市场的变化发展要求,避免浮夸与空洞。再次,加强财务管理风险预警机制建设,加强财务数据库的建立与完善,确保数据资源真实、有效、科学,从而让管理会计体系能够在有价值的财会数据支持下为企业决策者提供更加可靠的决策数据支持。 (四)结束语 电网企业的管理会计体系建设不仅对于企业自身发展具有重大影响,同时对于整个行业及国内经济建设发展同样具有重要的现实意义。虽然管理会计的概念在国内企业发展过程中已经不是一个新鲜词,但在具体工作当中仍然存在着一些问题值得我们深思。虽然管理会计体系想要得到切实建立并发挥出自己的积极成效不是一朝一夕就可以实现的,但是笔者认为只要通过我们的不断努力、研究,必然能够不断吸收经验教训,在管理工作当中总结成败,最终推动管理会计体系建设迈向一个更高的台阶。 作者:田少辉 管理会计类论文:行政事业单位管理会计论文 一、行政事业单位管理会计的含义 笔者认为行政事业单位管理会计,以依法行政、建设法治政府为目标,以提升行政事业单位向社会公众提供公共产品及服务能力为目的,以行政事业单位的职能活动为对象,通过对财务信息及其他信息的加工和利用并向内部管理提供信息,实现对行政事业单位职能活动过程的预测与决测、规划与控制、分析与评价等职能的一个会计分支。 管理会计与财务会计的共同点是:管理会计与财务会计都属于会计范畴,都起源于企业生产管理;目标相同,不管是向内部或外部提供会计信息,都是为提升行政事业单位向社会公众提供公共产品及服务能力为目的。管理会计与财务管理的区别。管理会计是通过对行政事业单位职能活动过程中价值形成和价值增值的预测与决策、规划与控制、分析与评价,确保资源有效利用,提升供给公共产品及服务的能力;财务管理则是以行政事业单位预算资金收支执行为主线,确保各种形态资产的安全完整。 具体有以下几点。会计信息的使用者不同:管理会计信息的使用者仅限于内部管理人员,是保密的;财务会计信息是相对公开的,包括内外部的利益相关方都可获悉。会计对象不同:管理会计对象是行政事业单位的职能活动;财务会计对象是行政事业单位的资金运动。会计主体不同:管理会计为了能提供便于管理用的信息,会计主体可以是多层次的(如可以是一个责任单元或责任中心);财务会计以行政事业单位为主体并反映其资产负债的财务状况、收支信息等。会计事项的处理规则不同:管理会计不局限于会计规则、可以不受规则限制;财务会计则以会计准则、会计制度进行会计核算。计量单位不同:管理会计可用非货币单位计量(如实物单位等);财务会计则以货币计量为主。 二、行政事业单位实施管理会计的准备条件 修改的国家会计法规增加对行政事业单位实施管理会计的相关条文规定,是推动行政事业单位财务会计转型并同时实施管理会计的重要外部条件。行政事业单位履行职能向社会公众提供公共产品及服务并消耗财政预算资金,依据《会计法》的规定用财务会计的方法核算、反映预算资金消耗的来龙去脉并形成会计信息,依据《审计法》、《预算法》等相关法规的规定接受财政、审计等国家监督管理部门对财务报告会计信息的评价。财务会计工作理所当然的成为行政事业单位管理工作的一部分。 因此,在行政事业单位实施管理会计也需要有相关会计法规的规定。行政事业单位内部控制的合理建立并有效实施,是实施管理会计的重要内部管理条件。行政事业单位合理建立并有效实施内部控制,可为管理会计提供行政事业单位职能活动合法、合规及真实的财务会计信息,也可为管理会计提供行政事业单位职能活动真实、客观的非财务会计信息。管理会计所使用的基本信息有的来源于行政事业单位职能活动财务会计信息,有的来源于职能活动非财务信息。建立完善适应行政事业单位实施管理会计需要的内部财务会计核算办法,是行政事业单位实施管理会计的财务会计支持条件。管理会计所使用的基本信息来源于财务会计信息,有的是财务状况等信息的直接使用,有的是对财务状况等信息的调整与加工。因此,行政事业单位的财务会计报告的信息必须服务并服从于管理会计提取信息的需要。 划分行政事业单位职能活动成本项目并确定成本归集方法、成本项目的类别与性能,是行政事业单位实施管理会计的基础条件。根据经政府批准的职能配置、内设机构及人员编制即“三定规定”确定行政事业单位的职能,依据职能划分活动项目并确定责任单元。在责任单元内依据职能活动划分成本项目、确定成本归集方法。按照成本项目费用与职能活动任务大小的变化关系,确定成本项目的类别与性能。 三、行政事业单位实施管理会计的环节与技术方法 管理会计事前预测与决测环节及技术方法。行政事业单位按照规定的职能应向社会公众提供的公共产品及服务决定了其本身应开展的常规职能活动及专项职能活动。分析行政事业单位常规职能活动开展的特点、环境影响、历史成本及先进成本等因素,确定常规职能活动的目标成本。根据行政事业单位开展常规职能活动的目标成本,采用移动平均法、时间函数法等方法可预测开展常规职能活动的成本。采用因素分析法、增长趋势预测法可预测事业收入。依据社会经济发展及社会公众对公共服务产品的需求,根据专业咨询机构对专项公共服务产品的咨询成果,确定专项公共服务产品的目标成本,采用方案比选的方法进行专项职能活动决策。 管理会计事中规划与控制环节及技术方法。行政事业单位按照规定的职能应向社会公众提供的公共产品及服务决定了其本身应开展的常规职能活动及专项职能活动,其开展职能活动的预算资金供给规划是按照常规职能活动的预测成本、专项公共产品及服务的预测成本及预测事业收入计算确定,其预算资金供给形式有财政预算拨款及社会融资两种。采用变动成本法、标准成本法、作业成本法、预算管理控制制度及责任中心控制制度等方法,对行政事业单位常规职能活动及专项职能活动的成本控制进行事中分析并发现职能活动成本控制缺陷,及时改进、弥补职能活动成本控制缺陷,最终达到优化、节约职能活动成本的目的。 管理会计事后分析与评价环节及技术方法。行政事业单位职能活动消耗财政预算资金,其产出和成果就是向社会公众提供合格的公共产品及服务。分析行政事业单位的产出和成果与财政预算资金消耗之间的关系,确定产出成果的经济性、效率性、效益性及公平性,并评价其产出成果是否符合绩效管理目标。用产出指标(如数量指标、质量指标、时效指标和成本指标等)考察评价行政事业单位直接向社会公众提供的公共产品及服务数量与品质。用效益指标(如经济效益指标、社会效益指标、生态效益指标、可持续影响指标及社会公众满意度指标等)考察评价行政事业单位向社会公众提供的公共产品及服务给社会及社会公众所带来的影响和结果。用绩效评价标准(如计划标准、行业标准、历史标准、支出定额标准及资产配置标准等)来考察评价行政事业单位向社会公众提供的公共产品及服务完成程度。 作者:罗开造 单位:江华瑶族自治县交通运输局 管理会计类论文:企业管理会计的结合财务会计论文 一、管理会计与财务会计的相同之处 1、两者均属于管理活动的一种在企业管理中,管理会计与财务会计同属于重要的内容,均是对企业的经济信息进行处理、加工、整理和收集,进而以相关数据为企业决策者的相关决策作出支撑。并且两者均是企业会计分支,在关系上相互制约、促进、依靠和独立。并且财务会计是管理会计的基础,是企业经营者为了满足发展需求而诞生的。而财务会计则是遵循企业规章制度和会计法规产生的,并且参与企业经营管理。以上两者均与企业的管理活动具有密切相关性,是企业经营管理方向及其财务动向的代表。2、在目标上具有一致性两者在企业的企业管理中工作的内容具有一定的差异性,但是在终极目标上却具有一致性,也就是服务于企业经营管理目标。在激烈的市场竞争下,企业管理和经营过程中,管理会计和财务会计的工作对象具有相同性,也就是经济活动中的价值运动。同时企业经济活动及其结果主要通过报告、监督控制、核算和记录来反映企业经营活动,并且这也是决策者进行裁决的主要依据。 二、管理会计与财务会计的不同之处 两者之间的差异性具体体现在以下几个方面:第一,核算要求差异,其中外部报告需求是财务会计尤为关注的,也就是及时性和准确性,计量采用历史成本法;而内部报告需求则是管理会计核算时尤为关注的,同时在其中融入了管理学内容,将预测系统构成,它的前提是会计成本,而计量则是通过成本法的变动,全面分析和预决算的企业经管活动。二是服务对象的差异,管理会计工作的主体对象是企业内部的不同层次部门,而财务会计的工作主体对象则是整个企业。三是工作目的的差异,会计准则是财务会计的主要参考依据,主要反映和核算的是企业内部利润形成、费用归属、支出费用和收益等各项经管事宜;而在会计工作中管理会计作为重要的组成部分,是管理者决策的重要依据。 三、管理会计与财务会计的结合 在企业会计工作中,管理会计与财务会计是它的两个重要分支,并且两者之间的相关性我们在以上做了详细的探讨,然而有效的整合两者,来促进企业经营目标的实现则是我们当下思考的主要问题。而我认为可以从以下几个方面进行整合,具体如下: (一)将管理会计和财务 会计设置于企业机构的同一部门目前在我国的各个企业部门设置中往往将财务会计和管理会计作为两个独立的个体,并且在应用水平上,财务会计也要明显的高于管理会计,然而财务会计产生于管理会计之后,因此,若没有管理会计,自然也就没有财务会计。并且两者均属于现代会计的重要组成部分,在关系上具有多样性和复杂性,同时财务会计系统还是为管理会计提供资料的主要来源,因此为了实现信息兼容和交换处理能力的提升,将两者进行结合,则能够实现资源共享最大化,将管理成本减少,将重复浪费降低和避免。 (二)结合管理会计和财务会计的成本控制与核算 在财务核算和企业管理过程中,对于成本的核算和管理属于重要的工作内容,因此重视和加强成本核算与管理,是促进企业经济效益提升的关键。在企业的核算和成本管理中,将财务会计成本核算功能充分的发挥,并在企业成本管理中应用管理会计的成本控制方法、理论及其成本性态分析。并且以成本性态分析的方法对企业产品成本中变动成本和固定成本的构成进行分析,在革新和改造技术的情况下,促进企业生产效率的提升。同时在固定成本投入不增加的前提下,将产品产量提高,将产品的固定成本降低。并且将管理会计中的成本控制方法运用,同时综合考虑原辅材料消耗、员工技术水平、生产工艺及其产品设计等情况,将产品的标准成本制定,进而对成本实施规范化控制和规划。并对比财务会计的标准成本和成本核算资料,将成本差异找出,将差异性质分清,将有利差异合理利用,将不利差异努力克服,加强管理可控差异,将客观条件改善,将不可控差异的影响尽量减少,将产品变动成本减少,将企业管理会计和财务会计的成本管理和核算作用充分发挥。 (三)结合管理会计和财务会计的经营目标 企业的经营目标是企业生产经营活动展开的主要方向,因此在进行经营目标制定的时候,必须保证其合理性和科学性。同时在进行企业生产经营目标制定的时候,必须对企业内部和外部环境对生产经营管理和能力水平充分的考虑,并将大量完整准确的数据信息掌握。并且数据信息的来源除了来自企业历史资料外,还源自未来预测分析。由此可见,企业财务会计所承担的责任是报告、计算和记录整个生产经营活动过程,在数据资料的掌握上具有大量性,故而,企业在进行经营目标制定的时候,必须有财务会计将相关的历史资料提供。而对于企业管理会计而言,主要的工作内容就是对企业经济前景进行预测,如利润、销售、资金需要量及其成本等,所涉及的经营层面具有广阔性,对企业未来的大量信息和数据掌握。故而在进行企业经营目标制定时也必须参考预测的未来数据,而这主要由管理会计提供。由此可见,在企业经营目标制定时结合管理会计和财务会计具有重要的意义。结语在竞争激烈的市场环境下,企业在发展过程中,整合管理会计和财务会计具有重要的作用和意义,这是降低企业经营成本、提升企业竞争力和经济效益的关键,企业必须予以高度重视,以此来实现企业的稳定可持续性发展。 作者:林明梅 单位:玉溪师范学院
根据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火〔2016〕32号,以下称《认定办法》)的规定,所谓高新技术企业可以概括为,是指在国内正式注册在一年以上经营期间,在《国家重点支持的高新技术领域》内,持续开展科学研究、产品开发以及技术成果转化,能够形成企业优秀自主知识产权,并且在此基础上开展生产经营活动的,这类企业是集知识密集型、技术密集型、高投入、高成长、高风险,无形资产占有很大比重为一体的经济实体。与普通企业相比有着更加灵活的组织架构、管理制度、生产方式、技术手段,因此也决定了其自身在成本控制方面存在着较大的差异性。成本控制也是高新技术企业生产经营管理环节中的一个重要环节,加强企业成本控制,降低企业生产、管理、运营成本,对于提高企业经营效益会起到重大作用。高新技术企业管理者应该正确认识到目前企业成本控制这一环节存在的不足之处,积极采用科学合理的方法来提高成本控制水平,规避风险,降低企业运营中的生产和管理成本,提高各项运营指标。 1高新技术企业成本控制的特点 1.1成本控制的重心在人力资源成本和无形资产成本 成本控制包含了企业生产、销售、运营和维护等环节中的各项内容,传统的生产性企业多以制造业为主,产品种类繁多,且生产工序长。其成本构成占比最大的也是在生产环节上产生,而其他成本控制环节,例如前期市场调研、产品设计、产品研发、市场营销、管理等,成本所占比率相对较少。而针对高新技术企业来说,产品生产成本所占比重相对较少,而研发成本占比重相对较高。《认定办法》中要求在高新技术企业中科技人员企业从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例不低于10%,可见人力资源成本是成本控制的重心。同时,企业要成为高新技术企业,必须拥有大量知识产权的产品、服务或专利、专利使用权等无形资产,这也是企业需要不断进行研发投入并转化,所属期间投入的资金、人力、时间这都是不可估量的。在人力资源成本和知识产权成本投入比重的增加,从而使得高新技术企业拥有较强的研发能力,保持强有力的竞争优势。 1.2成本控制对象全流程化 成本控制的对象是指,成本发生的全过程,包括:产品设计过程、材料采购过程、生产和服务提供过程、销售产品过程、物流运输过程、客户售后服务过程、企业管理过程、后勤安全保障过程等所发生的全部成本控制。成本控制的结果是应能使被控制的对象成本达到企业规定和预期的要求。高新技术企业为使控制对象的成本控制达到规定的、预期的成本要求,就必须采取适合企业自身特点,且行之有效的措施和成本管理方法,包括:作业成本法、成本工程方法和成本管理技术。比如价值分析VE、IE工业工程、ABC作业成本法、ABM作业成本管理、SC标准成本法、目标成本法、CD降低成本法、CVP本—量—利分析、SCM战略成本管理、质量成本管理、环境成本管理、存货管理、成本风险预警等成本控制方法。高新技术企业就会运用目前流行的信息化工具,如ERP系统、SAP系统,将成本分析可视化地展示给不同阅读者,这对于全流程化的成本控制起到非常好的示范作用。 1.3成本控制评价体系更为全面 传统行业企业成本控制评价体系的重点指标是财务指标。与之不同的是,高新技术企业将人力资源作为企业工作的中心,从而使高新技术企业把成本控制评价体系的出发点放在了全面效益评价基础上。高新技术企业不仅仅要将财务指标体系作为成本控制评价体系的重要指标之一,并且还将顾客满意度、产品和服务的质量、战略目标、公司潜在发展能力(如员工满意度和保持力、员工培训、团队精神、管理有效性或公共责任)、创新能力(如研发投资及其结果、新产品开发能力)、技术目标、市场份额等一些非财务性指标来充实成本控制评价体系。 1.4成本控制更加注重防范风险 高新技术企业有高回报、高风险、高投入、竞争强等主要特性,这些主要特性从一开始就决定了高新技术企业在开展成本控制工作过程中需要对调查、预测、计划、分析、对比、决策和评价各环节都要有一个清晰的风险防范意识和举措,这样就能够更好地规避成本控制工作中可能出现的不同风险。 2高新技术企业成本控制存在的问题和成因 2.1成本控制模式滞后 现阶段大多数高新技术企业还是受到了传统成本控制模式观念的影响,在成本控制模式上还处于依赖于传统的成本控制模式基础之上。高新技术企业对其产品的技术革新、设计、物流、营销等环节都会投入大量的成本费用,这对于依赖传统成本控制模式的高新技术企业来说,继续沿用传统的成本控制模式来进行成本管控已立不从心。并且新技术新产品频繁更新迭代,对于传统成本控制模式只注重生产成本,而忽视其他环节上的成本费用,这对于高新技术企业的发展势必造成严重阻碍。 2.2成本控制方法不符合高新技术企业的特点 传统企业借助于目前的成本控制方法可以实现更高的经济效益,但这并不意味着这些方法同样适用于高新技术企业。随着时代的不断发展,高新技术企业以自身的特点造就了成本结构与传统企业的成本结构存在着较大的差异,因此现有的成本控制方法和手段也已经不在适用于现有的高新技术企业。虽然有的高新技术企业已经对传统的成本控制方法进行了重新优化、设计、改进和创新,以更好地适用于企业管理,但是成本控制方面仍然还存在着不少的问题和忧虑,这也使得当前高新技术企业的成本控制不能很好满足企业的发展和管理需求。 2.3对产品生命周期的成本控制不准确 广义的产品生命周期成本,即产品全生命周期成本(WLCC)。将产品全生命周期大致分为四个阶段:产品的开发设计阶段、产品生产制造阶段、产品营销阶段、产品的使用维护阶段。目前大多数高新技术企业沿用传统企业的成本控制方式只会对产品生命周期中的产品生产制造阶段和产品营销阶段的成本费用进行严格核算控制,而忽视产品生命周期中的第一和第四阶段。恰巧高新技术企业的产品和服务就体现在“高”和“新”这两个字上,做到“高”和“新”,就得从产品生命周期的第一阶段产品的开发设计阶段开始;产品在客户那里能得到良好使用,就得从产品生命周期的第四阶段产品的使用维护阶段结束。 3改进措施和建议 3.1转变成本控制模式 高新技术企业要树立良好的成本控制理念,并结合自身的企业特性,高新技术企业需要将成本控制重心进行转移,从注重企业生产成本控制,转变为注重产品的研究开发以及项目投资投前和投后管理,从而实现企业各种资源的合理配置和高效运用,使各项指标符合预期结果。 3.2改进成本控制方法 先进的成本控制方法是高新技术企业提高成本管控的关键,因此,高新技术企业可以接合企业自身情况选用西方发达国家普遍采用的作业成本控制和价值链分析两种方法。企业采用作业成本法,作业成本控制是以“作业”(成本计算的优秀和基本对象)为中心的成本控制。它从作业的向度出发,通过对成本动因分析,向成本动因控制观和多动因成本观进行转变,从而形成基于作业成本控制观。其成本控制目标不再是对直接成本和产品成本控制,而是涵盖了对财务成本和管理成本的多成本观的控制,且包含了财务信息和非财务信息的控制。相比传统成本方法,作业成本法能为高新技术企业提供相对准确和及时的成本信息;便于企业绩效考核;有利于提高企业竞争力;改进企业的成本经营战略决策。选用价值链分析法,首先可以通过对企业整体价值链的大致分析,可以精确确认企业中存在的各个价值活动以及这些价值活动对企业整个价值链的影响,以此来决定价值活动的消除或者改进;其次,可以通过对竞争者价值链的分析,可以了解竞争对手的成本构成情况,发现企业处于竞争优势或是竞争劣势,以此决定是否对企业价值活动进行改进、优化或再造。 3.3强化产品生命周期成本控制 传统企业的成本会计核算偏重于重视产品在生产制造阶段所产生的成本。但在这个信息技术和高新技术飞速发展的经济社会里,仅关心产品的生产成本已显然已成为不可能,而应立即转变当前成本控制方法,从战略的眼光对产品生命周期内发生的所有成本进行统一核算。由于新产品新技术迭代速度很快,高新技术企业为满足消费者的需求,保证自身在技术和创新上处于行业领先地位,甚至超越竞争对手几个等级。因此,高新技术企业更应强化对产品生命周期成本控制。据市场相关调查表明,产品生命周期成本的80%左右是在产品的开发设计阶段决定了。也就是说,高新技术企业应把产品生命周期中的产品的开发设计阶段成本控制放在首位,并将其再细分为三个阶段:市场调查阶段、产品设计阶段和产品研发阶段。同时,必须还应把顾客的使用产品成本考虑进去。要努力降低产品销售以后,由于产品质量问题而造成的各种经济损失,要减少客户违约索赔损失,产品降价处理退赔,以及对次品、废品进行包邮、包修、包退、包换而发生的客户售后服务成本等;也还要考虑到售后客户新增购买而产生的或有成本、机会成本、产品和企业服务对社会的责任成本。因此,高新技术企业成本控制要强化产品生命周期第一和第四两个阶段,这样会改变在传统成本管理模式下只注重产品生产制造过程的生产成本,强化将成本控制的理念向前延伸扩大到产品开发设计阶段,向后扩展到顾客使用阶段,克服成本控制产生的管理短板,成本能够得到全面反映,准确核算产品赢利能力。同时使企业意识到社会责任成本同时存在于产品生命周期成本之中,这有助于提高和加强企业对整个社会的责任感。 4结语 高新技术企业在推动国民经济发展中发挥了主力军作用,不管是在理念方面、还是管控方法上,都于传统企业存在着较大差异。随着信息技术和电子技术的快速发展,给高新技术企业成本管理工作提出新的思路和想法。高新技术企业为在市场中站稳脚,结合企业自身特点,就要不断改变成本控制理念和优化成本控制方法,从而提高企业的优秀竞争力,使企业发展得更好,走得更远。 参考文献 [1]王春萍.高新技术企业成本管理特点及管理措施[J].企业管理,2017(21). [2]李莎.高新技术企业成本管理特点及管理措施[J].会计研究,2018(28). [3]何兰英.试论高新技术企业成本管理问题[J].会计研究,2018(12). [4]周宁,谢晓霞,郑筠.现代企业成本控制与优化[M].北京:机械工业出版社,2012. [5]崔也光.我国高新技术企业研发投入的现状、绩效与对策[M].北京:经济科学出版社,2014. [6]李丹.中国政府高技术产业管理创新[M].沈阳:东北大学出版社,2014. 作者:何跃 单位:重庆四通都成科技发展有限公司
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中小企业营销策划研究:中小企业营销策划力浅析 【摘要】营销策划力是企业优秀竞争力之一。我国中小企业营销策划力比较弱,已经成为其走向国际大舞台的绊脚石。本文通过分析企业营销策划力薄弱的原因,借鉴成功企业的经验,结合管理学的人本原理和期望理论,提出系列增强企业营销策划力的建议。 【关键词】中小企业 营销策划力 期望理论 创造性 一、引言 市场营销不仅仅是推销术的华丽版本,和创新一样,它是企业最重要的功能之一。这是现代营销学之父菲利普・科特勒的名言。金融危机爆发后,我国大量中小企业倒闭。导致企业倒闭的原因很多,从市场营销角度分析,市场营销策划不到位、营销方案没有得到有效地执行、对市场反应迟钝是重要的原因。管理专家们认为企业的营销策划力取决于营销策划方案的质量与方案执行力度的综合。国内营销天才张力对我爱网、香港盛世传媒、惠通卡进行的成功营销策划,印证了小企业也能创造营销神话。即使这些企业原本资源短缺、竞争乏力,但是通过张力成功的市场营销策划、企业的密切配合,使得其竞争力从根本上得以改变和提升。事实证明,创造性营销对中小企业至关重要。 营销策划工作包括两大部分:其一分析环境、制定营销战略、营销计划解决企业市场营销活动应该“做什么”和“为什么要这样做”的问题;其二营销执行则是要解决“由谁去做”、“什么时候做”和“怎样做”的问题。策划方案是指导文件可操作性的关键,这需要对企业内外环境、行业趋势非常熟悉,在掌握规律基础上进行创新,走出一条新路子。可以肯定的是,创新是营销策划的生命,所谓“出奇方能制胜”,没有好的点子,营销工作就没有任何意义。营销执行是按照市场营销计划的要求,开展营销活动;同时对原计划进行监督、评价,加以完善,增加一些具体行为方案,并转化为具体行动,以高效率、高质量实现计划目标的过程。即使是完美的营销构思,一旦遭遇很差的执行力,也不可能获得完美的结果。前一部分制定方案,后一部分执行方案,两者是有机的统一体。 二、营销策划在日常经营过程中遇到的制约因素 1、营销策划力不足 由于领导者素质较低,缺乏市场营销意识,计划经济的观念根深蒂固,对营销工作重视程度不够,没有高水平的营销人才,营销工作缺乏长远性、全局性,对外部环境分析不足,营销方案质量没保证,而且中小企业整体管理水平较低,所以中小企业营销策划力就存在先天不足。 2、营销执行力不足 企业没有形成关注营销的工作氛围,营销人员经验不足,理论水平偏低,普通员工的工作能力不足或者责任心不够。企业效益较差,薪水方案没吸引力,员工流失率偏高。领导缺乏威信和凝聚力,上下级沟通不畅,上级的命令难以实施。这使得中小企业的营销执行力大打折扣。 3、具体营销计划脱离实际,给执行工作带来很大难度 企业的市场营销战略和市场营销计划通常是由上层的专业计划人员制定的,而执行则要依靠市场营销管理人员,由于这两类人员之间往往缺少必要的沟通和协调,因而导致一系列问题:一是企业的专业策划人员只考虑总体战略而忽视执行中的细节,结果使计划过于笼统和流于形式;二是专业策划人员往往不了解计划执行过程中的具体问题,所定计划脱离实际;三是专业策划人员和市场营销管理人员之间没有充分的交流与沟通,致使市场营销管理人员在执行过程中经常遇到困难,没有准确把握方案本意;四是脱离实际的战略导致营销工作效果欠佳,策划人员和市场营销管理人员相互对立、互不信任,营销工作相互纠缠。 4、外部环境对营销方案的不支持 营销方案没有得到供应商的配合、分销商的支持和消费者的认可,营销工作与外部环境断了线,再好的宣传也是对牛弹琴。究其原因,营销方案没有考虑到供应商、分销商和消费者的利益,他们没有合作的动力;或者企业宣传工作没做到位,客户对营销方案认识不足;或者企业与客户之间发展方向不一。 5、长期目标和短期目标相矛盾 市场营销战略通常着眼于企业的长期目标,涉及今后三至五年的经营活动,但是由于我国市场经济体制不够完善,在国际市场处于被动地位,国际市场变化诡异,我们很难对未来市场作出准确判断,难以制定一个正确的目标。况且针对具体执行这些战略的市场营销人员,是根据他们的短期工作绩效,如销售量、市场占有率或利润率等指标进行评估和奖励的。因此,市场营销人员常选择短期行为。企业不考虑长远,不考虑外部竞争,关起门来搞生产,一旦出现经济危机,这些企业就会第一时间被淘汰。即使没有经济危机,这些小企业也难以生存下去。市场环境下,强者越强,弱者被淘汰。这些问题不仅限制企业的发展壮大,甚至威胁企业的生存,解决上述矛盾成为中小企业的当务之急。 三、提高中小企业的营销策划力的建议 市场竞争日趋激烈是不可避免的,在激烈的竞争中生存下来不容易。因此,提高中小企业的营销策划力迫在眉睫。中小企业管理水平低下、资源缺乏、营销人员经验不足,这是它的软肋,本文就此提出如下建议。 1、提高营销策划力,关键是提高营销方案的质量 影响营销方案质量的因素很多,最重要的就是人。营销方案制定者是人,执行者也是人,服务的对象也是人,提高营销工作的效率、业绩,人是最关键的。所以要以人为营销工作的主体,也是营销工作的归宿。提高员工的工作绩效,人本原理最具指导意义,人本原理就是以人为主体的管理思想。其主要观点为:职工是企业的主体,职工参与是有效管理的关键,使人性得到最完美的发展是现代管理的优秀,服务于人是管理的根本目的。由此可见,营销工作团队以营销人员为优秀,还有其他部门人员、供应商、分销商、广告商、消费者都是重要的成员,这些角色在营销工作中一个都不能少。在制定营销方案时,鼓励相关人员积极参与营销工作,充分发挥集体的智慧,争取得到更多的支持,保证建议深入、全面。市场营销工作的第一步就是对市场营销环境进行分析,营销主管必须高度重视客户的意见,开展深入、全面的市场调查。营销人员与客户进行面对面的交流及时掌握市场的动态:营销工作要面对的威胁有哪些、可以利用的机会有哪些、市场未来的发展趋势如何。掌握这些关键信息,营销工作才可以做到有的放矢,提高营销方案的针对性和适应性。市场营销工作的第二步是制定营销计划、营销战略。在制定行动方案过程中,广泛听取各方意见。听取客户意见,考虑到客户利益,争取客户的理解与支持是营销工作顺利开展的前提。营销策划工作必须听取专家和其他部门的意见,把近期营销工作和长期发展相结合,把营销工作和生产、财务、研发等工作衔接好,使得营销工作动力最大化、阻力最小化、措施科学化,保证营销计划得到有效的实施。营销队伍的素质直接决定着营销方案的质量和营销工作的效率。中小企业尤其要重视员工的培训工作,给员工提供更多受教育的机会,使营销队伍思想品德、思维方法、知识水平、知识结构、工作能力、劳动态度发生根本性变化。 2、提高营销执行力 营销专家认为,在强大营销执行力的支持下,营销计划能创造远远大于预期的效益。事实上,即使策划案做的很优秀、很全面,但由于缺乏有效的执行,具体工作不到位,也会使营销策划力大打折扣。影响提高营销执行力的因素很多,关键就是营销团队的工作态度,态度决定一切。营销工作是富有挑战性的、自主性的,如果成员缺乏自信心、责任心,营销绩效必然大打折扣。所以,营销主管需要对成员进行合理分工和有效的激励,提高营销团队自信心和责任心。通过对系列激励理论比较,期望理论更适合指导营销管理工作。 V・佛鲁姆的期望理论认为,员工对待工作的态度取决于三种联系:努力与绩效的联系;绩效与奖赏的联系;奖赏与个人目标的联系。员工认为自己努力工作就能达到所要求的绩效,达到绩效就能得到有吸引力的奖赏,他就会努力工作。营销计划执行的关键取决于营销团队的主人翁精神,为了调动员工的积极性、提高战斗力,建议采取系列措施:一是建立合理的目标体系,把营销方案转化为具体目标,层层分解,落实到各部门、个人,形成完整的目标体系。明确各部门、各员工每天、每月、每年的工作目标,控制好工作节奏。根据员工的能力、兴趣安排有一定挑战性的工作,提高员工的自信心,强化员工的责任意识。在这方面,蒙牛集团是典型的例子。蒙牛集团中的任何一个项目组,无论是否同意高层的意见,都能够把工作做好,这就是执行力强的突出表现。总之,要在执行中理解,保证命令畅通,政策得到贯彻。二是建立合理的奖惩制度,正确评价绩效,给予合理奖励,增强团队的凝聚力。建立评价体系明确员工的权责利,奖励先进、惩罚落后。奖励措施合法、合理、合情、公开、平等、透明。让每个员工清楚该做什么,不该做什么,可以得到什么,可能失去什么。三是建立共赢的合作伙伴关系。销售网络是企业的宝贵财富,更是中小企业开发市场的依靠力量。分销商是营销团队的重要成员,他们战斗在第一线,对市场竞争结果产生至关重要的影响。生产商与分销商既是利益的共同体,又是利益的对立方。生产商与分销商建立起共赢的合作伙伴关系,共同把市场蛋糕做大方为上策。蒙牛奇迹就是企业管理者的智慧及员工的效率加上厂商、分销商的完美配合。“神舟五号”凯旋后,蒙牛在一个星期之内将印有“航天员牛奶”字样的蒙牛牛奶投放到中国各大超市。这次营销策划在多方的通力合作下,做得非常完美。这就是策划的内涵和力量。 3、中小企业出奇招 短兵缺粮是中小企业的通病,搞营销对他们而言好像是不切实际,营销的效果也不会立刻完全体现出来。但是,就算钱少也要办大事、办好事。例如冬天装空调的广告宣传,因为这个季节很少同行做宣传,所以有机会和媒体砍价,而且我们的广告是一枝独秀。虽然是在淡季,对短期的作用不大,但是为夏季的销售奠定了品牌基础。张瑞敏砸冰箱事件、蒙牛的超女活动、格兰仕的蜕变都是丑小鸭变天鹅的典范。 蒙牛、格兰仕、海尔等都证明了中小企业在成功的营销策划支持下,业务突飞猛进,发展成国际大企业。所以说,强大的营销策划力是企业的优秀竞争力之一。只要中小企业对营销策划力高度重视,利用集体的力量,发挥创造性思维,那么营销工作一定能为企业发展提供强大的推动力。 中小企业营销策划研究:中小企业营销策划中存在的问题及对策 【摘要】中小企业在营销策划上具有自己的独特性,文章立足于中小企业,结合中小企业在营销策划实践中所遇到的问题出发,探讨中小企业营销策划的重要性。 【关键词】营销策划 中小企业 营销 一、中小企业营销策划中存在的问题 1、未形成独立的策划部门 许多大型企业越来越重视营销,在企业内部设立了专门的营销策划部,以便及时对企业的动态进行最新的分析、企业的资源进行最好的应用、企业的营销策略进行及时的调整,在一定程度上避免了经营风险。中小企业由于资金问题、营销人才缺乏等种种原因,大部分没有形成独立的营销策划部门,一般由营销部或市场部直接代替。而策划这种功能直接被企业领导、企业高层主管所取代,从而他们的营销水平,决定企业的营销策划水平。在目前的中国,营销知识不普及,中国中小企业的高层主管和领导缺乏必要的营销知识、营销理念。这就决定了中小企业在营销策划上必须依靠外力,借助专业的营销策划公司才能满足其在市场竞争中的需要。 2、营销策划方案的评估困难 营销策划确定公司正处于何处、它想走向何处以及如何到达那里,因而它应成为形成企业所有决策的背景。营销策划的评估涉及的指标多,内容广,影响因素多,变动大,使得对营销策划方案本身的评估非常困难。中小企业由于人力资源的限制,缺乏专业的评估体系,对营销策划方案评估就更加困难,而市场上又没有专业的评估公司,企业在选择和评估时,基本上都靠企业主管、企业的领导的个人偏好和个人能力。 3、营销策划整体水平比较低 当前,中小企业的营销人员良莠不齐,而营销策划人员的素质较低,营销策划处于低水平的启动状态,主要表现在:第一,涉及营销策划理论研究的人员很少,针对中小企业的策划在中国市场更是处于空白。这是因为目前我国尚无适合中国国情的营销策划系统理论,策划研究无从参考,虽然目前有少量的营销策划专著和营销策划案例,但未形成完整、科学的理论体系,自然实践操作就变得十分艰难。第二,缺少必要的策划与咨询组织机构,虽然目前国内涌现出许多营销策划公司、咨询机构等,但水平较低,很难满足市场经济发展的需要。第三,借鉴经验少,目前营销策划辐射面较窄,中小企业的营销策划才刚刚起步,尚未得到企业高度重视,大部分企业只是观望、徘徊,没能从其他企业成功营销策划中看到效益。 二、营销策划对中小企业的重要性 1、企业长久生存和发展的需要 目前中国的中小企业普遍面对这样一个问题,中小企业的死亡率非常高,生命周期短。根据相关对中小企业的研究,在全部中小企业中,约有68%的企业在第一个5年内倒闭,19%的企业可生存6-10年,只有13%的企业寿命超过10年。这是因为中小企业没有一个对企业自身长远的规划,然而营销策划方案,特别是企业的营销战略策划方案,是企业在一个比较长的时期内进行市场开发和市场拓展的指导方针。企业要想长久地在市场上生存和发展,就需要对产品和市场做出全面规划,使企业在运营过程中遵循一定的轨迹,充分发挥中小企业的资源优势和利用市场机遇。必须对管理模式、市场模式、渠道设计等进行不断的改进和升华,以保证企业长远经营目标的实现;而所有这一切都有赖于对市场环境的准确评估和企业资源的优化。营销策划的作用即在于为这样的发展提供可行的方案,并且在运作过程中进行调整和深化,从而解决了中小企业的生命周期问题。 2、优化企业营销资源配置,提高企业营销资源使用效率 优化资源配置是市场经济的内在要求及主要特征。只有优化资源配置,才能避免资源的浪费,促使资源利用效率的提高。企业的资源包括资本、劳动力、技术、原材料、能源、信息等。任何企业的营销资源都有一定限度,特别是中小企业,企业的资源非常有限,这就要求中小企业开展营销活动时要高效经济地使用资源,并在营销资源投入一定的情况下,获得尽可能多的营销收益,避免营销资源的高投入、低回收、低产出。营销策划的一个十分显著的作用就是在策划中通过对本企业营销资源的分析,按照企业营销策划的目标,对资源进行合理使用。策划活动的一个极重要的指标就是如何以尽可能少的资源投人,带来尽可能多的营销产出,以提高企业的经营效益。在制定、筛选营销策划方案时,资源投人及产出效果的比较分析是确定最优策划的自选目标之一。因此,针对一定的资源状况,精心策划,精打细算,周密安排,就可以有效提高营销资源的利用效率,避免浪费。营销策划在提高企业资源的使用效率及经营效益时还可产生一种倍增效益(或乘数效应),这就是当出现某种市场机遇时,如果策划活动准确,捕捉住了市场机会,及时调动、安排资源,就能使经营资源投人带来超常规的收益。这种情况在市场营销策划中是屡见不鲜的。 3、能有效地提高中小企业的竞争能力 竞争是市场经济的基本原则,也是市场营销活动中最基本、最普遍的一种现象。在商品市场处于买方市场的局势下,随着人们的消费观念、水平、结构的不断变化,企业之间争夺市场的竞争越来越突出。商场就是战场,商战如同兵战,策划的作用也就越来越突出。在市场营销的竞争中,策划、谋略同样是企业角逐市场、竞争制胜的武器。特别是进入新的世纪,在加入WTO的大背景下,无论是国内市场还是国际市场,竞争风云变幻无穷,竞争对手各显其能,要想从众多的竞争对手中脱颖而出,赢得市场,提高市场占有率,就必须借助于策划、谋略。策划是提高中小企业竞争力的关键,也可以说营销策划本身就是一种无形的竞争力。 三、关于中小企业做好营销策划的建议 1、要有明确的目标 营销策划不是万能药,不能解决所有问题,所做的策划一定要有个明确的目标,你要解决的最主要的问题是什么,营销策划不能凭空制订,它是为企业解决难题的,所以工作的入手点应从组织的难题出发。只有先找到组织在市场中存在的问题,才能运用营销策划找到解决问题的途径和方法。只有这样,才能对营销策划方案做出正确的评估和评价。 2、营销策划要开展广泛的市场调查 凡是营销策划类事务不是靠冲动和想当然来进行的,而是以大量的真实准确的市场信息为依据。而掌握市场信息就必须依靠科学的市场调研,据此来帮助企业进行市场定位,进一步了解同行业状况,分析竞争对手,窥探市场需求等情况。《孙子兵法》里有句话:“知彼知己,百战不殆。”正是对此做的最好诠释。市场环境变换频繁,脱离组织实际的营销策划将成为空中楼阁,经不起时间的推敲和市场的考验。因此,只有依靠广泛而有深度的市场调研,为营销成功奠定根基。中小企业,一定要重视市场调查,不能凭经验主义和个人感觉。 3、企业的营销策划要注重创新 营销策划是创新的起点,在于“发现问题,满足需求”。发现问题是创新之母,满足需求是创新之父。一切创新皆源于此。需求与满足需求,是推动生产力发展的动力。满足不了需求,其中就有问题,要发现问题,就要有问题意识。所谓问题意识就是凡事问个为什么。有了问题意识,就能发现问题,找到创新的突破点,没有问题意识,就会只看表面现象,对问题熟视无睹,或认为“需求”是不合理的,也不知道应该创新,甚至如何创新。这一点对中小企业来说比较重要,也是中小企业营销策划的难点。中小企业要获得创新,关键在调整自己的思维方式,其中最重要的就在于弱化思维定势和转换思维角度。营销创新是我国中小企业生存和发展的根本,中小企业应该结合自身的特点,抓住市场机会,制订有效的营销创新策略,不断的进行营销创新才能在激烈的竞争中立于不败之地。 中小企业的营销策划还有很长的路要走,营销策划工作已经被置于一个复杂和紧迫的环境当中。无论是直面现状,还是展望未来,都需要我们在完全理解营销策划,科学地分析中小企业营销策划,重视营销策划对中小企业的作用,指导中小企业去做好营销策划,在激烈的市场竞争中创造出持续的竞争优势,使中小企业更快、更好的发展,推动中国经济的发展。 中小企业营销策划研究:中小企业营销策划的困境与策略 摘要:伴随着市场经济的飞速增长,我国中小企业的发展空间得到大幅度拓展,并逐步发展成国民经济体系构成的关键内容。但是,面临着经济全球化的发展趋势,中小企业的发展还面临着诸多的困境,此时,如何通过有效的企业营销策划方案提升中小企业的市场知名度,已经成为每一个中小企业管理者应该重点思考的问题。鉴于此,笔者对中小企业营销策划的困境及对策进行了一系列的分析,旨在帮助中小企业管理者提升营销水平。 关键词:中小企业;营销策划;营销理念 随着“地球村”概念实现工作的逐步推进,此时,各个中小企业的发展已经在全球经济趋于体系化的大格局中占据一席之地,逐渐成为国际上国家管理者的重点关注对象。其中,我国现有中小企业在国家层面的经济整体中占比很大,与此同时,中小企业的数量还在不断增上,从而导致各个中小企业之间竞争趋于白热化。基于此,针对中小企业营销策划的困境及对策这一课题进行深入研究具有一定现实意义。 一、企业营销策划的基本原则 在企业营销工作过程中,所有的策划方案都需要根据以下几点营销测换原则去完成:(1)全面性。作为营销策划工作开展的前提,把控全局和统筹兼顾两项工作具有重要作用。只有事前实力起全局意识,才能促使制定出来的营销策划方案更具目标针对性。(2)战略性。站在企业发展战略的高度上来讲,营销策划是战略发展中的重要构成部分,具有一定的预测作用,同时,其也能够对企业未来经营活动的开展发挥出方向指导作用。(3)稳定性。当营销策划方案制定完成后,绝不能够随意篡改,一旦营销策划方案失去其原有的稳定性,不但极大程度上浪费了企业的有效资源,还会为企业带来巨大的后续经济损失。 二、目前阶段我国中小企业营销策划工作中面临的困境 (一)缺少营销策划部门困境 相对而言,中小企业无论是在资金实力上还是人才数量上,都逊色于大型企业,而且多数中小企业内部也并未设立营销策划部门,该部门的职能完全由市场部门或销售部门发挥出来,而其中的策划职位的功能则多数由企业管理者代任,所以在很大程度上,企业管理者自身的策划能力就是整个企业的策划能力水平。如果领导者本身的能力不过关,就代表着整个企业的营销策划能力低下,将企业拖入缺少营销策划部门困境。 (二)营销策划能力不足困境 在中小企业内,营销策划能力的不足主要体现于策划方案传统陈旧,导致营销的市场竞争力低下。据相关调查研究得知,现阶段中小企业所策划出的营销方案中严重缺少紧跟时展的新元素。以中小企业建筑为例,该类企业在进行市场营销策划时,无论是在建筑的材料选择上、建筑外形的设计上亦或是建筑特色的搭配上,所运用的方案皆为“陈年旧谷”。究其根源,就是现阶段中小企业的影响策划能力存在严重的不足。 (三)缺乏营销方案评估经济困境 相对来讲,营销策划工作比其企业内其他管理工作设计的范围更加广泛,但是,正是在诸多因素的影响下,使得营销策划各个实施环节的可变风险加大。与此同时,由于营销策划本身的评估工作开展难度就比较大,再辅以中下企业自身在人力资源层面上的限制,必然会导致中小企业陷入严重缺乏营销方案评估经验的困境中。另外一方面,现今市场中尚未设立专门的评估公司,也在无形中增加了中小企业的营销策划工作压力。 三、摆脱中小企业营销策划工作困境的对策 (一)积极转化现有营销策划理念 针对缺少营销策划部门这一困境,想要彻底解决,首先解决的就是当前策划营销人员自身的策划理念。构建一支出色的营销队伍,然后使得该队伍实现与企业内部各个部门之间的管理更具协调性。在此基础上,时刻谨记“顾客至上”营销原则,将企业经营产品的采购、研发、生产以及营销部门进行有机整合,唯有如此,才摆脱缺少营销策划部门困境,提升中小企业营销策划水平。 (二)精准定位营销策划关键点 在进行定位中小企业营销策划工作的关键内容时,笔者以建筑类型中小企业为例,首先,需要将市场调研工作做到位,将最前卫的、最新的市场信息搜集回来,通过对市场消费能力的和主力群体的预测,完成建筑发展趋势的预测报告。其次,在调研结果的基础上,对企业自身的经济能力进行评估,通过计算机技术构建建筑数据网络体系,夯实营销策划方案制定的数据支撑基础。最后,定位建筑成果的消费人群,根据消费者群体的经济收入、购买需求的因素进行综合分析,进而策划出最佳营销方案。 (三)加大中小企业营销策划人才培养力度 在进行中小企业营销策划人才的培养工作时,仅依靠企业“以老带新”的培养方式去培养更多的营销策划人才远不能够满足中小企业的实际人才需求。此时,政府部门应该充分对该方面采取相应的扶持措施。一方面,可以加大学校与中小企业之间合作的政策鼓励力度。例如:专门设立营销策划定向招生专业,学生毕业后直接进入合作企业进行工作,降低中小企业的人才培养成本。另一方面,政府部门应该出资组织中小企业营销策划论坛,用于各个中小企业营销策划人才之间的交流沟通,积累营销策划经验。 总结 综上所述,伴随着时代的发展,中小企业想要在现代社会中提升社会地位,出色的营销策划工作必不可少。在这一基础上,笔者于文中从企业营销策划的基本原则着手,指出了目前阶段我国中小企业营销策划工作中面临的困境,然后提出了摆脱中小为企业营销策划工作困境的几项对策。希望能够为中小企业现阶段开展的营销策划工作能力提高提供参考。 作者:方立渊 单位:闽江学院 中小企业营销策划研究:中小企业营销策划方法 一、中小企业营销策划中的现存问题 (一)策划部门设立不完善 在一些大型企业的发展中,营销策划的各种条件比较有利,企业内部也专门的设立了营销策划部门,这样能够对企业的动态进行及时准确的分析,对企业的内部资源也能够进行性合理的分配使用,在企业的经营中也能够进行及时的调整。但是相对于中小企业来说,由于营销领域的人才以及自身资金实力等方面的原因,一般情况下都不具备专门的营销策划部门,缺少的部分职能由市场部门或者营销部门来补充,其中的策划职能则由中小企业的领导阶层进程管理,所以他们的营销水平往往就决定着整个企业的水平,在现阶段的中国,营销策划方面的知识还没有那么普及,所以中小企业的策划人员和阶层所具备的营销知识水平也存在参差不齐的问题,大部分都缺少必要的营销策划知识以及观念。在中小企业的营销策划上还需要借助外界力量来进行自我的提升和完善,这样才能在市场的竞争中生存下去。 (二)营销策划方案的评估缺陷 中小企业的营销策划能够为企业进行以前经验的总结,也能够为其进行未来道路的规划,指引其发展方向,所以营销策划工作可以说是企业中所有决策的制定背景和参照。营销策划工作评价内容牵扯的范围比较广泛,影响因素也比较多,其中各个环节的因素变动情况也比较大,因此评估营销策划的工作本身就比较困难,再加上中小企业在人力资源方面的种种限制,专业的评估制度体系还不健全,在行业市场中也并没有设立专门的评估公司,这就使得企业在进行评估和选择时变得更加举步维艰,只能依靠企业领导人员或者主管部门的单一的力量,因为能力的限制容易出现策划不周全的问题。 (三)中小企业营销策划整体水平较低 当前阶段中小企业的营销人员良莠不齐,营销策划人员素质也比较低,使得营销策划处于低水准的工作状态。这种中小企业的运营特点主要表现在三个方面,第一个方面就是对于营销策划进行理论研究的人员少之又少,这种现状与我国现阶段的国情分不开,营销策划的系统化的理论在我国还没有建立,从而策划方面的研究工作也就无法有效的开展,营销策划方面的著作以及实际案例也是数量有限,不能形成系统的理论结构,为实际的操作增加了难度。第二个方面就是相关的策划与咨询机构的缺少,虽然在现阶段有不少的营销策划企业相继建立,但是行业的整体水平较低,与市场经济的发展需求不相符。第三个方面就是原有的相关经验少,不能为当前的中小企业建设提供经验支持,营销策划的辐射面也比较小,普遍处于刚刚起步的阶段,企业在经营中也没有充分的重视,效益的不明显也使得许多企业只是处于观望阶段。 二、提升中小企业营销策划能力分析 (一)加快人才培养,提高营销策划整体水平 政府在中小企业发展中应该起到引导、扶持的作用,我国政府可以出资开展一系列的中小企业营销策划论坛,加大在营销策划方面的课题研究经费等活动,吸引中小企业家、营销专家的参与,提高重视。现阶段的营销策划领域的整体素质还有待提高,应该及时的进行内部规范化的管理控制,对于不具备策划能力的人员实行吊销上岗证书的处理,而企业中存在的不合理的策划部门的设置也应该进行调整治理,保证它能在商业盈利的目的下切实制定出符合中小企业发展需求的策划方案,这对于营销策划行业的长期、稳定发展也十分有利。 (二)积极研究创新型营销策划方法 在营销策划方法的研究中,行业专家应该结合我国的中小企业的实际情况进行分析,为企业的发展带来新的力量,比如教练式营销策划与逆向式营销策划都是值得借鉴的营销策划方法,前者是在企业内部进行员工的选拔组成策划部门,在整体领导之下自主的去完成营销策划工作,这一方法能达到传播营销知识,培养策划能力,实现资源共享的效果,对于中小企业的文化积累以及人才的培养有很大的推动作用。后者就是营销策划的有下至上的逆向的制定,也就是要先找到在局部市场实践中的有效战术,再从局部向整体扩展,最后用战略使策划战术得以实现。在进行营销策划方法创新的过程中不能呆板借鉴,应该积极开发寻求新的策划手段,为中小企业的可持续发展出谋划策。 (三)加强营销策划的情感注入 中小企业相对大型企业不具有规模和资金优势,在这个方面中小企业很难与大企业抗衡。在其中的商品组成、价格以及促销方式等方面都具有相当程度的竞争,在当前市场运行逐渐完善的情况下,信息的流通更加顺畅,企业之间进行效仿和借鉴的能力和速度得到提高,这种竞争的优势地位也变的不那么明显,但是企业品牌信誉的想成则可以有效的赢得顾客的信赖,在与企业客户的沟通过程中,从内在体制到外在的形象再到品牌的信任,这一过程中信任能够发挥主要的作用,所以,现代的营销策划竞争将越来越倾向于文化情感方面的竞争,在营销策划中加入更多的感情因素,实行情感营销,将是今后营销策划工作的发展趋势。 三、结束语 在中小企业营销策划的方法研究中,首先应该在人才培养方面加强控制管理,其次提高企业自身的营销策划的综合性水平,结合市场的发展状况来进行这一工作,可以达到较好的提升中小企业营销策划能力的效果,企业中的员工也需要不断学习相关理论知识,结合企业实际以及市场情况,制定符合条件的营销策略,这样才能在激烈的竞争中保持自己的地位的稳定性发展。 作者:周禹均 单位:浙江旅游职业学院 中小企业营销策划研究:营销策划中小企业论文 一、提升中小企业营销策划能力分析 (一)加快人才培养,提高营销策划整体水平 政府在中小企业发展中应该起到引导、扶持的作用,我国政府可以出资开展一系列的中小企业营销策划论坛,加大在营销策划方面的课题研究经费等活动,吸引中小企业家、营销专家的参与,提高重视。现阶段的营销策划领域的整体素质还有待提高,应该及时的进行内部规范化的管理控制,对于不具备策划能力的人员实行吊销上岗证书的处理,而企业中存在的不合理的策划部门的设置也应该进行调整治理,保证它能在商业盈利的目的下切实制定出符合中小企业发展需求的策划方案,这对于营销策划行业的长期、稳定发展也十分有利。 (二)积极研究创新型营销策划方法 在营销策划方法的研究中,行业专家应该结合我国的中小企业的实际情况进行分析,为企业的发展带来新的力量,比如教练式营销策划与逆向式营销策划都是值得借鉴的营销策划方法,前者是在企业内部进行员工的选拔组成策划部门,在整体领导之下自主的去完成营销策划工作,这一方法能达到传播营销知识,培养策划能力,实现资源共享的效果,对于中小企业的文化积累以及人才的培养有很大的推动作用。后者就是营销策划的有下至上的逆向的制定,也就是要先找到在局部市场实践中的有效战术,再从局部向整体扩展,最后用战略使策划战术得以实现。在进行营销策划方法创新的过程中不能呆板借鉴,应该积极开发寻求新的策划手段,为中小企业的可持续发展出谋划策。 (三)加强营销策划的情感注入 中小企业相对大型企业不具有规模和资金优势,在这个方面中小企业很难与大企业抗衡。在其中的商品组成、价格以及促销方式等方面都具有相当程度的竞争,在当前市场运行逐渐完善的情况下,信息的流通更加顺畅,企业之间进行效仿和借鉴的能力和速度得到提高,这种竞争的优势地位也变的不那么明显,但是企业品牌信誉的想成则可以有效的赢得顾客的信赖,在与企业客户的沟通过程中,从内在体制到外在的形象再到品牌的信任,这一过程中信任能够发挥主要的作用,所以,现代的营销策划竞争将越来越倾向于文化情感方面的竞争,在营销策划中加入更多的感情因素,实行情感营销,将是今后营销策划工作的发展趋势。 二、结束语 在中小企业营销策划的方法研究中,首先应该在人才培养方面加强控制管理,其次提高企业自身的营销策划的综合性水平,结合市场的发展状况来进行这一工作,可以达到较好的提升中小企业营销策划能力的效果,企业中的员工也需要不断学习相关理论知识,结合企业实际以及市场情况,制定符合条件的营销策略,这样才能在激烈的竞争中保持自己的地位的稳定性发展。 作者:周禹均
高职教育质量保障探讨:高职教育质量评价与保障体系的完善 摘 要 我国现行的高职教育质量评价与保障体系在评估主体及评估结论等方面存在一些不足。针对存在的问题,可以将高职教育质量评价与保障体系划分为办学资格评价、专业质量评价和质量保障体系三个子系统,分别发挥办学资格准入评价、专业内涵质量建设评价和教育质量保障等作用,以克服现行体系定位、职责、功能划分等方面的问题。 关键词 高等职业教育;质量评价;保障体系 截至2009年,我国独立设置的高等职业院校达到1200余所,招生数达到313.4万人,与本科招生规模大体相当,在校生964.8万人,占高等教育的半壁江山,满足了人民群众接受高等教育的强烈需求,为我国高等教育实现大众化进程发挥了重要作用[1]。在成功实现数量扩张后,提升高等职业教育质量就成为摆在教育行政管理部门面前的重要课题。教育行政管理部门必然要全面掌控高等职业教育质量,进而形成相应的教育质量评价和保障体系,促进高等职业教育质量不断提高。 一、我国高职教育质量评价与保障体系概况 2004年4月,教育部《关于全面开展高职高专院校人才培养工作水平评估的通知》(教高厅[2004]16号)出台,标志着我国高职教育质量评价与保障工作全面展开,被称为“第一轮评估”。评估主体由教育部及其组织的相关教育专家共同组成;评估内容包括办学指导思想、师资队伍建设、教学条件与利用、教学建设与改革、教学管理、教学效果、特色或创新项目等7个一级指标和15个二级指标;评估对象是高等职业院校;评估结论包括“优秀、良好、合格、不合格”四种。 2008年4月,教育部《关于印发〈高等职业院校人才培养工作评估方案〉的通知》(教高[2008]5号)出台,标志着“第二轮评估”工作全面启动。评估主体除保留教育行政部门专家外,增加用人单位、学生、教师、主办方、社会、家长;评估内容包括领导作用、师资队伍、课程建设、实践教学、特色专业建设、教学管理、社会评价等7个一级指标和22个二级指标;评估对象仍然是高等职业院校;评估结论由四种变为两种,即“通过”和“暂缓通过”;还有一项重大变化是增加了数据平台项目,要求高等职业院校每年填报一次平台数据,以避免“第一轮评估”采集信息中存在的问题,增加数据的可靠性。 二、“第一轮评估”方案分析 (一)有利方面 教育行政管理部门进行的“第一轮评估”对高等职业院校的人才培养工作进行了全面考察,明确了“以评促建、以评促改、评建结合、重在建设”的评估方针,确实督促受评院校在按照教育规律不断明确办学指导思想、找准自身定位、坚持教育创新、深化教学改革、改善办学条件、加强教学基本建设、全面提高教育质量和办学效益等方面前进了一大步。“第一轮评估”是在我国高等职业教育刚刚起步的背景下推出的,许多高职院校在此轮评估中全方位规范了自身办学,为高职教育质量的提升奠定了基础。这是“第一轮评估”的最大亮点。 (二)不足之处 “第一轮评估”存在的问题主要有:一是雷同于学科性高校的评估模式,不能很好地适应高等职业教育的特点与规律;二是评估的目的重心偏移,重结论、重外延;三是评估主体错位;四是评估方案分类发展指导性不够;五是存在信息缺陷,采集的信息缺少即时性、原始性、动态性、综合性和透明度。由于这些问题的存在,助长了急功近利的浮躁心理,导致形式主义的抬头和弄虚作假现象的产生[2]。 三、“第二轮评估”方案分析 (一)有利方面 2006年11月,教育部颁发《关于全面提高高等职业教育教学质量的若干意见》(教高[2006]16号),“第二轮评估”是在全面贯彻此文件的背景下出台的。其在吸取“第一轮评估”经验和教训的基础上,进行了积极完善,体现在以下两点:一是评软不评硬,软指的是人才培养模式和质量,即培养什么人和怎样培养人;二是评动不评静,即看人才培养过程,看院校和社会经济发展的结合度,让数据说话。因而,新方案简化了不少环节,体现了对受评院校真诚帮助的良好愿望[3],这是“第二轮评估”的亮点之一。其亮点之二是引入了《高等职业院校人才培养工作状态数据采集平台》,包含9个大类51个小类,涵盖了高等职业院校办学的方方面面,此平台数据每年由各院校上报一次,使办学的相关数据更加真实有效。“第二轮评估”的最大亮点则是将高职教育导入“内涵质量”的办学方向。 (二)不足之处 一是评估主体。虽然增加了用人单位、学生、教师、主办方、社会、家长等方面,但重要的组织主体仍然是教育行政管理部门,而不是性质独立的第三方专业机构,尤其是许多高职院校的主办方就是教育行政管理部门,所以很难有效开展对高职院校的全面评估。 二是评估对象。两轮评估的对象均为高职院校,虽然“第二轮评估”侧重高职院校的内涵建设,但其对专业质量提升的重视还不够。 三是评估结论。为避免“第一轮评估”过度重视等级的问题,“第二轮评估”完全摒弃了等级,从一个“极端”走向了另一个“极端”,没有等级的区别同样不利于高职院校在教学质量方面的比学赶超。 (三)高职教育质量评价与保障体系发展趋势 我国高等职业教育可以说刚刚起步,所以构建高职教育质量评价与保障体系必然要经历“规范办学”阶段和“内涵提升”阶段,可以说“两轮评估”基本实现了这样的目的,但是要进一步加强对高职教育的质量评价和保障,必须从本质上改变现行的评估体系。其发展趋势表现在以下三方面。 一是需要探索专业评估和专业认证制度。参考国际通行的做法和经验,职业教育和职业资格认证必须紧密结合,但二者结合的一个重要前提是专业认证和评估[4]。 二是需要将评估划分为职业教育办学资格评价和职业教育专业建设质量评价两种。前者对高等职业院校是否达到基本办学标准进行审核,后者对高等职业院校某个专业建设质量进行评价。 高职教育质量保障探讨:高职教育质量保障体系的完善与有效运行 摘 要:随着高职教育的发展,提高质量是改革发展的优秀任务。面对现行的高职教学质量保障体系,探讨了如何使其在“工学结合、校企合作、顶岗实习”高职人才培养模式下更加完善、更加有效的发挥功能。 关键词:质量保障;完善;运行 作者简介:董纯奇(1962-),男,浙江宁波人,嘉兴职业技术学院助理研究员,研究方向为教学质量管理。 高职院校都有根据自身办学定位而建立的教育质量保障体系,随着第二轮高校评估方案的实施,随着“工学结合、校企合作、顶岗实习”高职人才培养模式改革的深入,高职教育质量保障体系的完善和运行效率提高是个课题。 一、完善高职教育质量保障体系的现实需要 提高质量是高教改革发展的优秀任务,结合高校评估的要求,对照高职教学质量保障体系实施现状,完善与有效运行是提高高职教学质量的基础。 (一)高职教育质量保障体系要。落实总书记在庆祝清华大学建校100周年大会上的讲话精神:“我国高等学校要把提高质量作为教育改革发展最优秀最紧迫的任务。”结合《国家中长期教育改革和发展规划纲要》要求:“完善督导制度和监督问责机制。制定教育督导条例,进一步健全教育督导制度。建立相对独立的教育督导机构,独立行使督导职能。”根据普通高职本科教学评估新方案 “顶层设计”理念,更新多元化高职教学质量保障体系、制度,积极推进“工学结合、校企合作 顶岗实习”高职人才培养模式改革的教学评价。 (二)以《普通高校本科教学评估新方案启动实施》(《中国教育报》2011年10月08日)为导向,结合本轮高校评估“齐抓共管、形式多样、以外促内、自我监控”的工作要点,参考国际质量保障体系建设的经验,完善以提高教育质量为导向的管理制度和工作机制,把教育资源配置和学校工作重点集中到强化教学环节、提高教育质量上来。鼓励专门机构和社会中介机构对高等学校学科、专业、课程等水平和质量进行评估的目标。 (三)目前高职教育质量保障体系尚存在几个问题:定位不清晰:“背景保障”这一要素中仅有27. 1 %[1]的高校涉及到“学校人才培养目标”环节;评价指标主要围绕评估、示范建设指标体系中的“观测点”来进行,没有充分体现自身定位和办学特点而开展的质量保障活动;质量保障体系将仅仅是质量状态的呈现,而不能起到有效保障和提高质量以及促进学校各方面工作协调发展的作用。 二、高职教育质量保障体系的完善 高职教学质量保障体系的完善,要结合国家教育方针,结合学校办学定位,加强就业创业能力、企业满意度、社会评价等突出高职教学特点的指标内涵和权重。 (一)高职教育质量保障体系完善的依据 高职教育质量保障体系应定位于教育本质,遵循其规律特征,使体系所思所行为教育长远发展服务。 1.教育属性。高职教学质量即要含有高等教育和职业教育的属性,又要兼顾高职的社会属性,要体现在“工学结合、校企合作’的人才培养模式改革中,要落实在专业、课程建设中。在质量评价中要加强专业评估,鉴于高职不同的类型与特点,其专业评价具有更强的可比性。要强调社会与专业评价机构评价作用。 2.社会属性。高职教学质量应根据其教育特性来衡量满足社会(用人单位)要求的程度,结合高职办学目标、办学定位,突出区域经济特色。在“政府主导、行业牵头、校企合作”的人才培养新体制和机制改革形势下形成高职教育质量保障体系,建立学校数据采集平台,以年度教育质量报告形式向社会展示高职教育现状,提升学校品牌、形像。 3.发展属性。在高职教育质量保障体系运行中,体现“以内为主、以外促内”的原则。高等教育质量保障要以学校质量控制和自我评估为主,外部质量审核、专业认证和水平评估为辅;学校和社会各界(包括中介组织)作为利益关系人做为管理主体,对质量保障同样负有责任,在评价中体现“分工负责、全程保障”的原则;推行同行评估,建立自我评价、质量审核、水平评价、社会评价和数据信息等多种形式相结合“多元”化评价体系。 (二)高职教学质量保障体系内教学评价点的完善 随着高职教育的发展,其赋予的使命也在提升。高职教学质量保障工作越来越被重视,保障力度也得到加强,这就要求重新审视和完善教学质量监控体系,使其更加有效的发挥功能。 1.在保障系统要着重体现办学目标定位、特色评价,要加大社会专业机构考核权重,调整 “校内外评价”的内涵和评价方法,通过毕业生和社会用人部门对就业质量进行评价,营造“以外促内、内外联动”的教学质量保障体系; 2.在监控系统内要增强专业、课程、顶岗实习、订单班教学、毕业环节等评价点。制定实践教学标准、校外示范基地建设标准。对高职院校学生毕业论文(设计)的选题50%以上应来源于生产、建设、管理一线,要有真题真做的要求; 3.根据《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2010-2020年) 》第(五十二)条规定:将师德表现作为教师考核、聘任(聘用)和评价的首要内容。突出保障体系中教师师德评价内涵,增大师德测评分值; 4.要增加教师培养培训指标,强调重视青年教师、外聘教师的培养培训,提高青年教师教学能力与水平; 5.在体系中强调对教学工作目标和标准、资源配置、组织实施、评价反馈、改进提高等过程质量监控。 6.要注重教学保障体系的导向功能、鉴定功 能、改进功能激励功能(教育)、管理功能。 使教学保障体系通过评价向被评价者发出向符合价值办学目标的发展方向;通过评价在比较同类对象之间的差异起着重要作用;通过评价做为改进教育活动的的重要手段;通过评价总结经验与教训,调整教学模式,达到提高教育质量的目的。 (三)高职教学质量保障体系框架图 三、有效运行的思考 高职教育“工学结合、校企合作”人才培养模式的改革,需要学校与行业企业同步接轨,需要教学过程融合,需要监控评价方式的与时俱进。 (一)改双轨制为柔性化融合 为规范教学秩序,各高职院校都制定有完善教学管理制度,这些制度是保障教学运行的基础、是刚性执行的。同时企业为保障生产,也有一整套切合企业生产质量的刚性管理制度。浙江省教育厅《关于“十二五”期间全面提高高等职业教育教学质量的实施意见》中提出高职教育要走深化“工学结合、校企合作、顶岗实习”人才培养模式之路,这就引出高职教学过程中两套制度柔性化运行、整合的问题。特别是在高职实践教学中,在两套制度并行下,就出现了高职实践教学的顶岗实习“学生用工化”等的问题。要使高职教学运行即贴近企业生产实际,又体现高职教学所具有的特征。笔者认为:高职教学管理制度与企业生产管理制度在“工学结合、校企合作、顶岗实习”的操作过程中,必须进行面的统筹、点的融合。 (二)改质量状态呈现为有效保障与促进发展 教学质量保障体系是为高职教育的服务系统,对高职教育起着促进作用。但由于机制与政府办学的长期惯性,教学质量保障体系所监控、导向、反馈所起到的更多是教学质量状态呈现,离真正做到规范、保障、促进功能尚有距离。 以《国家中长期教育改革和发展规划纲要》为指导,借鉴国外成熟运行体系,结合国内高等教育现状与发展趋势,探索符合现行机制的政策理论,寻求基础上突破、支持与适应,寻求形势上的先导。 在新一轮高校评估带动下,高职教学质量保障体系在内部结合专业、课程评价,结合教师业绩考核,结合“工学结合”教学系统,结合数据采集平台,踏准各级指标、各个评价点,进行量化管理;在外部依托社会评价系统、依托专业评价机构、依托校友会进行院校办学目标定位、调整。各高职院校根据自身情况,择其首要,在条件成熟的情况进行创新。并通过强化荣誉、分配地位、增加奖金和加强影响来达到提高教职员工和学生道德观念和能力水平的宗旨。 (三)重视质量评估的外部职责 高校通过与外部复杂的环境进行协调。正视环境的复杂性,而不受外部质量评估体系的具体影响,这才是高等院校根本的组织机构和政策变化的主要根源。顺应“以外促内”的评估新形势,加大社会评价、专业评价机构的权重分值。 (四)增加教育质量的元评估 元评估是从整体上对评估实施过程的各个部分及结果进行全面、深入的反观、考察,并遵照一定的原则、标准及程序,对其信用度和效用度作出客观、科学、全面的整体性评判与估价,得出评估结论,督促其工作质量,衡量其整体价值。元评估对于评价和提高原评估信息的各项质量指标(如真实性、全面性等) ;对于保障各方原评估信息使用者的权益;对于评估及评估机构地位和信用度的确立;对于教育评估体系运作的规范化、标准化都具有重要意义。 四、结语 教学质量保障体系应是实施连续有效的质量控制和提高质量所建立的管理体系。其建设、完善任务任重而道远,体系并不是一劳永逸一成不变的,它是一种动态化的进化过程,要求在实施与改革过程中不断反思与积累,并进行调整与改善。 高职教育质量保障探讨:谈如何构建高职教育质量保障体系 摘要:近年来,高职教育规模的迅速扩大与教育质量保障形成了一些矛盾。本文在研究国内外高职教育质量保障体系的基础上,构建了高职教育教学质量保障体系的基本框架。 关键词:高职教育;质量保障体系;构建 我国高职教育起步较晚,近十年来得到迅速发展。但要提升高职教育质量,必须建立一套完善的高职教育质量保障体系。高职教育质量保障体系是建立在高职教育质量保障活动和高职教育质量保障机构基础之上的,是由相互联系、相互制约的诸多因素构成的整体。如何构建有效的完整的高职教育质量保障体系,如何实现高职教育规模、质量、结构、效益全面和谐发展是当前高职教育面临的重大课题,也是贯彻《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2010―2020年)》中“完善人才培养质量标准体系”、“健全教育质量评估制度”、“全面提高高等教育质量”要求的体现。 构建高职教育质量保障体系的意义 现阶段,我国存在这样一对无法回避的矛盾:一方面大学生就业难,找不到合适的工作岗位;另一方面企业找到不到合适的人才。这对矛盾说明了当今高校人才培养定位的偏失、人才培养与市场需求脱节。这就需要我们建立一套质量保障体系,保证人才培养符合社会发展需求。 目前,我国亟需建立适应国情和各区域人才需求的高职教育质量保障体系。主要表现为:一是促进高职教育教学规模、专业设置、人才培养规格等多方面可持续发展,满足国家、地区、行业和个人的发展需要;二是在工业化进程中培养高技能、高素质的技能型人才有助于提升国家的综合竞争力;三是有利于高职院校的生存和发展,有助于高职教育教学改革的深入发展。高职质量保障体系可以为高职教育的科学决策提供信息来源,国家对高职教育可以有效地实施宏观调控,提高高职教育的办学效益,促进高职教育深入改革。 国内外构建高职教育质量保障体系的现状 上世纪80年代起,随着社会需求与人才培养矛盾的显现,高等教育质量保障问题开始受到社会重视,大多数国家或地区都建立了教学质量保障机构。法国、荷兰、英国等开启质量保障活动是在1984~1987年之间。我国原国家教委在1990年《普通高等学校教育评估暂行规定》,正式启动质量保障活动。“十一五”以来,教育行政部门、高等学校和研究组织申报立项的课题中,高等教育质量保障研究的课题很多,但关于高职教育质量保障体系的研究课题很少,并且相关课题也是关于生源、教学、就业某一方面的研究,而没有系统地进行研究。在中国知网、维普期刊网检索“高等教育质量保障”,相关文章900多篇,但检索“高职教育质量保障”相关论文只有30余篇。这表明,在理论研究和实际操作上,学者们多注重普通高等教育的教育质量保障体系,而对高职教育保障体系没有重视。因此,随着高职教育改革的纵深发展,对高职教育保障体系进行深入、全面的研究和实践,具有很强的现实意义。 高职教育质量保障体系的构建 根据唯物辩证法,可以从内因与外因两个基本点着手,建立高职教育质量外部保障体系和内部保障体系,两个体系紧密结合、互相补充,共同为提高高职教育质量发挥保障功能。外部保障体系是指教育行政主管部门、企业行业成立的专门机构,组成成员有行政领导、教育专家、行业专家、企业专家等。这些机构的主要任务是领导、组织、实施、协调高职教育质量鉴定活动与监督高职教育机构内部质量保障活动。内部保障体系主要负责高职教育机构内部的质量保障活动,实施主体是各高职院校。 (一)外部质量保障体系的构建 体制保障体系 我国已形成中央和地方两级管理体制,中央主要从政策层面引导高职教育发展,省政府根据本省经济发展状况对高职教育进行宏观统筹,成为外部质量保障体系的主要领导者和执行者。现阶段,完善职业教育的办学层次,建架中职、高职、本科的立交桥,成为职业教育工作者、家长和学生的迫切要求,这是中央管理部门应解决的问题。作为地方教育管理部门,在引导区域职业教育良性发展的前提下,应主要抓好两件事:一是不断加大高职院校的自主权,切实加强内涵建设,提高学校适应社会的能力、竞争能力、创新能力,引导学校面向市场,为区域经济发展培养人才;二是在工学结合人才培养模式下,根据职业教育的定位和特征,加强学校、企业、行业三者的深度融合,搭建资源共享与合作平台,积极组建职业教育集团,以相关政策或方式鼓励、引导行业企业积极参与职业院校人才培养工作,实现互利互惠,为职业教育持续发展营造良好的外部环境。 投入保障体系 高等职业教育的主要任务是为社会培养生产、建设、服务、管理第一线需要的高端技能型专门人才。长期以来,中央及各地政府对职业教育经费投入不足。特别是随着高职教育规模的不断扩大,校园建设、教学设施、实验设备、实训基地、图书资料、信息资源、教师队伍、办公与生活设施等基本教学条件与人才培养的矛盾日益突出,这些都需要大量的资金投入作为保障。然而,职业教育面对的尴尬情况是:随着政府教育拨款总量快速上涨,高职教育总投入相对份额却不断下降。毋庸置疑,中央及地方政府是高职教育经费的主渠道,同时也需开辟多元化的筹资渠道,保障高职院校办学经费的可持续发展。更重要的是,将教育经费拨款与教育质量评估结果挂钩,成为高职院校绩效考核的重要依据,从而促进教育的质量和效益。 监督保障体系 建立监督保障体系是保障高职教育质量的关键。面对我国1200多所高职院校,教育部明显无法深入监控,因此引入第三方评估机构社会中介评估机构很有必要。社会中介评估机构以高职教育质量评估为职责,以保障高职教育培养的人才沿着满足社会发展需求的方向运行,最终形成良性的人才培养―人才需求―教育质量提高的机制。对于人才培养质量低的院校或专业,应有组织地合并、转型、停招等。当然,在教育部的宏观指引下,各地方政府可以建立高职教育评估中心,它不但对高职教育质量进行外部监督,又根据高职院校的实际需要进行客观评估,提供良好的决策方案。 (二)内部质量保障体系的构建 一般说来,一套行之有效的内部教学质量保障体系应包括目标系统、对象系统、组织系统、活动系统、反馈系统。 教学质量目标系统 教学质量目标的建立是高职教育人才培养质量的前提条件,也是职业教育人才培养定位需要解决的首要问题。教学质量目标系统主要由三部分构成:(1)人才培养目标设计质量。在多元化的社会产业结构形态中必然呈现出人才培养规格的多样化,高职教育需要对人才培养的目标、模式、方案、专业改造和发展方向等有非常清晰的认识,并随着市场人才需求的变化而变化,形成一套可量化的操作标准。毕业生无法找到合适的工作,很大程度上是专业定位不准确,对工作岗位不理解。(2)人才培养过程质量。关键着眼点为课程定位与设计、教学内容的选择组织、教学方法和手段的更新、师资的配备与提升、教学质量的监控与提升、考核方式和标准的改革等。(3)人才培养结果质量。考核点为课程考核情况、技能竞赛获奖率、创新与发展能力、学习与思维能力、实践能力、就业层次、可持续发展情况、用人单位评价和社会评价等。 教学质量保障对象系统 影响教学质量的主要因素是教师、学生、管理者和校园文化。教师的教学、科研、品德等在很大程度上直接影响着所培养人才的质量;学生的基本素质、学习态度、学习能力和学习方法直接体现在人才培养质量上;管理者的敬业精神、业务水平、工作方法也会潜移默化地影响着学生的成长。因而,建立一支相对稳定、经验丰富的教学管理队伍非常必要。由教风、学风、人才培养理念、物质文化、精神文化、实训文化、教学设施、校园环境等诸多因素构成的校园文化也是影响教学质量的关键因素。国家示范高职院校、省示范高职院校、骨干高职院校、一般高职院校应根据各自师资、生源、校园文化、不同特点等,构建适合人才培养的质量保障对象系统。 教学质量保障组织系统 这是由教学工作指导委员会、教学质量监控办公室、教务处、教学单位、教研室、学校督导、教学单位督导构成的庞大系统。教务处、教学单位、教研室处于教学第一线,是教学活动的组织者、实施者,也是教学质量监控与质量保证体系的直接责任者和主力军。教学质量监控办公室和学校督导的主要职责是教学质量监控和管理,研究并协调解决教学中存在的问题,提出提高教学质量的有关措施和建议,推进全面、全过程、全方位教学质量保障体系的建立。 教学质量保障活动系统 在教学质量管理过程中,保障组织主体在教学活动中对被控对象进行监测和控制,可从内容、形式及实施活动的过程来剖析。主要包括人才需求调研、专业建设、课程建设、教学网络资源建设、教材建设、实训基地建设、实践教学实施、学风建设、教学队伍提升、管理制度建设、课堂教学的组织与管理、考试与考核形式的改革、课程标准制定与执行、实训教学、顶岗实习等,所有环节相互独立,又相辅相承。 教学质量信息反馈系统 该系统的主要信息来源有:一是教学质量监控办公室,二是用人单位和毕业生,三是教研室和学生信息员,四是第三方数据调查公司或评价公司。通过以定期与不定期结合、问卷调查与座谈调查结合等方式收集对教学工作的意见和建议,对出现的问题及时处理,使人才培养良性发展。 总之,教育质量保障系统是一个十分复杂的庞大系统。除上述子系统以外,常见的还有教育科学研究体系、教学辅助支持体系、后勤服务保障体系等。教育质量保障体系是对人才培养工作进行全过程、全方位的立体监控和保障服务,是教育教学质量稳定提高的保证。这是一项新的管理实践,需要教育主管部门大力引导,需要职业教育工作者不断探索,以便不断改进、不断完善。 高职教育质量保障探讨:构建多元融合的高职教育质量保障体系 [摘要]随着宏观经济由规模扩张向产业转型升级的方向发展,高职教育也从外延式规模扩张向内涵式质量建设转型。教育质量是高职教育发展的生命线,较低的教学质量制约了高职教育的健康发展。文章研究阐述了多元融合式高职教学质量保障体系的内涵与意义,并从建构主义理论、共同治理理论和目标价值理论等理论角度深入揭示了多元融合式高职教学质量保障体系的理论基础,进而提出多元融合式高职教育质量保障体系的建构原则、质量评价主体的优化路径、质量评估工作的多元化信息组织模式优化路径、质量评价指标体系设计方案的优化路径。 [关键词]多元融合 高职教育 教学质量 [作者简介]宋志荣(1978- ),男,江苏泰州人,江苏经贸职业技术学院学生工作处,讲师,硕士,研究方向为高等职业教育、职业指导。(江苏 南京 211168) 随着高职教育与社会经济发展的关系日益密切,高职院校有必要建立完善的职业教育教学质量评估体系,以有效贯彻高职教育理念,确保高职教学满足我国社会和经济发展对高素质技能型人才的需求。当前我国职业教育体系的教学质量评估主要由政府的教育主管部门来实施,虽然这种方式有利于推进高职院校的教学改革,但高职教学质量评估组织架构的一元化和高职教学质量评估方法及指标体系的一元化难以全面反映社会经济发展对高职教育的多种目标诉求。为此,高职院校有必要将用人单位、学生家庭以及其他与高职教育相关的主体对高职教学质量的要求纳入教学质量评估体系,并运用多元化职业教育质量评估指标体系来客观评估高职教学质量,从而促进高职院校教学改革的深化和高职教育的内涵式发展。 一、多元融合式高职教学质量保障体系构建的理论基础 (一)基于建构主义理论的多元融合式高职教学质量保障体系分析 1.以建构主义理论为指导,完善高职教学质量评估的对象。作为认知理论在智力发展领域的分支,建构主义基于认知主体的既有知识来建构对新知识的认知体系,它认为学生应当主动建构知识学习的意义并掌控学习的进程,而作为知识传授者的教师则是学生认知过程中的推动力。建构高职院校教学质量评估体系,不应将作为教学质量考评对象的高职教师与作为教学质量考评服务对象的学生视为对立面,而应将两者视为统一体。在高职教育质量评估过程中,高职教师是教学主体,学生是学习主体,两者之间的师生关系体现了教学主体与学习主体之间的平等关系。作为教学主体的教师,可以借助先进的教学理论和教学工具来间接提升学生的学习积极性和学习效率。传统的高职教学质量评估体系将教学工作的成效评估定位于评估教师的教学绩效,这种观点实质是教师中心主义在教学质量管理工作领域的反映,忽视了学生自身的能动性对教学质量的决定性影响。为此,在制定教学质量评估体系时,高职院校应当在充分考虑教师和学生的各自行为对教学质量的影响力基础上,将两者同步纳入考核体系。 2.以建构主义理论为指导,高职院校修正了教学质量评估的内容。建构主义主张学习主体要借助必要的教学工具来建构学习意义,并基于学习主体的内部心理特征来构造结构性知识体系和非结构性知识体系。建构主义视角下的教师,能够帮助学生培养理解知识的能力,发展学习知识的技能并设计学习知识的策略。为此,高职院校应当将高职教师帮助学生建构知识学习的意义、能力及策略纳入教学质量评估体系。 (二)基于共同治理理论的多元融合式高职教学质量保障体系分析 共同治理理论对高职院校构建教学质量评估体系有着重要启示。 1.共同治理理论为高职院校建立开放式高职教学质量评估体系奠定了理论基础。高职教育实质上是以职业教育活动为优秀,由若干高职教育利益相关者共同完成的一份契约,该契约包含若干契约权利和契约责任,由各利益相关者共享或分担。根据共同治理理论,在高职教学质量评估的过程中,任何利益相关者的机会主义策略都将导致其他利益相关者的利益损失。共同治理理论要求各利益相关者平等参与高职教学质量评估方案设计和评估过程,并以实际行动来平衡自身的合法权益与高职院校的权益。为此,高职院校在制定教学质量评估体系时,应当将各利益相关者的利益纳入教学质量评估指标体系。 2.共同治理理论要求高职院校建立对高职教学质量评估体系的约束机制。高职院校的教学质量评估体系存在因控制偏差而损害利益相关者利益的风险。建立对高职教学质量评估体系的偏差约束机制,有利于利益相关者对实施机会主义行为的任何一方采取一定的惩罚,从而有效约束机会主义者对高职教学质量评估的良性运作体系的威胁。一套有效的约束高职教学质量评估体系的机制,要确保评估体系监管者既有实施监控行为的权力又有实施监控行为的动力。高职院校应当通过制度化机制来赋予高职教学质量评估体系监管者以合法、有效的监管权,并为各监管者提供顺畅的信息交流平台和决策落实机制。 (三)基于目标价值理论的多元融合式高职教学质量保障体系分析 1.高职院校应以目标价值理论为指导,以工具理性和价值理性的统一来推动高职教学质量保障体系的多元融合。目标价值理论要求高职院校在高职教学质量评估过程中,以预设的职业人才培养目标为价值判断标准,根据职业人才培养目标来设定高职教学质量评估指标体系的结构和内容,从而实现高职教学质量评估工作的科学性、客观性和目标价值性。目标价值理论的理论基础由工具理性和价值理性共同支撑。工具理性强调高职院校应当对高职教学质量的内涵有理性认知并采取恰当的科学工具来有效评估高职教学质量,以确保高职教育目标的有效实现。它通常要求高职院校利用客观的高职教学质量评估工具来对高职教师进行量化评估和考核,这是由于相对具体的良好评估考核指标体系不仅能够有效评估教学质量,还可以凭借真实的量化数据来影响高职院校决策层的决策,进而提升高职院校教学质量的管理能力。价值理性强调高职院校应当充分考虑自身的教育管理资源总量和完成管理目标的难易程度,根据自身的管理实力来投入恰当的教学管理资源量,从而实现低成本提升高职教学质量的目标。 2.高职院校应以目标价值理论为指导来实现对高职教学质量评估工作的过程性价值管理。高职教学质量监控保障体系的建立和运行,要围绕教学质量控制进程并结合人才培养目标来实施。高职院校对高职教学质量评估的过程性价值的肯定,实际上修正了目标导向型高职教学质量管理过程中的瑕疵。高职院校的教学活动是一个动态变化的过程,预先制定的教学目标在具体的教学实践中会因时、因地而异。为确保教学质量评估体系与高职教学实践活动的一致,高职院校需要根据教学实践活动过程中的偏差来调整教学质量评估的预设目标,这一预设目标的理论基础就是实践理性。实践理性主张将提升高职教师的教学质量确定为教学质量评估目标,强调应重视教学质量的过程性控制价值。该观点认为,高职教学质量的评估机构将精力集中于制定并考核大量的教学质量评估指标,这一方式仅仅体现了对教学质量结果的判断,对高职教学质量的提升不具备明显的促进作用。因此,高职院校的教学质量管理机构应将精力集中在高职教学过程管理方面,促使高职教师逐渐改变教学方法和提升教学质量,使高职人才培养质量工程建设成为高职院校的自觉性行为和常态化工作机制。 二、多元融合式高职教学质量保障体系的优化路径 (一)多元融合式高职教学质量保障体系的建构原则 高职院校应当拓展高职教育质量评估主体的广度,以减少或避免评估产生的误差,保障高职教学质量评估体系的良好运行。 1.高职院校应当依照系统原则来考虑高职教学质量多元化评估主体的利益诉求,并据此构建多元化高职教学质量评估体系。高职院校要综合考虑与高职教育相关的社会各界对高职教学质量提出的新要求,各利益相关主体对高职教学质量评估的要求是不同的:用人单位立足于本企业的现实用人需求,对高职教学质量评估提出功利化的教学质量评估要求;学生则希望通过高职阶段的学习来掌握可支撑其全部职业生涯的知识与技能,这种长期的利益诉求与企事业等用人单位的短期利益诉求之间存在明显的冲突。针对这一情况,高职院校应当灵活运用有效方法和可行策略来克服高职教学质量评估由于立场不同而造成的冲突,尽可能建立起系统的高职教学质量评估体系,以确保高职教学质量评估工作的客观稳定性和可持续创新性。 2.高职院校应当依照可行性原则来落实高职教学质量多元化评估主体的利益诉求,并据此来建构多元化高职教学质量评估体系。要落实高职教学质量多元化评估主体的利益诉求,需要高职院校投入大量的人力、财力和物力,为此,高职院校应当根据自身实力来提出切实可行的多元化评估方案,有效平衡各评估主体的利益诉求,真实、全面和有效地将各评估主体的利益诉求贯彻到高职院校的教学质量工程建设中。高职教育教学质量评估的可行性原则还应当包括对高职教学质量评估结果验证的可行性。将多元化评估主体引入高职教学质量评估体系,目的在于确保高职教学质量评估全流程的公正性、公平性、客观性、合理性,而这一切都要以高职教学质量评估结果的可验证性为前提。高职院校在将多元化高职教学质量评估主体纳入评估体系时,为保证教学质量的提升,应根据不同的教育教学环境构建相应的教育教学督导组织机构,将评估主体对高职教学质量评估的个性化诉求转化为可度量、可被验证的评估指标,并在此基础上进行精确的量化考核,从而确保高职教学质量评估工作的可行性。 (二)多元融合式高职教学质量评估共同体的优化路径 高职院校的教学质量评估体系涉及多个利益相关者,因此,高职院校应建构多元化的高职教学质量评估共同体,将各利益相关方纳入高职教学质量评估共同体。 1.高职院校应当着力建设高职教学质量评估共同体的领导优秀。搭建高效运作的人员组织架构,是保障高职教育质量评估共同体的领导机制有效运行的关键。高职教育质量评价工作的组织架构建构,应当坚持高职院校一把手负责制的原则,由高职院校的一把手担任高职教育质量评价制度体系领导小组组长,由分管教务的副校长主抓高职教育质量评价制度体系领导小组的常务工作。高职院校可在二级教学单位设置相应的教学质量监督岗位,并安排专人负责对二级教学单位的日常教学质量进行常态化监管。同时,高职院校还应成立教学督导团,以此来构成教学质量监控的主体,从而形成以校党委和校务委员会为决策系统、教学督导团为决策支持系统、教学管理职能部门和各教学系为执行与控制系统的高职教学质量评估工作领导集体。 2.高职院校应当确立人才培养目标导向的高职教学质量评估共同体的运行机制。目标导向的高职教学质量评估体系,其建立和运行都要以高职人才培养目标为优秀,结合教学质量控制进程来合理规范教学质量监控的内容和考核重点。人才培养目标导向型的教学质量评估体系,应当在考虑学生学习需求的基础上对被考核的任课教师给予充分的尊重。高职院校应当尊重教师人格,将对高职教师的教学效能评价视为促进其提升教学质量的手段而非目的。为此,高职院校应当将高职教师既视为教学质量评估的客体又视为人才培养的主体,鼓励教师积极展开批评和自我批评,从而提升教学质量。 3.高职院校可实施嵌入式教学质量评估体系。嵌入式教学质量评估体系是指将高职教学质量各利益相关方的利益嵌入共同体,实现各利益相关方对教学质量工作的共同治理。企业可以通过为高职教育提供实训教学场地和师资的方式来接管高职院校在实训教学领域的教学质量评估工作,也可以积极参加高职教学质量评估方案设计,并将企业的选材观和用人观贯彻到高职理论教学的质量评估过程中。高职学生及其家长对高职教学质量的需求容易被高职院校忽视,从而导致学校的人才培养活动脱离人才供给方的需求。为此,高职院校应当将学生及其家长对高职教学质量的诉求纳入高职教学质量评估体系,以保障高职教育对人才市场供给方需求的灵敏度。 (三)高职教育质量评估工作的多元化信息组织模式优化路径 为确保高职教育质量评估工作的有序进行,高职院校应当从如下方面完善高职教育质量评估工作的信息组织模式: 1.高职院校应建立教学质量评估的信息管理系统,以便于及时、高效地处理多元化教学质量的相关信息。高职教育的教学质量评估工作内容丰富,信息来源多元化,因此,可建立涵盖评估主体和被评估主体的功能强大的教务信息收集和处理系统,以确保该系统的可靠性。教学质量评估信息系统应根据高职院校的教学目标和任课教师的教学任务来制定信息采集与处理标准,并确保高职教学质量评估系统的信息采集、存储、传输、分析处理和对策输出功能与高职教学活动进程的一致性。高职教学质量评估信息管理系统可以为师生提供便捷的评估教学质量的信息服务平台,也可将高职教学评估活动纳入精确的现代教学控制体系。 2.高职院校应当建立非接触式教学质量信息组织模式,以有效贯彻并落实高职教育理念。传统的高职教育教学质量评价模式采用接触型开放式信息收集模式,即通过问卷调查和座谈会的方式来从教师的上级、同事及学生等方面收集信息,并将结果以量化评分的方式体现在高职教学质量评价指标体系中。这种信息收集模式虽然人为隔断了高职教学质量评价者与被评价者之间的关系,但被评价者仍然可以通过其社会交际网络来获取评价者的相关信息,从而对高职教学评价体系的有效运作产生实质性影响。因此,高职院校可以运用现代化网络技术来改革高职教学评价体系的运作模式,为高职教学质量评价者打造一个基于互联网平台的封闭隔离式高职教学质量评价环境,使高职教学质量评价者放下心理包袱,反映自我的真实感受。高职教学质量评估工作的管理部门在对各任课教师的得分进行统计分析的过程中,应当采取措施排除部分情绪化评价分数,从而得出相应的客观评估结果。高职院校应当客观评估接触式与非接触式高职教学质量评价模式的优劣,并综合两者的优点来制订教学质量评估方案,以确保评估结果的客观、公正。通过开发教学质量动态网络评价和诊断预警系统,学生和督导专家参与网上匿名评价,实现多元化、多层次和即时动态过程性评价反馈。 (四)多元融合式高职教育质量评价指标体系的设计方案优化 完善高职教育教学质量评价指标体系,是提升高职教育教学质量的关键。在设计多元融合式高职教育质量评价指标体系时应当注意如下三点: 1.高职教育教学质量评价体系应具有多维度评价教师教学质量的功能。高职教育活动包含多层次教学目标,高职院校应制定相应的多层次教学质量评估指标体系来有效评估高职教育质量。一是高职教师的教学态度。高职教师应当深入了解学生的个性化学习需求,积极营造与学生个性化学习需求相匹配的教学文化氛围。温馨的教学文化氛围有助于缓解学生对学习的抵触情绪,提升高职教师对教学过程的满意度,从而使教师和学生愿意积极地参与教学活动和提升教学质量。二是高职教师的教学行为。高职院校应当通过调查和分析教师偏好教授的课程类型,安排合适的课程来确保教师的教学积极性。高职院校可对高职教师的个人行为与组织行为的关联绩效(Contextual Performance)进行考核,并对自愿承担额外教学工作任务的教师和为完成指定教学任务而付出劳动的教师给予较高的评价。 2.高职院校教学质量评估体系建构的要点在于建立繁简适度、科学规范的评价指标体系。传统的高职教育教学质量评价指标体系过于烦琐,还增加了高职院校有限管理资源的耗费,降低了教学质量评估结果的信度和效度,指标量过少的高职教学质量评估指标体系则难以全面有效地衡量教师的教学效能。高职院校应审慎平衡本校的管理资源总量和管理对象的资源耗费量,据此建立繁简适度的多元化教学质量评估指标体系,以确保有限的人、财、物实现较高的评估收益。同时,高职院校还应注意人际关系与情感因素。为确保评价结果的准确和公正,可采取定性评价与定量评价相结合的方法。 3.高职院校教学质量评估指标体系设计应当兼顾静态教学质量评估指标和动态教学质量评估指标等因素。高职教育过程中的学生考试成绩属于静态教学质量评估指标,易于刻画和评估操作;高职教育过程中的师生关系和学生创造能力的培养则属于动态教学质量评估指标,难以逼真刻画和实际操作。为此,高职教育的教学质量评估指标体系可运用德尔菲法等评估方法来揭示动态教学质量评估的因素,并通过对动态教学质量评估值进行赋权的方式实现动态与静态教学质量评估值的统一。 高职教育质量保障探讨:试论运用市场机制保障高职教育质量 论文关键词:教育质量观 市场机制 高职教育 质量 论文摘要:本文在分析正确树立高职教育质量观,转变人们的思想观念,加强高职教育质最管理的基础上,论述了如何运用市场机制保障高职教育质是。 在《关子全面提高高等职业教育教学质量的若干意见》中指出:各级教育行政部门和高等职业院校要深刻认识全面提高教学质量是实施科教兴国战略的必然要求.也是高等职业教育自身发展的客观要求。但为什么高职教育的办学质量依然相对较低,得不到社会的认可呢?笔者经认为主要原因有两点:一是没有树立正确的高职教育的质最观,不清楚什么是高职教育的高质量:二是由管理体制造成的,许多高职院校得过且过,投有或者不愿意真正抓质量。“高职教育质量问题越来越突出地提到了我们面前。 1.树立正确的高职教育质量观 教育质量观所指的是用什么标准来评价学生的质量和教育的效果。对于高职教育来讲,在我国高等教育走向大众化的今天,在高职教育迅速发展壮大,由幕后走向台前的今天,为了我国高职教育的健康发展笔者认为当前要树立正确的高职教育质量观应该主要体现在以下三个方面。 1.1辅品的质最观 树立高职教育精品质量观就是说,高职教育尽管培养的是技术应用型人才,但它同样可以办出精品,办出高质量,培养出深受社会欢迎的高级技术应用型人才。 1.2发展的质量观 发展的质量观有三重含义:一是以高职教育发展为优秀,为高职教育发展服务的质量观。二是用发展的眼光来看待高职教育的质量,通过高职教育的发展来解决发展中的高职教育质量问题。三是高职教育质量观本身是不断发展变化的,不能长期僵化地固守单一的质全观。设置单一、招生方面的多重限制等问题得到显著的改善,高职教育的总体质量也得到了提高。 1.3服务的质量观 高职教育要树立服务的质量观,首先,必须强化服务意识,充分认识高职教育在目前高等教育“市场”中的地位,尽快转变计划经济体制下单纯“供方市场”的运作观念。高职院校在努力改变办学条件,提高硬件质量的同时,应尽快转变观念,树立服务质量观,全方位地提高服务质量,推动高职教育的良性发展。其次,要提高服务质量,还必须放下架子,主动出击。要根据地方经济社会发展变化,及时调整高职院校的服务方向、服务范围,不断增强服务能力,提高服务水平,更好地满足教育需求主体的需要,从而使高职院校烹得学生,夜得用户,赢得市场,赢得生存和发展的空间。 2运用市场机制保障高职教育质最 影响高职教育质量的因素有很多,提高高职教育质夏也应从多方面人手。在此作者不想—论述,只对有关市场机制与高职教育办学之间的关系加以研究。运用市场机制保障高职教育质量,是指运用市场调节手段和评价的方法,使高职院校与市场需委紧密结合起来,用高职院校满足社会需要的程度和标准,来判断其办学水平、人才培养质量的高低,并以此作为政府投人或资源分配的依据,从而更有利于提高高职教育质量。那么运用市场机制的意义何在呢? 首先,有利干高职教育与市场城接轨”,真正培养出“适销对路”高质量的高级技术应用型人才。但是长期以来,由于缺乏市场意识,导致许多高职院校在办学中与市场脱节,甚至关门办学,表现在:对市场人才需求不去做认真科学的需求预测分析,仅凭主观判断就决定专业设置、招生人数,课程安排等等,把吸引学生人学、扩大招生人数作为硬指标,而把培养学生是否满足社会需要、学生在经济建设中所起的作用大小、学生就业率的高低等当成软任务,他们“重创收轻教学、重规模轻质量。这样背离市场来盲目办学,是对社会、对学校,对学生的极端不负责任,当然也就谈不上高职教育的高质量了。 其次,有利于改变单纯依靠行政力量控制教育质量的做法,有利于保障高职教育质量。坏长期以来,我们形成了用行政权力控制高等教育质量的质量控制观……市场竞争是最好的一种质夏约束机制,是高等教育质量标淮的基本来源。对高职院校教育质最的评价与控制,多年来也是沿袭用行政手段和方法,从而导致高职院校更加关心的是行政评价,而非市场评价。高职院校之间的竞争首先不是用提高质量去寂得市场、熹得学生,而是首先考虑竞争行政照顾、领导重视,还没有过渡到用市场力量来促使教育质量的提高。 第三,从高职教育质量较高的美国、澳大利亚乃至我国的台湾地区等对高职教育质量的控制来看,无不是有效地利用了市场机制来运行的。高职教育经费的划拨、当局对学校的支持力度都是与学校生源是否充足,生源质量的好坏、学校的社会认可度高低、学生就业(从业)能力等状况结合在一起的。学校是否能得到当局的支持,是否能持续健康地发展,归根结底是取决于学校在市场竟争中的能力和水平如何。 那么,如何运用市场机制来保障高职教育质量呢?关键是要建立以市场为导向的质最保障机制,坚持高职教育方向,坚持服务地方经济为办学宗旨,坚持办学的三个原则,即:①以最大限度地满足地方经济建设的需求为最高办学堆则,②以社会评价作为办学水平高低、人才质量优劣的最终标准.③以服务经济、贡献社会作为学校发展的根本动力。实践中如何检验评价高职院校是否坚持以上办学宗旨和办学原则呢?最终还是要通过其学生被社会的认可程度和对社会的贡献程度来衡量。 另外,通过市场评价方法,实现资源分配市场化,也是运用市场机制,保障高职教育质量的关键举措。教育管理部门、地方政府在资金投人上,要.与学校的学生就业状况、社会对学校的认可度,学校为地方经济贡献紧密结合起来。比如,可通过每年招生数量,按人均资金额划拨生源费用.按每年为地方完成的短期培训任务的多少划拨培训费用。按照每年学生就业状况划拨“社会资助金”;还可根据学校为地方完成科研成果、联合技术攻关、解决生产和管理中的难题情况划拨科研技术研究费用。而社会认可度可通过行业专家测评和学生及其家长评定学校状况来确定。可采取每年或每隔一定时间打出量化分数,并与经济挂钩。运用市场评价的目的就是要使学校既有压力,又有动力,自觉地、主动地。愉悦地为地方经济建设发展服务,真正培养出深受社会欢迎的高级技术应用型人才。
家庭理财论文:工薪阶层家庭理财研究论文 【摘要】:随着经济的发展,越来越多的普通工薪家庭开始有了投资增值的想法。随着证券市场的不断发展,证券投资成为普通工薪家庭的一个投资渠道,但是证券投资具有高风险性。工薪家庭不能独立的运作证券投资,而是要把证券投资纳入家庭整体理财规划的全局考虑。在不同的人生家庭阶段,需要实行不同的证券投资理财策略。 【关键词】:工薪阶层家庭理财证券投资 改革开放20多年以来,居民的财产总量和结构都发生了深刻的变化,居民投资理财的意愿不断增强。特别是近几年来我国国民经济持续高速增长,带动居民收入的不断提高,个人资产成倍增长,中国城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。资金的剩余和积聚是居民产生理财需要的前提,现在越来越多的普通市民有了理财意识。然而,近年来在中国人民银行连续8次调低存款利率后,居民存款收益已经很低,公众都希望通过最优的储蓄和投资组合使日后生活有所保障。因此,理财需求开始升温。 一、家庭理财与证券投资 家庭理财(FamilyFinance)并不是一个新鲜词,简单地说就是开源节流、管理好您的钱(MoneyManagement)。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款,还有可能买卖股票、债券,还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂,使得理财专业知识和技能的要求也越来越高,更多人理智地选择了专家。在国外,理财个人理财服务(PersonalFinancialService,简称PFS)正在蓬勃兴起。 家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。 家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区,很大一部分个人资产仍是银行存款,而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国,存款只占到个人资产的17%,其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上;而在较不发达的亚洲国家,存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款,转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候,消费者就更愿意投资。 二、家庭理财中,证券投资要注意的问题 人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上,“投资”和“理财”并不是一回事,不能等同。投资是战术,关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略,理财即管理财富,理财的优秀是合理分配资产和收入,以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累,更要考虑未来生活的保障。 从这个意义上来说,理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统,真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。 因此,我们在追求投资收益的同时,更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负债等数据,在充分考虑风险承受能力的前提下,进行分析规划。首先,按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计,以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次,对自己进行客观的分析,重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测,经过分析后,制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中,根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。 前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣,往往不看风险只认收益。这潮流中,老年人可能把所有的养老金都投资于股市,却忽视了风险;期货、非法集资等让人趋之若鹜,结果有的人购买期货赔钱,有的人集资被骗等等。近些年,随着理财新品的不断推出,一哄而上的现象屡见不鲜,各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出,普通工薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望,但是由于股票市场的不完善,证券投资本身的高风险性,很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。 由此可见,中国经济处于转型时期,人们理财意识仍处于非理性期,理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的段。古代司马迁认为,占用了一定量的资本,选择了谋生、经营的行业之后,能否经营得好,发财致富,还取决于经营者的聪明才智。他说:“富无经业,则货无常主,能者辐凑,不肖者瓦解。”能者可以积累财富,无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展,金融工具大量涌现,层出不穷,个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资,针对不同的家庭情况、背景、及个人不同生命的周期,从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划,才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下,又能在高风险的证券市场获得一定的收益。 三、生命周期不同阶段的证券投资策略 在人生的每个阶段中,人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同,证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中,一个人一生中不同的年龄段,对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。 阶段一、单身期:指从参加工作至结婚的时期,一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大,是家庭未来资金积累期。 理财优先顺序:节财计划>资产增值计划>应急基金>购置住房。这个阶段的证券投资策略,如果工资水平比较高,可以适当投资证券市场,因为在这一阶段家庭负担不重,风险承受能力比较强,所以如果能在股票市场获得高收益,为以后组建家庭打好基础。 阶段二、家庭形成期:指从结婚到新生儿诞生时期,一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定,家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出,如购买一些较高档的用品;贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。 理财优先顺序:购置住房>购置硬件>节财计划>应急基金。这一阶段证券投资策略应该较保守,可以购买些国债或货币性基金,保持资产的流动性。 阶段三、家庭成长期:指从小孩出生直到上大学,一般为9至12年。在这一阶段,家庭成员不再增加,家庭成员的年龄都在增长,家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时,随着子女的自理能力增强,父母精力充沛,又积累了一定的工作经验和投资经验,投资能力大大增强。 理财优先顺序:子女教育规划>资产增值管理>应急基金>特殊目标规划。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下,可以考虑中长期证券投资,购买成长性股票或基金都是不错的选择。 阶段四、子女大学教育期:指小孩上大学的这段时期,一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增,财务上的负担通常比较繁重。 理财优先顺序为:子女教育规划>债务计划>资产增值规划>应急基金这个阶段生活开支比较大,证券投资应该注重流动性和安全性为主。 阶段五、家庭成熟期:指子女参加工作到家长退休为止这段时期,一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态,子女已完全自立,债务已逐渐减轻,理财的重点是扩大投资。 理财优先顺序:资产增值管理>养老规划>特殊目标规划>应急基金这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资,不过也要为退休后的生活留出一定资金,避免投资失败影响晚年生活。 阶段六、退休期:指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年,投资和花费通常都趋于保守。 理财优先顺序:养老规划>遗产规划>应急基金>特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资,最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低,不能承受证券的高风险。 四、家庭资产配量过程中证券投资策略 目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同,因此进行理财时,根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例,不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言,年龄越小,风险大的投资产品如股票可以多一点,但随着年龄的增加,风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外,有种观点是将产四分法,主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄,有不同的投资组合,如25岁的话,理财师一般会建议这种组合:不动产占10%、现金占5%、债券占20%、股票占65%。 因此,我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标,时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力,不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。 家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动,只顾眼前的利益,不注重家庭长期利益,往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为,结果赔了个大出血。因此,家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划,可以弄清三方面的问题:第一、是现在在何处(目前的家庭经济状况分析?)第二、是要到哪去(将来希望达到的经济目标?)第三、是如何到那里去(通过最恰当、最合适的方式实现这些目标?)通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配,实现家庭资产最大化。同时,家庭理财也一定要具有强烈的风险意识,要合理划分高风险的投资(股票、期货、实业)和家庭基本生活保障(储蓄、保险、房产、教育),不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准,造成家庭财务危机。 因此,投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好,在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划,选择一些投资稳健的产品,因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款,使之以不同形式组成个人或家庭资产,才是理财的最佳方式。 家庭在投资理财中,一定要善于把握经济规律,扬长避短,根据家庭成员的实际情况,考虑自身的资金实力,充分发挥自身的优势,选择何种投资方式,要从自己的经济实力出发,综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱,那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目,如、储蓄、炒股、国债等;而如果你手中有十万以上或数十万元钱,就可以考虑去购置房产,这样既可以居住,也可以用来实现保值、增值。 然而,现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心,那就是:“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中,不少投资者却走向反面,往往过分地分散风险,使得投资追踪困难或“分心乏力”,自身专业知识素质跟不上,造成分析不到位,最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。 又如,你是一名公务员,对上班时间有严格要求,你就不宜投身于股市;相反,如你具有一定的股票知识,信息也比较灵通,又有足够业余时间,就可以增加股市投资方式,因为投资股票尽管风险大,但收益也很大,是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言,有必要通过资产分散投资来规避风险;但对于资金不多的投资者而言,投资过于分散,收益可能不会达到最大化。具体操作时,建议集中资金投资于优势项目中,这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。 由于各个家庭的实际情况千差万别,在具体投资理财中,就应立足当前,注重长远。一般地说来,投资能获取收益,但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。 随着社会经济的发展,工薪投资理财的渠道和方式越来越多,可以说,如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而,由于每种投资方式和保值形态具有多重性,每个人的各自情况又有所不同,所以,工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资方式,才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要“保持一个平和的心态,不能激进亦不可太怯懦”,远离和,谨慎对待期货等投机型产品。 家庭理财论文:浅谈新环境下的家庭理财 摘要:随着社会经济的发展,居民已不再是为了单纯地解决温饱问题,而是把眼光投向了资本市场,对于每一个家庭而言,如何投资理财成了大家最关心也是最迫切的问题。任何投资都存在着风险,只有正确评价自己的性格特征和风险偏好,在此基础上才能决定适合自己的投资取向及理财方式。本文着重从家庭理财自身出发,分析了目前我国家庭理财的误区,并针对现有的问题提出了在投资时需注意的问题以及如何正确理解家庭的理财。 关键词:新环境家庭理财 一、目前我国家庭投资理财的误区 (一)理财=投资 来到理财中心的客户,可能首先问理财师的是:“给你100万元资金,你可以给我多少收益率?”人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上,“投资”和“理财”并不足一回事,不能等同。理财关注的是人生规划,是教你怎样用好手头每一分钱的学问,它不仅要考虑财富的积累,还要考虑财富的保障;而投资关往的是如何钱生钱的问题。因此,理财的内容比投资要宽得多,我们不能简单地将炒股等投资行为等同于理财,而应将理财看作是一个系统,通过这个系统和过程,使人的一生达到“财务自由”的境界,从而使自己生活无忧。 (二)理财随大流,盲目跟风 近年股市的赚钱效应使得中国不少百姓更渴望“快速致富”,在这潮流中,常常可以看到证券公司有许多老人,他们可能把所有的养老金都投资于股市。而不理会风险。随着理财新品的不断推出,还可以看到类似一哄而上的现象。“投资有风险,入市需谨慎”。从家庭理财的角度来看,人的一生可以分为不同的阶段,在每个阶段中,人的收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同,理财的侧重点也应不同。因此,我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标,时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力,不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。 (三)追求短期收益,忽视长期风险 近年来,在房价累积涨幅普遍超过30%的市况下,房产投资成为一大热点,“以房养房”的理财经验广为流传,而对租金收入超过贷款利息的“利润”,不少业主为自己的“成功投资”暗自欣喜。然而在购房时,某些投资者并未全面考虑其投资房产的真正成本与未来存在的不确定风险,只顾眼前收益。 其实,众多的投资者在计算其收益时往往忽视了许多可能存在的成本支出,如各类管理费用、空置成本、装修费用等。同时,对未来可能存在一些风险缺乏合理预期,存在一定的盲目性。建议国内投资者,在投资房产时必须深入研究分析,事先作好心理准备,不要有太高的奢望,也不要期望能长期获利。 (四)关注短线投机,不注重长期趋势 有许多国内投资者比较乐于短线频繁操作,以此获取投机差价。他们往往每天会花费大量的时间去研究短期价格走势。关注眼前利益。在市场低迷的时候,由于过多地在意短期收益,常常错失良机。特别是在证券投资时,时常是骑上黑马却拉不住缰绳摔下,还付出不少买路钱。更有甚者,误把基金作为短线投机,因忍受不住煎熬,最终忍痛割爱。 二、正确理解家庭理财 (一)什么是家庭理财 家庭理财,就是合理、有效地处理和运用钱财,让自己的花费发挥最大的效用,以达到最大限度地满足日常生活需要的目的。从技术的角度看,家庭理财就是利用开源节流的原则,增加收入,节省支出,用最合理的方式来达到一个家庭所希望达到的经济目标。这样的目标小到增添家电用品、外出旅游,大到购房买车、储备教育投资,直至安排退休后的晚年生活等等。成功的理财讲求理财规划。家庭理财也不例外。就家庭理财规划的整体来看,它包含三个层而的内容:首先是设定家庭理财目标;其次是掌握现时收支及资产债务状况;最后是如何利用投资渠道来增加家庭财富。 (二)收入永远大于支出,现金流管理是家庭理财优秀 家庭理财规划的目的是平衡现在和未来的收支,使家庭经常处于“收人大于支出”的状态,不会因为“无钱付账”而导致家庭财务危机,影响家庭生活幸福。因此,现金流的管理成为家庭理财的优秀所在。 一般家庭的现金流入主要包括:经常性流入:工资、奖金、养老金及其他经常性收入;补偿性现金流入:保险金赔付、失业金;投资性现金流入:利息、股息收入及出售资产收入。家庭的现金流出主要包括:日常开支:衣、食、住、行的费用;大宗消费支出:购车、购房及子女教育;意外支出:重大疾病、意外伤害及第三者责任赔偿。家庭的现金流管理是要将收入与支出尽可能的“匹配”起来,使家庭保持“富余”的支付能力,而且“富余”的程度越大越好,越“富余”说明财务状况越“自由”。 中国经济正处快速增长的阶段,由于这种增长存在很大的不确定性,也使人们未来的收入消费存在很大的“变数”,比如收入的不稳定、失业的威胁、通货膨胀的因素等等。在这种情况下,家庭的理财规划应该“保守”一些,以免未来陷入财务困境。在目前社会“贷款消费”风行的情况下,更是要注重家庭现金流的管理,以免成为“贷款”的奴隶。 (三)家庭理财不是据金而是平衡 我国的个人理财市场,2005年,由于资金规模增大及理财品种增多,被称为“理财元年”,眼下又进入一个人气高涨的春天。据麦肯锡的调查显示,在过去的6年中,中国个人理财市场每年的业务增长率达到18%,预计2006年,中国个人理财市场规模将达到570亿美元,今后的理财市场增长率将以每年10%~20%的速度突飞猛进。个人理财市场不仅是理财机构眼中的“蛋糕”,也是考验投资人智慧的博弈场。 近日,有关机构公布2005年理财产品收益排名结果显示,理财产品有好有次,差距悬殊,排名第一的是某银行发行的1年期港币产品,其收益为同期港币存款收益的5.86倍,而排在最后一位的人民币理财产品,年收益率仅为2.72%。基本相当于定期存款。因此,投资人如何确立投资理念及选择理财产品,对于财富的保值和增值至关重要。 三、家庭理财的投资策略 (一)选择适合自己的投资取向及理财方式 任何投资都存在着风险,每个家庭要正确评价自己的性格特征和风险偏好,在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多做一些长期规划,选择一些投资稳健的产品,因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款,使之以不同形式组成个人或家庭资产,才是理财的最佳方式。家庭在投资理财中,一定要善于把握经济规律,扬长避短,根据家庭成员的实际情况,考虑自身的资金实力,充分发挥自身的优势,选择何利・投资方式,要从自己的经济实力出发,综合考虑自身的职业性质和知识素质。 然而。现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心,那就是“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中,不少投资者却走向反方面,往往过分地分散风险,使得投资追踪困难或“分心乏力”, 资深专业知识素质跟不上,造成分析不到位,最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。对于资金量较多的客户而言,有必要通过资产分散投资来规避风险;但对于资金不多的投资者而言,投资过于分散,收益可能不会达到最大化。具体操作时,建议集中资金投资于优势项目中,这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。由于各个家庭的实际情况千差万别,在具体投资理财中,就应立足当前,注重长远。一般来说,投资能获取收益,但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。 (二)制定合理的家庭理时规划 应该说,一个好的家庭理财规划至少应妥善考虑家庭经济生活中的几个“宏观”问题,具体体现为:适当开源,增加家庭收入,利用各种投资增加资产的价值;控制预算,倡导节流,削减不必要的支出;系统地考虑家庭重要支出事项(如高额教育经费),有效积累大额、长期性资金;保障家庭财产安全,妥善进行家庭资产管理;处理好家庭风险问题,防患于未然。 在拟定家庭理财规划时,一个很重要的原则是:所有的日标必须具体、可行。具体意味着:理财目标一定要明确、量化;对自己家庭的财务状况力求了解得全而准确,切忌好高骛远,不切实际,防止在理财过程中顾此失彼;家庭理财要将稀缺的货币资源用得其所,为家庭创造更大的效用和收益。可行意味着:努力可以达到。如果竭尽全力仍难于达到的目标最好不要列入规划。其实任何人都不能也没有能力把所有的事、希望和理想全列入规划并实现它,家庭理财规划充分权衡需要和可能的关系;不纯粹是为了钱而制定理财规划。另一方而,在制定家庭理财规划时,还应注意到在人生的不同阶段,其财务需求足不同的,确定家庭的财务目标,制定财务计划,运用各种理财工具,达到不断积累并合理运用财富,从而达到这些目标的实现。 (三)储蓄型保险有泡沫,谨慎购关多思量 目前,投资型寿险和分红类寿险占到了整个保险品种的绝大多数份额,许多投保者是看中了此类保险的投资功能而将其当成了储蓄的替代产品。但是,存款利率下调后,这种产品的现金回报率可能会不如银行,加上近年来分红保险的实际分红不太理想,所以,单纯追求现金回报率的投资者可以将收益低的保险改为收益高的银行储蓄。不过,根据个人的实际情况,投资者对投资分红型保险的其它保障功能电应充分考虑。不要盲目退保,造成更大的资金损失。 (四)学会消费理财,以聪明的消费来分享升息抑制通胀的成果 利率上调之后,存钱的人多了,消费的人少了,一些相对价格较高的商品就会跌价,对通货膨胀会有一定的抑制作用。作为消费者,这时学会消费理财便会达到“少花钱、多办事”的理财效果。另外,理财的最终目标是为了生活得更好,只有适度消费、提高生活质量才符合理财的初衷,否则,见利率涨了就只存钱不消费,这样攒的钱再多也不能算科学理财。 (五)理财和投资账户分设 每月收入到账时,立即将每月预算支出的现金单独存放进一个活期储蓄账户中,这个理财账户的资金绝不可以用来进行任何投资。每月收入减去预算支出,即等于可以进行投资的资金。建议在作预算时,要尽可能地放宽,一些集中于某月支付的大额支出应提前数月列入预算中,经过慎重的考虑之后,剩下的资金才可以存入投资账户,投资账户可分为以下几种:银行定期存款账户、银行国债账户、保险投资账户,证券投资账户等。只要遵循这五个步骤,理财目标也就近在咫尺了。 家庭理财论文:基于资金时间价值理论的家庭理财规划研究 摘要:资金时间价值理论是财务管理学中重要的理论之一,也有人把它称作理财第一原则。文章是在家庭理财规划中,针对买房买车等问题引入资金时间价值理论,深入分析如何打理家庭中有限的钱财,使其保值增值,从而提高家庭的理财水平。 关键词:资金时间价值;现值;终值;个人理财 改革开放以来,我国家庭收入和财富都有了大幅度增长,随着家庭收入与财富的增长及世界整体投资环境的影响,家庭理财也逐步受到人们的重视。经济基础决定上层建筑,这是马克思主义的历史唯物主义观。这一观点明确地告诉人们,经济基础对于一个社会稳定与发展是多么重要。那么,如何管理好家庭经济,是维系一个家庭及过好日子的至关重要问题,是摆在每个家庭面前不可忽视的重要课题。 1 资金时间价值的含义及产生条件 资金的时间价值是资金在运动过程中随着时间的推移而发生的增值。资金的时间价值就其本质来说,就是资金的增值。换言之,资金的增值就是指一定量的货币资金在不同时间点上的价值量的差额。 在资金时间价值的概念里,还隐含了资金时间价值产生的两个条件。一个是,资金经历时间;另一个是,资金产生运动。第一个条件强调的是,资金所经历的时间不能太短,否则资金的增值是非常微小的,甚至是不能计量的。第二个条件中所说的资金产生运动,主要是指资金产生信贷或生产这两种运动。我们在家庭生活中,把家里闲置的资金存在银行中,我们就可以说这笔闲置的资金产生了信贷运动,如果我们把闲置的资金用于跟朋友合伙开办企业或投入于某种生产经营活动当中,我们就说这笔闲置资金产生了生产运动。 为了较容易地计算资金的时间价值,假设资金的时间价值是指在没有通货膨胀没有风险情况下的社会平均资金利润率。在这里为了更接近家庭理财环境,假设资金都是出于信贷运动形式下而产生的增值,即资金的时间价值。在这种假设条件下,所得的资金时间价值,通常是指资金的利息。 2 资金时间价值的基本原理 资金在不同时间点上具有不同的价值量,如果要比较两笔资金的价值量,就必须折算到同一时间点上,那么就需要引入资金时间价值理论中两个重要的概念,即现值与终值。现值又称本金,是指未来某一时间点上的一定量资金折算到现在的价值;终值又称本利和,是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。 2.1 复利的终值和现值的计算 在家庭储蓄中,理论上包括两种计息方式,一种是单利计息,另外一种是复利计息。现在的实际生活当中,银行存款通常是复利计息。复利就是我们常说的“利滚利”,即每经过一个计息期都要将所生利息加入本金再计算利息,逐起滚算。 2.1.1 复利的终值 2.1.2 复利的现值 其中,F表示终值,P表示现值, 表示银行利率, 表示期数,表示一元复利终值系数, 表示一元复利现值系数。系数的值是可以通过查资金时间价值系数表得到的。 2.2 年金的终值和现值的计算 年金是指在一定时期内,每隔相同的时间,收入或支出相等金额的系列款项,一般用 来表示。年金又可以分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。在家庭生活中各种款项的收入与支出,有的是很有规律性的,比如人们贷款买房买车,在未来还款的时间段内,还款一般是每隔相同的时间发生一次,而且每次还款金额会相等,像这样的款项支出便是年金的一种。 2.2.1 普通年金的终值和现值 普通年金是指一定时期内在每期期末,间隔相等时间收入或支出相等金额的系列款项。普通年金终值,现值。除了计算终值与现值外,有时也会碰到求年金,即等额的一系列款项是多少的问题: ;。 其中, 表示一元年金终值系数,表示一元年金现值系数,表示偿债基金系数, 表示资本回收系数。 2.2.2 预付年金的终值和现值 预付年金是指每期收入或支出相等金额的款项是发生在每期的期初。预付年金终值, 现值。 2.2.3 递延年金的终值和现值 递延年金是指第一次收付的款项发生在第二期期末或第二期以后期末的年金,它是普通年金的特殊形式。在这里我们假设递延年金是前 期没有发生任何收付款行为,后期发生了普通年金形式的收付款业务,整个期限为 期。递延年金终值计算与普通年金相同,现值计算有三种常用方法,方法一: ;方法二: ;方法三:。 2.2.4 永续年金的终值和现值 永续年金是无限期等额收付的特种年金,可视为普通年金的特殊形式。永续年金没有终值,只有现值。 3 资金时间价值在家庭理财规划中的思考 3.1 基于资金时间价值的储蓄规划 我们国家还不富裕,多数家庭的收入还不算高,能省下来的闲钱不多,加之中国人的传统观念,认为钱存在银行里比投资更安全,所以,对于大多数家庭来说,闲置资金主要用于储蓄。我国整存整取定期存款期限一般分为三个月、六个月、一年、二年、三年和五年,截止到2011年2月9日各种定期存款利率分别为2.6%、2.8%、3%、3.9%、4.5%和5%。通过搜集各定期存款利率资料,可以看出,期限越长的存款,利息率越高。那么是不是应该把家庭中的钱财都尽可能的存成期限为5年的定期存款呢? 定期存款提前支取,利息按活期存款来计算,现阶段我国活期存款利息率为0.4%,远远小于定期存款利率,如果提前支取定期存款,损失的利息会很多。因此,我们提出一种比较合理的储蓄方式,可以称之为阶梯式储蓄,即将家庭中准备用作储蓄的资金分成几份,在各种定期存款下都存一定数量的资金。对于家庭收入较高且稳定的家庭来说,可以多存一些长期定期存款,对于家庭收入较低且不稳定的家庭来说,应该多存一些短期定期存款,以备不时之需。 3.2 基于资金时间价值的购房规划 近年来,我国的房价整体呈上升趋势,住房对于很多低收入家庭来说是奢侈品,对于一般收入家庭来说也是最沉重的负担。人们在购买住房的问题上,大多数无力承担一次性付款购房,而是选择按揭贷款购房。那么,在现有收入的条件下,该如何选择合理的还款方式呢? 生活情境一:小王月收入1万元,现欲购买住房一套,需要向银行按揭贷款80万元,准备分10年进行偿还,银行贷款年利率为6%,小王每年等额偿还金额应为多少元?如果分15年进行偿还,每年等额偿还金额为多少元?按小王现在的收入水平,应该选择哪种偿还期限? 如果小王分10年偿还,每年还款金额为 =10.87万元。如果小王分15年偿还,每年还款金额为 。按小王现在的收入水平,小王一年收入为12万元,如果分10年还清,除去还款还剩1.13万元,如果分15年还清,除去还款还剩3.76万元。在现实生活中,小王除了还款以外还应该有日常生活支出,按小王月收入,小王生活的城市经济较发达,消费水平也会较高,所以应该多留出一些日常支出,所以应选择分15年还清。 3.3 基于资金时间价值的购车规划 随着分期付款购房方式的出现,人们日常生活中的很多用品都可以分期付款购买,仅次于住房的奢侈品便是汽车。 生活情境二:李先生欲订购一辆私家车,采用现付方式,车款为20万元;如果分期付款,于每季末付款1.2万元,付款期限为5年,假设五年期银行存款利率为4%,在不考虑其他费用的情况下,李先生应采用哪种方式付款? 根据资金时间价值理论,不同时间点的资金是不能比较的,需要把它们换算到同一时间点上才能比较。那么,我们可以将分期付款的普通年金折算到现在。 21.65万完,因为21.65万元大于20万元,所以李先生应该选择现付方式购车。 3.4 基于资金时间价值的子女教育费用规划 由于我国还没有普及高等教育,所以较多的学费仍然成为家长的负担。在家庭理财规划中,不妨从子女出生开始就有计划地存入资金,等到子女需要交纳高等教育学费的时候,也不会成为一个令人头疼的问题。 生活情境三:小张夫妇为了在18年后,支付女儿3万元的大学学费,从女儿出生每年年末等额在银行存入一定数额的资金,假设银行利率为3%,请问小张夫妇该每年末等额存入多少钱才能攒够女儿学费? 根据资金时间价值理论,经分析,这是一个典型的求偿债基金的问题。 作者简介:胡莹(1981-),女,吉林省吉林市人,吉林铁道职业技术学院财会教研室讲师,研究方向:数量经济学。 家庭理财论文:对目前家庭理财中投资风险的探讨 对于大多数老百姓来说,最早选择的理财产品就是凭证式国债,或者是其他固定收益产品。在投资之前就会被告知,投资一年或两年之后会获得什么样的收益,我们只需要按期获得相应收益,根本感觉不到投资本金或收益金额不确定所带来的风险。但是随着人们理财意识的提升,以及高通货膨胀率和低利率的压力,这些保本保收益产品渐渐失去了吸引力,一些有着更高预期收益的投资产品走进了人们的生活。 1 个人理财产品的风险 商业银行理财产品实际上是各种风险因素的选择、组合、消减和搭配的过程,是风险定价和金融创新的结合体。目前银行推出的理财产品大致可以分为以下四种风险情况: 1.1 投资产品风险。受法律法规和金融政策限制,个人理财产品时下都以投资收益稳定的央行票据、金融债等为“卖点”,且大多数金融机构都向投资者传输央行票据的“高收益”和“低风险”甚至“无风险”概念。一些金融机构为了争夺客户,甚至不惜代价,用较高的预期收益率来吸引投资者,加上一些金融机构缺乏相应的理财和管理经验,市场风险相应增加。央行票据与国债一样,虽然有国家信用作为支撑,但债券的供给量、物价指数、利率和汇率变动等都可能导致风险的产生。各银行在发行理财产品时,普遍承诺了高额的收益率,而市场环境日益变化,大大增加了银行此类业务的风险水平。2006年3月17日起,金融机构超额存款准备金利率由1.62%降为0.99%,从而导致债券市场与货币市场利率下滑。由于理财产品主要投资于这两个市场,因此其收益率随之下降。2006年银行个人理财一年期产品预期收益率曾达到4.15%,2007年春节后推出的产品却只有4.0%左右。随着人民币升值的预期,理财产品的收益率进一步下降,这类产品的吸引力大打折扣。从这一情况看,应当说我国银行在理财产品的收益率设计理念上还很不成熟,缺乏科学合理的产品定价方法。 1.2 产品的法律风险。受我国金融法律制度和管理体制的制约,银行理财业务的法律风险十分突出。如果不能准确界定理财产品的性质,就有可能使理财业务与信托业务、储蓄存款业务的界限不清,一旦出现法律纠纷,则面临诉讼威胁,并且还可能受到有关监管部门的处罚。我国商业银行是一级法人制,银行作为受托方,与委托方签署的委托合同必须是法人与委托方签署的法律文件,但有的基层行不具备签约主体的条件却行总行之实,存在法律风险。因此,商业银行在开展理财业务时,应准确界定理财业务所包含的各种法律关系,进行严格的法律合规性审查,明确可能会碰到的法律和政策问题,研究制定相应的解决办法,切实防范法律险。 1.3 利率和汇率风险。个人理财产品相对于股票、期货等投资来说风险要小,但仍然受到利率和汇率的风险影响。若遇人民币储蓄存款利率大幅度提高,那么客户将损失利率提高的机会收益。另外,如果银行利息再次提高后,储蓄存款客户可立即取款进行转存,而选择理财的投资者则不能取款,加息后高于理财收益的部分就不能得到。除了利率风险外,目前市场上有相当一批理财产品是双币种,同时募集人民币和外币。因此,银行理财产品还受到汇率变化的影响。虽然目前人民币汇率基本稳定,但升值压力仍然较大,一旦汇率出现波动,也将对理财产品的收益率产生重大影响。 1.4 透支银行信誉风险。商业银行目前开展的个人理财业务,如果站在风险角度评估,可以说是透支银行信誉,如同多年前的证券公司在理财业务上的滥用信誉一样。对银行而言,存款与理财服务是两类截然不同的品种。前者属表内负债业务,后者属表外信托业务。表内业务在损失体现和处理方面,主要表现为计提和损失本金的承担上;而表外业务需要通过合约的完备性体现风险管理,损失处理主要依据合约的权利与义务而定。理财类产品的投资者目前是因为信任银行而把自己的资产委托给银行管理,收益来源于银行代为投资而收到的资本利得或利息收入。银行有表内与表外业务的差异,但对投资者来说,却都是银行的信誉起作用。投资者对银行的信任,一方面是推进理财业务发展的有利条件,但另一方面,如果滥用这种信任而漠视信息披露的必要性,将给银行酿成苦果。目前国内大部分银行把理财业务作为储蓄业务的替代品放在表内管理的业务模式和定位上,长此以往,隐藏着很大风险。 2 如何降低理财风险 2.1 要正确评估自身可承受的风险水平。投资者在进行理财前应主要从两个方面评估自身可承受风险的水平:①风险承受能力,投资者可以从年龄、就业状况、收入水平及稳定性、家庭负担、置产状况、投资经验和知识等估算出自身风险承受能力。一般而言,退休家庭、老年层次的家庭,还有中低收入人群,风险承受能力较差,可以做一些低风险产品配置。而单身白领和中高收入家庭风险承受能力较强,可投资于高风险理财产品。②风险承受态度即风险偏好,可以按照自身对本金损失可容忍的损失幅度及其他心理测验估算出来。 2.2 构建家庭资产的合理组合。今年基金和股市都很好,有的基金收益率达到70%、80%,甚至达到100%,但问题是,下一年还能保证有80%的收益率吗?收益80%的基金占用了家庭收入的多少?如果占用家庭收入的比重过高,且投资股票型基金的比例又比较大,这就为家庭理财带来了很高的风险;但如果相对于家庭收入而言,投资比例过少,即使有80%的收益率,这些收益对于家庭来说,几乎没有明显的贡献,所以这就涉及家庭收入合理分配以及家庭资产合理组合问题。就一般家庭而言,应用不超过家庭收入的40%供房,30%用于家庭日常支出,20%用于流动性较强的金融资产如:活期、定期储蓄,货币型基金等,10%用于购买各类保险及风险较高的理财品种。这种组合方式,既可保证家庭较高的收益,又可防范理财风险。除了要有适合自己的投资策略以外,投资者的心理素质也很重要。很多投资者今天买了股票,就希望明天看到涨停板,几天不涨心里就着急,听到别的股票的小道消息就赶紧追涨,这样的心态就导致了他们频繁操作,甚至不惜冒更大的风险去买进一些投机性很强的个股,往往事与愿违,收益却非常有限。 2.3 长期投资是永远的法则。长期投资是很简单的投资法则,但真正能做到长期投资长期持有的人很少。风险补偿一定是在一个相对长的时间内才会体现出来。在美国,做股票投资,投资10年,亏钱的概率只有2%,98%的机会是赚钱;投资15年,根本没有亏钱的几率。中国近十几年也是如此,如果持有股票的时间只有1年,投资收益率为负的概率是46%,也就是将近一半的概率是亏损的。如果持有3年,亏损的概率不到1/3。如果持有5年,投资收益为负的概率是零。同样在中国买基金,从过去几年你会发现,4年根本不会亏钱,所以,理财是长期的行为,要以长期投资心态来对待理财产品。一年两年投资成功的行为不能算是一个很会理财的人,需要持续进行下去,让它成为一种生活习惯,只有把时间拉长,才能看到明显的效果。 家庭理财论文:实用五大家庭理财攻略 理财,懂得管理才见财富。人生计划多多,用钱的地方永远在后面,善于控制自己的消费欲望固然重要,但精明的理财方法更是获得完美财富生活的途径。以下五大理财攻略专为爱消费的您准备: 攻略一:罐子理财法 此攻略来源于古代人的理财方法,招数不怕老,只要有效。古人用几个不同的罐子分别写上不同的用途,有了钱就分别放置在里面。比如,置业银子,是用来买田买地的;积谷防饥银子,为的是天灾人祸时应急的;喜好银子,是用来买心仪东西的。甚至还有赌本,不过这不是让人真的用来,而是古人一有了想赌之心,就把银子投进去,所谓不赌就是赢啊。 直到今天,很多有打算的人也在用这个简单而实用的方法理财。比如,有人每月会把收入分别放在不同的信封里,除了日常开销,其他信封里的钱就不动,这样做一来可以分别管理自己的收入,还可以时刻提醒自己未来的计划与目标。 专家意见:银行卡=罐子。古有罐子理财,如今我们则用银行来管理我们的资产。寻找费用低、信誉好的银行,按照你的需要申请几张卡,每月分别存进数目不同的存款,作为自己的基金。比如教育基金、房产基金、旅游基金、健康基金、奢侈品基金等。这样的做法不仅能够有效控制金钱,通过银行的管理还会带来一些收益。为了防止冲动消费,还可以申请联名卡,让亲人来帮助你理财。 攻略二:追求性价比高的 著名国际巨星奥黛丽・赫本是一位高雅端庄的女性,她相信简洁朴素的生活真谛,对生活有自己的独到见解。她认为质量良好的东西,可用性持久,其背后的品位、做工,经得起岁月的推敲。即使价格昂贵,但只要实用并适合自己,在便宜货和高价货之间她选择高价货。 生活中很多“会过日子”的人,往往认为节衣缩食就是省钱。她们买衣服往往挑几十块钱一件的,不觉得贵,可是很快就会发现没有衣服可穿了,又再买。每次都不觉得贵,久而久之家里堆了一堆不经常穿的衣服,到了一些正式场合突然发现还是没衣服可穿。 专家意见:购买使用频率高的产品就是省钱。贵的产品往往质量更胜一筹,其使用年限和频率比普通产品要高很多。例如800元的皮包能使用5年,每周使用3次,每次的使用费用才1.4元。而便宜的产品其使用频率少,寿命短,需要不断购买才能满足需要。因此,省钱之道在于精而不在于表面的节省,这种方法同时还能保证生活质量。 攻略三:工作以外找条来钱道 这可不是指灰色收入,而是利用自己的知识和能力去开辟另一条财富之路。如果工作时间允许你可以从事第二职业,把自己的业余时间从健身房、酒吧、卡拉0K里抽离出来,自己经营一项事业或做兼职都是不错的选择。现在很多白领工作之余在网上开店、做自由撰稿人,这样不仅增加收入,还能结交到不少朋友,充实自己的人生。 专家意见:能力再支配带来双倍效益。开源节流才是积累财富的正确途径,对于不少能力全面的人,二次创收是扩展收入的好办法。但不适合工作繁忙、紧张的人以及国家工作人员。 攻略四:小钱里省大钱 买菜钱、每天的午餐钱、一次次豪气的请客、打车钱、奢侈而不实际的杂志等,所有这些你不注意的小细节,正是你每天金钱流失的大出口。解决的办法是养成良好的生活习惯,树立每日节约的意识,培养精明的消费习惯,对于自己不需要的东西坚决抵制,切勿浪费。 专家意见:建立计划表指导花钱。每周建立计划表,上面标明用于本周日常花销的总金额(通常为固定数目)。下列分项,标明饮食、社交、交通、其他等项,并把消费金额填上去。甚至你还可以做日计划表,这样一来到了月底,你就可以清楚地看到你的钱都花在什么地方,而你又得到了哪些东西。 攻略五:精神省钱法 精神力量不可忽视,每天想出至少2个赚钱的点子,培养自己用经济的眼光去看待事物,解决问题。即使你现在想的不能实现,久而久之你的意识一定足够“经济”,遇到发财的机会也会比别人多。另外,此法还可分散你的消费欲。 专家意见:意识先导决定行动的有效性,从准备意识开始,财富会离你很近。 家庭理财论文:中小城市工薪家庭理财建议 【摘要】中小城市工薪家庭普遍存在收入来源单一、生活责任重大等问题。本文在总结中小城市工薪家庭理财基本要求的基础上,结合经济现状,提出了中小城市工薪家庭理财规划。 【关键词】理财 投资 经济优先权 一、中小城市工薪家庭理财方式及收入来源 “你不理财,财不理你”,早已成为人所共识。中小城市工薪家庭普遍存在养老、医疗、育儿、赡养长辈等生活责任,家庭理财负责人亲力亲为学会理财,有助于进一步改善家庭生活状况。对工薪家庭来说,一方面,应进行稳健的投资;另一方面,应进行均衡略偏积极的理财投资活动。 亲力亲为的理财方式,就是由自己规划家中的财务。中小城市工薪家庭亲力亲为理财时,首先必备的条件是家庭理财负责人应掌握一定的财富管理知识,能够量入而出。在这个过程中,家庭理财负责人必须立下目标,然后收集相关的资讯,分析目前的财务状况,研究并探讨实现财务目标可行的方法,从中找出适合家庭的投资工具及方案。同时理财负责人必须经常监督及掌控投资理财活动的进度。通过这种“自立”的理财方式,不仅可以从中获得满足感,还可以不借助专业理财师的服务,从而节省一笔开支;无需公开家庭的重要机密资料。因为较清楚家庭所追求的目标及需要,也可能会取得更好的理财效果。 中小城市工薪家庭收入主要依靠工资和奖金,每月收入扣除必要的生活开支后的结余不是很多。要加速家庭财富的积累,实现人生各个阶段的购房、育儿、养老等理财目标,在安排好家庭的各项开支,进行必要“节流”的同时,应通过合理的投资理财,即“开源”也尤为重要。 二、中小城市工薪家庭理财基本要求 1、养成良好的理财习惯 如果不把理财当作一个习惯来养成,那么在开始理财的初期可能就会功亏一篑。因为理财最困难的时期,就是在刚开始理财的时候。通常刚下定决心理财的人,往往凭着一股热情,期待理财能立即改善家庭的财务状况。但他们却常常忽略了一点,即初期理财的绩效,是不容易有显著成效的。在一段时间后,就会对理财产生失望的情绪和认知上的差距,从而进一步导致原来设定的理财目标被放弃。培养良好的理财习惯,投资者可以渐渐控制自己的理财行为。如在日常生活中记录投资行为;剔除日常不必要支出;对于某些风险性产品严格按照“止赢止损”操作等。 2、设定家庭理财目标及实行计划 家庭理财目标最好是以数字衡量,是需要努力一点才能达到。具体地说,就是要先检视家庭每月可存下多少钱、要选择投资报酬率多少的投资工具、预计需花多久时间可以达到目标。建议家庭理财第一个目标最好不要订得太难实现,所需达到的时间在2―3年左右最好。当达到这一目标后,就可订下难度高一点、花费时间约3―5年的第二个目标。 3、定期检视理财活动 不论做任何一件事,追求成效的人都很讲究事前、事中、事后的控制。因为通过这些控制,才可以确定事情的发展是不是朝着我们既定的目标前进;若不是,也可以立即做出修正。理财投资是有关钱的事情,应加强控制,定期检视。理财的事前控制如设定理财目标,拟定达成目标的步骤;事中控制如坚持记帐,分析长期的记帐记录;事后控制如家庭理财投资计划完成时所做的分析总结,也是下一个理财投资规划重要的参考资料。 三、中小城市工薪家庭理财规划 1、备用金规划 工薪家庭一般都要赡养老人和养育小孩,因此应该至少准备家庭三个月的生活费用作为备用金,建议备用金按照每月的必需支出为单位,错期循环存为三个月的定期储蓄或者购买知名基金公司的高收益货币基金,这样既保证了流动性,又取得了比活期存款明显多的收益。据统计2008年全部实现正收益的货币基金,实现了3.56%的平均年化收益率,远超一年期定期存款利率。截至2008年底,规模居于前三位的货币基金是工银瑞信货币、华夏现金增利和嘉实货币。 2、教育金规划 孩子的教育金具有可预见、期限长的特点。九年制的义务教育结束后从高中开始教育花费就会逐步加大,建议考虑购买保险公司相应的大学教育金等保险产品,每年投入几千元,到孩子接受高等教育的时候可筹集到数万元的资金。在目前银行利率较低的情况下,购买保险具有防范风险和投资增值的双重意义。 3、购房规划 已拥有满意住房的工薪家庭没有购房压力,而那些没有自己名下房产的家庭或对现有住房不满意的家庭,可根据自己现有的积蓄情况,选择相应的房源分期付款或利用住房公积金贷款买房。2009年房价有下降空间,但降到大多数工薪家庭现有积蓄的地步也希望不大,等攒够钱再买房,等待的年限可能太漫长。因此,想购房的工薪家庭应抓住购房有利时机,利用现有积蓄积极采取实际行动。 4、投资增值规划 工薪家庭理财负责人应根据自己的爱好、知识状况、风险承受能力,利用业务时间做相应的金融投资增值活动,进一步增加家庭的收入。 (1)购买银行理财产品。现在多家银行都推出有不同期限、不同品种的理财产品,如农业银行的“本利丰”,经过多期的运作收益率稳定在12%左右,而且风险较小。风险厌恶型的工薪家庭可根据每月收入情况购买大比例的银行理财产品。 (2)购买基金。尽管基金在2008年的亏损让“基民”口袋缩水,但是专家认为,作为专业的投资理财工具,基金的投资理财功能不可小看。在经历了2007年的超常规发展和2008年的超常规下滑后,基金公司也会从挫折中反思和改进的。本身已是“基民”的工薪家庭可根据自己现有的基金品种运营状况,及时补进或更换。购买基金应首先选择好基金公司的基金。2008年,遭遇全球经济危机,中国基金业管理的资产规模出现了较大幅度的下降,但“强者恒强”的局面并没有改变,大基金公司依然占据着绝大部分的市场份额。银河证券基金研究中心的《中国证券投资基金2008年行业统计报告》显示,截至2008年底,在全部基金公司中,资产管理规模超过500亿元的基金公司共有10家。前十大基金管理公司管理了9775.15亿元的基金资产,占全部基金管理公司的50.44%。华夏、嘉实、博时分别名列60家基金管理公司的第一、第二、第三名。 2008年系统性风险让基金业绩“一团糟”,大家比的是谁亏的少。2009年结构性的机会将更加考验基金公司的投研能力。基金公司业绩的迥异,将会导致基民对基金公司不同的取舍,从而导致资源向规模更大的基金公司倾斜。因此,投资者在选择基金产品时,除了对自己的风险收益偏好、资金投资期限等有一个全面的了解外,还要对所投的基金产品进行细致分析,尽可能地选择资产管理规模较大、综合管理能力突出的基金公司产品。 其次,选择适当种类的基金。截至2008年12月12日,银河证券数据中心数据统计显示,股票型基金平均下跌49%,偏股型基金平均下跌48%,指数型基金平均下跌61%,混合型基金平均下跌41%,仅债券型及货币型基金平均业绩呈正收益。券商机构总体认为,2009年对股票型基金总体思路和策略是增持。因此,愿意降低收益换取较低风险的家庭理财负责人应根据家庭节余状况,分阶段逢低陆续介入股票型基金。而券商报告中对债券型基金总体思路和策略是减持,大都认为花无百日红。多家券商报告一致认为,“2009年股市将以震荡式呈现的可能性较大,因此倾向于混合型基金的投资。”集合多家券商机构2009年投资策略报告分析,2009年券商最为看好的10家基金分别是,华夏大盘精选、华夏策略精选、嘉实增长、富国天益价值、华宝兴业多策略增长、上投摩根双息平衡、博时平衡配置、泰达荷银成长、汇添富优势精选、华夏回报。 家庭理财负责人在购买主动型基金之外还可适量配置一些被动投资的指数基金。经济危机中,“危”和“机”总是相伴相生的,A股从6000点跌到2000点下方,而长期来看中国经济在短暂调整后仍是长期上行的。因此,对长期投资而言,现在买入指数基金不失为抄底良机。 另外,低风险的货币基金和债券基金仍可少量购买,作为工薪家庭急需现金时的有力补充。货币基金流动性高、费率低,分化不太明显,但收益率预期较低;债券基金流动性和费率均较好,而基金分化较明显,需要谨慎选择。 基金种类众多,家庭理财负责人购买基金时应根据自己的风险承受状况,将资金投放在风险回报各自相异的基金产品中来分摊风险。在基金组合投资方面,建议投资者保持谨慎为主,适度灵活的投资思路,根据市场环境的变化适时进行必要调整。 (3)购买股票。2008年,我国政府为了应对全球经济危机,采取宽松的货币政策和财政政策刺激经济。预计今年将是经济逐步走出低谷、进而复苏的关键年。由于时间、精力、相关专业知识及资金等方面的限制,工薪阶层一般不宜直接进行实业投资。同时在金融投资上,建议最好不要涉及高风险的期货、股票等投资,但是股市经过一年多的深幅调整,已经进入长期投资价值区域。因而工薪家庭少量购买经济优先权的股票也将是明智的选择。从逆向思维的角度来看,风险总在万众瞩目时,机会总在无人问津处。 因此,工薪家庭在进行投资增值活动时,应综合考虑家庭自身的具体情况,保证家庭财务状况安全,将理财产品、基金、股票合理配置,达到既分摊风险、又确保较高收益的目的。换言之,工薪家庭既可以进行稳健的投资,又可以进行均衡略偏积极的理财投资活动。 美国麻省理工学院经济学家莱斯特・梭罗说:“懂得用知识的人最富有”。家庭理财是个“长征”,中小城市工薪家庭要使家庭理财过程更有成效,家庭理财负责人必须自发自主地提升财富管理方面的知识,不断检视家庭的财务状况,并通过多种渠道获得理财最新资讯,学会利用理财软件等。长此以往,我们有理由相信,中小城市工薪家庭会将有限的收入合理配置,合理控制消费、积极投资增值,提高生活质量。 家庭理财论文:家庭理财新趋势 中国加入世贸,是百姓经济生活中的一件大事,其影响的层面十分广泛。中国已成为世贸组织的一员,就要按承诺开放银行、保险和电信业,并降低关税,开放专业服务和零售市场。这些方面的逐步开放,一方面势必刺激一直由国家垄断的金融业进行全面改革,提高市场竞争力;另一方面金融业引进外资机构,必将带来国外先进的理财新观念、新方式,给家庭理财带来新思路、新途径。而目前家庭理财存在的筹资渠道少、投资品种较单调等问题,加入世贸后会有什么改变呢?据分析,家庭在理财方面至少可得到几个方面的实惠,并成为一种投资与消费趋势: 信用消费将大大普及 中国将逐步开放人民币业务。在今后两年,允许外资银行与中国企业进行本地人民币业务,在入关5年后,将允许外资银行经营人民币零售业务。一旦外资银行被允许经营人民币零售业务,极有可能将国外一整套发达的信用等级考核制度引入国内,推进信用卡应用领域的扩大,使国内消费者和国外消费者一样,在购买商品和享受各类服务时,基本上做到先消费后付款。不过,目前广大消费者的观念还未有太大的改变。“无债一身轻"仍是广大老百姓的传统观念。当外资银行推广信用消费时,它所产生的影响可能带动更大层面上的消费者。 银行及非银行金融机构 投资顾问的功能将加强 引进外资银行及外资证券后的金融市场,必将刺激国内代客理财业务的蓬勃发展。外资金融机构大多设立专门的“代客理财"部门,针对不同的客户需求,开发出各类投资、融资工具,使客户得到全方位、周到的金融服务。私人理财服务在国外已有300多年的历史,管理经验已有丰厚的积累。国内金融机构在与外资竞争的过程中,也会不断提高服务意识,开发出高效的金融产品,为客户理财当好“智多星",使家庭有限资金获得最大的效用。目前,有商业银行开发了代客理财的业务,而其中更多的只是组合储蓄,这势必使之难以获得增值回报。今后,代客理财业务将包括外汇交易、证券、期货管理、房地产投资组合管理、以及税务安排等,客户将借助银行的技术设备、庞大的网络及高素质人才为自己理财服务。当然,交付服务交易费也是必需的。 投资品种将真正做到多元化 加入世贸后,中国将允许外国金融公司在基金管理企业中的持股达到33%,三年后增至49%。外国股票包销商可在合资承销公司中占33%股份。允许国外证券商参与基金管理业之后,基金品种将逐步增多,开放式基金的优点将逐步显现出来,逐步替代目前的封闭式基金,成为基金投资的主流品种。家庭选择这些基金进行投资,可降低风险,带来较好的回报。 中国将在今后5年内,逐步扩展外资保险机构的业务范围。中国同意外资可在中外合资的寿险公司中拥有50%的所有权。中国公民投保外国保险公司也将成为一项新的内容。从试点地区来看,其势头也是较猛的。 保险业在我国开展的时间并不长,逐步开放寿险市场,允许外资在中外合资的寿险公司中拥有50%的所有权,将会给很较脆弱的寿险市场带来极大的冲击和震撼。无疑,发达国家科学的精算体制、“以人为本”的服务理念加之完善的售前售后服务,与目前国内的保险同业相比具有较大的优势。这对消费者的选择来说则是有益的。“雇主险”、“员工险”、“养老金计划"等寿险品种在国内或是尚未真正开发。加入世贸后,这些险种必将引入国内市场,它极有可能成为家庭新的投资选择。 家庭理财论文:家庭理财与国内投资渠道分析 摘 要: 如今的人们需要更多的投资渠道来满足期望的回报,才能维持正常的生活水平,抵御通货膨胀。在众多的投资渠道中,投资者将面临哪些选择,这些渠道各有什么特点,本文将一一介绍。 关键词: 家庭理财 投资渠道 资产分配 随着我国居民收入和生活水平的提高,以及通货膨胀率的提高,越来越多的人开始关注理财,并希望自己的钱能被更好地利用,甚至产出更好的效益。传统式的理财观念,例如铁饭碗、死工资、完全依赖银行储蓄等类似观念已经不能够很好地适应中国高速发展的经济和每年加速的通货膨胀率。人们根深蒂固的理财观念在改变,越来越多的人开始了解并接受新的行之有效的理财方法。因此我根据社会的现状,对什么是理财,目前国内主要投资渠道,以及合理家庭资产分配比例进行分析。 一、什么是理财 理财是为了实现个人全部财务目标而制定和实施的协调一致的总体规划,有以下三个关键词。 1.全部财务目标 普通老百姓对于理财的观念,往往认为“理财首先要有财可理”,而这个财则是手边节余出来的钱,因此很多人会认为理财要等到“有钱”的时候才理财,结果却使得自己的经济更加混乱。 其实,理财不但是指以上部分,而且包括个人及家庭的资金流入与流出,就是不但能够合理规划出自己的生活所需、风险管控,而且要把多余的资产作合理的投资,保值增值。 以上家庭的所有与经济相关的财务目标,统称为全部财务目标。 2.协调一致 当个人在进行理财时,一定要将各个财务目标协调一致,切忌“边理边破”,就好像当个人在完成储蓄目标的时候,却有着没有计划的消费习惯一样,只会在储蓄了一段时间后,发现根本没有攒到钱。 3.总体规划 如果有了家庭的全部财务目标,并且希望协调一致的时候,我们就需要从总体的规划着手,统一管理家庭财务,尽量避免不必要的浪费,规避各种风险对理财的冲击,达成理财目标。 二、理财包含的范围 1.赚钱―收入 理财首先要有“财”可理,就像我们家庭的蓄水池,让池中的水源源不断地变多,我们往往通过工资收入、理财收入等实现。 2.用钱―支出 支出在任何家庭的理财中都必不可少,就像家庭的蓄水池中总要有水流出一样,往往最为常见的就是日常生活支出、家庭意外支出、理财支出等。 3.存钱―资产 如何让家庭资产的蓄水池中的水保存完好,一个简单必要的方法就是存钱。这里的资产包括我们家庭的紧急预备金、投资和置产。 4.借钱―负债 用明天的钱办今天的事儿、用别人的钱办自己的事儿,在很多年轻人看来都已经习以为常了,最常见的有:消费负债――信用卡,自用资产负债――车贷、房贷,投资负债――融资融券保证金,发挥财务杠杆的借钱投资。 5.省钱―节税 合理合法地减少不必要的税务支出,也是减少浪费的好习惯,目前常见的有:所得税节税规划、财产税节税规划、财产移转节税规划(该项目前境外较多)。 6.护钱―保险与信托 所有的概念明晰后,我们就需要保护好我们的家庭财务蓄水池了,也就是我们的钱,通常可以通过这些来被保护:人寿保险――寿险、医疗险、意外险、失能险,产物保险――火险、责任险;信托。 三、目前国内主要投资渠道分析 1.银行存款 指机构和个人将资金存放于金融机构,金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前,国内存款利率是由人行规定的,金融机构无权根据市场情况进行调整。 下图为中国人民银行自1990年至2008年间12次调息变化整理: 银行存款作为中国老百姓的主要投资渠道之一,最大优势在于流动性好,且风险较低;而同时让广大储户最不满意的是回报率较低,不能抵御通货膨胀。 2.债券 指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的,并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 债券最大的优势就在于安全性好,收益比银行存款高,并且流动性强;而债券的劣势也十分突出――灵活性差。 影响债券收益的因素: 债券的利率:债券利率越高,债券收益也越高;反之,收益下降。 债券的期限:还本期限越长,票面利息率越高。 市场利率:市场利率上升,债券价格下跌;市场利率下降,债券价上升。 通货膨胀率:通货膨胀升高,债券的实际收益率降低;反之,实际收益率上升。 3.股票 是股份有限公司公开发行的,用以证明投资者的股东身份和权益,并据此获得股息和红利的有价证券。 很多股民都尝到过“几多欢喜几多愁”的滋味,2008年的股票市场使众多中国股民坐了一回过山车,股票投资渠道的问题暴露无疑:收益不确定不保底、风险性较高、对投资者的要求高等;然而事物总是具有两面性的,股票投资由于其流动性高,投资回报率高、可以抵御通货膨胀等优势,还是成为了一种众人追捧的投资渠道。 4.投资基金 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管、基金管理人管理和运用,从事股票、债券等金融工具的投资,以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。 封闭型基金与开放型基金的主要区别 相比股票而言,一些稍微保守点的投资者会选择投资基金。基金投资由于其专业化管理,能分散投资风险,获得规模效益,降低投资成本等优势,稳稳占据了投资市场的一角;当然降低风险的同时收益比股票也降低不少。 5.保险产品 保险产品主要包含储蓄型的保险产品(传统非分红产品)、分红类保险产品、投资连结产品。 保障型保险产品是指人们为了应付无法预测的意外事故,采取由投保人向保险公司交纳保费,保险公司在人们蒙受损失时给予赔偿的一种经济补偿制度。 分红型和投资连结产品除了具备以上特点外,以一定的收益性满足客户的资产增值要求。 上图为一个普通家庭的资产分配比例图,金字塔自下向上投资渠道不同,收益越来越高,同时,高的收益也伴随着高的风险。 在保本型的投资渠道中,一个家庭中应该有45%的家庭资产是用来购买传统保障型保险和银行存款,这里的银行存款为应急预备金,通常为个人家庭每月开支的6倍,也就是家庭半年的生活费。 在收入型的投资渠道中,家庭收入的30%用来购买投资型保险和基金,确保收益和风险都相对低一点,却有稳定的升值空间。 在成长型投资渠道中,房地产、股票为高投入或高风险的投资渠道,应该用家庭年收入的20%来作合理配比。 在投机型的投资渠道中,不应超过家庭年收入的5%为宜,主要投资渠道有期货、等。 以上的理财金字塔仅为普通家庭投资分配,对于冒险型的投资人和极其保守型的投资人来讲并不一定适用。 总之,理财的原则就是根据不同的投资人群设定不同的投资目标,使其达到资产保值增值的最大原则。 四、结语 如今我国国内的投资渠道虽然仍没有西方先进的金融市场中的种类齐全,但是对于以家庭理财为目的的人群来讲是足够的。在这些家庭理财的投资渠道当中,每个家庭应该根据不同的收入、支出、目标利润等情况作出不同的规划,对每种投资工具有一个必要的了解,才能够更好地进行家庭理财。所以对于相关知识的了解甚至更深入的学习是必不可少的。我希望本文能够给读者带来一定的引导和帮助。在本文中,针对投资工具和渠道的讲解部分较多,但关于不同工具的详细优缺点和适合哪种类型的投资人只是稍作分析。所以,这也将是未来的一个研究领域,有待相关学者完善。 家庭理财论文:家庭理财教育对大学生消费的影响研究 一、引言 随着大学生人数的不断增加。大学生已成为现代社会消费的主体之一,影响着当前的社会消费总量和消费结构,而且还会在一定程度上影响我国未来的消费模式。同时,大学生又是一个特殊的消费群体,他们正处在人生观形成和个体社会化的重要年龄阶段,一方面,大学生有着旺盛的消费需求,乐于接受各种新的消费观念。另一方面,大学生的经济尚未独立,消费受到一定程度的限制。消费观念的超前和消费能力的滞后,对大学生的消费行为都会产生重要的影响。而消费观念的正确与否将直接影响他们现在的消费导向以及以后他们在社会上的消费能力。因此,培养大学生科学合理的消费观,正确引导青年一代乃至整个社会的消费趋势,无疑具有重要的理论价值和现实意义。 本课题组在众多影响当代大学生消费行为的因素里进行筛选,认为其中比较重要的因素是家庭理财教育。这主要是由于大学生和社会接触较少,其发生消费行为时的理财观念大多来自于家庭。另外,由于大学生尚没有独立的经济能力,绝大部分支出都来源于家庭资助,其消费行为会受到其家庭理财观念的影响。在对家庭理财教育和大学生消费行为的关系进行研究时,本课题组以调查问卷的形式展开研究。问卷调查范围包括徐州市四所高校,接受调查学生共计1200名,回收有效问卷1099份。通过对有效问卷的数据进行整理,在对大学生消费行为现状分析的基础上,对家庭理财教育与大学生消费行为的关系进行了研究。并在此基础上提出了关于如何加强家庭理财教育,从而更好地引导大学生消费行为的建议。本文所研究的大学生消费是指除学费、住宿费、书杂费等之外的生活花费。 二、大学生消费现状 (一) 大学生消费总体上趋于理性其一,大学生的月平均消费水平较为合理。大学生月平均消费水平调查结果见表1。从表一可以看出,约27%的大学生月生活费为500元左右,约57%的大学生月生活费为800元左右,消费水平在1000元以上的大学生仅占6%。也就是说,大学生的消费水平主要在500到800元这个区间。而当前徐州市城镇居民人均每月生活性消费支出基本是在500-1000元。由此可见,大学生每月的消费总额还是比较合理的,和当地整体消费水平较为一致。 其二,大学生的主流消费观念是理性的。根据调查问卷上的题目“你个人的消费理论是?”,46%的大学生表示能省则省,不会把钱浪费在一些不必要的支出上,不会进行攀比性消费或冲动性消费。在“在你选购商品时,你比较注重商品的哪些方面”一题的选择上。85%的同学选择了质量和价格。可见,大部分大学生的消费行为属于求实性消费,讲求实际、理性消费仍是当前大学生主要的消费观念。并且39%的大学生表示会在每月初或者每学期初做好消费计划,并且在消费过程中严格执行,尽量避免计划外支出。80%以上的大学生想过要做兼职工,除了想减轻家庭负担和积累社会经验外,很多学生是希望花费自己劳动得来的报酬,在学会珍惜劳动成果的理念上进行消费。 其三,大学生的消费结构呈现多元化。根据问卷调查结果大学生消费结构如图1所示。从图1中可以看出大学生的消费主要集中为伙食费和日常必需品开支、娱乐消费、人情消费和发展消费四大块。伙食费和日常必需品开支在整个消费体系占的比重是50.6%,是当前大学生消费的主要支出,这表明大学生的消费有一半是用来维持必须性支出。娱乐性消费占24.2%,根据问卷的调查,主要集中在KTV、旅游、上网等相对健康的生活娱乐上,消费奢侈品、出入高档消费场所等的不良消费行为还是很少的。人情消费比重占到12.5%,说明大学生开始注重自身价值,并希望得到他人的尊重,这种消费支出需要合理引导。另外,随着近几年就业压力的增大,越来越多的大学生会在自己的消费总额中加大发展消费的份额,如购买考研、考公务员的书籍以及参加相关技能培训班。可见,从消费结构来看,当代大学生不再仅仅追求吃饱穿暖。由于大学生已接受了十几年的正规学校教育,加强了他们对精神和内心情感的追求,所以存在高层次的尊重需求和自我实现需求,这也表示在物质生活水平提高下的精神文明的进步。 (二) 大学生消费中存在的不良现象其一,部分大学生的消费缺乏科学规划性。根据调查结果显示,近30%的大学生不会制订每月的详细开销计划,另外近30%的大学生会对其开支做规划,但在具体执行过程中往往力度不够。两者均未能最大限度地发挥自己有限消费资金的使用效率。也就是说,从大学生的整体消费水平来看,大部分学生还是属于合理消费的。但是从具体的消费结构来分析,存在着消费缺乏科学规划的现象。在调查中,“你发现周围的某个同学拥有一个类似你所拥有的东西,但比你的更好一些。你会怎么做”一题,选择“买个更好的”、“适时把自己的换掉”两个选项的比率和达到31.6%。这说明部分大学生消费没有合理的规划性,而具有从众性和攀比性。 其二,大学生网络消费过高。大学生比较容易接受新鲜事物,网络消费也可以进一步提升大学生的自我认识、自我发现能力。而且网络中平等氛围,使很多大学生脱离现实社会的制约。但是网络中的虚拟产品大大增加了大学生的费用支出。虚拟产品是指QQ、网络游戏、虚拟社区的虚拟货币和物品。根据调查显示,在网络虚拟交易平台交易过虚拟货币和财产的大学生占82.3%,其中有49.8%的同学交易金额超过300元,25.3%的同学交易金额超过700元,7.2%的同学高达1000元。在虚拟财产近300亿的年消费总量里,大学生的消费占11.2%。大学生适量消费一些虚拟物品(如充Q币、买件虚拟衣服),娱乐一下身心,这无可厚非。但是,有相当一部分的大学生沉迷于网络游戏,不仅浪费了自己的时间和金钱,还荒废了学业影响了身体健康。 其三,人际交往消费比重趋高。这里的人际交往消费包括人情费和恋爱费。大学生正处在迅速走向成熟,而又未真正成熟的阶段。在这种自我发展的过程中,很多学生担心处理不好人际关系,会影响工作和学习,所以请客吃饭、请人唱歌、给他人过生日等现象在大学校园里越来越多。根据调查显示,有34%的大学生平均每个月请客在一次或以上,绝大部分学生一个学期要请客一次或以上。另外,手机作为交往中的重要手段,其相关消费也越来越高。在拥有手机的大学生中,每月的通讯费用在50元左右的占47.8%,还有近20%的学生通讯费用高达一百元以上。调查结果显示,近30%的大学生承认自己的最主要的消费方式是恋爱消费。平时约会、过情人节、过生日等都是一笔不小的开支,并且恋爱消费也随着社会的发展而进一步增高。在恋爱的男女生中,男生恋爱费用的支出更高一些。 三、家庭理财教育对大学生消费的影响 问卷数据显示,35.4%的家长对自己的子女实行过比较系统的专业的理财教育,48.2%的家长无意识地非专业地培养子女的理财意识,16.4%家长是完全不关心、不注意子女的理财和消费。 (一) 专业的家庭理财教育对应于科学的、理性的大学生消费以“对子女进行过比较系统的专业的理财教育”为筛选对象,结果发现,在这种有意识的培养下,对应的大学生消费具有明显的规划性。这部分大学生在学期初或者月初都会对自己将要发生的消费进行比较全面的估计,然后根据所拥有的资金做好消费的安排,确保自己的消费能得到应有的效果,如果出现超支的现象,他们一般都会争取下个学期或下个月补回超支金额。这部分学生的家长一般通过学期初或者月初定量给出生活费,除非特殊情况,否则不会追加金额。而且,平时也非常注意与子女进行沟通,了解子女的具体生活情况,对子女进行理财教育。在这35.4%的大学生中,有不理智消费经历的仅占1.5%,并且属于情绪不好的时候发泄性消费。追求消费时尚名牌的大学生占18.6%,这部分大学生往往属于家庭经济能力较好月均生活费整体较高的情况。消费虚拟物品的大学生占25.8%,但是消费金额超过100元的只有2.2%。 (二) 非专业的理财教育对应于大学生有其合理性、但并非科学的消费这类大学生在消费之前也有自己的消费计划,有相关的预算,但是缺乏计划的执行力。即,他们在学期初或者月初也会大致考虑自己的消费支出,然后安排消费资金。但是他们欠缺一种将计划执行到底的魄力,所以常常会出现不理智的消费。在问卷调查中的这一道题“你发现周围的某个同学拥有一个类似你所拥有的东西,但比你的更好一些,你会怎么做”“买个更好的”、“适时把自己的换掉”两个选项的选择比率合计31.6%的同学里,有27.4%属于这部分大学生。而且,当他们的消费出现超支的状况时,他们只会向家长追加消费资金。这类大学生消费习惯的形成也是和家长的理财教育是密切相关的。因为这类家长平时在进行理财教育时比较模糊,对子女的要求也比较宽松,往往是“有追必应”,甚至有些家长自己的消费习惯也如此。因此,形成了某部分大学生的不良消费习惯。 (三) 放弃式的理财教育是造成大学生不良消费的重要根源在我们的调查中,16.4%的大学生是几乎没有接受任何家庭理财教育的。其主要表现为家长对子女的任何消费要求只要有能力满足都100%满足,而且家长在支付子女生活费时,基本上都是一次性给孩子一笔钱,等孩子用完了再给,平时也不怎么注意与孩子进行沟通,更罔顾进行理财教育了。因此。这部分大学生几乎囊括了所有的不良消费行为:71.2%的大学生消费是处于完全无计划状态,76.5%的大学生消费属于攀比性消费,83.9%的大学生消费虚拟物品的金额超过自己月消费金额的50%(主要集中在游戏消费)。综上所述,放弃式的理财教育是造成大学生不良消费的重要根源。 四、引导大学生健康消费的建议 (一) 父母要提高对子女理财教育的重视程度,加强对子女的理财教育父母作为孩子的领路人,对孩子的理财教育有着不可推卸的责任和义务。所以,父母在对孩子进行家庭教育的时候,应提高对子女理财教育的重视程度,更系统、更有目的地引导孩子的理财之路。父母可以通过加强与孩子的沟通程度,多了解孩子的实际需要,有计划地支付孩子的生活费和帮助其做好消费计划,并给予孩子具有建设性的消费建议。同时,父母还可以通过用正确的、积极的消费观念去影响孩子的消费思想,树立正确的消费观,从而引导其进行正确的消费行为。 (二) 父母在对孩子进行理财教育时要有原则,不可溺爱许多父母是重视孩子的理财教育的,但是在教育的时候老是狠不下心,只要一听到孩子的钱用完了,马上就担心孩子受委屈,立刻就打一笔钱过去。长此以往,就使得孩子形成了一种依赖性的消费习惯。所以,父母对待孩子钱用完的情况,应该先了解孩子的钱的去向,如果是因为不良消费用完的,在汇钱的时候应该只支付其基本的生活费,并对其进行严厉的批评,而不是一味满足他的消费需求。 (三) 父母要树立良好的消费榜样,影响子女的消费行为榜样的力量是无穷的。父母在自己的日常生活中应该注意形成科学的消费习惯,对家庭资金的用度要有计划性,一切从家庭实际出发,千万不要盲目追求时尚名牌,以在孩子的心目中塑造良好的消费形象。 (四) 父母可以通过各种方式令孩子知道赚钱的艰辛,从而影响子女的消费行为“隔岸观火”和“亲临其境”的教育效果是不同的。有时家长对子女教育得再多,也比不上让孩子亲身经历一番辛苦。所以父母可以在孩子假期的时候,安排他们去打假期工,让他们在实实在在的工作中体会赚钱的艰辛,提高他们以后的科学消费意识。试想一下,如果让一个沉迷于网络游戏的大学生在夏天35度以上的室外环境下派200份报纸以换取30元的报酬,他就会意识到金钱来之不易,从而对钱的花费会有所计划。 随着大学生的数量越来越多,其消费总量也就越来越大,所以对社会的消费影响也就越来越明显。而且,大学生作为我国社会的重要骨干力量,他们的理财行为也就深深地影响着我国将来的发展,影响着和谐社会的建设。家庭理财教育作为引导大学生健康消费的根本方式,应该得到高度的重视。而家长作为这个方式的主要实施者,应该负起相应的责任,从而促进大学生的健康消费。 家庭理财论文:家庭理财中如何制定与执行家庭收支预算 一、什么是家庭收支预算 一般地说,家庭收支预算包括年度收支总预算和月度收支预算。 按照“量入为出”的原则,制定年度收支总预算首先要明确家庭在未来一年要进行多少储蓄和储备,这样一方面达到家庭资产按计划增长的目的,同时还要防备未来的各种不时之需。例如来自医疗方面的支出,是很难事先预见的,目前很多家庭还未享受到完善的医疗保险与保障,在预算中安排一定的资金留作储备就更显得意义重要了。在此基础上,对于一年的总体支出情况作出安排。 在制定年度预算的基础上,将预算分解到每个月,定出每个月收支的项目及大概数额,即月度收支预算。 平时应按照预算来安排家庭支出总额,并且每隔一段时间总结一下预算执行情况。 (一)制定家庭年度收支总预算 公式为:年度消费预算支出=年度总收入-年度储蓄计划-定期定额固定支出。 定期定额固定支出指的是一些固定的支出项目。例如有按揭贷款的家庭,每月要固定支付本息。在制定年度消费支出预算时,要将这些固定支付的部分预先扣除。进而将预算支出平均到每个月,每月如有超支,应检讨超支的原因,并在下一阶段注意按照预算执行,尽量将以前月度的超支在以后月度消化掉。这样,每月能够留有一部分进行积累,防止寅吃卯粮、竭泽而渔,而是留有余地,防止出现“月光”的情况。 (二)制定家庭月度消费支出预算 制定每月消费收支的具体预算,内容包括: 1、预算收入项目 收入比较容易估计。例如,家庭成员的薪金,可以预计到的年终奖、租金收入、股票的股息等。 2、预算支出项目 制定月度预算支出项目主要解决的问题是“买什么”。应确定每月消费支出的轻重缓急,就要从生存、发展、享受的需求来对支出分类,从而确定买什么物品。总的原则是不突破月度的消费预算,从而做到量入为出、略有结余。当微薄的家庭收入还不足以供你来享受时,就必须首先保障基本生存需要,随着收入的增加,再扩大第二、三类支出的比例。 另外,制定消费支出预算时还应考虑的问题有: (1)“何时买” 要掌握好购置物品的最佳时机。任何商品都有其生命周期,商品的款式和质量都在不断发展,因此,应掌握商品发展的一些规律。一般来说,一种新的耐用消费品的生产和销售往往要经历三个阶段:即开拓期、成长期、维持期。一般地,开拓期和成长期的价格较高,在维持期阶段市场容量已接近或达到饱和,产品质量进一步完善,成本和价格有所降低。因此,维持期为商品购买的最佳阶段。 例如在彩屏手机刚上市时,每款要2000~3000元,如果在这时需要购买,可以考虑购买质量比较成熟的普屏手机,如700~800元左右的。一方面其质量已较为稳定,不容易出现质量问题,另一方面能节约1000~2000元左右,等到两年以后再进行更新换代时,彩屏手机的价格也已经降到了1000元左右。这样,既不影响手机的使用需求,又可以1700~1800元的支出带来买彩屏手机花3000~4000元才能获得的效用(因为彩屏手机两年以后也存在更新的问题)。 (2)“何地买” 一般的常识是,土特产在原产地购买,不仅价格低廉,而且货真价实;进口货在沿海地区购买,往往比内地花费要少,即使在同一个地方购买商品,也要货比三家,做到尽量节约支出。 把“何时买”与“何地买”的问题回答清楚以后,就能更好的解决每个月“买什么”的问题,从而合理地进行消费支出预算的编制。 二、如何进行预算与实际的差异分析 每月按照预算科目记账,可以得出实际的收入、费用支出、资本支出与储蓄的实际数,从而可以将实际数与预算金额进行对比。根据差额的情况分析原因,不断检讨改进,从而使预算数与实际支出数尽量相符,避免经常出现实际消费支出和预算的较大差异。差异分析应注意的要点如下: (一)总额差异的重要性大于细目差异 若实际支出总额与预算总额差异不大,但有些科目预算高估,有些科目预算低估的话,在持续两三个月以后,应根据实际支出修正个别科目预算。 (二)要订出可接受差异的上限 若总额支出超过预算一定比例,应挑出实际支出 家庭理财论文:金融危机时期的家庭理财 摘要金融危机下,如何进行家庭理财,如何在危机中求得生存,更好的生活,是平民百姓最为关心的问题。阐述在金融危机时期个人理财(家庭理财)的现状与方式方法。 关键词金融危机;家庭;理财 1大众阶层家庭理财的主要方式及现状 1.1大众阶层家庭以往的主要理财方式 主要有四种:①储蓄,即将钱存入银行获得利息。它是计划经济下中国大众家庭的最普遍理财方式,进入市场经济后,这一理财方式依然占据主导地位。尤其是在金融危机的影响下,储蓄理财还会占据主导地位。②股票,即享有股份的凭证。受金融危机影响,有人在夹缝中获利,但大多数股民被套牢。③国债,即国家的债务凭证,主要用于平衡财政预算、支持国家重点建设、为国家大型项目筹集中长期建设资。其利息一般都会高于同期储蓄利率。④保险。从保险类别的重要程度上依次为寿险、意外险、健康险。这三大类险种中实际包含了五类具体的险种(寿险、意外险、住院医疗费用报销、重大疾病、住院医疗津贴)。 除上述四种主要理财方式外,个别百姓理财方式还有黄金、炒汇、企业债券、和个人委托贷款等。 1.2大众阶层的家庭理财现状 月收入为3000~5000元的家庭在城市中较为普遍,由于2008年金融风暴的影响,使中国的许多家庭个人持有的房产、股票、基金等资产大大缩水。通过对100户个人月收入为3000~5000的家庭在2008年~2009年的理财现状和规划进行调查,他们的理财方式主要集中在银行(包括存款与银行理财),股票,债券基金,房产以及黄金上。储蓄为首选,还有银行理财产品。炒股排在第二位。房产投资很看好,但对于家庭来说,房产投资能力有限。也有一些家庭进行了黄金投资,但大部分家庭是为了收藏。 对于单亲家庭来说,其理财现状主要注重个人的五险一金,因孩子的各项费用都依赖于家长一人的收入,其个人投资理财的风险也大了很多。所以,单亲家庭理财多以储蓄为主。首先保证有一定的银行存款,一部分钱用于保险,个别的家庭也投资基金。 对于新生的丁克家庭来说,他们大多由于不用奉养父母和抚养孩子,自己有五险一金,生活也比较节俭,所以,有余钱及一些额外收入用于投资理财。如定期存款占比重最多,其次为债券、保险,资金富裕的也投资房产。但对于风险大的投资不涉足。 2对大众家庭理财的建议与分析 2.1年收入低于12万的家庭理财 建议采取“储蓄+保险(+债券或基金定投)”的方式。在金融危机中,可以采取储蓄、保险、债券、基金定投的方式,对自身风险承受能力有个理性的定位。首先,储蓄三年内需要用的资金,存期半年期到三年期不等;其次,根据个人或家庭的短、中、长期理财目标,将家庭三分之一的资金购买子女教育保险、意外保险和医疗保险,将一部分风险转移给保险公司,但建议保险费不要超过家庭年收入的10%;再次,要保持良好的心态,克服自己的贪婪和恐惧心理,可采取每月基金定投方式,作为小孩的生育基金,并购买一定的国债,坚持较长的投资期限;最后要留足家庭应急备用金,留足6个月到1年的生活费,防止家庭成员减薪、失业等对家庭造成的影响,保持资产的流动性。 对于处于国际金融危机中的工薪阶层,应降低理财预期收益率,以低风险理财产品为主,保存实力,迎接下一个景气周期的到来。同时,在家庭理财中,夫妻双方应当互相讨论消费和投资中需要考虑的因素和困难,确定家庭财务目标,谁比较细心谨慎,就由他来负责生活日常支出的管理;谁思维活跃,投资的工作就由他来打理。在当前投资高风险时代,对于收入低、生存压力大的中低收入家庭来说,保单、存折、房产证、学位证、结婚证是人生全部的财富生活的关键, 金融危机期中,要控制好家庭支出,节约“小钱”,如注销多余的信用卡、网上购物等,才能更好地理好财。 2.2对于年收入在12~20万元的家庭理财 建议采取“储蓄+保险+债券+债券基金(或股票)”的方式。指数基金教父伯格在其著作《伯格谈共同基金》中曾经指出:如果你想找到一条简单的资产配置原则,下面的原则可能有用:你全部的投资组合中,债券比例应该大致与你的年龄相同,其余资金应该投资股票。如果你30岁,你应该维持70%的股票比例、30%的债券比例,到了50岁,你的投资组合的分配应该是50:50。面对股市的大幅震荡,寻求避险的资金也开始投入资金“避风港”:债券基金。对于有一定风险承受能力的人,建议可以适当买一些国债、保本型基金和信贷类、票据类理财产品。 2.3年收入高于20万的家庭理财 建议采用多种理财产品组合。以年收入约25万元左右、家庭资产无负债、购买了基本的人身和大病险、养育下一代的家庭来说,可将以后的家庭收人结余购买比较稳健的投资产品。首选基金和银行理财产品,例如债券型基金,或者保证收益型的银行理财产品。在购买债券型基金和保证收益型的银行理财产品的具体比例上,要兼顾资金的收益性和流动性,对未来几年都不用的钱可以更多考虑购买期限在12个月以上的保证收益型银行理财产品。除此之外,其他资金放在波动性较小的债券基金里比较合适。为控制风险,适当地买入一些股票型基金既是风险防范的需要,又是满足未来换房换车、子女教育、养老等长期资金需求的重要手段,但是购买的比例以不超过总投资资产的三成为宜。同时,为保障家庭在未来都有充足的现金流,购买足够的保险也很重要。对于收入丰厚,确实有闲钱的家庭,可购买一些股票,但不要轻易买没有投资价值的股票。因为不管在市场繁荣的时候还是金融危机爆发的时候,投资一定要满足“价格符合价值”的基本理论。分散投资,量入为出,是家庭理财的关键。 总之,投机和投资的差别就在于有没有风险防范措施,有则曰投资,无则为投机。在金融危机的大环境下,只要选择适合自己的投资理财方式,精选理财品种,搞好资产配置组合,就能得到良好的收益和回报。金融危机时期的家庭理财,可用三分之一的钱储蓄,分为半年到3年期不等,以备急需;三分之一买国债、保险和基金定投,保险应以“家庭支柱优先”的原则,避免买“人情险”、“跟风买保险”;三分之一涉足股票、房产、外汇等,有闲钱还可买点或搞收藏。但心态尤为关键。各种理财办法无法包罗万象,因而难免存在偏颇。因此,大众家庭要具体问题具体分析,不能生搬硬套。 家庭理财论文:京城退休职工家庭理财现状及规划 退休职工家庭在京城占有相当大的比重,而且也拥有着庞大的资金实力。其一,年龄上,这一人群应为中老年人(通常的退休年龄是女55岁,男60岁),在人生这个阶段子女已无需照顾,反受其供养,家庭上没有什么负担;其二,这一人群的节俭观念、储蓄观念十分强烈,在退休时一般已拥有较高的资产积累,且日常开销多是收大于支。同样由此两点,这类家庭对于投资理财多呈谨慎、保守的态度,面对高风险的理财产品,往往不愿涉足。所以资产的安全性最被看重,当然收益性也很重要,这两点最受关注,而对于流动性的重视程度不高。 理财现状 了解了这一人群的年龄构成、理财投资的风险偏好后,再来看一下目前的理财现状。笔者发现绝大多数的退休职工家庭都很看重国债,把国债作为一个最主要的理财手段,投注了大量的资金。然后是定期存款、各类的基金、银行代销的商业保险、活期存款等。当然,随着理财产品的日益丰盛,已有一些家庭慢慢将投资理财的眼光转向了股市、外汇、艺术收藏品、房地产、信托、银行推出的本外币理财产品、期货以及实业上;有渠道、有条件的家庭甚至将眼光投向了海外的金融投资理财产品。 理财规划个案 理财分析及建议 首先,对于大多数退休职工家庭来说,我们可以尝试更多的理财品种;其次,应挑选合适、恰当的理财产品去介入。第三,理财目标最好将之具体化,确定化。目标越明确,你的投资组合方案就会越容易制定、越有效果。 客户财务状况: 客户细节信息搜捕:客户投资风格比较灵活,可以接受不同行业的理财产品,愿意并有时间和精力投入到理财产品的研究上;客户在油画市场上有良好的资源,并对该市场有一定了解;客户对黄金投资有兴趣,愿意在这一领域涉足。 客户财务状况分析: 主要优势:高女士家没有负债,资产状况优良,年度收支保持盈余,财产稳健。 主要劣势:定存及国债占投资理财资产的比重过高,导致总资产的收益率相对较低。 客户理财目标的界定: 1、 医疗费用的保障。(每年约1万元)2、 养老费用的保障。(每年约4万元)3、旅游费用的保障。(每年约1.5万元)4、资产的持续增值。(在资产安全及保证前三项目标实现的前提下,收益率建议为8%) 理财建议 1、风险规划:目前高女士及爱人身体健康,有很好的医疗花费报销。但“十一五”中我国的医疗制度必有所改革,将来可能医疗报销的比例会有所下降,所以应未雨绸缪,对医疗费用的支出做出假设。这里假设为每年花销1万元,对应在理财目标中,这里考虑到商业保险中的重疾、意外、医疗险的费率对于年龄偏大的客户来说很高,所以保险的意义不大;另外,高女士的资产中房产和车占有相当比重,是人身及财物的风险,所以建议上车险及家庭财险。 2、 投资规划:高女士家庭总资产为211万元,其中房产、油画、车及其他的资产不便调整,所以可调度的货币资产为106万元,将其作如下分配: 现金和活存:3万元。作为家庭的日常花销和紧急备用金,足矣。一年期和三年期定存:共5万元。这里有些小技巧,存单要分别开,有急用取现时其他单子的利息照算。外币:1万美元。笔者认为人民币对外仍将呈升值的态势,对内由于通货膨胀等因素的考虑,会贬值。从这一点看似乎应将外币转化为人民币资产,但考虑到客户1万美元的占比并不很高,国内的外币理财产品又如雨后春笋,且客户有亲人在国外,或许还有将此外币变成外币资产的可能,所以建议将其存入银行的外币理财产品中。(注:所谓资产是指房产、股票、基金等形式,而不是货币。)国债:20万元。国债目前来看是近于零风险的理财产品,所以在投资配置中应占有一定的比例。另外这也是同时考虑到客户的投资心理、投资偏好及投资习惯。封闭式基金:20万元。封闭式基金的高折价率里孕育着机遇,且风险较小。股票型基金:20万元。股票市场在今年表现应该更精彩,但建议通过投资专家去间接投资这一市场。股债平衡性基金:10万元。与上条相对,相当于在基金中也做一定的投资组合,分散风险。黄金:10万元。黄金作为一种特殊的商品,在任何时期都具有良好的保值功能。目前分析,黄金供小于需,上升态势未变,可以投资。但须注意,如果仅是考虑投资,要严格把握低买高卖,建议先从实物黄金投资开始。油画:10万元。艺术品市场今年将延续去年火爆的局面,艺术品市场里其实也有细分,不同的种类对于个人来说风险有高有低。鉴于高女士的优良的资源优势以及对油画市场的了解,建议加大在这方面的投资。很早之前京城的一些知名画廊就对油画有加价回收的传统,有人做过调查,去年油画的平均涨幅超过了20%,艺术收藏品市场的兴旺可见一斑。 从上述规划可以看出,高女士可以轻松实现各项理财目标,资产也会持续积累。但须注意,当经济形势、身处的理财环境、家庭情况发生变化时,理财方案要同时进行必要的调整。 家庭理财论文:人民币汇率改变对家庭理财的影响 摘要:人民币汇率改革对各行各业都形成了一定的影响,尤其是给家庭理财的理财格局带来一些变动。作为社会组成单位的家庭拥有更多可以支配的财产。但因住房、医疗、教育制度改革,住房支出、生死病老、子女教育消费已成为家庭必须考虑的事。家庭理财应未雨绸缪,对以后的收入支出进行预测,以避免财务危机的发生。本文介绍了人民币改革的原因,并介绍了人民币汇率改革对投资理财的影响,最后提出了在人民币汇率改革下的投资策略。 关键词:人民币汇率改革、家庭个人理财、理财策策略 一、人民币汇率改革的原因 伴随着经济进入新的景气周期以及外贸的迅猛增长,近两年来我们的外汇储备正以前所未有的速度的大幅飙升,截止06年底我国的外汇储备已达到6099亿美元,位居世界第二位,与此同时我国的综合国力以及国际地位也得到了显著的提升。但在取得上述成就的同时,我国也正面临着通货膨胀、经济结构不合理、发展不平衡、人民币汇率等诸多无法回避的棘手难题。相对于其余问题而言解决人民币的汇率问题显得最为关键、也最为明显。因为它不仅直接涉及到国内的各项经济政策,同时也关系到了中国与世界的关系。① (一)人民币汇率改革的背景 众所周知,货币政策是国家经济政策的优秀组成部分,也是实现宏观调控的手段,因此货币政策的变化对于整个经济的影响特别是供求关系的影响力非常的大。②而作为货币政策中的重要组成部分,汇率政策的作用应该发挥应有的作用,这样才能与利率政策一道解决困扰经济持续、快速、健康发展的烦恼。 (二)人民币汇率改革的重要性 长期以来,我国始终毫不动摇的执行着有管理的浮动汇率制度。实践证明,这一制度在过去的十几年内发挥着积极的作用,但随着时间的推移其弊病也在逐渐暴露:1.汇率缺乏弹性保护了落后的企业使得经济增长的水平不高。目前我国的出口仍以低级的加工为主,企业在低汇率的保护下不求上进、缺乏科技创新的意识与动力,长此以往我国经济增长的后劲将会被削弱,国家也不可能保持长期的繁荣并极易引发贸易摩擦。2.由于缺乏灵活的汇率体制,历次宏观调控都付出了巨大的政治成本与经济成本。③以2003年年初为例,此次调控涉及了钢铁、水泥、电解铝、汽车、房地产等诸多重要行业并险些酿成硬着陆,究其原因主要是由于中央采取了紧缩银根、行政干预为主的调控手段,这些方式虽效果明显但却有些残暴,如果今后单纯的重复这种方式的话,那么调控的效果将会大打折扣,地方与中央的博弈也会出现新的变化。综上所述,无论从保持经济增长的角度出发,还是从完善调控手法的方面考虑,改革汇率制度势在必行,而且也只有这样才能更好的发挥货币政策的作用,减少不必要的损失。纵览世界汇率变化的全过程,我们不难发现汇率制度经历了一个金本位制、固定汇率以及浮动汇率的进化过程。这一过程表明,汇率应当是自由浮动的而不应该受到人为的过多干预,所以无论从历史唯物主义、还是从融入世界大家庭、缓和中国与主要发达国家之间矛盾的角度来看,人民汇率改革有其客观的必要性。 (三)人民币汇率改革的影响 2005年7月21日,人民银行宣布,即日起我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。自7月21日19时起,美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币,人民币对美元升值2%,银行间外汇市场美元对人民币的交易价以此为中间价,上下浮动千分之三。人民币汇率不再盯住单一美元,形成更富弹性的人民币汇率形成机制,我国的汇率制度改革迈出了重要的一步。按照人民银行的计划,人民币汇率改革将坚持主动性、可控性和渐进性的原则。此次人民币对美元升值2%,短期来看对国民经济产生的影响是比较温和的。 二、人民币汇率改革对家庭个人理财的影响及分析 人民币小幅升值,对人们的日常生活几乎没有什么直接的影响。升值对老百姓明显的好处就是人民币更“值钱”了,出国旅游、国外留学所需的人民币相应少了些,购买进口商品可能会便宜些,这些都是可以直接看到的好处。人民币升值还使外汇买卖成为个人的另一种投资理财方式,成为居民的另一可能的生财之道。汇率变化会影响消费物价指数的变化,人民币升值将产生一定的通货紧缩的压力,汇率变化会影响资产市场的价格波动,尤其以房地产表现更为明显,房地产价格的波动对市民影响是比较大的。人民币升值使拥有人民币资产的少数富人获得较大好处。④在当前贫富不均比较普遍情况下,升值会助长财产分布趋向更大的不均对收入分配产生负面影响。 (一)人民币汇率改革对家庭外汇投资的影响 人民币的升值意味着美元的相对贬值。人民币升值对美元属中线利空,是对美元持续半年多强势的一次急刹车,预计外汇市场将会继续以人民币升值为原因,做多亚洲货币,同时做空美元。目前,市场预期本次升值仅是人民币升值的第一步,年内有可能继续升值,这会对美元带来持续的抛售压力。欧洲货币的表现相对冷静。7月21日的上扬与其说是因人民币升值而走强,倒不如说是美元下挫的必然结果。因此,人民币升值对欧洲货币属于利好,但这种利好作用,更多的是通过美元走软来实现的。目前人民币汇率调整的直接影响有限,但人民币的潜在影响日益显著。由于人民币已经是影响全球市场的影子货币,汇市将进入一个人民币升值周期的新阶段。⑤投资者需关注两个重点:一是短期内人民币能否再次出其不意地升值,因为2%的升幅远远低于市场预期,如果升值周期预期变成事实,市场将面临新的转机;二是人民币在脱离美元体系后的长期动向,所谓“一篮子货币”会装入哪些货币,这些货币的比例如何,都将是左右市场未来行情的关键因素。 (二)人民币汇率改革对家庭房地产投资的影响 房地产基本上是以人民币计价的,因此人民币升值,房地产的价值自然上升。因此,无论人们是以人民币购买房地产,还是以外币购买房地产,其所持有的房地产都自然升值了。如果外国投资者预期人民币还会升值,那么就可能还有外国资金进入国内房地产市场,吹大房地产泡沫。因此,人民币升值对房地产的升价形成了一定的压力,但不会再引起高速上涨。因为我国的情况与当年日本的情况不同,我国政府已经充分意识到房地产泡沫对金融体系的破坏作用巨大。因此在调整汇率之前就已经考虑到要遏制炒房投机行为,采取了多种措施对房地产市场进行了调控。 (三)人民币汇率改革对家庭股票投资的影响 在股票投资方面,就国内股市而言,汇率改革改变了资产的国际价格以及未来收益,因此将使国内股市产生从短期到中长期的系列变化。我们对汇率改革影响证券市场的评价是积极而正面的,人民币升值属于利好消息,并且这种影响预期将持续下去。人民币升值对企业有不同影响,会吸引场外资金购买受益行业股票,受益行业和不利行业的股票换手必然增加,交易活跃,有利于重聚股市人气。人民币升值预期也将加速qfii的进入,这是利好消息。 (四)人民币汇率改革对家庭债券投资的影响 人民币升值之后,将使央行在一段时期内加息的可能性大幅降低。因此,债券市场上各种债券的价格都将出现不同程度的上涨。第一,人民币升值周期预期吸引外资流入人民币资产。债券类金融资产流动性好、安全性高,且其价格对市场消息和预期较为敏感。因此,人民币升值的预期将吸引投资者将外汇资产置换为人民币资产,待人民币升值后再将人民币资产换为外汇资产以获利。第二,人民币升值有利于减缓国内通胀压力,降低债市升息预期。⑥一方面,人民币升值可能抑制出口、鼓励进口,造成本国部分消费需求转向国外市场;同时,人民币升值后外国对华投资成本增加,国内海外投资成本降低,也会在一定程度上抑制本国的总投资。因此,人民币升值可能抑制总需求的扩张,有利于预防总需求推动的通胀。另一方面,人民币升值可能降低粮食和大宗工业原材料的进口价格,并对国内粮食和原材料价格产生影响,从而有利于抑制成本推动型的通胀。因此,人民币升值对国内物价上涨有一定抑制作用,有利于缓解市场对央行加息的预期,可能会促进固定利率债券走强。 三、家庭个人投资理财的策略 随着经济的发展,作为社会组成单位的家庭将拥有更多可以支配的财产。但因住房、医疗、教育制度改革,住房支出、生死病老、子女教育消费已成为工薪阶层必须考虑的事。家庭理财应未雨绸缪,对以后的收入支出进行预测,以避免财务危机的发生。 (一)家庭个人理财中外汇投资的策略 外汇是指以外币表示的用于国际结算的各种支付手段,即可以直接用于偿还对外债务、实现购买力国际转移的外币资金。按照我国外汇管理的有关规定,外汇主要包括:(1)外国货币,包括纸币和金属铸币,如在我国可自由兑换的外币有:美元、英镑、欧元、日元、港币等五种外币;(2)外币有价证券,包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等;(3)外币支付凭证,包括票据银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;(4)其他外汇资金。外汇投资可以作为一种储蓄的辅助投资,选择国际上较为坚挺的币种兑换后存入银行,也许可以获得较多的机会,如2001年2月19日之前持有美元和港币,就赢得了投资股市b股的先机。合理调整手中的外币资产结构,对外汇存款投资宜选择较短期的产品,适当关注并选择外汇理财产品。⑦(1)、大量抛出外汇完全持有人民币不可取。因为目前我国的外汇政策还实行单向外币管制,美元等外汇换成人民币好办,但人民币换汇却要经过官方审批,投资者应该根据自己的需要去决定是否继续持有美元等外汇资产。如果仅仅是希望通过持有外汇来获取收益的话,建议结汇;如果在不久的将来要出国旅行,或者有子女要出国留学、工作的话,就没有必要将手头的外汇结算干净,因为结算后如若再次买入美元,中间会产生手续费,其数额是很高的,不一定会低于2%。留用的部分可以通过个人外汇买卖或银行发售的外汇理财产品来保值增值。目前不少外汇理财产品收益都不错,还有与人民币汇率紧密挂钩的产品也可以达到规避风险的目的。(2)、适当调整手中外汇资产的分配比率,不要把所有的外币存款都压到一种外币上。从人民币升值以后的外汇市场的反应来看,亚洲货币在人民币升值的“鼓励”下同时出现了上升,所以用美元购入亚洲货币是分散美元下跌的较好方法。(3)、外汇存款投资宜短不宜长。从人民币升值当日起,各家商业银行开始执行新的外币存款利息。各银行推出的外币理财产品收益率也节节攀高,可以部分或全部抵销掉人民币升值带来的美元资产损失。目前在国内各大银行热卖的外汇投资性存款,以前客户只要面对美联储不断升息的利率风险,现在还要面对央行小幅升值的汇率风险。在这两重风险的考虑之下,不宜再投资过长(1年以上)的品种,可选择较短期的产品,以保持流动性和应变能力。(4)、多关注外汇和外汇理财产品。金融风暴后亚洲国家货币相继贬值,2001年美元也开始贬值。理财是一个长期的计划,一个家庭为了保障自身的生存发展应该有自己的外汇储备和黄金储备来抵御本国可能出现货币贬值而带来的风险。预计2007年或2008年人民币实现自由兑换,而现在人民币的升值正是我们兑换一些外国货币来储备的一个好的机会,所以建议大家现在开始关注外汇和外汇理财产品。 (二)家庭个人理财中房地产投资的策略 房地产作为世界三大投资热点之一,向来受到商家的青睐。房地产是房产(房屋财产)和地产(土地财产)的合称。其实,房地产除了满足居民家庭居住需求(遮风避雨)外,兼具保值增值的功效,是防止通货膨胀的良好投资工具。房地产市场分三级:一级市场(国家垄断)、二级市场(房地产商开发经营活动场所)、三级市场(房地产再转让、租赁、抵押场所)。投资者可根据实际情况,选择长线投资和短线投机进行操作。购得房地产,投资者应随机应变,待市场大幅看涨时,果断脱手套现,获取大笔价差收入。一般投资者必须谨慎介入房市,因为人民币小幅升值对房地产行业的影响比较复杂,要密切关注投资资金流动的影响和政府相关调整政策的动向由于一般投资者的资产总额相对有限,而房地产投资往往需要高额投入,房产价格波动带来的风险往往超过一般投资者可以承受的范围。而且房地产目前还是国家重点调控的行业,在摸不清楚未来政策走向的时候,不可轻举妄动。加上海外投资资金流入在短期内将缓解投资者对房地产行业的悲观情绪,开发商的降价步伐可能会放缓。所以一般投资者最好不要轻易涉猎房产投资。 (三)家庭个人理财中股票投资的策略 黄金、房地产和股票,被经济学家认为是当今世界三大投资热点。股票投资风险大收益高,操作技术要求也高。对股市里投资在10万元以下的散户来说,做长期和买基金是在股市中平稳赚钱的两大法宝。股票具有高收益、高风险、可转让、交易灵活、方便等特点。有股票投资经验的个人投资者,可考虑持股或短线参与的操作策略,选股应重点考虑人民币升值的受益行业的企业对国内a股市场而言,人民币升值将给银行、旅游、航空等行业带来积极的影响,而对港口航运等另外一些行业会带来不利的影响。由于人民币升值会吸引大量资金的关注,这在一定程度上会给处在股权分置改革中的股市较强的支撑。尽管千点向下破位的可能性短期内基本已经排除,但人民币升值对整个证券市场影响的不确定性较大。因此,投资者应采取持股或短线参与的操作策略,不可盲目追捧,要着重关注人民币升值的受益行业板块,选择绩优个股,把握盘中机会,低吸为主。具体来说,因为企业与商品进出口关系的密切程度决定了该企业在人民币升值条件下应该看涨还是看跌。一般出口类企业股票价格短期内会下跌,投资者应该减持此类公司的股票。对于房地产类企业,人民币升值部分受益的是物业持有型公司,能享受房价长期上涨带来的利好,这类公司包括金融街、招商地产、小商品城、华侨城等。 (四)家庭个人理财中债券投资的策略 债券是指国家、地方政府和企业为了筹集资金,按照法定程序发行的一种有价证券,发行人承诺在一定的时间向债券持有人支付利息和偿还本金。债券是中等收入家庭的首选。债券介于储蓄和股票之间,较储蓄利息高,比股市风险小,对有较多闲散资金的家庭比较合适。由于修改后的《个人所得税法》明文规定“国债及国家发行的金融债券”免税,所以投资债券首选国债和银行债券。债券具有固定期限、还本付息,可转让、收入稳定等特点,深受老年人和保守型投资者的青睐。债券投资者收益。短期内对债市应持币观望,可在债券市场盘整时待机入市本次人民币汇率调整的目标不在于变动汇率水平,而是强调汇率形成机制,可以让金融机构和银行有个适应过程,市场也会逐步熟悉。当前主导债券市场行情发展的因素有两个:第一是基本面,其二是资金面。从更直接意义上说,人民币汇率调整将通过资金面影响债券市场,而未来债券市场资金的动向将是影响债券市场行情发展的最重要因素。当前股票投资和房地产投资风险较高,债券市场正在或者已经成为包括qfii在内的境外机构的重要选择,从当前qfii和外资银行大量购买国债可见一斑。显然,本次人民币汇率调整对债券市场将产生较大影响。长期来说,此次人民币升值对债券市场构成利好。因此,一般投资者应谨慎观望,可在债券市场盘整时待机入市。 四、总结 家庭投资应因人而异,如果能从实际出发,取长补短,选择适合自己的投资方式,就迈出了走向成功的第一步。要充分利用自己的职业或兴趣爱好决定理财方式。⑧职业不仅决定了一个人能够用于家庭理财的时间和精力,而且在一定程度上也决定了理财信息的来源是否充分。家庭收入的多少决定理财方式,在工薪家庭中,应将收入的三分之一用于消费,三分之一用于储蓄,还有三分之一用于其他投资,这样可以逐步改善家庭生活。投资方式可根据家庭实际情况和理财产品的风险和收益进行选择,最终应适合家庭的需要。 家庭理财论文:证券投资在家庭理财中的意义 谈到证券投资,人们就会想到股票、债券、基金这些名词,它们都是证券投资的不同方式,尤其是在2006年年底到2007年,中国股市出现了大牛市,这也给社会中不同阶层的人们带来了不小的影响,出现了当时“全民炒股”的现象,从企业白领到街头摆摊的小商贩,人人手里都有几只股票,不管是否懂得股票投资的来龙去脉,大家都能说出个子丑寅卯,也都盼望着自己的股票不断的涨停。这说明人们在追求财富方面都有迫切的愿望,也正是大家这种迫切的心情让当时的人们近乎疯狂的参与到股票交易中,结果是绝大多数人都失去了理智,一味地追涨,当股市大跌时连割肉都没来得及,面对跌去76%市值的中国股市,中国的股民的发财梦一下子随着股市泡沫的破灭而破灭了。 上述情况反映的是当时社会公众的投资状况,当然,除了股票外还有很多人选择了股票和基金两种投资工具相结合的方式。我们可以清楚地看到人们的对资产保值、增值的意识已经从定期储蓄、国库券开始向证券投资转变,因为大家都知道储蓄的实际利率是负的(实际利率=名义利率-通货膨胀率),把钱放到银行里得到的利息已抵御不了通货膨胀所带来的货币贬值的影响,想要实现个人或是家庭的资产保值、增值及长远的更高的财富追求已不能靠储蓄来实现了。于是大家开始互相了解、学习、交流证券投资方面的一些名词、知识,在考虑到风险因素的影响时,一些人首选开始尝试投资基金,在经济向好的势头下,基金的收益率要大大高于储蓄所带来的收益,而股票的收益又优于基金,当然,风险也高于基金,后来越来越多的人纷纷到证券公司开户,开始尝试股票投资,都获得了不同的收益。以笔者本人的投资经历为实例来证明证券投资在个人和家庭理财中不可或缺的地位和对实现资产保值增值的作用。笔者在2006年年底至2008年上半年也先后进行了封闭式基金、开放式基金和股票的投资,本金是4万元,其中2万元进行了基金投资,另外2万元进行了股票投资,2007年的投资收益已达到近1万元,投资收益率近25%,远远地超过了这一段时期的银行一年期定期储蓄利率(2006年8月为2.52%,2007年8月为3.6%,2007年12月为4.14%),而2007年的通货膨胀率为4.8%。可见在2007年的实际利率已为负值,通过储蓄已不能实现资本保值,更谈不上资本升值,而证券投资带来的收益不仅弥补了储蓄方面的损失,且实现了资本增值,从理财角度来说,证券投资的优势大大高于储蓄。在此基础上,可实现资本的不断积累,通过合理的资产配置,可以实现长期的良好的投资操作,有助于实现稳定的收益。 当然,任何投资都是有风险的,收益与风险是成正比的,风险越高收益也就越高,高收益伴随着高风险,这是每一个投资者都要面对和接受的,证券投资也不例外。以股票为例,股票能带来高收益,也具有高风险,如果没有一定的股票投资知识,盲目进行投资,势必会在投资中承受着巨大的风险,最终导致投资亏损。笔者认为如果要想规避股票投资的风险,使投资收益最大化,应该注意以下几点:(1)学习掌握必要的股票投资知识,深入了解股票市场,让自己掌握尽可能多的理论知识,如通过图形来分析股票的走势,这是进行股票投资的基础和前提。(2)积极关注基本面的信息,掌握经济动向。政府出台的一些经济和宏观调控的政策等重要信息对股票市场大的环境会产生不可忽视的影响,这些具有导向性的信息往往决定近期大盘的走势。(3)积极关注某些重点行业的各方面消息,无论是利好消息还是利空消息都要掌握,这对某些行业的股票的长期投资都会有很大的影响。(4)分散投资,风险对冲。不要把鸡蛋放在一个篮子里,选取不同类型的股票进行交易,在不同股票有涨有跌的情况下,上涨股票的收益可以弥补下跌股票的损失,这样可以规避某只股票连续下跌对投资收益带来的影响。(5)合理的运用资金进行投资。在投资股票时合理分批的将资金投入到股票市场中,尤其是在一只有潜力的股票下跌时,当股票下跌到一定的价格时,适时补仓,将投资成本逐渐拉低,以待股票上涨时获得较高收益。(6)保持清醒的头脑和良好的投资心态,适时的进行卖出。如果一味地追求更高的收益,没有根据的判断股票的持续上涨,不在适当的价格卖出,盲目的盯住眼前的收益,忽略了潜在的风险,很可能落得一败涂地。就当前的经济形势和市场信息综合分析,现在我国股票市场与2006—2007年的牛市相比处于一个震荡调整的市场,对于个人投资者投资股票来说相对风险较大,而基金投资对于家庭理财就现在的形势下也是一个不错的选择。以开放式基金为例,目前可投资的开放式基金有900多个,其中又大体分为股票型、债券型、股债平衡型、特定策略混合型等不同类型的开放式基金。 从理财角度出发,可以根据风险承受能力及厌恶程度来选择不同类型的基金进行投资,股票型基金的走势与大盘联系较密切,风险相对较大,而债券型基金的风险则相对较低,在投资时可根据家庭资产具体情况和近一段时间内的市场走势在不同类型的开放式基金中进行不同比例的资金配置,以实现资产保值、增值,同时做到规避股票市场上的投资风险。随着基金管理规模的不断扩大,基金已然成为目前中国证券市场上最重要的机构投资者之一,其投资理念、投资取向、投资风格和管理水平,对证券市场的走势,乃至整个市场的结构化和制度化的完善起着举足轻重的作用。以上就是笔者对证券投资在家庭理财中的作用和地位的一些看法和浅显的论述,证券投资对于家庭资产的保值、增值有很大的积极作用,它是家庭理财的重要组成部分,有着举足轻重的地位。而要想利用好证券投资工具,实现理财计划,保证资产投资的较高收益,就要在具备一定的投资知识,掌握一定的经济信息,充分了解市场风险的前提下进行投资,以良好的心态应对市场波动对投资带来的影响,适时地做出调整,才能在证券投资的道路上立于不败之地。利用好投资工具,成功实现各阶段的理财计划和最终的财务自由是一个值得深入思考的问题,也是一个不断发展的、动态的研究课题。 作者:李贺单位:中国工商银行股份有限公司
民营企业论文:优秀价值观培育民营企业论文 一、民营企业诚信建设与社会主义优秀价值观 1.民营企业诚信建设是社会主义优秀价值观培育的重要方面。培育和践行社会主义优秀价值观是当前一项系统工程,必须突出重点、统筹推进。就民营经济领域而言,加强民营企业的诚信建设具有现实紧迫性和针对性。一方面,企业要加强诚信内部管理,坚持以人为本,积极履行对职工的责任和义务,同时培育和打造诚信的企业文化,增强员工的诚信意识。另外一方面,民营企业要推动对社会大众及利益相关者之间的诚信。对消费者提供物美价廉的产品服务,对其他企业,公平参与市场竞争,营造共赢共进的良好格局;对社会要照章纳税,遵守市场规则,勇于承担社会责任。 2.民营企业诚信建设是社会主义优秀价值观培育的有效载体。以实施“千企帮千村”工程为载体,积极引导企业参与新农村建设。积极引导企业支持“老少边穷”地区,在“老少边穷”地区投资兴业。积极引导有条件、有实力的民营企业积极投身光彩事业。积极引导企业勇于承担社会责任,支持灾区建设,在“大灾大难”面前彰显爱心。旨在为社会行为导向和价值追求树立标杆,充分发挥诚信企业对社会经济发展的引领作用,在全社会建立人人诚信、支持诚信、参与诚信建设的良好社会环境,有利于在全社会广泛形成守信光荣、失信可耻的氛围。 3.社会主义优秀价值观是民营企业诚信建设的助推器。积极培育和践行社会主义优秀价值观,为民营企业诚信建设提供基本遵循和动力支持。国家层面的“文明”,在经济领域主要体现为经济制度公正、经济运行有序、经济管理科学、生态环境良好、资源利用高效和财富分配合理等,能够保证民营企业经济运行的可持续性,从而在现代化过程中促进民营企业的经济文明素质提升,推动企业的诚信建设。社会层面的优秀价值观集中反映社会成员以及企业的经济关系及其协调准则,是重要的社会平衡器。公民层面的优秀价值观科学界定社会成员进行经济活动的行为规范,从事经济活动都应遵循的价值取向和行为规范,也是社会主义市场经济及企业高效有序运行的前提。 二、经济新常态下民营企业诚信建设中存在的问题 1.少数民营企业家诚信意识淡薄。根据中国零点调查公司的一项调查结果表明,部分企业家对经济活动中出现的诚信缺失现象持容忍态度。如对利益相关者行贿容忍度为73.2%,对虚假广告、亏大其词的容忍度为49.5%,对缺斤少两的容忍度为46.4%,这些数据尖锐反应出了少数民营企业家诚信意识淡薄的客观现实。随着改革开放的深化和社会主义市场经济的发展,追求企业利益最大化和个人利益最大化已成为企业发展的价值目标,于是少数民营企业家在最求经济利益最大化的过程中罔顾政策、法规的藩篱,违背道德的良知,疯狂侵吞社会财富,滋生出形形色色的信用缺失现象,近些年来的地沟油、染色馒头、虚假广告、毒奶粉事件等等就是鲜活例证,很大程度上破坏了培育和践行社会主义优秀价值观的社会环境。 2.民营企业信用制度虚置现象突出。企业信用体系建设状况是现代企业评价体系的重要指标,其制度体系包括财务信用制度、管理信用制度、人事信用制度等,是民营企业持续健康发展的制度保障。完备规范、运行有序的企业信用制度体系不仅有利于激发企业内部优势和活力,实现企业经济效益最大化,也有利于优化企业发展的外部环境,如良好的融资环境和社会声誉。由于我国民营企业发展起步较晚,发展速度又太快,民营企业的家族式、粗放式经营模式弊端不断暴露,民营企业诚信制度体系建设滞后,同时由于国家市场信用体系建设不完备,少数企业对诚信重要性认识不够,在一定程度上也导致少数企业为追求短期自身利益而诚信缺失,当失信的个体实践成为群众行动,对市场体系的健康运行将带来极大危害和冲击。 3.发展困难期民营企业重大失信事件呈多发趋势。在经济增长速度放缓和下行压力增大的严峻形势下,民营企业融资难度增大,企业生产运营出现一定的困难,部分民营企业制作虚假财务报表,大肆进行偷税漏税与走私骗汇骗税等违法行为,有些企业甚至违背诚信原则,制假造假,合同诈骗,造成严重的经济损失。随着宏观经济增速放缓,融资成本加大,民营企业生存和发展面临巨大的挑战,与之相随,在房地产、制造业等领域民营企业家出现大规模的失联跑路现象。 三、推进民营企业诚信建设培育社会主义优秀价值观的对策和建议 1.夯实民营企业诚信文化,营造优秀价值观培育的良好氛围。夯实诚信文化,是构建民营企业诚信的优秀。夯实诚信企业文化,主要从四个方面努力:一是优化公司的治理结构。在管理层、投资者和社会各层面的监督和自身努力下,规范与优化公司治理结构。二是树立良好社会声誉,企业的社会认可度是一种无形资产,良好的社会声誉不仅可以带来发展资源和经济效益,对企业的可持续发展奠定坚实的基础,成为企业文化的优秀内涵。三是创名优产品,品牌是一个企业的标识和形象,品牌中蕴涵文化和价值;四是主动承担社会责任。企业承担社会责任一方面可赢得社会美誉和广泛认同,另一方面能更好地体现企业文化及其价值理念,实现企业发展与社会和自然发展的良性互动。加强社会诚信教育,营造良好社会诚信环境,营造与社会主义市场经济体制相适应的社会诚信气氛。从社会学来看,市场主体之间会有一个心理交互作用或行为相互影响的与社会互动的效应。民营企业诚信建设离不开社会诚信大环境,解决当前民营企业诚信问题,不仅需要健全社会主义法制,更需要发挥各类社会主体的作用,充分利用电视、报纸、杂志、广播、网络、新闻等传媒手段,对社会失信事实进行曝光,对社会诚信行为进行弘扬,加强对失信行为的传媒监督和约束,促使失信行为承受因失去诚信而带来的强大的道德压力和舆论谴责。在全社会树立起以诚为本、信守合同、讲求信誉、追求信任的良好的社会道德风尚,促进诚信社会大氛围的形成。加强宣传教育,努力提高全社会诚信的水准。在此基础上强化民营企业经营要遵循合法经营、讲究诚信、互惠双赢的意识。加强民营企业内部诚信治理,增强优秀价值观培育的行动自觉。创新内部诚信治理是民营企业诚信建设的关键。加强企业内部诚信治理要从三方面去着手。一是理顺完善内部诚信管理体制机制,要把诚信作为优秀理念贯彻到企业生产经营环节的各个方面,促进诚信意识养成和诚信实践的实施。与此同时,抓紧制订企业商业道德准则和职业道德规范,在信用管理和信用建设上探索经验。二是要抓住民营企业家这个少数关键,增强民营企业家的信用意识,发挥董事会和监事会对重大决策要发挥监督作用。三是要树立良好的企业诚信形象。主动承担应尽的社会责任和企业义务,特别是在环境保护、商业合同、人事劳务等方面的责任,不损其他参与经济活动的利益。 2.健全民营企业信用服务评价体系,探索优秀价值观培育的实践路径。一是加强政府对企业诚信的监管体系。企业良好的信誉离不开政府监管和引导。列宁说:“政治上采取诚信态度是有力量的表现,政治上采取欺骗是软弱的表现”。美国政治家罗斯金说:“所有的政府行为都在影响着人民。”政府诚信在现代社会诚信中居于优秀地位,既是现代社会诚信的倡导者,又是社会诚信的引领者。政府诚信既对民营企业诚信产生重大影响,也是整个社会诚信体系构筑与发展的坚实基础和后盾。因此,需要完善政府职能,规范政府行为,提升政府形象,充分发挥政府在市场诚信建设中的主导作用。建设诚信政府,推动企业诚信,主要应加强两个方面的建设:一是加强政府机关及其工作人员的诚信建设,强化信用意识,建立规范、清廉、诚信、高效的政府,建立一支高素质的公务员队伍。失信现象一定程度上与政府行为相关,为此应尽快规范政府行为,减少政府职能的缺位及错位现象;加强对工作人员和政府行为的监管,加大对于腐败行为的惩处力度;提升政府的办事效率,在百姓心中树立良好形象。增强人民对于政府的诚服度,促进社会诚信体系的建设。二是要加快制定《行政许可法》等规范政府行为的新的法律法规,加强执法的统一管理和协调,以规范、高效的行政服务搭建起政府信用平台,减少行政审批,打破地方保护,为企业提供公平公正的竞争环境。此外,要加强行政执法监督力度,让所有失信于民的政府行为,都置于国家法律法规的监控之下。二是建构民营企业诚信评价、检查、监督与惩处“四位一体”的诚信制度体系。建立健全民营企业及其个人的信用评价机制,施行行业承诺制度,评定民营企业及其资产所有者与经营管理者及其员工的信用等级并向社会公布;建立健全定期或不定期的对民营企业的检查与回访制度;建立健全民营企业信用的监督机制,完善与信用相关的举报监督制度及不诚信行为披露制度;建立健全执法与行政处罚力度,通过扎紧诚信法律制度的“篱笆”,让民营企业不敢冒失信的风险。加强信息化建设,推动民营企业诚信体系建设,以打造“信用信息”网络平台为抓手,通过建立全覆盖的立体式信息收集和信息查询系统,企业和消费者能便捷、快速掌握相关企业信用信息,为经济交往提供重要信息资料。同时要发挥行业协会的重要作用,行业协会是企业和政府沟通联系桥梁,是企业自我监督的有力途径,及时制定出台行业公约及处罚机制,形成政府监管、行业自律和社会监督的有效网络。通过行业协会开展调研、教育、咨询、培训和宣传等活动,不断加强企业信用评价方面的综合能力及公信力,提升企业诚信管理水平,带动更多的企业积极参与诚信建设实践。三是完善民营企业信用法律体系,构建民营企业诚信之基础。要通过产权改造和立法加大对民营企业产权的法律保障力度,促进产权主体改造,改善产权主体的“三缘性”特征(血缘、亲缘与地缘);促进产权结构改造,改变产权结构的“一元化”与封闭性;明晰产权关系,改变产权关系的模糊性做到产权明晰。强调产权对等,要强调产权约束,用产权制度保护民营企业诚信资产。用法制为民营企业诚信建设提供坚实的法律保障。 作者:文斌单位:怀化市社会主义学院 民营企业论文:法律保障民营企业论文 一、民营企业在经营过程中涉及风险及合法权益受损的表现 1.民营企业面临的风险中国民营企业从国内到国外面临着不同程度上、不同方面的风险。由破坏力由小到大、风险等级由低到高的标准进行划分,就可以分为八种经营风险:市场开发风险、资金枯竭风险、人才风险、规则制度风险、体制风险、决策风险、信念风险及文化或信仰风险。我国的公司法的制定完全照搬西方的模式,但根源上体现了我国传统的特权阶级和专制理念,公司在治理中存在的权力失衡和由此产生的决策风险无法从根本上解决。但是决策的正确与否关乎到民营企业的生存和发展,因此,必须从法律的角度上提出合理有效的规避风险的制度。从另一个角度来说,民营企业在经营过程中主要存在着涉诉的风险,这一风险主要包括:刑法制裁风险、行政制裁风险及民商事风险。在刑法制裁风险方面,从吴英案到黎庆洪案,都反应了对民营企业权利保护的争议:吴英案引起了关于金融垄断的争议,而黎庆洪案引起了究竟是合法经营还是黑社会行为的争议。行政制裁方面,由于我国行政诉讼法律制度的天然缺陷,往往民营企业求助无门。而民商事风险方面,民营企业在生产经营中面临着大量的合同风险。因此,制定相应民营企业规避风险法律制度的形势刻不容缓。 2.民营企业合法权益受到损害的具体体现虽然民营企业近年来发展迅速,但其仍存在一些问题,在这之中最为突出的就是企业产权纠纷、市场准入权利的不平衡待遇及民营企业财产权利无法得到保障等问题。本文将主要分析民营企业的产权及市场准入权利问题。在企业产权方面,产权是人们对某种具有使用价值的资源所享有的一系列权利约束。若民营企业的产权问题无法解决,企业的发展将会受到极大阻碍。我国的现行法律制度已无法满足当前民营企业的发展。因此,进行产权制度改造并做好各方面的配套措施,是十分重要的。应在宪法层次,通过相应的、原则性的法律,为民营企业提供了最高的法律保障,帮助民营企业走出困境。在市场准入权利的不平衡待遇方面,在一些垄断和半垄断行业,民营企业难以进入;在某些非关系国家安全的领域中,民营企业也很难投资;并且有些行业,即使允许民间投资进入,但投资比例、投资形式受到许多限制。 二、保护民营企业权益的法律规定和措施 财产权是法律的优秀,公共财产神圣不可侵犯,私人财产特别是民营企业的财产同样是神圣不可侵犯的,我国在宪法中制定对私有财产权保护的政策刻不容缓。民营企业走向国际市场,除了必须遵守本国法律之外,还要遵循与其进行交易的各个交易对方国家的法律,此外某些国际条约和国际上通用的国际商业惯例也必须维护。我国的宪法中应从国内国外两个市场出发,多方面、全方位的制定。在制定法律的同时也要树立司法方面的权威,从法律角度为民营企业争取公平、合理的经营生产环境。同样,制定不同类别、不同层次、结构合理有序的民营企业法律体系不容忽视。这从一定程度上保证了民营企业享有公共事务信息知情权、政治民主参与权等权利。从改革开放以来,我国颁布的有关民营企业权益保护的法律法规逐渐增加,主要包括:《外资企业法》、《中外合作经营企业法》、《公司法》、《乡镇企业法》、《合伙企业法》、《个人独资企业法》、《中小企业促进法》,以及《私营企业暂行条例》等。虽然这些法规从不同的角度和方面对相关民营企业的法律问题做了回答,但没有统一的划分方式,使不少民营企业缺少有力的证据维护自己的合法权益。由此,我国必须尽快建立起民营企业有关的法律体系,这样才能够有效解决民营企业在生产与经营中的问题。在法律完善方面我们需要做的还有很多。只有建立一个较为完善的法律体系及严格司法执行程序,才能赢得经济的可持续发展;只有通过有效、公平的法律制度,才能为经济社会的发展创造一个良好的环境,实现中国经济健康发展。 作者:褚佩瑜单位:河北大学经济学院 民营企业论文:创新机制研究民营企业论文 一、民营企业创新机制现状及主要问题分析 1.管理体制“家族式”、“亲缘化”民营企业的管理体制主要存在“家族式”、“亲缘化”等问题,在企业经营管理过程中,企业主通常是以伦理规范代替行为规范。民营企业家族式的自主管理在资金操作上比较灵活、组织运作方面也较简单方便,在企业创业初期确实起到过积极作用。但现今社会,随着市场经济的日益快速发展,家族式管理的缺陷越来越突出,特别是用人制度上的任人唯亲、家长式的管理方法、决策方面过分依靠企业主,这些已然都不能适应如今外部环境变化的要求。 2.技术创新的资金投入与人员激励不足开展技术创新活动的必要条件就是资金,资金投入的高低直接影响企业创新能力的提高与否,也影响着技术创新产出的绩效。在技术研发和科研成果产业化这两个重要的阶段,密集的资金投入必不可少。江浙民营企业R&D投入(即研究与试验发展,是指为了增进已有的知识,并利用这些知识去发明新的用途所进行的系统的创造性工作)资金比较欠缺,很多企业的研发资金还不到销售收入的l%,这说明民营企业在技术创新上投入低。很多民营企业并没有足够重视企业的技术创新,当然民企税费负担过重也是R&D投入资金少的原因之一,企业难有足够资本投资于成本极高、收益周期长的技术创新。从整体范围内看,虽然民营企业整体创新意识有所增强,很多民营企业已经逐渐意识到要想适应市场竞争的需要,必须实现技术上的突破与创新,但还有中小微民营企业尤其是劳动密集型企业仍未摆脱小业主意识,安于现状,他们认为只有大企业才应进行技术创新。劳动密集型企业认为他们是从事加工、组装的小企业,没必要在技术创新上投资高成本,只需要把订单完成即可。这类企业只看到短期效益而不注重长期发展,随着市场的发展他们注定会被淘汰。 3.民营企业创新风险大随着竞争日趋全球化和技术创新频率的不断加快,市场不稳定性更为显著,企业的技术创新面临着较大的风险。对于民营企业而言,如果研发成果不能被市场认同接受或者未取得成功,带来的损失和后果可能使企业无法承受。江浙民营企业获得创新成果后很有可能会受到同行的仿冒、抄袭,行业抄袭之风严重侵犯了创新者的利益。企业研究成果被剽窃,企业的创新热情也会随之减少。技术创新升级周期较长,前期需要大量的资金投入,而由于技术创新所需的资金不足且融资困难,导致部分民营企业缺乏技术创新必备的实验基地、设备和工具。民营企业自主开发技术难度大,创新的关键技术难于突破,存在技术障碍和技术壁垒。在研发新产品、新技术过程中,民营企业面对的市场风险更大。新产品可能因为自身的性能、稳定性或消费者惯性等因素在短时间内难以被消费者和市场接受,市场需求增长缓慢,且新的市场开拓难度较大。 4.企业营销过程缺乏品牌创新民营企业在营销创新过程中对品牌创新的意识不足,未能正确看待品牌创新对营销的影响,在品牌的建立与创新方面还存在很多问题。江浙很多民营企业做品牌重销量轻质量,在营销过程中,总是强调产品的销量,而没能从根本上做到提高品牌的质量。企业为了扩大销量经常进行促销,导致品牌贬值,长此以往逐渐失去市场份额。品牌的优秀价值是独一无二的,优秀价值定位的过程就是品牌创新的过程。江浙很多民营企业忽视对品牌优秀价值进行定位的重要性,虽然他们打出的广告很多,但是广告的主旨却不停更换没能确定下来,导致企业的品牌缺乏优秀价值。目前,许多民营企业认为产品销量会随着广告投入量的增大而有所提高,而且在短时间内也可以实现企业的品牌知名度。然而企业品牌的建设并不是一蹴而就的,品牌的忠诚度也不是靠大量的广告投入就能维持好的,广告更是无法保证消费者对品牌品质的肯定。民营企业这样一味地投入广告,而忽略自身品牌的创新及品牌优秀价值的定位必然会失去顾客。企业要想进行营销创新,首先就需要在品牌的发展过程中不断的提出创新,只有创新企业的品牌,才能从根本上维持顾客的品牌忠诚度,最终提高企业产品在市场上的占有率。 二、民营企业创新机制的改进对策 1.摒弃“家族式”管理,重构组织形态管理制度方面的创新是民营企业完善创新机制的基础,企业创新机制的起始点就是管理的创新。企业的管理系统是一个动态的系统,组织的结构和形态应该根据企业的发展目标和外部环境的变化而作出相应的变动。企业通过改革旧的制度体系,创造新的制度体系,不仅能够激发企业员工的工作热情,而且还能够使之符合企业的发展需求。管理创新的重点在于实现科学化的管理,家族式民营企业亟需摒弃旧有观念、建立现代化的企业制度,将企业的所有权和经营权相分离,企业的经营管理和决策制定可以交由专业的管理人才负责。专业的管理人才将引进国内外先进的管理方法,并根据企业实际经营情况,将先进的管理方法应用于企业管理,这样不仅能够降低企业主一人决策的风险,还能提高企业的管理收益。当外界环境发生明显的变化时,经营者要根据企业实际情况和员工状况对企业组织形态和结构进行迅速的调整以适应环境变化,抓住机遇,实现突破性的创新。 2.整合组织内外部资源,加大研发投入力度企业进行技术创新时有必要整合组织内外部资源,根据外部环境的变化,寻找新的市场机遇。技术创新能力会随着外部环境的变化而发生变化,所以要想通过技术创新来实现企业的突破性发展,必须依靠动态能力,整合内外部资源,学习借鉴国内外优秀企业的技术能力。民营企业为了适应不断变化的环境,就必须不断创新提高自身的技术能力。民营企业创新机制中的关键环节就是技术创新,企业要积极依靠科技进步,引进学习国内外先进技术,将新知识新技术吸收再创造以实现企业的技术创新。企业还应联合各大院校、研究院研发新技术,发挥组织学习能力,以取得关键技术的突破和创新。另一方面,企业对技术研究开发的投入力度要加大,包括加大经费投入和对研发人员的激励。充足的经费投入为技术创新提供了物质基础保证。建立完善的激励和约束机制,可以充分激发研发人员的工作热情和积极性,从根本上为企业的技术创新发展铺平道路。 3.根据环境的变化不断进行营销创新企业的营销方案与战略需要根据外部市场环境的变化及时作出调整和创新。企业通过整合自身的资源条件和经营实力,在分析研究外部营销环境的基础上,迅速准确地发现有营销机会的潜在目标市场,抓住营销机会,从而在目标市场战略的制定上实现创新。市场竞争越来越激烈,市场的竞争格局发生了显著变化,如果企业仍不改变原有的营销战略,必然会被市场淘汰。企业要根据具体市场环境的变化情况,以及企业的综合实力,对原有的营销方案进行重构,灵活调整营销战略,使其具有市场竞争力。在营销创新过程中要重视相关手段和方法的配套运用,通过综合性分析发挥营销手段的整合优势,切忌单一方法的孤注一掷。从一些民营企业营销创新的先进经验和做法上看,其最突出的特点就是在综合运用多种手段和方法的基础上,重点突出某一手段和方法的运用。 4.发挥整合效用,推进创新机制建设完善企业的创新机制,必须将企业中所涉及的各种要素、资源等有机地整合起来,形成一套能够保证企业顺利展开创新活动的体系。完善创新机制是一个整合技术创新、管理创新、营销创新活动的工程,创新机制的优秀是技术创新,基础管理创新,重点是营销创新,三种创新活动相互联系、相互促进,相辅相成,共同完善企业的创新机制。只有加强企业管理才能实现技术创新、营销创新,而实现管理创新又离不开技术创新和营销创新。企业技术方面的创新为开展营销创新和管理创新提供了有利的技术支持。管理创新营造了良好的组织内部氛围,保证企业技术创新和营销创新活动顺利展开。在完善企业创新机制的过程中,三者缺一不可,要做到整合资源,发挥1+1+1>3的功效,将三者有机结合,相互联系相互作用。只有将技术创新做为基本手段、管理创新作为内在保障、营销创新作为外在保证,三种创新活动互相联系、互相促进,民营企业的创新机制才能逐渐完善。 三、结束语 面对外部动荡的环境,民营企业要想获取持续的竞争优势,只有根据外部环境的变化而不断的进行创新。当企业发展到一定规模时,单一的技术已经不能维持自身的优势,只有通过整合内外部资源,全面创新,形成完善的创新机制,才能在快变的环境中获得竞争力。对于民营企业而言,要想寻求更大范围的发展,在市场上站稳脚跟,必须利用企业动态能力,通过创新机制来促进企业的转型升级。 作者:鲁安单位:常州市中小企业发展促进中心 民营企业论文:民营企业文化变革和谐社会论文 一、民营企业文化变革的必要性 1.民营企业文化变革是建立信任机制推动利益相关者和谐民展的必然要求民营企业大都出身于“草根”且家族化特征较为浓厚,企业商业关系的基石明显地建立在亲戚关系或亲戚式的纯粹个人关系上面。但随着企业规模的扩大与管理的复杂化,需要有更多家族之外的成员进入企业并任职一些重要岗位。但“自己人靠得住”的传统观念会使得非家族成员难以获得全面的接纳与信任。正如马克斯·韦伯所认为的那样,“儒家君子只顾表面的‘自制’,对别人普遍不信任,这种不信任阻碍了一切商业和信贷活动的发展”。弗朗西斯·福山在《信任》一书中也指出华人对外人的极端不信任制约了公司的制度化发展。这种缺乏信任的人际关系极大地影响到了民营企业的和谐、健康发展。建设和谐社会要求有良好的利益分享机制。而许多民营企业基于剩余价值最大化的目的会想方设法降低成本并不惜损害社会公众和企业员工的合法权益。如在针对娄底的民营企业的调查中发现,许多民营企业都是以最低工资标准为参考确定员工劳动报酬的,一般员工的月工资在1000元左右;有80%的受访者表示,他们已经有3~4年没有涨过工资;68%的被调查员工签订的是一年或一年以下的劳动合同;实行双休日的企业不到15%,而多数员工的加班工资低于正常的工资标准。此外为了追求企业利润的最大化,忽视环境保护、忽视人身健康的事情在民营企业特别是中小型民营企业中也屡见不鲜。因此,民营企业需要通过企业文化变革来淡化家族色彩、彰显企业文化“治心”的本质功能,并通过“治心”达成员工之间、员工与企业之间的心理契约,重构民营企业的信任机制,奠定企业和谐发展的心理与精神基础。同时也要通过企业文化变革树立正确的利益观和价值观,建立合理的利益分享机制,以促进民营企业的和谐发展。 2.民营企业文化变革是推动民营企业进一步发展的必然要求邵东民营企业的发展一度被认为是民营企业发展的一个奇迹和缩影,邵东也一度被冠以的温州之称。然而近年来邵东民营企业已不复原有强劲发展的势头。究其原因,忽视企业文化变革、忽视文化资本的积累和培育成为一个非常重要的因素。著名经济学家于光远说过,“国家的富强靠经济,经济的繁荣靠企业,企业的发展靠文化”。现实中那些发展态势良好的民营企业,无论是三一、大汉还是晟通,它们之所以能由小到大、由弱到强,无一不是重视企业文化的建设与变革。传统的企业的发展模式基本遵循两条道路,一是内涵式的发展,一是外延式的扩张。这两种发展方式在本质上都强调对资本、资源的利用,但时展到今天,“文化”对促进企业发展的作用将越来越大。文化作为一种“组织资本”,根植于企业的价值观体系、组织结构、业务流程、组织制度、知识管理系统、客户和公共关系系统之中,可以降低监督成本、交易费用,更好地利用社会资源。文化也是一种特殊的社会资本,具有导向、约束、激励、凝聚、调适和辐射功能,是企业持续发展的动力和优秀竞争力。“企业文化特别是当它的力量十分雄厚的时候,会产生极为强有力的经营成果。无论是面对自己的竞争对手,还是为顾客提供服务,它都能使企业采取快捷而协调的行为方式,也能引导掌握知识者在欢歌笑语中跨越经营的险滩。”民营企业的调查也表明,在推动民营企业健康、稳定发展的多种因素中,属于企业文化范畴领域的企业理念、价值观、人才激励机制、利益分享机制乃至管理风格都对企业的发展和盈利起着润滑、推动和催化作用。 3.民营企业文化变革是建设先进企业文化的重要手段现阶段,许多民营企业文化建设还存在很多不足:传统文化中消极成分如保守封闭意识、墨守成规、中庸之道的影响还较为明显,这与现代企业文化所要求的创新求变、开放竞争、公平竞争背道而驰;“家族式”与“独裁式”企业文化还较为明显、普遍;企业文化建设遵循着没有选择的“拿来主义”,照本宣科、生搬硬套……企业文化作为一种亚文化有其独特性,不同的企业由于其创建历史、所处的生命周期以及面临的内外部环境不同会需要不同的企业文化,因而不会有一种“普适”的、一劳永逸的企业文化。因此,企业文化建设必须根据自身特点有的放矢、顺势而为,符合时代的发展要求,通过企业文化变革克服、消除既有企业文化的不足,建设先进的企业文化,永葆企业文化的活力。 二、民营企业文化变革的对策与建议 1.提升民营企业家的素质许多民营企业的创始人由于各种各样的原因,其自身的文化素养、道德修养以及视野观念都还有着较多的不足。亚当·斯密曾说过,“经济行为者是一个具有善良意志、明智以及自制的人,他在基于道德、法及正义的社会以及经济的环境中开展既合作又竞争的活动”。Werhane则通过其研究强调企业家的道德品质是决定企业文化的关键因素。因此,民营企业的文化变革首先就要提高民营企业家的素质修养及道德水平,让民营企业家具有高尚的道德情操、较高的文化修养与广阔的视野,实现由个人财富与企业财富创造者的角色向社会财富创造者角色的转变。在这样的企业家的带领下,民营企业的文化变革才能构建企业内部的整体和谐,推进企业外部的广泛和谐。以制度建设为基础推进企业文化变革按照新制度经济学的观点,属于正式制度的管理规章与属于非正式制度的企业文化,二者互为补充,共同管理和引导企业员工的行为。离开企业文化,员工行为难以内化、沉淀为习惯,从而弱化制度的作用;但缺乏必要的制度保障,企业文化的作用将变得软弱无力。缺乏约束、一团和气并不能建设真正的和谐企业。因此,在企业文化变革的过程中一方面应通过制度建设消除传统文化中消极因素的影响,另一方面应通过制度明确规定员工的权利与义务,对员工行为予以必要的强制性规定。针对民营企业疏于制度建设、管理松弛的现实,尤其要重视建立完备的规章制度和行为规范并在日常运营中落到实处,为企业组织文化变革提供有力的制度保障。 2.成立企业文化变革的专门团队惯性犹如一驾巨大的马车,缺少外力的推动很难自行改变方向。与此相同,企业文化变革也很难自行发生。企业文化变革是一项系统工程,会涉及企业内不同的部门、机构和人员。为了破除障碍、整合资源、形成合力,有必要组成兼具权威性与专业性的专门团队来推动、指导、协调企业文化变革。权威性有助于消除阻力,协调矛盾;专业性则更有利于企业文化变革规划、设计、组织和实施。为了更好地整合资源、形成合力,还可以借助于政府部门、专业咨询公司等外部智力。充分发挥员工的活力与主动性企业文化的内涵包含了共同的价值观、理念以及行为规范。这种“共同性”即要求员工尽可能多地参与到企业文化变革的过程中来,成为推动企业文化变革的积极分子,充分发挥主人翁精神,杜绝“雇工”心理。榜样的力量是无穷的,尼迪在其合著的《企业文化》一书中也将英雄楷模人物作为企业文化五大构成要素之一。在企业文化变革过程中还要有意识地在员工中树立榜样和英雄人物并大力宣扬,以促进企业文化变革的实施,推动新的企业文化的形成、强化和传播。 三、结语 我们每时每刻都生活在文化中。当前企业之间的竞争不仅是土地、资本、劳动力等生产要素之间的竞争,而且越来越体现为企业文化“软实力”之间的竞争。在建设和谐社会这一大背景下,民营企业文化变革必须紧紧围绕价值观这一优秀,通过企业文化凸显企业所要承担的社会责任,始终注意处理好企业与员工、企业与社会,以及经济发展与生态环境保护的关系,并以此为目标来建设和谐的企业与和谐的企业文化。 作者:杨振宇单位:湖南大众传媒职业技术学院管理学院 民营企业论文:民营企业档案管理论文 一、按照统一集中程度划分为两种管理模式形态 1.集中管理模式形态民营企业档案集中管理模式,则是民营企业在企业内部设立专门的档案管理机构,对企业自身所产生的档案进行统一化的管理。集中化的民营企业档案管理,能够对企业自身的档案进行妥善、科学地整理、储存、调用。因此集中化的民营企业档案管理具有以下优势:首先,民营企业内部的档案管理机构拥有较为集中化的档案管理权力,使得档案管理得以统一化的指导,对于保证企业档案的真实性、安全性有着重要的意义。其次,在集中化的档案管理模式之下,民营企业档案管理工作行成了一条流畅的程序,使得档案管理中的各个环节都能够顺利进行。最后,集中化的档案管理使得企业可以制定一系列规范化的档案管理制度,企业档案能够在规章制度的约束之下更为顺利地进行。 2.分布管理模式形态我国的民营企业中,许多企业都没有足够的能力实现集中化的档案管理,这些企业,可以选择分布管理模式,企业档案的分布管理又可以分为两种管理形式,一种是企业档案分级管理,而另一种则是企业档案分散式管理。企业档案的分级管理既能够适用于多家子公司合作而成的大规模民营企业,也能够适用于单一的小型民营企业。而企业档案分散式管理,则是民营企业内部不再设立集中的专门的档案管理机构,而是让企业内部各个部门之间对自身所产生的档案进行自主化的管理。分散式的档案管理工作较为灵活,节省了档案管理中的诸多环节,提高了档案管理的效率。并且分散式档案管理具有分工明确、职责明显的特点,填补了档案管理中的空白,使得档案管理更为可靠。 二、按照管理内容划分为两种管理模式形态 1.单一管理模式形态民营企业档案管理中,选择单一管理模式,其前提是民营企业对档案进行自主管理、集中管理。而民营企业单一管理模式的本质只是对企业档案进行整理与保管。这种管理模式主要是适用于一些刚刚起步的民营企业,这时候的企业能力有限,还不足以对档案信息进行开发和大规模的运用。民营企业在创业初期选择这一种档案管理模式,能够将企业对档案管理的精力集中于档案的整理与保存,从而在保证企业档案完整性的前提之下,为企业节约更多的人力物力,使企业能够有更多的机会致力于自身的发展。另外,除了创业初期的企业可以选择这种管理模式之外,一些对于档案信息的整合要求较低的民营企业也可以选择这种管理模式,通过档案管理的合理进行,促进企业自身的快速发展。 2.综合管理模式形态企业档案的综合管理模式,则是在单一管理模式的基础上,将档案管理中的整理、保存以及情报整合、信息利用等功能全部发挥出来,实现民营企业档案的整体性管理。这种档案管理模式,不仅整合了档案管理工作的各个环节,并且融入了大量的现代化管理技术、先进的信息科学等,使得企业能够通过档案管理,及时掌握经济发展、信息传播中的先进资源,不仅提高了企业档案管理的积极性和实际效率,同时还为企业发展带来了潜在的动力。企业档案综合管理模式所针对的不仅仅是纸质文件,企业所要建立的也不仅仅是档案室,而是针对信息化的档案资源,建立起一个包含丰富档案信息的企业档案管理中心,聘用专业化的管理者,运用先进的科学技术和管理经验对其进行管理,实现企业档案管理效益最大化。 三、按照管理层次划分为三种管理模式形态 1.档案实体管理模式形态企业档案管理中,最为基础的就是档案实体管理。这种管理模式中所包含的内容必须最为全面,企业发展中所产生的档案必须全部记录,并保证其始终完整,这就要求在档案实体管理过程中的信息收集、档案整理、档案保存等各个环节中都必须杜绝信息的遗漏,才能保证在以后调用档案信息时,能够得到真实、完整的档案。在过去的企业档案管理历史中,档案管理者最为注重企业档案的实体,这时由于受到科学技术、管理理念等各方面的限制,企业档案的内容完全依赖于档案的载体,这也就意味着,企业档案一旦出现错误、遗失、疏漏,将会严重影响档案的真实性、可靠性与安全性。因此,企业投入大量的人力物力去建设专门的机构来对企业档案进行妥善的管理。 2.档案信息资源管理模式形态随着社会文化与科学技术的发展,社会进入了信息时代,信息的观念逐渐地进入了人们的思想,而信息资源的管理理念也在不断地影响着企业档案管理者,再加之我国政府加大了对企业档案信息资源的重视程度,企业对于档案管理的重点由原本的档案实体管理逐渐地向档案信息资源管理进行转移。在档案信息资源管理模式之下,企业档案的内容不再完全依赖于档案实体,而是通过档案管理者对档案实体进行加工,得到档案信息资源,并对其进行整理、保管和利用。这种档案管理模式不再依赖于纸质的档案信息载体,而是需要先进的信息技术和专业化的操作手段。随着大量的企业加快了档案信息资源管理的脚步,在企业档案信息库中,企业的档案信息越来越丰富,这不仅更有利于企业自身的档案管理工作,节约档案管理空间,更有利于实现企业之间的档案信息资源共享,加快了企业之间的信息交流,形成更为透明化的企业发展环境。在这种档案管理模式之下,民营企业获得了更大的发展机遇,得到了更多的参与市场竞争的机会。 3.档案知识管理模式形态知识不仅是促进一个人不断发展进步的前提,更是实现企业不断增强自身实力的内在动力。如果能够将知识融入到档案管理工作中,实现档案知识管理,将会为民营企业的档案管理工作注入新的活力。在档案知识管理模式之下,档案管理的内容发生是极为明显的变革,加入了更多的知识元素,实现了档案管理的创新与改革。在这种管理模式之下,民营企业的档案管理不再仅仅是注重档案本身所包含的信息以及所运用的管理技术,更为注重的是档案管理者的管理理念与思想,这也就意味着,在民营企业档案知识管理中,将人放在了第一位,这就为实现企业档案管理的进步和发展提供了人力资源的保障,更有利于企业档案实现更高层次的发展。通过对民营企业档案管理的分析,根据其参与主体、统一集中程度、管理内容、管理层次等方面的差别来讨论不同的档案管理模式形态,为民营企业的档案管理工作提供更多的选择方式,使民营企业的管理工作与发展状况相适应,从而满足民营企业对企业档案管理的需求,促进民营企业运用档案管理加快自身发展,使我国的社会经济进步获得更大动力。 作者:祝亚英 民营企业论文:现代民营企业财务管理论文 一、现代民营企业中财务管理的现状 1管理人员的素质有待提高 我国的民营企业起步较晚,造成在发展的过程中由于过于重视短期内效益的增加,忽视了内部财务管理的完善,财务和会计严重分离,财务管理人员对于财务核算的重要性认知不够,而企业自身也没有形成专门的、独立的财务管理机构,在机构设置上缺乏健全性。民营企业由于自身规模的限制,在资本构成上规模也不大,造成有些企业在财务管理中没有设置会计核算,把一些与财务管理相关的机构统一为一个机构,这就是在核算上没有专业的人员进行相应的任职,对于企业的资金活动也没有高效的管理,对于财务管理对企业资源配置的促进作用不了解,缺乏专业理论水平,造成管理活动的盲目,没有针对性,从而制约了民营企业的健康运行发展。 2管理机制落后 现代民营企业属于小规模的自营经济,在成立之初对于企业的各项活动大多是由管理者所决定的,长期以往,会弱化财务管理的功能,加上相关制度的配合不协调,造成财务管理机制的不健全。第一,缺乏必要的成本管理。民营企业实际上就是由民营企业家独立发展壮大的,在发展的过程中为了弥补成立之初的资金花费,往往会注重短期利润的增加,会对企业的成本进行压缩,忽视了成本管理的内涵和对企业发展的重要作用,造成成本管理上的不足,导致企业预算体系不完善,不利于企业健康发展。第二,财务风险意识弱化。企业财务风险是财务管理活动中不可避免的影响因素,注重短期利润的增加,必然会导致企业的其他方面出现漏洞,造成企业资金流动的不合理和使用率的低下,也给财务管理风险的产生埋下隐患。第三,投资决策不合理。在民营企业中,企业的经营管理权过于集中是现代民营企业发展面临的通病,权力的过度集中导致决策的科学性大大降低,企业管理者在进行投资选择时往往会忽略企业自身的实际发展状况,而只是盲目的重视未来的经济效益,致使最终的投资决策脱离了实际,在执行上造成资金的大量浪费。 3财务管理的模式落后,管理目标不恰当 从我国民营企业长期的发展中可以发现,财务管理的内容大的只是限于运营资金的管理,没有形成较为系统全面的管理模式。现代形势下,企业间的竞争加剧,财务管理已取代了生产管理,但是很多的民营企业在管理理念上并没有及时的创新,仍然是旧的管理模式,这与新时期下的财务管理思路是不相符的,会造成管理方式的不恰当,缺乏实效性,管理的目标没有与企业的总体发展战略相吻合,使财务管理在企业结构中的优秀地位发生偏移。另外,对于新形势下财务管理的作用并没有形成全面的、多角度的认知,缺乏长远整体的思考,忽视了其导向作用。 二、现代民营企业财务管理的创新途径 1提高管理人员的综合素质 财务管理活动的高效性直接取决于管理人员的素质和专业水平,财务管理对企业日常经营活动起着导向作用,因此,就需要管理人员有很强的分析能力和统筹能力,能够把各部门所需的资金有合理的分配,对资金的使用有科学管理,使资金的使用率大大提升,让财务管理的重要性贯彻于整个企业发展中。 2完善财务管理体制 在新时期下,对于财务管理不再是简单的资金的运营管理,而是涉及到企业的成本、预算、投资以及效益目标的实现等各个方面,因此,就需要把会计核算制度、成本预决算制度以及投资决策制度都规范化的施行,使之与财务管理形成一个较为系统协调的体系,确保财务决策的科学合理化。另外还要注意的就是对风险的管理,要有强有力的风险预测防范机制,把风险的产生降为最低。 3创新管理模式,合理制定目标 采用现代化先进的管理技术和方法,把财务管理的内容丰富化,使其具有的产管理功能更加的具有实效性。管理者要提高自身管理素质,全面改革财务管理模式,信息化、网络化管理,确保财务管理的信息涉及面足够广泛,可以对企业的经营状况及时的跟踪,从而确保企业的目标制定符合自身实际,有很好执行性。 三、结语 在新形势下,我国的民营企业取得了迅速的发展,财务管理作为其重要的内部结构,需要管理者加大创新认知,不断的对其进行优化改善,提高财务管理的科学性和实效性,从而使财务管理对企业发展的推动作用有最大化的发挥。 作者:杨静斌单位:河南金瑞香精香料有限公司 民营企业论文:管理创新下民营企业管理论文 一、民营企业管理创新存在的问题 1.管理理念落后 民营企业在管理上主要采用家族化的管理模式,主要理念表现在对企业物质财富的占有上。在管理过程中,主要依靠亲戚关系而建立企业内部的组织机构,安排企业老板的亲属担任管理岗位。这种血缘关系的安排不利于民营企业进行管理创新,严重制约了民营企业的创新发展。 2.道德制度存在危机 由于民营企业采用的家族管理模式,控制着企业的生产经营全过程,企业的经营权和所有权混在一起。企业没有形成董事、监事和股东三会监督机制下的总经理负责制,在企业运营过程中首先要面对的就是诚信缺失的道德危机。这样会对投资者造成心理上的障碍,影响他们对企业的信任程度,进而造成信任危机。 3.财富占有观念强烈 民营企业的财富在法律形式上是属于企业老板的。但作为社会财富的一部分,民营企业的发展也是社会经济事业发展的重要支柱,是维护社会稳定的重要力量。民营企业主需要有更加开阔的财富观念才能支配企业的可持续发展。 4.人才梯队建设不够阻碍 民营企业进行管理创新的一个最基本的障碍就是人才梯队建设不够。企业主在创业前期过程中过高的看待了自己,过分的相信自己的观念,形成了思维定势,没有充分认识到人才对企业发展的重要性。这也是制约民营企业进行管理创新的重要因素。 二、民营企业进行管理创新的对策 民营企业要想在市场经济发展的过程中取得更大的进步和影响,就必须对其管理方法和模式进行创新,具体对策可以从几下几个方面进行操作: 1.转变观念社会经济的进步 对民营企业的管理提出了更高的要求。企业内部的组织机构的运行和外部社会因素存在相互影响的关系。企业在进行管理创新的时候首先要转变观念,摆脱在创业初期所依赖的过分依靠投机行为所带来的发展,让企业的发展完全市场化和实力化。同时,社会技术的进步为管理进行创新带来观念上的转变,这种转变反过来又可以促进管理的创新,转变和创新是一对相辅相成的关系。在现代企业制度中,企业老板对企业的控制主要是通过对企业总经理的授权为前提,进而主导董事会的决策,让企业的发展进入良性循环。这种管理观念的转变需要民营企业主有大度的胸怀和勇气。同时管理观念转变的具体实施方案需要迅速反馈到企业主那里,让企业内部的组织结构能够扁平化,有利于减少管理跨度。 2.加强制度的建设 制度是进行管理的桥梁和纽带,制度的建设是民营企业进行管理创新的基石。民营企业在目前的环境下进行管理创新,首先要注重内部制度的建设,引导企业内部的创新。企业内部制度的有效实施对推动管理的创新可以起到明显的作用,从企业老板到员工都可以做到从被动到主动的转变,进而推动了整个公司的观念转变。同时还要加强制度的维护,规范好企业的正常运营。这些都会对民营企业的管理创新起到重大的促进作用。 3.营造良好的企业文化 企业文化虽然不能对民营企业的管理创新起到直接的推动作用,但是它是进行管理创新的一个关键因素。一个健康向上的企业文化是一个企业战无不胜的动力之源。打造一个健康的企业文化,首先要使组织内部的沟通成本降低,凝聚力增强,再次要营造一个良好的信任氛围,帮助企业员工制定好他们的职业发展规划,减少员工的流动率,从而巩固好团队的战斗力。良好的企业文化可以使得民营企业的管理创新减少阻力,为企业的管理创新营造良好的企业氛围。 作者:宁甲列单位:辽宁辽河油田恺拓实业有限公司 民营企业论文:我国民营企业管理创新论文 一、我国民营企业管理创新存在的问题 1.管理理念落后 我国民营企业在管理上主要采用家族化的管理模式,主要理念表现在对企业物质财富的占有上。在管理过程中,主要依靠亲戚关系而建立企业内部的组织机构,安排企业老板的亲属担任管理岗位。这种血缘关系的安排不利于民营企业进行管理创新,严重制约了民营企业的创新发展。 2.道德制度 存在危机由于民营企业采用的家族管理模式,控制着企业的生产经营全过程,企业的经营权和所有权混在一起。企业没有形成董事、监事和股东三会监督机制下的总经理负责制,在企业运营过程中首先要面对的就是诚信缺失的道德危机。这样会对投资者造成心理上的障碍,影响他们对企业的信任程度,进而造成信任危机。 3.财富占有观念强烈 民营企业的财富在法律形式上是属于企业老板的。但作为社会财富的一部分,民营企业的发展也是社会经济事业发展的重要支柱,是维护社会稳定的重要力量。民营企业主需要有更加开阔的财富观念才能支配企业的可持续发展。 4.人才梯队建设不够 阻碍民营企业进行管理创新的一个最基本的障碍就是人才梯队建设不够。企业主在创业前期过程中过高的看待了自己,过分的相信自己的观念,形成了思维定势,没有充分认识到人才对企业发展的重要性。这也是制约民营企业进行管理创新的重要因素。 二、我国民营企业进行管理创新的对策 我国民营企业要想在市场经济发展的过程中取得更大的进步和影响,就必须对其管理方法和模式进行创新,具体对策可以从几下几个方面进行操作: 1.转变观念社会经济的进步 对民营企业的管理提出了更高的要求。企业内部的组织机构的运行和外部社会因素存在相互影响的关系。企业在进行管理创新的时候首先要转变观念,摆脱在创业初期所依赖的过分依靠投机行为所带来的发展,让企业的发展完全市场化和实力化。同时,社会技术的进步为管理进行创新带来观念上的转变,这种转变反过来又可以促进管理的创新,转变和创新是一对相辅相成的关系。在现代企业制度中,企业老板对企业的控制主要是通过对企业总经理的授权为前提,进而主导董事会的决策,让企业的发展进入良性循环。这种管理观念的转变需要民营企业主有大度的胸怀和勇气。同时管理观念转变的具体实施方案需要迅速反馈到企业主那里,让企业内部的组织结构能够扁平化,有利于减少管理跨度。 2.加强制度的建设 制度是进行管理的桥梁和纽带,制度的建设是民营企业进行管理创新的基石。民营企业在目前的环境下进行管理创新,首先要注重内部制度的建设,引导企业内部的创新。企业内部制度的有效实施对推动管理的创新可以起到明显的作用,从企业老板到员工都可以做到从被动到主动的转变,进而推动了整个公司的观念转变。同时还要加强制度的维护,规范好企业的正常运营。这些都会对民营企业的管理创新起到重大的促进作用。 3.营造良好的企业文化 企业文化虽然不能对民营企业的管理创新起到直接的推动作用,但是它是进行管理创新的一个关键因素。一个健康向上的企业文化是一个企业战无不胜的动力之源。打造一个健康的企业文化,首先要使组织内部的沟通成本降低,凝聚力增强,再次要营造一个良好的信任氛围,帮助企业员工制定好他们的职业发展规划,减少员工的流动率,从而巩固好团队的战斗力。良好的企业文化可以使得民营企业的管理创新减少阻力,为企业的管理创新营造良好的企业氛围。 作者:宁甲列单位:辽宁辽河油田恺拓实业有限公司 民营企业论文:劳动关系和谐度民营企业论文 一浙江民营企业劳动关系和谐度评价模型 1调查情况 依据企业劳动关系的内容、和谐企业劳动关系的内涵,并参考大量国内外文献,按照指标体系构建的步骤和指标选取的原则,确立从工作环境和员工个人发展2个维度对浙江民营企业劳动关系和谐度评价指标进行初步选取。接着,将初步选取的劳动关系和谐度评价一、二级指标设计成调查问卷并进行个案研究,然后进行数理统计分析,最终确立浙江民营企业劳动关系和谐度评价模型。调查问卷涉及的行业主要包括网络通讯、服装纺织、文教卫生、酒店旅游(餐饮)和农林渔。调查的企业总数达324家,分布在浙江11个地市。问卷共发放1100份,实际回收1048份,问卷回收率为95.27%,剔除无效问卷62份,共得到有效问卷986份,有效问卷回收率为89.64%。 2统计分析 2.1问卷的信度和效度采用 普遍通用的Cronbach''''sα信度系数来进行问卷的信度分析,各二级指标的α系数均大于0.7时,该问卷可信。工作环境效度分析时,KMO值为0.916,累计方差解释率为60.142%。员工个人发展效度分析时,KMO值为0.854,累计方差解释率为73.171%。本问卷的结构效度能被接受。 2.2回归分析 通过回归分析测量6个一级指标与劳动关系和谐度之间的数量变化关系。将劳动条件及保障、劳动争议满意度、员工参与企业治理、收入情况、合同管理和员工发展作为6个自变量,劳动关系的状况作为因变量。整个回归方程的F值为39.354,P值为在0.05水平下显著,R2为0.483,调整后的R2为0.470,所以该模型整体线性回归效果比较明显。各变量通过了T检验(P<0.05),且VIF均处于0~10之间,说明变量之间不存在多重共线性;其中,收入情况对劳动关系状况的评价影响最显著(回归系数为0.315),其次分别是合同管理(回归系数为0.213)、劳动争议满意度(回归系数为0.209)、劳动条件及保障(回归系数为0.155)、员工发展(回归系数为0.153),最后为员工参与企业治理(回归系数为0.124)。由以上数据分析可知,该回归方程和回归系数的显著性、模型的拟合度都通过了检验,所以,该回归的结果比较可信。 2.3指标体系及权重 将问卷的各因子对应的特征值归一化处理得出各指标的权重。限于篇幅,代表各级指标的字母也放入该表中。 2.4浙江民营企业劳动关系 和谐度值的计算公式上述研究对评价指标数据定量化后,依据权重分配结果计算浙江民营企业劳动关系和谐度的值。主要采用线性加权函数法进行计算。 2.5民营企业劳动关系 和谐度的等级分布本文将民营企业劳动关系和谐度的评价值分为良好、一般、较差、差4个等级。这样划分等级便于后续研究时通过模型计算与调查问卷所得评价值能在同一阈值上进行比较。 二浙江民营企业劳动关系和谐度评价的个案分析 调查数据的统计分析根据浙江民营企业劳动关系和谐度评价模型的24个二级指标分别设计一个问题供被调查者评断,同时,增加一个反映企业总体和谐的评价问题供被调查者评断。仍然应用利克特五级评分方法(完全同意、同意、不确定、不同意、完全不同意,并分别赋值5、4、3、2、1)设计选择项。调查对象是金华市SS烘焙食品有限公司的员工。本次问卷共发放100份,实际回收100份,问卷回收率为100%,剔除无效问卷1份,共得到有效问卷99份,有效问卷回收率为99%。按照本文第二部分的计算方法,对金华市SS烘焙食品有限公司的调查数据进行了信度分析、效度分析和相关性分析。24个研究变量的α系数值、6个一级指标的α系数值都大于0.7。KMO值为0.887,累计方差解释率为71.745%。6个评价指标都在0.05水平(双侧)上显著。 三浙江民营企业劳动关系管理对策建议 1改善员工收入状况 劳动关系评价指标体系的因子分析和回归分析表明,“收入情况”是对劳动关系影响程度最大的指标。工资水平、工资分配和工资增长率是影响劳动者对企业劳动关系评价的关键。所以企业要改善劳动者收入状况。 2提高员工劳动争议满意度 本文中,“劳动争议满意度”是影响劳动关系和谐度的第二大指标。但“劳动争议调解委员会设立”指标得分最低,说明大多数民营企业都对劳动争议调解委员会的设立未投入精力,忽视了企业自身劳动争议委员会在处理劳动争议问题上的巨大作用。所以,企业管理者应设立劳动争议调解委员会并投入精力加强管理。 3健全合同管理“合同管理”是影响 劳动关系和谐度的第三大指标,样本企业的“合同管理”指标得分也偏低,“合同冲突”在企业中发生频率较高,由此可知,需要健全民营企业的合同管理。企业与劳动者签订劳动合同时就应明确规定双方各项权利和义务。 4完善劳动条件及保障体系 在和谐劳动关系的构建中,劳动条件及保障是员工发展的基础。企业应该为员工配备安全防护措施,并定期组织员工学习安全卫生教育知识,为员工建造舒适安全的工作场所环境,保障员工的安全健康;在工作强度方面,要保障员工休息休假的权利;同时,要加大员工培训方面的投资,确保员工在工作中都有培训的机会;在保险及福利方面,要做到按国家法律规定购买保险,并及时发放福利。 5实施民主化管理 让员工参与企业治理,可以使员工感受到企业对自己的重视和认同,从而加强与企业的联系,有利于实现劳动关系的和谐。一是赋予员工参与管理的权利。二是激发员工的创造性向更高层次发展。企业管理者应该鼓励员工提出创造性或者提高工作效率的意见,并支持员工创造性工作。 6促进员工个人发展实现员工发展 首先要培养员工对企业未来发展前景的信心。企业在发展时应考虑员工的发展,承担为员工谋福利的义务。对员工的职业生涯要进行合理规划,让员工了解未来就业预期。为员工提供稳定的工作岗位和较多的晋升成长机会。 7构建和谐企业文化劳动关系出现问题 归根结底是因为劳动者和企业价值观的偏离。而企业文化是企业价值观、愿景和经营理念的体现。建立和谐的劳动关系,需要建立以人为本、关注员工利益和发展的企业文化。企业应该将和谐企业文化建设纳入企业目标,实现劳动者与企业价值观的统一,以避免劳资矛盾的发生,构建和谐劳动关系。 作者:李长江江娜单位:浙江师范大学 民营企业论文:党建创新民营企业论文 一推进民营企业进行党建创新工作的主要方式 1重新确立服务管理理念 重点突出服务意识民营企业在发展时,无论是生产管理还是制度确立都与国有企业有着很大差别,因此,在民营企业中要想成功推进党建创新工作的发展脚步,就必须要确立起服务、促进、教育、引导的综合性管理理念。根据这一理念要求,在民营企业中需要正确处理党组织的管理作用,并尊重经济发展规律,从而营造良好的社会环境,在发展的同时还要找到切入点与着力点,争取形成长足有效的发展机制。在新时代的发展中,企业需要将重点放在服务上,凸显出民营企业的服务理念。 2跟随党组织的脚步 保证经济建设的稳定性目前,我国的民营经济发展非常迅速,因此要树立党领导企业,党领导经济的党建创新理念,让党组织为党建工作提供发展方向。随着市场经济的稳定发展,不断有民营企业涌现出来,随之而来的却是空白点的产生。在非公有制的民营企业中,建立起党组织能够及时得到组织的帮助与支持,享受到党给予的温暖。因此,民营企业要避免党建空白的出现,让经济增长与党建创新工作共同发展,防止党建工作的停滞不前。在未来的发展中,企业必须要将党建创新当作基础所在,这也是保证企业获得经济利益的关键点,只有明确党建工作的重要性,才能保证经济增长的迅速、稳定。 3党建创新工作的开展需要 扬长避短民营企业是独立的市场主体,趋利目标更为明确,因此必须要扬长避短地开展党建工作。党组织的活动发展必须要同企业发展方向保持一致,在方向上保证正确性。党组织部门需要帮助工作者提高工作积极性,发挥其主观能动性,同时党员同志必须要以身作则,处处起到模范带头作用,在企业与工作者之间建立起感情桥梁,实现党企共同进步。 4做好经济能人 发挥政治能人的先进作用党员树立起先进理念是党建创新的重要思路,党员发挥模范作用可以有效地提高党组织在建设上、在活动上的先进性、领导性。尤其是民营企业,企业的发展以经济增长为目标,党员同志要发挥出政治领导作用,不断更新政治理念,无论是技术还是思想都要保证与时俱进,发挥出政治能人的作用。而且,在发展过程中又必须要充当经济能人的角色,发挥出经济指导作用,从而满足民营企业的发展需求,创造更大的经济利益、社会利益。 5创新党建形式内容 提高组织活动效能在党建创新中,创新活动的形式与内容,是党组织部门提高吸引力、执行力、发展力的主要方式,更是发挥领导作用、体现活动效能的基础载体。由此看出,创新党建的形式与内容对民营企业来讲至关重要。以广州某民营企业为例:该企业的党组织部门坚持以“服务大众、促进增长、引领时代、监督管理”为指导思想,大胆创新,坚持实现“三个结合”,分别是,有效性结合现实性、党组织生活结合企业中心工作、党组织活动结合党员同志自身的生活、工作活动。这样能够充分地将党组织和企业连接起来,融为一体。除此之外,企业将自身面临的新形势、工作时产生的新理念、转型时制定的新思路以及各类法律法规、党员生活或者工作中遇到的问题等,当作是党建创新工作的重要内容,从而提高党建工作的实效性。围绕企业服务理念、提高社会责任感、保证党员同志自身的先进性,由此开展活动能够增强吸引力,体现活动效能。在形式上,以“小型、业余、务实”为原则,以“实效、正规、长久”为目标;在时间上,要保证工作时间结合业务时间、大块时间结合小块时间,保证时间的充分利用;在空间上,要保证企业内部发展同企业外部集合,实现一体化、综合化提高。该企业为了更好地提高党建工作的有效性,还针对经济工作的实质变化,变化党建工作的思路方法,开展灵活多样、与经济发展挂钩的党建活动。经过一段时间的工作创新,该企业已经获得相当可观的工作成效,极大地提高党组织在企业中的覆盖率,组织组建率从之前的32%已经提高到了99%,由此看出,民营企业未来的发展定会同党建工作融为一体,实现党企的政治共赢、经济共利。 二结语 综上所述,文章已经对如何推进民营企业党建创新工作进行了系统的分析。民营企业在进行党建创新时,需要对此课题进行深入探究,这样可以帮助民营企业改善基层建设。从大局出发,党建创新工作有助于民营企业提高思想性、制度性,对企业文化的发展起到保障、示范等作用。同时还能够创新企业文化精神,促进职工的价值观转变,更为有效地发挥出党组织的凝聚力。相信我国的民营企业在未来发展中,会紧随党的脚步,实现党建创新,为社会、国家贡献自己的力量。 作者:沈阿二单位:浙江湖州市建工集团有限公司 民营企业论文:资本形成民营企业论文 一贵州省民营企业资本形成的现状 1“富饶的缺口” 贵州省地处云贵高原,拥有丰富的生态资源、自然资源、旅游资源和矿产资源、野生动植物资源,民族文化也丰富多样。此外,贵州省还是全国烟、酒、药材的生产大省,但由于自然地理位置和历史文化等多方面的原因,贵州省民营企业经济水平发展长期滞后于全国平均水平,基础薄弱,民营企业自我积累和自我发展能力差,同时贵州投资环境差,外资吸引能力不强,还导致内部资金大量外流。尽管贵州省资源丰富多样,但丰富的资源优势未能转化为经济优势,形成了“富饶的缺口”。 2规模小、发育程度低、市场融资能力弱 长期以来,贵州省民营企业规模小、经济发展速度缓慢、企业效益差、偿付能力弱。近几年,贵州省通过不断健全金融机构组织体系、创新担保方式、完善社会信用服务体系等举措,多元化为民营企业的发展提供保障。但在民营经济的发展过程中,仍然存在融资难的问题。与省外同行业相比较,民营企业无论从市场规模、经济发展水平,还是市场融资能力、市场成熟度以及组织形式等方面,都存在很大的差距。2014年中国民营企业会公布了中国工商联评选的最新《中国民营企业500强榜单》中,贵州省只有贵阳宏益房地产开发有限公司一家民营企业上榜。 3专业人才匮乏,品牌意识淡薄 竞争是人才之间的竞争,特别是高素质人才的竞争,人才是资本,高素质人才是企业的优秀优势所在。贵州省可以说是一个老少边贫的内陆省份,信息闭塞,导致了当地人们的思想观念落后,缺少未雨绸缪的竞争意识,这导致大多数民营企业没有人才储备的意识,忽视人才战略,使得民营企业的人才培养滞后,人才供给不足和对人才的吸引不足,贵州省民营企业人才长期匮乏严重制约了民营企业的经济发展。贵州省民营企业家的品牌意识不强,对自身品牌的认识和开发也不足,只关注生产经营,忽略了产品品牌的研发。在品牌意识缺乏的基础上,严重制约了贵州省民营企业取得更长远的发展,使其在发展中丧失竞争力。2008年,贵州省一共有9家企业生产的10个产品获得了中国名牌的称号,但除了“老干妈”来自民营企业外,其他9个品牌全部都是国有企业。 二贵州省民营企业资本形成不足的原因 贵州省民营企业的发展,仍面临诸多困难,如传统落后的经营模式、政策的倾斜、企业融资难、人才匮乏等问题,主要有以下几点: 1政府方面的因素 贵州是一个内陆省份,经济发展水平明显滞后于全国平均水平,经济实力较弱。贵州省民营企业与省内国有企业相比较,呈现规模小、散沙状、市场抗风险能力不强、市场竞争力差、知名度不高等特点。政府没有多余的财政资金投资民营企业,另外政府依靠财政融资能力也较弱,就算政府有多余的财政资金,政府也不愿意对民营企业进行投资,因为民营企业规模小,抗风险能力弱,市场竞争力不强,对全省经济发展效果不是特别显著,政府宁愿大力投资国有企业,如在2014年中国企业500强排行榜中,贵州没有一家民营企业上榜,只有国有企业贵州茅台上榜。此外,政府政策制定者受传统思想观念的影响,多数政策以国有企业为重,坚持国有企业为社会经济发展的主体,使得民营企业在各方面都受到了“所有制”的歧视性待遇,严重阻碍了民营企业的发展。 2市场方面的因素 截止2013年10月末,贵州省银行各项贷款余额10037亿元,比年初增加1679亿元,同比增加了315亿元,同比增长22%;各项存款余额12807亿元,全年新增存款首次超过24000亿元,较年初增加2238亿元,同比增加了659亿元,同比增长了24%。截止2013年12月31日,全省农村信用社存贷款月达50125亿元,其中存款余额突破3000亿元大关,达到3027.66亿元。虽然企业贷款较以前有所增加,但是在贵州省民营企业的发展中,仍存在贷款难的困境,由于贷款存在风险性的问题,所以银行对贷款非常谨慎,特别是对规模小,抗风险能力弱且成本高、收益低、周期长的民营企业的贷款。银行与贷款人之间存在信息不对称,银行不知贷款人的信誉和还贷能力,需要花费大量的人力物力去考察贷款人的情况,这加大了银行信贷部门的运营成本和风险。此外,民营企业除了遭受到“规模小”的歧视,还遭受到“所有制”的歧视,使得民营企业贷款更加难以进行。在贵州,农村信用社成了金融市场上一个特别有效的正规金融组织。当前,金融机构之间缺乏有效的竞争,金融服务质量与效率低下的问题,在很大程度上也造成了贵州省民营企业贷款难的现象。在市场经济条件下,农业银行等金融机构大都是以经济利益最大化为经营目的,试图获得最大的利益,对风险大、收益小的农村贷款尽量避免甚至不发放,客观上形成多数金融机构的资金只存不贷,从而导致大量资金外流。此外,由于贵州省经济发展滞后,经济基础薄弱,基础设施不完善,使得民营企业在发展中还存在吸引外资难的问题。 3企业自身方面的因素 就贵州省民营企业自身发展来说,多数民营企业都存在着产权结构不合理的问题,企业内部组织关系不稳定、管理层次不清晰;传统的家族经营模式不具规模性和计划性,在质量和财务等方面没有严格的标准规范,更重要的是企业没有一套科学合理的现代管理模式去指导企业产品的研发、生产、销售以及售后服务这一流程;人才机制的落后和不重视使得企业在发展中人才匮乏,缺少实用型人才,缺乏活力与创新的思想观念;企业管理者求稳求定,惧怕风险的守业思想根深蒂固,不敢创新,缺少品牌意识;另外受贵州省落后的经济社会与信息闭塞等各种因素的制约,也导致民营企业的管理者产生满足当前的成就,安于现状的心理。这些问题也成为民营企业资本形成的障碍。 三针对贵州省民营企业资本形成的不足提出对策建议 1政府应当重视民营经济的发展 加大宏观调控力度,制定和完善信贷管理制度。当前民营企业成为贵州省经济发展新的增长点,民营企业在整个贵州省经济发展中所做的贡献越来越大。首先,政府政策制定者必须转变观念,放宽政策,落实政策,制定一些针对中小民营企业的税收优惠政策,减少民营企业税收负担,为民营企业发展提供良好的正常环境,同时加强招商引资,积极改善投资环境,吸引内资和外资的注入,为促进民营企业的发展助力,也减少内资的外流。其次,制定和完善与民营企业发展相适应的信贷管理制度,拓宽民营企业贷款渠道,积极解决民营企业贷款难的问题,尽量为民营企业创造良好的融资环境。此外,政府还要完善金融监管职能,不要让民营企业继续遭受“规模小”“、所有制”的歧视。因为贷款难,造成资金链断裂,迫使企业倒闭。与此同时,政府积极为民营企业提供创业和经营等方面的指导,为贵州省民营企业发展提供便利的政策。 2转变观念,引入竞争机制 针对贵州省民营企业发展的特点,金融部门不应惧怕风险,完全以营利为目的,在政策上为作为贵州省经济发展主体的国有企业筹融资有大幅度的倾斜。金融机构积极加强对民营企业的指导和服务,建立健全民营企业的信贷担保体系,提升民营企业的信贷担保能力,提高民营企业在信贷市场的比例,拓宽民营企业的信贷渠道,鼓励和推广民营企业的管理者到银行贷款来发展企业,为民营企业筹融资提供便利条件。同时,引入金融机构竞争机制,银行金融机构应和其他非金融贷款机构形成有效的竞争机制,贷款主体多元化,从而为民营企业筹融资提供良好的环境。 3转变企业经营管理理念 不断增强自身素质,提高企业融资能力。首先,管理者必须明确产权结构,启用现代管理制度;调整优化组织结构,加强企业内部的组织管理;在思想观念上转变,摒弃落后的家族式管理模式;学习现代企业管理知识,增强自身素质,改变落后保守求稳求定的守业思想;其次,企业管理者一定要有增强人才储备的意识,企业要想得到长足的发展,人才是关键。当前企业的竞争不仅仅是质量和服务的竞争,而是人才的竞争,留住了人才,企业才能得到发展。再次,敢于创新,培养企业自身产品品牌。民营企业自身要想做大做强,走出贵州,与省外一流民营企业齐头并进,就要敢于创新,同时不可缺少的是要有品牌意识。民营企业管理者应打破地域的限制,从本企业的实际出发,以市场为导向来定位自身的品牌,加大对优秀产品的研发,通过各种渠道推广自己的优秀产品,让更多人接受并认可,这样民营企业才能得到更长远的发展。 作者:杨光祥单位:铜仁学院经济与管理学院 民营企业论文:IPO民营企业论文 一、民营企业IPO困境应对策略 (一)准备阶段———充分评估,谨慎决策 首先,分析上市对企业未来发展的意义及面临的挑战。企业为什么要上市,怎样才能上市。以“圈钱”为目的的企业不适合上市。上市能够打破民营企业融资瓶颈,获得长期稳定的资本金,但融资不能作为IPO的主要功能,更主要的是通过IPO过程实现企业运作机制的规范化,即:通过IPO完善资本结构,改善治理水平,提高优秀竞争力,借助股权融资独特的“风险共担,收益共享”的机制,实现股权资本收益最大化。其次,了解证券市场运作规则。从硬性和柔性两方面判断企业是否具备条件,谨慎决策。民营企业IPO决策前,要先了解证券市场运作规则:资本市场的法律环境、上市的条件、运作规则、流程、硬性指标、柔性要求,在此前提下充分评估企业现状,首先综合判断硬性指标包括利润或现金流、CommercialAccounting2015•03•06期净资产、股本、所处行业等是否达到IPO标准且无实质性障碍;其次评估企业上市可能性:企业的优秀竞争力,所处成长阶段,行业特点、盈利模式及规范成本。最后,确定上市地点。选择上市地点的前提是了解不同证券市场的基本情况和规则,判断各自的优劣势,并根据自身的发展需要确定上市地点。选择时需要考虑的因素主要包括:一是上市目的。如果融资为主,则选择成本低、市盈率高的资本市场;开拓国际市场为主则选择国外证券市场。二是考虑企业产品的销售市场及政府对经济管制程度,如由于国内市场宏观调控,限制融资,许多房地产行业到新加坡市场融资。三是企业自身的特征与上市地点的契合度,如:具备有形资产相对较小、高成长性特征明显、高收益特征初步显现、风险构成因素更加复杂、股权结构体现人力资本与金融资本的结合等特征的民营企业,适合选择创业板上市。 (二)改制重组阶段———操作规范、合法、科学按照公司法的规定 只有股份有限公司才能够向社会公众发行股票,实质上是股份公司的资合性质以及公众公司的特点,股份公司成为上市公司的最佳载体。我国筹备IPO的民营企业组织形式大部分都是有限责任公司,要上市就必须改制为股份公司。改制重组阶段的目标是改制重组方案要科学、过程操作要规范,改制后主体资产构成合理,组织结构清晰,产权界定明晰、责任分明,实现资源有效配置,在主体资格、独立性、规范运作、财务会计、募集资金等五个方面符合首发办法。 1.主体资格合法 出资到位,历史清白,股权清晰,三年存续期且期间内的主营业务、控制人、管理层未发生重大变化。 2.保持独立性 规范关联交易,避免同业竞争。发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。即:资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立。影响独立性的主要因素是存在同业竞争或者显失公平的关联交易。同业竞争是指上市公司所从事的业务与其控股股东实际控制人及其所控制的企业所从事的业务相同或近似,双方构成或可能构成直接或间接的竞争关系。目前属于不能触碰的“红线”,必须在上市前予以解决,解决方式一般是控股股东将相关业务授予发行人或无关联第三方或兼并,原则是保持资产的产供销完整性。关联交易是企业关联方之间的交易,公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。发行人与关联方之间的交易应减少和避免,不能避免的情况应履行相应的程序,保证交易价格公允。 3.规范运作 规范运作是证监会规范性文件的要求,也是公司治理的必然要求和减少信息不对称的有效途径。民营企业一般内部结构简单,呈原始状态,职能部门相对缺失,这种治理结构方面的问题会导致信息披露不及时或不完善,直接影响到投资者对公司的信任度。此外,民营企业产权单一,基本上没有建立起现代企业制度。突出表现在实际控制权集中、所有权与经营权未分离、家长式管理模式占据主导地位,大股东之间的关联度强等。这种家族式管理容易导致投资的随意性,给企业的生产和经营带来很大的风险。民营企业应改变家族式管理模式,转变理念,以法制代替人治,培育企业文化,建立由“股东会、董事会、经理和监事会”构成的法人治理结构,建章建制,包括三会运作制度、内部控制制度、激励约束机制,以强化公司治理,规范运作。 4.财务会计核算规范、指标优良 发行人财务信息的真实、准确、完整、及时是投资者作出投资决策最优秀的判断依据。中国证监会于2013年1月8日对在审IPO企业发出《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》后,启动了“IPO在审企业2012年度财务专项检查”,实际上是以信息披露为优秀的新股发行制度改革向在审阶段的延伸。申银万国证券分析师林瑾表示,财报所披露的信息直接影响着投资者的投资决策,此次对拟上市企业进行的财报专项检查工作,充分显示了管理层对财报信息披露质量的重视,其主要目的正是为了打击和限制财务报表造假问题。“财务报告无虚假记载”,这是作为公众公司的基本要求。作为IPO企业,首先要规范运作,保证财务信息真实客观;其次要科学分析企业财务状况,通过合并、分立等改制重组方式优化企业财务指标,原则是合法、真实、不粉饰。 5.募投项目合理稳健 在2011年否决原因中,因为募投项目设计不合理而被否决的企业有很大增加,其主要原因在于募投项目的产能消化和市场前景不明朗导致对于发行人未来持续盈利能力的判断存在不确定性。募投项目是实现公司发展战略和长远规划的需要,设计募投项目时要坚持两大原则,即符合国家基本政策,包括产业政策、投资政策、土地政策、环保政策;符合公司发展战略、专业化的主营方向。 (三)申请发行阶段 披露规范、完善治理、持续发展申请发行阶段主要是接受保荐人上市辅导工作,包括完善治理结构,建立健全“三会”机构和运作制度,完善财务、内控体系;二是配合保荐人完成尽职调查及起草全套发行上市申报材料。该阶段IPO工作的困境主要来源于信息披露。信息披露原则是“真实、准确、完整、及时、公平”,信息披露是提高上市公司透明度、促进市场理性投资、减少交易成本、提高资本市场资源配置效率的有效途径。良好的信息披露是资本市场规范内容之一,也是民营企业的弱项。首先,曾经的运营不规范让民营企业不愿对外进行信息披露,其次粗放的家族式管理模式让民营企业的披露缺少制度和数据的支持。2002年9月,香港主板上市的民营企业欧亚农业因未及时披露敏感信息遭香港证监会停牌,引发了从主板到创业板的民营企业股的小型股灾。“欧亚农业”事件是漠视信息披露导致严重后果的典型,使内地民营企业赴港上市受阻。解决信息披露质量导致的信任危机的根本在于公司首先要认识到履行诚信义务,是其取信于投资者、维护自身利益的重要保证。企业应该为自身信息质量负责,在完善法人治理结构、提高自身素质、合理科学使用募集资金等方面加强诚信建设,以严谨的态度和合理的方式进行信息的披露,一旦出现相关公司信息披露问题时,以危机意识做出迅速决策与反应,促进信息披露质量的提高,完善治理,持续发展。 二、结束语 IPO融资是许多民营企业家的光荣与梦想。上市是重大决策,关系到企业的发展战略、治理结构和股权分配等重大问题。要知己知彼,充分评估,谨慎决策,以规范促发展。通过IPO走向资本市场,做大做强,让IPO真正成为民营企业的转折点,成功的助推器。 作者:彭桂英单位:青岛国信发展(集团)有限责任公司 民营企业论文:民营企业党建论文 1在民营企业中进行党建创新的主要意义 自从改革开放以来,我国的民营企业得到较为显著的发展,地位也逐渐发生了变化,现如今的民营企业已然是支撑国民经济发展的重要部分,尤其是在沿海地区,民营企业的经济实力已经是推动当地发展的基础性力量。近几年,我国的各级党委、党组织,都开始重视民营企业中的党建工作,将党覆盖在企业工作以及企业组织上,发挥出党的先进带头作用,但是,在党建工作开展的过程中依然会存在相应的难题。根据调查,部分民营企业中的党务工作者,自身的思想觉悟并不高,还没有完全认识到党建工作的真正含义,甚至很多人认为党建工作就是简简单单的“建党”工作,导致一些工作在开展时有名无实,无法发挥出作用。还有一些企业,他们认为在企业内部搞党建工作,就是党组织在一味地发展党员,这种错误的思想严重制约了民营企业中的党建工作发展,更不用说党建工作的创新。事实上,无论是国营企业还是民营企业,党建创新工作都是必须要认真完成的一项艰巨任务,往往一些有着广泛影响力的民营企业,他们会高度重视党建工作,都会有一个起到指导、教育作用的党组织部门,对企业进行领导、指挥,这也是我国特色社会主义市场发展的特点之一。党建创新工作能够为民营企业指明方向,帮助企业在激烈的市场竞争中获取更大的利益,因此,我国所有的民营企业都要积极地开展党建创新工作,根据实际情况找寻切入点,凭借踏实肯干的精神促进企业经济的发展,从而实现党建发展、企业发展的双料共赢。 2推进民营企业进行党建创新工作的主要方式 2.1重新确立服务管理理念,重点突出服务意识 民营企业在发展时,无论是生产管理还是制度确立都与国有企业有着很大差别,因此,在民营企业中要想成功推进党建创新工作的发展脚步,就必须要确立起服务、促进、教育、引导的综合性管理理念。根据这一理念要求,在民营企业中需要正确处理党组织的管理作用,并尊重经济发展规律,从而营造良好的社会环境,在发展的同时还要找到切入点与着力点,争取形成长足有效的发展机制。在新时代的发展中,企业需要将重点放在服务上,凸显出民营企业的服务理念。 2.2跟随党组织的脚步,保证经济建设的稳定性 目前,我国的民营经济发展非常迅速,因此要树立党领导企业,党领导经济的党建创新理念,让党组织为党建工作提供发展方向。随着市场经济的稳定发展,不断有民营企业涌现出来,随之而来的却是空白点的产生。在非公有制的民营企业中,建立起党组织能够及时得到组织的帮助与支持,享受到党给予的温暖。因此,民营企业要避免党建空白的出现,让经济增长与党建创新工作共同发展,防止党建工作的停滞不前。在未来的发展中,企业必须要将党建创新当作基础所在,这也是保证企业获得经济利益的关键点,只有明确党建工作的重要性,才能保证经济增长的迅速、稳定。 2.3党建创新工作的开展 需要扬长避短民营企业是独立的市场主体,趋利目标更为明确,因此必须要扬长避短地开展党建工作。党组织的活动发展必须要同企业发展方向保持一致,在方向上保证正确性。党组织部门需要帮助工作者提高工作积极性,发挥其主观能动性,同时党员同志必须要以身作则,处处起到模范带头作用,在企业与工作者之间建立起感情桥梁,实现党企共同进步。 2.4做好经济能人,发挥政治能人的先进作用 党员树立起先进理念是党建创新的重要思路,党员发挥模范作用可以有效地提高党组织在建设上、在活动上的先进性、领导性。尤其是民营企业,企业的发展以经济增长为目标,党员同志要发挥出政治领导作用,不断更新政治理念,无论是技术还是思想都要保证与时俱进,发挥出政治能人的作用。而且,在发展过程中又必须要充当经济能人的角色,发挥出经济指导作用,从而满足民营企业的发展需求,创造更大的经济利益、社会利益。 2.5创新党建形式内容,提高组织活动效能 在党建创新中,创新活动的形式与内容,是党组织部门提高吸引力、执行力、发展力的主要方式,更是发挥领导作用、体现活动效能的基础载体。由此看出,创新党建的形式与内容对民营企业来讲至关重要。以广州某民营企业为例:该企业的党组织部门坚持以“服务大众、促进增长、引领时代、监督管理”为指导思想,大胆创新,坚持实现“三个结合”,分别是,有效性结合现实性、党组织生活结合企业中心工作、党组织活动结合党员同志自身的生活、工作活动。这样能够充分地将党组织和企业连接起来,融为一体。除此之外,企业将自身面临的新形势、工作时产生的新理念、转型时制定的新思路以及各类法律法规、党员生活或者工作中遇到的问题等,当作是党建创新工作的重要内容,从而提高党建工作的实效性。围绕企业服务理念、提高社会责任感、保证党员同志自身的先进性,由此开展活动能够增强吸引力,体现活动效能。在形式上,以“小型、业余、务实”为原则,以“实效、正规、长久”为目标;在时间上,要保证工作时间结合业务时间、大块时间结合小块时间,保证时间的充分利用;在空间上,要保证企业内部发展同企业外部集合,实现一体化、综合化提高。该企业为了更好地提高党建工作的有效性,还针对经济工作的实质变化,变化党建工作的思路方法,开展灵活多样、与经济发展挂钩的党建活动。经过一段时间的工作创新,该企业已经获得相当可观的工作成效,极大地提高党组织在企业中的覆盖率,组织组建率从之前的32%已经提高到了99%,由此看出,民营企业未来的发展定会同党建工作融为一体,实现党企的政治共赢、经济共利。 3结语 综上所述,文章已经对如何推进民营企业党建创新工作进行了系统的分析。民营企业在进行党建创新时,需要对此课题进行深入探究,这样可以帮助民营企业改善基层建设。从大局出发,党建创新工作有助于民营企业提高思想性、制度性,对企业文化的发展起到保障、示范等作用。同时还能够创新企业文化精神,促进职工的价值观转变,更为有效地发挥出党组织的凝聚力。相信我国的民营企业在未来发展中,会紧随党的脚步,实现党建创新,为社会、国家贡献自己的力量。 作者:沈阿二单位:浙江湖州市建工集团有限公司 民营企业论文:民营企业与国有企业改革论文 一、民营企业参与国有企业改革的依据 国有企业改革始于1984年,但当时的改革只定位在承包经营责任制上。1997年朱镕基总理上台后,提出放开搞活国有中小企业,政策性地关闭有困难的企业,但仍未明确提出民营企业参与到国企改革当中去。2003年,中共十六届三中全会首次提出了国有企业改革的优秀是要“实现投资主体多元化,使股份制成为公有制的主要实现形式”。标志着国企改革迈向新的阶段,2010年5月,为进一步引导和鼓励民营企业通过各种途径更好地参与国企改革,国务院通过并了《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》,标志着民企参与国企改革进入新的阶段。同年7月,国务院办公厅再次通过《国务院办公厅关于鼓励和引导民间投资健康发展重点工作分工的通知》,要求各部委负责引导和鼓励民间资本参与国有企业的改革与重组。进一步为中小企业和民企参与国企改革提供了更为广阔的空间和保障。2013年,为了贯彻落实党的十八大关于全面深化改革的战略部署,党的十八届三中全会审议并通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》,明确提出要鼓励非公有制企业参与国有企业改革,为民营企业参与国有企业进一步深化改革奠定了法律依据。 二、民营企业参与国有企业改革的途径选择 1、兼并收购 这种形式多为实力较强、资金比较雄厚的民企所采用,同时也是民营企业参与国企改革最多的一种形式。民营企业一般通过协议转让和市场拍卖等方式取得所需国有企业的产权。通过产权联合获得更多更强对生产要素的支配权,发挥在市场、管理、经营理念等方面的优势。此外,高效灵活的机制与国企嫁接,使其人才、技术、厂房、设备等资源得到充分利用,民营企业也能实现低成本扩张。民企凭借较强的资金、驾驭能力和组织管理能力兼并收购国企后,充分发挥各自优势,整合各种资源,并发挥市场配置资源的基础作用,建立健全发展所需的新机制、新体制。能较快获得良好发展,原国企的优势得到较有效发挥,民企也实现了较低成本的扩张。 2、承包或委托经营 是指国有企业出现经营困难,难以支撑时,通过合同或契约将经营权交由有实力的民企管理,明确各自的权利、责任和利益,所有权与经营权分离。对国企来说,这种方式转换了机制,提高了经济效益,实现了国有资产保值增值;对民企来说,这种形式投资少,风险低,并能利用国有企业的平台和自身的能力和价值,实现企业扩张。 3、投资参股 这是民营企业开始进入一些垄断性行业、实行投资多元化战略采取的一种形式。这种方式多以国家控制、垄断性的国企,或者是“门槛较高”的,对其它企业群体有一定限制进入的国企,如金融业、自然资源、垄断业、高科技领域等。进入这类国企的民企多为有一定的资金积累,努力在寻找使资本升值的行业和领域,又有一定运营经验和能力的民企。随着国家对民营企业投资领域的放宽,相信民营企业投资参股于基础设施、公用事业等垄断领域的热情会更加高涨。 4、租赁 这是中小型民营企业参与国企改组改造的主要形式之一。中小型民营企业租赁国企闲置的厂房、设备,盘活国有资产,发挥生产效益。初创或规模较小的企业,常常采取这种形式,既简单快捷,又省时省钱。而对国企来说,实现了国有资产增值,对双方均有利,而风险却很小。这在民营经济实力相对不强的地区,是一种比较现实和有效的形式。 作者:黄雷何姣单位:中南林业科技大学 民营企业论文:民营企业文化论文 一、企业文化是企业发展的优秀竞争力 1.提升企业优秀竞争力 企业的竞争包括三个层面:第一层是产品层竞争,包括以产品和质量、成本控制能力为代表的企业生产水平、企业服务水平、以企业研发和营销能力为代表的市场适应能力;第二层是制度层竞争,包括企业环境优劣、企业资源厚薄、经营机制的优化程度、品牌策略及制度等;第三层是优秀层,包括企业理念和企业价值观为内容的企业文化,企业创新能力、以及企业战略目标的科学性和适应性。其中企业文化是企业优秀竞争力的优秀要素,是企业显现旺盛生命力的优秀竞争力所在。 2.有效增强团队凝聚力 企业文化是员工对企业优秀价值观的认同,是企业的粘合剂。优秀的企业文化能激励士气,使人奋发进取,营造一种健康向上的工作氛围,还可以使员工自觉认同和遵守企业的价值理念,实现企业与员工的融合,员工的成长同企业的发展同步,员工对企业更具有信赖感和责任感,发挥主观能动性,有效推动企业战略目标的实现。一些企业已完成了原始积累,开始进入再次创业阶段,一次创业靠机遇和个人素质,二次创业则要靠团队奋斗。企业文化作为企业内聚力的源泉,通过推行企业文化让全体员工达成共识,增强企业高层与基层员工相互理解和沟通,在民营企业二次创业过程中发挥着巨大的作用。 3.塑造企业品牌和形象 企业文化一旦形成且被大多数员工所接受,企业必然营造出一种积极向上的文化氛围,员工就会开拓进取,奋发向上,呈现出良好的精神面貌,提供给消费者高质量的产品和优良的售后服务,有利于树立良好的企业形象,培养消费者的忠诚度。企业形象也是企业文化的一个组成部分,是企业文化的外化形式,是人们可视的可感觉的“文化”。优秀的企业文化树立以顾客为中心的经营理念,通过品牌形象,使顾客在产品体验中熟悉企业,认同企业。实践证明,企业文化深厚的企业,企业的知名度和顾客忠诚度就愈高,企业的整体业绩就会上升。 二、浙江民营企业文化建设的误区与制约因素分析 近年来,浙江省民营企业形成了丰富多样、体现创业创新精神、具有鲜明特色的企业文化。不少民营企业在企业发展实践中创造了各具特色的、以道德规范和行为准则等内容为优秀的企业文化,变成全体职工共同的基本信念、价值标准和行为准则,对企业发展起到了重要作用;一些民营企业通过文化建设,实施名牌战略,热心社会公益事业,提高了企业的知名度,在参与市场竞争中赢得了社会公众的信任和好感;一些有着悠久历史的企业,在总结经验教训的基础上,对传统文化进行了扬弃,在企业文化上进行更新和深化,力求用崭新的中小企业意识来培育职工;一些新兴的高技术中小企业,针对知识密集、知识分子密集的企业特点,普遍把建设优秀的企业文化视为中小企业的灵魂和生命。近段时间通过走访调查多家民营企业,我们感到仍存在诸多的问题,比如对企业文化的内涵认识不足,企业文化的构建缺乏特色,把企业文化理念分解、细化为可执行的阶段性目标和具体行为规范的企业不多,将企业的优秀价值融入到标准管理制度和工作流程建设中的企业更是少数。主要表现在以下五个方面: 1.对企业文化存在认识误区 一些企业对企业文化的认识仅局限在口号、标语等形象文化上,只是找一些华丽动听的词汇,给企业贴上几个标签,搞几条朗朗上口的口号;部分企业管理者对企业文化建设的认识不深,将企业文化口号化,立足于硬性规定、钢性管理,强调贡献,淡化关心,缺乏理性和人性化,难以调动职工的积极性,达不到提高企业经济效益的目的;一些企业将企业文化建设等同于企业文化活动或等同于企业形象工程,如搞一次读书活动,一次文艺演出,或在电视上频频亮相,只注重企业文化的外在形式,忽视企业文化的内涵;一些企业经营者不介入、不重视,没有把企业文化战略纳入企业发展规划的整体战略中,没有专项经费投入,企业经营理念涉及企业使命、宗旨和目标等内容的规定力度远远不够。 2.企业精神塑造缺乏个性 多数民营企业的经营价值理念是在长期经营中自发积累形成的,带有浓厚的经验色彩,零碎而不稳定;有的企业虽然提出了经营理念、经营使命、经营价值观等内容,但往往带有较明显的模仿性,盲目照搬照抄,结合自己的特色进行创新不够,造成内容上空洞化,表述上的趋同化;一些企业开展企业文化建设重形式、轻内涵,与企业经营管理联系不紧,企业精神既没有突出本企业鲜明的文化个性,也没有与众不同的特色,实效性不强。 3.不同程度存在家族化色彩 大多数企业还停留在传统家族制管理阶段,企业文化中企业家个人意志烙印明显,某种意义上讲就是老板的文化。老板文化是企业文化的初级阶段,带有浓厚的人治色彩,带有一定的随意性和模糊性,其价值观往往表现为家长意志。受企业主个人素质和管理水平的限制,家长制集权管理导致企业在发展中缺乏科学论证和民主决策,家族力量对企业领导权的垄断,导致企业成为一个相对封闭的团体。如用人制度是唯亲是举而不是唯才是举,强化人情,聘用亲友。在企业发展决策上难于做出准确的市场预测,有时不顾客观规律,盲目扩张,最后导致“激进后遗症”。 4.存在信用和责任缺失现象 一些企业守法意识不强,责任和诚信意识缺失,贪图短期利润而几乎不顾及顾客健康与生命,甚至贻害子孙;一些企业管理政策和企业文化相脱节,管理政策往往与企业文化的内涵和要求不一致,造成员工对企业文化产生怀疑和不信任感;有些企业在发展过程中“轻于承诺、耽于信守”,无信失信,不履行对职工的承诺,伤害了职工的积极性,导致人才流失。 5.缺乏长远发展的战略思考 许多民营企业为忙于生计,不被残酷的市场所淘汰,更多地考虑企业当前所处的位置和现状,忙于追求自己的短期利益,而对于相对注重长远利益的战略无暇顾及;一些民营企业发展战略缺失,企业管理不规范,企业品牌和形象缺乏有效塑造;有些企业没有把企业创业初期的老板文化提升为企业家文化,沉迷于创业初期的“爱拼才会赢”,忽视在全企业范围很好地文化宣导、提升与继承,没有广泛的凝聚力与感染力,出现了“文化断层”。 三、推进浙江民营企业文化建设的对策 1.培育企业的优秀价值观 民营企业普遍存在数量多而规模小、发展快而后劲不足、平均寿命短的现象,究其原因是企业经营者缺乏企业管理意识,没有树立起“以人为本”的管理理念,忽视企业价值观的培育和塑造。因此要用社会主义优秀价值观来引领民营企业价值观,重点培育义利兼顾、以义为先的价值取向,诚信为本的经营准则,创业创新的精神追求,合作共赢的发展指向。企业精神的提炼、企业发展理念的构筑、企业价值取向的确立是企业文化的实质内容,在对自身发展历程全面调研的基础上,请有关专家帮助和指导,发动全体员工共同讨论,注重继承发扬中华民族的优秀传统文化,吸收国内外企业先进的经营管理经验,挖掘整理本企业长期形成的宝贵文化资源,并进行提炼和加工,使之得到提升。 2.提升企业家的综合素质 Werhane在研究了亚洲和新西兰的企业时强调企业家道德品质是决定企业文化的关键因素。企业家有没有文化战略眼光,能否引导和创造文化,推动企业文化的构建、强化和变革,是民营企业能否建设优秀企业文化的决定性因素,因此应重视企业家文化素质修炼和价值观培养。一是企业家要重塑高层次的优秀价值观,践行社会主义优秀价值体系,成为由单一追求利润转变为具有高度社会责任感和公德心的企业家,做民族振兴的推动者;二是企业家要把自己塑造成为真正的具有渊博知识、辨证思维、敏锐洞察力的企业家,推动企业文化的构建、强化和变革,将自己成功的经验融入职业化团队管理,形成自己风格的管理文化;三是企业家加快企业的产业结构调整和转型升级,做强做精做优企业,做敢为人先的开拓者。 3.注重文化的传承与创新 随着经济全球化的不断深入,民营企业将在更大范围、更高层次上展开竞争。民营企业要结合企业自身特点和发展目标,汲取浙江商业文化积累的丰富营养,借鉴国内外先进的经营管理经验,结合企业特色优势,进行合理的扬弃和大胆的创新,突出企业文化的个性和可操作性,以企业文化的创新,带动职业价值理念的创新,进而推动企业制度和经营战略的创新。要围绕企业的产品特性、品牌特性、发展特性,在企业文化建设中准确把握不同时期的不同需求,善于挖掘真正属于自己、精华而有特色的东西,充分体现出具体鲜明的时代特点,显示出个性的企业文化。 4.坚持以人为本的理念 “以人为本”是社会主义优秀价值观的重要体现,是企业文化建设的优秀。卓越的企业总是把人的价值放在首位,借企业文化的力量强化企业经营过程中劳动者生产力这一要素的协调管理工作,使企业优秀价值观贯穿于企业生产经营管理的各个环节。企业家要善待员工,重视员工的思想情感以及合理要求,尊重他们的人格和权利,实施“人本管理”,员工的工作责任感和对企业的忠诚度会极大地提高,并心甘情愿地为企业努力工作,提高企业管理效能。企业文化和个人发展融合在一起,淡化家族观念,广纳天下贤才,让有能力的人来经营和管理企业,以保证每位劳动者个性和潜能得到最大限度的发挥。如联想集团让产品开发者上主席台介绍产品,担任形象代表。给每个员工都压上略重于现有能力的担子,并经常性地变换工种,让最好的工人来搞技术,让最差的技术人员去当车间工人,打破界限,能上能下,最大程度发挥每一个员工的潜能,实现人尽其才。 5.强化企业品牌文化塑造 企业文化是品牌建设的优秀与灵魂。品牌之所以生生不息,被人们所信赖所忠诚所热爱,是因为品牌有自己独特的优秀价值,蕴含着鲜明的文化个性,流传着感人的文化传说,不断满足着顾客对它的文化诉求和某种情感需要。因此民营企业要走品牌化发展的道路,塑造优秀的企业文化。首先要坚持面向市场做文化,强化竞争理念、顾客理念、创新理念、诚信理念、环保理念、社会责任理念、双赢理念等,增大企业文化的市场公信度和辐射力;其次要着眼文化做品牌,突出品牌的优秀价值,把企业文化中的人本内涵及独特的审美倾向等注入品牌的设计、生产、销售、服务和广告当中,增加品牌的文化含量;三要打造一批地域特色明显的“本土型”文化,员工来自本土,产品销售集中在本区域,品牌源自本土文化,深深保留地方文化印记。 6.推进企业文化可持续观 现代企业文化可持续性的一个显著特点就是坚持低碳理念。因此民营企业在追求效益增长的同时承担更多的社会责任,把商业道德、社会责任作为企业提高竞争力的重要因素。企业发展不仅要关注经济指标,而且要关注人文指标、资源指标和环境指标,将循环经济、绿色GDP的理念贯彻到每一个决策,每一个流程和每一个环节,渗透到企业制度和企业文化等各个方面,让低碳理念深入企业员工的思想认识,坚持低碳和可持续的企业文化引导企业生产经营的各个环节,让低碳理念成为企业员工的“自觉”行为。 作者:张松岳俞松坤单位:宁波玖隆控股有限公司
公司经营管理论文:供电公司经营管理论文 1供电公司同业对标管理体系内容介绍 作为一名县级供电企业工作人员,笔者对当前本县供电企业同业对标体系已经有了一定的了解,下面将对供电企业同业对标体系的主要内容及组成部分进行介绍。首先,为了保证我县供电企业同业对标管理体系及相关办法的正常实施,我县电力企业管理部门从国家电网公司“三抓一创”思路出发,充分考虑各个供电企业的意见及实际发展情况,制定了本县特有的供电企业同业对标管理办法。这使得我县供电企业之间的竞争更加规范,有利于整个行业综合素质的提高。其次,我县供电企业成立了专门的同业对标管理组织,领导全县的同业对标管理工作。该组织的工作人员根据同业对标管理办法中的相关规定,对各种管理办法、评价指标等进行审批。另外,工作人员还要定期召开管理工作会议,对上一阶段的工作进行总结和经验交流,对各个供电企业的数据、指标等进行分析和整合,并对未来发展趋势进行合理的预测;制定各种奖惩制度,对同业对标管理工作中表现优秀的企业进行奖励,并将该企业定位为行业典范,号召其它企业进行学习。再次,在同业对标管理工作中,工作人员必须坚持求真务实的工作原则,以严格的工作态度对待自己的本职工作;要公平公正,对待所有的供电企业一视同仁,在评价过程中不偏不倚;勇于创新,及时更新评价标准,提高同业对标管理工作的科学性。另外,在同业对标管理工作的进行中,工作人员必须完善相应的管理制度和评价指标,保证工作秩序,实行部门负责制度,对违规行为予以及时处理,并给予相应的责任人一定的惩罚。在本县供电企业同业对标管理体系的运营过程中,工作人员主要从六个方面对所有的供电企业进行评价和考核:抄表管理工作、电费缴纳工作、市场开拓工作、电能营销工作、电能的计算工作以及企业的服务质量和水平。其中,电费缴纳工作、市场开拓工作、电力营销与计量与其他几个方面相比占有更加重要的地位。 2当前供电公司同业对标管理体系营销管理中存在的问题 结合自己多年的管理经验,笔者对当前我县供电企业同业对标管理工作进行了分析,并总结出其中存在的问题如下:首先,企业的营销管理工作不严格。尤其是在电费收缴工作过程中,很多工作人员对电费回收工作不认真对待,工作不积极。这导致供电企业的电费不能被全部收回,影响了企业的经营效益和经营成果的真正落实。同时,我县部分供电企业并没有对抄表、用电计算、电费收缴工作进一步细分,很多工作人员职能交叉,遇到问题相互推诿,导致部分问题不能得到及时解决;部分工作人员用电管理工作不到位,电网线损严重,电能浪费较多;电能定价不合理,电价方案实施较为困难,等等这些问题都严重影响了本县同业对标管理工作的顺利进行。其次,供电企业的管理模式较为粗放。不少供电企业在进行电能营销时,总是由一领导带领多名电工对一定范围内的多个用电区域进行营销管理。由于地区范围较广,而工作人员相对较少,导致很多工作遗漏或者操作不规范。另外,大部分的基层电力工作人员营销服务意识较弱,在工作中服务质量不高,影响了供电企业的资信等。再者,我县供电企业的营销服务能力较低。近年来,随着社会经济的迅速发展,我国电力事业取得了较大的发展成就。但随着人们生活水平的提高,电力用户对电能也提出了更高的要求。就目前我县电能的供求情况来看,电能供不应求。同时,由于各种主客观条件的限制,我县部分供电企业硬件设施不健全,导致很多工作不精细、不到位,安全工作有待提高;电力故障抢修不及时,电力收费错误。此外,大部分供电企业都没有建立合理的员工激励机制,导致工作人员积极性不高,影响了企业的运营效率也影响了县级电力行业的健康发展。 3同业对标对提升县级供电公司经营管理的重要作用 3.1有利于帮助供电公司形成正确的经营理念 同业对标体系形成较晚,对于很多偏远地区的工作人员来说,同业对标是个陌生的名词。在县级供电企业的运营发展过程中引入同业对标管理体系,有利于帮助供电公司形成正确的经营理念。首先,同业对标体系采用多个指标和评价方式对一定区域内所有的供电企业进行考核。通过考核,供电公司可以认识到自己的不足,进而转变自己的经营理念,创新自己的管理方式和发展方式。其次,在行业竞争与合作的过程中,令供电企业的工作人员可以接触到其它供电企业的管理理念、经营方式等,对于企业的转型升级具有十分重要的意义。 3.2提升公司的内部评价机制 在同行业竞争与合作的过程中,通过对比不同供电企业的人力资源管理制度,工作人员能够发现自己工作中的不足,进而形成良好的人力资源管理制度,优化自己的人力资源管理工作。一方面,部分供电企业会认识到自己工作中的不足,进一步优化工作环境,完善员工的社会保障体系,使员工以更加积极的姿态投入工作过程中。另一方面,企业要加强对工作人员的考核,落实工作责任制度,保证企业的所有工作都能够顺利进行。对于那些积极工作、为企业做出贡献的工作人员,供电企业应该给予一定的表扬。同时,企业还要坚持“能者上,弱者退”的原则淘汰一批不思进取的工作人员。 3.3推动电力企业资源的优化配置 同业对标管理体系的建立和完善会对电力企业的发展产生十分重要的影响。尤其是在资源的优化配置方面,该体系的建立意义重大。首先,通过数据分析,工作人员可以全面了解整个县城用电需求和供电数据、各个区域的用电情况、用电高峰等,为未来企业运营制定正确的供电方案等。其次,同业对标管理体系的建立,有利于优化电力企业的人力资源配置,提高人力资源的利用率及企业的经营效益。 3.4有利于形成电力企业的创新机制 在县级供电企业同业对标管理体系的实施过程中,不同供电企业之间的竞争是难以避免的。只有那些具有创新精神、努力钻研,不断完善自己管理体制和运营机制的企业才能在激烈的行业竞争中占据主动地位。因此,各个企业都应不断借鉴其它企业先进的管理经验,在此基础上不断创新,形成自己的特色。 4总结 通过以上分析不难发现,同业对标管理体系的建立和完善对县级供电企业的正常运营和转型升级发挥了积极作用。其不仅有利于帮助县级供电企业形成正确的管理理念,优化企业的资源配置,还能够帮助企业提升内部评价机制,鼓励企业不断创新,形成独具特色的发展道路。因此,我国各个地区的供电行业必须加快建立统一的同业对标管理体系,促进我国供电企业整体管理水平的不断提升,为经济发展提供可靠保障。 作者:蒋磊 单位:四川省电力公司巴中供电公司 公司经营管理论文:公司内控经营管理论文 内部控制是对公司经营活动进行规范、约束、评价和控制的一种自律行为。是保证公司经营行为合规、信息质量真实、资产安全完整、风险控制有效、经营目标落实等由管理层、技术层和销售层员工共同实施的权责明确、制衡有力、动态改进的管理过程。进一步强化和完善公司及其分支机构的内控体系建设,对于进一步防范和规避经营风险,提升经营管理水平,实现新时期转型升级目标,具有重要的保证作用。 1内控体系建设 在公司经营中的地位和作用内控体系是公司经营管理的制度体系,贯穿于公司经营管理的全过程和各个部门、岗位和层面,纵向到底、横向到边,对公司顺利实现经营目标起着举足轻重的保障作用。 1.1内控体系建设是建立现代企业制度的组成部分 现代企业制度相对于传统企业制度而言,更多地强调有效激励和自我约束的有机结合。内控体系作为现代企业制度的重要组成部分,在转变企业经营机制,依法合规经营,科学决策和有效管理,增强企业优秀竞争力,以及人才流、资金流、物资流体系建设方面,发挥着重要的保障作用。建立完整的内控体系和完善的内控制度,由传统管理模式过渡到现代管理模式,实现管理创新,有效防范风险,实现公司有效运行和管理到位,确保经营目标圆满完成,是内控体系建设的主要任务。 1.2内控体系建设是促进公司持续有效发展的内在要求 随着公司法人治理结构的不断深化和内部管理机制的不断完善,公司及分支机构的经营规模、组织架构和管理层次不断变化,新情况、新问题、新举措不断出现,内部管理的多层次、大跨度、高标准要求越来越多,基层经营单位管理基础薄弱的弊病凸显。这就要求建立和实施内部控制标准化体系,强化内部管理,提升经营水平。内控体系建设就是要针对公司内部控制存在的问题,督促公司及时弥补内控漏洞,改善内部控制的薄弱环节,在制度上杜绝违法违规行为的发生。 1.3内控体系建设是化解和规避风险的前提 条件市场化经营的不断推进,公司间的市场竞争日益激烈,公司面临的各种风险也不断扩大,加强风险管控的要求起来越迫切。内控体系是公司经营风险的第一道防线。在公司及分支机构建立事前防范、事中控制、事后监督及纠正的动态过程和机制,通过对公司风险的有效评估,及时发现、防范和化解风险,以保证公司激烈的市场竞争中立于不败之地。 1.4内控体系建设是实现公司发展战略的基本保证 分支机构的经营活动及发展业绩关系到公司发展战略目标的实现。强化公司及分支机构内部控制,把近期利益和长远利益、局部利益和全局利益结合起来,在经营管理中做出符合公司发展战略要求,有利于提升可持续发展能力和自我约束能力的长久价值选择,制定相应的管理和控制措施,促进各级管理岗位正确履行职责,不断提高管理效率,实现公司转型升级的发展战略。 2当前分支机构内控建设存在的主要问题 分支机构内控体系建设存在的问题,主要表现为五个不到位上。 2.1内控监督体系不到位 内部控制是一项经常性的管理工作,需要有专门机构或者指定适当的机构具体负责组织协调内部控制的建立实施及日常工作。现行架构体系由于在架构上与被监督部门同属一个层次,缺乏独立性、超脱性和权威性,其工作受到限制,提出的整改建议有时得不到认真落实,影响了其监督作用的发挥。同时岗位职责分工控制不到位,从控制活动来看,岗位分工不尽合理,流程控制体系不完善。特别在基层经营单位,由于编制有限、人员紧张、岗位安排不到位,很多单位存在一人多岗、不相容岗位兼职现象,实际工作中很难兼顾内控监督管理工作。 2.2内部控制意识不到位 由于经营业绩是利益分配的主要依据,一些分支机构管理层对内部控制和风险管理的重要性认识不够,甚至缺乏对内部控制知识的基本了解,没有正确处理和把握好业务发展与内控管理的关系,受短期利益驱动,重业务发展,轻内部管理,盲目追求经营指标,风险防范意识较差,甚至不惜冒着违规操作的风险以求实现短期业绩。 2.3内控制度落实不到位 内控制度的全面性、系统性和实效性不够,一些分支机构只注重内控制度的制定,而忽略执行效果,导致内控制度未能发挥其应有的作用。有的分支机构内控制度的修订、补充和完善不及时,滞后于业务发展。特别是对新开办的业务和新开发的产品,相关部门领导和监督部门人员,很难在短时间内熟悉掌握相关业务知识和制度规定,不能及时对其实施有效的监督管理,存在风险隐患。 2.4内控文化建设不到位 一些分支机构缺乏对员工进行内部控制意识和职业道德方面的教育,没有很好地将制度与文化、习惯、行为标准有机的结合起来,创造出良好的内控制度执行氛围,员工的风险鉴别能力、化解能力以及自我约束能力相对较弱。尚未形成包括管理理念、职业道德、组织结构、权责分配体系和人力资源管理等内容的具体有科学性、系统性和可操作性的内控文化。 2.5内控监督检查不到位 内部审计制度是公司内部控制监督的重要组成部分。内部审计工作存在着独立性不强和权威性不够、内审理念与手段相对落后、以及专业内审人员不足等现实问题。内部审计监督仍然停留在一般的经济事项的监督上,对内部控制系统的健全性、遵循性和科学性缺乏全面的测评,内控薄弱点的监督评价力度不够,防护性作用和建设性作用没有得到充分发挥。 3加强内控体系建设的主要措施 针对公司分机构内控体系建设存在的问题,加强公司及分支机构内控体系建设,主要应采取这样几项措施。 3.1强化管理层在内控建设中的主导地位 公司内控体系建设水平的高低,关键在于管理层对于内控建设的认知程度。一是增强各级领导的内控意识。要提高分支机构管理层对内控建设的重要性和紧迫性的认识,充分认识内控建设在规范经营行为,促进管理,提高经济效益和维护公司合法权益等方面所起的重大作用,树立正确的业务发展观和先进的内控管理理念,在追求业务发展的同时,更重视风险防范和内控建设,坚持内控优先,在防范风险的基础上发展业务,使内控建设真正落到实处。二是强化各级管理层的内控责任。明确各级机构管理层在建立健全本单位内控机制方面的责任,坚持集体领导,分工负责,一级对一级负责。落实责任追究制度,将内控建设水平作为评价经营班子建设的重要内容和奖惩依据。三是加强基层机构负责人管理。基层机构是内部控制的末端,也是防范风险的重点,抓好基层机构负责人的监督管理,是确保依法合规经营、防范经营风险的重要环节。加强对分支机构主要负责人的选拔任用管理,建立健全监督考核制度,注重教育培训,增强基层机构负责人的责任意识、合规意识和内控管理能力。 3.2建立健全内控管理体系 一是完善内控管理组织建设,建立以各级机构一把手为责任人,以合规监察为主体,营销、前台、后援相互连贯,业务管理、财务管理和监察审计密切协同,公司上下多层次控制的科学完整的内控体系。二是完善风险识别和评估体系。找准风险控制点,建立覆盖所有业务风险的监控、评价和预警系统。重视市场风险、信用风险、操作风险的监测和风险提示,及时评价制度落实和经营安全问题。三是完善内控信息沟通机制。建立内控管理信息联络和定期联系制度,及时、真实、完整地传递控制意图、交流信息、沟通问题,为内控管理的执行、反馈提供信息保障。 3.3完善内控制度建设 坚持统一性,规范性和可操作性的原则,健全和完善内部控制制度。严格执行公司各项管理办法和规章制度。结合分支机构实际制定适应自身经营管理需要的管理规定和业务流程。要根据形势变化和业务发展需要,及时调整、修订、补充和完善相关的内控制度,避免内控制度对经营管理行为控制上的滞后,增强内控管理的规范化和标准化。 3.4强化内审监督机制 内部审计监督是公司内部控制不可缺少的重要环节。充分发挥内部审计功能,有助于有效防范经营风险,为经营决策提供预警信息,以提高经营效益。一是完善内部协调机制。加强合规监察部门与业务管理部门分工协作,充分发挥相互间在强化内控管理中的职能作用。形成监督检查合力,发挥内控体系的整体功能。二是突出内审重点,改进内审方式。借助对内部控制系统的评价结果确定审计的重点、范围和方法,加强对重点部门、重要岗位的监督检查,从以现场审计为主逐步过渡到非现场审计为主,由事后审计控制为主转变为事前、事中、事后审计相结合,并以事前预防、事中阻滞为主,力求把风险消除在萌芽状态。三是增强内部审计的覆盖面。充分发挥内部审计对内部控制的监督和评审功能,把内审工作定位于高层次的职能监督,工作重心向全面风险管理和综合经营管理转移,审计目标从偏重财务审计转向经营审计,审计的重点放在合规性审计、风险审计和主要负责人责任审计等方面。 3.5建立内控激励约束机制 责权结合,奖惩分明。一是制定内控管理奖惩制度。对认真履行职责、忠于职守、坚持原则,在内控管理和防范风险工作中成绩显著的机构、部门和员工予以表彰和奖励。树立依法合规经营的良好风气。对管理失职、监督不力、违规操作的责任人给予一定的处罚。二是实行严格的内控问责制。建立覆盖全员的责任追究体系,将内控问责制落实到每个岗位,对不履行或不正确履行职责造成违法违规,损害公司与客户的合法权益,给公司带来不良影响和后果的行为,严格按照岗位职责进行责任认定与追究,做出相应的处理。三是建立内控管理考评机制。把内控管理纳入经营管理绩效考核和评价体系,设置权重,使考评结果与资源配置紧密挂钩。同时把内控管理成效作为管理层人员业绩考核的主要内容,作为提拔使用和薪酬分配的重要依据,以此来保证内控管理目标的实现。 3.6加强内控文化建设 内控文化是企业文化的重要组成部分。一是构建内部环境文化。将内控管理做为日常工作的重要组成部分,把内部控制职责分解落实到各级机构管理层、各个部门和岗位,确定目标和任务,健全责任机制,形成“全员参与、全面覆盖、全程控制”的良好内控环境氛围。二是培养内控文化理念。以建立内控长效机制为优秀,形成科学、全面、行之有效的内控管理理念,强化内控文化建设。三是培育内控行为文化。加强理想信念、职业道德和反腐倡廉教育,强化内控制度培训学习,提高广大员工合规经营和防范风险能力,让风险意识和内控文化渗透到每一位员工的思想深处,成为自觉行动。熟悉自身岗位工作的职责要求,掌握本岗位的流程、风险点、控制点,及时发现问题和风险,确保各项业务的健康发展。 作者:赵树森 单位:中国人民人寿保险股份有限公司吉林省分公司 公司经营管理论文:印刷板块上市公司经营管理论文 这次收集的印刷板块上市公司15家(见表1),隶属于传媒集团的印刷企业不计算在内,但原本以印后机械设备制造为主业的天津长荣因其现在已与台湾健豪合作跨进了印刷圈便将其罗列在内,尽管2013年的年报中印刷尚未见诸经营管理分析表,还处于起步阶段。 以经营管理范畴来分类,这次选取的15家公司,除陕西金叶、永新股份地处中部外,其余13家企业都属沿海地区,其中内容印刷企业1家(盛通股份)、票据印刷企业2家(东港股份、鸿博股份)、烟标印刷的企业2家(陕西金叶、劲嘉股份)、包装印刷企业7家(界龙实业、紫江企业、丽鹏股份、珠海中富、合兴包装、永新股份、美盈森)、文教类产品企业2家(广博股份、姚记扑克)、设备制造类企业1家(长荣股份)。7家包装企业中既有从事纸张印刷的,也有从事金属制罐或塑料制瓶印刷的。在这15家上市公司中,东港股份的成绩最为出色,在大气候未见明显好转的背景下,他们却是所有业务板块全线飘红。作为支柱的票据印刷尽管面临电子发票的挑战,但在过去的一年里还是增长了5.48%,比重似乎不大,但因为基础庞大,绝对值接近3500万元。此外,彩印增长14.72%、标签增长33.3%,经过数年培育的智能卡印刷增长率更是高达127.85%,这有着起点相对较低的原因,但净增加值也达到2401.8万元。细观东港股份的年报,可以发现在绝大多数印刷企业都感到劳动力成本上升是最大压力的时候,东港的管理者硬是在全年产值增加13.37%的情况下,人力成本占营收的比重反倒从2012年的8.13%降至2013年7.25%,即便是员工薪酬的绝对值也是2013年低于2012年的23.5万,能做到这一点是减员增效的结果,实属难能可贵。 事实上,除了原材料成本上升这一企业不可控因素外,直接人工费、制造费、其他辅料费三项在营收中所占比例分别比上年下降0.88%、0.63%和0.09%,这不得不说是精益管理结出的硕果。如果说东港对内是在努力提高劳动生产效率,那对股东则是一如既往的慷慨,他们推出了10派2元转增2股的方案,与上年持平,分红总金额达到6065.6万元,接近当年实现利润的一半,也是印刷板块上市公司中最好的分配方案。值得一提的是,东港对研发工作的重视,2013年他们的研发投入金额达到5089.6万元,较之上年的4728万元增长了7.64%,一般企业是很难做到的。事情往往就是这样,步入良性循环的企业,他们有较好的利润回报,有意识也有能力从事科研开发工作,此举为企业的可持续发展打下了基础;反之,效益每况愈下,即便企业有心搞开发,但也心有余而力不足,最终也阻碍了企业的上升之路。这也说明科技是第一生产力,是产出之源,这是所有印刷企业都值得思考的。我国要实现从印刷大国到印刷强国的转变,除了在资产总量、印刷规模上需要有进一步的发展外,更为关键的是要增加对研发的投入,增加企业间的差异化,增加对世界印刷业发展的实质性贡献。认真阅读分析印刷板块上市公司2013年年报,还有以下几点值得注意。 1.经过数年运转,印刷板块上市公司的资产规模在逐渐扩大,基本上都在数亿元至数十亿元之间,但资本积累快慢不一,每股净资产已达到4元以上的有长荣股份、劲嘉股份等7家,占到15家企业的近半,但另有个别上市公司的净资产仅有微增甚至出现跌至本金以下,这就不免让人叹息。 2.2013年这15家企业营收上升的有12家,但利润下降的却有8家,其中又以处于调整中的国内唯一一家制作PET啤酒瓶的厂家——珠海中富的情况最为严重,不仅戴上了ST的帽子,而且在实现年营收28亿元的情况下居然出现11.1亿元的巨额亏损,相当于其他14家企业创造的21.1亿元利润的一半。这说明印刷企业的获利能力在下降,企业的转型升级是一个艰难的过程,这从盛通股份在营收增长3.43%的情况下,利润却下滑46.07%的数据中可见一斑。当然,这些企业的经营管理层在大气候不佳的背景下都还在勉力工作,原先以期刊印刷作为重要业务之一的盛通股份在发行量大幅下滑的背景下营收还能有所上升就很不容易。好在几年前他们新增的包装印刷已经开始赢利,占总营收4.89%的业务量获利比重却达到5.42%,19.3%的毛利率也高于出版物印刷(16.25%)与商业印刷(18.86%)的毛利率。即便是上马不久的云印刷也为企业带来了2394万元的营收与293万元的利润(除盛通外,凤凰传媒、长荣股份也在积极地发展云计算业务),假以时日,这两块新业务或许会改变盛通的业务结构。盛通的转型也告诉我们,所有以内容印刷为主的印刷企业必须顺势而变,从市场需求与企业的人力资源出发,与最新的科技成果结合在一起,走出一条印刷企业发展的新路,围着传统团团转,仅是在降本增效上做文章是走不出困境的。 3.数据表明,15家企业虽然都属印刷板块,但从事的印刷门类不同,获利能力的差异也很大。除了烟草、票据印刷企业毛利率依旧可以维持在30%以上外(天津长荣高达42.91%的毛利率正好说明加工业与制造业间的巨大差别),其他企业已经很难做到这一点(2013年专司电子产品包装、有着大幅增长的美盈森除外),有6家企业的产品平均毛利率在20%以下,如果这些企业的用工量大的话,要获得像样的利润自然就十分困难。所以在转型升级中应该尽量考虑走低资产、少用工的路,这样企业的获利能力会相对强些。 4.无论是效益相对好还是相对困难的企业,除了东港自上市后一直给股民较好回报外,大部分企业在分红上做得不够,似乎以10股派发0.2元至1元的居多(永新股份是个例外,达到了10派3元),样板企业中唯一一家每股收益超过1元的长荣股份居然做出不分配不转增的决定,让人感到诧异。相当一段时间来,投资股票的年回报还低于银行存款,但后者更安全,根本不用担惊受怕,前者则始终行走在刀尖上,存在着贬值的可能,这也是中国股市自1990年开始重新起步运营至今25个年头,股民投机的成分始终大于投资、拒做股东的真正原因。 5.把凤凰传媒与奥瑞金一并列入表格只是为了作比较,凤凰传媒集团虽然包括印刷,但该板块至今并未进入上市板块,上市公司的主业还是出版、发行与房产开发。凤凰印务原本单一的出版物印刷自几年前收购了太平洋包装后也已大步跨进涵盖内容印刷与包装印刷的行列,据说公司高层也已有把印刷板块纳入上市公司的设想,如果真走到这一步,对印刷业的下一步发展肯定是好事。2012年才上市的奥瑞金以金属制罐为主业,隶属于包装,在生产过程中肯定也涉及到金属印刷,但占比也微不足道。把奥瑞金列为参照,很重要的是它的分配方案在2013年全部2534家(另有3家公司没有按要求在规定的期限内上报)上市公司中名列前茅。时至今日,印刷板块的上市公司还是凤毛麟角,数量有限,能步入上市公司行列的也大多是在印刷圈中赢利能力相对较强的包装印刷和特种印刷(烟标印刷、票据印刷)企业。今年,沉寂了一段时间的新股发行工作又重新启动,由证监会公布的数百家企业的招股说明书(申请书)中又见到了5家包装印刷企业的身影,他们是:上海海顺新型药用包装公司、广东壮丽彩印公司、上海宝钢包装公司、苏州华源包装公司、西安环球印务公司,希望他们的加盟能够为印刷业的上市公司业绩带来新的亮点。 作者:潘晓东 单位:上海印刷(集团)有限公司 公司经营管理论文:天然气公司的经营管理论文 一、影响天然气公司发展的影响因素 1.气源供应 由于天然气市场始终处于一个竞争激烈的状态之下,且上游的供气也存在着不足的状况。大部分城市中的探矿权已被国家石油、石化等公司所拥有控制,使得天然气公司的勘探投资方式过于单一陈旧,投资呈现出严重不足的状况。天然气勘探速度缓慢,则会产生天然气气源供应不足的现象。在此种状况下,有部分地区的天然气公司会选择与上游供应商进行合作,但其成本又会大幅度提升,不利于天然气公司获得更多的经济效益,阻碍了其良好的发展。 2.天然气基础及网络覆盖面 天然气公司的成立时间有早有晚,较早成立的天然气公司自然能够抢占先机,占领较为优良的发展位置。但部分成立起步较晚的天然气公司所能占据的市场份额则大幅度减少,相应的网络覆盖率范围也较为狭窄。工业用户是天然气公司经营发展过程中的主要用户,而大部分的工业用气企业会习惯性地选择与老字号天然气品牌公司合作。如此一来,成立时间较短的小型天然气公司在发展过程中便会受到严重的压制,发展空间狭窄。天然气行业自起步发展以来,其整体的投资金额便较大,覆盖范围又存在着一定的限制。因此,有大多数的天然气公司无法实现一种科学的规模化经营,其经营成本无法下降,竞争力偏低。 二、天然气公司的经营发展特点 1.一定的公益性与危险性 公益性:天然气公司所供应的天然气产品,与社会民生、公共利益等均有着直接性的牵连,与此同时还与所在城市居民的收支水平能力及生活质量密切相关。因此在天然气公司的经营发展过程中,存在着一定的公益性质危险性:与普通的公用事业及基础产业相比较,天然气自身带有一定的危险性,即毒性、易燃易爆性。因此,无论是在天然气的储存、经营还是使用过程中均带有一定的危险性。天然气一旦发生泄漏容易造成中毒、燃烧、爆炸事故,危及人民生命财产安全和社会公共安全,影响社会稳定。在天然气公司的经营管理过程中,燃气资源的储备、经营、使用等各环节均是日常经营管理环节。因此,在天然气公司的经营管理过程中,具有一定的危险性特点。 2.地域限制性 在天然气公司的经营管理过程中,由于受到燃气管网运输等条件的限制,在实现跨区域网络建立方面存在着一定难度,通常是将某个城市作为中心来建立起像个的天然气公司,实行一种垄断式经营。另一方面,天然气网络建设也会受到地理、资源、人口集中以及经济发展水平等多方面的限制。通常在人口较为集中、经济发展水平高等城市中,天然气公司的发展状况则较为良好,而在经济发展水平偏低、人口较少的城市中,其天然气公司的经济效益则较差。 三、做好天然气公司的经营管理的科学策略 1.实行科学合理的安全控制目标 由于天然气公司在经营管理过程中具有一定的危险性特点,因此在其经营管理过程中实行一个科学合理的安全控制目标是必要且关键的。科学合理的安全控制目标主要分为这么几点:第一,对天然气公司内部的各项设施实行定期的安装检定,确保其完好率达到98%以上;第二,确保安装设施的整体事故率小于0.5次/台年;第三,确保安全值班车辆的事故发生率在0.5次/辆车范围内;第四,确保安全设备的使用完好率为100%;第五,杜绝重、特大安全生产责任事故,最大限度地减少一般事故和意外停气事故的发生。另外,在经营管理过程中,还应始终坚持将安全管理作为基础,将排除隐患作为职责的工作目标,在公司内贯彻落实安全监管职责。在安全监督与管理的工作过程中,应将其工作力度进一步加大,以此有效避免出现各项安全责任事故,将危险事故从生产中彻底清除。 2.走规模与质量协调发展之路 在天然气公司的经营管理过程中,始终坚持走一条规模与质量进行紧密结合、协调发展的道路。将天然气公司业务流程的打造重点及关键放置在产品的质量及相应的经济效益之上。在公司的科学经营管理过程中,还应着重关注生产技术的整体功能优化整合和经营管理方面的职能优化,以此将整个企业日常生产运转效率进一步提升,促使企业在经营发展过程中其内部的质量、效益、安全等多方面均能够得到科学良好的提升加强。 四、结语 天然气在其应用发展过程中得到了越来越多人的喜爱亲睐,发展空间广阔巨大。因此,天然气行业市场的竞争也较为激烈,各公司之间均在为增强自身竞争优势不断的努力着。对如何做好加强天然气公司的经营管理进行深入的分析研究,有助于将天然气应用市场进一步拓宽,推动整个天然气产业的发展。 作者:邵东单位:新疆生产建设兵团天然气有限公司 公司经营管理论文:保险公司集约化经营管理论文 [关键词]经营管理;集约化;业务结构;企业发展观 [摘要]集约化经营管理是现代企业管理的重要特征之一。中国保险业要深刻领会做大做强的战略意义,正确理解做大做强的辩证关系,坚定不移地走有效益的发展之路,从粗放化经营管理转为集约化经营管理。要实现集约化经营管理,必要前提是:树立正确的企业发展观,以效益为中心,追求内涵式增长。基本方略是:适度控制保费规模,调整和优化业务结构;在产品开发、营销手段和客户服务等方面进行全面创新;构建风险管控体系,全面提升竞争力。重要支撑是:信息技术;人才。 一、实现集约化经营管理的必要前提 要实现从粗放化经营管理模式到集约化经营管理模式的转变,一个必要的前提,就是要树立正确的企业发展观。 那么,什么是正确的企业发展观呢?众所周知,企业的经营管理有粗放型和集约型两种方式。一般来说,粗放型经营管理以企业的外延式的扩张为基本特征,主要依靠生产要素数量的扩张来实现企业的发展,注重的是速度和规模;集约型经营管理则以企业内涵式的增长为基本特征,主要依靠生产要素的优化组合来实现企业的发展,注重的是效率和收益。作为企业经营管理的一般规律,在企业发展初期,往往会比较注重企业外延式扩张。这对企业在短期内迅速提高市场认知度、迅速占有市场、迅速完成原始积累是有着重要的、不可替代的作用的。但是,当企业发展到了一定的阶段后,就应该将经营管理的方式转到注重企业内涵式增长上来,即在保持适度的增长速度和增长规模的同时,把企业的效率和收益放到更加重要的位置。只有这样,才能保证企业的可持续发展。因此,正确的企业发展观,就应该以效益为中心,追求内涵式增长。 企业的发展观是否正确,关系到企业的生死存亡,这是为无数企业的经营实践所证明了的。日本保险业在20世纪90年代中后期的系列破产案就是一个有力的佐证。 第二次世界大战后,伴随着日本经济的恢复和发展,日本的保险业步人了高速发展的轨道。但自20世纪90年代中后期开始,随着日本社会和经济环境的变化,日本保险业一些潜在的问题开始暴露出来,再加上保险公司自身的原因,终于引发了一系列保险公司破产倒闭的事件。那么,是什么原因结束了日本保险业曾经有过的辉煌呢? 其一,是因为泡沫经济导致了巨额利差损的产生和投资的失败。日本经济在20世纪80年代中后期至90年代初期出现了严重的泡沫现象,整个社会都出现了虚假繁荣的景象,保险业也不例外。在日本银行放松了银根之后,日本保险业的大部分资金流向了股票、债券等有价证券和房地产市场。由于货币利率居高不下,一些保险公司在此期间设计和销售了大量的高预定利率的、储蓄性较强的养老保险和个人年金。预定利率最高时达6.25%,并长期维持在5%左右。这样,随着日本泡沫经济的破灭,利率的一再下调及日本政府随后实施的零利率政策,多家保险公司就出现了利差损。而房地产市场的低迷,使得多家保险公司在房地产投资方面形成了大量的坏帐和不良资产。再者,泡沫经济破灭以后,证券市场股价低落,债券难兑,又使许多保险公司的投资效益连年下滑,难以弥补巨额的利差损和其他损失。 其二,是因为保险公司对保险市场的过度开发破坏了保险业的可持续发展。自20世纪70年代末开始,日本的保险业进入了高速增长期,特别是寿险中介人(包括个人营销员及经纪人)的大量涌现和激烈竞争,使得对保险市场的开发很快就到达了极限。这样,到了90年代中后期,日本的保险市场就开始萎缩。但是,尽管保险市场的可拓展空间已日益狭小,但保险公司仍在拼命扩张。随着保险市场的恶化,保险公司业务来源的减少,有些保险公司饥不择食,一些不该保的也保了,该分保的也不分保了,承保质量急剧下降,增大了保险公司的风险。结果是当泡沫经济破灭后,有些收入低的客户只能退保。如千代田生命在1996年至2000年间,有效保单的持有率连年下降,平均退保率达20%以上。这种在日本保险史上从未有过的退保潮,让许多保险公司一下子陷入了窘境。 其三,是因为日本政府推出的保险业改革方案对日本保险业带来的冲击。1996年11月,日本政府宣布了一项改革方案。该方案的主要内容是:保险公司的生存要按市场经济的原则优胜劣汰;政府由原来的保护保险公司转为保护投保人;要求保险公司信息公开,保险公司必须将经营状况、财务资信评级、偿付能力通过媒体对社会公众公布。这样一来,那些资质较差的公司就难以生存下去了。 由此可见,日本保险公司的系列破产案虽然有着诸多原因,但最根本的原因却是保险公司忘记了稳健经营的原则,一味追求规模而忽略了效益。 回顾中国保险业近10年的发展历程,我们固然可以为中国保险业蒸蒸日上的发展景象感到自豪,但是我们更应该时刻警惕中国保险业潜在的危机。应该看到,虽然中国保险业的发展速度很快,业务规模也达到了相当的水平,但是,中国保险业抵御风险的能力并没有随着业务的扩张而同步提升。不可否认,这种情况的存在有一些客观原因,但更主要的原因是在保险公司自身。在我国保险业的快速发展中,的确有不少保险公司心态浮躁,头脑发热,盲目攀比发展速度,刻意追求发展规模,只注重眼前利益,忽视长远利益。占领市场是为了获取利润,如亏损经营,那么,已经占领了的市场也会得而复失。 因此,中国保险业在当前及未来的发展中,迫切需要实现经营管理模式的转变,要从注重外延式扩张转移到内涵式增长上来,从粗放式经营管理转移到集约式经营管理上来。而要顺利地完成这种转变,就必须树立正确的企业发展观。 二、实行集约化经营管理的基本方略 (一)要适度控制保费规模,积极调整和优化业务结构 看一个企业优秀与否,并不是看其规模和市场份额大不大,而主要看其盈利能力。从中国企业的发展状况来看,虽然有些企业进入了世界500强,但盈利能力较弱。比如,中国石化进人世界500强后,虽然1998年的总收入排第73位,但利润却排在倒数第7位,利润率只有1%,与排在第一位的埃克森公司高达6%的利润率相差甚远。可见做大未必就是做强。据专家认为,一个保险公司适度的市场份额应该是10%左右,如市场份额过大,或业务增长率与GDP增长速度不相匹配,保险公司就会有潜在的经营风险。目前,中国的保险公司尽管在规模上发展很快,但与国际著名的保险公司相比,资产盈利能力仍然是比较弱的。比如,2001年中国保险公司的资产利润率一般都不到1%,而世界前20位的保险公司资产的最低利润率为1.76%。因此,中国保险业的业务结构调整工作迫在眉睫。 业务结构调整,从根本上讲,就是要大力发展有效益的、边际利润率高的业务,坚决退出无利润区,将利润建立在每一张保单上;要将扶持优秀业务和淘汰劣质业务结合起来,大力推出有效益的险种。比如,从人寿保险来说,当前,就是要加大力度发展传统人身险和短期意外险业务,提高保障型业务和传统个险期缴型业务的占比,适度控制分红险业务和万能寿险等投资类产品,特别是对于客户比较欢迎的分红险业务,更要有清醒的认识。2002年,全国寿险分红产品保费收入是1121.7亿元,占人身险保费收入的49.3%,成为新的业务增长点。但是,分红产品的高速增长不一定全是好事。其一,欧美国家的分红产品开发和销售比较多,但是我国目前的情况与欧美不同。在欧美的商业保险市场上,保障型的保险产品已基本饱和,投资理财则成了主要需求。我国的保险市场目前还处于发展初期,广大老百姓最主要的需求还是保障。其二,分红险中,趸交所占的比例较大,有不少老百姓把20年的保费一下子交上了,这样就会带来行业后劲发展的不足。其三,有些保险公司在销售分红险时,片面强调投资效应和收益率,但是,如老百姓一旦发现了更好的投资渠道时,就会出现大量的退保现象。 [NextPage] (二)要在产品开发、营销手段和客户服务等方面进行全面创新 1.产品开发。精良的产品,既能受到客户的欢迎,给客户带来实惠,保险公司也能有较高的利润。目前,保险产品中既受到客户欢迎、又有较高盈利水平的产品并不多。业务结构调整后,保险公司要加快新产品的研制步伐,积极开发内含价值高的新产品,以代替内含价值较低、效益较差的产品,逐渐形成一方面有着人性化设计、符合客户需求,另一方面又有较高的边际效益、有利于公司的长远发展的产品体系。 2.营销手段。以往,保险公司要增大保费规模,往往只是想到增人增职场,而很少想到在营销方式和营销方法上进行创新。这是走人了误区。近年来,不少保险公司盲目增员,而留存率却很低。营销员的高流失率使得保险公司对营销员的培训始终处于低水平的重复状态。因此,在将来的营销策略上,要提高营销员的招聘标准,走精兵之路,并着重在营销手段的创新上下功夫。第一,要妥善协调好产、寿险双方的利益和责任关系,努力推动产寿联动的工作。第二,要加强与银行等兼业机构的合作。要丰富银行适销险种,提高银行点均产能。同时,还要进一步扩大与其他兼业机构的合作,如大型商场等。第三,要大力开展网上销售活动。电子商务的开展,对于保险公司减员增效,实现集约化经营管理,有着十分重要的意义。 3.客户服务。目前,保险公司的竞争已从价格竞争转为服务竞争。客户服务的好坏直接关系到保险公司的信誉,关系到保险公司是否能持续发展。但粗放化经营管理往往是只追求保费规模,而忽略客户服务,以致于客户投诉不断。这种情况必须引起足够的重视。 (三)积极构建风险管控体系,全面提升竞争能力 保险公司的风险控制直接关系到其偿付能力和盈利能力,它既是衡量公司竞争力强弱的一项重要标准,也是公司稳健经营的重要保证。因此,我们要引进先进的风险控制理念,整合各种风险控制手段,积极构建风险管控体系。 1.要建立和完善内控体系。要加强稽核、财务、精算、单证契约管理、核保核赔、机构管理六大内控系统之间的沟通与协调,建立事前预警、事中监控、事后检查相结合的内控体系平台。同时,还要拓展稽核深度,加大稽核力度。 2.要积极推进核保核赔体系的建设。实行核保核赔集中管理,有利于风险防范,有利于提高专业化经营水平,有利于规范经营、提高效益。因此,实行核保核赔集中管理是实行集约化经营管理的一项十分重要的工作。当前,就大多数保险公司来说,就是要加快建立适应集中管理要求的规章制度和业务流程;加快建立两核中心信息技术支持系统;落实核保核赔人制度,加强培训和考核,初步建立起一支具有专业水准的两核队伍。 3.要加强对新设机构的风险控制。第一,要严格控制机构数量。新设机构对保险扩大保费规模、提高市场占有率起到了积极的作用。但是,我们更要清醒地认识到,扩张机构虽然能增加保费收入,但短期内不会产生效益。新建机构在当地为抢占份额,成本一定会迅速上升,如果管理不严,就会长期亏损。面对激烈竞争的市场环境,保险公司要站稳脚跟,做大做强,那么,对开设新机构就得十分审慎。要考虑到投入产出的比例、经营者的素质、成本的承受能力等综合因素。如不能达到盈亏的平衡点,就不能开设新机构。同时,对于长期经营不善的机构,要坚决撤、并。第二,要确保新设机构质量。要从提高新设机构的经营管理水平,提高人均产能和效益出发,建立责任制和报告制度、健全预算管理、落实稽核制度。 三、信息技术和人才是实行集约化经营管理的重要支撑 (一)信息技术目前,信息技术在保险公司中,发挥着起来越显著的作用。可以说,没有信息技术,就没有现代保险业的发展。保险公司要提高经营管理的效率和效益,就必须发挥信息技术的作用。正因为如此,国外的保险公司都十分重视对信息技术的投入。一般来说,用于信息技术的资金通常占企业运营总成本的10%以上,信息技术人员占员工总数20%左右。我国的保险公司在实行集约化经营管理过程中,同样应该十分重视信息技术的作用。抓住全面信息化这一战略目标,以融人经营管理和业务发展的全局为工作指针,加强管理,锐意创新,扎扎实实地做好工作。 (二)人才 中国保险业改革与发展的实践表明,优秀的人才资源是提升公司优秀竞争力的基础,是建设国内一流保险公司的重要保证。目前,中国保险业正面临着经营管理模式的转型。如果说粗放化经营往往采用人海战术,更需要的是“人手”的话,那么,集约化经营讲究的是精耕细作,需要的是人才。为此,人才队伍的建设对保险公司实行集约化经营管理、实现可持续发展来说,显得尤为重要。 1.人才培养。在人才培养战略的实施中,要建立完整的教育培训体系。要以提高从业人员的整体素质为目的,积极开展与高校的合作关系,建立完备的人才培训基地;要充分利用电视电话、互联网、卫星通讯等现代信息通讯技术,开发设计各类应用教学软件,建成远程电视教学和远程网络教学系统;要加强与国外保险公司和高等院校的合作与交流,有计划的选拔各类重要岗位的人才去国外培训。要根据保险行业的特点,加强各类培训教材的开发,加强讲师队伍建设,实行课程、教务的标准化管理。要以培养和选拔高级管理人员为重点,通过干部交流和挂职锻炼,让干部和技术骨干在实践中增长才干。 2.人才引进。在人才引进的实践中,要尽可能为人才创造良好的工作和生活条件,给人才提供发挥才华的天地,解决人才的后顾之忧;要通过培训、举办联谊会等方式,尽快使引进人才与本公司的经营管理制度和企业文化融合;要将人才引进与智力引进相结合,通过外聘专家、建立教席教授制度等,发挥智力资源在传播新技术、引进新理念方面的作用。 3.人才效能的发挥。要改革人才管理体制,建立人才的竞争、激励和选拔机制,以充分发挥人才的效能,并使人才脱颖而出。要建立能进能出、能上能下、优胜劣汰的用工机制,实行能者上,庸者下;要通过薪酬制度的改革,拉开分配差距,以进一步发挥人才的积极性;要打破论资排辈的老观念,使青年人才脱颖而出。要倡导能力胜资历的观念,把大批思想道德优秀、业务能力强的有为青年提拔到重要岗位上来。 公司经营管理论文:公司企业经营管理的创新 一、开展企业管理创新的途径 首先必须要进行管理观念的变革,对管理的认识上把竞争看作是双赢的手段;其次,要坚持“人本管理”的理念,积极推动企业经营思路、组织结构、管理模式的创新,改善企业管理创新的内外部环境,在企业中建立起浓厚的管理创新意识和氛围;第三,要树立新的市场竞争的观念,要追求管理的即时性和有效性,注重经营风险的防控。随着市场经济的发展,技术创新成本增大,风险也不断增加,加速了企业技术创新的过程,合理配置技术创新资源,选择适合我企业的技术创新方向,促进企业的又快又好发展。 二、我公司创新的现状 我公司企业经营管理的创新是以社会发展客观要求和以企业利润最大化为前提。我们可以将企业管理创新划分为观念创新、技术创新、制度创新。 1.观念创新。企业管理的观念创新就是企业为了取得整体优化效益,打破陈规陋习,克服思想束缚,树立全新的管理观念。观念创新即一种创新性思维活动,它深刻地影响企业的行为和效益,是企业管理创新的灵魂。在现行市场经济条件下,为了开拓市场,闯出一条生存之路。我们三和公司的领导没有等、靠、要的想法,而是采取走出去的方式,从观念上创新改革,使公司产品销售市场进一步得到拓展。工、农、旅多方面入手。几年来本着“立足于龙煤、着眼于外部”,两个轮子一起转的销售策略,较好地打入了两个市场,为工业渡过难关奠定了重要基础。管业公司向龙煤集团、我市鹿山、德利能源、辽宁北漂、吉煤集团等企业销售螺旋管和PE管,实现销售产值1400多万元。近期,我们销售市场再传捷报,与集团公司签定了PE管销售合同,与鹤岗集团公司签定了镀锌螺旋管销售合同,以上资金全部为国补资金,合同总签约金额为930万元;与市二建公司签定了PPR地热管销售合同;一年来,实现销售产值2000多万元。农业方面增加基础设施投入,积极培植现代农业示范田建设,打响我们自已的区域品牌,实现农业的新发展。抓好宾馆内的绿化、亮化、净化和美化工程,逐步实现星级标准。力争通过建设游乐园、种植采摘园、开辟垂钓园等吸引游客。 2.技术创新。技术创新是以获取经济利益为目的,重组生产条件和要素,不断研制推出新产品、新工艺、新技术,获得市场认同的一个综合性过程。围绕发展持续,切实把多元产业做优。一是工业管理水平要进一步提高。要进一步降低成本。从多次参加招标上看,现在市场竞争越来越激烈,打的就是价格战。我们的产品价格还不占优势,因此要进一步在降低成本上下功夫,要从产供销等各方面入手,真正把成本降下来,增加市场竞争力;要进一步拓宽市场。一方面,借助我们是内产企业和现有人脉优势,继续巩固和占领龙煤市场;另一方面,开拓好民用市场。我公司经过考察论证后,争取上级主管单位的支持,引进了螺旋管和PE管生产线,争上新项目。根据招标书的要求,产出所需产品。公司的工程师多次研究后,带领工人学习新技术,新知识,为企业新技术的引进和技术创新,产出新产品,占领市场力作出技术上的支持和贡献。二是旅游业发展要进一步加快。重点是“探索一个模式,创新三种思路”;“探索一个模式”:就是对旅游基地积极尝试以租赁或承包为主的经营模式,增强企业“四自”经营意识,提高企业效益。“创新三种思路”:即抓好饮食开发,力求吃得满意。依托我们的地理优势,以农家菜、山野菜、水库鱼为主,打造出具有我们石龙山特色的地方饮食。三是培育绿色农业。引进新品种,增加农产品的多样化,建立绿色食品基地,打造七煤地方特色品牌。 3.制度创新。企业制度创新是指为了实现管理目的,将企业的生产方式、经营方式、分配方式、经营观念等规范化、制度化的创新活动。制度创新是将观念创新、技术创新制度化、规范化。现代企业制度需要创新,只有创新才能为企业带来新的生机。我公司对于创效好的单位和个人给予一种激励机制。从这一点上看,这也是一种管理上的创新,以前干好干坏一个样,不能调动人的积极性。采取这种激励机制,同时也是一种制度上的创新,让职工能从工作中体会到自身的价值,把创新以制度的形式体现,让职工发挥才干,为企业的发展作贡献。 现在我们煤炭企业的发展,不但受到国外煤炭的冲击,还要从国内市场、从自身找原因。现在煤炭市场疲软,企业产量生产过剩,再靠产量,靠煤炭产品立足于市场已经不合适宜。目前我国部分地区雾霾相当严重,雾霾的产生,煤炭还是最主要的元凶,国家开始限制煤炭生产,大力发展清洁能源。目前企业的发展思路就是紧跟国家产业调整方向,主要一点就是观念要创新,产业技术要创新,制度更要创新。我们要采取走出去,或是大力发展非煤经济,大力发展清洁能源。这样我们企业生存问题就不会因为煤炭行情的起落受到太大的影响。 作者:白晶单位:七煤集团三和分公司 公司经营管理论文:经营管理中的公司财务分析 一、公司财务分析在经济管理中的现状 在这一阶段的公司财务管理和会计的区别,还是只对会计事项已经发生的,也是会计分析的结果。因此,对公司的发展方向的后续工作提供依据。随着现代财务管理与财务分析相比较,缺陷和局限性的财务分析。首先,在这一阶段的财务分析只停留在公司的相关信息的经济管理的会计处理,没有有用的信息,为进一步分析和总结会计相关的结果,而不是公司的经营管理提供高效,准确的决策依据,因此,财务分析没有真的在为财务分析的现代经济管理的重要手段,发挥重要的作用。其次,合理有效的手段,目前的财务分析的不足,限制了发展的财务分析功能。现代金融分析中,因子分析法比率分析,财务分析,比较分析和趋势分析,财务管理理论,并没有有效的利用。现代公司越来越复杂的结构,通过财务分析,以财务数据信息实现正确的管理决策和预测变得越来越重要。最后,财务分析的局限性。因为财务分析会计报表的基础,会计假设和具体,并实现一个统一的规范。使用公司的报告数据。不能认为该报告显示所有公司的实际情况。此外。要求报告的分析是正确的,在不同的会计处理方法相同的会计问题,会计政策的选择,不同的企业使用不同的问题比较的标准和影响财务分析的内容。应该说,只有根据真实的财务报表。才有可能得出结论正确。比较分析的基础上,必须选择作为公司目前的实际数据的一个参考标准评价。包括公司的历史数据,行业数据和程序的预算数据。作为对上述问题的财务分析阶段,随着经济的快速发展,已经越来越不适应现代公司经济管理的要求,因此,现代金融分析必须在公司财务人员使用的财务数据,确定公司的管理和财务过程指数,综合评价。主表的因素。遵循理论方法,分析有效的财务报告数据为基础,不仅可以了解企业的盈利水平和偿债能力,而且还可以发现企业风险与公司资本结构的尺寸,使公司的经营许多地区运营商做出正确的决策,实现利润最大化风险最小,最健康的财务状况。 二、公司经济管理中应用财务分析的状况 通过对财务会计的基本数据的使用在金融分析公司,然后计算出相应的资产管理比率,偿债能力比率,盈利能力比率和盈利能力比率,比率分析,在充分研究的损失,科学和预测公司的未来发展趋势,公司所有管理的综合评价。但是现在很多企业尤其是中小企业的应用金融分析方法被忽略,在行业管理部门和地方政府的干预,财务目标短期大量的小型和中型公司。首先,对投资决策缺乏科学依据。由于其规模相对较小的中小企业,最了解和掌握,现代财务分析方法,投资分析,追求短期目标,很少考虑其规模的扩大,在投资决策分析工具的基础上的盲目性和风险的增加。其次,财务控制薄弱。表现在:一是对现金管理不严,导致现金闲置或资金不足。一些小企业认为现金越多越好。造成现金闲置,未参与生产和周转。一些小公司使用的资金缺乏规划,长期资产的过度购买,无法与管理的迫切需要的资金,解决财政困难。二是应收账款周转缓慢,造成资金回收困难的。许多单位没有建立严格的信贷政策。一个强大的收集措施缺乏,应收账款不能兑现或形成呆账已经见怪不怪。三是存货控制薄弱,造成资金闲置。在库存占用资金往往超过其营业额的两倍以上时,造成资金呆滞,周转失灵。四是金钱不重,资产损失浪费严重。许多小公司管理的原材料,半成品,固定资产管理不到位的问题,无人追究,资产浪费严重。最后,僵化的管理模式。管理理念陈旧。典型的小公司的管理模式是所有权与经营权的统一,投资者和这种模式的运营商,当然会对企业的财务管理带来了负面影响。在这些公司中,有相当一部分的个人,私有财产。公司领导集权现象严重,对了解和研究的财务分析方法的理论的缺乏,责任不分。越权行为造成了混乱,财务分析,财务控制不严。会计信息失真,使公司在管理财务管理失去其应有的地位和作用。 三、总结 综上所述,本公司的财务管理的重要内容,反映公司经营状况和经营成果。链路管理是企业管理的有效工具,是公司的预测,决策,实施战略管理。随着市场经济建设的发展,提高资本市场运作,财务管理将成为问题,最关心的是公司的经营,财务分析是财务管理的重要组成部分,是企业财务管理的一个重要方面。它是财务管理的重要手段。因此,只有加强财务管理。加强财务控制。加强会计队伍建设,经营管理提高整体寨,必须提高财务管理水平的潜力,提高企业的管理水平。提高公司的竞争力,强调经济管理在企业财务分析中的重要作用。 作者:刘波单位:中国能源建设集团有限公司 公司经营管理论文:微探经营管理中的公司财务分析 1公司财务分析在经济管理中的现状 在这一阶段的公司财务管理和会计的区别,还是只对会计事项已经发生的,也是会计分析的结果。因此,对公司的发展方向的后续工作提供依据。随着现代财务管理与财务分析相比较,缺陷和局限性的财务分析。 首先,在这一阶段的财务分析只停留在公司的相关信息的经济管理的会计处理,没有有用的信息,为进一步分析和总结会计相关的结果,而不是公司的经营管理提供高效,准确的决策依据,因此,财务分析没有真的在为财务分析的现代经济管理的重要手段,发挥重要的作用。 其次,合理有效的手段,目前的财务分析的不足,限制了发展的财务分析功能。现代金融分析中,因子分析法比率分析,财务分析,比较分析和趋势分析,财务管理理论,并没有有效的利用。现代公司越来越复杂的结构,通过财务分析,以财务数据信息实现正确的管理决策和预测变得越来越重要。最后,财务分析的局限性。因为财务分析会计报表的基础,会计假设和具体,并实现一个统一的规范。使用公司的报告数据。不能认为该报告显示所有公司的实际情况。此外。要求报告的分析是正确的,在不同的会计处理方法相同的会计问题,会计政策的选择,不同的企业使用不同的问题比较的标准和影响财务分析的内容。 应该说,只有根据真实的财务报表。才有可能得出结论正确。比较分析的基础上,必须选择作为公司目前的实际数据的一个参考标准评价。包括公司的历史数据,行业数据和程序的预算数据。作为对上述问题的财务分析阶段,随着经济的快速发展,已经越来越不适应现代公司经济管理的要求,因此,现代金融分析必须在公司财务人员使用的财务数据,确定公司的管理和财务过程指数,综合评价。主表的因素。遵循理论方法,分析有效的财务报告数据为基础,不仅可以了解企业的盈利水平和偿债能力,而且还可以发现企业风险与公司资本结构的尺寸,使公司的经营许多地区运营商做出正确的决策,实现利润最大化风险最小,最健康的财务状况。 2公司经济管理中应用财务分析的状况 通过对财务会计的基本数据的使用在金融分析公司,然后计算出相应的资产管理比率,偿债能力比率,盈利能力比率和盈利能力比率,比率分析,在充分研究的损失,科学和预测公司的未来发展趋势,公司所有管理的综合评价。但是现在很多企业尤其是中小企业的应用金融分析方法被忽略,在行业管理部门和地方政府的干预,财务目标短期大量的小型和中型公司。 首先,对投资决策缺乏科学依据。由于其规模相对较小的中小企业,最了解和掌握,现代财务分析方法,投资分析,追求短期目标,很少考虑其规模的扩大,在投资决策分析工具的基础上的盲目性和风险的增加。 其次,财务控制薄弱。表现在: 一是对现金管理不严,导致现金闲置或资金不足。一些小企业认为现金越多越好。造成现金闲置,未参与生产和周转。一些小公司使用的资金缺乏规划,长期资产的过度购买,无法与管理的迫切需要的资金,解决财政困难。 二是应收账款周转缓慢,造成资金回收困难的。许多单位没有建立严格的信贷政策。一个强大的收集措施缺乏,应收账款不能兑现或形成呆账已经见怪不怪。 三是存货控制薄弱,造成资金闲置。在库存占用资金往往超过其营业额的两倍以上时,造成资金呆滞,周转失灵。 四是金钱不重,资产损失浪费严重。许多小公司管理的原材料,半成品,固定资产管理不到位的问题,无人追究,资产浪费严重。最后,僵化的管理模式。管理理念陈旧。典型的小公司的管理模式是所有权与经营权的统一,投资者和这种模式的运营商,当然会对企业的财务管理带来了负面影响。在这些公司中,有相当一部分的个人,私有财产。公司领导集权现象严重,对了解和研究的财务分析方法的理论的缺乏,责任不分。越权行为造成了混乱,财务分析,财务控制不严。会计信息失真,使公司在管理财务管理失去其应有的地位和作用。 3总结 综上所述,本公司的财务管理的重要内容,反映公司经营状况和经营成果。链路管理是企业管理的有效工具,是公司的预测,决策,实施战略管理。随着市场经济建设的发展,提高资本市场运作,财务管理将成为问题,最关心的是公司的经营,财务分析是财务管理的重要组成部分,是企业财务管理的一个重要方面。它是财务管理的重要手段。因此,只有加强财务管理。加强财务控制。加强会计队伍建设,经营管理提高整体寨,必须提高财务管理水平的潜力,提高企业的管理水平。提高公司的竞争力,强调经济管理在企业财务分析中的重要作用。 作者:刘波单位:中国能源建设集团有限公司 公司经营管理论文:公司化下出租车的经营管理路径 一、公司化经营模式的成本分析 1经营支出成本的增加1.1规范劳动用工而导致社保费用增加:出租车公司与驾驶员签订承包合同的同时,签订劳动合同,每月定期为驾驶员缴纳五项社保费用。在行业核定的承包金中,有300—400元用于缴纳企业承担的驾驶员的社保费用。而在实际运行当中,每年7月份社保基数均要上涨,企业承担部分上涨幅度约为80元/月,按园林出租公司111辆车,两班驾驶员共222人计算,每年要增加成本21.3万元,5年承包期内,递增累计约100万元。该成本费用不能转稼收取驾驶员,企业自行承担。1.2计价器设备的提档升级而导致的成本增加:为了方便乘客打车,规范营运服务,行业对出租车计价器实施了提档升级,所有出租车都能实现金陵通IC卡刷卡服务,每一笔出租车业务均要主动提供打车发票。而企业要新增加刷卡手续费及出租车发票成本费用。按111辆计算,每月多增加支出3000元,全年增加5万。1.3出租车车辆保险费成本的增加:近年来,随着汽车产业的发展,车辆事故率不断上升,而出租车交通事故率更要比一般社会车辆大的多。车辆保险近几年不断提高,又增加了出租企业的经营成本。2经营风险成本的增加2.1重大交通事故带来的风险成本增加:一辆出租车正常投保为交强险+商业保险。交强险最高赔付额为11万,商业险第三者责任险根据投保额度,一般为20万至50万,多数采取30万。一旦发生重大死亡事故,保险公司交强险加上第三者责任险赔后,仍然会有较大缺口。这时驾驶员没有赔付能力,将由出租车公司承担连带赔付责任,应该讲重大死亡交通事故是出租车行业最大风险成本之一。2.2劳动用工带来的风险成本增加:过去挂靠式承包经营方式,出租车公司与驾驶员之间只是简单的经营承包关系。而现在,实施公司化经营方式后,双方不仅是承包经营关系,同时也是劳动用工方式,公司要多承担社保,医疗等相关费用。3经营管理成本的增加3.1客运违章率所带来的管理成本增加目前,全市对出租车行业的营运管理逐年规范,要求也越来越高。将出租车公司的客运违章率与有偿使用费相挂钩。每年企业审验,公司客运违章率也作为一项硬性指标来考核。新增出租车时,客运违章率也是招标当中最为关键的硬性指标之一。出租车驾驶员来自于各行各业,素质参差不齐,往往由于个别驾驶员的违章就会给公司带来违章率的上升,企业的经营成本增加。3.2维护驾驶员队伍的稳定所带来的管理成本增加出租车驾驶员作为弱势群体,劳动强度大,收入不高,经营环境需要进一步改善。全国部分城市先后出现过出租车驾驶员罢运事件,都成为了政府及媒体舆论的关注焦点。作为出租车公司既要抓驾驶员的规范营运行为,又要关心到驾驶员队伍的稳定,既要管的好,又要保证队伍的稳定,这就必然带来管理成本的增加。 二、建立完善公司化经营管理模式,合理控制经营成本,增加企业收益 1以制度建设为切入点,实现公司化运营的管理规范化一是建立完善用工制度,把好进人关,抓好驾驶员队伍管理。出租车企业的员工队伍管理与其他企业的员工队伍管理有很大的不同,企业不能随时随刻监管到,应该是一种松散性的管理。并且驾驶员成分复杂,文化水平低,综合素质差。因此要把好驾驶员录用关,要加强对驾驶员入职前的审核了解,对一些素质不高,不适合在窗口行业服务的人员要拒之门外。另外要定期对驾驶员进行培训,通过对营运规范、文明服务、安全行驶等方面的教育,提高驾驶员的营运服务技能与技巧。二是建立完善奖惩制度,控制驾驶员客运违章率与安全事故率。要通过完善的规章制度,考核制度,让驾驶员在平时营运中做到安全行车、文明行车。做到有章可循,奖惩分明。通过每年客运违章报表和安全事故报表所反映,公司驾驶员有210多人,每年客运违章驾驶员有30起左右,70%的违章集中在个别驾驶员,对于这部分总是出现违章,履教不改,应该加大处罚力度,提高违章成本,杜绝违章重复发生。对30%的违章属于处理不当,缺少沟通,公司应该通过加强教育,让驾驶员进一步掌握文明营运的规范与技巧。对年度无违章事故的驾驶员,要大力宣传表扬,通过精神、物质奖励,提高驾驶员积极性,以先进带动驾驶员整体素质的提高。2以财务管理为切入点,实现公司化运营的收益最大化针对出租车企业的特点,比如从每一轮承包期内,对新购的出租车辆固定资产、合同期结束后旧车处置上及相关设备处置上,加强资产管理;从平时驾驶员领用的打车发票、手撕小票,要合理分析数据,保证驾驶员合理领用的同时,控制好成本支出;从平时每月承包金收入及车辆保险费支出,合理控制好现金流,减少财务成本。此外,要通过财务相关数据,进一步了解分析企业经营发展情况,尤其要加强出租车营运当中,包括车辆损耗、用油、用汽成本的分析,驾驶员营收状况,不同时段的营运状况分析等,来深入了解出租车经营、行业市场状况,给企业做重大决策时有到决策依据。3以开拓市场渠道为切入点,实现公司化运营的经营多样化在抓好公司内部管理的同时,要能够研究市场,分析市场,依靠政府、依托出租车行业平台,想方设法开拓市场渠道,增加驾驶员收入,从而带来出租车行业市场的稳定,企业的稳定发展。比如通过市场化运作,增加出租车上车身广告,头座套广告,在给驾驶员带来一定的收入的同时,企业也能消化部分经营成本。也可以公司为平台,通过现在市场科技通讯手段,GPS、微信服务,大力发展电招业务,这样既可以减少驾驶员空载率,也可以缓解部分打车难问题。4以品牌建设为切入点,实现公司化运营的效益规模化出租车公司要不断提高自身企业内部管理水平,进一步规范从业驾驶员营运服务质量,大力提倡客运优质服务,弘扬在服务当中的好人好事,加强品牌建设,此外,公司还可根据自身的资源条件,从出租车相配套产业进行产业延伸,如汽车修理、的士服务中心等相关产业。这样既让相关配套产业服务于出租车主业,也可能让企业扩大经营,发挥规模效益。5以企业文化建设为切入点,实现公司化运营的管理人性化人性化管理是一种以人为本,根据企业的价值观和企业的文化精神氛围进行的管理。在我们平时与出租车驾驶员接触中就能反映出,驾驶员对公司希望有一种家的感觉,把自己当成是公司的一个真正的员工,而不是挂靠承包人。因此企业在建立完善制度化建设的同时,要加强人性化管理,对驾驶员的生活、营运工作、家庭困难等多做了解,多去关心。遇到驾驶员家里婚、丧事情,公司要主动上门慰问;在遇到传统节日,要进行走访慰问。平时要通过营运数据,及时了解驾驶员营运情况,定期与驾驶员进行思想沟通,及时掌握驾驶员思想动态。综上所述,出租车企业公司化运营模式的建立与完善,在带来了前所未有的挑战同时,更是为出租车企业提供了难得的发展机遇,笔者在积极探索新形式下的经营管理模式,提出的控制运营成本,强化制度管理上的浅知酌见,希望能为出租车行业的规范发展,为服务民生做出微薄贡献。 作者:朱鹏程单位:南京市园林实业总公司 公司经营管理论文:城投公司经营管理与建设开发工作总结 20*年以来,*市城市发展投资有限公司(以下简称公司)在市委、市政府的正确领导下,根据市政府下发的年度《城市基础设施建设项目及前期工作计划》,以“统一发展规划、统一项目建设、统一土地储备、统一资产经营”思想为指导,以工程项目建设、土地储备开发、城市资产经营、经济适用房建设和融资平台建设为重点,创新思路,创新机制,抢抓机遇,狠抓落实,经营状况持续好转,有力地加快了*市城市基础设施建设的步伐,公司资产规模和综合实力得到了持续扩大和增强,发展后劲充足。现将近年来经营管理与建设开发工作中的几点经验归纳如下: 一、政府支持,政策扶持,管理体制顺畅,是公司又好又快发展的根本保证 改革开放以来,尤其是“十五”计划实施以来,在*市委、市政府的正确领导下,在国家开发银行甘肃省分行的大力支持下,*市城市面貌有了很大改观,城市综合服务功能也得到了明显提升。但是,*作为西部经济欠发达地区的一个省会城市,财政状况一直比较困难,而且由于受计划经济体制的长期影响,过于强调城市基础设施的福利性、公益性,过于重视城市建设而忽视了城市经营,只把自己看作是城市建设和投入的主体,而不是城市经营的主体,把建设城市作为单纯的投入对象,没有当作可供开发利用的巨大资源。城市资产经营没有得到足够的重视,城市资产市场配置比例低,应由政府取得的大量土地收益流失严重;城市基础设施建设市场化程度低下,城市资产效益没有得到充分发挥;城市建设投资渠道狭窄,资金短缺等问题严重制约着城市快速发展的步伐。 正是在这种形势下,20*年初,*市人民政府确定了“统一发展规划、统一项目建设、统一土地储备、统一资产经营”的指导思想,决定对*市城市基础设施建设投资有限公司进行重组改制,组建成立*市城市发展投资有限公司(以下简称公司),其宗旨与目的在于推进城市土地资源、基础设施、公用事业及相关国有资产的经营管理体制改革,积极实施经营城市战略,运用市场机制,建立多元化的城市建设融资渠道和投资格局,实现“小城投”向“大城投”的战略转变,确保国有资产保值、增值,促进城市现代化建设与发展。 在管理体制方面,市委、市政府明确*市城市发展投资有限公司、*市城市发展投资中心和*市土地储备中心实行“三块牌子、一套班子、合并运行”,并按照“职能明确、同署办公、有分有合、方便管理、利于经营、以公司管理为主”的原则,分别履行各自职能。*市城市发展投资中心由原*市城市基础设施建设投资公司更名、改组而成,经市政府授权,负责城市土地资源、基础设施、公用事业及相关国有资产经营运作的宏观规划、协调支持和外部监管;*市土地储备中心在市国土资源部门的监管下,负责全市范围内的土地储备、可经营性土地的征购、储备、开发等工作;*市城市发展投资有限公司是在原*市城市基础设施建设投资有限公司的基础上,按照现代企业制度的规范性要求改制重组、隶属于*市人民政府的国有独资企业,注册资本为22亿元,主要负责城市项目建设、资产经营、土地储备和融资开发工作。 二、遵照现代企业制度规范性要求,坚持以人为本,建立健全各项管理制度,是保证公司又好又快发展的基础 按照“政府引导、市场运作、企业主体、社会参与”的总体思路,遵循现代企业制度“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的总体要求,*市政府决定将原隶属于市建管委的*市城市基础设施建设投资公司、*市城市基础设施建设投资有限公司重组改制为直接隶属于市政府的两个机构,即自收自支、相对独立的事业法人(*市城市发展投资中心,以下简称中心)和集“融资、建设、开发、经营”为一体的企业法人(*市城市发展投资有限公司)。由政府组织有关部门成立了公司改制领导小组,制订了《中心办事规则》、《公司章程》、《公司人员机构设置草案》、《中心(公司)岗位设置总体方案》、《中心(公司)面向社会公开招聘工作人员的实施办法》、《公司员工薪酬设计与奖励计划方案》和《*市城市基础设施建设投资有限公司处置与中心(公司)组建具体实施方案》。上述方案的制定与落实,保证了公司重组改制工作的顺利完成。 公司成立伊始,由综合管理部牵头,认真组织开展了建章立制工作。先后制定并实施了涉及决策、行政、党群、人事、投资、经营、招标、施工等各方面内容的60多项制度。其中,为加强对招投标工作的管理,制定了《政府投资项目概预算预审办法》、《工程设计招标管理办法》、《制止建设工程转包、违法分包及挂靠规定》等;为进一步加强财务及资金管理,制定了《关于对子公司实行财务负责人委派制的规定》和《全面预算管理办法》;为规范土地储备、整理、开发与招拍挂工作,实现土地资源经济与社会效益最大化,制定了《土地储备与招拍挂工作实施办法》;为进一步体现“效率、竞争、公平、奖惩”的原则,加强人力资源开发与管理,完善了《绩效考核制度》,制定并实施了《重点岗位员工轮岗交流制度》;为保证把各项工作统一纳入程序化、规范化、法制化的轨道,拟制了全部业务工作流程,制定了《业务工作法律咨询与法律支持规定》;为加强二级融资平台管理,制定了《关于加强二级融资平台管理实施办法》;为了规范拆迁管理、理顺拆迁流程、加快拆迁进度,制定了《公司房地产拆迁估价机构管理办法》、《*市城市基础设施建设征地拆迁管理暂行办法》和《*市城市投资公司房屋拆迁工作流程管理规定》。同时拟定了《项目管理责任制度》、《投资进度管理办法》、《招标管理办法》、《拆迁管理工作细则》、《土地储备制度》、《资产经营项目管理制度》和《工程性资金支付审批制度》等17个业务工作制度,拟定了《*市城市发展投资中心(集团)有限公司领导联席例会制度》、《总经理办公会议制度》、《公司领导班子议事规则》、《任务目标责任考核办法》、《审计监察工作管理制度》、《业主代表廉政责任制度》、《公司各部室工作职责》和《公司各部室人员岗位职责》等25个基本管理制度,完成了约20万字的《公司管理制度汇编》。此外,公司还把信息化建设、企业文化建设、廉政警示教育和政策理论学习等作为日常工作的重要内容,进一步强化了内部管理,增强了责任意识,使团结协作、爱岗敬业、廉洁自律成为员工的自觉行动,有力地推动了各项工作的顺利开展。同时,各子公司也根据公司的要求和自身发展的需要,先后相应制定了一些新的管理办法和制度。可以说,这些制度的出台,有效地保证了公司相关工作的高效有序开展,进一步为促进公司及各子公司内部管理的制度化、规范化和精细化打下了坚实的基础。 三、适应形势,应对挑战,明确指导思想、工作思路与发展规划,是保证公司又好又快发展的方向指南 随着形势与任务的变化,特别是在去年底和今年初,公司在发展中遇到了一些急需解决的现实问题,如城市建设投资规模迅速扩大、资金需求量不断增加、开行贷款政策变化、市场化融资平台建设任务紧迫、还贷压力较大等等。对此,公司正确把握形势,积极应对挑战,准确把握市场脉搏,研究制定了既符合实际、又具长远指导意义的经营城市工作指导思想,即“以科学发展观为指导,以政府组织增信为基础,推动资源的整合和配置,推动市场建设,将公司(城建投融资平台)打造成为符合现代企业要求、责权利明晰、拥有独立经营能力和良好盈利能力的市场主体,以市场业绩、市场方法实现政府城市建设投融资管理功能,贯彻落实好我省‘发展抓项目、改革抓创新、和谐抓民生、保证抓党建’的总体工作思路和构建‘和谐*’的目标任务,深入学习宣传贯彻落实党的十七大精神,努力开创公司各项事业又好又快发展的新局面,为早日实现把*市建设成为西部区域性现代化中心城市的目标做出应有的贡献”。遵循这一发展目标,公司提出当前及今后工作的总体思路是:“深入贯彻落实‘统一发展规划、统一土地储备、统一资产经营、统一项目建设’的指导思想,加大资源整合与经营力度,加快资本运作步伐,建设市场化、多元化的城建融资平台;以地生财,以地聚财,经营城市,盘活资产,多渠道融资,建立有效的城市建设举偿债机制,为城市建设提供有力的资金保证;适度负债,超前建设,加快城市基础设施建设,加速城市整体服务功能提升,加大公司经营收益增长幅度。”这一富有针对性的发展目标和工作思路的提出,对于明确公司当前及今后工作的目标和实施路径,促进公司的和谐健康发展,具有十分重要的现实指导意义。也正是在这一指导思想和总体工作思路的指引下,公司在近两年来能够不断加大资源整合与经营力度,加快资本运作步伐,建设市场化、多元化的城建融资平台,多渠道融资,确保了重大项目的实施。 四、打造市场化多元投融资平台,加大投资力度,加快建设步伐,是保证公司又好又快发展的必由之路 面对新形势、新任务,公司在市委、市政府的直接领导下,围绕建设我国西部区域性现代化中心城市的目标,在努力实践国家开发银行倡导的开发性金融理论,加强“四项建设”(即法人建设、治理结构建设、现金流建设和信用建设)方面,不断理顺投融资体制,努力打造有序高效的城市建设投融资平台,开展了以下工作,取得了一定的成效。 加强法人建设。城建投融资平台是独立的市场主体,为此我们通过融资推动,用政府信用促进平台信用、法人信用的增长,促进平台业绩的提高,使法人从无到有、从小到大、从弱到强,从融资主体到经营主体。通过组织设计、职能界定、权责划分、政府授权、资源整合等方式,使政府信用转化为企业信用,促进公司法人信用增长,同时将政府组织协调优势积极转化为公司经营优势,通过市场运作,使公司达到重组、成长、成熟的目的,获得资产质量的升级和赢利,独立承担融资和建设的职责,初步实现了城建投融资平台建设和城建投融资体制改革“两个成功”。 完善治理结构。我们坚持将公司法人治理结构建设建立在明确政府与城建投融资平台产权关系的基础上,逐步建立了有效的公司治理机制,基本实现了所有权和经营权的分离,对公司形成了有效的激励和监督机制。在对公司董事会的职责、国有资产监督管理的权利、经营管理层的激励和约束机制等进行合理安排的基础上,形成了科学的内在制衡关系,能够有效协调城建投融资平台与政府各部门之间的责、权、利关系,市政府也不断加大了对公司运行的支持。同时公司建立了严格的财务制度、工程管理制度、监督监察制度,以及严格的财务会计、审计制度;建立了严格的内控制度及工作流程,并主动接受外部审计,使公司运行逐渐走上了合法、规范、高效的良性发展轨道。 注重现金流建设。在市域经济投融资领域,城建投融资平台承担了几乎全部的公共产品、准公共产品的建设任务,普遍存在“现金流前低后高、收益不在当期、损益性不够平衡”的特征,根据这一基本特征,我们把现金流建设的优秀内容确定为:政府通过制度安排,使公司获得项目建设、土地储备、城市经营的特许权,培育公司的“内部现金流”;同时适度将财政的建设性资金、土地出让收益、其他城市经营获得的收入努力转化为公司的“外部现金流”。在完善政府对公司“输血”机制的同时,不断增强公司自身的“造血”功能,正在逐步摆脱对政府财政及“贷新还旧”融资方式的依赖,加大了经营性项目开发力度,加快了发行企业债券工作步伐,开始了由以银行贷款为主的间接融资向资本市场直接融资的重大转变。 推进信用建设。信用建设是法人建设、治理结构建设、和现金流建设整体信用的综合体现,城建投融资平台每一阶段信用建设的成果,应成为调整公司对外融资的依据。为维护良好的政府信用、市场信用和公司信用,*市政府在重视加强建设城建投融资平台“内外部现金流”的基础上,已经开始认真落实与债务项目一一对应的还款来源和责任主体,着手建立还贷准备机制,将实行财政和金融机构监管下的专户管理,目的是对城建资金的归集、使用、偿债等做出制度性安排,集中用于公司信用的培育和完善,使之发挥最大的效益,成为推进社会信用的表率。同时,公司已经建议市政府对项目建设实行片区开发,即由政府配置土地作为项目资本金,并将项目投入带动的税收增长返还项目公司作为偿债来源,要求项目公司通过自身经营达到项目投入产出平衡,从根子上保证政府、公司收益和债务偿还,这既是建立融资平台的关键,也是形成“政府引导、企业主体、社会参与、市场运作”城市建设格局的关键,更是加大城建投资力度、加快城市建设步伐的必由之路。 五、工作中的一点体会 城投公司的成立、发展和壮大,离不开政府强有力的支持。一是政策支持,在法律法规和客观条件允许的范围内给予城投公司必要的政策支持,包括如何利用政策妥善处理资产、债务和收益等问题,以及营业性收费、税费优惠等方面的有关问题;二是指导与协调,政府必须明确各有关部门之间的业务关系,在运作过程中及时予以协调并给予大力支持和指导,做到“扶上马、送一程”;三是国有资产的保值和增值,在公司运行过程中,国有资产管理职能部门要给予足够的政策支持和指导,将城市可经营的全部资产,尽可能进行统一归集,健全法律手续,由城投公司规范经营,使城市资产收益“反哺”城市建设,以此实现城市发展的良性循环。 当前,*市城市建设正面临着快速发展的诸多机遇,特别是“十一五”期间经济建设速度的不断加快,必然要求有高质量、高效能的基础设施与之适应,单纯的数量上的增长已经不能满足经济发展和人们生产生活的需要,加快实施市场化、现代化、多元化、人性化的城市经营战略成为当务之急。但是,由于在思维创新、管理机制和员工结构等方面尚不能完全适应形势与发展的需要,致使经营城市具体工作中还存在着机制不够顺畅、制度不够健全、措施不够到位等问题,特别是随着“十一五”规划的实施,*市城市基础设施建设的步伐将不断加快,资金需求量很大,融资工作存在一定的困难,如何尽快建立“借用还管延”一体化的有效的城市建设举偿债机制,打造市场化投融资平台,是我们当前以及今后需要积极探索并努力解决的重大课题。 我们相信,有市委、市政府的正确领导,有金融机构和社会各界的大力支持,*城投公司一定能够在城建投融资体制改革中诞生、成长、壮大,也必将能够在改革中经受磨砺,在改革中走向辉煌! 公司经营管理论文:信息技术在保险公司经营管理中的应用研究 在21世纪,随着科技水平的不断提高,保险行业也在科技的推动下不断发展壮大。保险公司要想做到创新与变革,必须应用信息技术才能实现。保险公司必须要注意管理创新与信息技术的建立相结合,能够保证信息系统的建立与公司的组织相结合,将原始数据的质量加以保证,还要提升员工对信息系统的认识与熟练的应用。 信息技术应用现状提升方向 一、使用信息技术的价值 (一)提高服务的质量 保险公司传统的营销模式在科技背景下会受到很大的限制,时间与地域会影响业务的开展,有些工作人员会受到利益的驱使,追求短时间的利益,有的还会发生损坏公司形象的事情。这些行为都给保险行业带来很多的不好的影响。 随着科学技术的不断发展,当今已经变成了网络经济的时代,保险行业可以让客户通过网络的信息将公司的产品了解的更加的清楚,可以通过自己的了解选择自己所需要的产品,还可以与其他产品之间做出比较,让自己选择出最适合自己的一款产品,这是科学技术的发展给人们带来的优势,我们将在这个信息社会的大环境下将公司的产品最大限度的营销出去,从某一方面来说,这使得公司的形象,以及公司的品牌得到了很大的提升。有了科学技术的支持,让公司的很多业务都可以的以进行,这是时代的发展给我们带来的益处。如果我们充分利用信息和网络等这些现代化的技术手段,我们的保险行业将会在将来发展的更加的美好,让人们的生活变得更加的便利,也更加的有保障。 (二)降低成本,提高服务质量 企业的信息管理系统是一种新型的管理理念,这也是将来所有有关管理所必有的发展趋势,作为一个企业,要想加强管理,提高自身的竞争力,我们必须利用科技的手段,借助信息技术的力量。 企业管理的目的是通过协调企业中人的行椋让企业的员工能够规范自己的行为,通过一系列的管理手段来实现实现企业目标的过程。在管理系统中,管理软件实际上是含有先进的管理思想,能够辅助企业高效地完成目标的工具,它具有企业管理人员所具备的各种方面的职能。在保险公司中,有许多的控制点都是企业管理的优秀,包括营销、投资、财务等等。在管理中,要讲究一定的方式和方法,这是每一个企业所具备的基本的职能。只有达到分散经营与集中化管理相结合,才能获得想要的目标。在企业的信息管理系统中,客户关系管理系统,也是一种非常具有代表意义的信息系统,这是一种服务于市场营销的管理系统。这个系统中包含了各种的销售信息,以及各种销售的渠道,还有不同客户的购买意向,这个系统是以客户为中心的管理理念。在管理系统中还有一个比较重要的就是财务系统,这是一个以财务核算作为企业管理的系统,它的主要功用就是通过企业的财务信息随时监控企业经营状况。 二、现状以及发展的趋势 (一)管理系统所取得的成功 1.在不断地总结完善下,信息管理系统已经成为了保险公司不可获取的一个重要的管理工具,他能够处理日常的各项业务,让公司可以按照一定的秩序稳定的执行,完成预期的目标。具体来说,管理系统的功用包括投保单的录入、核保、保单生成,到业务保全等等。由于科技的不断发展信息管理系统已经成为了保险公司日常运营不可或缺的重要的工具,有了信息系统的支持,我们可以让平时的工作变得更加的有秩序,让公司的管理系统变得更加的完善。 2.我们的保险业务几经不断地完善,人们可以通过自己的需求选择自己需要的保险业务。这是行业发展的过程。在人们选择保险时,我们最终的目的就是通过核赔履行合同义务兑现保险服务。在完善的信息系统的支持之下,在线核保已经是现在保险公司全新的进步。所谓在线核保,就是利用网络技术的支持,让人们的保险核保得到保障,这对于保险公司和每个投保人都是一种有力的保障。在这样完善的体制下,保险风险的选择已经深得人们厚爱。 3.作为一家商业保险公司,需要自己担风险,自己核算公司的财务情况,最基本的就是通过信息管理系统得知自己公司的静音情况,具体来说就是公司的到底是赚钱还是在亏钱。有了信息系统强有力的支持,能够对公司的各种情况有一个清楚的了解,将公司的经营状况完全的掌握。通过对数据的整合,公司的管理层可以通过手机就能了解到这一天的业绩以及保费的情况。有了信息系统的完善,让保险行业有了统一的统计和核算的标准。保险行业对核算要求非常的精细,但是我国的财产保险确实在没有精算的情况下运作的,存在许多技术上的不完整。但是已经有计算机公司提供数据,让数据能够得到整合。在未来肯定会建立起完善的精算制度。这也是未来保险行业的发展趋势。 (二)信息化建设的方向 随着时间的推移许多公司都基本上实现了数据的集合,这让公司的管理得到了进步,对于管理系统来说,这将具有很大的意义。在数据进行了整合之后,对于公司的管理系统来说将是飞跃的进步,让数据能够获得集中。而在信息系统不断完善之后,我们需要找到新的发展方向。在信息系统的建设方面,我们应该做的还有对风险以及客户进行优质的管理。还要加强修复系统遗漏的盲点功能,开发升级工作,让信息管理系统变得更加的完善。 信息管理系统的改变在于公司的需求,将信息管理系统不断地升级是我们应当发展的目标。结合公司的需求将管理系统变成适合公司情况,满足公司发展的全新的系统。我们要将公司的优秀业务作为信息管理系统更新的前提,将保单的信息不断完善,将不同的信息记录,最好能够将各类的数据进行分类与整理,能够将这项优秀业务的工作做到极致,这是现阶段信息管理系统所需要完成的一个重要的目标,将不同种类的保险业务能够分门别类的整理出来,让这些信息不再分散和凌乱。 在信息系统建立的过程当中,需要各方面都通力合作,让信息管理系统能够不断地完善,真正的做到适合保险公司的现状。在完善时这是一个漫长的探索的过程,这有企业的管理部门和计算机部门不断地努力的研究,才能获得预期的结果。随着科技时代的到来,信息技术在企业的业务发展、经营管理中将变得越来越重要。在科技的时代,竞争会变得越发的激烈,将信息技术良好的应用在自己的企业管理中是每个企业最基本的职责所在。在保险公司这同样是一个非常现实,也非常必要的一种选择。
自2013年国家主席首次提出共同建设“丝绸之路经济带”的设想至今,“一带一路”已升级为国家战略,并进入“一带一路”国家战略的实施,有助于打通东部—中西部—欧亚非多个国家和地区的经济发展通道,经济发展离不开物流支撑,随着这种大规模、通道化和多向辐射的大物流通道的深入构建战略布局实操阶段。因此,优秀竞争力成为了企业可持续发展的关键因素,提高企业竞争力成为物流企业生存的必要条件。 一、“一带一路”背景下物流企业发展现状 1.物流行业未来发展空间巨大 在国家“一带一路”的背景下,国际快递市场机会巨大;随着农村和中西部地区互联网和电子商务的普及,向下、向西的寄递服务需求呈现井喷式的增长,这类需求成为目前快递行业中的蓝海。此外,近年来生鲜电商的发展也非常迅猛,由此带来生鲜快递的业务需求也会成为行业新的增长点。 2.物流行业竞争方向转变 目前,我国快递行业从业的企业数量众多、同质化严重,竞争激烈,预计短期内价格战依然会持续,并逐渐淘汰弱小的企业。随着我国居民消费水平的提升,未来用户将越来越重视快递服务的时效性和安全性以及客户服务体验,价格将不再是用户选择快递的主要因素,而质量将成为快递行业口碑胜出的决定性因素。 二、物流企业优秀竞争力存在的问题 1.服务体系的综合性、完整性有待提高 一体化的物流综合服务能力是物流行业未来发展的优秀竞争力,服务的面越宽广,提供的服务越完整,整体供应水平的效率越高,盈利能力就越强。因此,物流企业应不仅仅定位于为客户提供快递服务,而是立志于为客户提供一体化的综合物流解决方案。 2.主营业务的深度和广度不够 目前我国物流企业主营业务收入来源较为单一,极易受到市场环境和自身因素的双重影响,同时抵御风险的能力也会变差,给企业发展带来不良影响,可以通过尝试多元化的经营策略,减少未来发展中的风险,应拓展国际业务、仓储配送业务、增值服务、国际快递业务、冷运业务进提升产品的时效性、服务质量和安全保障,增强竞争力。 3.新市场的开发力度不足 我国物流产业主要集中于中东沿海地区,西部地区因为人口密度低、网点覆盖人口少导致成本较高,国际方面的运输业务欠缺,没有实现企业“走出去”,国际竞争力低,新市场的开发力度不足,乡村快递的市场没有开发完全,导致丢失大量农村快递业务,商贸流通、供销、邮政等系统物流服务网络和设施建设不足,乡村物流体系缺失。 三、提高物流企业优秀竞争力的措施 1.持续提升一体化的综合物流服务能力 在广度方面,物流企业可向供应链价值的前端环节进一步渗透,包括提升产销计划协同能力、材料采购能力、成本管理能力及仓内运营能力,以提供更为丰富、全面的供应链综合服务,帮助客户实现一体化物流解决方案的落地;在深度方面,物流企业可根据不同行业特点和客户需求,深入研究不同行业客户的差异化服务需求,为客户定制个性化的行业解决方案,包括服装业、保险业等,针对性地解决客户供应链管理环节的现状痛点,树立行业解决方案服务标杆,快速推广至行业其他中高端客户,引领客户所属行业供应链效率进一步提升,深入构建和巩固综合物流服务的优秀竞争力。 2.顺应“一带一路”倡议及“快递下乡”国家战略,纵深发展主营业务 “一带一路”倡议的实施,有助于打通东部—中西部—欧亚非多个国家和地区的经济发展通道,经济发展离不开物流支撑,随着这种大规模、通道化和多向辐射的大物流通道的深入构建战略布局实操阶段。这为我国物流业的发展带来重大机遇。2016年,国务院颁布的《中共中央国务院关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》第14条明确提出,实施快递下乡工程,加强商贸流通、供销、邮政等系统物流服务网络和设施建设与衔接,加快完善县、乡、村物流体系。近两年农村快递市场发展迅猛。2015年全年新增农村地区快递服务营业网点4.5万个,覆盖率70%;全国农村地区收投快件量超过50亿件,占快递总业务量的24%,国内各大快递企业与电商巨头已经开始积极布局农村市场。物流企业应顺应“一带一路”倡议和“快递下乡”的国家战略,策略性地向西、向下布局物流网络和其他资源,同时借助部分外部合作形式,前瞻性构建中西部甚至海外部分区域的优秀物流能力,在对外提供优质综合物流服务的同时,积极带动中西部地区经济带的均衡发展,发挥公司的社会责任。同时通过设立乡镇点的形式,解决因中西部乡镇人口密度低、单网点覆盖人口少而导致的快件量小但成本高的问题。 3.开拓新兴细分市场 一方面,物流企业的国际业务可延续帮助中国优秀企业“走出去”,同时将海外优质商品“引进来”的发展方向,积极搭建南亚、欧洲等区域性网络,深化国家间网络连接,从而进一步拓展国际业务服务范围,提升产品的时效性、服务质量和安全保障,增强竞争力。另一方面,物流企业可结合客户需求整合公司现有产品和能力等资源,将会为客户提供全方位的一体化解决方案和客户化服务。在如今的经济发展环境下,优秀竞争力成为企业发展的关键,物流企业为了发展必须要在优秀竞争力上取得优势,利用优秀竞争力的优势加速企业的发展和壮大,不断创新,实现可持续发展。 参考文献: [1]孟曙艳.中小物流企业竞争力研究[J].现代商业,2011. [2]李鹏斌.第三方物流企业优秀竞争力的识别研究[D].西南交通大学,2016. 作者:刘欧 单位:云南师范大学文理学院
1经济新常态概论 1.1持续发展观 我国自改革开放以来,经济发展速度迅猛,但高速发展的资本市场却会造成经济危机下各行企业发展不均的短板问题。为解决资本主义经济市场的弊端,我国在社会主义的道路下,提出了新常态经济的发展理论。新常态经济摆脱了以往的利用市场增长促进经济发展的方式,而转变为经济发展、社会发展与GDP值双向促进的“可持续发展观”。在经济新常态的政策支持下,我国各茶企开始结合社会发展的趋势,将社会主义市场经济与茶叶市场经济想融汇贯通,并对以往的茶叶资本市场进行扬弃。在此背景下,以茶叶作为单纯盈利融资的企业逐渐消失,而可持续发展型的文化类茶叶企业如雨后春笋般涌现。目前,经济新常态下的茶叶市场,GDP增值缓慢,但却十分稳定,防止了部分恶劣的风投企业对茶叶市场的破坏。 1.2价值机制论 在经济新常态的发展背景下,茶叶市场以价值机制取代原先的价格机制,进行创新发展。在原有价格机制的作用下,茶叶市场的供求关系自我调节不稳,顾客的需求弹性不大。价格机制忽略了价值管理的作用,部分同类茶产品的的质量差价没有拉开。在去年对中小茶叶商铺的调研中可知,受潮质量较次的普洱茶与质量较高、干燥度高的普洱茶价格相同。原因就是在价格机制的作用下,普洱茶市场供不应求,因此,商家将两种不同质量的同类茶叶,标注为同等价格,而没有考虑两种茶叶的价值差异。除此之外,茶叶市场内的不同茶产品比价不合理,也造成了茶叶市场价格的混乱。因此,为保证茶叶市场的可持续发展,必须利用经济新常态的可持续理论,以价值机制取代原先的价格机制,保证市场稳定性,对市场短板进行弥补和调节。 1.3多向管理学 中小茶企为在新经济理论和经济道路上获得成功和发展,必须以可持续发展观为主,创新企业管理模式。在企业管理创新的路径中,经过对不同管理学的试行,逐渐找出最适合茶企文化的管理方式。首先,茶企领导人为加强对社会主义市场经济的适应,最初以参加多向管理研讨与企业管理讲座的模式,加强自身的管理学知识概念。其次,在对员工的人事管理上,尝试不同的管理方案。根据员工的性格和企业的文化指向,进行员工调节和分配。最后,在企业的项目管理、仓储管理等方面,利用计算机技术,对其进行智能化管理。由此可见,无论是对于人、事还是产品的管理,中小茶企都在不断突破自我,以价值机制为优秀,进行企业管理方式的变革。只有利用多向管理学进行多元化尝试,才能找出符合茶企的最佳管理方案。 2中小茶企管理模式分析 2.1管理体系模式分析 现阶段的中小型茶企几乎都没有一个固定的体系,企业管理多由个人能力突出的领导人带领团队进行企业建设。一方面,中小型茶企不同于大型茶企,中小企业的团队人数不多,单独某个企业所占的市场份额也很小。因此,管理者认为,面对小公司管理,做管理体系太过繁琐,为短期牟利,大部分中小企业都不会选择花大量时间研究公司体系。另一方面,随着茶市场的繁荣,现如今许多中小茶企都是刚起步的新型企业公司,没有过多的经验。这类公司对茶叶企业的管理体系并不熟知,因此,也没有完整的体系运转。综上,中小型茶企大多没有企业自身的管理体系,这种以个人能力带动整个公司的经营方式,虽然有利于短期牟利,但不利于可持续发展。缺失管理体系的公司,也不利于企业的团队扩建和企业的长远发展。 2.2企业管理文化分析 现今中小企业抓住了改革开放后的经济发展期,不断扩大产品融资,提高市场份额。但作为主推茶叶的茶文化企业,其企业文化已经随着市场经济的融入而变味。现今的中小茶企背离了茶文化的优秀,在企业管理上,以资本文化和经济文化作为主导;在企业的产品塑造上,以流行文化作为主导。多元化的企业文化固然能够扩展企业思维,为企业带来大量市场。但作为中国传统文化类企业,脱离茶文化的营销和企业管理,并不利于企业的品牌塑造和优秀竞争力的提高。在经济新常态下的发展远景内看,如若茶企管理文化再不转型,则会逐渐被市场淘汰。在可持续的发展观下,人们相比于产品和短期内的物质享受和流行观感,更注重企业文化和企业内涵下产品所带来的精神享受。 2.3刚性管理指标断层 我国各行业的高速运作才带来了国家经济的腾飞,企业的刚性管理能够促进员工自律,能够为企业提供源源不断的动力支持。在刚性管理下,中小茶企的产品设计部、财务风险部及宣发部,都秉承严谨自律的精神,以高效的工作法则鞭策自己,从而提高公司的经营利润。但根据2017茶企利润配比分析可知,茶企的利润呈现不规则的趋势发展,甚至有些地方出现断层式指标。究其原因,刚性管理能够提高企业利润指标,但过度的刚性管理,会降低员工的工作积极性。中小茶企的员工不多,其市场利润指标忽高忽低,与所对应部门员工的积极度和工作效率有关。中南天兴茶企在此情况下,取消刚性管理模式,以西方“家庭式办公”作为主导,促进员工对茶企的感情,缩短领导人与员工的距离感,以家庭协作的方式工作,大大提高了员工对企业的归属感和工作积极性。 3中小茶企管理创新策略 3.1执行化组织机构 在目前中小茶企人员不足、管理体系难以完善的情况下,可规划高度执行力的组织机构,以弥补体系不足的短板。一方面,将所设定职位的职能规划清晰,促进员工执行力的提高以及对执行事务的熟识度。另一方面,在人员不变的情况下,对企业的职位相应的调整。企业职位可以随着经济发展趋势进行通过增加和减少。例如近年新兴互联网发展后,可增加互联网宣发职位;而在宣发淡季,也是茶叶的生长季,其员工可以做茶科学生产检查的工作。不仅方便管理,员工多用,还能提高员工的综合能力和高度的执行力。方便日后企业扩建,老员工能够作为全能人才带动新员工的工作状态。通过对高度执行效力的组织机构的管理,茶企的管理体系也能够在实践中慢慢研发出来。 3.2高格局企业内涵 茶企作为我国传统优秀文化的传承性企业,具有不一样的社会意义和价值。茶企必须以“茶文化”作为企业文化和企业管理优秀。首先,在人员管理上,利用茶道以人为本的管理理念,凝聚员工,提高员工的工作幸福感。并在执行茶企业文化的过程中提高企业形象,吸引更多的人才加入。其次,在产品研发上,以茶太极思维作为产品管理的思维。摆脱了以往“牟利”性的企业目标,而转换为“福利性”、“健康性”、“公益性”的产品标签。提高企业的产品格局,促进企业文化在社会上的地位和价值。最后,以高格局的企业内涵作为管理优秀,以长远的可持续发展观作为管理基点,注重员工的作用,为员工提供全面的保障。 3.3柔性化激励机制 为弥补刚性管理的弊端,创新人员管理模式,必须在刚性管理中加入柔性因素,刚柔并济才能达到多元化管理的效果。一方面,不以硬性的指标额度作为规定员工的执行事项,而以柔性奖励机制激励员工,提高员工的工作积极性和行动力。在柔性管理中,激发员工的创造力,提高工作的热烈氛围。适时的为员工准备小礼品、食品发放,提高对员工个人生活的关怀度。另一方面,扬弃刚性管理中的惩罚机制,对犯错的员工根据情况酌情处理,而非以规章制度直接打压。通过人性化的奖惩制度,能让员工形成对企业的信任感和依赖度,从而成为企业的忠实员工。综上,通过刚柔并济的管理制度,不仅能够稳定员工,还能激发员工自身的潜能,促进员工的产品思维创造力,为中小企业的扩大与持续发展提供良好的基础。 4结论 通过高执行力的组织机构完善管理体系,能够促进茶企的良性循环发展。在企业优秀文化塑造管理以及柔性激励机制下,茶企的企业管理迈向了新的层次和格局。中小茶企的企业管理创新成功也为其他农产品企业的转型提供了良好的参考价值。 参考文献 [1]姜峰.经济新常态下科技型中小企业管理创新策略分析[J].经贸实践,2018(10):256. [2]梁坤.经济新常态背景下中小企业财务管理优化策略研究[J].市场研究,2018(04):51-52. [3]张凌云.经济新常态下科技型中小企业管理创新研究[J].产业与科技论坛,2018,17(01):186-187. [4]王红艳,罗锐.经济新常态下传统中小企业创新动力不足成因及破解策略[J].改革与开放,2016(09):47-49. 作者:胡争光 高艳艳 单位:陕西科技大学
个人投资理财论文:个人投资理财对策研究论文 1 前言 1.1 个人理财定义 个人理财是在既定的理财目标下,充分分析个人财务现状和风险承担能力,通过平衡安排各种收入与支出,选择不同风险收益特征、不同期限结构的投资组合,实现收益和风险的平衡,其目标是价值最大化。这个定义包含理财的几个特性。首先,理财是一场持久战,理财作为实现人生目标的财务规划过程,要着眼于大的方向,从每个人的人生规划入手,因此合理的人生规划是理财不可或缺的条件之一。其次,基于长远考虑的理财,更多关注的是平衡,也就是所谓的价值,而并非价格的最大化。一些诸如个人理财就是 “钱生钱”、理财要成功就得投资高收益产品的观念,从理财的角度来说都是错误的,至少是不全面的。 1.2 研究背景、目的和意义 近年来,中国理财产品市场逐步成长与发展,越来越多的人进入到这个市场来,人们越来越希望从这个有点虚拟化的市场分得一杯羹,尤其是一些辛苦了大半辈子的工人农民。随着这股热潮的愈演愈烈,内容丰富、风险各异的理财产品迅速诞生。面对众多的理财产品,一时间让投资者眼花缭乱,不知如何是好,结果是“东一榔头西一棒”,打不到点子上。再加上许多投资者的风险意识远远不够,跟风现象严重,以至得不偿失,不仅达不到保值增值的初始目标,还给刚刚发展起来的资本市场带来严重冲击。 造成如此尴尬局面的一个重要原因,就是错误地理解了理财的真正含义。由于普通市民并不具备投资金融产品的知识和能力,因此错把“投资”当作“理财”,其本质就是通过投资金融产品进行博弈,结果当然是“十赌九输”。拿现在炒得最热的股票和房地产来说,把钱押在股票市场上的投资者,虽然一部分在这轮牛市中获得相当可观的收益,但更多的是在牛市后期盲目跟风进入这个市场的,结果是输得体无完肤;而投资房地产的,这几年可谓是赚得钵满盆满,但是这笔巨额收益,并不是理财所得,而是“赌”回来的。一旦将来房价下跌,持房者没有落袋为安的,不但有可能重回起点,更有可能从盈利反过来被“套牢”。 可见,虽然理财是财富保值增值的最优选择,但是由于我国资本市场的不成熟以及居民对理财本质及其蕴涵的风险认识的不足,使得居民在投资理财时要面对更多的不确定性,无法尽情地享受成功理财带来的好处,同时也不利于我国资本市场的快速健康发展。因此,如何引导居民正确认识理财以及正确理财,就成为研究我国个人理财问题的重中之重。本文探讨的就是这一要点,通过研究探讨,旨在使投资者对现阶段我国资本市场上各种理财产品具备一个较为清晰的认识,从而引导他们进行正确而理性的投资,真正达到财富保值增值的目标;同时通过投资者的成熟来促进资本市场的成熟,进而保证我国的资本市场能够沿着快速健康而又稳定持久的轨道发展。 1.3 研究思路和方法 本文首先从我国个人理财现状出发,根据存在的问题来分析理财的本质和存在的风险,纠正目前投资者普遍存在的一些误区;然后在此基础上提出一些个人理财的对策和技巧,使投资者对理财的认识从理论层面上升到实践层面,从而实现真正意义上的理财;最后展望我国未来几年至几十年理财产品发展的新趋势并提出相关对策,使个人理财也能紧跟时代步伐。 在研究方法方面,本文采取的是理论研究与实证研究相结合的方法,通过一些经典理论以及具体事例和统计数字,使研究结果更加有说服力,也让投资者对理财市场有更深刻的认识和更充足的信心,从而更好地进行理财。 2 个人投资理财现状分析 2.1 概述现阶段我国个人投资理财的发展 随着中国经济的发展和人民生活水平的提高,各种消费需求和投资需求迅速增加。我国居民个人金融资产在社会各类金融资产中所占的比重由2世纪9年代的4%上升到本世纪初的6%,个人资产逐渐成为影响金融市场供给的决定性力量。个人手头的资产增加了,就需要对之进行整理保管以达到增值保值的目的,个人理财已经成为日常生活必备的经济生活内容。 随着个人投资意识的增强,个人理财业务受到前所未有的追捧,尤其是在26年新一轮大牛市开始之后表现得更加明显。但是由于中国资本市场还处于刚刚起步发展的阶段,国内居民的理财意识和理财能力并没有跟上经济发展和财富积累的步伐,对于如何制定适合自己的财务规划,合理配置储蓄、保险、证券、房产等投资品种上的资金,还缺乏一种比较全面和理性的认识。相当一部分人是仅仅依靠个人常识和经验进行自主投资,或者干脆是采取盲目跟风的做法,这样,想要真正规避投资风险,实现资产保值增值的难度相当大。 另一方面,逐渐扩大的消费群体、潜力巨大的市场,惹来了各路金融机构的垂涎。由各大商业银行和证券、保险、信托等金融机构组成的大军已纷纷打出投资理财的旗号,向目标客户展示和推销其理财产品;许多国际性金融机构或者通过与境内机构合作的形式,或者利用推介会等形式向目标客户灌输其投资理念,不断对这个市场进行渗透。其目的无非是希望先发于人,以图通过服务模式、经营理念、品牌文化等质量要素吸引和发展自己的消费群体,抢占市场份额。 综合上面的分析笔者认为,中国正在兴起一个崭新的金融市场——个人理财市场,并且随着我国经济的再发展和居民理财意识的逐日加强,这个市场将拥有不可估量的发展前景。但是,毕竟投资者的理财意识还不成熟,也还欠缺专业的理财能力,而且与发达国家相比,目前国内金融机构提供的理财服务还跟不上消费者需求的增长,市场供需还存在一定的断裂,因此,决定了目前这个市场只能处于缓慢发展的状况。 2.2 个人投资理财普遍存在的误区 可支配的收入越来越多,让老百姓逐渐摆脱了“一分钱掰成两半花”的窘境,并开始有了理财的愿望和需求。可是如何打理好个人资产,目前可供选择的管道不算多,人们的认识和行为误区却不少。由于认识上的误区会造成行为上的错误,最终影响个人财富的保值增值和人生目标的实现,因此笔者特别总结出以下几个比较典型的误区,分析其中的“误处”,并予于纠正。 误区一:对理财缺乏正确认识,将理财定义简单化。理财的概念这几年才逐渐兴起,很多人将理财简单定义为储蓄,将钱存在银行,而不懂得如何规划这笔财富使其增值。更多的人将理财看做投资,简单地理解为“钱生钱”,这种观念直接造成理财行为上的急功近利,风险也大大增加。许多人倾其毕生的储蓄,投资于股票市场,这其中甚至还包括下岗工人和退休老人,结果由于股票市场的不成熟及投资者的盲目跟风进出,不少人深深被“套牢”,非但财富没有实现保值增值,严重的连基本的生活都保障不了。 其实,理财的优秀目标就是合理配置财富,最终达到保值增值。在理财时既要考虑财富的积累,又要考虑财富的保障;既要为获利而投资,又要对风险进行管理和控制。因此个人理财首先要保证满足自己正常的生活需要,然后才是对剩余财产进行合理安排。另外,以为把钱存在银行稳赚利息就是最安全的想法也是不对的。储蓄存款虽然流动性强,风险小,但是综合考虑通货膨胀率和利息税对收益的影响,这种理财方式不仅有可能带来零收益,还会使财富“缩水”。有人测算过:1987年的1万元储蓄存款到27年实际只能买到价值2元左右的商品。储蓄存款其实是风险厌恶型的人因不愿意承担风险而采取的极其保守的理财规划,但是这样又被动地担负了较大的贬值风险。要想获得超额收益,风险是不可避免的,一般情况下,风险与收益呈正相关关系,关键看风险管理的措施是否得当。天下没有免费的午餐,同样也没有无风险的投资。一味地追求无风险的储蓄存款,就像把头埋进沙堆的鸵鸟,是危险和愚蠢的。正确的理财理念应该是兼顾风险与收益:在收益一定时,尽可能锁定和规避风险;在风险一定时,尽可能地争取最大收益. 误区二:买房就一定能升值赚钱。房地产最近几年一直稳中有升,加上银行利率又低,许多房地产投资者便应运而生,且好多人在房地产市场投资的比重极大。大家头脑中开始产生了一个错误理念:房产只能升值不会贬值。在造就了不少富翁之后,有些投资者甚至开始举债投资,购买多套房子以期望增值,于是出现了许多“负翁”。到后来更是出现了“以房养房”、“以租抵贷”等炒楼方式。房屋固然在升值,可是具体能够升值多少却是谁也无法确定,相反房屋的折旧却是每年都在发生的。然而这种做法在房产泡沫日趋严重,政府调控渐趋加重的今天也变得越来越不现实,目前的房价已处极端高位,再介入的风险是非常大的。先前的这批人先是随着央行加息,开始背负比以往沉重得多的还款负担,而房屋租金却一直都比较平稳,这就使得一些经济实力普通的购房者开始决定出售自己的其中一套房产,但随即开征的卖房营业税又使他们陷入了两难的境地。 房屋真能保值增值吗?诚然,在特定条件下,特定区域的房屋是能够保值增值的,可是如果将此泛化,称所有的房屋都具有保值增值功能的观点是极不正确的。尽管在目前我国还算好的经济和市场环境下,房地产投资仍然可以说是比较好而且重要的投资管道,但是我们也要切记,风险永远伴随在房地产投资的高收益背后。随着房价的逐年上涨,风险也在逐渐加大,“以房养房”、“以房抵贷”将有可能面临房屋不能买掉的流动性风险、租金下降或租不出去导致成本难以回收的风险以及通货膨胀率高于房产收益的风险。而对利用贷款来买房的人风险则更大,因为在贷款的同时也就将投资的风险放大了许多倍,放眼国际,贷款投资房产失败是导致个人破产的重要原因;而日本、香港房地产泡沫的历史教训告诉我们,超负荷的过度投资,往往是财务危机的罪魁祸首。长期来看,随着房产市场竞争的加剧、市场供应的加大,房产市场必将回归理性,房价也将会随供求关系的转变而有涨有跌,像前几年那样房产投机可以获取暴利是极不可能的。 一位被誉为“诚信可靠的房地产投资专家”的美国女投资者维娜·琼斯·考克斯这么说道:“房地产投资绝对不是一项适合所有人投资的项目,因此在决定投下大量资金之前,明智的人应当打下坚实的基础。”她总结了每个成功的房地产投资者必须遵循的五大步骤:加入一个房地产投资俱乐部或者协会之类的组织;真正确定你想要得到的是什么;决定何种投资方案最有效;获得相关知识和技巧,使自己的策略奏效;多出价。这些建议,值得目前近乎疯狂的投资者好好参考和借鉴。 误区三:随波逐流,盲目跟风,忽视自身的实际需要。这类人进行的是“人云亦云”式的理财,他们不明白要为自己理财的道理,看到别人买了哪些产品赚了钱,就跟着去购买相同的产品,甚至在可能的高收益刺激下,完全不理自身的资金现状去购买并不适合自己的产品。在投资学上,这被称为“羊群效应”,这在股票市场里最常见,看见别人纷纷投资股市,也积极跟进;听说某只股票最近很多人买,自己也跟着买进,结果往往是亏本或者被“套牢”。 虽然说理财的根本目的是实现财富的保值增值,最终达到财务自由,可是一个大前提却是自己动手理自己的财,而不是单纯盲目地让别人牵着鼻子走。要想充分体会成功理财的乐趣,就要从自己动手做起,多了解理财的相关产品,依靠自己的头脑判断购买品种,不要人云亦云。每个人对收益和风险的偏好都不一样,也就应该有不同的理财方案。每个人的财务状况和想要的生活状态都取决于自己,因此应当为自己的理财目标负责,按自身实际情况理财。 误区四:只做一次理财规划,一成不变地理财。有些人在确定初期理财规划的时候,能够从自身实际出发,合理地规避了以上三种误区,在选择了最适合自己的理财产品后,接下来所做的就是把它丢在一边,等着获得预期收益。还有一些人在更换对比了几种理财产品组合之后,选择收益最高的一种,以为自己已经找到最佳的投资组合,没必要再做更改。诚然这两种做法确实能给投资者带来短期内看得见的收益,但是从中长期来看,不变的组合能否继续维持这种收益? 答案是否定的。理财是一个动态的过程,是随着人生各个阶段的发展而变化的。我们现阶段的理财其实就对未来的教育、医疗、失业、退休提前作出合理安排,而国家经济的发展、物价水平的变化以及自身收入水平的变化都会对这些既定的安排有所影响。再则人生的每一阶段,都有着不同的收益要求与风险承受能力。比如年轻时期的积累阶段,人们就愿意承受较高的风险去换取较高的收益,达到财富的积累;到了中年的巩固阶段,人们就换成了中庸的投资观念,保本加收益是最重要的目标;等到了退休期间,没有了收入来源,人们就不愿承受任何风险,而把稳定收入年金看作最重要的目标。因此,理财方案的制订,不是一劳永逸的,只有随着社会、人生的发展而变化,才能够达到最佳的效果。 2.3 理财风险面面观 收益与风险同在,这是投资的一般规律。我们无论投资那种理财产品,除了关注回报率之外,还要清醒地认识与之相伴的种种风险。说到风险,尤其是在投资理财中,许多人首先想到的往往是损失,实际上损失仅仅反映了风险事件发生后所造成的一种实际结果,而风险却是一个事前概念,它是未来结果的不确定性,是损失的可能性;它是未来结果(实际收益率)对期望(预期收益率)的偏离,即波动性。这样理解的话,人们的一切行为活动就无不和“风险”密切相关了。投资之所以有风险,就是因为人们无法预知在将来的一段时期内,很多事情的发生可能会给自己的财富带来损失,比如说利率、汇率、政策的变化等等。因此,当你决定把钱拿来投资的时候,就要时刻警惕风险暗算了你的钱。在现阶段进入理财市场的人日趋增多以及理财产品日渐丰富的时候,伴随而来的是理财风险也越来越大,笔者将理财中较常遇到的风险统计如下,以供投资者参考。 (1)周期性波动风险,主要是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。这种行情变化不是指证券价格的日常波动和中级波动,而是指证券行情长期趋势的改变,它可分为看涨市场(牛市)和看跌市场(熊市)两大类。在看涨市场,随着经济回升,股票价格从低谷逐渐回升并持续上升;在看跌市场,伴随着经济衰退,股票价格也从高点开始一直呈下跌趋势。许多投资者在进入证券市场并不考虑这一点,拿之前一段时间股市行情来说,相当一部分的人太过疯狂,对牛市持续时间估计过于乐观,没有意识到市场也有回落的时候,以至身陷股市而不能自 拔,更有甚者倾家荡产。 (2)市场风险,即证券市场价格上升与下降的变化所带来的风险。证券市场与一般商品市场和货币市场不同,其价格波动频繁,很难预料,尤其是股票价格时起时伏,变幻莫测,使证券市场的市场风险大于其它商品市场、货币市场和真实资本投资市场的风险。证券的价格水平主要取决于人们对证券收益的预期和市场供求关系,而这些都是不确定的,随时都会因风吹草动而发生变化,从而导致证券市场价格的频繁波动,增加了证券投资的风险。 (3)利率风险,即市场利率变动引起证券收益变动的可能性。利率上升,会打击股票、债券等的价值。其中,利率风险是债券的主要风险。当市场利率提高时,以往发行又尚未到期的债券利率相对偏低,此时投资者若继续持有债券,在利息上要受损失;若将债券出售,又必须在价格上作出让步,此时投资者无法回避利率变动对债券价格和收益的影响。就股票而言,利率的变化会改变人们对股票收益的预期和影响股票市场的供求关系,从而影响股票价格的波动,由此观之,利率的变化也给股票投资带来很大风险。利率决定于货币市场的供求关系,而货币市场的供求关系经常因种种原因而变动,因此市场利率也因之时高时低,进而波及到证券价格的涨跌,加大了证券投资的风险。 (4)购买力风险,也叫通货膨胀风险。通货膨胀时物价上涨,货币会失去原有的购买力。如果投资的回报率赶不上通货膨胀的速度,实际就等于赔钱。假设现时的通胀率是7%,银行存款利率是5%,那么一年前1元的东西现在要花17元才能购买,而如果当时把钱放在银行,现在只有15元,已经买不起一年前卖1元的东西了,这就是通胀带来的风险。购买力风险对不同证券的影响是不相同的,最容易受到影响的是固定收益证券(债券、优先股),因为其利率一般是预先规定不变的,不能因物价上涨而提高,故其风险较大。而普通股股票的购买力风险相对较小,当发生通货膨胀时,由于公司产品价格上涨,公司的名义收益会增加,公司净盈利增加,此时股息也会增加,股票价格随之提高,普通股股东可得到较高收益,可减轻通货膨胀带来的损失。另外,长期证券投资的购买力风险较短期证券投资的大。 (5)政策风险,指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台,引起证券市场的波动,从而给投资者带来的风险。政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失,这在新兴股市表现得尤为突出。经济政策的变化,可以影响到公司利润、债券收益的变化;证券交易政策的变化,可以直接影响到证券的价格。27年5月3日,中国证监会宣布上调股票交易印花税,结果整个中国股市一度蒙上一层灰幕,也给还沉浸在数钱喜悦中的股民敲了一记重重的警钟。 此外,在投资理财的过程中,投资者还会面临诸如流动性风险、企业风险、法律风险、汇率风险等等。流动性风险指投资无法在需要时适时变换为现金,如房产和私人收藏品就不易变现,流动性风险较高。企业风险是指由于企业经营的好坏而产生的盈利能力的变化,使投资者的收益或者本金减少甚至损失的可能性。如果企业经营效率低下,无力保持其在同行业中的竞争地位和盈利的稳定性,就说明企业的潜在风险很大,投资者遭受损失的可能性也就很大。法律风险主要是指有些募集者采取欺诈、诱骗等违法手段发行证券,使投资者遭遇受骗上当的风险;或是有些证券的发行和交易因不符合法律规定而宣告无效。汇率风险是从事外汇投资者所特有的风险,是指因汇率的变化而导致外汇收付者或外汇储备者资产价值变化的不确定性。 那么,对投资者而言,究竟要怎样才能最大限度地规避风险呢?笔者认为,投资者应充分认识到“只要投资就会有风险”这个事实,在投资之前对投资产品的特点要有充分的了解,不要盲目预期过高。其次,投资者要了解自己,对自己的风险承担能力有清醒的认识。对普通投资者而言,一个普遍的原则是“用闲钱去投资”,也就是说这部分资金即便出现了风险,也不会影响正常的生活。此外,投资者还要培养一个良好的心态,不要把理财当成一夜暴富的工具,要知道即便是长期投资,也不一定就会取得正的收益,还要看个人选择理财产品的时机和能力。 3 详析个人理财对策 3.1 成功理财的先决条件 “你不理财,财不理你”——只要是有关理财的话题,必然会提到这句颇具启发力的口号。不过,投资理财的能力可不是与生俱来的,需要耐心学习,在实践中总结经验。笔者认为,要成为理财高手,首先要具备的就是以下两方面的素质。 首先,要培养理财意识。投资理财最重要的是有理财意识,有正确的理财观念才会赢得更多的财富。根据一个神奇的投资理财方式,如果你有261万元,只需要2年就可以成为亿万富翁;如果你有36万元,也只需要3年就可以成为亿万富翁;即使你每年只能存下1.4万元,4年后也可以成为亿万富翁。这个神奇的理财方式是这样的:如果你从现在开始能够定期每年存下1.4万元,如此持续4年;如果将每年应存下的钱都能投资到股票或房地产,并获得每年平均2%的投资回报。4年后,能积累多少财富?依据财务学计算年金的公式得出:1.4万元×(1+2%) 4=1.281亿元。4年后,你可以成为亿万富翁。由此可见,正确的投资理财观念是多么重要! 其次,要分析自身实际情况,为确定理财规划做好准备。第一步就是要对个人的收入和资产进行分析,最大限度地挖掘出目前的富余的现金和闲置资产;还要根据自身的风险承担能力制定风险管理计划。第二步是确定理财目标,做任何事情如果没有目标都不可能取得成效,有了理财目标就可以减少情绪化的决定,理性面对市场变化。理财的目标要合理,不能简单地设定为资产增值最大化,还应全面评估自身的风险承担能力以及债务偿付能力。第三步是明确投资期限,理财目标有短期、中期和长期之分,所以不同的理财目标会决定不同的投资期限,而投资期限的不同,又会决定不同的风险水平。 3.2 个人理财的基本法则和技巧 有了上述先决条件后,接下来投资者要做的就是制定适合自己的理财规划,下面有些理财的基本法则和技巧可供参考。 (1)没人是天生的理财高手,良好的理财能力来自于学习与经验的积累。常听人以“没有数字概念”、“天生不擅理财”等借口规避理财问题,他们把“理财”归为一种天生具有的能力。可是他们忽略了金钱问题乃是人生如影随形的事,尤其现代经济日益发达,每个人都无法自免于个人理财责任之外。现代经济带来了“理财时代”,五花八门的理财工具书多而庞杂,许多关于理财的课程亦走下专业领域的舞台,深入上班族、家庭主妇、学生的生活学习当中。还认为理财是“有钱人玩金钱游戏”的思想已经落伍了,投资者应该不断学习和积累理财经验,才能在充满竞争而又暗藏风险的理财市场上分得一杯羹。 (2)先养鸡,再下蛋。如今的确有不少人是通过投资走上了致富的道路,但这并不代表谁都可以成功。很多人对基本的概念还没有搞清楚,就急切地想跳下水,往往是命在旦夕。不同的国家、不同的投资品种,都有着各不相同的市场制度和交易规则,对于投资者来说,在进入市场之前,首先要了解与交易有关的问题,如果连游戏规则都不了解又怎能获梨呢?有的话也只能说是运气好而已。因此,在投资之前,就应该对自己的能力以及市场的风险有一个把握,否则,只能是不断地向市场交学费,不断地打击自己的自信心。 (3)尽早投资,体验复利的魔力。投资要获利,一定要先行。就象两个参加等距离竞走的人,提早出发的,就可以轻松散步,留待后来出发的人辛苦追赶,这就是提早投资的好处 。假设投资者2岁起就每月定期定额投资5元买基金,平均年报酬率为1%,投资7年就不再定投,然后本金与所获收益一起存入银行,到了6岁本利和为162万元;而假如投资者27岁才开始投资,同样每月5元,1%的年报酬率,整整花了33年的定投,到6岁才累积到154万!相比之下,早投资的获利要大得多,晚了7年投资,却要一辈子才能追回来。另一方面,投资一旦开始,就千万别停下来;时间越长,投资的效益就会越显着。假设投资者27岁都没有停止投资,而是继续坚持每月投资5元,那么,到了6岁时累积的财富将是316万,几乎是停止投资时2倍的收益。切记,时间是世界上最大的魔法师,它对投资结果的改变是惊人的。 (4)进行科学合理的组合投资,这是投资理财最基本也是最重要的方法。鸡蛋到底是分散放到若干个篮子里安全,还是集中放在一个篮子里安全,这实在是投资者们历来颇为争议的问题。收益与风险之间的矛盾和多空的争夺一样激烈,如何在风险最小化的基础上谋求收益的最大化颇为诱人。众所周知,投资的最终目的无非就是为了保值增值,而单一的投资品种风险和收益同样集中,持有多而散的投资品种又因为无暇照看以及无法保证齐涨共涨而难以实现收益最大化,因此,进行科学合理的投资组合意义重大。在实际投资中,投资者可以在一种资产类别中进行分散投资,也可以在不同的资产种类中选择多种投资方向,选择风险收益特征不同的投资品种构建组合,从而兼顾风险与回报。例如,一个股票占4%、国债占4%、定期存款占2%的投资组合,1996年至23年间的平均年回报率为 9.7%,高于1%投资于定期存款的组合;同时,其标准差(衡量收益率的波动程度)却远远小于1%投资于股票的组合。 (5)兜里的钱才是自己的钱。这句话还有一个说法,叫“落袋为安”。在投资过程中,很多人曾经都赚到钱,但到最后却又赔了进去。为了避免这种情况的发生,首先要对自己的投资品种的优劣进行仔细分析,对该投资品种所能达到的收益率做到心中有数。很多人都试过这种经历,预期收益率是1%,可是却当收益达到15%的时候还不肯收手,结果一不小心行情逆转,收益率就降到1%以下,更有甚者还出现赔本的情况;如果在1%或者15%的收益率时就平盘,钱就到自己的兜里了。这句话说起来容易,做起来却相当困难。所以,在投资过程中,投资者要时刻提醒自己落袋为安,不要因为过于贪婪而导致最后满盘皆输。 3.3 合理理财规划推荐 既然理财是一辈子的事,就要及早认清人生各阶段的责任及需求,订定符合自己的生涯理财规划。理财规划应趁早进行,以免年轻时花钱如流水,到老时才后悔叹息。下面笔者将人生大体分为五个阶段,针对每个阶段的特有性质提出相应的理财建议。 (1)学生时期:这一时期由于还缺乏收入,因此主要做的就是多接触和积累有关投资理财方面的知识;若有零用钱收入应妥善运用,逐渐建立正确的消费观念,切勿追赶时尚而形成不良消费习惯。 (2)工作初期:年轻人刚开始工作,往往消费起来没有节制,甚至成为“月光族”。所以首先应该从开源节流、资金有效运用双管齐下做起,切勿冒进急躁。单身青年应提高储蓄率,有计划地积累“第一桶金”,既为今后扩大投资奠定基础,也为结婚、置业做好筹划。同时可以拿出部分储蓄进行高风险投资,目的是培养投资理念,学习投资理财的经验。 (3)成家立业期:这个时期是家庭消费的高峰期,同时还要提前考虑孩子的教育问题,因此理财任务比较重。此阶段的理财重点应放在合理安排家庭建设的费用支出上,那些有房贷和车贷的家庭,更要合理安排好个人信贷,逐步减少负债。如果还有积累,则可以选择较激进的理财工具,如偏股型基金及股票等,以期获得更高的回报。 (4)中年期:此阶段的理财重点在于子女的教育储备金,每年可划出一笔钱存作子女教育基金,还可以有免税的好处。此时还要担负抚养父母的责任,因此医疗费和保险费的负担亦须衡量,应该加大人寿保险、医疗保险和意外伤害保险的购买。就投资者本身而言,因工作经验丰富,收入相对增加,理财投资宜采取组合方式,可投资于房产,以获得长期稳定的回报;也可以投资于股票、债券和期货产品,但都应以长线投资为主,毕竟这个时期已经经不起大起大落了;同时还要留足一部分活期存款充当家庭备用金。 (5)退休老年期:此时虽然是财务最为宽裕的时期,但考虑到老年人应以安度晚年为目的,因此理财更应该采取守势,毕竟身体和精神健康最重要。在这时期最好不要进行新的投资,尤其不能再进行风险投资。此外,购买必要的医疗保险和人寿保险,不单是对自己负责,也是减轻下一代人负担的良好途径。对于资产比较丰厚的家庭,可采用合法节税手段,把财产有效地交给下一代。 财富是靠积少成多地逐渐累积起来的,平稳妥当的人生理财规划应及早拟定,才有助于逐步实现聚财的目标,为人生奠下有保障和高品质的基础。 4 未来理财新趋势及新观念 4.1理财发展新趋势 根据有关数据显示及专家预测,未来1年中国宏观经济仍将保持快速发展,经济年均增长速度将保持在7%-8%,到22年GDP总量将达到47亿美元左右,人均GDP达到32美元左右,按照世界银行2年的标准,中国将进入上中等收入国家的行列。居民金融资产持续增长将为理财市场的发展奠定坚实基础,因此,虽然现阶段我国理财产品市场发展还不成熟,居民的理财知识和能力也还有待提高,我们仍然可以预测未来1年中国理财市场的发展将进入黄金时期。这既为居民理财带来了新的契机,也对居民理财提出了新的挑战。因此,投资者很有必要把握理财发展趋势,早做准备,早定对策,使居民理财水平提高到一个全新的境界。 首先,金融市场走向混业,投资者选择更多,咨询更方便。投资者只需锁定一家金融机构,就可以购买多种投资产品,省去了来回于多家公司的麻烦。国外正盛行的混业经营模式在中国悄悄加快了步伐,目前一些金融集团已经开始显现出混业的雏形,如中信集团,旗下拥有自己的基金公司、证券公司、银行等等,或许未来只要一张银行卡,就可以方便完成一切投资步骤。与之相对应的是,在混业的金融市场上,投资者可以得到来自银行、保险、证券等各方面的综合建议,而不需要像现在一样,投资不同的金融品种,所需的信息就需要通过不同的机构来完成,投资者获得信息的程序将大大简化。 其次,投资者将实现全面“专家导购”,各种人群都将有专属的投资顾问。随着市场竞争的加剧,国内金融机构将逐步引入市场细分的理念,并确立以客户为中心的经营方案。以目标客户为基础,根据客户的需求开发新产品,有差别、有选择地进行金融产品的营销和客户服务。通过实行理财经理制和客户投资顾问制,打造专业的理财顾问队伍,充分发挥理财经理的人格魅力,主动为优质客户提供个性化服务,将成为金融机构吸引黄金客户的重要服务手段。 再次,未来理财产品将越来越多,品种创新步伐日益加快。目前投资者可以选择的理财产品已经十分丰富,但当金融市场实现全面开放与发展之后,各种风险级别不同、结构设计各异的产品会让投资者更加眼花缭乱。金融市场的放开,利率市场化是一个大前提,由此而带来的存款和贷款的利率和方式等将由各家银行自行决定,这就意味着老百姓可以尽情“货币三家”。当前银行许多的信贷品种都是基于房产抵押的,未来则很可能随着外资银行的进入而得到改变,因为外资银行拥有先进的技术可以更好的评估客户,将有可能引起一股消费者信贷的风潮,届时由信用卡所引领的大额消费分期付款风潮将兴起并受到年轻一代消费者的追捧。同时,国内已经在紧锣密鼓的股指期货也将推出,之后又还有可能衍生出国债期货、外汇期货等,都将提供丰富而且全面的投资品种。 此外,未来投资者理财的方式也将发生变化,理财日趋便捷。随着信息技术、互联网技术的发展和进步,具备24小时服务功能的网上银行、基金超市等服务管道迅速发展,突破了面对面服务的地域和时空限制,极大地方便了投资者,增加了理财产品的附加价值,届时如何实现多种营销管道的联动服务将是金 融机构提高理财服务能力和服务水平的重点。 4.2 新理财亟需新观念 唯有顺势而为,方能有制胜之道。理财大环境的变化及发展的新趋势要求投资者必须“以变应变”,及时更新理财观念,以使自己的财富更加有效和快速地增值。 首先,投资者要着眼长远,理财也要遵循优质投资(相信专家)。一个全面开放的市场,也就意味着一个成熟市场的逐步建立,而在相对成熟的投资市场上,投机炒作的短期行为将越来越不受欢迎;相反,着眼长远,配合个人理财需要的投资行为会逐步为大家所接受。用一句形象的话来说就是,理财是“马拉松比赛”,而非“百米冲刺”,它比的是耐力而不是爆发力。在这样的市场上,专业理财机构的作用必将被重新认识。随着金融业的不断发达,专业的理财机构越来越多,理财服务也日渐多样化和个性化,有专业的团队为个人量身定制理财计划,控制风险,个人理财将更加具有保障。 其次,投资者不能奢求一夕致富,“别把鸡蛋放在同一个篮子里”。也就是要求投资者要采取组合投资的方式,不能忽略投资风险。随着经济的发展和国际市场的大开,我国居民的投资管道也愈来愈多,单一的投资工具已经不符国情民情,而且风险太大,于是乎“投资组合”的观念越来越受欢迎,目的既为降低风险,同时也能平稳地创造财富,即达到“以小博大”。投资组合的分配比例要依据个人能力、投资工具的特性及环境时局而灵活转换。值得注意的是,“投资组合”乃是将资金分散至各种投资项目中,而非在同一种投资“篮子”中作组合,有些人在股票里玩组合,或是把各种基金组合搭配,仍然是“把所有鸡蛋放在同一个篮子里”的作法,当然依旧是不智之举。 再次,投资者应该建立全球化思维模式。全面开放之后,中国将和世界其它经济体一样,接受来自各方面的挑战和压力。而撕去保护膜的中国经济,很难在下一个金融风暴中保持平静,也不容易再次在全球经济衰退的浪潮中独善其身,“地球村”的概念逐步清晰,“世界公民”可能才是对每个人最正确的注解。那么,投资者就没有理由再把所有投资都维系在中国经济的身上。全球化资产配置是化解区域经济风险的最佳策略。“东方不亮西方亮”的理论同样适合于资产配置,由于资产类别和地区的多样化,在同等风险的情况下,全球投资组合应该比严格意义上的国内投资组合能带来更高的收益,或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。而一个全面开放的市场,又为这种全球化的投资和资产配置提供了机会。 此外,投资者还应该认识到一种新型的“另类理财”。如今,虽然人们的收入不断增加,但依然赶不上看病住院的花费涨得快。有句话说得好:健康是福,只要身体健康,自然就能省下一大笔钱。正因为如此,人们的观念应该逐步改变,如果不懂得爱惜自己的身体而盲目地节约,什么钱都舍不得花,无疑步入了一种“贪小失大“的误区。不如将一部分钱投资与外出旅游、购买健身器材、合理饮食等项目,以减少生病住院的机会,实际上这也是一种科学理财,即在健康上多做投资,唯有健康才是最大的节约。当然,这种理财观念再搭配购买保险,将给你的健康带来双重保障,而且保险的概念早已不仅仅是发生意外时获得补偿那么简单,分红型保险,储蓄型保险不仅使投资者的生活获得保障,也能使投资于保险的资金获得回报。 5 结束语 5.1结论 随着经济的深入发展和人民生活水平的不断提高,投资理财已逐步成为决影响和决定人们生活的重要方面,有关投资理财的呼声和谈论声不绝于耳。在这样的背景下,各种金融机构和宣传媒体都以各自特有的方式向人们介绍、推荐各种投资理财的思路、模式和产品,真是方法多多,品种齐全,各有千秋。但媒体的宣传介绍往往有一点被有意无意地忽略了,那就是理财意识的培养和基本观念介绍。要使人们都能真正地成为投资理财的好手,首先要树立正确的认识,要从中国的国情出发,从老百姓的生活状况出发,让更多的普通百姓认识到投资理财与自己生活的直接关系,揭开人为地给投资理财蒙上的神秘面纱,使投资理财真正成为普通百姓生活的必要组成部分。本文正是先从这个点上出发,以我国的实际国情为大背景,在何为理财以及如何树立正确理财观念上作了比较详尽的阐述,然后才在此基础上层层展开研究分析,对个人理财的一些技巧法则做了详细介绍,最后总结了我国未来个人理财的发展趋势及应对措施,虽属一家之言,相信对投资者也会有一定的参考与借鉴价值。 虽然理财环境日愈充满竞争与挑战,庆幸的是,在与中国金融市场经过几年磨合之后,个人理财发展的大趋势已然明了,投资者们也在创新迭出的理财市场里学会了很多。现在,当一个全面开放的金融市场即将展现在面前时,投资者更要把握住市场发展的趋势,为未来的理财生活作好充分的准备。对个人而言,人生就是自己最重要的企业,富翁就是一个成功的企业经营者。根据自己的情况,建立自己的理财理念与思路,设立长远规划的方案,形成自己独特的理财风格,才可能创造出独特的人生财富。 5.2 今后重点研究的方向 虽然本文抓住了现阶段我国居民理财意识薄弱这一重点,着重强调了培养和树立正确理财观念的重要性,也介绍了一些理财的基本技巧和法则,但涉及到具体的理财品种却没有做详细的介绍,这也是本文最大的不足。在今后的研究中,应加强这方面的探讨力度,只有让投资者详细了解了具体理财产品的特性后,才更有利于他们做出正确的判断和选择,从而实现真正和正确的理财。 个人投资理财论文:我国个人投资理财论文 1个人投资理财相关知识 所谓投资理财是指通过合理安排资金进行储蓄、债券、基金、保险、股票、银行理财产品等个人财务的合理规划,从而达到保值增值的目的,获得财务资产的合理增长,目前常用的几种个人投资理财方式主要以储蓄、债券、基金、保险、股票、银行理财产品等为主。储蓄是个人将暂时用不到的货币结余交给银行或其他金融机构获得存款利息的一种投资活动,是我国银行业务的重要组成部分,主要包括定期、活期存款与外汇储蓄。债券是政府、金融机构、企业等为了向社会筹集资金所的一种金融契约,在限定时间内按照一定利息向用户支付本金与利息,是一种有效的债务凭证。相对而言,债券收益一般企业最大,政府最低,保障程度则与之相反,政府最可靠,最后则是企业。基金是为了某种目的而特地设立的转向资金,比如信托基金、公积金、退休基金、保险基金等。保险是指通过合同契约保险人与保险机构之间形成的财务赔偿关系。股票是股份制企业为了筹集资金所的股份证书,股东以此作为凭证获得收益的有价债券。理财产品是金融机构设计并的相关产品,将募集到的资金投入市场获得收益并回馈给用户利益,以保证理财收益与非理财收益产品为主。 2个人投资理财现状分析 个人投资理财即通俗的管理钱财,是个人根据自身经济条件、需求和资金使用情况、风险承受能力所选择的未来财务规划模式,在个人投资理财选择支持下获得理想的额外收益,从而完成财富的积累与个人资产的增长。近年来随着我国金融领域的不断进步革新以及个人财富的不断增长,我国个人投资理财领域也迎来了繁荣发展期,虽然个人投资理财模式备受关注,但是仍旧存在不少困扰着其继续发展的负面问题,尤其是传统理财观念与现行理财观念的冲突愈加明显,具体主要表现在以下几个方面。中国传统家庭生活模式影响着个人投资理财选择。我国自古以来提倡孝道文化,父母对子女的养育、子女对父母的奉养理念深入人心,理财领域生命周期理论中提到个人一生收支状况不同,要做到收入支出与生命周期相匹配必须有合理的财务投资规划。面对这种规划要求,我国根深蒂固的财务观念和传统家庭生活模式就直接制约了个人理财的发展,尤其是父母子女相互馈赠的局面严重影响了个人投资理财的选择与需求。西方文化中强调的理财观念是资产保值并维持生活水平的稳定,这与中国传统储蓄理财观念大不相同,在理财方面中国个人对财富保值增值的需求极为强烈,因而导致了个人理财领域的畸形发展。理财作为与储蓄不甚相同的一种投资观念,本身收益就伴有一定的金融风险,我国众多居民在个人理财方面盲目追求高收益但是却忽略了高风险,在应对投资风险方面也缺乏相应意识,因此一旦出现投资失利后往往是亡羊补牢而非未雨绸缪,这种风险意识上的缺失也严重影响了个人理财的理性选择。众所周知,理财投资可获得经济收益,同时分散金融风险,但是我国金融政策目前实行的是分业经营,即银行业、保险业与证券交易行业分开经营,对个人投资理财而言在选择方面增加了困难,不利于个人理财的发展。 3个人投资理财策略分析 当前我国个人投资理财领域产品众多,不同产品的投资风险与收益率都不同,投资者个人对于投资收益率的期望及风险承担能力也各不相同,因此做个人投资理财选择时要有科学的策略予以指导,从而获得收益与风险的平衡。我国个人投资理财原则与策略具体如下。 3.1个人投资理财原则我国个人进行投资理财时要遵循三大原则,分别是规避风险、量入为出与注重整体效益。任何金融投资都不同程度伴有金融风险,但是这种风险也意味着投资者将来可能获得的收益,因此个人投资理财要注意把握机遇与风险,在投资过程中要善于规避理财风险,做到未雨绸缪,从而在把握机遇的同时有效降低风险,获得满意的增值服务;量入为出原则是指个人注意自身经济条件与理财需求,合理规划个人财务,将安全保值的银行储蓄与带有金融风险的增值投资做合理规划,确保投资风险控制在个人承受能力范围内,尽可能减少损失提升收益;整体效益原则是指个人投资理财规划中要做好阶段性财务规划与整体性财务规划,确保所有投资都有意义,增值服务有保障,金融投资风险可控,从而实现股票、储蓄利息等的增值,保证个人投资收益。 3.2个人投资理财策略面对众多收益与风险各不相同的个人理财产品,在选择时要遵循三大指导原则,科学地做出选择决策,保证个人投资收益。首先要明确认知个人投资风险和预期收益之间的关系。所谓投资风险是指个人投资过程中可能损失的收益,投资收益是去除个人本金与损失后的净利润,面对投资风险与个人收益之间的正比关系,高风险高回报、低风险低回报是指导个人选择的重要因素。对于我国传统居民储蓄习惯而言,国库券与银行储蓄是风险和收益都最低的投资方式,与其他理财产品相比,安全低风险意味着投资收益低,因此个人投资理财时要针对个人经济条件、个人需求做出合理选择,明确股票、金融债券、银行理财产品的风险与收益,合理控制风险与增值服务。其次要注意个人投资理财资金的流动性与投资周期。所谓投资周期是指个人理财从资金投入到回收的全部时间,资金流动性决定了资金与现金之间的转换率。一般而言,资金周转速度越快,投资周期越短,资金流动性越强,反之则周期长,流动性比较慢,比如银行储蓄可随时取、变现速度快,但是收益偏低,与之相比,定期储蓄周期长但是收益高。像股票、债券、保险、理财产品等投资周期就偏长,一般很难按时拿回投资资金,但是相对收益就较高,承担的风险也大,因此个人投资理财方面要对自己的投资周期与资金周转速度有明确认知与需求,从而指导个人进行投资理财选择。最后是个人用于投资理财的金额大小不同,在选择投资理财时的门槛也不同,大额投资可选择理财产品方案多,小额投资产品则相对较少,要根据个人可用投资资金做出正确选择。 3.3个人投资理财实践目前我国个人理财领域最活跃的投资理财产品是基于网络平台的投资,这种金融上的创新对我国金融投资格局的变化产生了较大影响。网络个人投资理财模式的兴起促使金融制度与金融工具积极创新,以余额宝、招财宝等大批个人网络金融理财产品为代表的新型投资模式悄然兴起,成为当今最具活力、辐射面最广的个人投资理财选择。对于追求低风险、稳健收益的个人来说,银行储蓄、保险与货币型基金是较好的理财选择,这些产品虽然收益相对较低,但是风险小,投资保值服务有保障,因此较为适合投资周期长、稳健保值的客户,可达到预期收益,像活期与定期储蓄存款、国债、保险产品、货币型基金是这类人群的主要选择。对于收益增值要求较高的客户,可选择有一定风险但是收益高于银行同期理财产品的信托产品、混合型基金与银行发售的相关产品等。余额宝与招财宝作为高收益个人网络理财产品,目前已经拥有上亿用户,尤其是余额宝,依托淘宝与天猫这个巨大的网络平台,成为阿里巴巴旗下最受人瞩目的个人理财产品,也直接影响了国内个人理财储蓄格局。与余额宝相类似的个人投资理财产品美国也曾出现过,但是由于美国储蓄率较低且美联储降息,最后被迫关闭。但是在中国这个人均储蓄率较高的国家,余额宝作为与最大网络消费平台淘宝天猫相联系的理财产品,其收益率高于银行,风险相对较低,是一种备受认可的货币型基金,尤其是其打出的无风险口号和高于银行储蓄的利率对于广大居民有强烈吸引力。作为货币型基金产品,余额宝理财风险相对较低,但是同样也存在金融风险,尤其是随着阿里巴巴的美国上市计划成功完成以及与国内众多金融巨头的合作,更是进一步增强了这款理财产品的吸引力。余额宝这款个人理财产品的流动性、低成本性、获利性决定了其在当前个人投资理财领域的竞争实力,尤其是余额宝与阿里巴巴支付宝的合作运营模式,对于用户而言其所代表的增利宝基金可有效集中个人闲散资金,不仅收益高,且具备一定安全性,实现了支付宝用户、销售平台和结算平台的三者共赢,不过这种理财产品的发展要着重应对网络金融风险,这也是目前困扰国内金融理财模式发展的瓶颈,需要慎重应对。 综上所述,目前我国个人投资理财还处于不甚成熟的发展阶段,解决个人理财领域的发展瓶颈是关键,理财作为拓宽人们金融收益的重要渠道,发展前景广阔,因此要积极对我国个人投资理财领域加强管理创新与新兴互联网金融合作,让更多的个人用户获得理想的投资理财选择。 作者:张文鹏单位:鞍山银行股份有限公司 个人投资理财论文:通货膨胀下的个人投资理财论文 一、个人投资理财应当遵循的原则 (一)量入为出原则在个人收入一定的情况下,量入为出尤为重要。只有满足个人正常的生活开支之后,才能进行更为高级的投资理财,千万不能拿个人的生活费进行投资。 (二)投资分散化原则投资学中最基本的一项原理是,不能把所有的鸡蛋放在一个篮子里,一定要做合理的资产配置,即投资分散化,利用投资组合把财富投资于不同的项目,并确定各种投资资产的比例,从而保证投资的收益性,尽量减少风险。同时,还应当短、中、长三种理财方案配合使用,注重进行组合投资,把握好各期限种类资产的配置比例,力求收益最大化,最大限度地减少通胀带来的损失。 (三)坚持“安全性、盈利性、流动性”三性协调原则为了实现资产的保值增值,合理应对通货膨胀,首先要选择安全性高的投资方式,安全性是投资理财的首要原则,所谓安全性是指个人资产的购买力不因通货膨胀而受到损失。其次,应该保持一部分灵活的流动资金,以备不时之需,即要做到流动性。在通货膨胀条件下,货币出现贬值,购买力下降,因此个人投资者需要保持相当数量的流动资金以备不时之需。因为在面临通货膨胀时,通常个人收入水平的增长速度赶不上通货膨胀的速度,流动性是为了保障在物价上涨迅速的同时能够保证生活水平,补贴生活所需,或者看准时机选择正确的投资方向。最后,投资的最根本目的是为了获得盈利,将个人资产投资之后要实现增值,收益越多越好,这是投资理财的根本原则。个人投资者可以尽量通过投资组合来提高盈利性,以消除通货膨胀的影响,使投资者的效用最大化。 (四)具备投资理财专业知识术业有专攻,虽说不可能每个人都成为专业理财师,但要想在金融风暴中顺利平稳的度过,必须要了解和掌握一些投资理财方面的专业知识,否则不仅达不到资产增值保值的目的,还会被金融危机的大潮所淘汰。只要自己有足够的能力和头脑进行投资,就是正确的应对方式。 二、个人投资理财的工具 (一)储蓄金融资产中,银行存款是最传统、最普遍的投资方式。存款具有增值的稳定性、安全性以及操作上的简单性等特点,最受广大投资者欢迎,但在当前利息较低,又有高通胀风险的情况下,银行存款所能代表的购买力在缩水。虽然国家为了抑制通货膨胀会不断调高银行存款利率,但在通货膨胀时期,利率的调整一般会有“时滞”,利率调高往往比通货膨胀慢一拍,这时居民存款会出现负利率的现象,居民储蓄实际上是在不断贬值的。因此,在通胀时应尽量降低银行存款在资产中的比重,有少量短期银行储蓄、保持一定的流动性就足够了。 (二)股票良性的通货膨胀对股价影响较小,甚至还会对股市有利好效应;恶性的通货膨胀则对股市的抑制效应明显,此时经济被严重扭曲,货币加速贬值,这时人们会囤积商品购买房屋进行保值,此时会出现资金流出证券市场,股票价格下跌;同时企业生产资金短缺,而原材料、劳务成本等价格飞涨,使企业盈利下降,股价下跌。虽然我国目前不可能出现恶性通货膨胀,但自2007年的牛市结束后,我国股市一直处于调整状态,股市陷入熊市,投资者难以获利甚至亏损。投资者投资股票,除去获得买卖差价,还可能获得较高的股息回报,但是投资股票,伴随着高收益的是高风险。所以,股票投资适用于那些能够承担风险,并且具有相关专业知识的个人投资者。 (三)债券债券的收益介于储蓄和股票之间,具有保值能力,其利率高于一般银行储蓄利率,具有一定的盈利能力,安全性比较高,适合于相对比较保守的理财投资者。 (四)保险保险是一种与众不同的投资方式,它是对被保险人的意外损失和经济保障提供经济补偿的一种方法,它并不能保证人不会生病、不会发生意外、不会衰老。但是一旦有灾害和事故的发生,就可以从保险公司那里获得一定的经济补偿。从理财角度来看,保险或许不能带来像证券投资那样的丰富收入,但它的保障功能是其它理财工具无法比拟的。个人可以根据自己的情况选择相应的保险产品:人寿保险、意外保险、健康保险、养老保险等。(五)房地产据有关部门调查统计,房地产最为抗通胀。尤其是在通货膨胀比较温和、房地产泡沫较少时,比如CPI 3%,房地产投资是最为明智的应对通货膨胀的方法。同时,房地产还可以用作抵押,从银行取得贷款。从这个层面上讲,投资房地产不仅能够保值,如果用于抵押贷款,还能获得一大笔流动资金。房地产投资适合有一定资金实力的投资者,是否投资得考虑自己的财力和能力。投资房地产需要注意的一点是,若通货膨胀比较严重,CPI 5%,物价上升水平比经济发展水平高许多的话,房地产容易出现泡沫市场,不宜投资此领域。 三、总结 当然,除了以上几种投资方式以外,还有许多适合个人投资的方式。总之,只要个人投资者选择和把握好适合自己的投资方式,就可以在通货膨胀发生的情况下保障资产财富不缩水,同时达到增值的目的。 作者:王月然赵展单位:河北政法职业学院 个人投资理财论文:个人投资理财对策研究论文 1前言 1.1个人理财定义 个人理财是在既定的理财目标下,充分分析个人财务现状和风险承担能力,通过平衡安排各种收入与支出,选择不同风险收益特征、不同期限结构的投资组合,实现收益和风险的平衡,其目标是价值最大化。这个定义包含理财的几个特性。首先,理财是一场持久战,理财作为实现人生目标的财务规划过程,要着眼于大的方向,从每个人的人生规划入手,因此合理的人生规划是理财不可或缺的条件之一。其次,基于长远考虑的理财,更多关注的是平衡,也就是所谓的价值,而并非价格的最大化。一些诸如个人理财就是“钱生钱”、理财要成功就得投资高收益产品的观念,从理财的角度来说都是错误的,至少是不全面的。 1.2研究背景、目的和意义 近年来,中国理财产品市场逐步成长与发展,越来越多的人进入到这个市场来,人们越来越希望从这个有点虚拟化的市场分得一杯羹,尤其是一些辛苦了大半辈子的工人农民。随着这股热潮的愈演愈烈,内容丰富、风险各异的理财产品迅速诞生。面对众多的理财产品,一时间让投资者眼花缭乱,不知如何是好,结果是“东一榔头西一棒”,打不到点子上。再加上许多投资者的风险意识远远不够,跟风现象严重,以至得不偿失,不仅达不到保值增值的初始目标,还给刚刚发展起来的资本市场带来严重冲击。 造成如此尴尬局面的一个重要原因,就是错误地理解了理财的真正含义。由于普通市民并不具备投资金融产品的知识和能力,因此错把“投资”当作“理财”,其本质就是通过投资金融产品进行博弈,结果当然是“十赌九输”。拿现在炒得最热的股票和房地产来说,把钱押在股票市场上的投资者,虽然一部分在这轮牛市中获得相当可观的收益,但更多的是在牛市后期盲目跟风进入这个市场的,结果是输得体无完肤;而投资房地产的,这几年可谓是赚得钵满盆满,但是这笔巨额收益,并不是理财所得,而是“赌”回来的。一旦将来房价下跌,持房者没有落袋为安的,不但有可能重回起点,更有可能从盈利反过来被“套牢”。 可见,虽然理财是财富保值增值的最优选择,但是由于我国资本市场的不成熟以及居民对理财本质及其蕴涵的风险认识的不足,使得居民在投资理财时要面对更多的不确定性,无法尽情地享受成功理财带来的好处,同时也不利于我国资本市场的快速健康发展。因此,如何引导居民正确认识理财以及正确理财,就成为研究我国个人理财问题的重中之重。本文探讨的就是这一要点,通过研究探讨,旨在使投资者对现阶段我国资本市场上各种理财产品具备一个较为清晰的认识,从而引导他们进行正确而理性的投资,真正达到财富保值增值的目标;同时通过投资者的成熟来促进资本市场的成熟,进而保证我国的资本市场能够沿着快速健康而又稳定持久的轨道发展。 1.3研究思路和方法 本文首先从我国个人理财现状出发,根据存在的问题来分析理财的本质和存在的风险,纠正目前投资者普遍存在的一些误区;然后在此基础上提出一些个人理财的对策和技巧,使投资者对理财的认识从理论层面上升到实践层面,从而实现真正意义上的理财;最后展望我国未来几年至几十年理财产品发展的新趋势并提出相关对策,使个人理财也能紧跟时代步伐。 在研究方法方面,本文采取的是理论研究与实证研究相结合的方法,通过一些经典理论以及具体事例和统计数字,使研究结果更加有说服力,也让投资者对理财市场有更深刻的认识和更充足的信心,从而更好地进行理财。 2个人投资理财现状分析 2.1概述现阶段我国个人投资理财的发展 随着中国经济的发展和人民生活水平的提高,各种消费需求和投资需求迅速增加。我国居民个人金融资产在社会各类金融资产中所占的比重由20世纪90年代的40%上升到本世纪初的60%,个人资产逐渐成为影响金融市场供给的决定性力量。个人手头的资产增加了,就需要对之进行整理保管以达到增值保值的目的,个人理财已经成为日常生活必备的经济生活内容。 随着个人投资意识的增强,个人理财业务受到前所未有的追捧,尤其是在2006年新一轮大牛市开始之后表现得更加明显。但是由于中国资本市场还处于刚刚起步发展的阶段,国内居民的理财意识和理财能力并没有跟上经济发展和财富积累的步伐,对于如何制定适合自己的财务规划,合理配置储蓄、保险、证券、房产等投资品种上的资金,还缺乏一种比较全面和理性的认识。相当一部分人是仅仅依靠个人常识和经验进行自主投资,或者干脆是采取盲目跟风的做法,这样,想要真正规避投资风险,实现资产保值增值的难度相当大。 另一方面,逐渐扩大的消费群体、潜力巨大的市场,惹来了各路金融机构的垂涎。由各大商业银行和证券、保险、信托等金融机构组成的大军已纷纷打出投资理财的旗号,向目标客户展示和推销其理财产品;许多国际性金融机构或者通过与境内机构合作的形式,或者利用推介会等形式向目标客户灌输其投资理念,不断对这个市场进行渗透。其目的无非是希望先发于人,以图通过服务模式、经营理念、品牌文化等质量要素吸引和发展自己的消费群体,抢占市场份额。 综合上面的分析笔者认为,中国正在兴起一个崭新的金融市场——个人理财市场,并且随着我国经济的再发展和居民理财意识的逐日加强,这个市场将拥有不可估量的发展前景。但是,毕竟投资者的理财意识还不成熟,也还欠缺专业的理财能力,而且与发达国家相比,目前国内金融机构提供的理财服务还跟不上消费者需求的增长,市场供需还存在一定的断裂,因此,决定了目前这个市场只能处于缓慢发展的状况。 2.2个人投资理财普遍存在的误区 可支配的收入越来越多,让老百姓逐渐摆脱了“一分钱掰成两半花”的窘境,并开始有了理财的愿望和需求。可是如何打理好个人资产,目前可供选择的管道不算多,人们的认识和行为误区却不少。由于认识上的误区会造成行为上的错误,最终影响个人财富的保值增值和人生目标的实现,因此笔者特别总结出以下几个比较典型的误区,分析其中的“误处”,并予于纠正。 误区一:对理财缺乏正确认识,将理财定义简单化。理财的概念这几年才逐渐兴起,很多人将理财简单定义为储蓄,将钱存在银行,而不懂得如何规划这笔财富使其增值。更多的人将理财看做投资,简单地理解为“钱生钱”,这种观念直接造成理财行为上的急功近利,风险也大大增加。许多人倾其毕生的储蓄,投资于股票市场,这其中甚至还包括下岗工人和退休老人,结果由于股票市场的不成熟及投资者的盲目跟风进出,不少人深深被“套牢”,非但财富没有实现保值增值,严重的连基本的生活都保障不了。 其实,理财的优秀目标就是合理配置财富,最终达到保值增值。在理财时既要考虑财富的积累,又要考虑财富的保障;既要为获利而投资,又要对风险进行管理和控制。因此个人理财首先要保证满足自己正常的生活需要,然后才是对剩余财产进行合理安排。另外,以为把钱存在银行稳赚利息就是最安全的想法也是不对的。储蓄存款虽然流动性强,风险小,但是综合考虑通货膨胀率和利息税对收益的影响,这种理财方式不仅有可能带来零收益,还会使财富“缩水”。有人测算过:1987年的1万元储蓄存款到2007年实际只能买到价值2000元左右的商品。储蓄存款其实是风险厌恶型的人因不愿意承担风险而采取的极其保守的理财规划,但是这样又被动地担负了较大的贬值风险。要想获得超额收益,风险是不可避免的,一般情况下,风险与收益呈正相关关系,关键看风险管理的措施是否得当。天下没有免费的午餐,同样也没有无风险的投资。一味地追求无风险的储蓄存款,就像把头埋进沙堆的鸵鸟,是危险和愚蠢的。正确的理财理念应该是兼顾风险与收益:在收益一定时,尽可能锁定和规避风险;在风险一定时,尽可能地争取最大收益. 误区二:买房就一定能升值赚钱。房地产最近几年一直稳中有升,加上银行利率又低,许多房地产投资者便应运而生,且好多人在房地产市场投资的比重极大。大家头脑中开始产生了一个错误理念:房产只能升值不会贬值。在造就了不少富翁之后,有些投资者甚至开始举债投资,购买多套房子以期望增值,于是出现了许多“负翁”。到后来更是出现了“以房养房”、“以租抵贷”等炒楼方式。房屋固然在升值,可是具体能够升值多少却是谁也无法确定,相反房屋的折旧却是每年都在发生的。然而这种做法在房产泡沫日趋严重,政府调控渐趋加重的今天也变得越来越不现实,目前的房价已处极端高位,再介入的风险是非常大的。先前的这批人先是随着央行加息,开始背负比以往沉重得多的还款负担,而房屋租金却一直都比较平稳,这就使得一些经济实力普通的购房者开始决定出售自己的其中一套房产,但随即开征的卖房营业税又使他们陷入了两难的境地。 房屋真能保值增值吗?诚然,在特定条件下,特定区域的房屋是能够保值增值的,可是如果将此泛化,称所有的房屋都具有保值增值功能的观点是极不正确的。尽管在目前我国还算好的经济和市场环境下,房地产投资仍然可以说是比较好而且重要的投资管道,但是我们也要切记,风险永远伴随在房地产投资的高收益背后。随着房价的逐年上涨,风险也在逐渐加大,“以房养房”、“以房抵贷”将有可能面临房屋不能买掉的流动性风险、租金下降或租不出去导致成本难以回收的风险以及通货膨胀率高于房产收益的风险。而对利用贷款来买房的人风险则更大,因为在贷款的同时也就将投资的风险放大了许多倍,放眼国际,贷款投资房产失败是导致个人破产的重要原因;而日本、香港房地产泡沫的历史教训告诉我们,超负荷的过度投资,往往是财务危机的罪魁祸首。长期来看,随着房产市场竞争的加剧、市场供应的加大,房产市场必将回归理性,房价也将会随供求关系的转变而有涨有跌,像前几年那样房产投机可以获取暴利是极不可能的。 一位被誉为“诚信可靠的房地产投资专家”的美国女投资者维娜·琼斯·考克斯这么说道:“房地产投资绝对不是一项适合所有人投资的项目,因此在决定投下大量资金之前,明智的人应当打下坚实的基础。”她总结了每个成功的房地产投资者必须遵循的五大步骤:加入一个房地产投资俱乐部或者协会之类的组织;真正确定你想要得到的是什么;决定何种投资方案最有效;获得相关知识和技巧,使自己的策略奏效;多出价。这些建议,值得目前近乎疯狂的投资者好好参考和借鉴。 误区三:随波逐流,盲目跟风,忽视自身的实际需要。这类人进行的是“人云亦云”式的理财,他们不明白要为自己理财的道理,看到别人买了哪些产品赚了钱,就跟着去购买相同的产品,甚至在可能的高收益刺激下,完全不理自身的资金现状去购买并不适合自己的产品。在投资学上,这被称为“羊群效应”,这在股票市场里最常见,看见别人纷纷投资股市,也积极跟进;听说某只股票最近很多人买,自己也跟着买进,结果往往是亏本或者被“套牢”。 虽然说理财的根本目的是实现财富的保值增值,最终达到财务自由,可是一个大前提却是自己动手理自己的财,而不是单纯盲目地让别人牵着鼻子走。要想充分体会成功理财的乐趣,就要从自己动手做起,多了解理财的相关产品,依靠自己的头脑判断购买品种,不要人云亦云。每个人对收益和风险的偏好都不一样,也就应该有不同的理财方案。每个人的财务状况和想要的生活状态都取决于自己,因此应当为自己的理财目标负责,按自身实际情况理财。 误区四:只做一次理财规划,一成不变地理财。有些人在确定初期理财规划的时候,能够从自身实际出发,合理地规避了以上三种误区,在选择了最适合自己的理财产品后,接下来所做的就是把它丢在一边,等着获得预期收益。还有一些人在更换对比了几种理财产品组合之后,选择收益最高的一种,以为自己已经找到最佳的投资组合,没必要再做更改。诚然这两种做法确实能给投资者带来短期内看得见的收益,但是从中长期来看,不变的组合能否继续维持这种收益? 答案是否定的。理财是一个动态的过程,是随着人生各个阶段的发展而变化的。我们现阶段的理财其实就对未来的教育、医疗、失业、退休提前作出合理安排,而国家经济的发展、物价水平的变化以及自身收入水平的变化都会对这些既定的安排有所影响。再则人生的每一阶段,都有着不同的收益要求与风险承受能力。比如年轻时期的积累阶段,人们就愿意承受较高的风险去换取较高的收益,达到财富的积累;到了中年的巩固阶段,人们就换成了中庸的投资观念,保本加收益是最重要的目标;等到了退休期间,没有了收入来源,人们就不愿承受任何风险,而把稳定收入年金看作最重要的目标。因此,理财方案的制订,不是一劳永逸的,只有随着社会、人生的发展而变化,才能够达到最佳的效果。 2.3理财风险面面观 收益与风险同在,这是投资的一般规律。我们无论投资那种理财产品,除了关注回报率之外,还要清醒地认识与之相伴的种种风险。说到风险,尤其是在投资理财中,许多人首先想到的往往是损失,实际上损失仅仅反映了风险事件发生后所造成的一种实际结果,而风险却是一个事前概念,它是未来结果的不确定性,是损失的可能性;它是未来结果(实际收益率)对期望(预期收益率)的偏离,即波动性。这样理解的话,人们的一切行为活动就无不和“风险”密切相关了。投资之所以有风险,就是因为人们无法预知在将来的一段时期内,很多事情的发生可能会给自己的财富带来损失,比如说利率、汇率、政策的变化等等。因此,当你决定把钱拿来投资的时候,就要时刻警惕风险暗算了你的钱。在现阶段进入理财市场的人日趋增多以及理财产品日渐丰富的时候,伴随而来的是理财风险也越来越大,笔者将理财中较常遇到的风险统计如下,以供投资者参考。 (1)周期性波动风险,主要是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。这种行情变化不是指证券价格的日常波动和中级波动,而是指证券行情长期趋势的改变,它可分为看涨市场(牛市)和看跌市场(熊市)两大类。在看涨市场,随着经济回升,股票价格从低谷逐渐回升并持续上升;在看跌市场,伴随着经济衰退,股票价格也从高点开始一直呈下跌趋势。许多投资者在进入证券市场并不考虑这一点,拿之前一段时间股市行情来说,相当一部分的人太过疯狂,对牛市持续时间估计过于乐观,没有意识到市场也有回落的时候,以至身陷股市而不能自拔,更有甚者倾家荡产。 (2)市场风险,即证券市场价格上升与下降的变化所带来的风险。证券市场与一般商品市场和货币市场不同,其价格波动频繁,很难预料,尤其是股票价格时起时伏,变幻莫测,使证券市场的市场风险大于其它商品市场、货币市场和真实资本投资市场的风险。证券的价格水平主要取决于人们对证券收益的预期和市场供求关系,而这些都是不确定的,随时都会因风吹草动而发生变化,从而导致证券市场价格的频繁波动,增加了证券投资的风险。 (3)利率风险,即市场利率变动引起证券收益变动的可能性。利率上升,会打击股票、债券等的价值。其中,利率风险是债券的主要风险。当市场利率提高时,以往发行又尚未到期的债券利率相对偏低,此时投资者若继续持有债券,在利息上要受损失;若将债券出售,又必须在价格上作出让步,此时投资者无法回避利率变动对债券价格和收益的影响。就股票而言,利率的变化会改变人们对股票收益的预期和影响股票市场的供求关系,从而影响股票价格的波动,由此观之,利率的变化也给股票投资带来很大风险。利率决定于货币市场的供求关系,而货币市场的供求关系经常因种种原因而变动,因此市场利率也因之时高时低,进而波及到证券价格的涨跌,加大了证券投资的风险。 (4)购买力风险,也叫通货膨胀风险。通货膨胀时物价上涨,货币会失去原有的购买力。如果投资的回报率赶不上通货膨胀的速度,实际就等于赔钱。假设现时的通胀率是7%,银行存款利率是5%,那么一年前100元的东西现在要花107元才能购买,而如果当时把钱放在银行,现在只有105元,已经买不起一年前卖100元的东西了,这就是通胀带来的风险。购买力风险对不同证券的影响是不相同的,最容易受到影响的是固定收益证券(债券、优先股),因为其利率一般是预先规定不变的,不能因物价上涨而提高,故其风险较大。而普通股股票的购买力风险相对较小,当发生通货膨胀时,由于公司产品价格上涨,公司的名义收益会增加,公司净盈利增加,此时股息也会增加,股票价格随之提高,普通股股东可得到较高收益,可减轻通货膨胀带来的损失。另外,长期证券投资的购买力风险较短期证券投资的大。 (5)政策风险,指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台,引起证券市场的波动,从而给投资者带来的风险。政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失,这在新兴股市表现得尤为突出。经济政策的变化,可以影响到公司利润、债券收益的变化;证券交易政策的变化,可以直接影响到证券的价格。2007年5月30日,中国证监会宣布上调股票交易印花税,结果整个中国股市一度蒙上一层灰幕,也给还沉浸在数钱喜悦中的股民敲了一记重重的警钟。 此外,在投资理财的过程中,投资者还会面临诸如流动性风险、企业风险、法律风险、汇率风险等等。流动性风险指投资无法在需要时适时变换为现金,如房产和私人收藏品就不易变现,流动性风险较高。企业风险是指由于企业经营的好坏而产生的盈利能力的变化,使投资者的收益或者本金减少甚至损失的可能性。如果企业经营效率低下,无力保持其在同行业中的竞争地位和盈利的稳定性,就说明企业的潜在风险很大,投资者遭受损失的可能性也就很大。法律风险主要是指有些募集者采取欺诈、诱骗等违法手段发行证券,使投资者遭遇受骗上当的风险;或是有些证券的发行和交易因不符合法律规定而宣告无效。汇率风险是从事外汇投资者所特有的风险,是指因汇率的变化而导致外汇收付者或外汇储备者资产价值变化的不确定性。 那么,对投资者而言,究竟要怎样才能最大限度地规避风险呢?笔者认为,投资者应充分认识到“只要投资就会有风险”这个事实,在投资之前对投资产品的特点要有充分的了解,不要盲目预期过高。其次,投资者要了解自己,对自己的风险承担能力有清醒的认识。对普通投资者而言,一个普遍的原则是“用闲钱去投资”,也就是说这部分资金即便出现了风险,也不会影响正常的生活。此外,投资者还要培养一个良好的心态,不要把理财当成一夜暴富的工具,要知道即便是长期投资,也不一定就会取得正的收益,还要看个人选择理财产品的时机和能力。 3详析个人理财对策 3.1成功理财的先决条件 “你不理财,财不理你”——只要是有关理财的话题,必然会提到这句颇具启发力的口号。不过,投资理财的能力可不是与生俱来的,需要耐心学习,在实践中总结经验。笔者认为,要成为理财高手,首先要具备的就是以下两方面的素质。 首先,要培养理财意识。投资理财最重要的是有理财意识,有正确的理财观念才会赢得更多的财富。根据一个神奇的投资理财方式,如果你有261万元,只需要20年就可以成为亿万富翁;如果你有36万元,也只需要30年就可以成为亿万富翁;即使你每年只能存下1.4万元,40年后也可以成为亿万富翁。这个神奇的理财方式是这样的:如果你从现在开始能够定期每年存下1.4万元,如此持续40年;如果将每年应存下的钱都能投资到股票或房地产,并获得每年平均20%的投资回报。40年后,能积累多少财富?依据财务学计算年金的公式得出:1.4万元×(1+20%)40=1.0281亿元。40年后,你可以成为亿万富翁。由此可见,正确的投资理财观念是多么重要! 其次,要分析自身实际情况,为确定理财规划做好准备。第一步就是要对个人的收入和资产进行分析,最大限度地挖掘出目前的富余的现金和闲置资产;还要根据自身的风险承担能力制定风险管理计划。第二步是确定理财目标,做任何事情如果没有目标都不可能取得成效,有了理财目标就可以减少情绪化的决定,理性面对市场变化。理财的目标要合理,不能简单地设定为资产增值最大化,还应全面评估自身的风险承担能力以及债务偿付能力。第三步是明确投资期限,理财目标有短期、中期和长期之分,所以不同的理财目标会决定不同的投资期限,而投资期限的不同,又会决定不同的风险水平。 3.2个人理财的基本法则和技巧 有了上述先决条件后,接下来投资者要做的就是制定适合自己的理财规划,下面有些理财的基本法则和技巧可供参考。 (1)没人是天生的理财高手,良好的理财能力来自于学习与经验的积累。常听人以“没有数字概念”、“天生不擅理财”等借口规避理财问题,他们把“理财”归为一种天生具有的能力。可是他们忽略了金钱问题乃是人生如影随形的事,尤其现代经济日益发达,每个人都无法自免于个人理财责任之外。现代经济带来了“理财时代”,五花八门的理财工具书多而庞杂,许多关于理财的课程亦走下专业领域的舞台,深入上班族、家庭主妇、学生的生活学习当中。还认为理财是“有钱人玩金钱游戏”的思想已经落伍了,投资者应该不断学习和积累理财经验,才能在充满竞争而又暗藏风险的理财市场上分得一杯羹。 (2)先养鸡,再下蛋。如今的确有不少人是通过投资走上了致富的道路,但这并不代表谁都可以成功。很多人对基本的概念还没有搞清楚,就急切地想跳下水,往往是命在旦夕。不同的国家、不同的投资品种,都有着各不相同的市场制度和交易规则,对于投资者来说,在进入市场之前,首先要了解与交易有关的问题,如果连游戏规则都不了解又怎能获梨呢?有的话也只能说是运气好而已。因此,在投资之前,就应该对自己的能力以及市场的风险有一个把握,否则,只能是不断地向市场交学费,不断地打击自己的自信心。 (3)尽早投资,体验复利的魔力。投资要获利,一定要先行。就象两个参加等距离竞走的人,提早出发的,就可以轻松散步,留待后来出发的人辛苦追赶,这就是提早投资的好处。假设投资者20岁起就每月定期定额投资500元买基金,平均年报酬率为10%,投资7年就不再定投,然后本金与所获收益一起存入银行,到了60岁本利和为162万元;而假如投资者27岁才开始投资,同样每月500元,10%的年报酬率,整整花了33年的定投,到60岁才累积到154万!相比之下,早投资的获利要大得多,晚了7年投资,却要一辈子才能追回来。另一方面,投资一旦开始,就千万别停下来;时间越长,投资的效益就会越显著。假设投资者27岁都没有停止投资,而是继续坚持每月投资500元,那么,到了60岁时累积的财富将是316万,几乎是停止投资时2倍的收益。切记,时间是世界上最大的魔法师,它对投资结果的改变是惊人的。 (4)进行科学合理的组合投资,这是投资理财最基本也是最重要的方法。鸡蛋到底是分散放到若干个篮子里安全,还是集中放在一个篮子里安全,这实在是投资者们历来颇为争议的问题。收益与风险之间的矛盾和多空的争夺一样激烈,如何在风险最小化的基础上谋求收益的最大化颇为诱人。众所周知,投资的最终目的无非就是为了保值增值,而单一的投资品种风险和收益同样集中,持有多而散的投资品种又因为无暇照看以及无法保证齐涨共涨而难以实现收益最大化,因此,进行科学合理的投资组合意义重大。在实际投资中,投资者可以在一种资产类别中进行分散投资,也可以在不同的资产种类中选择多种投资方向,选择风险收益特征不同的投资品种构建组合,从而兼顾风险与回报。例如,一个股票占40%、国债占40%、定期存款占20%的投资组合,1996年至2003年间的平均年回报率为9.07%,高于100%投资于定期存款的组合;同时,其标准差(衡量收益率的波动程度)却远远小于100%投资于股票的组合。 (5)兜里的钱才是自己的钱。这句话还有一个说法,叫“落袋为安”。在投资过程中,很多人曾经都赚到钱,但到最后却又赔了进去。为了避免这种情况的发生,首先要对自己的投资品种的优劣进行仔细分析,对该投资品种所能达到的收益率做到心中有数。很多人都试过这种经历,预期收益率是10%,可是却当收益达到15%的时候还不肯收手,结果一不小心行情逆转,收益率就降到10%以下,更有甚者还出现赔本的情况;如果在10%或者15%的收益率时就平盘,钱就到自己的兜里了。这句话说起来容易,做起来却相当困难。所以,在投资过程中,投资者要时刻提醒自己落袋为安,不要因为过于贪婪而导致最后满盘皆输。 3.3合理理财规划推荐 既然理财是一辈子的事,就要及早认清人生各阶段的责任及需求,订定符合自己的生涯理财规划。理财规划应趁早进行,以免年轻时花钱如流水,到老时才后悔叹息。下面笔者将人生大体分为五个阶段,针对每个阶段的特有性质提出相应的理财建议。 (1)学生时期:这一时期由于还缺乏收入,因此主要做的就是多接触和积累有关投资理财方面的知识;若有零用钱收入应妥善运用,逐渐建立正确的消费观念,切勿追赶时尚而形成不良消费习惯。 (2)工作初期:年轻人刚开始工作,往往消费起来没有节制,甚至成为“月光族”。所以首先应该从开源节流、资金有效运用双管齐下做起,切勿冒进急躁。单身青年应提高储蓄率,有计划地积累“第一桶金”,既为今后扩大投资奠定基础,也为结婚、置业做好筹划。同时可以拿出部分储蓄进行高风险投资,目的是培养投资理念,学习投资理财的经验。 (3)成家立业期:这个时期是家庭消费的高峰期,同时还要提前考虑孩子的教育问题,因此理财任务比较重。此阶段的理财重点应放在合理安排家庭建设的费用支出上,那些有房贷和车贷的家庭,更要合理安排好个人信贷,逐步减少负债。如果还有积累,则可以选择较激进的理财工具,如偏股型基金及股票等,以期获得更高的回报。 (4)中年期:此阶段的理财重点在于子女的教育储备金,每年可划出一笔钱存作子女教育基金,还可以有免税的好处。此时还要担负抚养父母的责任,因此医疗费和保险费的负担亦须衡量,应该加大人寿保险、医疗保险和意外伤害保险的购买。就投资者本身而言,因工作经验丰富,收入相对增加,理财投资宜采取组合方式,可投资于房产,以获得长期稳定的回报;也可以投资于股票、债券和期货产品,但都应以长线投资为主,毕竟这个时期已经经不起大起大落了;同时还要留足一部分活期存款充当家庭备用金。 (5)退休老年期:此时虽然是财务最为宽裕的时期,但考虑到老年人应以安度晚年为目的,因此理财更应该采取守势,毕竟身体和精神健康最重要。在这时期最好不要进行新的投资,尤其不能再进行风险投资。此外,购买必要的医疗保险和人寿保险,不单是对自己负责,也是减轻下一代人负担的良好途径。对于资产比较丰厚的家庭,可采用合法节税手段,把财产有效地交给下一代。 财富是靠积少成多地逐渐累积起来的,平稳妥当的人生理财规划应及早拟定,才有助于逐步实现聚财的目标,为人生奠下有保障和高品质的基础。 4未来理财新趋势及新观念 4.1理财发展新趋势 根据有关数据显示及专家预测,未来10年中国宏观经济仍将保持快速发展,经济年均增长速度将保持在7%-8%,到2020年GDP总量将达到47000亿美元左右,人均GDP达到3200美元左右,按照世界银行2000年的标准,中国将进入上中等收入国家的行列。居民金融资产持续增长将为理财市场的发展奠定坚实基础,因此,虽然现阶段我国理财产品市场发展还不成熟,居民的理财知识和能力也还有待提高,我们仍然可以预测未来10年中国理财市场的发展将进入黄金时期。这既为居民理财带来了新的契机,也对居民理财提出了新的挑战。因此,投资者很有必要把握理财发展趋势,早做准备,早定对策,使居民理财水平提高到一个全新的境界。 首先,金融市场走向混业,投资者选择更多,咨询更方便。投资者只需锁定一家金融机构,就可以购买多种投资产品,省去了来回于多家公司的麻烦。国外正盛行的混业经营模式在中国悄悄加快了步伐,目前一些金融集团已经开始显现出混业的雏形,如中信集团,旗下拥有自己的基金公司、证券公司、银行等等,或许未来只要一张银行卡,就可以方便完成一切投资步骤。与之相对应的是,在混业的金融市场上,投资者可以得到来自银行、保险、证券等各方面的综合建议,而不需要像现在一样,投资不同的金融品种,所需的信息就需要通过不同的机构来完成,投资者获得信息的程序将大大简化。 其次,投资者将实现全面“专家导购”,各种人群都将有专属的投资顾问。随着市场竞争的加剧,国内金融机构将逐步引入市场细分的理念,并确立以客户为中心的经营方案。以目标客户为基础,根据客户的需求开发新产品,有差别、有选择地进行金融产品的营销和客户服务。通过实行理财经理制和客户投资顾问制,打造专业的理财顾问队伍,充分发挥理财经理的人格魅力,主动为优质客户提供个性化服务,将成为金融机构吸引黄金客户的重要服务手段。 再次,未来理财产品将越来越多,品种创新步伐日益加快。目前投资者可以选择的理财产品已经十分丰富,但当金融市场实现全面开放与发展之后,各种风险级别不同、结构设计各异的产品会让投资者更加眼花缭乱。金融市场的放开,利率市场化是一个大前提,由此而带来的存款和贷款的利率和方式等将由各家银行自行决定,这就意味着老百姓可以尽情“货币三家”。当前银行许多的信贷品种都是基于房产抵押的,未来则很可能随着外资银行的进入而得到改变,因为外资银行拥有先进的技术可以更好的评估客户,将有可能引起一股消费者信贷的风潮,届时由信用卡所引领的大额消费分期付款风潮将兴起并受到年轻一代消费者的追捧。同时,国内已经在紧锣密鼓的股指期货也将推出,之后又还有可能衍生出国债期货、外汇期货等,都将提供丰富而且全面的投资品种。 此外,未来投资者理财的方式也将发生变化,理财日趋便捷。随着信息技术、互联网技术的发展和进步,具备24小时服务功能的网上银行、基金超市等服务管道迅速发展,突破了面对面服务的地域和时空限制,极大地方便了投资者,增加了理财产品的附加价值,届时如何实现多种营销管道的联动服务将是金融机构提高理财服务能力和服务水平的重点。 4.2新理财亟需新观念 唯有顺势而为,方能有制胜之道。理财大环境的变化及发展的新趋势要求投资者必须“以变应变”,及时更新理财观念,以使自己的财富更加有效和快速地增值。 首先,投资者要着眼长远,理财也要遵循优质投资(相信专家)。一个全面开放的市场,也就意味着一个成熟市场的逐步建立,而在相对成熟的投资市场上,投机炒作的短期行为将越来越不受欢迎;相反,着眼长远,配合个人理财需要的投资行为会逐步为大家所接受。用一句形象的话来说就是,理财是“马拉松比赛”,而非“百米冲刺”,它比的是耐力而不是爆发力。在这样的市场上,专业理财机构的作用必将被重新认识。随着金融业的不断发达,专业的理财机构越来越多,理财服务也日渐多样化和个性化,有专业的团队为个人量身定制理财计划,控制风险,个人理财将更加具有保障。 其次,投资者不能奢求一夕致富,“别把鸡蛋放在同一个篮子里”。也就是要求投资者要采取组合投资的方式,不能忽略投资风险。随着经济的发展和国际市场的大开,我国居民的投资管道也愈来愈多,单一的投资工具已经不符国情民情,而且风险太大,于是乎“投资组合”的观念越来越受欢迎,目的既为降低风险,同时也能平稳地创造财富,即达到“以小博大”。投资组合的分配比例要依据个人能力、投资工具的特性及环境时局而灵活转换。值得注意的是,“投资组合”乃是将资金分散至各种投资项目中,而非在同一种投资“篮子”中作组合,有些人在股票里玩组合,或是把各种基金组合搭配,仍然是“把所有鸡蛋放在同一个篮子里”的作法,当然依旧是不智之举。 再次,投资者应该建立全球化思维模式。全面开放之后,中国将和世界其它经济体一样,接受来自各方面的挑战和压力。而撕去保护膜的中国经济,很难在下一个金融风暴中保持平静,也不容易再次在全球经济衰退的浪潮中独善其身,“地球村”的概念逐步清晰,“世界公民”可能才是对每个人最正确的注解。那么,投资者就没有理由再把所有投资都维系在中国经济的身上。全球化资产配置是化解区域经济风险的最佳策略。“东方不亮西方亮”的理论同样适合于资产配置,由于资产类别和地区的多样化,在同等风险的情况下,全球投资组合应该比严格意义上的国内投资组合能带来更高的收益,或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。而一个全面开放的市场,又为这种全球化的投资和资产配置提供了机会。 此外,投资者还应该认识到一种新型的“另类理财”。如今,虽然人们的收入不断增加,但依然赶不上看病住院的花费涨得快。有句话说得好:健康是福,只要身体健康,自然就能省下一大笔钱。正因为如此,人们的观念应该逐步改变,如果不懂得爱惜自己的身体而盲目地节约,什么钱都舍不得花,无疑步入了一种“贪小失大“的误区。不如将一部分钱投资与外出旅游、购买健身器材、合理饮食等项目,以减少生病住院的机会,实际上这也是一种科学理财,即在健康上多做投资,唯有健康才是最大的节约。当然,这种理财观念再搭配购买保险,将给你的健康带来双重保障,而且保险的概念早已不仅仅是发生意外时获得补偿那么简单,分红型保险,储蓄型保险不仅使投资者的生活获得保障,也能使投资于保险的资金获得回报。 5结束语 5.1结论 随着经济的深入发展和人民生活水平的不断提高,投资理财已逐步成为决影响和决定人们生活的重要方面,有关投资理财的呼声和谈论声不绝于耳。在这样的背景下,各种金融机构和宣传媒体都以各自特有的方式向人们介绍、推荐各种投资理财的思路、模式和产品,真是方法多多,品种齐全,各有千秋。但媒体的宣传介绍往往有一点被有意无意地忽略了,那就是理财意识的培养和基本观念介绍。要使人们都能真正地成为投资理财的好手,首先要树立正确的认识,要从中国的国情出发,从老百姓的生活状况出发,让更多的普通百姓认识到投资理财与自己生活的直接关系,揭开人为地给投资理财蒙上的神秘面纱,使投资理财真正成为普通百姓生活的必要组成部分。本文正是先从这个点上出发,以我国的实际国情为大背景,在何为理财以及如何树立正确理财观念上作了比较详尽的阐述,然后才在此基础上层层展开研究分析,对个人理财的一些技巧法则做了详细介绍,最后总结了我国未来个人理财的发展趋势及应对措施,虽属一家之言,相信对投资者也会有一定的参考与借鉴价值。 虽然理财环境日愈充满竞争与挑战,庆幸的是,在与中国金融市场经过几年磨合之后,个人理财发展的大趋势已然明了,投资者们也在创新迭出的理财市场里学会了很多。现在,当一个全面开放的金融市场即将展现在面前时,投资者更要把握住市场发展的趋势,为未来的理财生活作好充分的准备。对个人而言,人生就是自己最重要的企业,富翁就是一个成功的企业经营者。根据自己的情况,建立自己的理财理念与思路,设立长远规划的方案,形成自己独特的理财风格,才可能创造出独特的人生财富。 5.2今后重点研究的方向 虽然本文抓住了现阶段我国居民理财意识薄弱这一重点,着重强调了培养和树立正确理财观念的重要性,也介绍了一些理财的基本技巧和法则,但涉及到具体的理财品种却没有做详细的介绍,这也是本文最大的不足。在今后的研究中,应加强这方面的探讨力度,只有让投资者详细了解了具体理财产品的特性后,才更有利于他们做出正确的判断和选择,从而实现真正和正确的理财。 个人投资理财论文:个人投资理财在中职金融教学中的地位和作用 摘要:在社会不断发展的过程中,人们的生活条件也在不断地改善和发展,并且有越来越多的人对于个人资产也生出了投资理财意识。正是因为如此,社会上也不断地涌现出各种理财业务,而各个院校也开设了金融专业。金融专业和投资理财之间有较为紧密的联系,所以在中职金融专业教学过程中,个人投资理财在其中有较为显著的作用,而本文主要就是对其进行了分析。 关键词:个人投资理财;中职金融专业;地位;作用 投资理财主要指的是人们对现有的资金财产进行合理的分配以及安排,以此实现资产的升值。但是,要想真正实现这一目的是不可能依靠感觉或者运气就能实现的。真正的投资理财是需要对市场动态发展变化有较为准确的认识和把握,这样才能真正将已有的资金创造出更大的价值。也正是因为如此,在中职金融专业教学过程中,教师都十分注重对学生投资理财能力的培养。由此可见,个人投资理财在中职金融专业教学中有较为显著的地位和作用。 一、个人投资理财在中职金融专业教学中的地位 1. 是金融专业教育改革发展的必然趋势 中职院校对学生进行教育,其主要的目的就是为了有效地提高学生就业适应能力,为社会培养出更多的实用型人才,中职金融专业教学也不例外。在中职金融专业教学过程中对学生进行个人投资理财教学,其本身就是对学生进行能力拓展教学,能够培养学生个人资产投资理财管理能力,让学生在课堂上学习到更多的投资理财知识,从某一方面来说,这本身就是金融专业教育改革发展的必然趋势,因为金融专业课程改革过程中,其重点本身就是为了提高学生理财意识以及能力,让学生在学习过程中能够树立起正确的金钱管理观念,之后再培养学生综合理财管理能力。所以,金融专业教育改革本身就在一定程度上体现出了个人投资理财在中职金融专业教学中的地位。 2. 是就业市场发展的必然需求 中职院校每年都会为社会培养较多的金融人才,这也是金融专业教学的目的。但是,在经济市场不断发展的过程中,人们生活质量在不断上升,这个时候人们对于金融投资理财产品的需求在增大,同时要求也在不断提升。但是,就目前来看,有很多金融专业的学生其自身金融知识储备量相对而言较为匮乏,所以我们经常会发现金融工作者求助于银行内专业人士,而这一现象本身就很难满足市场发展的需求。针对这一现象,中职院校在对金融专业学生进行教学的过程中,一定要对其加强投资理财知识教育,通过这一方式提高学生处理理财问题的专业能力,这样学生在今后不如市场才不会出现满足不了市场需求的现象。所以,个人投资理财在中职金融专业教学的过程中,有非常显著的地位,能够有效地提高学生专业能力以及素质,提高学生理财意识,让其今后能够更加迅速地上岗,真正满足市场需求。 3. 市场上投资理财专业人才较为匮乏 金融专业学生今后步入社会大多是要为他人进行资产管理,而这一项工作本身难度就较高,需要较高专业的人才才能很好地完成这一项工作。但是,就目前情况来看,市场上投资理财专业人才相对而言还是较为匮乏的,而在中职金融专业教学过程中对学生加强个人投资理财教育就能有效地避免这一现象。因此,中职院校在对学生进行金融专业教学的时候,一定要尽可能提高下学生理财能力,让学生掌握市场金融信息以及理财过程中可能会涉及到的法律法规,通过这一方式提高学生专业技能以及素养。此外,为了能够有效地提高学生理财意识,在实际教学过程中,教师还可以积极地为学生设计今后的就业发展规划,让学生在完成学习之后,能够迅速地找到较为合适的岗位,这样就能有效地保证学生今后的发展。 二、个人投资理财在中职金融专业教学中的作用 1. 个人投资理财能够让学生学会积累财富 在对中职金融专业学生进行教学的过程中,如果对学生进行了个人投资理财教育,学生就能知道要如何对自身财富进行管理,这样就能让学生学会积累财富,并且通过这些财富创造出更多的财富。个人投资理在中职金融专业教学中的应用,不仅只让学生如果对财富进行管理,还需要帮助学生掌握相应的投资技能,以此提高学生的投资能力,真正学会如何利用现有的资源进行投资。就比如,可以是对一些项目进行投资,也可以是对一些理财产品进行购买。所以,在中职金融专业教学过程中,个人投资理财有非常重要的作用,能够让学生真正掌握财富积累的手段,让学生真正学会如何解决理财管理过程中所存在的问题,因此,教师在实际教学过程中,可以加大对金融专业的投资培养力度、积极开展金融理财项目活动课程,以此提高学生个人投资理财能力。 2. 个人投资理财能够提高学生对通货膨胀的适应力 中职金融专业学生在学习过程中,学会做好投资理财工作也是其必须要掌握的技能之一,而在教学过程中对学生进行个人投资理财就能很好的促进这一教W目标的实现。因为,在教学过程中,对学生进行个人投资理财,能够有效地提高学生对通货膨胀的适应力,这样学生在今后工作过程中才能有效地寻找出解决通货膨胀的方式。金融市场在实际发展过程中,如果人民币不断升值的话,就很容易出现通货膨胀,而这个时候人民币的实际购买能力也就会随之下降,这个时候如果学生不具备良好的投资理财能力,就不会意识到这一点,从而就很难开展有效地工作。但是,如果对学生进行个人投资理财教育后,学生就会懂得金钱收益的重要性,积极地寻找出相应的解决措施,以此提高客户资产价值。 综上所述,本文主要对个人投资理财在中职金融专业教学中的地位和作用进行了分析,一起能够更好地帮助各院校意识到中职金融专业教学过程中对学生加强个人投资理财教育的重要性,真正培养出符合社会以及市场的全面性综合素质人才。 个人投资理财论文:商业银行开展个人投资理财业务的研究 【摘要】商业银行的个人投资理财业务,是商业银行为家庭或个人(私人)确定阶段生活与投资目标、制定投资策略与组合、提供税务安排、财产及投资顾问等金融中介服务。近年来,随着中国商业银行竞争的加剧以及人们可支配收入的增加,个人投资理财业务正成为商业银行的一项重要业务,中国商业银行开展个人投资理财业务具有极强的必要性,因此,从理论上探讨我国商业银行个人理财业务的发展具有重要的理论和现实意义。本文基于这样的现实背景,首先分析了商业银行开展个人投资理财业务的现状;接着,分析了商业银行开展个人投资理财业务的必要性。最后,针对现有问题,提出了商业银行开展个人投资理财业务的对策建议。 【关键词】商业银行 个人投资理财业务 现状 对策建议 商业银行的个人投资理财业务,是商业银行为家庭或个人(私人)确定阶段生活与投资目标、制定投资策略与组合、提供税务安排、财产及投资顾问等金融中介服务。个人理财业务的出现是一国金融走向成熟的标志,特别是到了我国金融市场即将全部开放的关口,为中高端客户提供理财业务将是中外资商业银行竞争的焦点。本文基于这样的现实背景,首先分析了商业银行开展个人投资理财业务的现状;接着,分析了商业银行开展个人投资理财业务的必要性。最后,针对现有问题,提出了商业银行开展个人投资理财业务的对策建议。所以本文的研究对于指导商业银行开展家庭或个人(私人)阶段生活与投资目标、制定投资策略与组合、提供税务安排、财产及投资顾问等金融中介服务具有重要的指导意义。 一、商业银行开展个人投资理财业务的现状分析 (一)个人理财业务体系的建立尚在探索阶段 与外资商业银行比较,从古老的瑞士私人银行算起,个人理财业务在西方国家已经有数百年历史,加之外资银行宽松混业经营环境和完善的金融发展市场,外资商业银行形成一套成熟的个人理财业务体系,这一体系包括客户群体的细分、理财产品的开发以及理财队伍的建设等等,因而形成较强的品牌形势。而我国商业银行个人理财业务起步晚,理财业务在商业银行业务中不占主导地位,理财业务体系、服务品牌均处于初建阶段,劣势明显。 (二)理财服务同质化现象严重,差异化不明显 商业银行现阶段开办的个人理财提供的产品和服务更多的是把现有的业务进行一个重新的整合,而没有针对客户的需要进行个性化的设计,服务、产品同质性的结果导致“价格战”成为各家商业银行争抢客户资源的唯一手段。表现为各家商业银行对个人理财及其他服务普遍不收费或降低收费标准;在发售理财产品过程中竞相提高承诺投资收益率:同业之间的无序竞争过度等等。个人理财的精髓和主要的方向就是它的个性化的服务。 (三)个人理财业务盈利能力较低 个人理财业务尚未能成为我国商业银行业务的支柱性业务,商业银行持续盈利能力受到挑战。个人理财业务在国外已较普遍,是世界各大商业银行业务创新的重点,也是商业银行竞争的焦点及主要利润来源之一。为个人客户量身定做长、中、短期理财方案并分享理财收益、分担理财风险等个人理财业务己成为外资银行优秀业务之一。而且,个人理财业务是一家银行卓越形象的标志,大多数外资银行都设有专门的个人理财机构。外资银行凭借自身庞大的信息网络,先进的技术设备和高素质的人才,利用所掌握的各种市场信息,结合客户的投资偏好和资金实力,为其提供切实可行的个人理财业务服务。如汇丰银行把个人理财业务列在首位,其后才是公司业务。 二、商业银行开展个人投资理财业务的必要性分析 (一)“全球化竞争”引领个人投资理财业务需求激增 中国已加入世贸组织,个人理财业务作为商业银行重要的零售业组成部分,必将成为国内商业银行和国际领先银行的争夺点。而个人理财业务中间收入在发达国家商业银行中所占的比例达全部收入的30%-70%,而国内的商业银行中间收入却仅占2%-8%,竞争能力明显不及国外银行。因此,面对激烈的国际竞争,商业银行大力开拓包括个人理财业务在内的中间业务,以增强自己的综合竞争能力,显得尤其紧迫。 (二)商业银行经营转型带动个人投资理财业务发展 随着二十一世纪知识经济的到来,金融业以及银行业也将发生重大的经营转型。知识经济是建立在知识和信息基础上的生产经营管理以及其相应的分配制度的新兴经济类型。银行业务也将随着传统的单一的经营存款一贷款业务转向引入更多的高科技含量的中间业务,个人理财业务作为中间业务中重要的一大类,必将成为商业银行获取竞争优势而应大力经营的业务。以及随着资本市场和直接融资的发展,个人理财业务将得到快速大规模的发展。 (三)居民个人理财需要多样化促进个人投资理财业务进一步发展 中国经济长达三十年的快速增长,使得居民个人所拥有的财富迅速增长,相应的将个人财富进行保值增值的愿望与需求也与日俱增,然而证券市场,房地产市场,以及汇市都是知识和信息密集化投资行业,广大居民由于缺乏相应的专业投资知识,无法将资产投向这些市场,只能将资产交与银行进行储蓄,然而居民的投资热情蕴含着巨大的理财市场需求。 三、商业银行开展个人投资理财业务的对策及建议 基于以上现状及必要性分析,本文认为,商业银行在开展个人投资理财业务时,为了保证业务的有效营销以及广泛的市场占有率,应做好以下几点: (一)提高配套设施功能,达到客户理财手段的智能化要求 服务的优越化和快捷化是金融业在竞争中发展的前提。投资理财作为一项新业务,更重要的还要靠电子化的服务手段来提高其服务效率和服务质量。具体要做好:1.现代化的通讯工具可以帮助银行及时掌握投资理财信息,从而更准确地作出投资理财决策。科学的决策可以提高银行投资理财收益率。2.现代化的投资理财设施可以为客户提供多种智能化理财方案设计,可以为客户提供多种选择,提高投资成功概率。3.银行先进配套的设施功能,可以为客户节约时间、节省费用。这样客户自然会主动选择设施先进的银行作为其业务往来行。因此,银行为了提高业务竞争能力,必须不断提高配套设施,通过电脑化、智能化服务,加上高素质的投资理财人才组合,为客户的投资理财活动提供高质高效的服务。 (二)培养理财人员从业素质控制道德风险 个人理财业务不断拓宽及完善,对我国商业银行自身的发展有着战略性意义。它不仅有助于为金融消费者提供更丰富的投资工具,提高商业银行的综合竞争能力,也有利于银行发展高端客户,改善客户结构,还对改变我国银行较为单一的存贷款业务结构有着重大作用。但是随着个人理财业务不断发展,理财人员从业素质不高是我国商业银行发展个人理财业务最大障碍之一,也是银行风险管理最深刻的隐患之一,其导致的操作风险、信誉风险等将时时刻刻影响银行的安全性和稳定性。银行应该在发展个人理财业务的同时,积极建设一支长期稳定的能力全面的个人理财业务团队。 (三)建立功能强大的个人理财IT系统 由于个人理财对国内银行来说是项全新的业务,因此,银行一般并不具备自行研发相应的业务支持科技系统的能力。然而,要面向客户提供个性化的理财服务,又必然需要专门的电脑系统的支持。为解决这一矛盾,多数银行选择了引入外部的专业金融软件公司所提供的理财系统。专业的金融软件公司了解个人理财业务,具有丰富的银行业经验,有成熟的产品,在提供软件支持的同时,也能为银行开展理财业务起到咨询辅导作用。在国外,较普遍的理财服务软件工具包括客户经理理财辅助系统、客户经理日常考核管理系统、客户经理综合培养学习系统等。 (四)加大新型业务的宣传力度,创建银行投资理财服务品牌 计划经济时代,银行有“三铁”美誉,即铁帐、铁款、铁算盘,这就是银行的品牌效应。改革开放初期,存款、借钱找银行,银行是社会资金的集散地。目前,居民财富积累水平逐步提高,投资渠道也日益丰富,如何加大银行投资理财服务已是银行扩大与客户接触的有效手段,而中国人有怕“露富”的习惯,银行投资理财服务必须做好广泛的宣传,一要让顾客取消顾虑,二要让客户通过银行理财真正能得到实惠。银行要把金融理财当成创造自身的一个新“品牌产品”来做,搞好投资理财产品的CI设计,逐步在人们心目中形成“投资理财找银行,安全可靠回报高”的良好形象,至此,这一项新业务才可能得到较快发展。 结语 纵览国际银行业的发展,随着资本市场的发展和居民金融需求能力的提高,面向个人的金融理财业务正在成为现代商业银行发展的重点领域和利润增长点的主要来源。目前,中国国内个人金融理财业务正处于起飞阶段,市场前景十分广阔。随着各家银行对此项业务的重要性的逐渐认识,个人金融理财业务将进入一个前所未有的大发展。本文的研究对于指导商业银行开展家庭或个人(私人)阶段生活与投资目标、制定投资策略与组合、提供税务安排、财产及投资顾问等金融中介服务具有重要的指导意义。 个人投资理财论文:对个人投资理财的几个建议 建议投资者以学习、积累和历练为主,借助金融机构和专业人士的平台与建议,参与投资机会或选择投资品种。不要以财富多少定夺未来,而应以收益率最优和风险最小为首选。 面对未来,预计金融市场风险挑战较大,不确定因素居多,预测的难度很大。纵观经济全局,美国经济的稳定支持将会有效,全球经济基本稳定,指标向下修正有限,世界经济状态风险可控,未来发展态势有利。尽管新兴市场金融危机预警存在,但实际状态的危机隐患依然可控,经济基本面则是未来金融问题的重要支撑与化解的优秀要素。 首先,预计美元指数的走向是关键因素,贬值需求加大,升值压力明显。按照自身特性观察预测,美元指数应该抓紧贬值,尽快贬值,但是实际经济或潜在政策的优势将有利于升值追进,贬值条件较为艰难,美元指数走势调节十分困惑。预计这一指标将会借机寻求贬值空间与条件,升值有限和贬值扩大是可能出现的局面。其次,预计全球股票市场将会由跌转升,幅度有限、分化严重。尤其是美欧股市的两极分化将会十分明显,日本股市将会涨跌各异,上涨的空间大于下跌的幅度。发展中国家股市低迷徘徊将会凸显,不均衡将会显著。预计美国道琼斯指数会继续回到18000点,标普500指数将会达到2100点,纳斯达克指数将回到5000点。第三,预计我国人民币将会继续贬值,未来升值有限,贬值将会常态化。一方面是自身经济基本面的结果,经济不支持货币升值是重要基础。另一方面是货币周期与技术因素决定的贬值必然常态化,相对升值周期过长,人民币贬值将难以避免。 根据上述预测分析,个人投资理财应该多观望、看长线,做短线、保本保值是关键。投资收益率的最大因素是保本保值,非简单比例后的收益与利润指标。 建议一:投资关注国内为主。尤其是本岗主业以及实体实业的关注是投资重要的来源地。观念的转变是投资收益率的开始。目前我们的投资过激、投机性明显,一方面是缺少对主业和自己的认知,盲目投资。另一方面是脱离本职的谈论过多。其实放弃产业与主业就是投资最大的风险,没有实业的创造力就不会拥有投资回报率。 建议二:减少海外冲动短期投资。尤其是在外部环境复杂性加大的背景下,我国投资者的不成熟十分明显,主要是专业化的程度不足。为此,我们应该尽量减少舆论推进的海外投资高潮,选择自己懂得的理财方式与产品,而非一窝蜂的投机性推进和选择。 建议三:注重资产保值理性。目前我国拥有的概念仅局限于资产投资,所谓的财富资产,并不具备资本的时代特征与定义。资产和资本的根本区别在定价权,我国空白于定价权,缺失于金融完整,金融运作难有平台与经验。因此,我们目前的定位是健全与完善阶段,资产保全与保值十分必要与重要。 基于上述环境与条件,笔者建议投资者观长做短,审慎入市。对策一:多做外汇交易,灵活把握方向,多样观察动向。虽然我国至今并未全面开放外汇市场,人民币并未自由兑换,但是我们的外汇交易平台有银行间的外汇市场,银行外汇风险的可控性有利于投资外汇的风险抑制。尤其是我国人民币汇率开放度逐渐宽松,人民币自由化逐渐临近,投资者做些汇率的准备十分有利于未来的开放。对策二:多做长期资产,减少投机套利,增强识别风险能力。投资者应该关注债券投资需求,以长期资产投资保全资产收益与安全,不要图大图快。尤其是在股市证券投资类上要审慎,以自己的认知为标准选择,不要以价格或舆论引导为选择。其次应该关注长期期货产品选择,产品很多看自己的了解程度与熟悉范围,设定资产规模与收益目标很重要。 个人投资理财论文:基于案例研究的个人投资理财建议 [摘 要]随着我国个人投资者收入水平的提高、理财市场的不断成熟,越来越多的个人投资者将部分可支配收入投资于各类理财产品以期待收益。文章结合对个人投资者理财偏好的实地调研,并以调研中的两位个人投资者为典型代表分析各类别理财工具的风险状况并提供理财建议。 [关键词]个人投资;风险收益;理财建议 1 个人投资者投资理财偏好调研 笔者在研究过程中,对全国27个省市地区的280名个人投资者进行了实地调查访问。并将部分调查结果统计如下: 280名投资者中42-5%的个人投资者选择将收入的5%以下投资理财,随着投资额占收入比例的增长,投资人数呈下降趋势,将收入50%以上投资理财的仅有4人(1-43%)。由此可见,投资者的理财观念是比较理性的,绝大多数个人投资者仅将自己收入的较小部分购买理财产品,在资本保值的基础上寻求资本的增值。 同时,在调查的280名投资者中,投资理财目标为“兼顾资本增值与保值”的个人投资者占据了48-93%;追求“资本增值为主”和“资本保值”的投资者人数相当,分别占据20%和19-29%;投资为了追求高风险的个人投资者仅占11-79%。由此可见,大部分投资者不仅仅为了实现资本的保值,也不是盲目的追求高收益而忽视了潜在的高风险,而是能够将保值与增值相结合,合理看待理财的收益与风险。 有三成以上(36-43%)的个人投资者风险损失的承受力不超过5%,风险承受能力在5%~25%的投资者人数最多,占到39-29%,随着损失比例的升高,能够承受该比例的投资者人数下降,仅有5-71%的个人投资者能承受损失超过50%。可见,大部分个人投资者的投资观是较保守的,这也给金融机构推出理财产品起到了导向性的作用,与其推出年化收益率高达15%以上的理财产品,不如提供年化收益率稳定于5%~10%的理财产品来吸引更多的投资者。 此外,有45-36%的个人投资者“希望理财工具不仅要保证本金,且收益最好高于储蓄”,同时,有52-86%的投资者“关心资产保值多于增值”,这也体现了购买理财产品的价值所在:在保值的同时,尽可能地追求高额回报,不盲目追求高利润而忽略可能存在的高风险,也不仅仅希望回报额等同于储蓄利润。 通过上述的研究统计,笔者还发现,不同个人投资者由于家庭财富、投资时机、投资取向等因素的不同,其投资风险承受能力不同;同一个人投资者也可能在不同的时期、不同的年龄段及其他因素的变化而表现出对投资风险承受能力的不同。 2 个人投资者理财案例分析与建议 笔者在对我国个人投资者理财特点的调研过程中,针对不同经济状况、投资目标及不同风险承受能力的个人投资者进行了详细的个案探究与分析,并针对不同投资特点的个人投资者制订了满足多样化需求的投资理财方式,以下便从中选取两个典型案例进行剖析。 2-1 职场新人的投资理财计划 小程大学毕业后已在上海工作两年。最近,小程打算辞职寻找新工作,但是未来找工作期间,可能出现没有收入的若干个月。 小程想在上海成家立业,除去父母提供买房首付,之后的月供则要求小程自己负担。小程现在每月税后工资有7000元,每月房租1500元,每月日常开销花费约3000元。除去其他开销,工作两年后,小程存有1-5万元的活期存款金额。此外,小程将父母提供的5万元进行股票投资,现已盈利约1万元。 小程目前的收入主要来自于工资,每年可结余下3万元左右的存款。但是,辞职后的几个月将不再增加收入,并且投资的股票收益也有较大的波动性。 对于小程的资金现状,笔者在分析后提出了如下建议: 小程应该提高存款数量,建议预留6个月的支出(约2-7万元)作为活期存款备用。同时,小程还欠缺1-2万元的存款备用金(现有1-5万元存款),这需要将部分投资的股票暂时变现以供现需,今后则可以考虑再次入股投资。 最重要的一点,建议小程投资其他理财工具。调整存款后,小程仍将4-8万元资金投资在股票上。因为小程目前的可支配资金有限,建议他选择银行理财工具和基金产品等。小程可将部分或者全部股票投资转移到代客理财的公募基金或者银行理财工具上去,前者的风险偏好和小程之前的股票投资较接近,后者则是一种稳健的理财方式。 以公募基金为例,小程风格偏激进,可将大部分仓位放置于偏股型基金。建议小程可以把原有股票调整到配置于大盘股和中小盘均衡的基金中,这些基金以往的年化收益率约在10%~20%。 从长期来看,小程在今后一段时间内会持续增加收入,各项财务指标也会逐渐宽裕。因此,小程应该转向稳健型理财工具。例如,银行理财产品的风险度较低,适合小程这样初入理财市场的保守稳健型个人投资者。现在,银行理财产品的投资门槛大多为5万元起,小程可以将每月剩下的2500元结余以滚动的方式做定存,在积累到资金达到投资门槛5万元时,再一次取出,从而投资银行理财工具,这一累计过程大致需要1-5年。 通过以上短期与长期相结合的投资理财计划,小程对未来的理财收益与生活质量都拥有了很强的保障。 2-2 望女成凤父亲的投资理财计划 凌叔叔家有个17岁的女儿,妻子和他都是企业员工,两人每年税后收入约30万元。家里共有存款30万元左右,并且有两套房,一套市值200万元左右,用于居住;另一套是闲置状态的旧房子,市值在60万元左右。另外,凌叔叔多年淘货得的宝贝价值约有50万元。凌叔叔希望送女儿出国留学,并且希望买一辆家用车。 笔者就凌叔叔的基本情况,经多方研究分析,得出如下建议: 首先,建议凌叔叔将30万元存款中的20万元留在银行理财产品等流动性较高的存款中,以应对日常家庭支出和可能急需用钱的突发事件。银行理财产品的风险相对较低,且流动性较高,是一种稳健保守的投资方式,建议不要冒进地把大笔资金投入到股票等高风险产品中。同时,一般结构型的理财产品多数会有保本协议,能够给个人投资者与理财者提供一定的资金安全保障。 其次,凌叔叔把相当大的资产用于当铺淘宝,虽然可以淘到一些价值高昂的玉器等,但是很多收藏品价值难辨,且流动性较差,不适合作为家庭急需资金时的理财工具。建议凌叔叔将这部分钱做一些更加实际的投资。减少了这部分支出后,家庭净结余每年可以增加约2万元,并将这部分资金以稳健为前提,投资于各类基金产品,这样也为女儿未来留学提供了资金保障。 按照目前家中的收支情况来看,每月大概有1-3万元的净结余。这笔资金是定期定额流入的,因此适合定投,可以分摊市场风险。同时,为了获取较高收益,凌叔叔可以适当采取进取型投资,每月将5000 元投资到偏股型基金、5000元投入到偏债型基金之中,剩余的可以投入到货币型基金或存入银行作为保本方式。当货币型工具内的资金达到一定量后,可选择合适的市场时机,转入股票型或债券型基金中。 通过上述分散投资的方式,凌叔叔可以为女儿留学及购车计划提供客观的资金支持。 3 结 论 通过以上研究分析,笔者希望能够帮助我国的个人投资者更加透彻全面地了解理财市场的信息。同时,希望银监会能够时时做好金融市场的监管工作,保证投资理财市场的交易秩序。并且,各大金融机构在推出理财产品的同时建议能够提供相应的理财培训,帮助个人投资者掌握理财知识,提高理财工具收益的辨识度,真正为我国的个人投资者提供安全可靠的理财计划。 个人投资理财论文:个人投资理财工具的选择及探讨 摘 要:近年来,随着经济的快速发展和金融业的不断壮大,以通过合理安排资金,运用各种投资工具对个人、家庭和企事业单位资产进行管理和分配的投资理财成为了理财的主要形式。随着我国股票债券市场的扩容,商业银行、零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升,“投资理财”概念逐渐走俏。本文将以个人投资理财为主要形式进行重点阐述。 关键词:个人投资理财;理财工具;收益;风险; 投资理财是根据需求和目的将所有财产和负债,其中包括有形的、无形的、流动的、非流动的、遗产、遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使其达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。投资理财不仅是一门学问和艺术,而且是一门很难把握的学问和艺术;投资理财不仅是一门职业,而且是一门门槛较高的职业;投资理财是一种生活习惯和方式。个人投资理财是投资理财的一种形式,是人们的一种主动意识和行为。个人投资理财是指通过一系列有目的、有意识的规划来进行财务管理,累积财富,保障财富,使个人的资产取得最大效益,达成人生不同阶段的生活目标。个人投资理财是以满足个人发展需求为目的的经济活动。个人投资理财贯穿于整个人生,所以要想一生富有,工作和理财是我们必须要兼顾的。谈理财,就不能只停留在概念上。储蓄、债券、基金、股票、房地产、保险,众多的理财工具我们到底要如何选择呢?怎样选择运用合适的理财工具,才能达到投资效益的最大化呢?下面我们将就个人投资理财工具的选择进行深入探讨。 一、个人理财工具性质的分类 个人理财工具可以分为:流动性投资工具、安全性投资工具、风险性投资工具和保障型保险工具。 (一)流动型投资工具具有随时可以变观,不会损失本金,投资效益低的特点。主要包括:活期储蓄、短期定期储蓄,通知存款、短期国债等。 (二)安全性投资工具具有不会亏本,投资收益适中,投资收益有保障,但流动性稍差的特点。主要包括:中期储蓄、中长期国债、债券型基金、储蓄型的商业养老保险,社会养老保险等。 (三)风险性投资工具具有可能亏本,但也可能带来很高的投资收益的特点。主要包括:股票、房地产黄金、外汇、非保本型的银行、券商、信托理财产品及收藏品等。 (四)保障型保险工具属于消费型保险,没有储蓄的性质,价格较低廉。保障型保险主要包括:定期寿险、人身意外伤害保险、医疗保险、疾病保险、收入保险、失业保险等。 二、个人理财工具的选择 个人投资理财不是简单的攒钱、存钱,把钱放在银行里,也不是简单的炒股。个人投资理财是根据个人的需求和目标将个人的资金、财产等通过投资的具体行为而获得所需效益的一种活动。个人投资理财工具是个人进行资产保值、增值所运用的工具及手段。个人投资理财要想取得良好的效益就必须确立一定时期的个人理财目标,根据目标制定相应的个人理财计划,明确各个理财投资步骤和投资工具。 (一)个人理财工具的选择要充分考虑个人实际财务状况,依据自身的理财目标选择适宜的理财工具。理财理的就是我们手里的钱,理财不能盲目跟风,更不能随波逐流。通过投资暴富的事实比比皆是,刺激我们跃跃欲试;但是投资失败的故事也不在少数,这也给我们个人理财敲响了警钟。理财是一门严谨的学科,犹如中医一般,需要望闻问切才能决策出最佳的理财方案。所以在选择个人理财工具时,要慎重思考,要全面衡量,要根据理财目标的实际性、自身的财务状况及心理素质、周围的环境变化慎重选择。例如:股票,股票是风险非常大的理财工具,当然风险大,也意味着可能搏取更大的收益。股票门槛低,投资灵活,但需要投资者有一定的经济知识,同时由于风险不可测,股票更适合经济条件较好,有一定风险承受能力的个人。只有准确地判断投资理财环境与个人因素,才有可能较好地使用投资理财工具。只有选择一款适宜自身的理财工具,才能降低理财的风险,使理财效益最大化。只有选择一款适宜自身性格和财务状况的理财工具进行投资,才有可能安稳地获取投资效益。 (二)个人投资理财工具的选择要注重长期效果,重视理财工具的稳定性,不能只图眼前利益和短期利益。个人投资理财是一个长期的过程。是一个长久的方案。我们在进行个人投资理财时不能只贪图眼前短期的利益而进行频繁操作,不能见到他人获得利益就随意更换理财工具,这样做不仅增加了投资的风险,还会波及到自身的财产安全。理财不是投机取巧,个人投资理财要注重理财工具选择的稳定性,不能盲目地更换,投资理财工具选择的随意性会令个人投资走上不稳定的道路。当然我们并不是反对进行理财工具的转换,但在发现新的投资机会时我们先要分析其成本和收益,分析自身条件和状况,更强调长期收益与远大效益,以达到我们的最终目标。 (三)个人投资理财要以分散风险为目的,按照投资组合选择多样的投资工具。个人投资理财不能呈现单一性,要根据不同的投资状态呈现多元化的趋势。投资理财多元化简单来说就是不要把鸡蛋放在一个篮子里面,多元化投资,这样无论是收益还是风险都是多元化的,这样可以让个人追逐更高收益。个人投资理财工具选择的多元化可以分散投资风险。每一个理财产品都有一个由幼稚期、成长期、成熟期到衰退期的生命周期。如果个人投资过于依赖某单一产品,投资就要面对较高的风险,实现多元化投资,可以使个人投资理财方向及时的转换,取得一定程度的风险互补。例如,如果将个人的资金全部投入到地产行业上,如果国家出台新的地产政策、经济的波动等因素就会导致地产行业的不景气,那么个人投资势必受到影响。个人投资理财可以将个人资金按照不同的需求、不同的目标投向于不同的种类,规避单一工具带来的风险。 个人投资理财是一门高深的学问,这需要投资者的不断学习和研究。个人投资理财,投的是自己的钱,理的是自己的财,所以在投资理财工具上的选择要慎之又慎,一定要在正确的理财原则的指引下,树立正确的投资理财观念,切合自身实际,制定正确的投资理财方案和理财目标,严格按照投资计划实行,选择多元化的投资工具,在保证自身资金安全的同时,规避不确定性的风险,实现个人理财效益的最大化。 个人投资理财论文:我国中职金融事务专业个人投资理财课程的教学方法探究 【摘要】投资理财在现如今是一个非常重要的技能,因此我们有必要去学习一些这方面的知识。现在的很多大学已经开设了相关的课程,比如《个人投资理财》,让同学们在进入社会或者是组建家庭之后能有一个很好的理财和投资的本领,教师不但要传授给学生一定的理财和投资的理论方面的知识,还要教会学生能运用理论来解决现实中可能遇到的问题。学生除了要在学校学到扎实的有用的理论知识外,还要到实践中去解决实际问题,逐渐提高自己发现问题和解决问题的能力,结合所学的理论知识构建新的经验,提高自身能力。 【关键词】投资理财;教学法;课程 1理财课开设的必要性 从现在人们的生活水平来看,我国居民的生活质量不断的在提高,每个家庭的资产也在不断的上涨,因此人们也希望能将自己的财产进行保值或者增值。我国人们在消费水平也在不断增加,比如住房、医疗、教育、养老等方面的投资都在逐年增加,在以后还会有其他方面的花费,因此人们就必须要知道一些理财方面的知识,让自己的财产能合理的安排,特别是对于那些有着极好收入的人来说,更需要有专业的理财知识,或者是专业的理财人员的帮助,这样才能将自己的财产进行合理的保值或者让其增值。现在社会上的金融机构,也在不断在开发适合人们需要的各种理财产品,让人们能够尽量小的风险下还能有利润可收。对于个人理财来说,竞争也是非常大的,对于能够了解和熟悉个人理财的人才需求量也在不断增加,对于大学生来说,开始上大学,自己手中可支配的资金也在不断增加,都希望能在生活费够用之后的结余,能将其进行理财让自己富余的财产增值,所以大学生开设理财课程十分必要,通过学习相应的理财知识,能为以后自己的财产作出一个合理的理财方案,使自己的生活更加幸福。 2个人理财的教学方法 2.1案例教学法 对于个人理财这门课程,教师在进行教学的时候,可以适当的引入案例,这样对于学生更好的理解和学习理财课程有很大的帮助,所以教师在讲授课程时候,案例的选择也是很重要的,一定要选择和学生已有知识相联系,这样才能更有利于学生对理财知识的掌握,而且理财这门课程涉及到的相关知识很多,有经济、金融和管理等方面,学生还要自然的将这些知识熟练的进行链接,才能更好的将知识学好。我国人们比较认同的理财方式是储蓄,储蓄的收益很低,而且流动性及高,但也是一种理财的选择,将资金进行积累起来。随着国家的发展,我国储蓄的种类不断增加,人们可以根据自己的需求选择储蓄的种类,从而得到收益。为了让同学们了解储蓄方面的知识,教师就可以用引入案例的方式教学。例如储蓄资金的时候可以选取两种方式将钱存入银行,一种是整取整存,另一种是大金额的储蓄,时间都是三年,当到期后,这两种方式的利息就会不同,对于整取整存的储蓄方式来说,到三年后,没有取出,那么之后的时间就会按照活期的利息来算,而另一种方式来说,就不会改变利息的计算;如果说第一钟储蓄方式在没有到期的情况下,将资金取出,利息就是按照活期利率来计算,而第二种方式储蓄是不能提前取出来的。 2.2项目教学法 理财这门课程的实用性很强,这就需要学生在学习这门课程的时候,要学会根据用户要求设计出符合他们要求的理财方案,对于学生这种能力的培养,教师可以通过项目教学来帮助学生掌握这种能力。教师可以根据项目讲授相关的知识点,而且选择的项目要与所学的知识点相关,并且将项目分成若干子项目,让同学们分成小组,将自己组所接受的项目共同来完成,并把项目的评判标准告知学生,然后让同组的学生共同将任务完成。学生要想将这个项目完成,就必须去图书馆查阅相关的资料,还要进入社会,了解现实的情况,也能对客户的需求进行了解,让后将所收集的资料进行整合和分析,制定出合理的方案。通过项目学习以及完成,都需要同学们的合作才能完成,这样也能锻炼同学们合作意识,还能将理论知识和实际联系起来。同学们在完成自己的项目之后,每个小组可以进行互评,同学之间进行交流,将经验和不足进行总结,然后教师再做最后的评价。 2.3互动教学法 互动教学法可以结合以上两种教学法进行学习。个人理财也是有一定的步骤的,首先要做的就是客户信息的收集。(1)收集完资料之后,对客户有了充分了解,这样才能建立好与客户的关系,也只有这样才能为以后制定出符合客户要求的理财计划书,这一步的关键是在于要有熟练的沟通技巧和实践经验,以及处理紧急事情的能力,为了让同学们能更好的接受知识和理解知识,用互动教学法就能使学生达到学习的要求。互动教学法也是必须要有教师的讲授,教师可以充当不同需求的客户,让同学们对不同客户的要求制定出合理的理财规划,这样不断的锻炼就能成为合格的理财规划师。教师就可以通过这样的与同学面对面的交流,就能掌握同学们对理论知识的掌握情况,以及同学们的语言使用情况,通过交流可以充分了解同学们所欠缺的知识,对他们进行鼓励和知识的补充,让同学们能真正的理解作一个合格的理财规划师应该怎么样与客户交流,需要了解客户那些资料等,同时还能提高同学们处理事情的应急能力,更加深入的了解理财方面的知识。 2.4多媒体教学法 使用多媒体进行教学能更加直观,更易于同学们理解知识。教师通过多媒体将市场上比较新的理财产品展示给同学们,教学内容被生化化,利于同学们理解和接受。并且在以上教学方法教学的时候也可以使用多媒体教学,把教学内容展示在多媒体上,课下同学们还可以将课件拷下来,回去之后进行复习,才能将知识掌握的更好。教师只有根据教学内容利用不同的教学法进行教学,但是还要注意各种教学法相结合,发挥各种教学法各自优势,最后培养出社会需要的、专业知识扎实的合格的理财规划人才。 总结: 个人投资理财课程的教学方法运用是否得当决定了课程的教学质量水平,只有运用合理的教学方法,才可以让学生更快更好的学到课程中的知识,并实质的运用到实际中。 个人投资理财论文:个人投资理财风险控制分析 【摘要】个人投资理财的就是以“财富”为中心,不断做到财富的保值,增值,同时兼顾收益性与风险,流动性等要素的均衡配置,管理规划好现在以及未来的现金流,最终实现财务自由.本文的研究目的就是运用财务决策方法来实现投资理财中的风险管理问题。全文以深入浅出的笔触,从认识理财产品分析其各自特有风险为开端,进而根据投资者不同的风险偏好决定风险控制解决方案,最后提出投资者防范理财投资风险的建议,并通过实例进行实证研究。 【关键词】个人理财 风险 收益 决策 一、个人理财投资产品分类 投资理财产品按投资对象可以分为储蓄存款、本外币理财产品、股票、债券信托、期货、黄金、房地产等;按投资期限分类可分为短期和中长期理财产品;按本金保证程度可分为保本类和非保本类理财产品;按币种可分为人民币理财产品和外币理财产品。 二、个人投资理财主要风险分析 目前,我国个人投资理财市场状况、投资意识上均存在一定的问题与风险,在本节中我们将分别剖析存在问题与风险的成因,将从内部风险与外部风险两个大的方面来进行剖析,寻找其中关键点,使得投资风险能够得到有效控制。 (一)投资手段风险。 从第三节的投资理财市场情况分析中,我们可以看到投资者在投资手段上存在较大的风险。其主要体现为以下三点:第一,选择的投资手段过于单一集中,最求“短平快”,高收益的投资手段,不利于风险分散,进行投资的多样性组合;第二,对于投资手段的选择缺乏专业的金融知识,对于很多构成的金融产品缺乏基础的了解;第三,缺乏对自身风险承受能力判断,在选择投资手段中并没有构建一个健全的风险承受意识。 而投资手段风险主要体现在投资期限短,过于追求高风险带来的高收益回报,投资结构不合理。投资者一方面对于不同的投资手段不了解,另一面对于不同投资方式带来的风险也不了解。信息的不对称造成了投资手段的单一,而非理性的趋利投资观也使得投资的手段集中于高风险高收益的投资领域。 (二)投资产品风险。 将投资理财风险进行简单的剖析,可以显而易见不同投资手段选择的金融产品其本身各自的风险组合起来得以呈现总体的风险。产品自身存在的风险根据其各自不同的金融产品性质也有着迥异的风险特征,但总体而言,均是遵循着纵向以风险收益成正比这一基本原则,横向以货币,债券,基金,股票,黄金,外汇,期货为轴线风险递增。 对不同的产品自身风险进行分解的话,我们可以看到,如货币理财产品存在面对通货膨胀时的购买力风险;债券受市场中利率影响存在利率风险同时面对不能按期还本付息的信用风险;基金、股票也存在被套牢的可能性,对于特殊事件,政策具有较强的敏感性,对股价造成沉重打击;而黄金高昂的中间交易费用无疑提升了其变现风险;外汇交易市场受汇率影响波动较大;而其他以期货为代表的衍生金融工具更是存在诸多不可控风险。 (三)投资渠道风险。 选择证券公司,基金公司,信托公司,银行等不同的投资渠道,也会存在相应的风险。其风险主要由于双方信息不对称,投资者缺乏相关专业知识;投资准入门槛过高;理财产品设计存在缺陷等原因构成。 例如基金公司在募集基金时,对于客户并无详细的基金投资细节披露,只是在简单介绍基金类型,基金经理资历,该类基金往期业绩后,便进行发售。而对于基金日常的操作也缺乏一个为投资者公开透明的监管机制。同时对于投资期限,预期收益与实际收益等投资要素语焉不详,鼓励投资者参与风险较高的股票型基金以实现自身利润等情况,投资渠道无疑对消费者进行了一定程度上的投资误导。 三、风险控制解决方案 (一)投资组合 。 投资组合是解决个人投资理财风险的优秀手段。优化的投资组合能够削弱单个产品对整体组合的影响,降低整体风险,提供多渠道的投资选择,并且也对于整体的流动性和结构性根据自身财务目标进行一定程度的优化。 1952年,马克维茨提出了著名的投资组合理论并以此获得诺贝尔经济学奖,成为后世进行投资分析的不二法则,该理论提到若干证券组成的投资组合,其总体收益为各加权平均数,而风险却并非加权平均风险,投资组合能够有效降低非系统性风险。并且在对于风险这一概念的认知上,实现的里程碑式的跨越,认为风险是整个投资过程的优秀而非简单的回报。并且论证了通过有选择性的投资组合能够有效降低投资风险的观点。 投资组合理论不仅在公司财务管理中发挥重大作用,同时也是在个人投资理财中最为主要的风险控制方式。它能实现最佳的风险管理定量分析,在风险与收益两者之间进行均衡,从而找到最优的财务行动方案,为投资者实现预期收益与可承受风险的平衡点。 (二)委托专业机构。 针对当前大多数投资者对于投资的金融产品缺乏相关专业知识,也无健全的投资风险防范意识。机构投资者对于投资领域的专注使得其在投资上具备更多优势;专业的分析人员,广泛的信息获取,快速的批量操作,缜密的工具模型,这些都是个人投资者所不具备的。一般而言信息不对称是造成个人投资风险的重大因素,而委托专业机构显然能够弥补个人投资中这一显著缺陷。 委托专业机构,能够获取优质的投资渠道,并且多样化的渠道选择也能够降低中间成本,分散由于理财产品设计不合理带来的渠道风险。在社会上广泛募集的资本也使得其避开了优化资产的高准入门槛,能够采取更多风险收益比较高的投资方式。 个人投资理财论文:《个人投资理财》课程教学模式研究 【摘要】《个人投资理财》是一门实践性和现实性非常强的课程,目的在于培养学生综合运用理财知识进行个人和家庭理财规划的能力。因此,不仅要向学生传授个人理财的知识与技巧,还要培养他们的综合观察、思考、分析及解决问题的能力。培养学生的这些能力,除了要在实施教学活动过程中给学生提供实际应用性教学和实践性教育的平台外,还需要学生主动置身于学习的情景中,通过自主发现问题、提出问题、解决问题,进而构建理财知识经验,形成自己独立的见解,积累丰富的知识经验,以达到学以致用的最终目的。 【关键词】个人投资理财,教学模式,案例教学 一、教学方法研究 传统理财课的教学方法是以知识传授作为教学的重点,教师一味的在讲授理论上的理财方法和观念,而在学生的能力培养方面较为薄弱。目前的职业教育倡导的是追求全新的教学理念和教学方法,要让学生作为课堂的主体,让学生的被动学习变成主动探究,建构自己所认知的学习框架。建构主义教育思想为指导的“项目驱动式”教学模式具有很强的实践性,这种教学方法将教学内容分布于不同阶段的项目任务中,使得整个课堂的教学活动最终被模拟成在客户需求中完成特定任务。“项目驱动式”教学模式这种强调培养实践能力的理念与金融事务专业的《个人投资理财》课程的特点高度契合,有利于培养学生的金融理财能力。将“项目驱动式”教学模式融入个人理财课程中进行课程的创新研究可以培养金融事务专业学生的理财职业适应能力。 二、课程设置与考评研究 本课程教学实践首先需要结合学生特点制定合理的教学计划包括理论课时与实验课时的安排、模拟项目的设计、学习小组的分组情况、专项教学的设置、教学资源的整合,教材内容的处理等。 由于课程教学方法的调整,我们修订了原有的考评方式。情境性项目教学需要进行与学习过程相一致的情境化评价或融合于教学过程之中的综合式测验,让学习中对项目问题的解决过程本身反映学习效果。 另外,在学习过程中,让学生按照事先划分好的学习小组进行学习与讨论,学生在自主学习的同时,培养了自己与他人合作的能力,让学生意识到了团队协作的力量,强化了其综合学习能力。我们还根据个人理财课程的特点应关注学生参与实践活动的态度和解决问题的能力及创造性的培养,改变以“理论考核为主”的考核评价模式,变为“素质培养和能力提升”为主导的成绩评定模式,结合学生在情景教学中的具体表现与项目完成情况来进行评价。 三、教学资源的汇编研究 在个人理财课程教学中,需要精选理财案例,建立教师教学的理财案例资源库。选取案例可以从教材中直接拿来,但更多的案例需要教师从网络、图书馆,身边的案例等进行搜集,并进一步加工整理,选取适合中职教学需要的简单案例。我们可以选择从综合性较强的案例中删减一些教学中未涉及的内容,突出案例所要体现的某两个或某几个方面的理财知识,注重案例难度的适度性和综合性,同时要保证案例的生活性,如果能针对学生的理财能力有直接应用的价值就更好了。教师也可以从已有的几个简单案例进行整合,将不同客户遇到的理财问题放到同一个假定的客户中去,整合过程中要注重理财规划的整体逻辑性,设置的问题要循序渐进,应该是既能回顾已学知识,又能将学生引导到新学的理财知识上。 四、研究的特色创新之处 (一)实践教学力度得到加强。 个人理财课程的教学最主要的还是着眼于加强实践教学,实践教学是改善个人理财课程的重要手段。针对本课程在教学中的实施情况来看,主要途径有四条:一是结合学生自身和家庭的消费和理财活动,引导学生参与到各种理财知识的案例探讨中,针对自身实际情况量身制定相应类型的理财规划,并通过小组间相互讨论交流理财信息,提高实际理财能力;二是开展个人理财的模拟大赛,以赛促学,促进学生理财学习的兴趣;三是邀请行业知名职业理财规划师或者金融投资界专业人士举办理财规划讲座,使学生对实际的、前沿的理财业务知识有更加深层次的了解和认识;四是同银行、证券公司、保险公司、会计师事务所等机构建立实践教学基地,让学生多参观学习,实际感受理财业务的操作流程,切身体验投资理财文化,加深自己对目前个人投资理财市场的切身感受与领悟。 (二)学生自身专业综合理财能力得到提升。 在实施本课程教学模式的探索中,我们发现,通过该课程模式探索的实验改革,学生的自身专业综合能力有了很大幅度的提升。由于学生在本课程的结业考试中需要完成一份理财规划书,而学生要想完成这份理财规划书,需要拥有金融、银行、保险、证券、财会等多方面知识作为支撑,同时他要学会团队合作,小组共同完成理财规划。 在理财规划完成的过程中,对于客户提出的某个理财项目先让学生讨论提出完成本项目需要做哪些事情即提出问题,这样他们需要掌握的知识点是什么就被罗列出来了。提出的问题中一些是以前已经学习过的理财知识,针对这些问题,学生自己就会给出解决方案;还有一些是没有学习过的理财知识,他们是隐含在项目中的新知识点,这也正是这个任务所要解决的问题,教师可以适时的给予讲解和提示。任务提出后就需要学生自主去完成项目。学生可以先结合自己原有的金融基础知识围绕理财策划的相关主体展开主动学习,上网或者到图书馆查阅信息资料进行尝试,探索完成对本任务的理解、理财知识的运用和意义的构建。通过整个探索和搜集整理信息的学习过程后,学生的综合能力自认而然就得到了无形的锻炼与提升。 现代金融岗位群离不开综合理财,作为中职生更应该重视理财知识和技术的学习,养成理财习惯和理财风险认识。个人投资理财课程全新教学模式的探索让学生重拾了对本门课程的学习兴趣,对学生日后的就业起到了推波助澜的作用,同时也有助于学生自身建立良好的理财意识,从而指导其未来的家庭理财生活,为学生未来的美好人生打下基础。 个人投资理财论文:浅议个人投资理财 摘要:随着我国经济的发展,人民生活水平的提高,金融资产的不断增加,投资理财已成为日益重要的问题。而个人投资理财是针对风险进行个人理财的有效投资,以使财富保值、增值,能够抵御社会市场中的经济风险。不管是储蓄投资、股票投资,债券、基金投资等,由于投资品种日益增多,所需的专业知识也不尽相同,投资转资方法也很难完全掌握。鉴于此,对个人投资理财行为以及个人投资理财制胜之道和投资理财风险及其规避进行分析,以期对投资理财的实践有所帮助。 关键词:投资理财;资金;增值 一、个人投资理财的意义 在经济高速发展我国股票债券市场的不断扩张、商业银行零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升的今天,“投资理财”的概念逐渐进入千家万户。在个人的投资理财规划中,不仅要考虑财富的积累,还要考虑财富的保障,即对风险的管理和控制。在人生的旅途上面临各种各样的风险和意外,在我们的经济生活中也同样存在各种系统性风险,这就需要我们用合理的投资与理财规划来抵御风险。因此,人们应该学习终生投资理财知识,来保障自己和全家安心生活体系的有效性。 二、个人投资理财理念 投资理财不是简单的攒钱、存钱,把钱放在银行里面就行了,也不是简单的炒股(股票买卖)。投资理财是根据个人的需求和目的将所有资产和负债,包括有形的、无形的、流动的、非流动的、过去的、现在的、未来的、遗产、遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使资产达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。也就是将你所拥有的资产及收支状况,按价值评估的眼光,进行结构性的量化分析和预测,在你所能涉及到的投资工具中,筛选出现阶段对你最有效的理财工具,并在将你所拥有的资产转化为适当的形态后,搭载到这些带有既定投资目标的工具上去,盯住这些工具的风险,效率及流动性,随时动态评估它们的价值及形态,以决定取舍及调整,使你的资产和财富在相对安全和高效的状态下持续增长。当然,要想将这种投资理财优秀思想落实在操作层面的各个环节上需要在投资理财的价值链上寻找解决问题的突破口。科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富,并且将财富做有计划有系统的管理,是现代个人必备的理财观。 1 观念是行动的先导,只有端正了理财态度,才能避开误区,走进理财新天地 投资者必须坚持独立思考,要理性,要自律。有的人急于发财,不懂的“财不入急门”的道理,盲目杀人股市、邮市、卡市,搞得血本无归,有的急于让资产保值、增值,轻信不法分子搞非法集资,使几十年的积蓄付之东流。在一个市场中避免“以耳代目”很重要,投资往往要经历了解群众、追随群众、远离群众的三步曲,因为在真正的岔路口上往往大多数人选择的方向是错误的。市场强势行情总是在人们充满恐慌与低迷状态中兴起,进而又在人们对其半信半疑状态中发展而步入高潮,最后却在人们开始满怀希望状态时走向毁灭与结束!所以,要想在投资中有所建树,找出适合自己的套路,制定适合自己的投资策略,而不是盲目跟大队就显得尤为重要。在投资理财决策过程中,心理因素决定一切。胜负往往系于一念之间。研判行情必须心无杂念,资金运用必须无后顾之忧。亏得起多少做多少,即使亏光了也不影响生活品质及生意周转,就能轻装上阵,谈笑用兵,胜算自然较高。动用生活、生产资金去买卖期货,必定患得患失,包袱沉重。心里老担心,输不得哟,亏了房子就会被银行拍卖。亏了原料就没钱进货,亏了员工薪水就没有着落……杂念多多,方寸大乱,又怎能看得准、做得对呢?事情就是这样怪:不怕亏的,越不会亏;背上只能赢不能输的包袱,反而容易亏,并且往往亏得最惨!交易者要控制自己的情绪,一是亏得起多少做多少,不要赌身家,这样心理负担较轻。二是事先做好一套看对何时平仓获利,看错何时止损认赔的计划,盈亏都在意料之中,心理承受能力增强了,情绪自然稳定。 2 了解和掌握投资理财相关领域和学科的知识 在进行个人投资理财过程中,将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资,因而,首先要了解投资工具的功能和特性,根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对胜地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具,制定有效的投资方案,最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向,掌握宏观经济政策及相关的法律法规。个人投资理财离不开国家经济背景,宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时,了解国家的法律法规,使得投资合法化,不参加非法融资活动,在可能的情况下通过合理避税提高收益。 三、个人投资理财方式 随着经济的发展,现在投资理财的方式越来越多,面对花样繁多的理财投资方式,不少人觉得眼花缭乱、无所适从。而选择什么投资渠道能获得比较理想的收益,需要个人根据自己的情况作出合理的选择。 1 最保险的投资——储蓄 储蓄或者说存款,是深受普通居民家庭欢迎的投资行为,也是人们最常使用的一种投资方式。储蓄与其他投资方式相比,具有安全可靠、手续方便、形式灵活的优点,而且还具有继承性。储蓄是银行通过信用形式,动员和吸收居民的节余货币资金的一种业务。银行吸收储蓄存款以后,再把这些钱以各种方式投入到社会生产过程,并取得利润。作为使用储蓄资金的代价,银行必须付给储户利息。但是储蓄的利息太低,并且在到期日还要扣利息税,这就使回报很少,同时其利率不会随国家通货膨胀的变化而改变,在经济学中,储蓄实际利率等于储蓄名义利率减去国家通货膨胀率,当一国发生通货膨胀,通货膨胀率大于储蓄利率时,百姓从银行拿出的钱实际上更少了,因为它还没有在存进银行时的钱买东西买的多。 2 最适中的投资——债券 债券是一种稳定、可靠的投资渠道。是指国家或企业发行的、有一定面值的、含有一定收益率的证券。在我国,债券有国库券、企业债券、银行债券等类型。国库券是财政部代表中央政府发行的、具有最高权威性的债券,人们称之为“金边债券”,比喻其收益高,安全性好的特点。相比较而言,国库券是一般稳健投资者首选的投资品种,如果你手上有一笔长期不需动用的闲钱,希望能获得更多一点的利润,但又不敢冒太大风险,可以大胆买进一些企业债券或银行债券,因为企业债券和银行债券的利息收入具有高收益的特征。 3 最大风险和收益的投资——股票 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者对股份公司的所有权,这种所有权是一种综合权利。而作为投资者要想在股票投资中作出正确的策略,降低风险和获取较高的收益,需要正确预测股票价格的走势,这有赖于对股票市场所反映的各种资讯进行及时收集、整理和综合分析。股票是高风险资产,且风险由投资者承担。因此,投资者走每一步都要谨慎。规避风险的第一步就是认真进行股票投资分析,在买卖过程中看到可能发生的风险,及时避开隐蔽的陷阱,确保投资行为安全。这要求投资者要有高智慧和大勇气,必须看准时机,而时机的把握则需要丰富的理论、技术知识足够的信息、详尽周密的分析、科学的决策,这与盲目的、碰运气式的性投资行为有根本的区别,所以股票投资分析是必不可少的,它能时时提醒投资者保持冷静的头脑,量力而行,适可而止。投资者除了靠自己分析之外,要经常关注外界的股评,考虑问题要从大处着眼,有宏观到微观,从远处到近处,这样才能在股市立于不败之地。 4 其他投资方式 除以上介绍的几条投资渠道外,还有外汇投资、房地产投资、艺术品投资基金投资等投资。不同的投资理财方式,它的获利性、流动性、风险性各不相同。每个人都想自己的理财项目中具有最高流动性、最低风险性及及最高报酬性,但这几乎是不可能的。因为,高收益往往与高风险相伴,与低流动性相随。作为一个文件的理财者,应了解自己的个性、条件和需要,谨慎选择,取得风险、流动性与收益三方面最佳组合。稳健的投资组合应选择安全性与流动性较高的投资和具有较高风险、较低流动性、却具有较高收益及成长潜力的高品质的债权、优质股。 四、个人投资理财风险 凡是投资都有风险,只是风险的大小不同而已,个人投资理财亦如此。个人投资理财可能遇到的风险:风险是指由于各种不确定性因素的作用,从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起,如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。投资理财的风险主要有:政策风险,指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险,指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险,指因市场变化而造成的风险。机构风险,指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险;诈骗风险,指在投资过程中被人诈骗而形成的风险;操作风险,指进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。而这些风险在投资理财过程中都是有可能出现的,但我们又不可能完全避免风险,只能尽量避免,所以我们每个人要从小就应该树立理财意识,理想消费,理性储蓄。并结合自身的实际情况,客观的分析自己的财富状况,理想的树立理财目标,一旦制订理财计划,要持之以恒,不能三天打鱼两天晒网,如此这样,相信人人都能成为自己的理财专家。 五、个人投资理财的规避 从经济的起起落落,宏观政策的收收放放,形势的风云变幻,造成理财局势的千变万化。我们要投资,就不可能不冒风险。所以,我们要认真对待理财风险,我们从以下几个方面来避免投资理财的风险。一是要对风险进行预测,个人投资理财要仔细计算一下自己的收入、现金、实物资产以及金融资产,分析各自的投资风险,只有认清各项理财的风险,才能减少风险;二是要通过转移来降低风险,个人应通过合法的交易和手段,将投资风险尽可能地转化出去;三是要把风险分散开,应注重资产结构的优化组合,主要可采用分散投资资金的方法,也就是我们常说的“不把全部鸡蛋放在同一个篮子里”,尽量地将投资风险分散在几个不同的投资上,以便互补;四是要作好风险补偿。这是对投资已遭受损失后的一种补救方式。个人应从投资收益中定期按比例提取一定的资金,建立风险损失准备,对风险进行补偿,稳定生活。 六、结语 总而言之,投资理财需要自己根据自己的具体情况来找到适合自己的投资理财之路,了解一些投资方式与具备一定的投资时间价值和机会成本意识,充分认识到投资不等于投机,经济繁荣时,适当减持存款、股票、债券,增加房地产等实物投资等的投资原则。但是一旦找到一定的投资理财之路,你将受益一生。 个人投资理财论文:浅论市场经济条件下个人投资理财 【摘 要】 文章论述了个人的投资行为的必要性:能有效抵御通货膨胀,实现资产保值,甚至升值;可以使个人以及家庭的财务状况处于最佳状态,从而提高生活品质;是保证社会资金循环,实现社会再生产的关键环节。介绍了个人投资者可以利用的证券类资产、非证券类资产等多种投资理财的工具实现资产保值升值。 【关键词】 投资理财;保值升值;投资理财工具 一、个人投资理财的必要性 所谓个人投资理财,从消费者角度讲就是确定自己的阶段性生活与投资目标,审视自己的资产分配状况及承受能力,适时调整资产配置与投资,并及时了解自己的资产帐户及相关信息,以达到个人资产收益最大化。在现实生活中,每个人的收入是不同的,也许你的收入较低,只能维持日常的开支,没有积蓄、没有存款,更谈不上进行个人理财投资,不需要个人理财服务。其实,你的这种理解是不对的,不管你是谁,你的收入是多、是少,有无存款,都需要仔细地打理你的钱财,合理地使用每一分钱,多有多的打算、少有少的安排,让每一分钱发挥出最佳的效益,来为你服务。巧妙地安排好自己的钱财,即使很少的收入,也能得到一个让人惊喜的结果。个人投资理财的必要性主要表现在以下方面: 1、个人的投资行为能有效抵御通货膨胀,实现资产保值,甚至升值 通胀是财富的无形杀手,通胀是一种不可避免的风险 。由于通货膨胀的存在,你的购买力也是在持续缩水的。一年5%的通胀率也许不是什么大事,但是30年持续5%的通胀率会对资产的实际价值产生重大的影响。还记得20世纪80年代的“万元户”吗?那个年代,拥有1万元简直就是家庭拥有巨额财富的代名词,普通人可望而不可及。可是到了今天,1万元可能只是你一两个月的薪水而已。如果以年通胀率5%计算,你今天的100万元10年后实际价值将变成59.87万元,你白白损失了近40%!30年后呢,你损失了79%,100万元变成了21.46万元,80万元白白蒸发!只有投资,才可能获得超过通胀率的回报。美国1980-2004年投资股票的实际年收益率高达9.47%(扣除通胀因素)在我国,股票型基金的实际运行结果也已初步显现了战胜通货膨胀的效果。1999-2004年我国股票型基金(含混合型基金)的年均投资收益率是6.02%,远远战胜了同期的通货膨胀水平。很显然,从一个相对较长的历史周期看,战胜通货膨胀的较好金融工具主要是股票或者股票基金。 三十年的“改革开放”实实在在让我们的生活水平得到了大幅度的提高,与此同时,也让我们切切实实感受到了物价上涨、房价虚高的通货膨胀。尤其是近来几年,随着改革开放的加深及市场化进程的加速,更多的消费品价格波动更为剧烈,甚至有些引起了部分恐慌。随着我国经济市场化进程的加深,我们全民都应该加深对市场经济的了解,了解其如何运作、如何变化、如何发挥作用。唯有如此,我们才能在当代社会生活,才能在政府的指挥棒下更好的生存。而现如今,在通货膨胀的压力下,我们当务之急是要了解如何在通货膨胀下投资理财。如果应用得当,甚至能使你在通货膨胀下实现资产保值,甚至升值。通货膨胀表现在经济中,就是在一段时间内,大多数商品和劳务的价格普遍连续上涨,也就是货币购买力下降,即是货币贬值。所以,要避免通胀损失,就要避免长时间持有大量的货币和储蓄存款。相反,要对应地持有不易贬值,甚至升值的资产,例如固定资产、资本证券、金融衍生品、贵重金属、古董品等等。 2、个人投资理财可以使个人以及家庭的财务状况处于最佳状态,从而提高生活品质 事实上,个人投资理财并非是今天才有的事,它无时无处不存在于日常生活中。在你拿到第一份工资,在缴纳每月的水电开支,在你准备购置一台彩电时,投资理财便由此开始。但真正的理财绝不仅仅限于此。它的好坏将直接影响你的生活。然而,投资理财却常被人忽略,究其原因,有的人认为自己没有足够的资产,谈不上投资理财;有的人认为现有的财务已处理得很好,并没有出现什么问题;有人认为在投资金融项目繁杂的经济社会,投资决策并非轻而易举,资产贬值随时可能发生;有的人认为工作繁忙,无暇顾及个人财务;有的人认为理财常常是对疾病、失业、风险而言的,这些是生活忌讳;有的人认为理财常常要请教专家,十分麻烦。确实,现在正确的理财观念并未在社会上普及,这是跟不上经济快速成长的步调的。而对于我们每个人来说,如能科学地投资理财,就能事半功倍,轻松享受人生。大多数人处于工薪阶层,资金不富余,财产不殷实,实际上我们比富人更需要投资理财,因为资金的减少对富人来说影响不大,而对穷人则关系重大。人无远虑,必有近忧,倘若在急切需要用钱财时,捉襟见肘,岂不是更加困窘吗?顺利的学业、美满的婚姻、悠闲的晚年,这一个个生活目标构筑着完美的人生旅程。在实现这些生活目标的时候,金钱往往扮演着重要的角色。如何有效地利用每一分钱,如何及时地把握每一个投资机会,便是投资理财所要解决的。投资理财的诀窍是开源、节流,争取资金收入。所谓节流,便是计划消费、预算开支。投资理财不只是为了发财,而是为了丰富生活内涵。成功的投资理财可以增加收入,可以减少不必要的支出,可以改善个人或家庭的生活水平,享有宽裕的经济能力,可以储备未来的养老所需 3、个人的投资行为是保证社会资金循环,实现社会再生产的关键环节 社会资金以工资等收入形式由企业部门流向居民部门,而居民部门通过购买产品与消费的行为,消费了产品,同理又使资金回流到企业部门用于再生产。当居民部门的收入大于消费时,必然产生居民部门剩余资金如何回流到企业部门的问题,个人的投资行为则成为保证社会资金循环,实现社会再生产的关键环节。因而在市场经济中,每个人既是消费者,又可能成为投资者。每个人都有一个投资理财问题。亚当·斯密说过:“社会上各种人虽然都在纷纷为着自己的私利而奔走,但是最终都创造了全社会的总利益。”因此,追求个人利益的投资理财活动,不仅使自己得到物质与精神上的满足,而且个人投资理财的结果是使社会财富结构不断优化,效率不断提高,从而推动社会不断进步。显然,个人投资理财活动也是对社会的一种贡献 个人投资理财论文:试论个人投资理财的方式和技巧研究 摘要:随着我国社会经济的飞速发展,人民生活水平的不断提高,人们创收增收的方式出现多样化,个人的财产也不断增加,其闲余资金不断涌现。面对此情景,投资理财已成为人们最关注重要的问题,人们对个人理财也变得越来越了解、越来越重视。本文以个人投资理财为研究课题,针对个人理财的含义,现阶段的投资理财方式、投资理财的方法和技巧做了详细的分析,希望对个人的投资理财有所帮助。 关键词:个人 投资理财 方式 技巧 随着我国社会经济的发展,人们积累的财富越来越多,对于这些财富何去何从,却始终困扰着很大一部分人民大众。如何理财就摆在人们的面前,这是属于幸福的烦恼,但也确实给人们带来了一定的困惑。理财对我们来说来讲,就是罗列的人生计划,就是给钱做个策划方案,让她在良好的环境下能保值增值,从而提高我们的生活品质和生活质量。 一、个人投资理财的含义及方式 个人理财,又称个人财务规划,是个人为了实现财产的最优化配置和实现财产创收的有效途径而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。一般来说,个人投资理财就是在了解个人的财务状况、生活水平、各类投资产品的风险及个人偏好的基础上,明确个人特定的理财目标,运用一定的投资方式,如储蓄、购买保险、购买证券与股票等理财方式来管理自身的财产,从而规避风险,以期达到个人收益的最大化的活动。 对于个人来讲,理财可以帮助我们获取更多的财富,可以为我们的财产增值和保值,也有助于我们获得更加有品质的生活,实现人生的目标。要想实现有效的投资理财,必须考虑多种因素,整合有效信息。首先,个人结合实际,设定理财目标。其次,了解个人所处的理财阶段,做好自我鉴定。最后,测试个人风险承受的能力。完成以上三步,个人就可以合理分配各种金融产品了,按照自身实际情况,投资相关的产品,购买相应的理财产品,这样就能最大程度地使个人财产获得有效的保障和高效的增值。 二、个人投资理财存在的误区 个人投资理财,简单地说就是开源节流、管理好自己的钱财,理清楚自己钱的用途,有效发挥它的作用。当今社会,理财显得极为重要,通常我们经常遇到的,如:结婚、购房、汽车、教育、各类保险、看病、养老、债务管理等。成功的个人理财不但可以使其资产增值保值,增加收入,减少不必要的支出,还可以改善个人的生活条件和生活环境。因此个人理财不只是为了生钱,也是为了提高个人生活品质,这才是个人投资理财应有的正确心态。然而就目前的现状而言,人们的理财观念还存在种种误区,具体表现为: 第一,存在贪念。经济学说上讲到,每个人都是经济人,都是自私的,都想实现自身利益的最大化。对我们来说,每个人都想拥有更多的钱财,并且可以让现有的财产发挥一定的积极作用。为了财产的增值和保值,人们有可能会做些不理智的举措,如非法借贷、非法集资等,这些一招不慎,就会倾家荡产。 第二,喜欢广撒网。一些投资者本身并没有太多的余钱,但只要遇到觉得可以挣钱的机会都会参与其中。于是房地产、股票、期货、基金、收藏统统拿来做,但由于财力和精力有限,很多的投资理财方式都会收效甚微,甚至亏本。 第三,过分自信。每个人都有自己的思想和思维方式,有些人只要了解到一些基本的理财信息,都会不假思索的去盲目投入,不能做到“三思而后行”,拍脑袋就轻易的做了不理智的举动。还有的人,毫无主见,不加分析,一味的去听从理财专家的知道,说到哪就打到哪,人云亦云,不考虑自身实际,实行不切实际的理财行为。 三、个人投资理财的技巧 改革开放以来,我们经济飞速发展,我国居民的收入也是增长迅速,在个人财产增加的基础上,如何实现财产的保值和增值已经摆在老百姓的面前,可以说也困扰着不少人。人人都想让现有的财产发挥应有的作用,都想让财产在安全的环境下有个好的去处,这就造成在市场上个人投资理财的重要性更为突出。结合我国的实际情况,面对众多的社会问题,老百姓已经苦不堪言了,在就业、住房、教育和医疗上的不安全因素,都激其老百姓必须理财,并且要实现钱能生钱。个人为了防范风险,实现财产的最大化,就要求个人必须具备一定的投资理财的方法和技巧。 所谓“你不理财,财不理你”,要想实现资产的增值和保值,实现有效的个人投资理财,就必须拥有一定的理财习惯。了解自己的财务状况是理财的基本要求,这久需要每个人做好财产登记,如果对自己的财务情况模模糊糊,一无所知的话就不可能做到高效的理财。制定理财所要达到的目标,为目标制定详细可行的计划,使其理财具有现实性和操作性;掌握自身的产出和花费,只有掌握了这些基本的信息,个人才能针对性的依据自身实际,做好投资理财工作;做好自己的预算,按照预算,做事情要切合实际,一切从实际出发。 个人投资理财的前提必须清楚地知道自己的需求在哪里,哪些是必须做到的,哪些是合理的、通过一定的努力可以实现的消费需求,哪些是好高鹜远、不切实际的需求。必须清点现有财产和负债,对自己的财产做细致的分析和评估,以确定自己风险承受能力和风险偏好,以便于寻求合适的投资理财产品。在投资理财过程中,要尽早投资,享受复利带来收益。我们知道,投资具有很大的不安全性,所以很多人自动放弃了高风险的投资产品和投资行业。但是,我们也明白,风险和收益是成正比的,高风险的投资产品会给我们带来高收益。 四、 结语 总之,对于所有人来说,理财都是必须的。没钱的人更需要做好良好的财务规划,甚至零资产的人也需要理财,个人理财服务现正在成为中国百姓关注的热点和银行业竞争的焦点。我们加入WTO之后,外资银行全面进入国内市场,并且随着国内银行个人理财业务的逐渐成熟,个人理财服务市场将日趋活跃,相信在不久的将来,个人理财业务的发展前景将是十分广阔诱人的,且随着同业竞争的加剧,个人理财服务也将更趋专业化。对于个人来讲,更新投资理财思想,与时俱进,采用一定的技巧,一定会实现资产收益的最大化。
家庭金融投资风险与防范措施:家庭金融投资风险与防范措施 摘要:金融投资是居民资产保值的重要渠道,在家庭可支配收入的增加下,越来越多的家庭选择不同类型的投资理财,如基金、股票、债券等等,人们也更加关注金融投资的风险问题。本文主要针对家庭金融投资的风险与防范措施进行分析。 关键词:家庭金融投资;风险;防范措施 随着社会的进步与发展,老百姓的生活水平也在不断提高,人们手中也有大量闲置资金来支配。由于互联网的普遍深入,大量投资信息的,使人们对投资收益的渴望也越来越大。随着金融市场的发展和我国金融体系的不断成熟,人们进行投资的选择越来越多。许多人开始随风走上投资的道路。但是金融投资存在风险,这是家庭金融投资中需要重点关注的问题。 一、家庭金融投资面临的情况和问题 (一)家庭金融投资面临的社会情况。我国经济的迅猛发展,人们的收入也日渐丰盈,手中的闲余资金也逐渐增多。社会中许多投资方式的不断出现,媒体、电视、网络对投资方式的播出,使人们看到了其中的利益,对生活品质有了更高追求,家庭投资也随波逐流。以前家庭投资大都是以银行存款形式为主,还有基金、购买保险等。这几种投资相对稳定,但所收利益较小。随着社会发展,债权、股票等投资形式的不断兴起,给家庭投资又带来了多种选择,这几种投资收益大,人们开始向其转移,但这些投资的风险大,而且很不稳定。家庭的抗风险能力低,一旦出现风险变故,就容易造成一系列问题。 (二)家庭投资存在的风险。收入状况在家庭资产投资规模的扩大和方式的选择上发挥着十分重要的影响,要想我国金融业朝着健康有序的方向发展,调节居民收入、保证收入公平就显得很有必要,但是我国目前收入差距依然较大。在金融危机的影响下,使金融市场很不稳定,进一步加大了家庭投资的风险。由于老百姓对投资方式及存在风险的不了解,大多家庭投资都是看到朋友、同学、邻居等在某一投资中收益,也盲目的跟从,没有自己的判断,这使家庭投资的风险再次加大。 (三)投资行为的不规范。家庭金融投资主要注重的是眼前的利益,例如股票的投资,当股票处于上升时,人们会大量投入,一跌就会迅速撤离,这使一些中小企业很难发展,加剧了经济发展的不稳定性。同时,一些不法分子借助金融投资的漏洞,恶意操纵金融,增加家庭金融投资风险。此外,我国家庭投资中还有一个普遍问题,就是投资质量不高,难以寻找出适宜自身的投资方式,这种盲目的投资是无法获取到真正的收益的,更会降低居民的投资信心。究其根本原因,正是由于居民缺乏必备的金融投资理财知识,只关注眼前利益,盲目的进行市场投机,这是我国居民投资中普遍存在的问题。 二、金融危机的前提下家庭投资对风险的规避措施 (一)在社会经济的快速发展下,要想更好投资理财,应当加强自己对金融投资的了解,积极学习相关金融知识。首先,可以通过电视、网络等方式对金融投资多加学习了解,先看到金融投资带来的风险,从而在投资时能做出正确的判断。再次,不要盲目跟从,不要看到某人在其一投资中获得利益,也就跟风投入,因为不是每个投资都是永远获利的。家庭收入有限,因此在投资时,一定要提高自己的判断力,降低家庭金融投资的风险。 (二)选择适合家庭本身的投资方式。由于社会金融机构的发展,许多金融投资产品流入市场,使人们投资时眼花缭乱,这就需要在投资时做出准确的判断。用自己所积累的金融知识对市场做准确的判断,结合家庭情况选择适合的金融投资。在选择金融投资是一定要有耐心,不能急于求成,被利益蒙蔽。同时,家庭投资要具有一个健康的心态,因为每个投资都存在风险,某一环节的失误都可能使投资失败,所以一定要有乐观的心态。每个家庭的承受力都不同,所以在投资是要选用适合自己的,不能只追求高的利益,而错失了对投资风险的判断力。 (三)政府机构应当加强对金融人才的培养。由于近些年家庭投资者对金融投资兴趣的不断高涨,政府的相关部门也应当加强金融的管理。相关部门建立一些专业的机构,对家庭投资者多一些建议性的指导、分析从而加大家庭的盈利。同时吸引更多人们对投资产生兴趣,加强资金的运转,有利于社会的经济发展。选择适合的金融投资方式,是家庭投资风险降低最有力的金融投资。专业的投资指导,家庭规避金融投资风险最好的方法,也有利于维护金融市场潜在的危险。 (四)政府部门对市场的管理。我国投资市场还不稳定,需要政府对其监督管理。政府部门应当健全法律机构,用法律形式维护金融市场,使市场运作更加和谐,进而保障家庭在投资时能获得更大利益。政府部门法律的完善,使金融市场做到有法可依,使家庭投资得到法律的保障,减少金融投资给家庭带来的风险。 (五)注重金融人才的培养。金融市场的发展离不开人才的支持,随着众多新兴理财产品的出现,市场上呼唤一批专业知识过硬的人才。为此,政府部门需要加强对金融人才的培养,与各大高校联合起来,提升人才的综合素质水平,为人们提供专业化的金融理财服务,不断提升居民的投资信心,只有规范市场,才能够赢得居民的信赖。 三、结语 总之,由于金融危机的影响,金融投资存在着很大风险,所以家庭投资必须谨慎。规范政府部门的监管,正确分析讨论家庭投资问题的规避。各部门也要积极配合,从实际出发,分析当前的金融市场的情况,优化管理办法,才能保障金融市场有序的发展,推动家庭金融投资走上正确道路,使家庭的生活水平更上一个台阶。 作者:周玉 单位:成都石室天府中学 家庭金融投资风险与防范措施:居民家庭金融投资风险及防范 摘要:本文就我国家庭金融投资的问题,作了简明扼要的介绍分析,并提出了解决我国家庭金融投资风险的有效措施。 关键词:后金融危机时代;居民家庭;金融投资;风险 一、现阶段我国家庭金融投资的问题 家庭金融投资活动是家庭成员在满足自己日常生活开销后,把多余的资金投入到以赢利和保值为目的的投资活动中,继而能够增加家庭财富。随着我国改革开放的不断深入,我国城乡居民家庭经济也逐渐市场化,更多地融入了我国国民经济和金融产业中去,家庭投资理财活动,由原来单一的银行存款,逐渐发展到更高层次的金融产品与服务的需求,家庭金融投资行为也逐渐复杂和多样,比如有储蓄投资,债券投资,股票投资,基金投资,保险投资,外汇投资,甚至QQ,支付宝,微信理财等。我国家庭金融投资水平虽然在不断地提高,不断地复杂和多样化,可是,随之而来的问题,却也层出不穷。(一)家庭投资意识还不强烈国人受“知足常乐”意识的影响,对金融投资,大都不感兴趣,认为金融投资风险太大,虽然能够得到超额回报,但是是高收入家庭玩的一种游戏,一般家庭玩不起,也伤不起。所以,大多数普通家庭都会选择银行储蓄,国债等低风险产品,而保险产品,银行理财产品等具有社会优越性的金融投资理财产品,却被世人退避三舍。(二)家庭金融投资整体水平低下,高低收入家庭投资悬殊家庭金融投资受到教育程度的限制,和家庭成员投资意识的影响。我国许多家庭金融投资意识淡薄,受教育程度也不高,大都根据个人经验去投资,或者听别人投资赚钱了,便去跟风,所以,具有很大的盲目性和随意性,使家庭金融投资质量低下,整体素质不高,赚钱效益不明显。此外,高收入家庭金融投资广泛,因为家庭投资资产丰厚,所以,既有享有稳定收益的银行利息收入,又有股票,有价证券和入股实体等高风险高收益的投资收入,而低收入家庭,因为可用的资金十分少,所以,大都是选择银行活期存款或定期存款,收入几乎为零。(三)居民金融投资渠道十分匮乏,金融资产管理能力十分低下我国家庭金融投资渠道十分匮乏,金融市场提供的金融工具和投资种类也不多,而且,居民家庭金融资产管理能力常常受制于户主的教育程度,年龄,性别,职业状况和收入的影响,一般来说,我国大多数家庭并没有理财意识,就算有,也是倾向于保守理财,大家更多倾向于赚钱,而不是学会金融投资,学会理财。我国大多数家庭对于股票等金融投资产品,都是“谈股色变”,认为是不务正业。我国虽然也有专业的理财机构,但是,因为投资门槛高,所以,许多中低收入家庭就被拒之门外。(四)偏向于投机而不是投资在2006年,我国股市赚钱效应明显,我国居民的储蓄资金又一涌而入,大量投入股市,不过,2008年因为世界金融危机的爆发,股市一泻千里,大量股票又“鲜血淋淋”地转化为储蓄资金。2015年,我国三次股灾,多少股民朋友一夜回到解放前,所以,大多数家庭都认为中国的证券市场只存在投机,而没有投资,只是统治者为企业圈钱的工具,所以,许多家庭投资者也大胆而果断地选择了投机而不是投资,尽管割肉割得鲜血淋淋,还要忍受着上层建筑,高层管理者的指责,说中国家庭不懂金融投资,只懂得投机。可事实是,中国的证券市场真的适合投资吗?因为中国证券市场本身的缺陷和漏洞,让许多投机分子有机可趁,恶意操纵股票,而国家面对证券市场上的金融风暴,也常常束手无策,朝令夕改时有发生,使中国家庭投资在金融市场上常常血本无归,只能被迫选择短暂性的投机,而不是投资。 二、家庭金融投资风险分析 投资风险常常划分为系统风险和非系统风险。所谓的系统风险,是因为政治,经济的大变动,比如国家政策的大调整,经济周期的大变化等;所谓的非系统风险主要是因为企业等自身因素造成的。家庭金融投资风险表现形式,包括资本风险投资,价格风险,市场风险,利率和汇率风险等。(一)违约的风险是指债务人到时无法归还本金和利息。比如,在证券市场上,一个发行股票的上市企业倒闭了,这就会发生违约的风险。由于受全球金融危机的影响,我国的一些进出口企业受出口订单下降的影响,也可能发生无法偿还欠债,而加剧家庭企业债投资的违约风险。(二)利率的风险如果利率发生变动,与之相关联的金融投资也会存在大的投资风险。而实际上,许多的金融商品价格变动都与利率有关,金融投资活动收益也常受到利率的影响。(三)汇率的风险随着我国金融市场与世界接轨,不同币种汇率的变动,也会发生跨国企业的经营风险,从而引发投资风险。(四)市场的风险金融市场常常是变幻莫测的,市场受买卖双方的制约,受供求关系和市场周期的诸多影响,使投资者的期望常常落空于实际需要,从而产生市场风险。(五)投资者本身的风险因为许多家庭金融投资者,本身并不熟悉证券市场的运行规律,却又常常跟风买入股票,甚至,许多小散买入的股票成了股市风向标——一买就跌,一卖就涨。象这种盲目和非理性投资,本身就存在着巨大的风险。更何况,我国证券市场本身就黑幕重重,并不适合单纯而没有任何内幕消息的小股民进行投资或投机。我国大多数股票都是“昙花一现”的美好,那就是“打新”,如果成功,是一定可以赚钱的。可是,事实是,我国居民家庭资本并不雄厚,大都是小散,并没有那么多的资本去打新,中新的几率也几乎为零。所以,盲目买股票,是没有任何实际赚钱效应的。(六)专业理财机构的运作风险专业理财机构在中国证券市场上,就有许多,如比较有名的华夏基金。不过,基金理财也受基金管理人的管理能力所制约,而且,有不少基金管理人还有“老鼠仓”,这也会影响投资者的收益。 三、家庭金融投资的风险成因 (一)居民家庭收入水平不高,收入结构单一我国许多家庭在满足家庭日常开销后,常常选择一些低风险,低收益的投资方案。而众多家庭如果都选择这样的投资理财方案,就会使我国金融资产结构布局不合理。(二)政府大包大揽,没有完善的市场机制各类投资,如果要得到回报,都必须让产品在市场上卖出,而我国政府还大肆干涉市场,不能尊循市场供求关系,市场周期变化,市场内外环境变化等因素的影响,这直接导致我国市场机制发育不完善,不能形成明显的预警系统,管理体制,技术体制等,也就加大了投资的风险。(三)投资主体信用度不高利率,汇率的风险虽然难以把控,但是,作为投资主体企业,其经营状况和信用程度,却直接影响着居民家庭金融投资的收益。政府监管不力,或者企业管理者故意坑投资者现象,时有发生。(四)中介机构违规操作家庭金融投资者信息来源滞后,交易成本昂贵,金融投资理财知识匮乏,所以,常常找一些金融投资机构来投资理财。从理论上讲,这种选择是比较明智的,也应该能够收到好的投资回报,可是事实是,金融中介常常是考虑自身的利益最大化,而不注意委托人财富的风险,也不看重委托人利益的最大化。常常是亦步亦趋地学样,在投资组合上常常比较一致,这无疑给家庭金融投资者带来了风险,导致投资收益低下,而且本金都很有可能不保。(五)个人投资动机不够理性由于我国金融市场还不成熟,市场机制的配置还不合理,政策法规还不健全,存在着大量的风险和机遇。而许多家庭投资者因为自身能力的限制,常常频繁地非理性投资,在证券交易市场,常常是道听途说,并没有自己的理性分析,和主观判断能力,所以,一买入股票就大跌,常常是鲜血淋淋地割肉。 四、防范家庭金融投资风险的有效措施 控制金融投资风险,是家庭进行金融投资必须要注意的问题,也有助于国家推动金融市场有序前进。控制家庭投资风险的有效措施主要有下面几点:(一)大力发展经济,增加居民收入居民收入的提高,这就为居民参与金融投资创造了有利条件。国家应该采取有效的措施来加大居民的收入,完善分配制度,减少收入差距,促进消费,积极引导居民投资实体经济和金融市场。(二)加大宣传,提高居民投资意识加大对投资股票,基金,黄金,保险,期货,债券等金融产品的投资宣传,拓宽居民投资渠道,加强居民投资知识,投资素质,投资风险的能力。(三)创新金融产品,拓宽投资渠道自从美国华尔街引爆了全球金融危机,金融产品的创新也受到了十分明显的制约。我国在注重金融安全的前提下,全面改革金融监管体系,不断创新金融产品,以满足市场和居民家庭金融投资者的需要。(四)由单一的储蓄投资向复杂的投资组合迈进加大家庭的投资优化组合,提高家庭金融资产管理能力,就可以把投资风险降到最低。(五)对上市企业实行有效的监管我国监督机制比较落后,有许多业绩低下,不符合上市资格的企业,也因为各种客观或主观的原因莫名其妙就上市了,这无疑会加大金融市场的交易风险,给居民家庭金融投资带来无可挽回的损失。所以,国家不能纵容和姑息,一定要加强监管力度,规范企业行为,给投资者提供有力的保障。(六)引导投资者理性投资加强投资宣传,使投资者走上价值投资,理性投资的道路,而不是短期投机,非理性投资。 五、结束语 综上所述,在后危机时代,居民要提高自己金融投资水平,树立价值投资,长期投资意识;上市企业和金融机构也要规范自己的行为,提高社会责任感,增加自己的信用度;国家要为市场保驾护航,而不是束缚金融市场发展的手脚。只有这样,才能有效控制家庭金融投资的风险,促进我国金融事业的健康持续性发展。 作者:高霏 单位:中广电广播电影电视设计研究院 家庭金融投资风险与防范措施:小议当今家庭金融投资风险 中国家庭金融投资的风险分析 (一)中国家庭金融投资的风险根源一方面,中国经济转型是家庭金融投资风险的触发器。经济转型对于中国来说并不是一个新问题。早在1981年的《政府工作报告》中就已经提出了“以提高经济效益为中心”的十字方针,“九五”期间中央明确提出经济增长方式向集约型转变,“十五”期间将经济结构调整作为发展主线,“十一五”期间更是把经济方式转变作为战略重点。经济危机后,为提高资源的配置效率以及创新能力,中国政府加快了需求结构、产业结构、企业组织结构的调整步伐。经济体制转型要求金融体制与之相适应,这种变动存在不可预见性,因而也为家庭金融投资带来了风险。另一方面,社会变迁成为中国家庭金融投资风险的催化剂。首先,家庭制度的转变加大了老年人金融资产的不安全性。中国传统的养老观念是“养儿防老”,以往大多数子女在已婚后会选择与父母同住或者居住在附近。长期以来这种传统的家庭制度有力地支撑了家庭金融投资。然而随着经济的发展以及受西方文化和教育制度的影响,传统的家庭濒临解体,越来越多的家庭显现出小型化的特征。《中国民生发展报告2012》显示,75.2%的已婚成年子女不与父母居住,而且空巢家庭超过13.3%。这使传统的养老习俗受到挑战,家庭养老的功能弱化。在风险程度日益加大的环境下,具有一定风险承担能力的年轻家庭金融投资能力不足,而风险承担性较差的老年人家庭却持有更高的金融资产,使得家庭金融资产投资的不安全性加大。其次,新老金融观念的矛盾增加了家庭金融投资风险。从传统来看,中华民族历来崇尚勤俭持家、自力更生,反对奢华拜金、不劳而获,在消费习惯上倾向于克制自律,通过生产劳动创造财富并且实现保值增值。然而随着市场化、全球化、信息化的潮流,新型金融观念兴起,尤其在年轻人中信用卡消费盛行,并且存在非理性投资冲动,中国家庭金融投资处于两种金融观念的磨合期。(二)中国家庭金融投资的风险因素投资风险是指投资品价值的不确定性。中国家庭金融投资所面临的风险是社会变迁和经济转型共同作用的结果,是所有家庭金融投资无法回避的问题。因此,了解风险进而判断风险极为重要。1.制度风险中国家庭金融投资的制度风险包括经济制度因素和金融制度因素。在经济制度方面,目前中国的经济增长仍然是以投资拉动为主,技术进步的贡献有限。这种粗放型的经济运作方式效率低。以投资扩张主导经济发展,导致货币供应量增加,容易引起通货膨胀,从而影响家庭金融投资。这也是中国迫切需要经济转型的原因之一。在金融制度方面,改革开放以前,中国实行的是“大一统”的体制,即所有社会资金全部以财政拨款为主,银行只是充当“出纳员”的角色。改革开放后开始进行金融体制改革,建立了健全的货币制度,形成了功能完备的金融组织体系,构建了竞争有序、开放的金融市场,形成了灵活、高效的宏观调控体系和金融监管体系。但是仍然存在政策性金融比重过高,银行产权结构单一、治理结构和管理制度不健全、监管制度呈现行政性倾向等问题。美国经济学家克鲁格曼曾指出,1997年的东南亚经济危机的根本原因在于坏的银行制度。因而当前的银行制度为金融体系的安全埋下了隐患。2.市场风险市场风险主要包括经济周期、通货膨胀、违约风险、利率风险、汇率风险、理财机构运作风险及收入支出风险等。复苏、高涨、危机、萧条是经济周期的四个阶段,宏观经济总是围绕着这四个阶段在一定的时期内循环反复,构成了家庭金融投资中最难控制的风险。其他方面:通货膨胀初期以及持续一段时间之后的价格波动,会对家庭金融投资者带来一定的经济损失;鉴于所有的金融活动都与当前以及未来利率的变动趋势息息相关,家庭金融也不例外,因而家庭金融会受利率风险的影响;随着全球化以及区域一体化的发展,越来越多的家庭选择外汇储蓄存款,对不同币种之间汇率的依赖会产生汇率风险;如果家庭所持股票、债券的发行企业倒闭或者缺乏偿债能力,家庭金融投资就会面临违约风险;作为单个投资主体的家庭,受信息和交易成本的限制更倾向于选择理财机构进行金融投资,而理财机构在追求自身利益最大化(而非投资人利益最大化)过程中所形成的“羊群效应”,无形中也会向家庭投资主体转嫁风险;还有收入风险,主要是中国家庭收入仍然远远低于日本、美国、英国等发达国家,无法做到尽可能多地进行分散性投资,而且雇佣关系、供需关系变化以及养老、医疗的压力加大了家庭收入、支出的不确定性,为家庭金融投资增加了风险。总之,金融市场的多元化为家庭投资增加了选择的空间,但是也提高了风险规避的难度和不确定性。3.社会风险社会风险包含外部因素和投资家庭内部因素两个方面。外部因素包含前文提及的人口老龄化,然而更为重要的是经济全球化所带来的风险全球化。2008年经济危机已经证明了国际金融市场的连锁反应特征,一旦某一国家或者地区显现出危机的迹象,就会迅速蔓延。从内部因素来看,主要是家庭金融投资者的有限理性。这种有限理性主要体现在家庭投资者的预见能力不足,其原因在于市场经济方面知识存量不足,不熟悉金融市场运作规律,造成盲目投资。 日本应对家庭金融投资风险的经验 日本家庭金融投资的背景与中国具有很大的相似性:同样经历了经济转型,经济制度由政府主导转向市场主导;家庭制度也发生了重大转变,老龄化社会问题突出;而且中国与日本均受儒家文化影响,具有重和谐、伦理,提倡节俭的生活态度,因而在家庭金融投资中都偏好银行存款。不同的是,日本家庭金融资产远远高于中国。随着经济全球化、金融全球化、技术全球化、信息全球化的步伐日益加快,借鉴其应对风险的经验,对于促进中国家庭金融投资理性、稳定发展具有现实意义。日本政府采取多方措施提升家庭金融投资应对风险的能力。一是增加居民收入,使居民收入与家庭金融资产形成相互促进的良性循环。早在20世纪60年代,日本政府就提出以促进经济增长、实现完全就业、深化产业结构调整为目的的“国民收入倍增计划”:通过解散大财团净化竞争市场;普及高中和大学教育以提高劳动力素质并推迟和延缓劳动力供给,使得工资上涨成为必然;加大税收的直管力度,降低普通劳动者的税率增加中低家庭收入;取消户籍限制,促进劳动力跨区域流动,实现公平就业。一系列措施在短短10年间使日本居民收入连续翻番,明显缩小了大企业与中小企业以及地区之间、阶层之间的收入差距。民间金融投资因此得以蓬勃发展,家庭金融资产达到较高水平。多年来良好的收入基础为日本家庭抵抗经济危机提供了保证,提升了抗风险的能力,因而帮助日本家庭金融资产在金融危机第二年,即2009年实现了2.5%的上涨。二是加强金融安全建设。由于日本家庭以储蓄性金融资产为主,为了保护银行体系安全,增加投资者信心,1971年,日本建立了银行存款保险制度。在2008年经济危机中,银行存款保险制度对于抑制个别金融机构倒闭造成的“多米诺效应”,减少家庭金融投资的损失,维护金融安全发挥了重要作用。同时,为了保护投资者的利益,日本还成立了投资者保护基金和保险契约者保护机构,要求日本国内所有的证券公司和保险公司必须加入。其中投资者保护基金最高保护限额为1000万日元,保险契约保护的限额为保险额度的90%至100%。由此可见,日本政府对家庭金融投资的银行储蓄、证券及保险做了全方位的保护。这也是经济危机之后日本人均家庭金融资产仍排名世界前列的重要原因。金融中介在帮助日本家庭实现资金保值和增值的过程中,也承担了相应的责任。其一,投资的培训和教育。为了促进民间投资,早在2000年,日本金融系统委员会就提出必须支持消费者在金融方面的教育,并在2004年提出“加大投资教育,丰富公众在不同人生阶段的投资体验”议题,内阁府办公室则于2005年正式启动针对大众的经济投资教育。由于政府的重视,各金融中介均十分推崇投资培训和教育。其中最著名的是日本证券商协会(JASD)和东京证券交易所。其教育对象主要分为学生、教师、普通大众。其中:学生涵盖小学生、中学生和大学生,教育方式由玩股票游戏到观察社会动态和股市行情直至资产管理,层层深入,从小培养学生的投资意识;对普通大众的投资教育有免费培训班、研讨会、网络培训、专业的证券课程等,方式多样,不仅提升了居民投资的意识和热情,而且随着居民对金融投资市场专业知识的深入了解,增强了家庭金融应对风险的能力。其二,日本金融中介信息披露方面不仅要公开投资对象的财务内容、经营状况,还要详细说明金融产品的性质、风险程度,避免混淆安全产品和风险产品;同时,按照《个人信息保护法》和《个人信用信息保护法案》要求,保护投资者的信息,防止由于信息流出使投资者的利益受到侵害。其三,日本政府颁布了《金融商品销售法》和《消费者契约法》,明确规定金融机构要对金融产品的市场风险、信用风险、企业经营状况等进行说明,并需在充分了解投资者家庭结构、资产特征等信息后,引导投资者选择相应的金融产品,还要受理因未详细说明而造成投资者财产损失的赔偿请求。长期以来,日本在积极鼓励居民学习家庭投资的相关知识、参与各种培训、提升其风险的承担能力的同时,还大力宣传投资者应承担的社会责任(SociallyResponsibleInvestment,SRI),要求家庭投资者注重投资对象的社会效益。这种作法不仅能对上市企业形成监督,促进其承担社会责任以促进社会的长足发展,进而促进企业的可持续发展,而且从某种程度上也能减少家庭金融投资的风险。 中国家庭金融投资风险的应对策略 虽然家庭金融投资风险的复杂性和多元性,给中国家庭金融投资的风险应对带来了挑战,且不能够完全化解和消除,但是结合中国自身特点,借鉴日本应对风险的经验,通过政府、金融机构以及家庭金融投资主体的互动,还是可以减少风险对于家庭金融投资冲击的。(一)中国政府的职责加快经济发展,提高居民收入。收入水平是家庭金融投资的物质基础。日本的“国民收入倍增计划”使居民收入连续增长,民间投资蓬勃发展,家庭金融资产达到高水平,有效地提升了应对经济危机的能力。在中国,家庭收入水平总量偏低,使得中国家庭不可能大规模地进行股票、基金等高风险性金融资产的投资,加之受传统的“少消费、多储蓄”理财观念的影响,使得中国家庭金融大多集中于银行存款、保险等预防性投资。另外,收入水平低也会限制投资风险的分散。因此,从政府的角度来看,加快经济发展、提高居民收入是帮助中国家庭金融投资规避风险的必要手段。其一,从分配的角度来看:在初次分配中,应当改变国民经济收入分配向政府倾斜的趋势,出台提高基本工资的政策,提高劳动报酬在初次分配中的比例,使劳动者真正享受到经济发展带来的成果,并且通过家庭金融投资实现财富的积累;在再次分配中,降低中低收入者的税费负担,提高个人所得税的起征点,为中低劳动者的金融投资提供物质基础,缩小收入差距。其二,从降低支出不确定性的角度来看,不仅要加强继续教育和职工的技能培训,而且要扩大就业途径,降低失业率,进而减少由此带来的家庭收入不确定性;完善社会保险制度,提高社会保险力度和覆盖率,保持物价稳定,减少家庭支出的不确定性。加强监管,增强风险的事前防范。由于家庭投资者与作为金融市场主体的企业之间存在信息及地位的不对称,增加了家庭在金融投资过程中遭遇违约的风险。而这种违约风险很大程度上是由于政府监管力度不够所造成的。对于中国而言,除了要学习日本加强法律监督之外,还应当致力于统一准入条件、统一信息披露标准、统一资质评级要求,加强上市公司的审查力度,保证资本市场信息的透明度,提升信息质量,降低交易费用,遏制内幕操作等不规范投资。对存在不规范经营的企业要取消资质,为家庭金融投资树立信心,维护金融市场的公正公平,使金融市场成为家庭金融投资的理想选择。保护投资者利益,加强风险的事后补救。与日本相同,银行存款占据了中国家庭金融投资的绝对比例;然而不同的是,银行存款保险制度尚未在中国建立。虽然目前中国没有经历过大的银行支付危机,但不保证未来也不发生。为了完善后危机时代的金融安全,中国需要尽快建立银行存款保险制度。另外,中国于2005年设立了中国证券投资者保护基金,又于2011年年底成立了投资者保护局,并计划将中国证券投资者保护基金纳入保护局。由于尚处于建立初期,应当学习日本对于保护基金的管理方式,尽快扩大保护工作的覆盖范围,切实反映投资者的诉求,增强家庭金融投资的安全性。(二)中国金融中介的义务金融中介包括商业银行、证券公司、保险公司以及投资咨询等机构。金融中介要以投资者为本,向投资者充分披露投资对象的经营内容、财务状况,详细说明金融产品的性质,提供可信赖的金融产品,保护家庭金融投资信息资料的安全,以最大限度地保护家庭投资主体的权益。组织投资知识培训教育,引导投资行为。总体来看,中国居民投资意识并不高,因此金融中介机构首先应当经常性地举办居民投资知识讲座和培训,深入社区对股票、基金、证券、黄金、外汇、期货等投资进行宣传,其次应与学校合作,培养学生的投资意识,全方位提升投资教育,营造家庭投资的氛围。另外,由于家庭投资者对投资的相关背景及信息了解有限,因此会呈现短期投资的特征,而这种短期投资行为正是引起家庭金融风险的重要因素。因此,中国金融中介机构要学习日本金融中介的“劝说方针”,根据投资家庭的资产特征、知识经验、家庭所处生命周期以及家庭成员的风险承担性,推荐相应的金融产品,引导家庭金融投资向长期、理性、组合化的方向发展,避免因个人非理性行为给资产带来风险。加强信息披露,创新金融产品。家庭金融投资要求详细了解投资对象的经营内容、财务状况、近期重大事件等,而对于投资者的个人信息则要求给予安全有效的保护。因此,应当学习日本建立完善的保护个人信息的统一法律、法规,提升金融机构保护投资者个人信息的意识,在金融机构与家庭投资者之间建立信任关系;同时,应及时、全面、准确地披露企业信息,以增强投资者的信心。从理论上说,金融投资的渠道越多,越能够分散和化解金融投资的风险。目前,虽然中国的金融市场已经呈现出多元化的发展趋势,但是在家庭金融投资中,银行存款仍占有很高比例。这就需要进行储蓄分流,拓宽家庭投资渠道。对于金融中介而言,就要创新金融产品,为投资主体提供更多的值得信赖的金融产品,使家庭金融投资的风险得以分散。(三)中国投资家庭的任务后危机时代,为了应对家庭金融投资的风险,作为投资主体的家庭也承担着相应的任务,总体来说包括两部分:学习金融知识,遵循经济规律。金融产品不像其他产品那样具有一定的形态,看得见、摸得着,通过感官和触觉进行判断和评价,它只能通过信息的传递和反馈来反映产品的价值。这种特殊性要求投资者要具备一定的金融知识。学习相应的金融知识能够帮助家庭金融投资者对国内外经济形势做出较为准确的判断,提高对金融信息的甄别能力,增强金融风险的防范意识,提高自我保护能力,从而降低投资风险。另外,金融知识能够使家庭金融投资者更加遵循经济规律和金融规律行事,降低非理性投资冲动,减少投资偏差。增强风险承担能力,担当投资者社会责任。长期以来,金融市场一直遵循“谁投资、谁受益”和“高风险、高回报”的原则。因此,一旦家庭决定进行金融投资,就要具有这种风险承担的意识和能力。金融资产代表了未来收益的权利,本身就具有不确定性。虽然政府对投资者有一定的保护措施,但是除保护措施之外的一切可能损失必须由家庭自行承担,因而投资家庭要对风险具有清醒的认识。另外,日本长期以来所推崇的投资者的社会责任也值得中国家庭学习。投资者的社会责任强调投资者除了要重视投资对象的财务收益,还要关注投资对象的社会性。这要求家庭金融投资者既要追求经济利益,也要追求社会利益,通过自己的投资活动证明社会性较高的企业其成长性也较高,从而鼓励企业勇于承担社会责任。 结语 中国家庭金融投资的风险不能完全归属于居民家庭个体行为的范畴,因为它反映了国家经济发展中家庭部门的整体行动取向,同时也不能简单视为中国特色的特殊案例,因为它是经济危机之后很多国家共同面对的课题。中国正处于经济转型的关键时期,随着老龄化等社会问题的日益严重,家庭金融投资承受着多种压力。任何某一个机构的“单打独斗”都不能有效地化解和降低家庭金融风险。只有政府、金融中介、家庭共同构建三位一体的安全网络,才能有效应对家庭金融的风险:政府机构要大力促进经济的全方位发展,为家庭金融投资提供强大的物质基础,并强化风险的事前监管和事后补救保护;金融中介要积极创新金融服务,拓宽金融渠道,引导家庭金融投资趋于更加理性化;家庭投资主体要具有清醒的风险意识,积极学习金融知识,增强风险承担能力,并积极担当起投资者的社会责任。 作者:张秀娥 孙 家庭金融投资风险与防范措施:我国家庭金融投资现状及发展趋势探析 摘要:随着我国经济水平的不断提升,市场的开放程度越来越大,理财理念在中国家庭中得到了有效渗透.从目前家庭的金融投资理财情况可以看出,金融投资已经成为其日常生活的一部分.怎样对家庭金融投资进行正确认识,并对其进行相应总结,从而实现家庭金融投资的健康发展,已经成为目前相关领域的研究重点.本文分析探讨了我国家庭金融投资的作用以及现状,并对其发展趋势进行了预测和展望,以供参考. 关键词:家庭金融投资;家庭理财;现状;趋势 随着金融市场的不断发展,市面上投资理财产品种类繁多,能够为有着投资需求的家庭提供有效平台.而在中国家庭中通常只有在温饱基础上才可能对投资理财进行相应考虑,但是由目前家庭投资的状况可以看出,由于没有对家庭金融投资进行充分认识,所以对市场中众多产品进行选择时十分容易出现不理智行为.所以中国家庭在开展金融投资理财的过程中,需要对相应内容进行详细了解,从而做出更加正确的决定. 1中国家庭金融投资的作用 1.1对家庭的收支情况进行平衡 对于中国家庭而言,对温饱问题进行有效解决之后,金融投资就显得十分必要了.人的一生中能够有效创造价值、挣取薪酬的时间有限,而在无法挣取薪酬以后,不可能靠国家来养老,同时只是依靠后代来养老,也是一种很不负责的行为.所以中国家庭可以通过有效的金融投资,为自己增添财富,并为今后的生活提供一份保障. 1.2对更好生活进行有效追求 在中国家庭金融投资过程中,对家庭收支进行有效平衡是金融投资的最根本目的,同时也可以说能够对现在与未来的温饱问题进行有效解决,以确保自己可以生存下去.但是每个人都希望自己可以生活的更好,收入一年比一年高,家里的经济状况一年比一年好.所以只有有效增强自身的经济实力,才能够显著提升自身的生活质量. 1.3对风险灾害进行有效防范 在生活与工作过程中,人们时常会经历一些具有危害性的事故,例如:疾病、火灾、地震等,会对人们的人身、财产安全造成严重损害,这对只拥有普通收入的家庭而言,往往会导致家庭出现资金周转困难、生活困难等问题.但是通过金融投资能够对家庭财产实施有效规划,并进行合理收支,即使在面对不可抗拒的灾害事故过程中,也可以拥有相应资金来应对灾害.同时在金融投资期间即使没有出现意外事故,也可以使投资资金得到增值,以获取相应收益. 2中国家庭金融投资现状 2.1家庭投资具备较强的需求力度 随着中国家庭金融投资的不断发展,就目前家庭金融投资状况而言,家庭金融投资拥有较高的需求力度.而家庭金融投资有着较高的投资需求,可以在相应程度上说明银行储蓄存在着大量转移的状况,根据相关调查数据显示,近年来我国家庭对进行银行储存的欲望越来越小,与此同时,我国股市的行情一路走高,并且很大一部分股民有着将家庭存款由银行转入股市的意愿.其中小部分股民因为投资获益而选择利用家庭存款创造效益,但是在这一过程中十分容易出现跟风行为,而跟风行为是中国公民最为常见的思维习惯,十分容易为自身带来巨大亏损.所以在家庭金融投资过程中必须要十分慎重,在股票之外,还有债券与基金与股市并同发展,得到了许多有着金融投资意愿家庭的青睐,并获得了很大程度的发展. 2.2金融投资理财产品种类丰富 从中央降息开始,中国更多家庭对银行储蓄的热情越来越低,通常都会将家庭理财重点放在金融投资中,所以在很短的时间里出现了大量的金融投资工作人员.正如我们看到的一样,股票、期货、基金、银行理财等多种理财产品的蜂拥而来,让人们眼花缭乱.而几年之前从来没有想过银行会引入与发展理财产品,并且也认为保险只包含着寿险以及车险.但是在目前看来,随着我国经济的快速发展,许多思维界限都会被打破,随着股票、期货、基金等理财产品的不断发展,为了能够得到显著的资金优势,银行也发展出了大量的理财产品.如果社会对储蓄不再青睐时,为了有效保持自身的资金来源,银行就需要做出相应改革,投大众所好,引进关注度较高的理财产品,从而显著提升自身的竞争优势,才能够确保自身的正常运营.而对于保险公司而言也是如此,如果依旧只是坚持只做寿险以及车险,通常不会有效吸引消费者的注意力以及购买欲望,而对理财产品进行有效引入后,会显著增强大众的关注力度,从而可以促进保险行业的良好发展,而在国外金融投资理财本来就是由保险中划分得来的,只是目前国内缺乏对保险行业的充分认识,不利于保险行业的快速发展. 2.3家庭金融投资由有形转变为无形 金融投资作为目前中国家庭普遍应用的理财方式,也在由有形向着无形进行转变.20世纪初期,房地产市场得到了白热化发展,当时利用资金进行炒房的人获得了巨大收益,并且在相应地产商故意压盘的情况下,房地产相关的刚性需求不断提升,同时由于很多因素对国内房价造成了相应刺激,所以一时间全国各地开始大兴土木,对相应楼盘进行有效开发,从而让投资者进行购买.从2000年到2008年短短几年之间许多地方的房价都翻了一倍以上,而随着房价的快速上涨,以及房产利益的暴力增长,国家利用相应的有效政策对局面进行了及时掌控,有效降低了投资者对房地产进行投资的热情.由2010年开始,大量投资者由有形投资转变成为无形投资,股票、期货、现货、基金成为投资者们重点关注的对象,这些投资项目可以在网上进行直接操作,并且其收益速度非常快,很多白领可以运用休息时间来进行有效交易,方便快捷.总而言之,中国家庭金融投资目前已经成为金融中的主流行为,所以只有进行有效调查,与实践进行有效结合,从而对投资项目进行全面分析,才能够构建一个更加完善的金融投资市场,从而为家庭金融投资创建一个更加公平、安全、有效的收益体系. 3中国家庭金融投资的发展趋势 3.1未来家庭理财的主要方式 随着我国社会主义经济的快速发展,金融业已经成为我国经济发展的主流,所以为了满足高质量的生活需求,就需要家庭采用有效的理财方式,对自身资源进行合理分配.同时随着人们收入的不断提升以及金融市场的快速发展,金融理财所具备的优势显而易见,所金融投资会成为家庭理财方式的重要选择.此外,金融投资有着收益灵活、收益所需周期较短的优点,并且能够对相应的不良影响进行有效规避,这样可以为金融投资成为中国家庭理财的主要方式奠定良好基础. 3.2金融投资的多元化发展 随着国内经济的快速发展,家庭金融投资向着多元化发展,而多元化投资的开展与目前投资理财产品的多样性有着较为直接的关系.首先,随着我国经济的稳定、快速增长,人们的生活水平不断提升,同时人们所拥有的可以进行任意支配的资金明显增多,所以对理财产品进行选择的过程中,也会变得越来越多样化;其次,由金融市场现在的发展状况可以看出,随着人们对金融投资需求的不断提升,理财产品会变得更加细化,进而可以有效促进金融投资的多元化发展.同时在我国家庭金融投资过程中,不将鸡蛋放在同一个篮子里是人们进行投资理财的一个共识,这样能够对投资风险进行有效分散.随着我国市场经济的快速发展,不只是增强了国内的经济繁荣,也为金融投资带来了相应风险,所以面对目前缺乏规律性变化的金融市场,开展分散投资是提升家庭金融投资安全力度的重要选择. 3.3抗金融风险能力提升 人们在金融投资理财过程中,通常都会存有跟风心理,认为随大众走能够降低理财过程中的风险.例如:看见人们都在炒股,然后不管自己对股票有多少了解,就跟风进行相应炒股,如果当时股市行情比较好,还可以获得相应利益,但是如果股市行情不好,跟风的人们不能够对股市风险进行有效规避,最终就只会是血本无归.目前人们都会以自身的实际情况为依据,科学合理的选择与开展投资理财,并理性的进行决策.例如:当人们跟风炒股时,可以较为理智的选择有着较小风险的其他理财项目,从而追求事半功倍的效果.同时现在稳健理财是金融投资的主流,所以大部分家庭在投资理财过程中,都会对自身承受风险的相应能力进行充分考虑,由之前的冒险投资转变为现在的稳健投资.尽量在确保投入本金的基础上,恰当地选择一些具备相应风险,但是有着较高收益的理财项目,而不是只追求高风险、高收益,完全不对理财项目的安全性、稳妥性进行考虑,孤注一掷,开展不合理的投机冒险行为.对金融知识进行储备,是一个十分细致与漫长的过程,并且需要做到及时更新、与时俱进,在这一过程中,投资者能够由根本上对自身的投资意识进行有效提升,摒弃之前在投资过程中的盲目性以及随意性,增强自身对市场的判断能力,从而显著提升家庭金融投资的质量,为家庭金融投资的安全性提供确切保障,有效提升其抗金融风险的能力. 4结束语 中国家庭在金融投资过程中,其理财理念与认知发生了重大改变,并且投资理财越来越平民化,人们能够通过多种多样的方式进行投资理财,以获得良好收益.未来家庭金融投资会更加符合家庭的理财要求,并且随着金融市场的快速发展,家庭金融理财所具备的抗风险能力也越来越强.但是在家庭金融投资过程中,人们依然需要对投资理财项目进行慎重选择.此外,目前金融投资已经成为我国现代化发展的社会主流,对人们的生活有着非常重要的影响. 作者:金子杰 单位:安徽财经大学 家庭金融投资风险与防范措施:金融危机下家庭金融投资与风险规避 摘要:我国的经济在快速地发展,国民可支配的收入比例也在不断的提升,对于国民的支出,金融投资已经成为主要的组成部分之一。但是,金融危机在受利率和政策,以及企业和市场等因素的制约及影响,致使在家庭金融的投资中,投资的质量不高和主体意识不强以及不规范的投资行为等问题都存在。所以,若想使家庭金融投资风险降低,就必须要将国民收入进行提升,政府干预的行为进行规范,监管上市企业的力度需要加强,将培养合理金融人才的机制建立起来,对投资者的投资行为进行有效地引导。 关键词:家庭金融投资;金融危机;风险规避 一、前言 家庭投资是各项投资贷款主要的来源,在金融投资中占有至关重要的地位。但是,由于金融市场的制度不全,金融危机的负面影响,以及不规范的国民投资行为等因素,都给家庭投资造成了一定的影响,从当前来看,金融危机在世界范围内的发生,使家庭金融投资的影响加重了。 二、我国家庭金融投资存在的问题 (一)居民的投资意识不够强烈 我国的金融市场虽然不断地在完善和发展,能够让人们进行选择的金融产品也逐渐地增多,但是,居民投资的意识并不高,这使我国金融投资进一步的发展得到了限制。我国国民的投资意识,受传统的思想及文化影响很大,致使人们在进行金融投资中,对于金融投资的收益性非常重视,对于有风险的理财产品,都非常排斥,至于收益及风险都比较高的投资组合,轻易不会去进行尝试。尤其是家庭收入中低等水平的,理财方式只是选择没有风险比较单一的银行存款。他们认为投资的风险非常大,只有将资金把握在自己的手中才是最保险的,在我国金融资产的投资中,这种投资意识不高的情况很多,尤其是农村,传统思想更重。最近几年,我国的金融市场发展的很快,投资理财的新产品也出现了很多,但是,这些投资方式对于人们并没有起到吸引的作用,只是单对风险及收益多少进行重视,对于社会性的投资组合却忽略了,对于健康发展金融市场非常不利。 (二)投资行为缺乏长期性,不够规范 在金融危机的背景下,人们的家庭金融投资在一定的程度上,也受到了影响,居民投资的投机性非常强。单纯地对短期的收益高进行追求,例如,当股市兴旺时,人们会将存款投入到股市中;股市跌落时,人们又将资金转回到银行的存款中,这就可以看出,家庭金融投资具有一定的投机性。这种金融投资没有长期性,使居民的投资收益受到了很大的影响。金融投资的整个市场也受这种不规范的主体投资行为的影响,无论是对于金融市场的稳定,还是我国经济的发展,这种流动性的资金都带来了很大的隐患。投资质量不高是家庭投资的另一个特点,对于自身家庭投资的正确方式很难进行确定。这种盲目性的投资方式难以给人们带来收益,使人们家庭投资信心进一步受到了打击。因此,由于人们对于金融投资的专业知识缺乏,只看到眼前的效益去市场投机的行为,或者盲目地进行跟风,没有规范的自身投资行为,致使缺乏长期性的投资,这是人们家庭投资所存的一个重要的问题。 (三)金融机制不健全,投资渠道狭窄 人们家庭投资两种主要的方式,就是债券和银行存款,因为投资产品的风险比较高,人们投资都望而却步。我国的金融投资渠道比较狭窄,对于各类投资组合及投资产品,优缺点人们很难尽快地进行了解,使人们投资的选择受到了制约,从人们的投资行为而言,也很难进行规范。此外,家庭投资的收益及质量也受投资渠道的狭窄的影响。对于金融机制的体制来说,也不够健全,致使很多行为在金融市场中,得不到正确地规范,在进行经济活动中,一些违法分子的恶意操作使人们的投资选择受到了严重地影响,人们投资权益得不到有效地保障,致使家庭金融投资风险增加了。 三、我国家庭金融投资风险规避的措施 (一)根据实际情况,选择投资方式及产品 对于很多的家庭而言,投资的行为不规范,意识比较淡薄,人们在对投资产品进行选择时,通常比较保守,主要是以国债及银行存款为主,或者没有考虑家庭的实际情况,盲目地进行跟风,选择的投资方式不适合自己的家庭。因为各个家庭实际的情况不一样,家庭的收入水平也不同,根据自己的实际情况,对于投资产品和方式进行选择,在一定程度上,将风险降到最低。怎样才能对自身产品进行选择,就要先了解产品的风险和收益及合适的投资人群,这是投资的基础,对于跟风及盲目性的投资要制止,等到理财方式有适合自身时,再将有针对性的投策略进行制定[3]。对于金融市场行情,如果人们没有清晰地了解,应该结合自己家庭的收入水平,对家庭经济条件与投资方式及组合是否相符进行判断。 (二)将投资和风险防范意识进行提升 对于我国投资的主体来说,投资的意识应该加强,加强投资意识不但对家庭资产投资有利,还对金融市场的活跃非常有利,无论是资金市场的可操作性,还是流动性,都会有很大的提升。培养这种意识不是一时半刻就成功的,而需要投资者对于发展经济具有乐观的态度,对于家庭投资的益处要了解,同时,投资存在的各种风险也要考虑到。 (三)加强培养金融人才发展 金融市场,需要金融人才能够更多地加入,投资基金等理财方式的不断出现,对于掌握专业知识熟悉市场行情的金融人,市场上大量地需要,所以,对培养金融人才进行加强,具有至关重要的现实意义。人们家庭投资对于金融专业人才也大量需要,专业人才和专门机构,对于人们金融投资信心的增强非常有利,投资指导只有针对性和规范化,才能够真正地吸引人们。 四、总结 综上所述,在金融危机的背景下,金融投资市场也有很多的变数存在,投资风险相对比较大,所以,对于家庭投资而言,怎样进行风险规避,是一个严峻的问题,只有将政府和金融市场以及家庭投资三者进行联动的情况下,才能够将金融秩序的健康稳健得到有效地保障,使发展我国的金融市场得到更好地促进,从而提升人民的生活水平。 作者:杨舟 单位:四川乐山沫若中学校
1大学生自身存在的问题 大学生的创业观念较为保守、被动,对创业筹资的关注与理解也处于一种保守与被动状态,不利于大学生的创业与发展。大部分学生虽然创业热情很高,但仅停留在简单的想法与构想上,并没有去学习创业所必需的经营管理、市场营销和财务等方面的知识,更没有去培养自己发现商机、经营、管理的能力,缺乏创业所必需的计划、方案、知识、能力等方面的准备。创业过程中会出现各种计划外的情况,对于这些可能发生的问题,需要他们有很强的综合解决问题的能力。因此,独立解决这些问题对大学生来说具有相当大的难度,更不用说创业筹资等关键问题。 2大学生创业风险分析 2.1融资政策不健全 大学生创业时,融资过程中的风险很大,大学生初入社会,对融资规定理解不全面,加之资本市场没有建立完备的融资政策,大学生在取得融资时对自身项目的信心不足,导致大学生获得投资的过程艰难。创业团队在后期对股份的划分上也容易产生分歧,引起经济纠纷,需要完备的融资政策来解决相关风险。创业扶持覆盖面小,有些创业政策仅针对具有该省户籍和该市户籍的大学生,因此,对这部分大学生还可以起到一定的帮扶作用,对于那些被政策排斥在外的在该地就读的外地大学生就失去了意义。政策的户籍限制,导致其覆盖面小。一些创业政策对大学生创业者而言,只照顾到一小部分,而排除了非该地户籍的高校大学生,不利于这部分学生的创业。程序复杂,效率不高。由于目前没有可行的实施方案参考,尽管政府出台了有关大学生自主创业的优惠政策,但基本上都是按正规程序办理,审核严格,贷款效率低。没有充分发挥高校的作用。在解决大学生创业资金的问题上,高校的作用还没有被充分发掘出来。高校作为大学生生活学习的场所,在解决大学生就业、创业中的问题时也应该为大学生提供实质性的帮助。支持行业风险高。地方政府的创业资金都有具体明确的相关行业支持方向,大大地限制了大学生将要选择的创业方向。选择了政府支持的行业,更易于申请创业资金,但政府支持的行业基本都是高新技术行业,对于一般的大学生来说具有很大难度,而且,高新技术行业风险较大,对于缺乏足够经验与能力的大学生群体来说难以驾驭。 2.2自身缺乏危机意识 融资成功不意味着创业成功,后期的运作对项目的成功与否起着至关重要的作用,起步资金的运用是项目能否获得收益的重点。操作合理,项目才能在市场的考验中站住脚。然而,很多创业团队缺乏危机意识,在后期的项目运作和经营上不用心,最终创业失败。市场无时无刻不存在风险,团队要时刻存在危机意识,才能在市场上经营下去。 2.3团队管理不善 团队创业初期,团队规模不大,管理上的漏洞不明显,一旦融资成功,团队扩大,对管理方面的欠缺,尤其是财务管理方面的漏洞就凸显出来,很多大学生创业团队在拿到投资后,对资金的花费没有安排,导致花费超出预算等情况,影响了团队的发展。 3大学生创业融资难 3.1银行贷款条件多 银行的资金实力雄厚,本应该成为大学生创业融资的主要力量,我国银行虽然也推出专门给大学生创业提供的小额贷款形式,但是,银行在风险的把控上很严格,除了要求贷款人具有良好的信誉以外,还要求有担保人,由于缺少相关经验,大学生创业者在寻求担保人时也面临着困难。另外,银行在审核程序上也很严格,通常要两个月甚至更久才能拿到审核结果。 3.2政府扶持门槛高 政府对大学生创业持鼓励态度,设有中国青年创业基金,也鼓励高校设立创业基金支持大学生创业,但大学生创业风险极大,政府或高校为控制风险,在审核创业项目时会很严格,对优秀创业团队或已有成熟方案的团队,审核通过率会更高,在限制通过率的情况下,不是每个创业者都能得到政府的创业基金扶持。 3.3风险投资参与不足 风险投资不同于一般的投资,讲究高风险、高回报,不要求被投资者抵押和偿还,这对于大学生创业团队是一个非常好的获得融资的渠道,但是,风险投资商对于大学生的创业项目关注度不足,在不确定创业项目有明确的前景的情况下一般不会给予投资。另外,大学生若成功地拉到风投,投资人也会设置一些权限来保障自己的利益不受损失,这样的融资很可能在日后项目成功后被投资者控制,失去决策权。 4降低大学生创业风险的对策 4.1加强政府支持力度 大学生创业可以有效缓解当今社会的就业压力,政府应该加大对大学生创业的支持力度,加强政府扶持基金的受益面,为大学生创造一个良好的创业环境,加大对大学生创业贷款的优惠政策,对优秀的创业团队提供政府配套政策,从选址到推广全面帮扶,加强高校对创业的支持。开设创业指导课程或讲座,鼓励优秀的大学生进行创业,高校教师在创业初期进行指导,降低学生创业的心理压力及经济负担。 4.2健全创业管理制度 创业初期管理制度的建立,对日后团队的发展有重要意义。创业初期就合理分配投资者和各成员之间的股份,对团队资金的管理和人员分配也应该在创业的最初达成共识,有效的股权机制和信息透明可以减少团队的分歧,增加团队的凝聚力和向心力。完善的管理机制为日后公司的成立建立良好的基础,充分发挥团队效率,强化企业的信用度,对创业融资后可能出现的风险有一定的规避作用。 4.3提高团队风险意识 大学生在创业前应对创业的各种因素进行评估。在创业之初,先积累一定的工作经验与人脉,培养自身创业团队的风险意识,正视创业可能带来的各种问题。团队要尽量积累更多的创业经验与市场操作经验,提升团队的整体综合素质,为团队提供向心力。团队的综合素质直接影响融资和企业发展中风险的规避情况,好的团队可以在风险刚出现时及时反应,做出对策,把风险消除在萌芽中,这是团队发展和企业建设的重要条件。 5结语 大学生是我国创业的主体,面对日益严峻的就业形势,鼓励大学生自主创业,有效缓解大学生的就业压力,提高大学生的实践能力。大学生创业可以带动我国新型职业的发展,缓解社会的就业压力。 参考文献: [1]徐小洲,梅伟惠,倪好.大学生创业困境与制度创新[J].中国高教研究,2015,(01):45-48. [2]方舟.对甘肃省大学生创业融资难问题的思考[J].财会研究,2012,(10):59-61. [3]邢楠.我国大学生创业资金筹集的难点及对策[J].经济纵横,2012,(01):41-42. [4]胡望斌.美国大学生创业见闻与思考[N].中国科学报,2017-03-03. 作者:关育顺 颜洋洋 陶恒 崔玉婷 单位:绥化学院经济管理学院
公司财务管理论文:广电网络公司财务管理论文 一、当前广电网络公司在内部财务管理中存在的问题 (一)广电网络公司内部财务管理基础薄弱 我国第一批广电网络公司成立到现在也仅仅只有数年的时间,而且由于新形势下广电网络公司涉及宽带、数字电视等新兴业务,经验的缺乏导致很多广电网络公司财务管理活动不够规范。广电网络公司虽然实行的是企业化管理,但是其内部管理体制却与事业单位没有多大差别,企业内部缺乏责任意识,一些管理者认为企业财产属于国家,与自身关联不大,缺乏进行财务管理的观念。再次,由于重组后的广电网络公司财务管理涉及多个单位或部门的利益,财务管理的内容也比较复杂,出于维护人际关系或者其他原因,很多广电网络公司的领导者不愿意进行这种“出力不讨好”的工作。 (二)广电网络公司财务管理水平有待加强 首先,广电宽带和数字电视等业务是近年来才逐渐在我国发展起来的,因此广电网络公司针对这一部分新兴业务进行预算管理的时候并无经验可循,在进行基础建设的过程中,有些地区由于经济基础比较差,电视从模拟信号到数字信号的接入转换需要一个过程,但是有些广电网络公司在没有进行细致分析的前提下盲目进行建设,导致了资源的极大浪费。其次,广电网络公司固定资产主要包括主干线传输通讯网络和用于生产办公的各种房屋和机器设备等内容,新形势下光缆干线网和设备占了很大比例,为城市的发展,网络线路改道、扩建和维修频率比较频繁,但是由于对新技术的不熟悉,很多广电网络公司对固定资产的变化无法进行及时有效的记录,导致固定资产的实际价值不能得到真实的反映。再次,收视费、上网费一直以来都是很多广电网络公司主要收入来源,然而在新媒体日益发展的今天,简单的经营模式已经面临着发展的“瓶颈”。 (三)广电网络公司财务管理人员素质有待提高 虽然广电网络公司早已实行市场化运作,很多广电网络公司的财务管理人员的招聘依然采取的是事业单位选聘方式,在招聘过程中存在重政治素质轻业务素质的现象还比较严重。再者,重组后的广电网络公司需要施行现代化的企业管理制度,特别是2007年我国开始执行新的会计准则以后,对企业财务人员要求将会更高,但是由于广电网络公司的财务人员很多都是由原来事业单位转制而来,对新的会计制度缺乏足够的了解,影响了现代企业财务管理的建设进程。 二、新形势下广电网络公司加强内部财务管理的相关对策 (一)广电网络公司应该加强内部财务管理基础建设 首先,在我国省级及以上的广电网络公司基本都是大型的股份制企业,下设地级市和县级广电网络分公司,在进行内部财务管理的进程中,各级广电网络公司应该尽量避免受到原来事业单位管理模式的影响,进行现代化企业内部改革。为了避免原来各单位或部门对财务管理造成不利影响,广电网络公司应该根据实际情况实行企业所有者与经营者相分离的管理制度,从外部聘用职业经理人对企业进行财务管理,同时将公司财务管理与企业员工薪酬激励相结合,提高企业内部进行财务管理的积极性。其次,重组后的广电网络公司应该将原来各个单位或部门的资源进行整合,特别应该注意将原来各项财务数据化零为整,实行统一集团化财务管控,提高企业资金利用效率,并选择相应的金融机构设置账户,对下属分公司的资金流动进行有效地管理。再次,尽管国外广播电视行业管理模式与我国有很大不同,但是由于其发展较早,进行企业化管理的历史也比较悠久,因此我国广电网络公司应该充分吸取国外广电企业财务管理的成功经验,尤其是在数字电视、网络电视、广电宽带等业务的财务管理上,国外一些广电运营企业有着许多成功的经营可以借鉴。 (二)广电网络公司应该提高财务管理水平 首先,广电网络公司在制度预算方案的时候,应该重复考虑到所处地区的经济发展状况,科学评估推行广电业务升级的可能性,然后再进行基础通讯设施建设。同时,广电网络公司应该考虑到“三网融合”的新形势下电信网络企业已有的网络线路,合理分配和使用资源,避免重复建设。其次,企业内部技术人员和财务人员应该及时进行沟通,对重要通讯传输设备的维护与保养实行科学化管理,同时对固定资产的变动进行及时有效的评估,对于陈旧的传输通讯管道线路和设备进行有效、低效和无效分类,以免造成国有财产的人为流失。再次,广电网络公司在视频服务方面具有特殊的优势,因此企业应该立足于消费者,为消费者提供差异化、综合性、多元化的增值服务,近些年来有些广电网络公司开设的视频点播以及付费频道业务已经在企业收入来源中占据了很大的比例,特别是近一两年来智能电视已经进入了普通百姓家,智能电视具有游戏、视听、网络等多种功能,广电网络公司应该抓住机遇,推出例如游戏套餐、网络视频套餐等业务,但需要注意的是广电网络公司公司需要与相应的游戏或内容制作商等企业协商好利润分配比例,避免因权责不清晰引发的财务纠纷。江苏省广播电视信息网络股份有限公司成立于2008年,在推行数字电视和宽带网络业务的过程中,该企业制定了科学合理的预算方案,并根据具体变化合理进行固定资产的管理,同时企业与支付宝网络技术有限公司合作,实现企业业务缴费查询的在线操作,提高了企业财务管理的水平。 (三)广电网络公司应该建设一支高水平的财务管理队伍 首先,广电网络公司应该调整财务管理人员的准入机制,在招聘财务管理人员的过程中要注重应聘人员的财务控制考核力度,引入市场化人才竞争策略,提高企业财务管理的人员的地位与薪资水平,吸引高水平的财务管理人才加盟广电网络公司。其次,广电网络公司应该加大对现有财务人员的培训力度,企业财务管理人员应该适应现代企业管理制度,认真学习国家新近财务管理制度和相关法规原则,及时了解行业动态,广电网络公司业务范围涉及广播电视网络建设与管理、广播电视信息网络技术开发与应用、广播电视专业设备的销售与租赁以及相关传媒文化产业投资等新兴业务,公司财务管理人员对这些新技术新业务产生的财务问题要做到心总有数。再次,广电网络公司在加强内部财务管理的同时,应该积极聘用专业的会计事务所指导企业财务管理。特别是在财务审计方面,由于广电宽带、信息网络、数字节目等业务的财务审计较为复杂,仅凭企业自身财务人员的能力很难完成,聘用专业的审计团队对公司各项财务活动进行审计有利于发现和解决企业财务控制中的隐形问题。广东省广播电视网络股份有限公司在进行财务控制的过程中,十分重视对于财务管理人员的建设,招聘了一批高水平的财务管理人员,同时委托第三方会计事务所对公司各种财务活动进行审计,取得了良好的效果。 三、结论 新形势下,广电网络公司应该顺应时展潮流,不断加大内部财务管理。在这个过程中,加强内部财务管理基础、提高财务管理水平以及加强对财务管理人才队伍的建设是重中之重。广电网络公司加强内部财务管理不仅可以使企业在日益变化的环境中节约发展成本,提高自身竞争力,而且对于优化我国经济发展结构,促进国家信息产业的发展,建设“信息高速公路”具有重要的意义。 作者:王媛媛单位:山东广电网络有限公司 公司财务管理论文:供电公司财务管理论文 1供电公司财务管理水平提升的制约因素 供电公司管理中的关键就是财务管理,财务管理水平会直接影响到供电公司的收益情况。很多供电公司都面临着财务管理水平的短板,经过系列的分析,得知有很多因素都制约着供电公司财务管理水平的提高,其大部分都是供电公司自身的原因。以下为供电公司自身制约财务管理水平发展的因素。 1.1电力行业的特殊性,导致供电公司的经营者没有很深入和全面地认识财务管理观念。 很多经营者都认为供电公司财务管理就是资金的收入和支出,对财务管理理念的不重视,严重地导致供电公司财务管理水平不高。目前普遍的情况是,部分供电公司经营者将公司的收入增长情况作为财务管理的主要内容,忽视对财务支出进行有效的控制,供电公司财务管理中目标不正确,必然也会制约着财务管理水平的提升。 1.2实施财务管理的工作中,需要利用相关的财务管理人员来进行推动,供电公司财务管理水平不高的原因之一,就是其财务管理人员的专业素质不高。 对于从业于财务管理的人员,需要有很高的专业要求和良好的职业道德,然而在大部分供电公司中,财务管理人员专业道德低下是普遍的现状,很多供电公司管理者都把财务管理认为是记账、出纳等工作,并没有随着时代的发展,对财务管理进行更新和提升。供电公司财务管理相关的人才在如今是很短缺的,因此财务管理的人才需求是首要解决的问题。 1.3供电公司财务管理在实施的过程中,需要依据完善的制度来进行,如果没有完善的制度,无法对供电公司财务管理水平提升进行保障。 供电公司财务管理现有的制度依据不能满足公司财务管理的实际需求,导致供电公司财务管理中各种新问题的出现。财务管理中如果没有完善的管理制度,那么管理者只能凭借着直接的主观想法来对问题进行处理,使财务管理的主观性大大增加,给财务管理水平提升带来不利的影响。 1.4大部分供电公司的财务管理方法都还停留在粗放管理的阶段,但现有的管理方法已经无法满足企业的发展。 如今在供电公司财务管理中,都是进行事后管理,在之前并没有对事进行有效的控制和预测,造成供电公司财务管理水平不高。随着电力行业的不断发展,其财务管理的对象也不断增多,要求财务管理方法也要不断地更新和提升。供电公司财务管理人员在现阶段中,主要是依据自己主观想法来对问题进行判断,对供电公司财务管理水平提升有一定的制约作用。 2供电公司财务管理水平提升策略 供电公司的发展中最重要的因素就是财务管理水平。国内供电公司财务管理中存在的问题在逐渐地突显,将财务管理中的问题进行有效的解决,已经是供电公司发展中的当务之急。供电公司财务管理水平提升可以从以下几个方面进行展开。 2.1供电公司经营者对财务管理的意识不够,应该尽快加强对财务管理意识的认识,树立正确的财务管理观念。 供电公司经营者,在加强自己对财务管理的意识中,还要在公司中组织专门的培训,对供电公司的管理人员和财务管理人员进行相关知识的培训,改变财务管理意识薄弱的问题,通过对观念的改变,将改变再利用到财务的实际管理中去。供电公司中的资金支付并不复杂,但是公司财务管理的作用还是很重要的,供电公司财务管理的主要目的是将资金的利用扩展到最大限度。供电公司经营者需要对财务管理的内涵知识进行深入的了解,形成成本和投资意识,为供电公司财务管理水平提升提供良好的条件。 2.2供电公司财务管理人员需要具有良好的专业素质和职业道德,针对目前的情况来看,急需对供电公司财务管理人员的专业素质进行提升。 可以从两个方面来进行:①供电公司财务管理人员招聘中,需要进行公开的招聘,结合供电公司财务管理工作的特殊性,以专业技能和职业道德为要求进行严格的选拔,选拔之后,再进行一些专业的岗前培训,让应聘人员了解到供电公司财务管理中的实际工作,最后进行相关的考核,考核合格后方可录用。②对供电公司现有的财务管理人员,进行专业素养和职业道德的培训,提高他们的相关素养。结合供电公司的实际情况来看,加强现有员工的培训具有很大的意义。 2.3供电公司财务管理中完善的体制是实施的必要条件,供电公司需要结合自身的实际情况,对财务管理制度进行全面的完善。 在确保供电公司财务管理能够顺利开展的条件下,制定出完善的管理体制。要建立完善的管理制度需要做到以下几点:①供电公司财务管理制度需要建立在科学工作分析上,对财务管理的工作岗位进行全面的分析,确定岗位的职责,建立出具有针对性的制度。②供电公司财务管理制度建立中需要收集工作者的建议,与财务管理人员进行充分的沟通,提高制度的可行性,将财务管理人员对制度的抵触心理降低。③供电公司财务管理制度构建中要具有前瞻性,要对未来可能发生的各种情况进行准确的预测,避免新的问题相继出现。 2.4供电公司可以利用不断更新财务管理的方法,来进一步提升财务管理水平。 财务管理方法并没有什么好坏之分,其最关键就是企业是否能够适合。对财务管理工作进行准确的预算和控制,可以有效地解决事后核算时出现的一些问题。供电公司应该在财务管理中,构建核算、预算和考核为一体的科学管理机制,对供电公司财务管理中的预算编制、调整、控制和考核的工作流程进行完善,在财务管理的过程中实现监控,对财务管理过程进行有效地控制和预测。 3结语 社会在不断发展,对电力行业中的财务管理要求也越来越高。国内供电公司的财务管理水平长时间都处在一个很低的阶段,虽然最近几年中在财务管理的一些方面也取得了很好的成绩,但是供电公司中的电力体制的变革却力不从心。可以从加强供电公司经营者和管理人员的财务管理意识出发,培养财务管理人员的良好素质和职业道德,结合实际制定出完善的管理体制,丰富财务管理方法,将供电公司财务管理水平提升。供电公司财务管理水平的提升,可以有效推进电力行业的发展,为供电公司带来良好的经济效益。 作者:时小力单位:国网山西省电力公司大同供电公司 公司财务管理论文:理财目标驱动公司财务管理论文 编者按:本文主要从西方发达国家公司理财的目标的选择;我国公司理财目标选择的现实状况;问题分析;实际案例;结束语进行论述。其中,主要包括:不同的国家对公司的所有者持有不同的看法,这也造成不同的国家公司理财的目标的差异、美国的树形持股模式、在树形持股模式下,企业的经营决策者实际上是企业的经营者、日本的环形持股模式、西方发达国家公司理财的目标选择直接与市场的健全和完善相联系、我国公司理财目标一直存在较大争议,选择上存在许多不同、上市公司多以国有企业为主,而国有企业的股权又十分集中、中小股东、债权人权益得不到合理保护、董事会的功能难以发挥、公司治理中一个较为严重的问题是控股股东占用上市公司资金的现象大量存在、理财目标是企业从事财务活动所期望达到的结果等,具体请详见。 摘要:随着股份有限公司和金融市场体系的完善与发展,公司理财的重要性也逐渐的显现出来。理财目标是理财主体在特定的理财环境下,组织财务活动、处理财务关系所要达到的目标。从根本上而言,理财目标和公司的治理结构存在较大的联系,随着公司治理结构的变化,公司财务决策的出发点和归宿必然要相应变化,也就是作为财务进行驱动的理财目标也要相应变化。 关键词:理财目标;治理结构 国内外各相关学科的学者对这一问题的认识也有一个逐步深化的发展的过程。 一般说来,公司理财的目标的选择主要有以下几种: (1)营销最大化。 (2)扩大市场占有率。 (3)利润最大化。 (4)每股收益最大化。 (5)股东财富最大化。 前两者的实质即收入最大化。在现代企业“经理革命”之后,西方发达国家公司理财的目标就基本锁定在“公司股东财富最大化”和“企业价值最大化”上了。 1西方发达国家公司理财的目标的选择 从上图可以得到,不同的国家对公司的所有者持有不同的看法,这也造成不同的国家公司理财的目标的差异。总的来说为以下两种情况: 1.1美国的树形持股模式 树形持股的集团公司内,各子公司之间通过资本纽带建立联系,理论上联系的方式可以是绝对控股,也可以是参股,但实证分析发现绝对控股方式的公司基本不存在,因而企业的实际控制人是企业经理,而不是股东,股东的真实权利体现在分红收益方面。显然,对于经理人而言,如果不能经营好企业,不但股东会选择用脚投票,企业因此不能获得新的股权投资进而影响到债权投资,而且该经理人的职业经营生涯也可能从此结束。可见,在树形持股模式下,企业的经营决策者实际上是企业的经营者,而理财的目标却必须锁定在股东利益上,“股东财富最大化”就是必然的选择。至于内部人控制下的各种可能弊端,则由企业经营者选择决策机制、社会监督制度、法律法规等去避免。 1.2日本的环形持股模式 环形持股的集团公司内,企业之间以相互持股为特征,此时企业的股东实际上由于权利的互相制衡,即使对“子”公司具有绝对控股的股权,也很难对“子”公司的经营指手画脚,因而,环形持股模式下的经营者控制更加明显,但企业经营者却需要股东、债权人、员工等的支持,不以股东为第一利益者,而以所有利益相关者的利益为理财对象,就成为环形持股的理财目标选择,这就是“企业价值最大化”。 从“树形持股”和“环形持股”两种模式的分析可以看出,西方发达国家公司理财的目标选择直接与市场的健全和完善相联系,有效的“经理市场”和有效的“资本市场”,才有公司以“股东财富最大化”和“企业价值最大化”为目标的可能性。 2我国公司理财目标选择的现实状况 与西方发达国家公司理财目标一致性不同的是,我国公司理财目标一直存在较大争议,选择上存在许多不同。且理财目标表现出随意性和盲目性,常见如下选择: (1)选择利润最大化作为目标; (2)选择企业价值最大化作为目标; (3)选择企业资产保值增值作为目标; (4)选择社会效益作为目标; (5)选择企业员工收益最大化作为目标; (6)选择企业各关系人(股东、经理、员工、债权人、客户等)利益平衡作为目标等。 3问题分析 问题主要集中于以下六个方面 (1)股权过分集中。上市公司多以国有企业为主,而国有企业的股权又十分集中。流通股在上市公司总股本中所占的比例相对较低。 (2)内部人控制严重。公司的信息主要集中在少数人的手中,内部人操纵公司运作,进行大量关联交易。 (3)中小股东、债权人权益得不到合理保护。公司大股东拥有公司的绝对或相对控制权,中小股东的投票权难以与大股东相抗衡,致使中小股东失去监督大股东的有效方式及动力。中小股东的权益难以得到司法程序上的有力支持。在企业破产程序上,债权人的合法权益也难以得到真正保护。 (4)董事会的功能难以发挥。公司董事会结构不尽合理,执行董事所占比例过高。 (5)法律环境不完善。《公司法》、《证券法》、《破产法》、信息披露、会计准则等一系列法律法规中存在许多与现实的公司运行环境不相宜的规定,法律法规相对滞后。孱弱的法律体系已在事实上阻碍了公司治理结构的持续改善。另一方面,有法不依、执法不严的问题也需要进一步加以解决。 (6)地方政府的不合理干预。一方面,政府直接干预企业运营的情况还十分普遍,在一些地方,企业决策往往受到政府的干预。有些需要破产的企业也不能履行破产程序。另一方面,国有银行对企业的贷款往往会受到来自政府部门的压力。 4实际案例 根据有关调查发现,公司治理中一个较为严重的问题是控股股东占用上市公司资金的现象大量存在。据不完全统计,曾有680余家上市公司存在被控股股东通过多种形式占用资金的情况,资金总额达970亿元,有超过20%的上市公司为控股股东及其关联方提供担保。 1993年,猴王焊接股份公司从猴王集团中“剥离”出去,改组为猴王股份公司上市,猴王集团公司成为猴王股份公司的第一大股东。但此次资产重组实际上只是一种形式上的“剥离”,猴王集团和猴王股份从未在人员、资产和财务上实施真正意义上的分开剥离。这也就为后来的猴王集团破产以及猴王股份演变为“空壳”埋下了祸根。 猴王股份公司自上市以来,经营状况江河日下,1999年开始出现亏损。由其2000年公布的债务往来可以看出:自1994年以来,借贷给猴王集团的长期借款高达8.91亿元,未还款数额为5.9亿元;自1998年4月份以来,猴王公司为其下属企业提供信用担保金额45862.4万元。由于突然宣告破产,有近3亿的担保金额血本无归。这两项数额加起来达近9亿。而根据猴王公司2000年中期报告的数据,猴王公司总资产才93408万元。也就是说,随着猴王集团的破产,猴王股份公司已经变成一家空壳公司,几乎没有什么净资产而言。 5结束语 理财目标是企业从事财务活动所期望达到的结果,只有确立恰当的理财目标,企业财务管理活动才能有的放矢。从国内外的理财目标来看,国内和国外的公司理财的目标存在很大的差异,这也反映了国内外经济环境的差异,我国的公司治理相当复杂,这是由其所处的转轨经济特点所决定的,虽然在这样一个阶段会存在着很多投机的不良现象,但是不可否认的是经济转轨促进了中国公司治理机智的不断完善,提升了社会资源的配置效率。并且在资本市场上,监管部门的监管思路和方式也在根据市场的变化不断改进。在我国建立现代企业制度的过程中,必须正确把握公司治理结构的内涵,实现公司治理结构的创新,并需要根据环境变化调整理财目标。 公司财务管理论文:物业公司财务管理论文 一、物业管理公司财务管理工作的现状分析 (一)会计基础工作不够完善 会计核算工作是对单位财务管理活动实际实施效果的度量,是开展整个财务管理工作的基础工作,当前物业管理公司会计核算工作存在的问题严重制约了财务管理的顺利开展,主要表现在一下方面: 1.物业管理公司缺乏即统一又适用的会计核算体系 物业管理属于一个新兴的行业,在过去行业会计制度时期没有关于物业管理的相关会计制度,导致物业管理公司在会计核算工作中没法吸取行业会计制度的经验,现行会计制度又过于宽泛,是一种指导性的规章制度。物业管理公司的经营状况决定了其财务管理工作在会计核算上的特征,由于物业管理的对象具有多样化的特征,会计的明细科目设置上具有很高的灵活性,导致科目设置比较混乱。在具体的会计工作中,公司财务受财务主管人员自身行业背景影响较大,以前从事建筑行业会计与先前从事工业企业会计的财务人员在单位账簿设置与业务处理上就存在着显著的差别,这种既不统一又缺乏适用性的规章制度降低了物业管理公司会计信息的可比性。 2.多数物业管理公司缺乏行之有效的内部控制制度 内部控制制度是企业财务管理工作的重要内容,是企业从内部实施的一种自我监督和完善措施。物业管理公司的内部控制很不完善,究其原因,一方面是领导不重视。物业管理公司的经营规模一般不大,业务活动涉及的金额一般较小,但是业务量却很大,例如有关水电费、环境维护费用的收取等工作。部分领导认为公司的业务活动非常简单,没必要专门设置内部控制部门和机构;另一方面,在物业管理公司缺少有内部控制管理工作经验的财务人员,内部控制管理在我国企业中的推广和应用时间还不长,并且以大型单位为主,在一些中小企业中还没有建立起真正意义上的内部控制体系,物业管理公司的财务人员往往也并未真正全面的学习和应用过内部控制的相关理论和方法。 3.物业管理公司会计从业人员的素质有待提高 客观性、真实性是会计核算的基本特征,也是会计人员在会计核算过程中必须秉承的基本原则。从物业管理公司的实际情况看,公司领导在人事安排上的用人唯亲,不以会计人员的职业道德素质和专业知识为标准,而以方便自己对财务人员的控制为依据选拔会计人员。在单位职务设置上也不尽合理,不相容职务分离的原则未被贯彻实施,会计人员一人兼任不相容职务的现象普遍存在。由于公司在财务人员选拔上存在的上述问题,致使公司会计从业人员在职业道德素质、专业技术素质等方面不能适应日益复杂的物业管理业务的要求。 (二)融资困难是制约物业管理公司发展的重要因素 融资困难是当前许多中小企业发展过程中面临的一个瓶颈,在一些规模较大的民营企业中也存在这样的问题。物业管理行业利润低,物业管理公司规模普遍较小,在融资渠道与融资方式上可选择的余地很小。内部融资是物业管理公司筹措资金的主要方式。 (三)企业投资水平不高 物业管理公司在投资管理方面存在许多不足之处。可供投资的项目较少,受物业管理公司自身经营规模与资质的限制,物业管理公司往往缺少好的投资项目,投资决策又缺乏科学性,表现在决策者缺少足够的资料收集与科学分析,往往凭感觉做决定,没有一个好的投资管理团队,致使投资项目存在很大的风险。风险之一是投资方向的错误,会导致投资项目无法满足消费者需求,没有足够市场的投资自然无法取得回报;风险之二是对投资的资金支持断裂,如果没有完善的投资计划作保证,缺乏足够的后续资金作为投资项目发展的后盾,很容易导致投资项目的夭折,导致前期资金的投入也无法收回,造成巨大损失与浪费。 (四)企业营运资金管理水平低 企业营运资金的管理是体现公司财务管理能力的重要方面,营运资金管理得当资金循环越快,对资金的需求压力就小,资金的使用效率也就高。物业管理公司在营运资金管理过程中由于自身管理不善,资金从投入到收回的运转周期长,滞留资金多,影响了资金的盈利能力,此外,由于经营管理不善,资产破损丢失的现象时有发生,影响了营运资金的正常使用。 二、提高物业管理公司财务管理水平的几点建议 (一)加强对物业管理公司的外部支持 1.政府部门应给予必要的支持 物业管理服务水平关系到居民居住环境的好坏,物业管理水平高,居民的居住环境才能安全、舒适。国家在大力支持经济适用房的同时,有必要关注相关配套设施的建设,给予物业管理行业以必要的扶持。 2.制定一套会计准则实施意见作为开展会计工作的指导 当前,企业会计准则与小企业会计准则是指导我国会计工作的两大基本准则,是我国会计人员开展会计工作的基本准绳。在实际工作中,对于企业具体会计科目的设置却依赖于会计从业人员的经验与职业判断,依赖于公司的业务需要。对于物业管理公司来说,缺乏以往的经验可以借鉴,当前的会计准则也没有提供具体的指导意见,这就要求有关部门在了解、分析物业管理公司业务特点的基础上,建立一套适用于物业管理公司的会计准则实施意见,保证各物业管理公司在会计体系建设过程中“有法可依”,使各个物业管理公司的会计账簿、会计报表具有可比性。同时,还要保证各个物业管理公司在会计工作中具有足够的自主权,可以根据实际情况灵活应用。因此,这套会计规范实施意见是一种引导和帮助,而不是强制性的实施规范。 (二)物业管理公司要努力提升自身的财务管理水平 1.物业管理公司要努力拓宽融资渠道 融资问题始终应该作为物业管理公司财务工作的一项重要内容,常抓不懈,努力开拓新渠道,开创新方式,满足日常经营与项目投资的需求。从具体的融资方式来看,在未来一定时期内内部融资仍然是物业管理公司主要的融资方式,如何做好内部融资工作是解决物业管理公司融资问题的关键。物业管理公司要从提高自身经营管理水平出发,努力提高企业的盈利能力,只有保持良好的发展势头,原有的投资者才会增加投入的资本金,才能吸引新的投资者对公司进行投资。在公司盈利状况良好的情况下,公司才能产生足够的留存收益转作对公司的投资,因此,提高企业的盈利能力是实现企业内部融资良性循环的关键所在。 在做好内部融资工作的同时,物业管理公司应该积极探索可能的外部融资渠道。银行借款是当前物业管理公司可以选择的外部融资渠道之一。物业管理公司要想取得较多的银行贷款首先还是要立足于自身良好的经营状况,提高盈利能力,降低公司的经营风险。其次,公司要恪守信用,在业主、同行业企业之间形成良好的声誉,按规定办理各项银行存贷业务,逐步建立起良好的银企关系。、 2.提高物业管理公司的人员素质 人才建设始终应该放在公司发展中的首要位置,提高人员素质是提高公司管理水平的条件之一。公司财务管理工作不仅仅是公司财务部门的事情,而是关系到公司整体利益又取决于公司整体的一项管理活动。财务管理活动为公司经营管理筹集、分配所需资金,涉及到公司经营的整个过程。同时,财务管理活动受到公司经营状况、公司规模等方面的限制,因此财务管理活动与公司经营管理活动密不可分。因此,要提高公司财务管理水平,为公司里财务管理活动营造一个好的融资环境需要所有员工的共同努力。在财务人员的培养过程中,首先要严把会计从业人员的准入关,坚决杜绝不具备会计从业能力的人员进入财务部门,要对会计从业人员加强思想道德教育,注重对会计人员职业道德素质的考察和培养,使公司财务部门成为一个思想觉悟高,专业技能强的部门。公司要鼓励财务人员进行会计继续教育和学习,及时更新自己的知识和技能。 3.积极拓展与开发新的投资项目 物业管理公司要在做好服务社区工作的同时,努力探索新的经营途径,发现新的投资项目。物业管理公司要在立足自身服务项目的基础上拓展服务范围,通过与其他部门、单位的合作实现互利共赢。例如与城市商业银行或者储蓄所合作,为居民提供便利的自助服务金融机构,物业管理公司提供场所并负责机器设备与场所安全,银行部门提供技术支持,这样既能为居民提供便利服务,又可以开辟新的收入来源;物业管理公司还可以利用自身服务社区的优势,创办自己的家政服务公司,从事房屋维修、管道维修、室内装饰、园林绿化等工作,通过增加服务项目来提高自己的收入等。 公司财务管理论文:集团公司财务管理论文 一、集团公司财务管理的特征 1.集团公司的定义。在美国,集团公司只是一个商业术语,而非法律术语,一个集团公司可以是一种松散的,交叉持股的公司集合,美国的“集团公司”一般是控股公司。当我们谈到摩根斯坦利集团或花旗集团时,通常指所有公司在一个控股公司的结构之下,而不是说这些公司松散地、通过交叉持股而相互联系。 在我国,集团公司是市场经济发展的产物,集团公司亦称集团企业,是在商品经济高度发达、股份经济日趋普遍的条件下逐步产生与发展起来的。企业集团是企业联合的高级形态,是由若干个企业组成的多功能经营联合体。企业集团也称为母子公司,拥有若干公司的母公司作为集团公司,集团公司不但拥有子公司在财务上的控制权,而且拥有经营上的控制权,并对重要人员的任命和大政方针的确定拥有决定权。 2.集团公司财务管理的目标。根据现行企业财务管理的理论与实践,最具代表性财务管理目标主要有以下几种提法:⑴利润最大化;⑵资本利润率最大化;⑶每股市价最大化;⑷股东财富最大化;⑸企业价值最大化。 前四种提法包含的具体内容均有其片面性,没有充分体现企业整体价值,企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营,采用最优的财务政策,充分考虑货币的时间价值和风险与报酬的关系,在保证企业长期稳定发展的基础上使企业价值达到最大化。因此,集团总体价值最大化应成为集团公司的财务管理目标。 3.集团公司财务管理的特点。由于集团公司组织结构的特殊性,决定其财务管理有别于一般企业。其财务管理呈现以下特点: (1)管理目标的双重性。集团公司既是股东授权的经营者,要最大限度地创造和实现“集团总体价值的最大化”;同时集团公司又是其子公司的投资者,还要指导和监督子公司实现“利润最大化”。 (2)产权关系的复杂化。企业集团通常采用产权经营组织。它不同于一般直接从事商品生产的企业,也不是简单的产品协作关系,或企业间的合作关系,而主要是通过控股形式,以产权关系为纽带的企业集团,而且不同的企业集团可以采取不同的持股方式,既有垂直持股方式,也有环状的相互持股(或交换股份)方式,还有环状持股与垂直持投混合的方式。由此导致集团内部的产权关系十分复杂。 (3)集团公司职能两分化。一个以产权关系为纽带的企业集团中,集团公司作为整个集团发展目标的制定与实施的组织者、指挥者,其职能不再仅仅局限于其自身简单的商品经营,它更重要的职能在于通过控股等多种方式,以股权关系为基础从事企业的资本经营和管理,推动其属下各子公司的商品经营,使整个企业集团能够作为一个有机整体有效地协调运营并迅速扩张,实现集团总价值最大化的目标。 (4)财务管理内容的决策化。从集团公司的发展战略、财务指标、审计监督以及人事管理等方面去影响和控制各成员企业的生产经营和资产经营;使集团公司在制定发展战略、调整结构、协调利益等方面发挥主导作用,成为集团公司投资、筹资等重大事项的决策中心。 (5)投资领域的多元化。企业集团可凭借其实力雄厚的主观条件,普遍采用多元化投资经营战略,注重产品的系列化和产业的多元化,通过进入市场经营的多种领域,在增强其竞争发展能力的同时,提高了抵御不同市场风险的能力,从而可以加速整个集团的资本扩张与资产的增值速度。 二、集团财务的集中管理模式构建 传统的集团财务管理是一个分散的管理流程,企业下属各子公司组织财务人员设立独立的会计账簿,进行会计核算,并在会计期末结账后向上级单位递送书面报表,企业最高管理层在会计期末经过合并报表,得出整个集团的经营状况。这种“分散”式的管理流程依据传统的四个会计假设——会计主体、会计分期、货币计量、持续经营,以反映单个会计主体的经营信息为中心,通过合并报表实现对整个集团经营情况的了解,除此在报表之外,对集团企业更为有价值的经营信息不能清楚地得到,降低了财务信息的完整性和价值。在这种模式下,只有到会计期末,各个会计主体结帐后才可得到有关子公司经营情况的报表,也才能汇总得出整个集团的经营情况和财务状况,而市场情况瞬息万变,要求集团总部随时做出决策,并实施必要的调整,这种滞后的信息很难对集团总部的决策起到有效的支持作用。 互联网技术的高速发展为数据信息的集中提供了可能,集中财务管理的思想开始出现,要求对传统的财务管理流程进行修订,由集团总部统一设立“一账式”会计帐簿,统一制定会计科目,人员权限、业务流程等,各子公司在上级公司规定的范围内增设会计科目、人员等,并基于互联网在异地独立录入数据,电子数据集中存储于集团总部数据库,并由集团统一结帐、编制会计报表。这种模式的改变实现了集团公司的会计集中核算,使集团公司能够实时查询与处理相关信息,实时生成合并报表和账务数据,并能实现跨账簿、跨企业和多维的数据统计和分析。实行财务管理信息化管理,使会计信息提供方式由传统的纸质数据、电算化初级软盘数据传递转变为网络页面数据,增强了会计信息的时效性和准确性,极大地提高了工作效率和集团公司的整体竞争力。 三、集团公司财务管理的几个重点问题 集团公司的财务机构担负着整个企业集团的筹资、投资、分配和运用的重任。为实现资产效益的最大化和资本结构的最优化,集团公司的财务管理应重点做好以下几个方面的工作。 (一)制定可行战略规划。战略管理就是指为实现目标而进行的规划和控制过程,包括确定战略目标,制定战略规划,实施战略部署和评价战略管理业绩等四个方面。一个企业能否顺利发展,在很大程度上取决于其发展战略的正确与否。集团公司应该从整个集团出发,在对国家产业政策、市场状况和内外环境进行充分研究的基础上,结合实际情况,制定出集团的宏观规划和长远战略规划目标,掌握好集团的发展方向,使各子公司都围绕集团的战略管理目标开展具体的生产经营活动,避免短期的经营行为。 (二)实施全面预算管理。实行全面预算管理,首先要树立全面财务预算的管理理念,建立全员、全额、全程的管理理念。“全员”是指预算过程的全员发动,层层分解;“全额”是指预算金额的总体性,不仅包括财务预算,还包括业务预算和资本预算;“全程”是指财务预算管理流程的全程化。 在企业集团内部实行全面预算管理,不仅可以提高管理的效率,优化资源配置,而且有利于明确母公司与子公司各自的责权利,实现集团的整体战略目标。为了搞好预算管理,应在集团公司董事会下设预算管理委员会,负责预算的编制、审定和组织实施及调整。在编制预算时,一般宜采用上下结合的方式,即首先由集团公司根据整个集团的发展战略提出预算目标,并将其进行分解下达给各子公司,然后,各子公司结合自身情况编制各自的预算草案,最后由预算管理委员会对各子公司的预算草案进行汇总和审核,并召集各子公司的经营者进行预算的协调与调整,最后由预算管理委员会审批通过。 在预算的执行过程中,集团的各级预算部门可通过建立严格的工作制度和实施适当的激励措施来保证各级预算目标的完成。若在预算的执行过程中出现需要调整的情况,则须经集团公司的预算管理委员会批准。预算管理委员会还应制定相应的标准来对各子公司的预算完成情况进行考核,并据以进行奖惩。上海宝钢集团和深圳华为集团已经在这方面进行了有益的探索,并且取得了较好的效果。 (三)强化集团资金管理。资金是企业的血液,它只有在充分有效的运动中才能体现其价值。健康的资金流对企业的生存和发展至关重要。企业的资金管理从编制资金计划开始,到对经营活动、筹资活动和投资活动的资金运作进行实时控制,以达到加速资金运转,降低资金风险的目的,因此,资金管理是企业财务管理的中心。资金的集中管理有多种实现方式,目前比较常见的是在集团公司内部设立资金结算中心或成立财务公司。无论是哪种方式,都具有以下功能: 1.资金融通功能。集团公司因其规模大、实力强、声誉好,在资金市场上具有较强的融资能力,在向银行借款时,企业集团采用集中借贷方式在资金市场上寻求资金,通常会取得较大优惠的条件,从而降低融资成本。从企业集团内部来说,由于所属企业众多,资金的需求、余缺也各不相同,在集团内部,将暂时闲置的资金可以优先调剂给那些需要借入资金的企业使用,不仅可以降低资金的使用成本,减少因分散管理而导致的现金沉淀,还可以提高集团公司的整体经济效益,增强集团的对外筹资能力。 2.会计结算功能。由于集团内各成员企业统一在财务公司或资金结算中心开户,这样就可以由财务公司或资金结算中心以一个户头对银行办理集团内各企业的资金结算业务。 3.内部监控功能。这种统一结算模式为各成员企业资金运作的合规性、安全性和效益性提供了保障,使集团公司能够有效地控制各成员企业的财务收支,及时掌握各下属企业的资金状况,便于及时调控。一般对于大额的资金支付,尤其是重要的生产经营性资产的购置和处置,各子公司重大的关联交易,集团公司应规定一定的审批权限,以避免巨额资金轻率付出而造成失误。集团公司还应对一些诸如对外投资、外汇买卖、境外付款、贷款担保和财产抵押等特殊业务作出规定,加以限制或明确审批权限,对所属子公司短期投资性质的理财活动(主要指证券类投资、基金类投资)等,集团公司也应作出相关明确规定。 (四)高度重视投资管理。企业集团应高度重视对长期投资的控制和管理,加强集团公司在投资决策方面的职能作用,从决策程序上进行监督,力争以有限的资本形成高效益的资本回报结构。在投资管理过程中,应重点管好以下几个方面。 1.投资方向的引导。作为集团公司管理优秀的财务管理,应充分发挥财务的诊断、预测和参与决策的作用,研究政府的宏观经济政策,根据自身的行业特点优势和市场状况,选择适当的投资方向,制定合理的发展战略,引导各成员企业的资金流向,使其达到良好的资产经营状态。在研究投资方向时,要准确分析投资环境,运用科学的投资决策方法,这对减少企业的投资风险,实现企业预期投资目标有着极其重要的意义。 2.投资规模的控制。投资规模的大小根据投资成本、管理能力、负债比率以及投资回收期的长短等因素的影响而受到约束和控制。由于集团的各成员企业常会为了短期的、局部的利益而追求企业外延的盲目扩大,因此,集团公司必须从企业集团的整体出发,对投资规模进行全面而长远的规划,将各子公司的投资规模控制在一定的范围之内。 3.投资项目的审定。当一个企业决定对某些项目进行投资时,必须坚持对这些投资项目的可行性分析。对投资项目的可行性分析是决定投资成败的第一步,为此,企业集团必须组织有关人员(包括财务人员)认真地对投资项目进行可行性分析,以便正确评定不同项目的优劣,从而正确处理投资需要与投资项目的可行性关系。因此,对于投资项目的可行性研究方法以及决策程序,应由集团公司统一规定,而对于具体的投资项目,应通过规定不同的审批权限进行审定,规模较大的项目由集团公司审批,规模较小的项目由子公司按投资决策程序办理。 (五)理顺集团产权关系。根据现代企业制度建立的企业集团,首先要在产权关系上明确集团各成员之间的关系。母公司通过投资、兼并、收购等形式获得对子公司的控制权,从而获得向子公司派遣董事会成员、委任高级管理人员的权利。子公司作为一个在法律地位上与母公司平等的经济主体,拥有自己的资金,拥有独立的理财权和财务管理目标。子公司根据董事会的决议开展经营活动,承担相关后果。母公司在子公司具体的经营活动中并不进行直接的干预。作为一个对子公司的全资拥有者或控股公司的大股东,母公司在子公司的资产结构、资金投向、收益分配以及重大人事变动方面拥有举足轻重的发言权。 (六)合理分配集团利益。获取最大的经济利益是企业间相互结合的根本目的,也是建立企业集团的内在动力和客观基础。而进行合理的利益分配,使各企业利益目标得以实现,并保证集团公司利益最大化,也是集团公司财务管理的又一项重要工作。 集团公司利益分配最复杂的方面应属集团公司优秀层与紧密层企业间税后利润的划分。其原则应该为,有助于调动各子公司生产经营的积极性,同时又要保证集团公司税负最低、效益最大。集团公司的财务管理必须制定好明确的收益目标,并且将收益目标合理分解,层层落实到有关的全资、控股、参股子公司,作为各子公司计划和预算制定的基础。 [摘要]随着市场经济体制的完善和发展,已初步形成一批大型、特大型企业集团。如何强化集团公司的财务管理,促进企业集团获取最大的经济效益,是企业领导者和财务工作者在新的经济形势下面临的新课题。本文从集团财务管理的特征、模式、重点内容等方面进行全面阐述。 [关键词]集团公司;财务管理;预算管理;资金管理 公司财务管理论文:集团公司财务管理论文 内容摘要:本文对我国集团公司财务管理中存在的不足进行了初步的分析,提出了网络化是提升集团公司财务管理水平的有效手段,并对利用网络技术提高集团公司的财务管理进行了可行性分析,认为网络化财务管理对我国大多数的集团公司来说是可行的,也是有效的。 关键词:集团公司;财务管理;集中 随着我国会计电算化工作的发展,国内各种优秀的财务软件不断提升、完善,企业会计核算水平得到了很大的提高,但在财务管理方面却还存在着很大的不足。主要是因为长久以来,我国是计划经济体制,在理论上财务与会计不分,在实践中,大部分财会人员财务管理方面的知识水平不够,意识不强,财务管理没有形成一套有机的体系。面对当前日趋激烈的全球化市场竞争,以及飞速发展的信息技术、Internet和电子商务浪潮构成的企业生存和发展的宏观环境,使我们传统的财务管理受到新的挑战,特别是集团公司的发展,对财务管理水平提出了更高的要求。 一、集团公司及其在中国的发展背景 在美国,集团公司(groupcompany)只是一个商业术语,而非法律术语,一个集团公司可以是一种松散的、交叉持股的公司集合,美国的“集团公司”一般是控股公司(holdingcompany)。当我们谈到摩根斯坦利集团(MorganStanleyGroup)或花旗集团(CityGroup)时,通常指所有公司在一个控股公司的结构之下,而不是说这些公司松散地、通过交叉持股而相互联系。 在我国,集团公司是市场经济发展的产物,部分国有的集团公司的前身是以前的事业单位或政府机构,如中国电信由电信局改制而来、物资集团一般是各地的物资局等。我国集团公司从萌芽到发展壮大,至今已经走过了20多年,关于集团公司的理论研究和实践探索也在不断的进行之中,集团公司的组成也从单一的国有集团公司向国有控股、民营、外资等多元化转变。 一国经济发展到一定水平,必然会出现一批大企业、大集团,2005年世界500强中国企业有18家,比2004年增加了2家,同时,排名出现上升;而以连锁超市为例,九十年代初,基本上只有单打独斗的食品店、杂货店,1991年9月,上海联华超市商业公司在一个居民区开设了第一家真正意义上的超级市场,到2004年,全国百家连锁企业的门店总数达到30416个,基本遍布全国的各个大中城市,百家连锁企业实现零售4968亿元,占社会消费品零售总额的9.3%.根据某国际知名咨询公司的分析预测,到2010年,中国零售业最大的前4家零售集团的食品销售额将占社会食品销售总额的25%左右。 随着社会的发展,集团公司将会不断壮大,今天,集团公司已经成为现代企业的标志和民族产业实力的象征,是名副其实的中国经济的脊梁。但我们应该看到,我国集团公司管理水平的提高明显滞后于组建速度,主要原因之一就是财务管理水平相当薄弱。 二、集团公司财务管理现状分析 集团公司的财务管理战略和财务管理重点主要依托于集团公司的管理体制,财务管理是集团公司的主要职能,它适应、服务于总体战略目标并起着主导作用。但目前,我们大部分集团公司的财务管理尚处于初级水平,主要有以下几方面的不足: 1、集团资源集约较差,效率不高。 集团公司下属各企业设置多级独立法人,集团公司缺乏集约的功能,各公司多头开户,资金分散占用,而且,投资的随意性大,资金失控,资金使用效率低下; 2、报表的准确信和及时性难以保障。 多个法人的设立必然需要设置多套帐务报表,实行层层合并,最终报表的产生需要较长的时间,而且会产生会计核算不准,报表不真实等问题,出现信息滞后、管理失控等现象。 现代企业已经进入了一个信息化的时代,从过去的信息匮乏到当前的信息爆炸,财务管理需要在准确的时间里拥有准确的信息,以便做出正确的决策。可是当今大部分集团公司决策仍处于被动状态,公司的许多决策将受到影响。 3、财务管理功能需要进一步完善。 会计电算化解决的都是会计核算问题,并都侧重于事后核算,很少考虑如何进一步利用会计核算信息,且都不具备财务管理所需要的事先预测、事中控制、事后考核并为管理者提供决策信息的功能。而且财会人员忙于做账,无暇顾及监控企业财务运营状况。集团公司缺乏健全、有效的财务管理手段。 4、国际化的要求难以达到。 WTO的加入,国内竞争国际化,资本市场的多元化,使我们越来越多的集团公司主动地或被动地走向了国际,参与全球化的市场竞争,到世界各地筹资、投资,客观上要求其财务管理应从国际化的角度来审视自己。市场竞争的加剧,经营风险的加大,必然要对财务管理水平提出更高的要求。 三、网络化是提高集团公司财务管理水平的有效手段 面对当前日趋激烈的全球化的市场竞争,以及飞速发展的信息技术、Internet和电子商务浪潮构成了企业生存和发展的宏观环境,使传统的财务管理受到新的挑战,尽快提高集团公司财务管理水平迫在眉睫。然而,集团公司财务管理的这一系列的变革离开计算机网络技术是很难实现的,应用计算机网络技术可使财务管理从空间、时间和效率三个方面能满足财务管理的要求。 A公司是一家国际上有名的大型零售企业,1994年进入中国市场,到2004年底,在中国拥有大型综合超市60多家,是中国大型综合超市业态的领先者。从2000年开始在中国实施其全球ERP项目,有效地整合了A公司在中国的资源,网络化极大地提高了财务管理水平和企业基础管理水平,为A公司以后地良性发展打下了坚实地基础。 1、项目实施以前的财务管理模式。 a、从财务组织结构看,主要通过门店财务部———区域财务部———中国区财务部三级管理A公司在中国的所有业务。 b、从职能分工看,门店财务经理需要负责一家门店的所有财务工作,包括资金管理、供应商发票的核对、单证结算付款、财务核算、税务、财务分析等工作,因此,财务人员也较多,一般每家门店需要15人以上;区域财务经理主要是负责区域内各门店报表的合并和整理,为区域经营情况提供分析报告;中国区需要将各区域报表合并,生成中国区的合并报表,上交亚太总部;再由亚太总部层层汇总至集团总部。 c、从时间上看,基本上门店报表可以在下月7日前结束,区域至少需要1周时间汇总、检查;中国区同样至少需要一周时间进行合并、平衡;一般情况下,中国区的报表在下月底可以产生,集团总部的报表则需要在一个月以后。 d、从实现手段看,基本上都是手工作业。门店的所有凭证需要手工输入财务软件(各区域的财务软件各不相同),门店与区域之间、区域与中国区之间的报表则全部通过手工的Excel表格归集、汇总。 2、实施网络化后的财务管理模式 a、从财务组织结构看,主要通过中国区财务部各主要部门———门店或城市单证等直接对应部门的二级管理A公司在中国的所有业务。 b、从职能分工看,门店财务经理转化为业务监控(businesscontroller),主要负责分析门店的经营情况、业务流程的执行情况,为门店管理层提供财务管理的分析报告;中国区财务部各专业部门直接负责相应的会计核算、资金管理、业务监控及结算等工作;集团总部直接通过网络从系统中得到相应的报表,从各专业部门得到相应的分析报告。 c、从时间上看,门店报表在月底关账后即可直接通过系统生成报表,通过网络在第二天传递到相应的数据库;各区域报表、中国区报表、集团报表理论上是可以与门店报表同时生成,关键需要各级财务凭证及时输入系统。 d、从实现手段看,基本上是系统自动生成,各系统之间通过接口传递数据信息;极少数付款凭证需要手工录入。 3、网络化实施后,财务管理的提升效应 a、财务数据更加准确、即时。运用网络化的系统之前,每月的财务数据至少需要1-2周时间才能汇总到中国区总部,到全球总部基本需要1个多月,因为需要层层汇总,生成相应的管理报表。实施网络化管理后,在各级财务人员将当月凭证输入电脑后,第二天就生成了各级部门需要的报表,同时,由于减少了人工输入,保证了数据的准确性。 b、财务人员工作效率提高,人员更加精简;实施网络化后,业务系统、结算系统、付款系统、人事系统的数据通过接口自动导入财务系统,凭证、报表由系统直接生成,可以相应减少30%以上的财务人员。 C、资金运用更加有效;施行网络化管理后,集团大部分的对外付款集中在总部,同时,各企业的资金基本集中在总部开设的网络银行帐号内,由集团统一调度,避免了资金的分散,同时也增强了资金的安全性。 四、实现网络化财务管理的可行性分析 网络化是提升集团公司财务管理的有效途径,经过多年的发展,我国集团公司内部计算机应用已得到普及,实施网络化财务管理,提升集团公司财务管理水平是可行的。这是因为: 1、会计电算化为网络化财务管理提供了数据准备 财务与会计二者联系紧密,财务管理所需要的数据主要来自于会计核算,同样,网络化财务管理系统中的大部分数据来自于会计电算化系统,其中所需数据可以从会计电算化系统直接转换获得,亦可以与会计电算化系统共享。会计电算化系统的成功运用为网络化财务管理系统所需的规范、准确的数据提供了直接来源,为网络化财务管理提供了基础保障。 2、会计电算化为网络化财务管理奠定了应用基础。会计电算化是我国计算机运用方面最成功的几大领域之一。会计电算化系统的运用,一方面使人们消除了对计算机的“神秘感”,另一方面使企业充分认识到了计算机的作用。同时还培养了越来越多的既熟悉电子计算机技术,又熟悉经济管理专业知识的人才,并使他们在计算机管理领域积累了丰富的实践经验。 3、计算机网络技术的发展为解决网络化财务管理提供了技术基础。多数财务管理问题属于非结构化决策问题,计算机网络技术拥有高速、大量信息和复杂的处理能力,能帮助财务管理者建立决策时的信息。 4、市场经济的发展,竞争的国际化对集团公司的财务管理提出了更高的要求,需要财务管理网络化。 为适应市场经济的挑战,集团公司财务管理将出现下列趋势: a、财务预测将广泛得到运用。预测是集团公司日常管理的信息依据,随生产经营的日益复杂,资本市场竞争的加剧,财务预测将得到广泛应用。没有快速、及时、准确的数据支持,预测将成为空谈,因此,网络化是财务预测准确的技术保障。 b、财务决策数量化。集团公司筹资规模、资金成本、资金结构的确定以数量为依据,日常管理的预测、控制将运用数学模型;投资决策中的风险测定及最优方案确定将运用计量模型和经济数学方法。 c、注重财务风险和投资风险分析。将风险因素作为企业财务决策的主要参数,并对风险程度做出比较准确的计量和评估。从现代财务管理发展趋势看,财务管理过程实质上是一个处理财务信息的过程,信息是现代财务管理的基础,财务管理中信息处理的正确、及时以及财务人员具有的信息处理能力决定着财务管理的能力和效率。使领导可以直接对市场进行反映和决策,在形式多变的情况下判断方向,操纵企业的生死存亡。因此,借助现代化的计算机网络技术为主要手段的网络化财务管理,就成为财务管理改革和发展的现实选择。 五、网络化财务管理带来的积极效应 1、统一数据库在网上实现整个公司集中记账,集中资金调配。 由于集团总部与分、子公司处在不同的物理区域,相距遥远,集团可以通过网络财务管理系统实现远程报表、远程报账、远程查账和远程审计等各项功能,使得集团财务可以对所有的子公司实现集中记账、集中资金调配。将公司局域网广域网紧密联系在一起,成为一个有机的整体,并基于网络财务管理系统提供的信息对资金进行统一的调配,真正发挥企业集团财务资源的聚合效应。 2、帮助集团总部加强对各分、子公司的监管。 集团财务监控的本质是充分授权并实现真正的数据共享。网络财务管理系统可以突破空间的局限,使物理距离变成鼠标距离,在集团财务部电脑前就可以实时地了解到所属各分公司的财务状况;同时各分、子公司或机构的财务人员也可以通过集团的授权,查看权限范围内的数据资源。这样使得集团对分公司的监控变得简单易行,分公司也可在第一时间获得需要的财务信息。 3、智能化的决策支持。 以现代化的计算机网络技术为主要手段的网络化财务管理,为公司提供决策支持的工具,使公司在决策分析的过程中把注意力集中在分析的数据上,引导公司对数据不同层次,不同角度进行观察和分析。领导简化使用内部数据的复杂过程,从而更好的进行日常决策,自动化程度大大提高。 4、良好的外扩展性与业务关联。 集团财务管理属于集团优秀业务结构,这一特点决定集团财务管理系统的高度开放性,财务模块、采购模块、生产模块与经营模块高度整合在一起,并通过INTERNET/INTRANET在各个不同的业务部门与业务环节之间建立起关联的业务流,从而实现业务数据共享,提高信息价值。 当然,实施网络化的财务管理需要作很多的基础工作,首先,需要整理集团公司各单位的历史数据,统一会计科目反映的业务,建立集团内标准的管理报表;其次,要对外部的供应商、集团内部的各单位等建立统一编码;最后,需要信息系统的支撑,没有信息系统,网络化的财务管理只能是空中楼阁! 公司财务管理论文:投资公司财务管理论文 [论文关键词]投资公司管理制度财务管理 [论文摘要]投资公司对所投资企业的管理与控制始终是公司管理的难题之一,再加上当前我国相关的法律、法规还不够健全,这些都增加了投资公司进行科学有效管理的难度。投资公司管理和控制问题的优秀是对子公司的财务管理,是对人的管理和对制度的设计。本文通过对国外成功投资公司的管理经验的分析和研究,探索出一套较为有效的管理方法和手段,并形成了较为完善的管理制度。 投资公司通过占有其他企业一定份额的股权,以股东身份参股、控股所投项目企业,并依法进行产权管理,开展资本经营,谋求股东利益最大化,其中对所投项目企业的财务管理是投资公司财务管理的重中之重。投资公司财务管理包括两方面含义,即风险投资机构本身及对所投项目企业进行财务管理。其中对所投项目企业的财务管理是管理的优秀。 由于投资公司和所投项目企业有各自平等、独立的法人地位,投资公司对被投资企业的财务制度和财务人员并不具有天然的管理权限,但对财务制度和财务人员的管理对一个企业的财务管理而言又至关重要,这就要求投资公司应该尽可能利用股权地位和各种手段,实现对所投项目企业财务制度和财务人员的控制。这些管理控制方法主要包括以下几个方面: 一、统一财务会计制度 为了及时了解、分析各被投资公司的经营情况,保证投资公司的利益,投资公司应根据所投项目企业的实际情况和经营特点,依据会计法、企业会计准则、企业会计制度等法律法规,直接参与甚至牵头制定统一的财务管理制度和内部会计管理制度,规范所投项目企业重要财务决策的审批程序和账务处理程序,完善对资金、存货、应收账款、固定资产等各项资产的管理制度,提高各被投资企业财务报表的可靠性与可比性。 二、建立财务管理网 投资公司通过建立计算机网络系统,帮助所投项目企业实现财务与业务的协同及远程报表、报账、查账、审计等工作,实现动态会计核算与在线财务管理。系统支持电子单据与电子货币,改变了财务信息的获取与利用方式。将所有被投资企业的财务信息都集中在计算机网络上,形成企业财务数据库,可以随时调用、查询各企业的凭证、账簿、报表等信息,随时掌握各企业的经营情况,及时发现存在的问题。 投资公司建立企业财务数据库,利用公司的企业财务数据库实现对被投资企业财务状况的动态管理和动态监控。数据库设计的财务功能包括三级财务数据:一是基础财务数据,这是对企业经营状况分析、判断的基础;二是在此之上,系统自动生成的各种比率分析数据,通过对各种比率的分析了解,可以掌握企业的动态财务状况及趋势;三是在一、二级数据的基础上设计的预警系统,如果发现企业的现金保有量不足3个月的消耗等情况,系统会自动预警。通过财务数据库这种规范、标准的动态反映,满足投资公司在管理方面的要求。 三、财务人员管理 与财务制度同等重要的是财务人员的管理,毕竟财务制度最终主要是财务人员在执行。完善的制度都是人制定的,而它的执行与实施效果完全是依赖于人的素质与能力。如果没有高素质的财务管理人员,就无法满足公司对投资企业的财务管理需要。 1.人员选聘 财务人员的素质是保障投资公司利益的关键,所以对财务人员要严格筛选。财务人员应当要求诚实、敬业、有责任心,通过注册会计师考试,有多年的财务工作经验。通过培养成为独当一面的财务管理人员,作为向被投资企业派出的财务经理的后备人选。 2.定期述职制度。 投资公司的外派财务经理通常每天工作在被投资企业,被派出的财务经理应定期向投资公司述职,年度终了应提交正式述职报告,并由所在被投资企业领导和投资公司主管部门签署意见,作为工作考核依据。被派出的财务经理汇报的重要的财务信息应汇编成文件备案保存。 3.财务培训制度。 投资公司的财务管理要求有较高的财务前瞻性和较综合的财务管理能力。随着市场经济体制的不断完善,会计核算和财务管理不断发生变革。为尽快适应这种变化,投资公司财务部门需要根据财务会计制度的变化,定期和不定期地培训财务经理,使财务经理随时更新知识结构,向国际会计准则靠拢,以适应投资公司国际化的步伐。 四、财务管理手段 根据对各被投资企业的控股程度和各企业的实际财务会计管理水平,投资公司实行纵横交叉的网络式管理,可以既保证对投资企业的动态全面了解,又重点掌控一些优秀企业。在财务管理具体实践中,分别采用财务经理双任联签制、财务经理单任制、记账制等,通过向被投资企业委派财务经理,控制或掌握其财务活动,从而更全面的掌握被投资企业真实的财务状况,杜绝会计作假行为,为投资公司的重大决策提供财务保障,便于投资公司利益最大化目标的实现。 1.财务经理双任联签制 对于具有完善的财务会计体系的公司,采用财务经理双任联签制。财务经理双任联签制是通过向所投项目企业直接委派财务经理来监督或掌握其财务活动。实际工作中投资公司根据投资协议的规定,对被投资企业的各项资金运转由投资公司派驻的财务经理和被投资企业的财务经理实行联签,对企业的经济活动进行动态跟踪管理,确保投资公司的经济利益。派出的财务经理纳入投资公司财务部门人员编制,定期向投资公司述职,并进行统一管理与考核奖罚。派出财务经理对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权、报告权及评价权。一般不直接干预经营者的经营管理,派出财务经理的职责是产权代表在财务管理方面职责的体现,其职责定位具体有三:一是监督;二是服务;三是沟通。作为投资公司的代表,财务经理的主要作用是监督职能。通过对企业的重大经济活动的监督,确保会计信息的真实性,促进企业内部制度的建立和完善,确保投资者的利益。 2.财务经理单任制 对于新成立的、投资公司在其中占较大股份的大型投资企业,或者对投资公司有较大影响的企业采用财务经理单任制。财务经理单任制即由投资公司派出惟一的财务经理,负责管理投资企业的各项财务活动。优点是控制比较严密,管理风险小,缺点是一个企业一个财务经理,管理成本相对较高。 根据投资协议,投资公司向被投资企业派出财务经理,全面负责被投资企业的财务事务,直接进入被投资企业的管理层。被派出的财务经理独立于被投资企业的机制之外,属于投资公司的编制,接受投资公司的管理和考核。被派出的财务经理应定期向投资公司述职,年度终了应提交正式述职报告,并由所在公司领导和投资公司主管部门签署意见,作为考核依据。 3.记账制 对比较小型的投资项目公司,为了降低管理成本,可作为投资公司财务管理的延伸,采取记账的方式。 五、审计管理 审计管理也是投资公司对被投资企业进行财务管理的一个重要手段。投资公司在每一个会计年度结束后委托会计事务所对被投资企业的财务报告和经营情况进行专业审计。为了真实反映问题,达到预期效果,在审计之前应先召集中介机构审计人员逐一对被投资企业财务存在的问题和漏洞进行分析,制定审计计划和审计重点,然后再进行目的明确的审计,充分利用外部审计力量,防止走过场的例行审计。 审计结束后,由投资公司根据需要,组织必要的人力资源对会计师事务所的审计结论进行适当的复核,进而通过相应的委托条款,从机制上督促会计师事务所认真履行审计程序、确保审计结论的科学合理。通过审计事务所对被投资公司的财务报表和有关的会计凭证、账簿及所有反映的经济业务进行审计,来掌握被投资公司报表的编织方法和会计处理方法是否有章可循、合理合法,财务状况、经营成果的披露是否真实,有无夸大业绩和资产,隐瞒亏损和债务等情况,以此了解投资公司的资产是否安全和完整。对于审计出的问题,投资公司应及时督促被投资企业进行整改,并把整改结果作为下一阶段投资的依据。 总之,投资公司财务管理涉及的环节较多,需要处理的利益关系复杂,再加上当前我国相关的法律法规还不够健全,这些都增加了投资公司进行科学有效财务管理的难度。需要从事这一行业的人们不断地借鉴国内外成功的经验,根据各被投资企业实际情况,对上述多种形式的管理方法做适当的调整、侧重和选择,使财务管理既比较全面、扎实,又留有缓冲余地,达到松紧有度的管理,实现多方共赢。 公司财务管理论文:铁路公司财务管理论文 一、铁路公司财务管理中应用 当前,我国铁路公司的财务风险较大,2013年第一季度,中国铁路总公司负债规模达到28394亿元,税后利润为亏损则达到65亿元,2013年上半年,大秦铁路的负债同样达到了279亿元,除负债外,铁路公司还有巨额的融资需求,如大秦铁路2012年发行第一期公司债券规模达到50亿元,而中国铁路总公司的债券规模则更大,表明铁路公司的债务风险和再融资风险较大,必须推行全面预算管理等现代管理方法,提升企业管理水平。 二、铁路公司财务管理应用全面预算管理的基本现状 总体来看,我国铁路公司推进全面预算管理起步较晚、力度不大,但目前已经被广泛的采用。如大秦铁路2008年度报告就明确表明,公司已经将全面预算管理应用于经营的全过程,并取得了较好的成绩。 1.铁路公司财务管理应用全面预算管理的基本政策 铁路公司推行全面预算管理具有政策支持体系,针对中央所属的铁路公司,《中央企业财务预算管理暂行办法》、《国务院国有资产监督管理委员会关于进一步深化中央企业全面预算管理工作的通知》(国资发评价[2011]第167号)对其执行全面预算管理提出了要求,这些政策的实施,使得铁路公司执行全面预算管理有了依据。 2.铁路公司财务管理中应用全面预算管理的基本实践 从实践来看,铁路公司财务预算管理已经被广泛的采用,如国务院国资委要求央企按照会计年度报送预算报表,这就包括央企中的铁路公司,部分铁路公司更是根据自身的业务实践,构建了较为完善的全面预算管理体系,如中国铁路工程总公司构建了“组织层级+业态特点+预算流程+从业务到财务”的全面预算管理体系,再如中国中铁制定了《中国中铁全面预算管理手册》,明确了“分层级、分业态、全流程”的特色全面预算管理体系。 3.铁路公司财务管理应用全面预算管理存在的问题 虽然大量的铁路公司采纳了全面预算管理,但实践中预算编制不科学、预算执行不到位、预算调整与考核不严格等现象依然存在。以审计署公布的《中央部门单位2012年度预算执行情况和其他财政收支情况审计结果》为例,审计发现2012年原铁道部本级及其所属单位预算执行中不符合财经纪律的资金达到154922.4万元,占2012年度财政拨款支出总额的比重达到3.89%。 三、促进全面预算管理在铁路公司财务管理中应用的思考 铁路公司要真正全面贯彻落实全面预算管理制度,可以从强化组织协调、强化预算编制与实施、强化监督与考核等方面着手。 1.强化全面预算管理组织 首先,铁路公司要成立专门的机构负责全面预算管理事宜,铁路公司可以以财务部为依托,成立预算委员会或者领导小组,负责相关事宜。其次,铁路公司要明确全面预算管理实施的一般流程,包括预算编制、预算调整的一般流程等,用于指导、规范预算行为。再次,铁路公司要完善全面预算管理配套体系,如构建完善的全员参与预算管理制度等。 2.强化预算管理编制与实施 首先,要规范预算编制,铁路公司在财务部门在编制预算书之前,要对公司历年财务预算情况进行分析,并根据公司下一年度发展战略、发展重点确定下一会计年度的预算总额,在此基础上,组织各业务部门编写预算书,在汇总后根据总预算对部门预算进行调整,并将调整后的预算书反馈给各部门,讨论后提交公司审核。其次,要规范预算实施,在预算审核通过后,财务部门要将预算书下达给各部门,各部门要严格按照预算的内容、预算的金额规范经济活动,避免违规使用资金。 3.强化全面预算管理监督考核 首先,要强化全面预算管理的监督,铁路公司要动态的对各部门预算执行情况进行监督,包括预算支出的范围、支出的金额是否符合预算书的规定等,如果超过预算标准则要坚决的予以制止。其次,要强化全面预算管理的考核与应用,财务部门在会计年度末期要对预算执行情况进行评价,对各种超预算、形成预算节约的原因进行分析,并形成完善的分析报告以供单位决策层参考。 作者:郑春英 单位:大秦铁路股份有限公司大同西供电段 公司财务管理论文:集团公司财务管理论文 一、当前企业经营形势与面临的困局 中国经济发展已经步入新常态,由高速增长转为中高速增长,国内经济下行压力依然较大。因此,在看到成绩的同时,必须客观分析形势,时刻保持清醒头脑,牢固树立三种意识,进一步增强工作的紧迫感和发展的责任感。一要牢固树立危机忧患意识。当前,要充分认清制约集团公司加快发展和影响全年目标任务完成的下拉因素。受宏观经济持续下行影响,集团公司机械制造、建筑建材、房地产三大产业面临较大冲击,行业竞争日益加剧,加之淮矿集团严峻形势的传导影响,“销售困难、回款更难”的问题在今后一段时期内还将存在。同时,集团公司资金状况已是捉襟见肘,两项资金占用居高不下且整体呈上升趋势,融资贷款越来越难,经营风险持续加大。加之当前生产经营和建设发展还需要大量支出,集团公司经营和资金压力空前。二是经济发展质量和集团公司管控效能亟待提升。多数单位增长质量不高,盈利空间进一步收窄,除主导发展型企业总体保持盈利外,培育发展型企业和稳定发展型企业整体处于微利或亏损状态。严重削弱了集团公司整体盈利水平。此外,集团公司管控效能有待进一步提升,尤其是年初提出的分类管理,在相关配套政策和日常管理服务方面,工作跟进不到位,管理的侧重点、资源的倾斜度没有真正体现,管控效能没有充分得到释放。三是资金的压力和风险不断加大。今年以来,受严峻宏观形势影响,产品销售不畅、资金回笼困难,集团公司应收账款和存货持续上升,资金压力和风险进一步凸显。从月季度应收款项专项检查看,多数单位依赖思想较为严重,一味靠向集团借款解决资金短缺问题,缺少行之有效的措施和办法。部分单位资金成本意识不强,对清欠工作重视不够、力度不大,导致工作进展缓慢、成效不明显。部分单位资金风险意识不强,缺乏对客户资信的充分评价,合同管理不严不细,部分回款存在较大风险。面对持续加大的资金压力和风险,笔者认为集团公司上下必须增强资金风险意识,加强资金营运的过程管理,时刻关注两个周转即:存货周转、应收账款周转,统筹协调集团公司内部各单位的资金需求,确保资金及时收付,切实做好资金在采购、生产、销售等各环节的综合平衡,实现资金的合理占用和营运的良性循环,严禁资金体外循环。定期组织召开集团公司资金调度会或资金安全检查,对资金执行情况进行综合分析,发现异常及时采取措施妥善处理,避免资金冗余或资金链断裂。 二、加强后时期企业财务管理的必要 建材水泥企业进入微利时代后,不能再采取粗放式管理模式、凭借暴利弥补管理上的短板,而应开始审慎看待企业所处的环境,通过深挖成本潜力、鼓励技术和管理创新等减少成本支出、提高利润率,在艰难留守中走出行业周期的低谷。材料成本是水泥企业成本支出的大头,加强材料成本管理,控制好材料成本的支出规模,就能有效削减企业成本支出,给企业创效益。加强材料成本管理也能扭转企业过去浮躁、粗放的管理风气,推动企业向精细化管理迈进。面对宏观形势的不断变化,尤其是煤炭黄金十年的已然逝去,单纯依靠原有的市场和既有的产业,淮海集团非但走不出当前困境,更难以实现长足发展,必须重新明确发展定位、找准发展方向,在市场上向外拓展、在产业上不断延伸,积极谋求转型和突破,兼顾处理好发展与转型的关系。要坚持老市场和新市场并重、产业发展和产业转型并举,在巩固好原有市场的同时,大力开辟外部非煤市场,努力拓展发展空间。因此,随着市场不确定因素的增加与竞争程度的加剧,探讨企业后时期财务管理研究对企业可持续发展尤为重要。 1.要明确财务管理的目标财务管理的目标应是实现所有者权益价值最大化,追求企业价值的提升和战略上的竞争地位。因此,企业应通过树立自身形象实现稳定持续地发展。企业不能因为追求利润而放弃或推迟固定资产投资、研究开发活动等资本性支出,因为这是企业未来发展的再投入,是企业可持续发展的必要条件。在企业价值提升的同时,又是为了持续创造价值,价值创造不是一次或一段时间完成的,而是贯穿于企业经营的全过程,并与企业的生存发展相始终的管理工程,它与企业的战略选择、资源分配、人力资源和薪酬制度等紧密联系在一起。时刻贯彻“以人为本”的思想,把优秀员工看作是企业的资源,随着知识经济时代的到来,资本不再是最稀缺的资源,知识、智慧、创意、技术、管理能力成了最稀缺的资源。因而对人力资本的重视不能再局限于高层管理人员和技术人才,企业员工的智慧及其这部分人力资本也应得到同等重视,是他们构成了企业这个自我生命的有机体。凡是经济发达的国家和地区,经济的迅猛增长无一不是依赖于对教育和人才的重视。人力资源也是后时期最重要、最活跃的组成部分,在目前的新形势下,企业面临的最大挑战不再是筹集资金,而是招募、留住和配置优秀的员工,然后,通过资本的配置为企业创造价值并实现价值。 2.企业筹资管理要真正做到“有投入就有产出、有产出就有效益”。企业的兴衰取决于经营者如何获得和支配其财力,因此资本来源是企业财务管理的一个重要方面,集团公司将各单位账户资金集中起来统筹使用,实行“收支两条线”,减少资金的无效“沉淀”,提高资金配置效率、降低融资成本。笔者认为,企业从总体上应采取偏向保守的筹资方式,即较多地采用增加自有资金方式而非负债方式扩大资金来源。因为当一个企业具有一定物资基础后,冒险的代价将会较大。另外,银行借款往往有限制条件,可能会规定资金的去向,限制资金运作,并且还会形成企业固定的财务负担——到期还本付息。如果采用发行普通股方式募集资金,资金的使用将具有灵活性和独立性,并且没有固定的财务负担,这会使企业能够把握任何有利的机会。并且,以后企业还可以继续采取自我积累和配股方式积蓄财力,以此保持灵活性和安全性,达到较高的发展速度。当然,由于目前我国的资本市场还不够发达和规范,企业的资金来源主要是商业银行贷款为主,要求企业完全依靠利润积累获得发展资金,难度较大。但企业可在保证生存的前提下,以向银行借款方式筹集资金,同时利用集团的优势,采用集团授信贷款,有利于成员企业借助集团资信取得银行授信支持,提高融资能力,依靠集团整体实力取得多家银行的优惠授信条件,降低融资成本,从而获得财务杠杆收益,但要保持适度的负债水平。 3.企业投资管理随着产业构造的变化,不论是什么行业,达到极盛后必然要走向衰败。这时企业只有积极寻求转变,才能保持企业的活力,而这时企业往往面临新的产业投资机会。面对激烈的市场竞争和快速变化的环境,集团公司要充分利用现有资产,采取盘活资产存量的投资战略,通过投资增量,有效地盘活和利用现有资产,使闲置资产充分发挥作用,提高资产使用效率与效益,使现有资产创造更大的价值。企业采用提高规模效益的投资战略时,一般采用收购兼并形式最佳。因为低成本、高质量的扩张是资本扩张的最一般要求。企业应尽量选择不需新建厂房、不用大量购置设备、不必新增更多劳动力、交易成本较低、技术含量较高、附加值较高的投资方式。收购兼并正好满足这一要求。兼并,作为一种战略行为,对企业影响较大,因此兼并前要详尽地分析企业兼并的战略方向,被兼并企业的规模、类型及兼并机会、市场需求等诸多因素,既确保有利可图,又要保持企业的财务安全。企业应实行一业为主,同时也在相关产业中寻求发展的策略。但这个一业为主,并非只开发一个产品,而是采用系列产品、多型号产品、复合产品的多元开发战略,以求得销售、储备、研制多品种、多层次产品,增强其生产经营的稳定性。企业在相关产业中寻求发展,是为了寻求产业间的支持,增强自身的竞争力,在特别关注其与公司的“资源互补“、长期合作”、“可持续增长与回报”投资属性时适时引入战略投资者。同时,企业还要加强投资者关系管理,投资者关系管理本质上是企业的财务营销管理。将企业当作市场上的“产品”来运营,通过投资者关系管理,提高企业的信息透明度,强化企业与市场间的互信关系,在拓宽融资渠道、扩大融资规模等同时,有助于降低融资成本、提升企业价值。总之,在集团三大主导产业基础上,进一步优化和突出主导产业,加快主导发展型企业的培育和发展壮大,通过努力逐步实现机械制造板块由简单生产制造型向生产服务型转变、向高端装备制造业转型;建材建筑板块向绿色环保、节能减排和循环经济发展转型;建筑房地产板块向提高城镇化建设和基础工程综合配套服务能力转型;地质勘探板块从主要服务于煤矿向服务于社会市场转型。 4.现金流量管理许多企业财务失败的一个重要原因不是没有盈利,而是企业到期无法偿还债务。长期以来,利润都是投资者、经营者等各方注意的焦点。尽管利润指标是衡量企业是否健康发展的重要标志,但决定企业生存的却是现金流量。企业面临的诸多财务风险,归根结底都是由于企业现金流量在循环过程中出现的各种各样的问题而引发的。现金流量信息可用来衡量企业的收益质量和经营管理水平。有的企业为了扩大销售,不惜无限放宽赊销条件,最后导致现金周转困难的事例不胜枚举。企业应随时关注资本运营中产生现金的能力,并将其作为决策的重要依据。企业一方面应保持足够的现金防止一时的现金短缺,另一方面不要把过多的资金用于低收益投资,而是要确定一个恰当的现金水平,使企业能够把握任何有利的机会超越竞争对手。所有经营状况良好的企业都会进行有效的现金流量管理。 作者:尹燕单位:淮北矿业相山水泥有限责任公司财务部 公司财务管理论文:装饰公司财务管理论文 一、装饰公司财务管理创新以及其发展趋势分析 1.对财务管理创新的认识所谓财务管理,就是在融合许多的因素下,经过积累从而产生本质上的升华,这升华的过程就是财务创新。财务管理掌管装饰公司的财务运动,而财务管理创新就是财务管理在这运动中发展从而进行质的升华,这转变过程就是财务管理创新。财务管理创新机制同属于竞争机制的一种,不过它比竞争机制更高级,把生产、经营与管理等诸多的因素与财务管理要素进行新的结合,在其原有的体系上建立起更具竞争性的财务管理体系。 2.财务管理创新的发展趋势分析财务管理创新对社会经济发展有很大推动作用。在未来,装饰公司之间会存在科技与管理的共同竞争,科技发展,新的科技被不断投入到生产中,新技术、新产品在不断的被装饰公司挖掘并利用,与此同时管理也在被不断地发展与创新,旧的管理体系会被淘汰,新的财务管理体系在被开发利用。所以财务管理的创新既要与科技、管理革命相协调,又要适应新的发展潮流,在此基础上创立出全新、科学、有效的财务管理体系。随着经济发展,装饰公司的形式也越来越复杂多样,与之带来的是更多的不确定因素,这同时也需要装饰公司财务管理创新。如果依旧以老时代的眼光来看待现在的装饰公司财务管理,那么肯定有许多的“错误”,而不断地去改变这些错误,就能带动财务管理进行一次新的质变,把装饰公司带进一个新的境界。只有不断的进行财务管理创新,才能让装饰公司在多边的竞争环境中有立足之地。 二、装饰公司财务创新的基本原则分析 1.实用性原则财务管理创新的目的是为了更好的促进装饰公司的发展,如果进行一番创新之后,不符合装饰公司自身的实际需求,不能进行有效的利用,那么这创新就是纸上谈兵,毫无用处。真正的创新都不可能脱离实际,装饰公司更是如此,如果脱离实际,不仅不会为装饰公司带来帮助,反而会导致装饰公司做出错误的经营决策,在竞争中被淘汰。所以创新应该依有切合实际的目标,有效的创新往往建立在自身实际的基础之上。 2.参与性原则财务管理活动需要公司员工的参与,创新也不例外,只有广思集益才能做到有效的创新。装饰公司离不开财务管理,而财务管理也离不开装饰公司员工的配合。只有广泛的参与,才能是各个部门密切接触,员工们密切交流,共同合作,不仅可以真正意义上进行有效的财务管理创新,同时还有助于推动管理决策的实施。 3.积极行动原则要向创新就应该掘弃一些固有的老思想,例如渐进主义、保守思想等,这些都应该掘弃。财务管理部门应当采取一些鼓励政策,对于一些对财务管理有突出贡献的部门以及个人都应该进行嘉奖,以此来鼓励大家积极行动参与到财务管理创新的进程中。而对固步自封、不思进取的人们则应进行惩戒。 三、装饰公司财务管理创新的措施分析 1.财务管理需要严格第一,因为现代装饰公司制度清晰明确,产权清晰,自负盈亏,因此,凡是经营失误的装饰公司都会被逐渐淘汰。现代装饰公司制度已经是快鱼吃慢鱼的时代了,谁的技术先进,管理体系先进,就会遥遥领先于落后传统的装饰公司。这种现象就需要装饰公司有相应的资源来支持变革,财务资源就属于这种资源的一类。因此,财务管理应相当独立并且能够在一定基础上预测并提供相应资源的职能部门。第二,现代装饰公司制度是为装饰公司来服务,目的就是发展壮大装饰公司,就需要有效的配置其装饰公司资源,以利于社会扩大再生产,这就要求了财务管理能够适应这种要求,使装饰公司的竞争能力不断加强。 2.管理模式的变化计算机应用技术的发展,不仅对生活,对于装饰公司的帮助也是巨大的,极大促进了集中式管理模式的发展。装饰公司可以通过运用计算机应用技术和现代网络技术手段,来研发出能够将会计核算集中化、财务控制集中化、财务决策集中化的互联网环境下的装饰公司财务管理模式。 3.实现财务信息化管理随着信息技术的高速发展,财务管理也需走向信息化,提高装饰公司财务管理的信息化水平,可以助力于准确处理会计核算与财务管理的关系,运用计算机技术,建立会计信息管理系统,利用丰富的信息资源自定企业的相关决策,对企业生产经营活动起到指导作用,实现企业的经营目标。实行财务信息化管理要求在高效、科学的会计核算基础上,将企业价值最大化作为财务管理的重点,做好会计核算工作,加强财务管理,将财务管理的职能与作用充分地发挥出来。 四、装饰公司会计核算中的问题及解决措施 1.装饰公司会计核算中的问题部分装饰公司对于固定资产的核算工作只对原值进行记账,而不计算折旧,这样就不能准确的反映出固定资产的状况,从而产生以下几点问题:第一,成本核算的数据不够准确;第二,产生净资产的账目与实际不能对应的状况;第三,在对于固定资产进行租赁活动时不能够准确的估计其价值。 2.应对装饰公司会计核算存在问题的措施在对收入进行核算时,为了能够更加准确和全面的对收入状况进行反映,应当做到对当前的核算方式进行改革,应当参照企业权责发生治来进行核算,除此之外还应当充分发挥相关的管理软件的作用,完善核算系统。而在对固定资产进行核算时也应当学习企业的相关措施,对于固定资产进行计提折旧,将这项核算项目产生的数额进行计算。 五、结束语 综上所述,社会在发展,必然经济、科技与之前行。这就会使各装饰公司间的竞争白热化。竞争就会有淘汰,那么装饰公司要想在愈加激烈的社会竞争中有一足之地,就必须根据自身以及社会的需要,进行财务管理体系的改革与创新,来更加科学的理财,使得装饰公司能够将技术与管理相结合,促进产业改革,来实现自身质的飞跃。 作者:宋伟荣单位:亚厦控股有限公司 公司财务管理论文:机电有限公司财务管理论文 1.导致机电有限公司财务风险的原因 1.1机电有限公司的管理机制不够完善 在我国许多的传统企业中,许多没有专业的风险管理体系与风险控制机制,导致企业财务管理问题渐渐恶化,危机到企业的内部发展。只有建立健全了会计内部控制制度才能从源头上杜绝贪污腐败。完善了控制制度,在单位运作中可以减少漏洞,防止一些舞弊行为。在健全了控制制度后,才能使得单位内部制度处于一个平衡的发展过程中,有利于单位发展的稳,控制制度才能与其它制度相互制约相互监督。在会计工作中,工作人员才能有章可循,在公司财务管理产生危机时,没有有效的应对风险的控制机制,只会使公司的财务风险面临更大的危机。财务风险的增大,会导致公司的经济处于一个瘫痪的状态,使其相关的产业发展也会受到影响。在财务管理中,一旦错过了解决财务危机的时机,公司的经济损失会非常的大。资金流动只有处于一个平衡发展的状态,公司才能够正常的运营,才能在发展中处于一个有利的地位制度的建立是一个企业乃至国家发展的重要一环。 1.2财务管理人员的水平差 随着我国的产业的不断发展,我国的财务管理人员的流动性较大,导致我国一些企业对财务管理人员的要求低。一些财务管理人员的专业知识比较匮乏,在进行财务管理时,会有所失误。四月十六号,朱镕基总理在考察上海国家会计学院时,提出整顿和规范会计程序,不做假账的指示,要求会计人员要持证上岗。这一指示,清晰的表明了国家对会计从业人员的资格的重视程度。会计从业人员只有有了一定的专业水平才能把会计工作做的更加出色,才能使得会计控制制度更加有效的实行机电公司的资金量比较大,出现一点的问题,就会导致很多的损失。非专业的人士管理财务就会给公司造成一定的损失。在进行财务管理时,没有专业知识,会缺乏法律常识,就会出现一些非法集资的现象。在财务管理中,不仅需要有专业知识的人,更需要有职业道德的人。人员对这个制度的理解程度影响着它在单位运作中的实施。一旦会计从业人员不能正确理解这项制度,那么它就不能正确的实施。从业人员的道德水平也是影响单位运作发展的重要因素。会计从业人员的道德水平低下,会意识不到法律的约束性,会在会计工作中不断的钻空子,会趁机建立自己“小金库”。 2.机电有限公司财务管理对策 2.1提高财务人员素质 在坚持现金流量目标,企业财务精细化管理减轻了对人的约束,强调了人的职能作用,需要高素质的财务管理人员。企业财务管理部门人员不仅要掌握各项财务管理技能,还要转变观念,深入作业现场,了解公司生产实际,贴近生产实际,将财务管理与生产实际相结合,深化经营意识、提高决策支持能力,才能充分落实公司财务精细化管理工作。提升财务人员素质,要对企业财务管理模式及时进行调整,财务人员熟悉企业各个业务单元中,要增加技术性财务管理人员,吸纳预算、风险控制、计算机核算等人才,开展多维度的培训,优化财务员工知识结构。同时,进一步强化规范化、系统化、责任化的企业财务管理,使员工的个人发展与企业发展目标高度一致,充分发挥个人能动性。 2.2提高风险管理水平 企业应该建立完善机电生产企业的实时,全面,动态的财务预警体系。财务人员应该积极分析公司的财务状况,以及时的掌控财务的管理。善于发现财务的问题,在发生风险后,能及时的提出解决问题的方法。机电生产企业的业务流程应该不断的创新优化,以适应不断发展的经济社会。只有提高风险控制水平,才能做到防患于未然。 2.3培养全面知识型人才 企业财务管理部门人员不仅要掌握各项财务管理技能,还要转变观念,深入作业现场,了解公司生产实际,贴近生产实际,将财务管理与生产实际相结合,深化经营意识、提高决策支持能力,才能充分落实公司财务精细化管理工作。在提升财务人员素质方面,应该强化财务人员的会计知识,计算机知识等相关技能的学习。使得财务人员的基础知识能扎实,专业知识能熟练。 2.4财务细化管理 现代企业的财务精细化管理,是指根据企业管理对象、管理环境以及企业管理目标的不断变化而进行完善的财务管理模式,财务精细化管理可以最终实现企业效益的最大化,与财务风险控制管理相结合,形成一套标准明确、不断完善和细化的财务管理。企业的财务管理是企业生产经营的重中之重,只要科学、有效的财务管理管理.才能真正为企业的发展提供更好的服务,从现代管理学的角度来讲,财务精细化管理是目前国家上推广的较为先进的财务管理模式,推进财务精细化管理可以不断提高企业生产经营管理的总体效率和质量,是目前国家经济市场环境下企业提升竞争力的有效途径。 3结语 机电生产企业财务管理是一个重大的任务。机电行业只有结合本身特点,建立防范风险机制,全面实行风险措施,才能使得企业更好的规避风险。在提高财务管理水平的同时,风险机制也能很好的建立。在进行财务管理时,一定要切实注重会计队伍建设,采纳多种措施,培训有用人才。机电企业不断强化企业资金融通与企业投资之间的风险控制,促使机电生产企业财务管理体系朝着健康稳定的运行轨道发展。 作者:于玲娟 单位:浙江丰立机电有限公司 公司财务管理论文:总分公司财务管理论文 一、合理的总分公司财务管理模式探讨 (一)业务核算划分 商贸经营属缴纳增值税项目,全部集中在总公司核算,款项由总公司收支,发票由总公司开具,与商贸经营相关的费用,如运费等均由总公司支付。延伸服务、业务、货场业务属缴纳营业税项目,由分公司核算,款项由分公司收取,相关税金由分公司在当地缴纳。企业所得税在取得税务部门认可后汇总缴纳。 (二)资金方面 实行一定程度的收支两条线的管理办法,各分公司没有融资、投资的权利,沉淀资金全额上缴总公司。收入方面,如按上述业务划分,分公司经营延伸服务和业务,均应采取预收款形式经营,理论上不应该产生新的债权债务,分公司所形成的收入均应有现金流入,分公司每季将实现的所有收入扣出变动成本和税金后的现金流入净额全额上交总公司。支出方面,总公司根据批准的间管费用支出预算按进度拨付资金,分公司在预算范围内使用。 (三)资产管理方面 各分公司资产由总公司授权经营使用,分公司承担相应资产的折旧、税金、维护、维修等费用,并对资产保值增值负责。总公司对所有资产拥有处置权,可根据情况在各分公司间调剂使用,最大限度避免资产闲置。分公司购置、处置资产均需总公司批准。 (四)计划下达及全面预算 总公司需成立预算管理委员会,由相关领导及财务、业务、结算、人劳、办公室、管理部等相关部门参加,参照物流公司收入利润计划、工资计划、费用压缩计划、资金总盘子、业务划分等情况,分别对分公司预算中的收入、税金、费用中的工资及附加费、办公费、小汽车费用、差旅费、会议费、业务招待费等费用,支付主业合同费用,以及固定资产购置、大修计划等支出进行审核确认。各分公司的费用支出与收入利润计划挂钩,在基本费用预算外,对超计划完成收入利润计划指标的,可按一定比例增加其费用预算,以提高分公司积极性。年初各分公司按照收入利润计划、费用压缩计划、工资计划、大修计划等规定,编制全面详实的财务预算,经总公司审查批准后执行。 (五)财务监察 通过财务监察,确保分公司执行统一的财务制度和规定,及时发现财务管理中的不足之处,对分公司提出的新增预算进行核实,参与对分公司的经营业绩考核。 (六)考核机制 合理有效的考核机制是避免集权带来的分公司积极性不高这一缺点的重要手段,总公司要根据各分公司业务量、人员构成等情况制定合理的考核激励办法,除各分公司自身核算的业务,总公司的商贸经营业务分站点核算并统计在各分公司的任务完成数内,季度和年度统一进行考核。根据考核结果,相应增加或减少分公司的工资总额计划,在工资总额计划内,对分公司内部奖励政策,应给予一定的权限,便于体现按劳分配的原则。执行预算结余的分公司,可按结余数的一定比例予以工资计划奖励。 (七)财务管理制度 统一总分公司会计核算科目,由于现物流公司总分公司的业务比较单一并且大体相同,前期通过调研,确定统一的会计明细科目,特别是费用科目,各分公司严格按统一科目进行会计核算,禁止自行增加会计科目;分公司独立核算总公司授权经营的业务收入和相应的成本税金,在当地纳税;各项费用在批准的预算内支出;分公司执行总公司制定的工资和奖励制度、内部控制制度等财务政策和制度,执行统一的会计基础工作规范,使用统一格式的财务单据及各类表格;分公司对其历史遗留和新发生的债权债务负责;分公司无所有者权益,没有利润分配的权利,所有可供分配利润由总公司进行分配。 二、总分公司财务管理模式实践总结 通过总公司集中各分公司沉淀资金和业务划分后,商贸经营的资金实力得到加强;公司的主要资金集中在总公司,资金监管力度大大得到加强;预算执行力度和费用压缩力度得到加强;有利于财务核算和财务制度的统一贯彻实施;分公司在授权范围内独立核算、就地纳税,相比实行报销制能减轻总公司财务管理的压力;通过下达合理的经营任务,制定切实可行的考核办法来调动分公司的积极性。总之,通过以上手段实行总分公司的财务管理模式,达到了加强资金管理和规范财务核算的效果,但具体实施中还有无数的具体问题有待在实践中逐步完善,而各个专业公司的实际情况各不相同,需要按自身特点制定相应的财务管理模式,实现扬长避短的目的。 作者:王香丽 单位:北京铁路局铁路一住宅集资建房指挥部 公司财务管理论文:联通公司财务管理论文 一、加强成本控制,明确成本管理责任 为了搞好成本控制,联通公司首先应制订成本费用计划,实施成本预算控制,加大企业各项管理制度和计划的执行力度,使支出限制在预算范围之内,实现预算控制的目的。其次应建立规范的成本会计制度,以制定明确的成本费用核算的会计业务规定,规范成本费用核算的一般程序,确定成本费用会计处理的成本费用与原则的开支范围。同时要科学的任用和选拔成本会计人员。最后应积极采用目标成本管理,明确企业成本管理的责任,不断完善企业目标管理制度,通过建立和完善运作、组织、目标、考核四大体系,最终实现成本最小化。 二、完善内控建设,加强投资项目的管控力度 确保联通公司经营管理目标的实现,关键是要形成科学的监督机制、执行机制、决策机制,建立和完善符合现代管理要求的内部控制制度。因此要确保内部控制制度得到有效的执行,完善内部控制手段,根据企业经营管理的实际需要和市场监管机构的要求建立健全财务内部控制制度。同时要理顺和完善投资管控流程,不断提高投资回报,合理控制资本开支,加大对资本支出调控的力度。特别是对一些重大投资项目,要加强管控力度,强化企业的风险管理意识,科学合理地评估投资回报和投资风险,为企业创造最佳的经济效益。 三、加快财务信息化 随着信息化技术的不断发展,其在各行业的应用也越来越广泛,而加快信息系统建设是提高财务管理水平的一个非常重要的手段。作为联通公司应建立财务信息化的系统,开展财务信息化的工作,保证收集信息的全面性、及时性和准确性。同时不断加强和提高财务信息披露的完整性、及时性、准确性,严格遵守上市公司的信息披露准则,采取一系列必要和有效的管控手段,确保财务信息披露的完整、及时、准确,而这项工作实际上是财务工作的一个最基本的要求。 四、实施财务精确管理实施财务精确管理 首先通过实施全面预算,有效地发挥资金的作用,做到利润可规划、成本可控化、收入最大化。其次设立预警机制,严禁超预算开支成本费用,及时通报各单位成本费用完成情况。最后以资金管理为主线,以权责发生制核算为基础,进一步优化和控制成本费用,强化预算管理,充分发挥各专业部门对成本费用的考核、控制、指导、审核。联通公司在实行精确财务管理时,必须加强企业的审计工作,将惩罚变成指导与惩罚相结合,将事后审计变成事前审计[1];实行精确财务管理时,必须加强全面预算坚持刚性原则,落实到具体环节和每个人。实行作业成本法,真正掌控企业的成本,力争保证企业经济效益的持续增长,构筑以效益为中心的全新的财务运行机制。 五、提高资金使用效率 首先要合理地进行资金分配,流动资金和固定资金的占用应有效配合。其次要准确预测资金支付和收回的时间。比如什么时候可进货,应收账款什么时候可收回等,都要做到心中有数,否则,易造成资金拮据,收支失衡。最后使资金的运用和来源得到有效配合。比如为了避免导致资金周转困难,决不能用短期借款来购买固定资产。 六、稳健理财,切忌盲目扩展 稳健理财就是企业不能把所有的资金全部投入到一个项目上,而是把资金同时投入多个项目,当其中一个项目利润下降,甚至亏损时,其他项目的收益仍然能保证整个投资获得较好的利润,这样会使几个项目的盈利和亏损相互抵消,企业也就可以减少损失。即要求联通公司的投资实现多元化。电信企业在积累了一定的资本,达到了一定的规模之后,可以搞多元化经营,从而分散投资风险。当然分散投资时,还需要把扩张的方向选择正确,只有这样才能运用多种投资工具,达到分散风险的目的。 七、加强财务集中管理,完善全面预算 实行财务的集中管理对于提高联通公司财务提高投资回报、节约资金成本和管理效率都有十分重要的作用和意义。集中管理,集中不是目的,其最终目的还是为了实现资源的最佳配置,有效地利用资源,从而提升企业的价值,实现企业的经济效益目标[2]。全面预算管理是一个循序渐进逐渐完善的过程。强化预算管理,一方面在预算执行的过程中,不断完善预算执行情况的考核,加大监控的力度,实现有效的闭环管理。另一方面尽可能减少人为的不确定因素的影响,在编制环节中尽可能把预算工作做得科学合理。 八、提高财务人员素质 提高财务人员素质就要为通过提供一系列的培训,使员工的知识结构能够适应国际资本市场对企业财务管理的要求。通过培训学习使财会人员敬业爱岗,尽职尽责,具有良好的职业道德。在提高思想道德素质的同时,要不断加强有关预算管理、财务管理、会计理论等方面的学习。这样在管理财务工作时,才能体现出较高的管理政策水平和解决实际问题的能力,才能很好的适应现代财务管理的要求。 联通公司要锻造企业的优秀竞争力,就要以财务管理要为突破口,始终围绕如何实现企业价值最大化这一优秀来开展工作,不断优化成本结构,建立起以价值管理为优秀的财务管理模式,提高投资回报率,从根本上保证企业优秀竞争力的提升。 公司财务管理论文:母子公司财务管理论文 一、集团公司财务管理模式的选择 日前,国内企业集团财务管理形式多样,但归纳起来主要有三种基本模式:集权制财务管理模式、分权制财务管理模式和混合制财务管理模式。企业集团财务关系所涉及的内容与采取的财务管理模式密切相关。 在构建集团公司财务关系时,不能完全采用集权制财务管理模式或分权制财务管理模式。过度集权,由总部掌握着几乎所有的财务管理控制权,把整个集团公司当作一个大企业来管理,过度的插手,一方面使总部把过多的精力放在日常事务的控制上,不利于其对集团整体发展战略的把握;另一方面在一定程度上也抑制了子公司的灵活性和创造性,事事上报,致使其成为母公司的附属,缺少自己要发展的积极性,且面对瞬息万变的市场环境,缺乏应对的应变性。子公司同时感觉到处在母公司的掌控下,难以伸展手脚,限制了子公司的生产经营自主权。相反,分权过多过滥,又容易导致集团公司对子公司监管不力或失控,可能造成子公司不从整个集团发展的战略高度统一安排投资或融资活动,仅追求局部最优而损害集团公司的整体利益,从而弱化了集团公司整体优势和综合功能的发挥。 因此,针对集团公司各子公司优秀作用与否、与主业配合关系的密切程度、控股程度大小等,财务管理的深度和侧重点也应有所不同。 二、集团母子公司之间的财务管理体制框架设计 有效的财务控制框架主要包括: (1)强有力的母子公司财务控制体系,能够控制和协调所属企业的活动,这是集权与分权问题的直接体现; (2)设置合理的组织结构,包括有效的相关财务职能的组织结构和其他牵制财务职能的组织结构; (3)有效的财务监督体制,经验表明,母公司对所属企业的一个最重要的监督手段是财务监督。 根据不同种类的财权,母子公司之间,就公司的财权配置做出如下构思: 1、投资决策权 对外投资权归母公司,子公司不得有对外投资决策权。对内投资决策上可在集权基础上适当的分权,母公司对控股公司的分权程度要大于对全资子公司的分权程度。流动资产投资决策权以及简单再生产范围内的技术改造权利完全授权于子公司;在扩大再生产范围内的固定资产投资,应限额,母公司审批后才能投资超限额的项目,或者根据子公司自身情况、资本多少给予一定的确定性内部投资权;在有效期内,子公司无论投资项目多大或投资额多少,只要投资总计还没超过授权比例,子公司都可以任意投资,在没有经过母公司审批情况下,超过比例无论项目大小都不能再投资。 2、融资决策权 母子公司需保持合理的资本结构,以便更好地控制整个集团的融资风险,杜绝和避免因融资不当而危及集团生存。 以下融资决策权母公司需牢牢把握: 在公司重大投资项目的融资方面,超过资产负债率安全线的举债融资,以及导致母公司股份比例变动的融资,增加子公司注册资本的融资,子公司的并购融资与租赁融资,发行债券、发行股票,以及子公司改制中所涉及的融资等问题。母公司在集中重大融资权的同时,赋予子公司的融资决策权仅限于:在资产负债率安全线内的限额举债、提存的折旧费、税后利润留成、与自行决策的投资相配合的融资,如流动资金借款、技改借款;子公司自行决策的融资项目,则应由母公司审查或备案,以监督为主。 3、资产处置权 子公司的对外长期投资、无形资产、关键设备、成套设备、重要建筑物、资产重组涉及的资产处置必须经母公司审批,流动资产及其余资产的处置可由子公司自主决定,但需报母公司备案。子公司拥有资产的日常管理权。母公司对子公司重要资产的处置拥有监控权。 4、资本运营权 子公司的对外投资、合并、分立、转让、改制等资本运营活动决策权限集中在母公司,各子公司一般没有这一权限。集团公司财务部应该拥有更大的资本运营管理权限,以适应集团发展对财务管理提出的新要求。 5、资金管理权 母公司对内部资金集中统一管理。子公司主要负责资金的日常管理、制定资金内部管理办法、编制资金收支计划、组织资金收支平衡、进行资金收支业务的核算。其它的都有母公司管理,具体来说,就是将集团内部的资金结算、各子公司超过限额的对外资金支付、子公司在银行开设账户、子公司的资金收入以及子公司间的资金调剂等事项由母公司统一办理和审批。为保证子公司经营的灵活性和零星开支需要,母公司应该给予子公司限额以内的资金支付权。 6、成本费用管理权 母公司通过预算控制手段(下达预算——检查进度——考核结果)对各子公司和下属单位的成本费用进行间接管理。从预算执行的正负差异中分析原因。对各子公司的成本费用管理控制情况制定具体的监督检查办法,定期监督检查。 7、收益分配权 在集权方式下,全资子公司的可分配利润应该由母公司统一支配、调度,但从子公司的持续发展角度考虑,有必要给予子公司一定比例的利润留成,全资子公司的收益分配方案由子公司董事会制订,上报母公司审批后执行。而对于控股、参股子公司,其收益分配方案由董事会制定,并经子公司的股东大会或股东会审议通过。 简而言之,最为理想的母子公司财务管控体系是,不管的太死,也不放的太开,伴随组织结构集权化以及经营专业化的趋势,财务管理出现了相应集中,从而最大程度地平衡与利用资源。在母子级公司架构下,应通过流程改进和IT手段,实现财务管理集中化。集团化财务管理的关键部分就是将战略、业务计划和预算管理结合起来,这也是战略执行和贯彻的最主要手段。在企业管理中,完善的财务分析和报告体系是实施管理的有效手段,而且是支持集团高层领导进行决策的重要信息依据。财务管理费用的高低,是衡量一个公司管理水平和运行机制的重要指标。 前些年,中石油一年财务费用高达119亿元,通过集团财务管理模式的转变,账务费用只用了前些年前的一个零头。这说明,三年内,整个集团财务费用降低了近100亿,除了国家降低利率因素外,集团财务紧缩、管理水平提高等都在不言中。他们成立后,所有的对外资金业务统一管理,子公司和企业一律不能开展对外借款和担保业务。所有的向银行贷款、还款业务统一进行,使中石油的贷款成本大幅下降。01年中石油仅在财务管理费用方面,就节省开支20亿元以上,以上从另一个侧面反映,集团财务对一个集团的作用是不容忽视的。 公司财务管理论文:安装公司财务管理论文 一、安装公司企业财务管理的理念 (一)财务管理的特征 随着我国市场经济的逐步发展,我国企业的财务管理模式也得到了很大的发展。相对于传统的财务管理来说,现代化的财务管理在许多方面得到了改进,如将人力资本纳入到了资本的范围内,而且还将企业的无形资产作为企业财务管理的重要内容进行管理。传统财务管理模式下财务管理的主要管理对象是资本的筹集、投入及受益,而未将人力资本纳入其中。现代化的财务管理将人力资本纳入到了企业资本管理的范围内,这样就使企业知识和劳动力的投入者与物质的投入者共同成为企业的产权主体,对企业的管理都具有控制权。企业才能从资本的范围扩大到财务和人力资本的范围,加大了企业对人力、物力、财力的利用和分配力度,对企业的财务管理起到了积极作用。在现代化企业财务管理当中,无形资产越来越处于主导地位。在现代化的企业建设当中,人员的素质、产品的创新及企业商品的专利权所占的比重也在不断提高,无形资产成为了企业财务管理的重要对象。 (二)企业财务管理的目标 现代化的企业注重的是知识技能和资产的积累,对于现代化的安装公司来说也是一样。知识技能对于企业来说也不再是简单的影响企业经济增长的外部因素,而应该视为企业经济增长的优秀因素。对于现代化的企业所具有的高风险、高回报的特征来说,实现企业价值最大化已是企业财务管理所必须实现的重要目标。 二、安装公司财务管理存在的问题 (一)对安装企业财务管理实物管理上存在的漏洞一是在资金管理方面,对于安装现场资金活动的管理要求不够严格,导致企业资金被挪用、侵占、抽逃等现象发生,此为资金活动的高风险领域。二是在实物管理方面,项目现场所需材料种类繁多,公司对其基本上处于失控状况,对于企业专项资金使用情况的管理工作还有待提高。三是在工程招投标管理方面,不具备投标所必须条件,《投标书》不够规范,而且对项目投标未能进行合理的考核。四是在物料采购管理方面,现场所需日常办公用品设备、日常生活开支及现场项目设备安装所需零部件等的采购程序不完善、不规范。 (二)财务管理水平有待提高 现阶段很多企业只注重企业的经济效益,而对企业的财务管理工作缺乏重视,导致了很多管理工作方面的问题发生。例如,财务管理人员对财务管理的工作不够认真,而且可能还会由于管理方式的不正确导致企业经济损失。在安装工程实施过程中,由于财务管理水平不高,财务管理人员虽然做好了记账、报税、做报表的本职工作,却未能够认真地对企业财务数据进行分析和审查,导致财务管理不善。先进可靠的财务管理理念能够为企业指引一个有效的管理方向。对于安装工程项目的财务管理人员来说,如果其对财务管理知识不能进行全面的掌握,就会导致在成本核算、现金流控制、验工计价等财务管理过程中出现漏洞,降低成本管理在节约企业成本方面的作用,造成企业的成本控制不当,收益效果不明显。随着我国市场经济的不断发展,安装工程项目财务管理人员的管理水平有了一定的提高,但是与安装项目要求管理者所具备的能力还有一定的差距,很多财务管理者的工作还仅仅停留在管理企业工程的资金、票据的进出,而没有把数据分析和管理对策作为工作重点。这将导致整个项目的资金规划不合理,最终降低项目收益。 (三)财务管理制度不够完善 所谓没有规矩不成方圆,没有一个好的制度对于企业的财务管理来说是一个重大缺陷。由于盈利而忽视了对企业财务管理的建设,是企业财务管理制度的不完善的根本原因。很多安装公司由于缺乏严格的监督管理,导致了企业财务管理的漏洞比比皆是。企业的财务管理制度问题还会使企业的财务管理工作中出现很多问题,使企业资产的管理和财务的核算工作都得不到准确的落实,出现许多错账和资金流失等现象。所以,企业要加强对企业财务管理制度的建设,加强对财务管理人员的监督,通过制度来严格要求他们的工作质量,对其工作进行合理的约束。 (四)安装公司对发票的管理问题 增值税发票是指纳税人通过销售货物或提供应税劳务开具的发票,这是保证购买方能够通过增值税发票并且按照相关规定来抵扣一些税款的凭证。目前,我国的安装企业一般在地税开取营业税发票,对于增值税发票用于工程项目的开支,增值税专用发票要做进项税额的转出,不能用做进项税的抵扣。企业要对成本进行合理的控制,对发票的控制也是保证企业成本的重要内容之一。 首先,由于许多中小规模企业经济成分的限制,开具增值税发票对于其经济利益的作用较大,致使很多企业违反《增值税条例》不给购买方开具发票,或者是通过提高成本来代替发票,这种行为损害了购买企业的利益。其次,增值税发票不合格导致企业无法通过抵扣来降低企业的成本。很多企业开具的发票不够规范,而且分类不够清晰,导致了在抵扣税款时出现很多问题。最后,对税务发票的管理工作不当。很多企业未能对企业的发票进行合理的管理,致使企业的发票遗失。缺少专业的管理人员或管理人员的频繁换岗都会导致发票信息的不准确现象发生。 本文根据企业增值税发票的管理问题,提出了一些相关的建议。一是安装企业要维护自身的利益,杜绝与此类企业进行经济交易,防止因收不到发票而造成的成本增加。二是有关税务部门要加强对税务发票的管理,加大税收征管力度,防止税款流失的现象发生,为企业提供良好的税收环境,并且要对严格违反税务规定的行为进行惩治。三是加强对相关人员税务知识的培训,确保能够正确有效地对税票进行审核和辨别。四是企业应当采用专门的管理人员对增值税发票进行妥善的管理,对不慎发生的丢失现象,要采取相应有效的措施来进行补救,防止企业的财产和信息受到损害。 三、对安装企业财务管理提出的建议 (一)提高安装公司财务管理的水平 对于安装公司来说,企业的财务管理水平较为落后。提高企业的财务管理水平,对于控制企业的成本、减少企业资金的流失具有重要作用。企业应该加大对财务管理的监督作用,加强对财务管理人员的专业技能的培养。采用先进的电算化管理模式和系统化的专业软件来对企业的财务管理进行更加准确高效的管理。 (二)加强安装公司财务管理制度的建设 建立一个完善的制度对于控制企业的财务状况具有至关重要的作用。加强财务管理制度的建设,不仅能够明确企业财务管理工作的任务,还能够对财务管理工作进行合理的约束。并且企业的负责人还要根据企业的实际情况对企业财务管理制度进行修改和完善,定期对财务管理部门进行审查,对表现突出的员工进行嘉奖,做到合理的约束和激励,促进员工的工作热情,提高工作效率。 (三)建立完善的内部控制和监督机制 国家需要法律,公司需要制度来对企业的生产经营合理地管理。建立一个完善的内部控制机制能够有效地约束和规范企业中的经营活动及员工的工作情况。企业的财务部门也需要进行检查和督促,这样才能保证财务内部控制的顺利进行,而不是简单的形式化。加强对财务内部控制部门员工的管理力度,使他们以企业的目的为主,不要为了个人的利益而放松财务内部控制的力度,致使内部控制无法发挥它的本质作用。 对于安装公司这类以施工工程项目为主的企业,本身企业的财务管理建设就落后,所以更是要注重提高企业财务管理水平。加强对企业财务管理制度的改革及对企业财务管理人员、财务管理理念的全面提高,从各方面加强对安装企业的财务管理,降低企业的成本,对企业的财务管理进行规范和落实。 作者:唐洁琼 单位:郴州郴能电力有限公司苏仙分公司2015年3月26日 公司财务管理论文:营改增影响保险公司财务管理论文 截至目前,虽然保险行业营改增具体政策尚不明朗,但是营改增将对保险公司产生全方位的影响,包括对于财务处理、纳税申报、业务流程、产品定价和信息系统等都产生重大的影响。因此本文重点从人寿保险公司(以下简称“寿险公司”)实战角度,提出提前准备,及时调整公司现有管理及业务流程,以应对营改增的冲击。 一、营改增背景介绍 目前,我国实行增值税和营业税并行的流转税制,对销售货物主要征收增值税,提供劳务主要征收营业税。保险业作为典型的现代服务业是当前中国增长最为迅速的生产性服务业,但是我国对保险业实际上在重复征税。对于从事营业税应税劳务的保险业,购进已纳增值税项目所承担的增值税不能抵扣,由此发生的增值税、营业税重复征税将导致保险业更大的税收负担,对整个行业产生不利影响。从税收征管的角度看,两套税制并行造成了税收征管实践中的一些困境。在现代市场经济中,商品和服务捆绑销售的行为越来越多,形式越来越复杂,要准确划分商品和服务各自的比例也越来越难,这给两税的划分标准提出了挑战。从国际税制改革发展趋势看,目前全世界已有170多个国家和地区开征了增值税,征税范围通常会覆盖绝大多数货物和劳务。以增值税取代营业税,逐步实现对于货物和劳务征收统一的间接税,使增值税覆盖绝大多数货物和劳务,符合国际惯例。总之,增值税的“链条”完整了,可以有效避免重复征税,有利于减轻纳税人的税负,有利于优化产业结构,有利于完善现行税制,有利于提升征管效率。 二、营改增对寿险公司现有财务、业务管理带来的机遇与挑战 营改增既能对保险公司的采购、管理带来益处,同时增值税相比营业税在业务流程、系统功能、会计核算、人员操作及合规要求等领域具有一定的复杂性,对保险公司现有的业务流程及信息系统支持方面也提出了更多挑战。 (一)机遇 寿险公司能够在收取费用或提供增值税应税服务时,通过明示的方式向服务接收方收取增值税;各项支出对应的增值税将不再是寿险公司的成本,因经营采购、接收服务而产生的进项税可抵扣,能够在整个产业链上降低整个社会经济发展的纳税成本,提高经济效益和经营效率;增值税的统一申报与管理将为公司带来集团内各单位税务及操作流程整合与改进的良机;增值税的以票控税、特有征管等模式一定程度上会降低公司的税务合规以及业务流程的操作风险。 (二)挑战 营改增是对公司管理一次全方位的考验。具体包括对控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督等内控五要素均带来较大影响;对承保、理赔、批改、收付费、佣金/手续费、再保、采购、税务等优秀业务流程均需重新评估、改造;增值税合规管理工作将增加保险公司的合规成本,如人员培训、软硬件系统升级改造等;现有的增值税的征管方式和征管理念对财税处理带来的挑战等。 三、营改增对财务管理流程的影响及应对 财税[2011]110号文件规定“金融保险业和生活服务业,原则上适用增值税简易计税方法。”如保险业全部采用简易征收,保险企业将不能抵扣相应的进项税额,会导致抵扣链条中断、重复征税。采购产生的进项税其税率在营改增后高于原营业税税率,会增加采购成本。如不采用简易征收,保险业营改增最优秀的问题在于增值额的确定,例如由于赔付支出无法给公司提供增值税专用发票,因此如何抵扣,进而如何确定增值额就很关键。但无论怎样,在寿险公司的经营价值链中,营改增对业务流程的影响将是全局性的。首先,保险优秀业务流程,包括:产品设计、承保、保全、理赔、收付费和单证管理等流程需要根据增值税相关要求进行改造,流程中的岗位职责、信息交接、重要表单样式、开票时点等需要重新检视、评估和再设计;其次,需要对会计和核算、财务管理、单证管理、税务等管理流程进行风险控制评估,防止科目使用错误、虚开增值税票、进项税票过期、进项税分摊不清无法抵扣、操作失误等风险的发生。下面举例分析对保费收入、手续费支付等财务流程及发票管理的影响。 (一)对收入及税收流程的影响分析 1、对收入确认及税收影响新会计准则实施后,寿险公司对投连险的管理费收入作为收入核算,营改增后,对这部分收入的税务处理将随之明确;现行税法对一年期以上(含一年期)健康保险免征营业税,营改增后,将重新核算免税和非免税业务的增值额,将带来对相关会计科目的设置、调整。2、采取措施统一科目设置及核算原则。修订《会计核算办法》等制度办法,重新制定增值税下会计处理规则:对保费、赔付、给付、费用及资本性支出均需进行价税分离,分别核算不含税金额及对应的销项税额与进项税额;制定衔接过渡方案以核算营改增之前销售的长期保险;明确处置资产、视同销售、采购等业务环节的会计处理。 (二)对手续费计算与支付的影响分析 1、对手续费计算与支付的影响对寿险公司中介业务手续费,主要是计算规则与数据口径的重新定义;手续费分摊、手续费发票与支付时点;发票、合同与付款信息一致性;进项税发票登记与保管等变化带来影响。2、采取措施梳理并调整手续费计算规则;明确手续费计算及其分摊规则;实现优秀业务系统的手续费的自动计算;调整手续费支付流程,嵌入对进项发票的获取要求;建立进项发票的记录、存档、认证和接收流程;发票、台账与收付信息的每日核对;增值税发票信息的系统标示;对于已收票、未收票、待收票等系统存在报表和提示功能等。 (三)对财务管理的影响分析 1、经营数据分析与预算考核影响调整考核指标的取数口径,需按照价税分离后的各项收入、成本、费用及资本开支进行分析;对预算考核取数口径的影响等。2、采取措施过渡期实行经营分析数据口径的对比分析;调整营改增后预算考核指标设计,重新制定考核政策,使考核更加符合公司战略导向。 (四)对发票管理流程影响分析 1、发票管理影响以票控税。专用发票的取得、开具、传递及管理难度非常大;操作复杂繁琐,每一张专用发票都需要通过税务机关认证方可抵扣,认证手续繁琐;增值税管理需要全员参与,确保及时取得符合规定的进项抵扣凭证,确保销项发票的管理严格;开票不及时可能会带来合规风险;进项税票获取不及时可能带来的抵扣损失等。2、采取措施在全流程中对增值税发票进行管理。制定全面的增值税发票管理办法,包含领用,保管,开具,寄送,作废,红字冲销,留存等流程;加强对采购发票的管理,包含发票获取、移交、认证、报账、退回等;加强对增值税专用发票的管理。 作者:郎坤 单位:中国太平洋人寿保险股份有限公司大连分公司 公司财务管理论文:供电公司财务管理论文 1影响供电公司财务水平提高的主要原因 1.1财务管理人员业务水平偏低。财务管理人员作为企业财务与管理活动的主要组织者和承担者,其能力水平对企业的财务管理活动具有重大影响。因此,企业要想保证其财务管理活动的顺利进行,就必须培养一支高质量的专业财务管理人才队伍,以适应外部经济发展和内部管理发展的实际需求。但就当前实际来看,很多供电公司的财务管理人员均存在管理经验不足、管理效率低下、综合素质不高等问题,难以有效应对管理活动中出现的诸多难题,严重制约了企业财务管理水平的提升。在很多财务管理人员的眼中,财务管理就是简单的出纳和记账,他们无视企业的实际发展情况,盲目制定财务管理计划,导致其计划的针对性和专业性不足,严重影响了企业财务发展的健康性和稳定性。此外,随着企业的不断发展完善,其财务管理活动也日趋复杂化和多样化,传统的管理手段已不符合企业财务管理的实际发展需求,同时现有的财务管理人员多为单一性管理人才,管理理念和方法较为陈旧,业务水平偏低。 1.2财务管理体系不健全。企业财务管理体系不健全也是影响其财务管理质量的一个重要原因。目前,很多供电公司不重视其财务管理体制建设,财务管理机制不健全,严重制约了其财务管理水平的提升。企业在进行财务管理时,必须依据一定的财务管理标准进行,以保障其管理活动的针对性和专业性。当前,供电公司普遍存在财务管理体制不健全问题,缺乏必要的管理制度,企业财务管理活动杂乱无序,基础管理力量薄弱。同时,财务人员在进行财务管理时,主观性和随意性较强,他们不能站在企业立场,就企业当前财务管理活动中存在的问题进行深入分析和研究,领导权力不受约束,管理标准模糊,财务管理水平提升缓慢。另外,企业财务管理体系不健全还表现在,企业财务管理人员在进行相关管理时,仍沿用传统的管理方法和模式,财务沟通和反馈不足,这也是造成企业财务管理效率低下的一个重要原因。 1.3管理方式单一。当前,多数供电公司的管理方式仍较为单一,管理收效不大,严重制约了企业财务管理的发展。传统的管理方法已经不适应当前企业财务发展的形势需要,甚至还会起阻碍企业财务管理的发展。在进行财务管理时,管理者很少涉及到成本管理,在他们看来这项活动费时费力,是一种多余的负担,对企业财务管理没有任何作用。在这种错误管理观念的影响下,供电公司的财务管理活动呈现出明显的滞后性、盲目性和间断性,财务管理活动难以顺利进行下去。 2加强供电公司财务管理的对策 科学有效的财务管理与企业的发展壮大有直接关系,目前我国大部分供电公司的财务管理都存在很多不足之处,如何有效发现并解决这些问题,已经成了供电公司的当务之急。 2.1提高企业财务管理意识。企业管理者的管理意识对企业管理活动的实际成效而言具有十分重要的意义。因此,作为企业的管理者必须要进一步解放思想,转变其管理理念,强化其管理意识和组织意识,积极学习和接受新知识,不断扩充其知识储备,以更好地适应外部经济社会的发展需求,提升企业综合竞争力,增加其竞争优势。企业管理者管理层面的转变可以有效地推进企业财务管理的发展进程,进而提升其财务管理质量。供电公司担负着供电服务的重任,必须重视其自身财务管理建设,加强员工入职教育,不断提升其管理水平,引导其树立科学的管理理念和财务管理观。虽然供电公司的资金往来流动较为简单,但其财务管理的重要性仍然不容忽视,企业管理者只有将管理作为其发展的头等要务,才能更好地推进其财务体制改革,创新管理机制,提升管理效率,实现企业的健康长效发展。 2.2加强对财务管理人员素质培养。财务管理人员的管控力水平直接制约着企业的财务管理的最终成效,企业必须予以重视。因此,供电企业可以在深入推进企业财务体制改革的基础上,加强财务管理人员的培养,通过定期举办主题培训活动的方式,有效强化财务管理人员的管理意识和责任意识,引导和鼓励其通过多方学习渠道,不断提升其财务管理水平,使其更好地适应当前企业财务管理活动的发展需求。此外,企业还可以通过公开招聘的方式选拔一批优质管理人才,增强企业管理活力,为企业的财务管理团队注入新的血液。在具体考核过程中,企业应以应聘者的财务管理素质和职业道德为重点考核内容,以保证其人才引进的质量。 2.3制定完善的财务管理制度。企业要想进一步提升其财务管理的质量,就必须进一步解放思想,及时转变管理思路和方向,从企业自身发展实际出发,加强财务管理制度建设,不断提升其财务管理政策制定的科学性、专业性和针对性,以便更好地解决其在财务管理活动出现的诸多问题。完善健全的财务管理制度能够起到规范和约束的作用,使财务管理人员自觉调整其自身的管理行为,不断提升其业务水平,推进企业财务管理活动的健康长效发展。具体来说,企业可以尝试从以下几方面做起:一是深入了解企业财务管理的发展情况,做到理论联系实际,合理调整企业财务管理内容,有优化管理体制结构,提升其财务管理制度建设的针对性和专业性;二是在制定财务管理制度时,可以积极学习和参考其他企业的成功经验,认真分析其制度的优劣特征,并及时听取专家意见;三是针对其财务管理中可能出现的风险问题要做出准确分析和判断,制定科学有效的应急措施,保证其管理活动的安全性和可靠性。 综上所述,企业的财务管理活动是一项长期性活动,具有一定的复杂性和规律性,企业管理者必须予以重视,强化财务管理意识,积极利用各项有效的管理方法提升其财务管理效率和质量,以更好地适应当前我国市场经济发展的实际需求。 作者:王琳琳单位:国网河南偃师市供电公司 公司财务管理论文:融资性担保公司财务管理论文 1对被担保企业的信息审计不严格 一些中小型民营企业为筹集发展资金,一般需向融资性担保公司寻求融资担保,而为尽快取得担保公司的信任,这些企业很多存在修饰会计信息资料、编造经营资料等弄虚作假行为。而担保公司一些会计师由于自身业务能力有限,很难对企业所提供的担保物进行确切的价值评估。或者一些融资性担保公司为在激烈的市场竞争中取胜,存在短视行为和缺乏风险意识的现象,表现为只关注企业短期内的经营业绩和经济效益,而未对企业所提供的经营数据及会计信息进行严格的审计。这些均给担保公司带来很多潜在的财务风险,并难以进行有效的风险规避和控制。 2融资性担保公司进行有效财务管理的具体策略 2.1完善内部财务管理体系融资性担保公司要进行有效的财务管理。首先应建立和健全内部的财务管理体系,包括财务制度、会计核算制度、内部控制制度等。与此同时,在开展企业内部财务管理工作时,定期进行外部审计,以对企业的财务风险进行有效的控制,实现财务风险的最小化。这些风险包括资产质量风险、资本风险、分支机构风险、受托业务风险、委托业务风险、流动性风险等。具体来说,就是融资性担保公司应使业务规模和资本规模保持一致性,构建并完善资本补充机制,有效提高风险控制的能力。另外,为降低集中性风险性,在开展业务时,公司可对担保的客户、时段、地区、产业、担保额度等进行严格的限额控制。在进行自有资金投资时,为保证公司资产与负债流动性的协调一致性,降低流动性风险,应在遵守法律法规的前提下,注重对债务进行综合性评价和分析。另外,若需加大自用固定资产投资时,不能简单采取评估价值的方法进行账目调整,而应根据历史成本进行账目处理。 2.2注重培养高素质复合型的财会人才随着融资性担保公司规模的不断扩大,数量的不断增多,在高素质复合型财务管理人才方面的需求量非常旺盛,为提高财务管理人才队伍的整体质量,担保公司可在努力提高人才待遇的条件下,严格选拔综合素质高的人才。另外,重视对现有财务管理人员的专业培训,包括业务流程培训、法律知识培训、金融知识培训、业务技巧培训等,全面提高财会人员的综合能力。为巩固和检验培训的效果,可进行相关的考核,考核通过后方能上岗。通过优胜劣汰的竞争机制,促使财会人员自觉努力提高自身的业务能力。 2.3加强公司的成本费用管理成本费用管理直接关乎担保公司的经济效益,由于当前融资性担保行业处于一定的危机当中,为防止业务量和经济效益出现大幅度下滑的现象,担保公司应十分注重成本费用的控制和管理,以为担保公司进行战略调整、风险抵御及升级转型争取更大的空间和机遇。因此,这对提高公司的竞争力有重要意义。具体而言,担保公司应对预算的编制、分析、考核、执行等情况进行严格的管理和监督,对于没有经过授权批准的成本费用项目坚决废除。而对于混淆会计支出内容、乱用会计科目、逃避财务监控管理等的现象,应加大处罚力度,绝不手软。严禁使用非法方式对利润进行人为调节的行为,如多摊或少摊费用支出、多提或少提资产减值准备等。同时构建一套相对完善的成本执行监督体制,以对成本预算的执行状况进行及时的检测和考核。另外,对公司的日常成本费用开支也应进行严格的控制,强化开支的审批授权职能,降低开支的标准和范围,明晰报销的审批的程序及标准,尤其对维修费、业务宣传费、通讯费、差旅费、会议等常见产生费用的项目进行重点监控,通过以上举措最大限度降低成本费用。 2.4充分利用外部监督的力量融资性担保公司财务管理监督的外部力量主要是银行、地方监管部门。银行方面,主要是杜绝担保公司出现与担保业务无关的资金往来,以从源头上对担保公司进行资金运行的监管,防止担保公司出现违规套取银行信贷资金的行为。地方监管方面,主要是地方财政部门对担保公司进行营运情况和财务风险方面的监督管理。融资性担保公司应充分借助外部监督的力量,促进内部财务管理工作的规范化。 3结语 综上所述,融资性担保行业虽然发展迅速,但存在较大的财务和金融风险,这与内部财务管理水平不高有很大关联。当前,融资性担保公司财务管理中依然存在众多问题,应引起足够重视。针对存在的问题采取有效的财务管理措施,提高财务管理的水平,才能真正提升融资性担保公司的市场占有率,从而提高优秀竞争力。 作者:姚永芳单位:河南农开投资担保股份有限公司 公司财务管理论文:热力公司财务管理论文 一、热力公司加强财务管理的意义 热能作为人们的日常生活中几种主要的能源之一,与人们的生活密切相关。热能产品由供热企业负责生产,城市热力公司是近年来按照市场经济规律逐渐发展起来的新型企业,随着国民经济的快速发展,我国的热力企业正在以前所未有的速度迅猛发展。但是,伴随着供热所需能源价格不断攀升和环保压力的与日俱增,热力公司生产成本大幅度增加,企业运营负担日趋沉重。同时,国家出于保障人们基本生活水平考虑对供热企业的生产管理、技术水平、热网框架设计、营销和价格管理等方面均在不同程度上施加影响,使得热力公司生产经营的自主性并不高。因此热力公司必须充分利用财务管理工作,为企业的经营决策提供及时、可靠的财务信息,降低企业经营成本,增加利润,从而增强企业优秀竞争力。 二、热力公司财务管理中存在的主要问题 1.相关人员财务管理观念缺失。热力公司大多是区域市场上具有垄断地位的国有企业,其经营状况历来都会得到当地政府部门的高度关注,当公司经营出现资金困难或者经营不善时,当地财政或银行都会给予相应的支持,以帮助企业渡过危机。因此,长久以来,热力公司高层及员工较少关注公司的财务状况,其财务管理的观念较为薄弱。然而,近年来,区域供热市场的竞争主体日趋多元化,市场竞争也越来越激烈,热力公司的垄断地位逐步被打破。此外,由于国内国企改革的加快推进,以及政府债务管理的日益规范化,多数热力公司的经营压力陡然增加。2.成本核算过程不够明确。由于热力公司生产的特殊性,产品高度单一,产、供、销同时完成,没有存货,不存在采用完全成本法产生的盈亏不实问题,根据会计核算从简的原则,热力成本核算采用完全成本法,只将财务费用列为期间费用。其他费用列入成本。其成本又分为固定成本和变动成本。固定成本是指与产品产量增减无直接关系的费用,包括材料费、工资、职工福利费、基本折旧、修理费和其他费用等。而变动成本指随着产品产量的增减而增减的费用,包括燃料费和水费等。但是有些热力公司在进行生产成本归集时,未将基本生产车间与辅助生产车间区分,所有车间的生产成本全部统一核算;产品成本组成模糊不清,对企业今后加强成本核算管理带来一定麻烦。3.采暖费回收率不高。每年热力公司都会有供暖费收缴不上来,除了企业单位欠费外,还有不少居民拖欠采暖费,拖欠采暖费势必造成热力公司资金运转困难,服务水平下降;服务水平下降,又反过来成为用户不缴费的理由,进一步使企业陷入越拖越久的恶性循环之中。居民拖欠取暖费的主要原因有:(1)个别居民家庭经济条件比较差,当季全额支付暖气费有困难;(2)因房屋买卖或转租导致房屋拥有者和使用者不同,从而引起暖气费缴费关系不畅;(3)有些用户以暖气温度不达标为由不愿缴费;(4)有些居民小区由物业代收暖气费,由于恶意拖欠、捆绑式收取等种种原因,造成居民长时间拖欠暖气费。 三、解决热力公司财务管理中存在问题的主要对策建议 1.树立财务管理的观念。热力公司要加强管理工作必须要树立财务管理重要的观念。而这种意识的树立首先要从公司管理者出发,加强公司管理人员的财务管理意识培养,通过培训、脱产或在职等学习方式,深入了解财务管理工作的意义,学习财务管理的方法,从而坚持加强公司财务管理理念。只有管理者转变了传统的观念,秉持创新理念,才能深人开展财务管理的工作。其次,全面贯彻财务管理的理念。让公司的所有员工特别是财务人员充分了解财务管理工作的必要性,树立成本领先、全面预算等财务管理意识。在公司管理者的带领下,要做好财务人员的培训工作,加深财务人员对财务信息化的系统熟悉和深层次运用程度,不断增强财务人员的素养,以及专业技能和综合管理能力。公司财务管理重要意识需要不断的加强,也需要从上到下的认识和坚持。2.做好成本核算基础工作,完善成本核算流程。热力公司要放弃以往粗放型的核算体系,不断细化核算单位;应该做到正确识别成本项目要素,完善成本核算流程,这不仅有利于提高成本核算的准确性,而且能够明确成本控制的关键点。做好成本核算基础工作是完善热力公司财务管理工作的重要环节,是基础工作,其优秀工作包括:2.1做好完整的原始记录。原始记录是反映公司生产经营活动的原始资料,是进行成本、费用核算,分析费用预算、定额消耗、成本预算完成情况的依据。热力公司在生产经营活动中的产量、质量、工时、设备利用、存货的消耗、收发、领退、转移以及各项财产物资的损毁等,都应当及时做好完整的原始记录。原始记录既要符合生产、管理和成本核算的要求,又要简便易行,讲求实效。2.2健全计量验收管理。对于热力公司这样的供热企业,计量验收工作十分重要。做好计量验收工作是正确计算费用、成本的重要前提。各供热所应当配备计量人员和计量设备、仪表、工具,对各项财产物资的进出消耗、不同责任单位之间财产物资的转移以及出入库,进行严格的计量验收,做到手续齐全、计量准确。2.3做好财产清查工作。各供热所应当对设备维护材料、、保养材料等辅助材料定期清查、盘点,保证费用、成本计算的正确性、真实性、完整性。主要维护保养材料要逐月盘点,年终对所有财产、物资都要进行盘点,按规定及时报批处理各种财产物资的盘盈、盘亏、毁损、报废,做到账账、账实相符。3.加强采暖费的回收力度。3.1加大对各营业场所营销业务办理的监管力度。热力公司可以从供暖期开始起,每月将热费任务逐一分解,针对热费收费难点,进行分析、汇报、解决,对于各所热费回收情况,在系统营销工作群每天一报,提示大家不断关注收费率,努力完成收费任务。加强对热力收费管理系统中热用户的应收热费、供暖面积、交费单价等内容的调整的监督审核力度,要求各营业所对所有的调整操作进行汇总,并实地予以检查核实后,制表汇总上报公司,由公司相关部门逐一认真审核后,才能予以调整,确保热力收费管理系统中应收热费数据的准确性、及时性,杜绝违规调整和误操作的发生,使热费回收的管理工作更加严谨。3.2优化产品的服务质量。一是做到信息公开,以增强用户的信任。各个热力公司都可将各地的供热原材料煤炭、油料等价格、收费标准和依据进行信息公开,让老百姓明明白白消费;二是开展便民服务,比如增加收费点、设置智能缴费卡,甚至可以为一些老弱病残等群体提供上门服务等;三是加强市场调研,优化资源配置,提高热能产品“暖气”本身的品质。3.3强化激励机制。暖气的供给和买卖就是一种市场行为。因此可以将采暖费的收费分为三个阶段:在第一阶段内(供暖期之前)缴费的,可以小额度降价,给予打折优惠。热力公司可以开展预收采暖费优惠活动。比如在8月1日-8月31日缴费的用户,可以按其所缴采暖费的2.5%返点;在9月1日—9月30日缴费用户,可以按其所缴暖气费1.5%返点;对于往年欠费用户如在8、9月期间预交当年的采暖费,并交齐往年欠费,将给与免除全部滞纳金的优惠措施,同时享受当年采暖费缴费返点的活动。热力公司还可以开展预交采暖费赠食用油活动等等。在第二阶段(供暖期间)缴费的,采取平价收费;在第三阶段(供暖期结束后)缴费的,可以小幅度的涨价,并给予滞纳处罚,按供热管理条例收取滞纳金。3.4多管齐下,采取不同的追缴策略。不同的用户拖欠供暖费有着不同的原因,需要区别对待。对不同的用户人群采取不同的追缴策略,既要有采取法律诉讼的“强硬手段”,也要有扶危济贫的“柔情手段”,软硬兼施,多管齐下,已达到事半功倍的效果。 作者:张林 单位:新疆天富能源股份有限公司供热分公司 公司财务管理论文:高校资产经营公司财务管理论文 一、高校资产经营公司的性质和定位 结合前面高校资产经营公司的性质分析,可以看出高校资产经营公司是充当人的角色,其主要的任务有以下几点:第一,管理好学校的经营性资产以及学校对外投资的股权,确保高校经营性资产保值和增值;第二,促进高校的科研成果转化为现实的生产力,孵化科技企业,创办文化教育特色和智力资源优势的企业;第三,加速高校后勤社会化的进度。资产经营公司要不断开发学校的包括校产业、物业、土地、教育在内的资源,充分挖掘后勤产业资源,进一步吸纳银行资本和社会资源为高校服务,促进高校后勤社会化改革。 二、现阶段高校资产经营公司主要财务管理模式及面临的问题 (一)现有的高校资产经营公司财务管理模式 本文介绍现有的高校资产经营公司财务管理的主要的两种模式,分别是分散型财务管理模式和集中型财务管理模式。所谓分散型的财务管理模式是指高校资产经营公司对其子公司的控制较弱,子公司也是独立的法人,有充分的财务自由,进行独立的核算。该模式下母公司仅仅对子公司实施间接的管理。管理的措施往往是向子公司是委派财务人员,实现母子公司的财务交流。该模式的优点在于赋予了子公司较多的权利,有利于提升子公司的经营积极性,同时减少母公司因为不了解实际情况而做出错误决策的影响;缺点是是如果子公司管理层存在道德风险和逆向选择,很可能损害母公司的利益。所谓集中的财务管理模式是指高校资产经营公司借助现代信息技术,实现信息的整合,对子公司实施有效的监督,具体来讲该模式特点有以下几点:第一,母子公司在会计核算方面设立统一的会计账簿和会计科目,同时规范会计核算流程,实现财务核算的统一;第二,关于对子公司的监督方面,将子公司高管的任免权放在母公司,这样就从源头上实现了对子公司的监督,此外,关于子公司的重大财务决策,要交由母公司进行审核,实现对子公司的财务监督。综上,该模式的特点就是强调母公司的绝对地位,限制了子公司的财务自由。 (二)当前高校资产经营公司财务管理方面所面临的困境 前面提到,高校资产经营公司的财务管理模式要么集中、要么分散,由于人们对高校资产管理公司的性质和目标定位认识不够,在其财务管理中存在着很多的问题: (1)产权和经营权难以分离 结合前面提到的高校资产经营公司的性质,公司的资产所有权应该是属于高校,高校和资产经营公司是委托关系,高校是委托方,资产经营公司是方。按照现代企业制度的要求,应该实行所有权和经营权的分离,但是现实中却不是这样,高校往往参与到高校资产经营公司的经营管理中,资产经营公司的财务独立性遭到很大的破坏,不利于高校资产经营公司的独立经营,严重影响其向现代企业的转型和自身目标的实现。 (2)资产经营公司财务人员素质参差不齐,财务管理混乱 由于对资产经营公司的定位不清,高校对高校资产经营公司的财务管理总是存在着过多的干预,突出表现在高校资产经营公司的很多财务人员主要来自于高校的委派。但是,我们知道,高校的会计是事业会计,会计核算的内容与流程等和企业会计是不一样的,而且他们对企业财务管理的意识也不强,这样就会导致资产公司财务管理混乱,比如高校资产经营公司在使用高校的燃料、设备时没有计入费用,造成公司利润虚高等等。 (3)资金运营及投资不合理,缺乏资金全面预算管理 资金的运营和投资是高校资产经营公司财务管理的重要方面,但是在这个方面高校资产经营公司存在严重问题,突出表现在两个方面:第一,资金周转慢,闲置资金没能够得到有效的利用。高校资产经营公司目前的定位是国有资产的保值和增值,因此较少涉及大额的投资,因此闲置资金较多,对于闲置的资金公司却没有好好的利用,造成资金不能参与到生产周转中去,难以实现价值的增值;第二,由于高校资产经营公司多是学校发起成立的,资金规模有限,再加上其资产是国有资产的属性,公司以稳健经营为主,较少涉及有战略性地进行长期的投资,在规避风险的同时也放弃了巨大的收益,不利于国有资产增至目标的实现。 三、关于高校资产经营公司财务管理模式创新的思路 结合前面的分析,笔者认为要实现高校资产经营公司财务管理模式的创新,关键是要建立产权明晰、所有权和经营权分离的现代企业制度,只有这样才能实现由传统的高校财务管理模式向现代企业财务管理模式的转化,实现高校资产经营公司的经营目标。 (一)建立现代企业制度,实行产权与经营权分离 目前高校资产经营公司财务管理中存在的突出的问题就是产权不明晰,高校过多地参与公司的管理,为此需要明确相关权利的划分。对于一些重大的财产权诸如资产处置权、投资权以及收益分配权等应该归属于由高校或者由高校后勤人员组成的董事会,而对于一些日常的财务管理实务则应该发挥经营者的作用,比如资金的调配、财务人员的录用和罢免等。只有做到权利分配明晰,才能使高校资产经营公司成为真正独立的法人,才能为建立健全的财务管理制度创造良好的制度环境。 (二)强化资金管理,提高资金使用效率 资金管理是企业财务管理的优秀所在,高校资产经营公司由于其自身的特点,需要制定全面的资金预算政策,笔者认为可以从以下几点做起:第一,建立健全、合理的预算制度。公司应该制定最佳的现金留存标准,保证资金的充分利用,防止资金的无端闲置和浪费;第二,要实时地做到风险控制,防止资金断裂,企业如果涉及到应收账款,还要建立应收账款准备金制度,防止坏账的发生对现金流的影响。 (三)提升公司投资决策科学性,防范投资风险 我们知道,高校资产经营公司经营的最大目标就是实现国有资产的增值。随着国家对高新技术产业的支持力度不断提升,高校资产经营公司应该抓住当下的机遇,集中财力选择符合自身优势的项目进行投资,在控制财务风险的同时实现效益最大化。笔者认为,对于高校资产经营公司而言,其优势在于平台下的高校拥有大量的知识产权、非专有技术等无形资产,为此公司应该主要投资于高新技术产业,在投资中要综合考虑项目的长短,既要考虑见效快的项目,也要考虑能提高长期竞争力和有增长潜力的项目,此外,在追求高收益率的同时也要注意降低风险,科学作出决策,提升企业价值。 (四)提升财务人员素质 前面提到高校资产经营公司的财务人员素质参差不齐,提升公司财务人员的素质才是健全财务管理制度的前提。为此,公司应该对财务人员进行系统的专业知识培训,拓展知识面和知识结构,全面提升财务人员的业务素质。就财务人员自身而言,要转变观念,跳出算账管账的思维框架,增强风险经营责任意识,充分发挥财务人员的管理作用。 作者:杨为 单位:四川交通职业技术学院 公司财务管理论文:电力公司财务管理论文 一、财务管理的概述 (一)财务管理概念 简言之,财务管理就是对企业资金的管理过程,也就是对企业资本筹集、资产购置、利润分配及运营成本等与资金有关的管理。财务管理制度不论对企业还是对国家而言,都是极其根本的制度,都必须不断加强和完善。 (二)财务集中管理的模式 财务集中管理模式主要分为两类,一是以共享服务为中心的管理模式,一是以会计核算为中心的管理模式。两种财务管理模式各有各的优点和缺陷,对电力公司而言,选择何种管理模式必须以自身特点和性质相关联。 (三)电力公司财务集中管理的原则 本文所述的原则以遵循权力、权益和责任相结合为主要原则。针对这一原则,电力公司必须充分发挥财务管理的作用,运用有效的控制方法和强大的约束力,建立健全公司激励制度、监督制度、收益分配制度以及决策制度,有效实现三者相结合。另外电力公司财务集中管理还需遵循整体性原则,也就是要求在财务管理过程中从企业整体利益出发,根据企业整体规划和企业战略,制定符合公司发展的财务管理制度。 二、财务管理体制存在问题分析 (一)财务管理权限划分不科学 财务管理制度与企业其他管理制度相辅相成,也应随着企业总体管理体制的改革而做出相应的调整。清晰、规范、高效、有序的财务管理体制应包括财务管理权限、财务管理组织机构、财务管理制度和方法等方面的内容。这些内容必须进行进行科学有效的划分,必须明确公司决策时战略性的还是经营性的。从规范化角度讲,决策性的权限属于公司总部,经营性的权限属于下属部门。然而在现实执行过程中,公司总部往往直接参与到下属部门的权限上,削弱了下属部门的职权,一定程度上影响了公司的办事效率。 (二)财务管理制度不够完善 财务管理制度的不完善主要是由于会计核算以及会计运作的不统一和不完善造成的,主要包含以下几个方面:第一,会计科目混乱,没有明确使用会计科目的类型;第二,会计核算制度混乱,各部门所用的核算制度不尽相同;第三,会计办公软件混乱,公司没有明确使用何种会计办公软件,致使会计信息汇总时出现较大不对称性,造成企业资金漏洞。另一方面,财务管理制度的不完善是由于财务制度的陈旧,无法适应现代高科技社会,制度已经过时,不再适应企业市场经济的发展。 三、防范电力公司财务风险的途径 (一)提高适应和应变能力,应对财务管理环境变化 电力公司是一个特殊行业,其面临的内外环境都相对比较复杂,所以,电力公司就财务管理方面要提高适应和应变能力,提高对内外环境变化的感知,并能及时有效的做出相关应对策略,以减少突发性财务风险带来的损失。 (二)加强资本结构管理,优化资本结构 资本结构规划是电力公司资金使用去向的管理,也就是考虑将资金用于扩大市场、加大投资或者是留存库存资金等。电力公司的资本结构是否合理关系到企业是否能够正常运作,特别是要考虑企业负债情况,过大过小都会影响企业发展,必须探索出一个最佳平衡点,什么时候该投资,什么时候该还债都要做出明确规定,充分发挥财务杠杆的作用,降低财务风险发生的可能性。 (三)建立风险预警系统,正确预测财务风险 市场调查和前期市场预测都是企业在制定财务管理模式前必须充分做到的,企业要结合市场需求与市场发展现状,结合电力行业的现状分析经营环境,挖掘特性以及可能的变化方向,借助财务分析方法等手段对企业未来的财务发展方向做出预测,对企业后续的发展提供参考。 (四)完善管理制度,提高会计信息质量 准确的会计信息有利于下期会计目标的制定,完善财务管理制度,细化财务办公流程,明确会计科目、会计核算制度和会计办公软件,将财务管理制度进行透明化管理,将就民主决策,相互监督以减少失误的发生,提高会计信息的准确性和可信度。 (五)完善内控制度,强化审计监督 任何一项制度的不断完善都是在监督的促进下进行的,电力公司的财务管理制度也不例外。一方面,电力公司要加强企业的内部监督,设立专门的监督小组,对财务管理部门的人员进行定期和不定期的监督;另一方米面,电力公司要配合国家审计人员的监督,不能有包庇的行为出现。 四、结束语 综上所述,由财务管理的性质及目的中不难发现,财务管理与企业资金密不可分,也由于其特殊性,财务管理制度必然会存在一些漏洞和缺点。本文就财务管理制度,提出了两项较为普遍的漏洞,并提出了几项具有可操作性的实施方法,以防范财务风险,希望对电力公司有所启发。 作者:毛磊 单位:国网河南省电力公司许昌供电公司
金融机构理财论文:金融机构银行个人理财论文 一、我国商业银行的个人理财业务现存问题 1.电子化程度低,不利于个人理财业务发展作为二十一世纪金融产业的主导,商业网络银行具有广阔的前景与廉价的成本,越来越受到商业银行和人们的重视。虽然科技已经如此发达,我国的商业银行大多还在通过宣传资料、图表等传统的工具,很少使用计算机,缺少专门的个人理财业务软件。个人理财业务的发展离不开计算机与网络的支持,但是目前我国的商业银行计算机技术滞后,开发应用软件的速度滞后于银行业务的发展需要,工作效率较低,这限制了商业银行发展各项业务。我国商业银行必须克服这一现状,利用计算机与网络技术办理个人理财业务,针对不同客户的需要实现差别化服务。 2.缺少个人理财业务运行系统个人理财业务是一种新型的综合性业务,以客户为中心为客户提供针对性的服务。客户经理制的出现就是这种理念的有力说明,客户经理制是商业银行制度上和服务理念上的一种创新。国外银行的客户经理是把客户作为中心,根据市场情况进行产品的设计,目标是满足和适应客户不断变化的需求,以投资为优秀。但是国内众多商业银行对客户经理的考核仍然是基于客户经理完成吸收存款任务的情况,客户经理缺乏对客户需求、市场发展的了解,因为其并不用承担管理分析客户细心和市场信息的责任。各商业银行仍然是以自我为中心在进行个人理财业务的品种设计开发,极少考虑到客户的需要,更不用提投资了。 3.缺少适当的市场定位在中国,由于全国各地的经济发展水平不同、经济环境不同,收入分配差距大,个人收入存在较大的差异,行业间也存在着较大的差异。不同的地区、不同收入层次的人有着不同的投资偏好。要求商业银行明确不同市场的不同需求,根据客户的需求进行理财产品的开发。但是我国的商业银行缺乏正确的市场定位,缺乏这种服务模式。银行向个人提供的服务几乎无差别,都是一些大众化的服务,因为商业银行只把个人业务作为筹资的一种手段。 二、商业银行个人理财业务问题的解决对策 1.转变经营模式,从分业经营转向混业经营金融产业传统的分业经营模式面临着巨大的压力与挑战。自从二十世纪末美国《金融服务现代法》的出台,结束了金融分业经营时代。在全世界混业经营的刺激下,我国放开了对创新银行中间业务的限制,开始鼓励创新金融业务,商业银行可以借这一机会进行个人理财业务的调整,调整个人理财服务中的中间业务,改变中间业务的产品结构,准确把握客户多方位的信息,掌握客户的理财需要,通过客户经理进行针对性的理财服务。配套服务分析工具和投资理财专家的理财建议,提升客户的资产增值能力,培养更大的利润增长点。 2.培养高素质的复合型金融业人才商业银行可以通过三个方面培养个人理财业务人才,一是构建专业的理财规划师认证体系,让理财业务人员需要持证上岗,规范个人理财业务人才队伍。二是全面培训现有的客户经理和理财顾问,必须经过专业系统的培训,才能培养出高素质的客户经理和理财顾问。首先要指定培训计划,然后要挑选高素质的候选人才,建立联合培养机制。其次要让理财人才熟悉商业银行的各项业务,独立操作各类业务,这需要对理财人才进行针对性的岗位轮替。金融人才的培养模式应该走出传统教育体制的模式。推进联合办学模式和订单式教育模式。通过校企联合办学,可以将企业的实践设备优势和学校的教育技术优势结合起来,为金融行业培养需要的人才,同时为学校的教育提供实践的场所。订单式教育可以让企业参与到学院金融相关专业的设置、制定金融业人才培养计划、改革金融教学课程等环节中。在金融业人才的教育过程中,应该注重人才培养的层次性,满足商业银行对不同层次人才的不同需求。改进金融人才培养模式可以让学校和企业得到各自所需的东西,实现校园与社会的接轨。 3.加强商业银行电子信息系统的建设通过加强商业银行电子信息系统的建设,促进银行电子化的发展,尤其是要加强计算机网络的建设,在实现个人理财业务计算机化网络化的同时,商业银行要注意保持计算机网络的安全性、稳定性。通过银行内部资源的整合,计算机理财软件的辅助,增加客户需求的满足度,为客户设计更加具有针对性的个人理财计划,并可以通过计算机辅助软件实现实际操盘操作。 4.完善客户经理制,提高客户经理的金融水平客户经理制是为了迎合现在正在逐渐转变的金融服务方式、经过改革后的金融体制和金融业同行之间的竞争出现的新型的服务观念。各个商业银行虽然自从客户经理制这一服务观念推出,就进行了探索和研究,也从中取得了一些经验,但是也遇到了很多问题。完善客户经理制,需要商业银行建立健全激励机制和教育培训机制,提高客户经理的专业化水平和客户经理的素质;加大计算机软件的开发和科技投入,建立健全客户经理信息系统;在客户经济中开展新型的服务观念传递;实行责任制,明确客户经理的职责,设置专业的客户经理从业人员组织机构。除了需要专业知识,客户经理还应该具备良好的承受压力能力、沟通能力、语言能力等一系列综合能力。为了顺应金融的全球化、国内商业银行对人才的急缺的现实情况,组建全能、高效、专业的个人理财人才队伍迫在眉睫。 5.针对客户的需求提供服务商业银行而已通过设置个人理财业务柜台和细分客户实现差别化服务等方式调整经营策略。个人理财业务专柜可以为客户提供针对性的个人理财服务,培养固定的客户群体。通过对客户进行分类,针对性地提供理财服务。因为不同情况的客户对个人理财服务的要求不一样,这就要求银行针对不同的客户提供差别化的服务,追求经济利益的最大化。根据客户的需要和实际情况进行投资建议,满足更多客户的不同需求。 三、结语 总而言之,商业银行需要加强建立健全个人理财业务服务和理财产品的营销体系,大力开拓国内金融理财市场,增加个人理财业务的市场份额。利用多种多样的金融理财产品和多种投资方式创造更多价值,帮助客户实现财产增值的目的,同时还能提高银行盈利,创造出更多的经济价值与社会价值。 作者:刘晓靖单位:绥化学院经济管理学院 金融机构理财论文:论我国金融机构开展个人理财服务的研究 论文关键词:个人理财服务 新变化 对策建议 论文摘要:随着我国金融经济的发展,个人理财服务在我国金融机构中已发展得如火如荼,同时个人理财业务市场较之以前表现出一些新的变化,这对我国金融机构顺利开展个人理财服务提出了挑战。本文以个人理财业务市场的新变化为切入点,为金融机构应对这些变化提出了一些创新性的建议。 金融机构个人理财服务是指银行以自然人为服务对象,利用掌握的客户信息与金融产品,按照客户的实物性资产、现金收支流状况,围绕客户的收入、消费、投资、风险承受能力、心理偏好等情况,制定个人财务管理计划(如设计资产组合,调整负债结构,规避税收等),达到其收益预期,实现其人生的未来规划。 个人理财服务的目的 个人理财服务的目的主要有以下几种:一是居家生活的需要。二是人生规划的需要。三是投资增值的需要。个人理财业务的发展过程充分体现了金融机构研究并不断挖掘市场需求,度身定制理财产品与方案,不断满足、引导、培养特定客户群体需求的功能,在此基础上建立起银行与客户之间的相互信赖关系。个人理财还更多地体现金融机构差异性、价值性的特质,具有为个人优质客户提供整体服务和附加服务的功能。 个人理财服务市场的新变化 个人理财业务与机构银行业的界限越来越模糊。由于银行业零售和商业业务利润的不断减少,非利息收入领域的竞争愈加激烈,因此导致个人理财业务与传统机构银行日益接近,平行发展、交替发展和业务交叉的现象不断增加。例如,在个人理财业务的私人客户群体中出现了机构性的需求,即投资业务专业化、投资产品复杂化,而在与传统机构银行业与机构客户的关系中,一些个人化的因素也已经出现,如企业家和政府官员与银行之间建立起私人业务关系。 信息时代的来临对个人理财业务提出挑战。一方面,随着个人电脑的普及和互联网技术的发展,新的竞争者很容易进入个人理财业务市场,这对金融机构来说无疑将面临市场竞争的加剧,而对客户来说则意味着更多的选择。另一方面,信息高速公路为客户提供了充分的信息,而计算机则为客户快速简洁地整理和分析这些信息提供了可能,因此,计算机互联网技术的发展为客户创造了追求高水平、多元化服务和资产管理方法的条件,而这对个人理财业务来说则是面临着更大的挑战。 同业竞争日趋激烈。我国有实力的金融机构及已经入驻的外资商业银行都在纷纷调整策略、整合资源,聚焦优质高中端客户,制定竞争优质客户的策略方案,以优质客户的需求为市场导向,依托科技信息、网络,优化组合营销渠道,大力打造理财优质品牌。 新形势下我国金融机构开展个人理财服务的对策 1、不断增强满足客户差异化需求的能力。金融机构要考虑目标客户对金融产品的实际需求,分析业务的发展前景,确定市场需求规模和该项业务的市场定位,创造出适销对路的金融产品,为客户提供“六适”服务,即“在适当的时候,用适当的方式,以适当的价格,向适当的顾客,销售适当的产品,收到适当的效果”。同时在综合经营的大趋势下,逐步实现从产品到研发创新的转变,强化研究,大胆创新,开发满足客户需求的理财品种,真正实现让客户资产增值。 2、为客户提供全方位理财服务。金融机构要在做好客户细分的基础上,重新设计和进行产品组合,针对不同层次的客户的需求不同,设计不同的产品和服务,为客户提供差异化的个人理财服务。同时,金融机构要根据客户不断增长的理财增值需求,制定优先发展投资增值型理财产品的研发与推广策略,进一步加强与保险、证券、基金、信托、租赁、财务公司等金融同业之间的战略合作,通过持续不断地引进与开发收益好、流动性强的理财新品,确保理财业务内容充实,在为客户提供更为科学的理财理念的同时,达到有效增加储蓄存款的目的。 3、提高营销活动针对性与效率。作为履行市场营销支持职能的产品经理,其与前台客户经理的支援关系是通过“一对多”的支持构架得以实现的,即一位产品经理需要对应多个客户经理提供产品方面的技术支持,同时一个客户经理也需要从多个产品经理处获得支持,只有这样,才能在发挥产品经理专业化优势的前提下通过客户经理的多元化产品营销,满足客户不同的需要,使营销活动取得最佳效果。然而,实现产品经理与客户经理之间的在市场营销中的紧密协作不是能自动达成的,需要通过一套完善的制度和运行机制加以保证。为加强金融机构个人理财服务的产品开发和营销的支持,应尽快建立个人理财的产品经理队伍,并制定相应的制度和运行机制,加强产品经理与客户经理在市场营销中的协作机制,提高市场营销的协同性与效率。 个人理财服务无疑是金融机构一个新的利润增长点,相对于金融机构开展的其他业务来说,个人理财服务还是一片“蓝海”,还有很多追逐利益的空间,所以金融机构要要改善个人理财的手段和理念,力争在这个领域有所作为。 作者单位:广西财经学院金融系 金融机构理财论文:农合金融机构发展农村理财业务的探讨 摘 要:农合金融机构(农村商业银行、农村合作银行、农村信用社,以下简称农合机构)金融理财业务的缺失,导致农合金融机构无法满足城乡客户日益增长的财富管理需求,但这一现状即将被打破。目前,多地农合机构理财项目建设都在如火如荼地进行着,即将开放理财业务。与城市经济体系不同的是,农村中需求理财产品的客户仍处于零散状态,以及我国农村特有的农村民间金融形态,也在一定程度上稀释了用于理财的资金数量。另外,农村人口的理财意识薄弱、农合金融机构的理财品质不高等问题,都严重限制了农合金融机构理财业务的发展。因此,农合金融机构的理财业务应主要针对本土农业人口,且应认真考察本地的农业种植和养殖特征。 关键词:农合金融机构;农村客户;理财业务;发展 0 引言 随着农业人口人均收入的增长,农民已不再满足一般的储蓄业务,而对于农合金融机构的理财业务提出了期望。在这一市场需求的拉动下,农合金融机构在理财产品开发和销售上也呈现出可喜态势。然而与城市经济体系不同的是,农村中需求理财产品的客户仍处于零散状态,以及我国农村特有的农村民间金融形态,也在一定程度上稀释了用于理财的资金数量。为此,农合金融机构理财业务的发展及探讨也就十分必要。在利率市场化改革的大背景下,农合金融机构需要增强自身的增值业务创新能力,从而在激烈的市场竞争中获得生机。 1 农合金融机构理财业务发展中的困境分析 农合金融机构在发展农村理财业务中有诸多困境。笔者从工作体会出发,将目前的发展困境归纳为以下两个方面。 1.1 农村人口的理财意识薄弱 众所周知,农合金融机构服务对象主要是农民,农村市场中农户的金融知识水平相对低下,在理财观念上更是趋于保守,加上所受教育程度不高以及对金融理财产品缺乏认识,尽管部分农业人口通过自主创业和外出打工积累起了一定的资金,但在农耕文化的作用下难以涉足商业银行的理财增值业务。而且这一传统意识具有很强的稳定性,无法在短期内得到改善。这就意味着,农合金融机构理财业务发展的上述困境,将在长期内持续存在。另外,农村人口对理财风险认识不够,一旦投资出现风险,往往不是从自身找原因,常常将责任归咎于农合金融机构。 1.2 农合金融机构的理财品质不高 根据商业银行理财业务的定义可知,银行理财业务是指理财师通过收集整理客户的收入、资产、负债等数据,倾听客户的希望、要求、目标等,为客户制定投资组合、储蓄计划、保险投资对策、继承及经营策略等财务设计方案,并帮助客户的资金最大限度地增值。从中可以知晓,良好的农合金融机构理财业务,不仅需要理财师专业能力的支撑,还需要具有吸引农民眼球的理财产品。结果,似乎这两点都不十分完美。 2 分析基础上的现状反思 在上述分析基础上,就有必要对当前发展现状进行反思。在反思之前还应强调,在未来发展路径的构建上需要遵循可操作性的原则,即关于改变广大农业人口的传统意识并不在本文的讨论范围之内。具体而言,现状反思可从以下两个方面展开。 2.1 针对需求方的现状反思 上文已经指出,农合金融机构的理财业务无论在理财师水平,还是在可供选择的理财产品上都不尽如人意。这一点加上农业人口的传统意识,就进一步限制了对理财产品的需求。这些都是在短时间内无法解决的问题,从而能否从农业生产所需资金的循环特征出发,来设计出符合农业人口偏好的短期理财产品,则是值得思考的问题。不难理解,这里的理财业务须满足区域植根性要求。 2.2 针对供给方的现状反思 上面已经提到了供给方需要着手开展的问题,即设计出满足农业人口偏好的理财业务来。另外,针对农户作为农村经济系统中的基本单位,还需要通过农合金融机构人员的上门访问,来建立起银行与零散分布农户的联系。 以上两个方面的现状反思表明,在推动农合金融机构理财业务发展中,应主要从供给方面下功夫。而对于需求方,则可以在选择机制下进行针对性的偏好引导。 3 反思引导下的发展路径探讨 发展理财业务是当前农合金融机构加快自身战略转型的必然选择,也是提升农合机构可持续发展的有效手段。根据以上所述并在反思引导下,农合金融机构理财业务的发展路径可从以下四个方面建立。 3.1 注重理财专业人员的培养,打造一支高素质的理财团队 理财产品的开发涉及的基础资产较多,如何能有效地分析基础资产的收益性,又能保证客户理财资金的安全性,就需要研发和设计理财产品的人员对投资标的有充分的了解和市场把握,这就对产品开发团队提出了较高的要求,而目前我们恰恰和商业银行理财开发团队的优秀差距就在这里。因此,要从根本抓起,给现有人员创造培训机会,加大培训力度,选拨人才,引进人才,逐步打造一支高综合素质的理财产品研发团队。 3.2 提炼出区域植根性元素 本文一直在强调,农合金融机构的理财业务应主要针对本土农业人口。因此,当地农业人口的收入来源就与本地的农业种植和养殖特征息息相关。之所以指出这些特征在于,设计变现能力强的理财业务需要认真考虑其中的变现周期。这不仅关系到银行的运营成本,也涉及理财产品的成功与否。从现阶段的诸多文献中,很难找到这一观点。 3.3 优化当前理财业务结构 不难理解,若要实现农合金融机构理财业务的可持续健康发展,首先就要提高本地农民对理财产品的认识,扩大广大农业人口的需求拉动。农业人口文化水平普遍不高,这就要求在理财业务开展中应简化产品的设计内容,并能在通俗易懂的语言下来告知农户有关增值效果。因此,对于城市银行中的诸多理财业务,在农村区域中就需要抛弃。这里笔者建议,可以将农户自主创业时的资金安排作为理财业务来开展,这样也有助于农合机构深入了解该农户的经济能力,并为放贷提供原始信息支撑。 3.4 提升人员上门访问力度 在成本控制基础上的人员上门访问,仍需要借助市场营销学的原理,即需要界定目标客户。一般而言,对于理财有需求的农业人口,往往具有商品经济意识,并积累起了一定相对稳定的资金量。因此,可以将当地的专业养殖户、种植户,以及乡镇企业的管理者作为重点访问对象。 3.5 有效细分客户资源,培育广阔的农村金融理财市场 农合金融机构要因地制宜根据农户的需求发展理财业务,针对本地农村居民的经济、生活和金融知识水平,开发出一套符合本地农民理财需要的金融理财产品,而且这种理财产品一定要符合本地农民的理财心理,操作上力求 简单方便,在农户所能承受的范围内尽可能做到风险低、收益稳定、能随时赎回,以此提高农户对理财产品的积极性。 综上所述,以上便是笔者对文章主题的讨论。因我国农业人口分布广泛,且各农村区域的自然禀赋条件存在显著差异,因此本文并没有结合特定区域展开讨论,而是结合当前问题从发展趋势层面进行了原理性探讨。但本文的结论,将支撑各地理财业务开展中的思路。最后,对于本文主题的讨论还可以从其他方面展开,但笔者仍在独特的视角下进行了有益的探索。 4 结语 本文认为,农村人口的理财意识薄弱、农合金融机构的理财品质不高等问题,都严重限制了农合金融机构理财业务的发展。因此,农合金融机构的理财业务应在提炼出区域植根性元素、优化当前理财业务结构,以及提升人员上门访问力度等三个方面下功夫。具体而言,当地农业人口的收入来源就与本地的农业种植和养殖特征息息相关;将农户自主创业时的资金安排作为理财业务来开展;将当地的专业养殖户、种植户,以及乡镇企业的管理者作为重点访问对象。 金融机构理财论文:银行业金融机构表外理财业务浅析 摘要:本文从银行业金融机构表外理财产品的概述为出发点,分析表外理财产品发展的现状及面临的问题,总结了业务发展规模较小,易产生流动性风险,造成银行监管压力等现实问题,并提出规范表外理财业务的主要对策。 关键词:表外理财业务 现状 分析 近年来,银行业金融机构理财产品已经成为居民替代存款所选择的家庭金融投资的主流产品。居民不再依赖存款获取利息这一传统增值保值的方式而是选择购买理财产品来达到资产保值增值的目的。理财产品的高收益也意味着高风险,尤其是大量反映在商业银行资产负债表外的理财产品。 一、银行业金融机构表外理财业务概述 对于银行业金融机构而言,理财产品分为表内和表外两种,表内理财计入资产负债表,而表外理财不计入资产负债表。表内理财通常以结构性存款科目反映在商业银行资产负债表中的交易性金融负债项下,如投资货币市场和国内市场的“保本”型等理财产品、银行不承担风险的代客理财资金等。此类产品为商业银行自营并承担主要风险,投资者承担的风险相对较小,归属于资产负债表的负债类。表外理财通常以备忘、备查类形式反映在资产负债表表外,如收益较高的“非保本”型等理财产品。此类产品大多属于银行经营的中间业务,银行收取手续费,对于银行来说并不构成信用或市场等风险,而是由投资者承担亏损风险,归属于资产负债表的表外项目。 二、表外理财业务现状研究 (一)发展规模较小 相比于西方发达国家,我国商业银行表外业务的发展规模较小,业务品种较为单一,表外业务规模占比较低,主要是传统的服务性和风险性业务。在咨询业务方面,为企业担当财务、投资顾问,提供合并、收购、重组等咨询服务很少;各类货币互换与利率互换、远期利率协议等新兴表外业务未得到有效开展。 (二)易产生流动性风险 商业银行通过发行理财产品筹集资金,通过与信托等机构的合作,将资金以高收益投放给需求方。理财产品短期负债与长期投资的期限错配,可能使商业银行在理财产品到期之际,发行新的理财产品来满足到期理财产品的资金兑付需求,以满足循环交易。一旦老的理财产品到期,而新的理财产品不能足额发行,为了维系理财产品的资金链循环,商业银行往往会借助于银行间市场资金拆借,加大对同业业务的需求。这种资金运作方式使商业银行在短期内获取可观收益,但是易造成流动性风险,使商业银行的流动性管理面临巨大压力。一旦出现流动性问题,理财产品的违约或亏损风险暴露,直接影响了商业银行的经营形象,侵蚀了商业银行的利润。 (三)造成银行监督压力 银行发售的高利率理财产品以及余额宝等互联网理财产品吸引了很多投资者,但是投资者对其资金投向及运营情况几乎一无所知。银行表外业务的信息披露严重不足在很大程度上影响了投资者的判断力,导致产品购买的盲目性,投资者对可能产生的投资风险没有足够的认识。此外,商业银行容易将理财业务从表内资产转移至表外,主要出于规避合规风险、加大存款规模、摆脱贷款额度制约等目的,干扰了货币政策调控和银行行为监管,给监管当局带来了较大的压力和挑战。 三、规范我国商业银行表外业务的主要对策 (一)丰富理财产品的业务种类 我国商业银行表外产品开发要按市场机制进行,并从有针对性地满足客户需要着手。应尽快建立严格的按新产品开发程序进行表外业务产品开发的机制,借鉴西方先进的表外业务,创造有效需求,推出创新产品、扩大表外业务规模,加强发展投资咨询等中间业务,转变传统以利差为主要盈利方式的经营模式。 (二)防范理财产品的流动性风险 《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》规定,商业银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应,做到每个产品单独管理、建账和核算,该规定将逐步化解银行资产池资金期限错配的风险。在此基础上,建议:一是将银行的表外信贷项目显性化,避免过度的期限错配与收益率错配。针对资金池理财产品,应该对其中不同风险、不同类型的产品组合进行“分账经营、分类管理”,从而增强资金来源与投向之间的匹配关系,将表内和表外理财业务进行科学的界定和归集。二是建立金融机构违约追责机制。针对金融机构体系可能暴露出来的流动性风险,政府明确金融机构应承担的法律责任边界,并建立合理的市场追责机制。 (三)完善理财产品的法律法规 一是加强金融立法。近年来,银监会出台了系列办法措施,以规范商业银行理财业务投资运作、严格商业银行理财产品销售管理等。但是,商业银行表外业务监管的法律法规仍不尽完善。建议加大对理财产品的立法规定,切实保护投资者的权益。二是加强信息披露。建议强制要求商业银行披露理财产品尤其是表外理财产品的信息,详细披露理财产品的筹资规模、资金投向、风险等级等,建立完善的事前、事中、事后信息披露制度,促进理财业务健康发展。三是严惩违规行为。对于一些违规操作,通过专业手段损害投资者利益的银行和相应的从业人员必须加以严厉打击。 (杨欢,1982年生,江西人,中国人民银行南昌中心支行会计财务处中级会计师。研究方向:会计制度) 金融机构理财论文:金融机构理财业务发展及影响分析 摘 要:近年来,以银行理财产品为主的金融机构理财业务发展迅速,在服务实体经济、丰富居民理财和投资渠道等方面发挥了积极的作用,同时也对整个金融业产生了深远的影响。本文首先从法律关系、产品管理、投资门槛等角度对比分析了各类金融机构的理财业务,其次重点分析了理财业务的积极意义和负面影响,进而从加强监管合作、打破刚性兑付两方面提出了规范金融机构理财业务的对策建议。 关键字:理财业务;影响分析;对策建议 一、金融机构理财业务对比分析 我国的财富管理行业是分业经营、相互合作、分业监管。目前,我国金融机构的理财业务主要有五种:商业银行的理财业务、证券公司的客户资产管理业务、信托公司的信托业务、基金公司的基金和资产管理业务、保险公司的投资连结保险、万能保险和资产管理业务。各类金融机构不同名目的理财业务在法律关系、投资者门槛、产品管理等方面都有不同之处。 (一)法律关系。法律规范是理财业务发展的基石。目前有关法律明确了信托公司和基金管理公司资产管理业务的基础法律关系为信托。银行理财产品、定向资产管理业务和集合资产管理业务、投资连接险等保险资产管理产品则未明确交易双方法律关系。但根据《信托法》的规定,只要在委托人与受托人之间形成明确的委托契约关系,且财产经营权转移到受托人的委托理财业务均属信托行为。 (二)产品管理。在监管机构方面,银行理财、信托计划归中国银监会监管,定向资产管理计划和集合资产管理业务、公募基金归中国证监会监管,投资连接险等保险资产管理产品归中国保监会监管。在发行批准方式方面,银行理财产品和信托计划都是事前报告制,定向资产管理业务和集合资产管理业务是备案制,公募基金、投连险等保险资产管理产品是审批制。 (三)投资门槛。在投资金额起点方面,银行理财产品是5万元,信托计划是100万元,证券公司资产管理业务限定性计划起点为5万元,非限定性计划起点为10万元,公募基金1000元,投连险等保险资产管理产品则无规定。在投资者要求方面,银行理财产品要求客户评级,信托计划要求按照信托专门的合格投资者规定,定向资产管理业务和集合资产管理业务、公募基金、投连险等保险资产管理产品则无规定。 二、金融机构理财业务的影响分析 (一)积极意义 1、推进利率市场化改革。理财产品是利率市场化的产物,其发展是稳步推进利率市场化改革的必然结果。从发达国家的利率市场化进程来看,利率市场化必然伴随着资金价格走高和金融脱媒。在脱媒趋势下,银行需要调整经营方式,通过创新来进行“反脱媒”,而银行理财产品由于收益率不受限制应运而生,作为存款替代品出现,成为银行“反脱媒”的重要手段。 2、助推商业银行转型发展。理财业务的开展增加了商业银行中间业务收入,优化了收入结构,有利于商业银行经营模式的转变。一方面,发展理财业务是提升客户综合服务水平、提升优秀竞争力的重要手段。另一方面,理财业务的开展也有利于银行向零售业务和私人银行资产管理方向转型。 (二)负面影响 1、规避资本和信贷规模约束,影响金融监管政策的实施。商业银行通过开展跨行业合作,将表内业务转出表外,以规避日益严格的监管。一是在银信、银证等理财业务合作中,银行通过信托、券商等通道将理财资金以信托贷款或委托贷款的方式投向自身授信客户,既满足了融资客户的需求,又不消耗资本金、不占用信贷规模。二是银行通过信托、券商等通道将理财资金投资于本行的信贷资产,信贷资产转让业务释放出信贷额度,规避了信贷规模控制和资本约束。三是银行通过月中发行大量理财产品月末到期或月末发行跨期型理财产品来规避存贷比等监管指标的约束。 2、资金投向限制行业,影响国家产业政策的实施。相比较银行信贷,银行理财产品的投资范围要广泛得多,非银行金融机构资产计划的投资则要更为广泛。融资性理财产品的对象往往是不符合信贷条件,在银行拿不到钱的企业,或者不符合信贷投放政策的房地产、融资平台等国家宏观调控行业,利率执行要高于同期银行贷款利率。限制行业大量资金的流入不利于国家产业政策的实施和产业结构的调整。 三、规范金融机构理财业务的对策建议 (一)加强监管合作,实现跨部门的功能监管。理财产品具有交叉性金融属性。理财产品的运作涉及多个金融行业。但我国金融业监管格局是分业监管,发行理财产品的各类金融机构由各自对应的归口监管部门管理,产品的设计、销售、投资等要素均有不同的监管部门出台各自分割的部门规章,而规章之间有不协调、不适应之处,存在监管套利的问题。 (二)打破刚性兑付,促进理财市场理性发展。刚性兑付导致理财产品的风险和收益不匹配,诱发投资者资产配置不合理调整,抬高了市场无风险资金定价,引发了资金在不同市场间的不合理配置和流动。资金加速流向高收益的理财和非标准化债权产品,商业银行的存款流失,债券市场、股票市场和保险行业的资金被挤出。市场无风险利率上升,也造成蓝筹股市盈率下降,债券市场和股票市场低迷。 金融机构理财论文:金融机构夜市理财真“闹猛” 上期所黄金、白银夜市交易千呼万唤始出来,即将进入模拟交易测试,金交所也进一步增加了周五的夜市交易。银行理财夜市中错峰销售的产品在收益率上独具优势。 白天是各种投资交易的高峰时段,但夜市理财也同样精彩。尤其是对于外汇、黄金等全球化投资产品来说,夜间正是欧美等主要交易市场的开市时间,交投更加活跃,对市场价格的形成更具有主导性。近期上海期货交易所黄金、白银夜市交易千呼万唤始出来,即将进入模拟交易测试,而金交所也进一步增加了周五的夜市交易。 值得一提的是,各家银行纷纷针对白天工作较忙的白领一族推出“理财夜市”,除满足白领客户的理财需求外,夜市中所提供的产品收益也具有一定的优势。所以说,夜市理财同样“闹猛”。 贵金属夜间交易完善 近期,上海期货交易所宣布,证监会已批准同意其上线运行连续交易。连续交易自2013年7月5日起开始上线运行,连续交易品种为黄金和白银,连续交易时间为每周一至周五的21:00至次日2:30。这就意味着,千呼万唤的上期所黄金、白银夜市交易将正式拉开帷幕。 自上期所推出黄金、白银期货以来,这一交易品种最大的弊端就在于交易时段过短,且集中在国际交易清淡的白天时段(9:00--11:30,13:30---15:00),这给黄金、白银投资者的操作带来了很大的不便,也给投资者的保证金资产带来了较大的隔夜风险。 此次上期所的金银夜市交易时间设置为每周一至周五的21:00至次日2:30,与上海黄金交易所夜盘时间基本一致,并覆盖了芝加哥商业交易所集团(CME Group)旗下成交量最大的黄金电子盘的活跃交易时段(北京时间21:00~2:00)及伦敦金银市场协会每日第二次现货定盘价时间(北京时间23:00)。 为了处理好连续交易中的结算问题,上期所解释说,可以把夜间连续交易作为一种早盘交易。可以把白天的交易结算作为当天的结算,夜间时段的交易可以作为第二天交易的早间时段交易。 同时,上期所也对黄金、白银的合约进行了修订。根据相关修订案,黄金、白银、的每日价格波动限制,从原先的±5%降低为±3%。黄金、白银期货合约最低交易保证金调低至4%。此外,黄金期货最小变动价位将调整为0.05元/克,合约交割月份新设为最近三个连续月份的合约以及最近11个月内的双月合约。 在正式推出夜市交易之间,上期所将引入黄金和白银品种的连续模拟交易,有兴趣的投资者不妨进行关注。 据介绍,模拟交易时间为6月25日至7月2日,周一至周五20:00至次日04:00,其中21:00至次日02:30为模拟交易连续报单时段,次日02:30至04:00为系统测试时段。 在模拟交易期间,上期所将在正常交易日收盘后将客户黄金、白银当日持仓和客户权益等真实数据导入模拟交易环境,客户可以在模拟交易时段按其真实持仓和资金状况进行交易,模拟交易数据在次日02:30模拟交易结束后清除。 差不多时间,上海黄金交易所也进一步对夜市交易时间进行了完善。从5月31日开始,金交所正式推出周五夜盘,从周五21:00开始交易至周六02:30,并与下周一白天的交易合并作为一个完整的交易日,市后进行集中清算。这就意味着我国贵金属场内交易正式进入连续交易时代。 建设银行商品与期货交易部的工作人员解释说,看起来金交所只是增加了一天的夜间交易时间,但周五的夜间交易在贵金属交易中具有较大的意义。原因在于,周五夜间经济数据通常较为密集且重要,如美国的失业率数据、非农就业情况、密歇根大学消费者信心、芝加哥采购经理指数、汽车销售数据等一般都在周五晚间公布,欧洲市场如欧元区消费价格指数、企业景气指标、失业率等经济数据也选在这一时间公布。这些经济数据经常造成周五夜间市场产生较大的波动,进而对投资者产生影响,因此贵金属投资者应当对周五的夜间交易给予更多的重视。 银行广开夜市错峰销售 不过,像贵金属、外汇等交易品种风险高,对投资者的专业知识也有较高的要求,只能是一个小众的投资品种。而大众投资者可以从银行广设的理财夜市中有所获益。 开设理财夜市的初衷在于从时间和渠道上实现差异化销售。像很多职场白领,白天的工作时间较为繁忙,根本就无暇进行理财投资。很多理财产品白天销售时由于额度有限往往在较短的时间内就售罄,难以满足这一人群购买银行理财产品的需求。因此,不少银行在网银、手机银行中开设了理财夜市的交易频道,夜市的开市时间一般设置在20:00左右,为提高产品的吸引力,理财夜市的一些产品为独家发售,或是收益率上较同类型产品略有优势。 如光大银行的“理财夜市”交易时间为每天的20:00~24:00,目前推出的一款4个月期限理财产品,其年化收益率可达4.45%。近期,光大还推出理财夜市逢8专属高收益产品,每逢8号、18号、28号就有一款较高收益的理财产品在理财夜市上进行销售。 浦发银行针对错时理财的需求,推出了“Q点理财”系列产品,这一系列产品在每周一20:00至次日8:00发行,支持手机银行、网上银行认购。据介绍,“Q点理财”系列产品每周推出两款,期限分别为1个月、3个月,在收益率方面比柜面发售产品要高0.2%,这对投资者而言无疑是最有吸引力的。该系列理财产品在投资方向上选择了国内市场具有良好收益性与流动性的金融工具,包括存款、回购、国债、央行票据、金融债、高信用等级的信用债等,投资标的较为稳健,属于风险较低的稳健型理财产品。一般投资起点金额设置为5万元。 中行“理财夜市”的主要方式是延长交易时间,中行将大多数理财产品的正常购买时间延长至晚上21:00,其中,8:00至晚上9:00为挂单业务。在中行理财夜市可销售的产品包括“中银日积月累-日计划”“中银日积月累-月计划”“中银平稳理财计划”等产品。 金融机构理财论文:基层银行业金融机构人民币理财业务中存在的问题 一、理财业务宣传不规范、不到位 目前,基层银行业金融机构的理财产品宣传仍停留在挂横幅标语、设置宣传栏、橱窗广告、告示牌、印刷材料等传统方式上,且90%以上的基层机构仅在营业厅内或网点附近宣传,宣传范围小,社会知晓率低;多数机构在宣传理财产品时,重收益宣传,轻风险提示。据对1200户居民问卷调查显示,对人民币理财业务“比较熟悉”的占17%,“略知一二”的占44%,“不了解”的占39%;38%的客户对银行理财产品宣传不满意;42%的对理财产品的风险提示不满意;38%的不了解理财产品的风险程度。同时,对内宣传、培训力度不够,业务人员不能详细讲解产品的特点、不足,客户无法对理财产品有系统的认知。 二、理财业务内部管理不规范 除天津塘沽区部分银行业金融机构、赤峰市中国银行外,其他理财产品经销机构均未设置专门理财部门,也未配备理财师;多数机构缺乏健全有效的市场风险识别、计量、监控手段,难以根据市场利率和汇率波动,即期做出准确预测,为客户理财提供优质服务;经销机构的理财业务只在储蓄科目中反映,未设立专门科目进行核算,难以有效监控资金使用情况;部分经销机构将人民币理财新产品销售额按一定比例折算成存款进行考核,忽视风险、收益等因素,致使基层分支机构盲目追求业务规模扩张。 三、专业理财人员匮乏,队伍建设滞后 基层银行业金融机构多自2005年开办人民币理财业务,时间较短,专业理财队伍尚未形成。取得CFP(国际金融理财师)和AFP(金融理财师)资格的人数远不能满足理财市场的需要,一定程度上制约了理财业务的稳健、快速发展。 四、理财产品同质化问题突出 虽银行业金融机构的个人理财品种不断增加,但多数理财产品内容相近、收益和投资期限雷同,难以满足客户多样化的理财需求。如多数理财产品起存额均在5万元以上,付息方式为“到期一次性还本付息”等。产品同质化导致客户购买理财产品只关注收益率,进而引发理财产品销售“价格战”,加大了理财业务风险。 五、理财业务监管缺失 银监会2005年制定的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定:“商业银行开展个人理财业务实行审批制和报告制;中国银行业监督管理委员会及其派出机构可以根据个人理财业务发展和监管的实际需要,按照相应的监管权限,组织相关调查和检查活动。”但基层监管部门很少对银行业金融机构理财业务开展专项检查,存在一定的监管“真空”。在人民币理财业务快速发展的情况下,外部监管缺失将加大业务风险。 金融机构委托理财业务存在的法律问题 目前,金融市场上存在着大量的委托理财现象,如银行推出的人民币或外币理财产品,证券公司推出的集合受托投资管理、保险公司推出的分红保险理财、信托投资公司推出的集合资金信托计划等。委托理财在一定意义上对金融创新和分散金融风险等方面起到了积极的作用,但在实践中却存在诸多的法律问题。 1.委托理财的法律性质不明确 关于委托理财的法律性质,目前存在最主要的分歧有两种,一是委托关系,二是信托关系。实际中,不同的性质,不仅使委托理财的具体操作和双方的权利义务不同,而且将直接影响委托资金的安全和资金管理的效率。根据我国法律规定,信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受托人的利益进行管理或者处分的行为,且受托人必须是经批准的信托机构。而,则以被人名义实施法律行为,被人根据需要可以撤回关系。理论界普遍以“资产是否转移”和“交易中使用的投资人名义”为标准,判断是否属于信托型委托理财或者型委托理财。目前证监会、银监会等部门所的规章中都没有对其委托理财的基本属性作出规定。在当今分业经营、分业监管模式下,极易造成商业银行、证券公司、信托公司经营上的混乱。同时,在法律适用上也不同,行为适用于《合同法》、信托行为则适用于《信托法》,适用的法律不同,自然导致法律后果也就不同。 2.委托人与受托人之间的权利义务不对等 一是权利义务没有明确的法律支撑。在委托理财法律性质不明、有关委托理财的法律框架和规范缺失的情况下,根据近似法律制度主张权利往往会导致委托人与受托人之间的权利义务失衡,委托人主张权利时,难以清晰的阐明受托人的义务和应承担的责任。 二是委托人权利易受侵害。委托人将资金或证券交付受托人后,对资金和证券往往就处于失控状态,只能被动的接受受托人处置财产的结果,而受托人则享有很大的自由处置权,极容易利用处置委托人资金或证券的便利侵害委托人的权利。 三是委托人举证能力偏弱。由于受托人在投资领域的专业知识强于委托人,而且在合同中一般约定由受托人全权负责,受托人的独立意志和受托权限较大,明显处于优势地位,而委托人又无监管权利。从委托人权益的救济渠道方面来看,如果发生纠纷,由委托人举证证明受托人过错明显不当。 四是救济方式过于单一。委托理财的标的是资金或证券,如果造成亏损,损失是直接的,数额一般较大,只能用资金或证券弥补,缺乏其他可补充替代的救济方式。 3.委托理财合同的效力不确定 第一,合同本身效力不确定。实际中,委托理财大多发生在银行、证券、信托等金融领域,具有较高的信用基础,是典型的金融产品。目前却有大量的非金融机构企业法人和自然人涉足理财业务。从市场角度看,金融机构具有高度的信用和发达的市场网络,而一般民间机构起点低、风险高,不易于监管;从风险角度看,民间机构的不规范运作,容易导致公众对理财市场信心的丧失,严重时可危及整个金融信用体系。由于目前法律、行政法规未对委托理财是否属于特许经营做出专门的规定,致使非金融机构的委托理财合同是有效还是无效,一直处于不确定状态。 第二,证券委托理财中的“保底条款”的效力不确定。“保底条款”是委托人通过契约手段预先控制自己投资风险的合同条款。《证券法》第一百四十三条规定:“券商不得以任何方式对客户证券买卖收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。”根据《合同法》第五十二条规定,违反法律、行政法规强制性规定的,合同应当认定无效。但依体系解释方法,从《证券法》第一百九十四条对违反第一百四十三条的法律责任的规定来看,禁止接受全权委托和承诺保底收益仅仅是针对券商的经纪业务,因此不能以《证券法》禁止而认定合同无效。同时,从意思自治原则出发,保底条款是双方真实意思表示,双方自愿约定风险承担方式,如果认定合同无效,就等于纵容双方的失信行为,显然与诚实信用原则相违背。 为此,建议: 首先,尽快完善委托理财法律制度,明确委托理财法律性质。 委托理财目前已经成为重要的金融产品,涉及各种金融领域,市场日趋发达,已经是一种独立的法律关系,是一种新型的金融财产管理制度,不能仅以信托型委托理财或型委托理财做简单的划分。建议尽快制定委托理财管理的法律或行政法规,将委托理财作为一个独立的金融法律关系予以规范,并对委托理财实行特许经营制,以便顺应当前市场发展的趋势,更好地维护金融系统的安全稳定。 其次,明确委托人与受托人之间的权利和义务关系。 由于委托人在整体委托理财活动中始终处于被动地位,在设计委托理财法律框架时,应当考虑委托人应有的知情权、一定的参与权和在必要时的撤回权,最大限度的保护委托人的合法权益。对于受托人应当明确其基本的报告义务、交付义务、注意义务和忠实履行职责等义务。使双方权利义务能够对等,充分体现公平原则和诚实信用原则。 再次,禁止“保底条款”的大量使用。 一是“保底条款”有违民法的基本原则。通过“保底条款”将投资风险全部转嫁给受托人,让受托人承担其后果的行为,虽然是双方的意思自治,但造成了双方权利义务的严重不对等,违背了民事法律应当遵循的“公平、等价有偿”原则。 二是“保底条款”有损金融信用。投资证券市场是一种高风险活动,任何时候都不可能只盈不亏,而“保底条款”实际上将委托理财当作了储蓄,并将投资风险全部转移给受托方,违背了最基本的经济规律和市场规则,而且势必会对资本市场本身造成极大的冲击,不利于金融的安全与稳定。 三是“保底条款”的无效导致合同整体无效。“保底条款”是委托理财合同签订的最大动力,如果没有“保底条款”的存在,委托人通常不会签订委托理财合同。因此,“保底条款”是委托理财合同的优秀条款,也是委托人签订合同的目的。在“保底条款”一旦被法院认定无效时,委托人的缔约目的丧失,优秀内容的变更,就会导致委托理财合同的整体无效。 最后,加强对委托理财市场的监管: 由于我国实行的是分行经营、分业监管的模式,各金融机构的监管部门各不相同。但委托理财已经成为一种新型的财产管理法律关系,金融业务交叉、金融产品混合已成为发展趋势,而目前的监管模式显然不能适应这一变化。在目前体制下,建议国务院制定统一的监管规则,建立金融监管协调机制,进一步理顺金融理财产品的监管关系。同时,各监管机构要建立完善的风险控制制度,加强风险监测,规范委托理财业务操作,确保委托理财活动合法、有效进行。 金融机构理财论文:外资金融机构进入百姓理财渠道更多 中国金融领域全方位的有限开放,能带来“双赢”,竞争能给予中国老百姓更多的选择,电能让老百姓零距离接触国际先进的服务理念。 与人们预期稍有不同的是,中美第二次战略经济对话并没有将人民币汇率作为重要议题,而双方在中国金融市场开放上达成的协议成为了最惹人关注的话题。 中美达成金融开放协议 据新华社报道,在金融服务业领域,中国将在2007年下半年恢复审批证券公司的设立;在第三次中美战略经济对话之前,将宣布逐步扩大符合条件的合资证券公司的业务范围,允许其从事证券经纪、自营和资产管理等业务;在有利于促进国际收支基本平衡的前提下,将把合格境外机构投资者(QFII)的投资总额度提高至300亿美元;允许具有经营人民币零售业务资格的外资法人银行发行符合中国银行卡业务、技术标准的人民币银行卡,享受与中资银行同等待遇;允许外资产险分公司申请改建为子公司,对于目前尚未批准的申请,中国保监会将于2007年8月1日前完成审核。中国扩大了境内合格机构投资者(QDII)的投资范围。美国强烈支持中国在2007年6月召开的FATF(金融行动特别工作组)全会上成为FATF成员,双方理解中国将采取适当步骤以达到FATF优秀成员资格标准;美方确认中资银行在美开设分行的任何申请都将根据国民待遇原则进行审批;并承诺与中国开展金融监管人员的交流。 协议显示,中国已同意放宽外资进入中国金融服务市场的限制,包括在证券、基金、保险、银行等全方位的有限开放措施。 中外金融 竞争将加剧 在证券方面,协议意味着中国自去年9月实行“禁止外国券商投资中国券商的规定”后,最快可望在7月开始,重新允许外资券商登陆内地市场。 放松对外资进入国内证券行业的限制,这对国内证券行业发展将是一种推动。尽管今年以来国内证券成交量大幅上升,券商的收入大幅增加,但券商依然没有摆脱靠天吃饭的格局,券商创新步伐、产品开发等仍十分迟缓。如果重新对外资券商放行,外资券商将给国内证券市场带来更多的产品,同时大盘红筹股、H股公司可能发行A股,二者均将推动成交量继续攀升。 不过,短期来看,外资券商要占据较大市场份额也不是轻而易举的事情。由于开展个人经纪业务往往需要较大的前期投入(营业网点数量、交易系统开发和安装、相关人员的招聘和培训等),而且运作时间相对较长,因此在这方面,国内券商已有长期积累的优势。外资券商的进入并参与竞争,可能会吸引机构客户和高端个人客户,但总体市场格局难改。 这与外资银行进入中国的情况相类似,竞争能给予中国老百姓更多的选择,也能让老百姓零距离接触国际先进的服务理念,而外资券商要真正撼动国内机构的地位还需要假以时日。 QFII有利于双赢 “QFII额度的增加不会对市场产生负面影响,只会对中外双方有利。”一位境外机构人士对记者表示。 QFII额度的提高将使得境外投资者投资A股市场的资金额度增加2倍。虽然QFII对于目前中国A股市场的看空态度并没有转变,但QFII为中国股市带来的投资理念还是值得国内投资者学习的。 从QFII近几年的投资看,QFII基本遵循了“价值发现”的投资原则。在价值判断方面,QFII注重公司分红、流动性、成长性、治理结构、行业地位及股东利益保护等观念,对我国机构投资者的理念修正具有很好的示范作用。另外,QFII还有很强的操作意识和市场敏锐性。 比如,他们宁愿牺牲眼前的盈利空间,也不愿意放弃价值投资的理念。所以,扩大QFII的投资额度,对于改善投资者的结构、改善投资理念都有积极的作用。 事实上,QFII额度的提高可能进一步刺激市场的乐观预期。因为,从影响市场最主要因素的资金供应角度来看,将进一步增加市场资金。尽管300亿美元的额度相对于整个A股市场的资金量来说并不是很大,但却是一个很重要的积极信号。 中国证监会副主席屠光绍表示,中国积极欢迎也希望增加境外合格机构投资者在中国的份额,表明了政府对外开放的积极态度。至于额度具体怎么分配,还需要一个程序,首先要决定是否批准资格;其次,对于已获资格的QFII,取决于其已有额度的使用情况,所以还需要一个过程。 近期看,在目前大盘处于4000点高位,QFII更多选择离场,并且原有额度也没有用完,所以进一步增加额度对市场的实际意义有限。从长远来看,用瑞银中国证券部主管袁淑琴的话说,QFII减持并不意味着他们要离开中国,只是他们在等待一个更加合适的投资机会。市场无疑还是多了一条持续的资金来源。 投资境外市场更方便 另一方面,由于QFII和QDII额度至少在短期内应互相关联,这意味着国内基金公司、证券公司和保险公司将很快获批QDII。分析师指出,这将支持在香港上市的中国股的表现。QDII的获批,将使国内投资者有了投资境外股票市场的合法渠道,对于拥有外汇的国内居民来说,他们可以在B股、QDII之间作出选择,他们离国际市场越来越近了。 摩根大通大中华区首席经济学家龚方雄认为,尽管初期能够投资海外股票市场的QDII配额仅为75亿美元,而A股市场近期交易量已突破3000亿元人民币,但是QDII对市场的潜在影响重大,是引导资金流向的重要信号。假设未来2年内,中国36万亿元人民币存款中有10%能够投资海外市场,将导致约5000亿美元的中国私人资金流入香港以及其他国际市场。这相对于目前4200亿美元市值的H股市场而言,是个不小的数目。 汇率仍将保持缓升 此次经济对话当中,在人民币汇率问题上,中国并没有作出让步。吴仪副总理强调说,人民币汇率并非美国贸易赤字的成因,人民币大幅升值会对中国经济带来负面影响。她表示,中国将继续按自身的步调来逐渐推进汇率改革。 而在此次会谈前,中国再次宣布扩大汇率波动区间。相比2005年7月汇改以前,人民币对美元已升值超过8%,而按照贸易加权平均计算的人民币真实有效汇率只上升了4.3%。 经济学家认为,人民币升值趋势不会改变,小幅升值更符合中国自身利益。花旗集团亚太区首席经济学家黄益平认为,人民币升值的短期目标应该是将每月的外贸顺差稳定在200亿美元左右。要做到这一点,今年全年的人民币升值幅度大约需要达到7.5%。如果出台的外汇政策能够有效地控制外贸顺差,今年中国经常账剩余占GDP的比重有可能微升至9.5%。 中金公司预计,到2007年底,人民币对美元汇率将达7.35,全年升值幅度为5.9%。 分析人士称,美国更为注重的目标是中国市场开放而非人民币升值,尽管后者对美国国会而言有政治价值。人民币升值加速将支撑A股股价。市场的开放,尤其是金融和银行市场,将继续给行业带来正面影响。 金融机构理财论文:我国金融机构委托理财业务的现状、问题与对策 一、当前各类金融机构开展委托理财业务的现状 目前,我国开展委托理财业务主要有五类机构: 商业银行。从2003年起,我国的商业银行开始推出人民币理财业务。为规范管理,2005年9月24日银监会颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》。 证券公司。证券公司的委托理财业务又称为资产管理业务,是证券公司的主要业务种类之一。为使这一业务规范发展,2001年11月28日证监会颁布了《关于规范证券公司受托投资管理业务的通知》,2003年9月29日又颁布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》。 保险公司。目前,保险公司尚未开展直接的委托理财业务,但其人身保险业务中的投资连接保险和万能保险均具有理财性质。这两类保险在保险市场中所占比重一直较小。为规范其发展,2000年保监会颁布了《投资连接保险管理暂行办法》。 信托投资公司。信托投资公司从事的理财业务主要是资金集合信托业务,包括投资于股票、债券及基金的证券类信托业务,投资于不同行业的产业类信托业务、投资于基础设施的信托业务和房地产信托业务等。为加强业务监管,2004年,银监会先后了《关于进一步规范集合资金信托业务有关问题的通知》、《关于信托投资公司集合资金信托业务信息披露有关问题的通知》。 基金管理公司。根据《证券投资基金法》的规定,基金管理公司开展的理财业务投资于证券市场,目前已经形成了较大业务规模和较为完整、成熟的理财产品群,如各种投资风格的股票基金、债券基金、货币市场基金、保本基金等类型。 二、金融机构开展委托理财业务存在的主要问题 (一)信托投资公司、证券公司挪用客户资金的情况严重 在金融机构开展委托理财业务过程中,证券公司、信托投资公司非法挪用客户资金的情况非常严重。2003年底以来暴露风险的证券公司,都存在因挪用委托理财资金造成的资产缺口。为弥补挪用委托理财客户资金造成的巨额缺口,人民银行被迫动用了大笔再贷款。这种做法不利于严肃市场纪律,可能引发巨大的道德风险。 (二)部分金融机构开展委托理财业务不规范 部分金融机构在开展委托理财业务时,往往向客户承诺较高的保底收益,并存在以利差代替手续费、缺乏风险揭示等问题,此外还出现了搭售存款等不正当竞争的情况。 (三)监管部门对委托理财业务缺乏有效监管 一是监管部门对性质相同的委托理财业务缺乏统一的监管标准。各类金融机构开展的委托理财业务虽然名称各不同,但在权利义务关系、资金管理方式、投资者的收益和风险承担方面都存在基本共性,属于同质金融业务。但各金融监管部门制定了不同的监管标准,导致委托理财市场缺乏公平的竞争环境。具体表现为就理财业务中的委托资金最低要求、保底承诺、委托资金托管、业务隔离、信息披露、收费方式、禁止行为等方面,商业银行、信托投资公司、证券公司和保险公司执行的标准各不相同。二是没有建立第三方存管等关键性制度。各监管部门对委托理财业务虽然都制定了一些监管政策,但出于行业利益的原因,一些关键性的制度还没有建立,如有的监管部门仍未要求开展委托理财的机构必须将客户资金交由第三方存管。缺少第三方存管制度对保护客户资金安全非常不利。三是监管措施不到位。对于商业银行等金融机构开展理财业务普遍存在的保底承诺、搭售存款、以利差代替手续费等问题,监管部门没有采取有效措施予以及时纠正。 三、规范委托理财业务、防范金融风险的建议 (一)推进委托理财资金第三方存管制度建设 委托理财资金第三方存管制度能确保客户委托理财资金与理财机构自有资金相分离,杜绝理财机构挪用委托人资金的行为,是防范化解委托理财业市场风险的一项根本的制度措施。为进一步规范委托理财业务,促进其健康持续发展,有关部门应积极推进建立委托理财资金第三方存管制度,要求理财机构将理财资金交由第三方存管,并在第三方设立专门账户,使理财机构无法挪用客户资金,以防范道德风险。具体实现方法是:理财机构以自身名义在第三方(如商业银行)优秀账务系统中开设客户委托理财资金存管专户,存管银行为每个客户设置“客户资金明细账户”,将原来在理财机构的客户资金汇总账户、客户明细账户全部转到存管银行的系统进行管理,客户资金管理权与理财机构彻底实现分离,发挥银行系统账户管理的传统优势,通过技术手段对客户资金汇总账户与客户明细账户进行勾稽关系核对,并提供账户实时监控,使理财机构无法挪用客户资金。 (二)完善委托理财投资者保护制度,建立市场化风险补偿机制 目前,我国已建立证券投资者保护基金和保险保障基金,为证券公司和保险公司个人债权的补偿问题提供了一种保障;下一步即将建立的存款保险基金,将为存款类金融机构的存款人提供一定保障。但部分理财机构如信托投资公司所涉及的个人债权收购资金还须由国家承担。因此,建议对此类尚无保障机制的理财业务,也可考虑设立投资者保护基金,从而进一步完善市场化风险补偿的长效机制。建立的投资者保护基金旨在保护承受能力较弱的中小投资者,化解委托理财业风险。对因理财机构违规经营和监管不力而造成中小投资者发生损失的,由理财机构依据有关行业法规及政策规定,先行赔偿,不足部分可由拟设立的投资者保护基金给予适当救助。该基金的优秀制度设计: 第一,保护范围。对所有理财金融机构实行强制型投资者保护制度,对所有境内理财类金融机构均应参加投资者保护计划,成为基金参与机构。 第二,资金来源。该投资者保护基金主要由理财金融机构按期缴纳费用和理财金融机构清算财产中的受偿所得组成。在出现临时性资金短缺时,可考虑向财政部申请特别融资或经国务院批准的其他方式融资。 第三,费率标准。实行与风险相关联的差别费率,根据理财金融机构的资产规模、资本充足率、风险状况,实行风险差别费率,高风险机构实行高费率,低风险机构实行低费率。 (三)尽快出台统一的《金融机构理财业务管理办法》 为统一理财业务的监管标准,促进理财业务的健康发展,可考虑由中央银行和各金融监管部门制定统一的《金融机构理财业务管理办法》,以调整和规范各种名目的理财业务。《金融机构理财业务管理办法》应规范以下内容: 第一,金融机构从事理财业务的资质要求,包括具备专业理财的能力、稳健的财务能力、健全的内控制度、最低资本金要求、能够依法、忠实、勤勉履行受托义务。 第二,理财合同。理财机构从事理财业务,应当依法与委托人签订委托合同或信托合同(以下简称理财合同),根据合同约定的方式、条件、要求及限制,对委托资金进行经营运作,为委托人提供证券及其他金融产品的投资管理服务。在合同中,不得对理财产品进行保本保息的承诺。 第三,理财机构的风险内控制度。理财机构应当建立以下风险内控制度,包括对理财资金及资产实行集中统一管理,严格执行相关会计制度的要求,每个理财计划应当建立独立完整的账户、核算、报告、审计和档案管理制度,设定清晰的清算路径和资金划转渠道,切实防止账外经营、挪用理财资金的情况的发生。建立严格的业务隔离制度等。 第四,理财机构的信息披露制度。理财机构应当按照诚信、真实、完整、准确、及时的原则披露理财业务的相关信息。信息披露的方式根据理财合同的约定确定。 第五,理财资金的托管。明确理财资产属于委托客户所有,理财机构应严格将资产与自营资产分开。理财机构应当选择第三方对理财资金进行托管,并按照规定办理结算业务;托管方应当为每一个理财计划开立专门的资金账户,理财资金账户独立于受托人及托管人的自有资产及其管理、托管的其他资金。 第六,禁止理财机构从事不诚信行为。 第七,在我国利率尚未完全实现市场化的情况下,理财机构不得规避对存款利率的管理,明确禁止名为理财、实为高息揽储的行为。 (四)加强对委托理财业务的监管 一是制定各类金融机构都适用的《委托理财业务管理办法》,统一监管标准,确立委托理财第三方存管等制度。二是加强检查监督,敦促金融机构建立有效的委托理财风险防范和内控机制,及时发现、严厉查处违法违规行为。三是建立监管责任制,对没有认真履行监管职责、对金融风险负有直接责任或领导责任的监管人员实行责任追究制度。四是要求风险提示。严格要求委托理财机构向投资者进行明确的风险提示,包括市场风险、管理风险、流动性风险和其他风险。五是中央银行和银、证、保等监管部门应当树立由机构监管向功能监管转变的监管理念,协调委托理财业务监管的政策和手段,加强信息共享。 (作者单位:中央财经大学) 金融机构理财论文:我国金融机构开展个人理财服务的研究 摘 要:随着我国金融经济的发展,个人理财服务在我国金融机构中已发展得如火如荼,同时个人理财业务市场较之以前表现出一些新的变化,这对我国金融机构顺利开展个人理财服务提出了挑战。本文以个人理财业务市场的新变化为切入点,为金融机构应对这些变化提出了一些创新性的建议。 关键词:个人理财服务 新变化 对策建议 金融机构个人理财服务是指银行以自然人为服务对象,利用掌握的客户信息与金融产品,按照客户的实物性资产、现金收支流状况,围绕客户的收入、消费、投资、风险承受能力、心理偏好等情况,制定个人财务管理计划(如设计资产组合,调整负债结构,规避税收等),达到其收益预期,实现其人生的未来规划。 个人理财服务的目的 个人理财服务的目的主要有以下几种:一是居家生活的需要。二是人生规划的需要。三是投资增值的需要。个人理财业务的发展过程充分体现了金融机构研究并不断挖掘市场需求,度身定制理财产品与方案,不断满足、引导、培养特定客户群体需求的功能,在此基础上建立起银行与客户之间的相互信赖关系。个人理财还更多地体现金融机构差异性、价值性的特质,具有为个人优质客户提供整体服务和附加服务的功能。 个人理财服务市场的新变化 个人理财业务与机构银行业的界限越来越模糊。由于银行业零售和商业业务利润的不断减少,非利息收入领域的竞争愈加激烈,因此导致个人理财业务与传统机构银行日益接近,平行发展、交替发展和业务交叉的现象不断增加。例如,在个人理财业务的私人客户群体中出现了机构性的需求,即投资业务专业化、投资产品复杂化,而在与传统机构银行业与机构客户的关系中,一些个人化的因素也已经出现,如企业家和政府官员与银行之间建立起私人业务关系。 信息时代的来临对个人理财业务提出挑战。一方面,随着个人电脑的普及和互联网技术的发展,新的竞争者很容易进入个人理财业务市场,这对金融机构来说无疑将面临市场竞争的加剧,而对客户来说则意味着更多的选择。另一方面,信息高速公路为客户提供了充分的信息,而计算机则为客户快速简洁地整理和分析这些信息提供了可能,因此,计算机互联网技术的发展为客户创造了追求高水平、多元化服务和资产管理方法的条件,而这对个人理财业务来说则是面临着更大的挑战。 同业竞争日趋激烈。我国有实力的金融机构及已经入驻的外资商业银行都在纷纷调整策略、整合资源,聚焦优质高中端客户,制定竞争优质客户的策略方案,以优质客户的需求为市场导向,依托科技信息、网络,优化组合营销渠道,大力打造理财优质品牌。 新形势下我国金融机构开展个人理财服务的对策 1、不断增强满足客户差异化需求的能力。金融机构要考虑目标客户对金融产品的实际需求,分析业务的发展前景,确定市场需求规模和该项业务的市场定位,创造出适销对路的金融产品,为客户提供“六适”服务,即“在适当的时候,用适当的方式,以适当的价格,向适当的顾客,销售适当的产品,收到适当的效果”。同时在综合经营的大趋势下,逐步实现从产品到研发创新的转变,强化研究,大胆创新,开发满足客户需求的理财品种,真正实现让客户资产增值。 2、为客户提供全方位理财服务。金融机构要在做好客户细分的基础上,重新设计和进行产品组合,针对不同层次的客户的需求不同,设计不同的产品和服务,为客户提供差异化的个人理财服务。同时,金融机构要根据客户不断增长的理财增值需求,制定优先发展投资增值型理财产品的研发与推广策略,进一步加强与保险、证券、基金、信托、租赁、财务公司等金融同业之间的战略合作,通过持续不断地引进与开发收益好、流动性强的理财新品,确保理财业务内容充实,在为客户提供更为科学的理财理念的同时,达到有效增加储蓄存款的目的。 3、提高营销活动针对性与效率。作为履行市场营销支持职能的产品经理,其与前台客户经理的支援关系是通过“一对多”的支持构架得以实现的,即一位产品经理需要对应多个客户经理提供产品方面的技术支持,同时一个客户经理也需要从多个产品经理处获得支持,只有这样,才能在发挥产品经理专业化优势的前提下通过客户经理的多元化产品营销,满足客户不同的需要,使营销活动取得最佳效果。然而,实现产品经理与客户经理之间的在市场营销中的紧密协作不是能自动达成的,需要通过一套完善的制度和运行机制加以保证。为加强金融机构个人理财服务的产品开发和营销的支持,应尽快建立个人理财的产品经理队伍,并制定相应的制度和运行机制,加强产品经理与客户经理在市场营销中的协作机制,提高市场营销的协同性与效率。 个人理财服务无疑是金融机构一个新的利润增长点,相对于金融机构开展的其他业务来说,个人理财服务还是一片“蓝海”,还有很多追逐利益的空间,所以金融机构要要改善个人理财的手段和理念,力争在这个领域有所作为。 作者单位:广西财经学院金融系
水利水电工程施工技术探讨:水利水电工程施工技术的意义 摘要:水利水电项目是国家的重点项目。它们的存在对于促进国家经济发展,确保社会和谐稳定有着非常重要的意义。所以,我们就要积极关注施工技术。笔者具体的论述了项目施工管理以及施工技术有关的内容。 关键词:水利水电工程;施工技术;分析 众所周知,水利产业是国家的重点产业。国家的经济以及民族的兴旺都离不开它,广大群众的日常生活的开展更是不能脱离它而单独存在。在具体的开展项目施工工作的时候,必须管控好每一个具体的过程,只有这样才可以切实提升单位的经济利润,才可以提升单位的管控能力。最近几年,我们国家建设了很多的水利项目,取得了很明显的成就。施工技术管理在水利水电施工过程中占有非常重要的位置。对于研究水利水电工程施工技术来说,其施工技术管理不仅是参考的重要一环,而且还影响了工程的长远发展。作为技术工作者,必须要从宏观上做好把控工作,确保项目在施工的时候进展顺利,确保其价值能够很好的被体现出来。 1概述施工技术在水利水电工程中的意义 经济的发展离不开能源,而目前的能源中有很大一部分都是无法再生的,或是会产生较为明显的污染问题的,所以当务之急就是寻找安全并且能够再生的资源,而水利水电就符合这一标准,因此被大量的应用到经济建设工作之中。不论是何种性质的项目,它的发展都离不开技术和工艺,水利水电项目也是这样的。要想开展好项目建设工作,取得较好的成就,就要认真落实技术管控工作。 2施工技术在水利水电工程中的具体分析 水利水电工程施工建设项目的顺利开展,关乎着水利水电工程的发展状况,也关乎着国家和人民的生产利益。从这方面来看,水利水电工程的施工技术意义重大。接下来,我们就对其进行研究和分析。 2.1预应力锚固 该技术的性质非常独特,在工程中占据非常关键的位置。很多时候我们在评判一个项目能否获得良好的经济效益的时候都会分析项目开展过程中是不是合理的使用了该锚固工艺。预应力岩锚和混凝土预应力拉锚的合起来被称为预应力锚固,作为一种全新的工艺,它是在预应力的基础上发展而来的。在具体的使用的时候必须要结合项目的设计规定以及方向等等要素来明确。它的优点非常多,比如能够很好的优化地基的受力状况,确保锚固成效显著。同时它还可以确保拉应力等能够合理的释放,这是别的工艺都不可能实现的。不过因为类型不一样,其在具体的作用于结构的时候还是有一定的差异的,具体指的是锚孔与锚束。我们将预应力释放的基础称作是锚束,放置锚束的一种钻孔叫作锚孔。假如将锚头放到锚孔以外的地方,就能够发挥出良好的锁定效果,能够将锚头很好的连接起来。此时基础能够负担对应的力。 2.2施工导流 对于水利项目来讲,在建设的时候会涉及到施工导流技术。通过合理的使用该技术,我们可以确保项目的施工质量良好,可以加快建设速度。而要想合理的使该技术,就应该事先做好围堰修建工作。众所周知,围堰的流速非常快,而且它的水流量也很大。所以,要想建造好围堰项目,首先就要确保它的抗冲击能力强。当我们开展水利项目建设工作的时候,通过合理的使用该技术能够发挥出控制河床的功效,同时还能够保证项目的进展速度符合规定,保证施工工作的安全。在具体的开展施工工作的时候,一定要协调好相关方,而且要将存在的干扰要素都考虑到内,只有这样才可以确保项目顺利开展,才能够缩减成本,才能够发挥其应有的价值和意义。 2.3土坝防渗加固 通过分析我们发现,对水库项目来讲,渗漏以及跌窝等问题的发生几率非常高。一旦出现了这种问题,必然会导致项目严重变形,影响到项目的质量,使得它的后续运行受到极大的影响,有时候还会引发一些安全方面的问题,危及到相关人员的人身安全。所以,我们必须通过合理的技术来避免问题出现,比如土坝防渗加固技术就是一种应用率非常高的技术。通过合理的使用该技术,能够在坝体里面生成一种防渗物质,进而防止其渗漏,起到巩固坝体的作用。对土坝坝体的劈裂灌浆要根据土坝的实际情况安置灌浆孔,主排孔要沿着坝轴线来设置,副排孔要放置在坝轴线上方1.5m的地方,要注意的应该单独设置上述的孔隙,而且还应该确保它们有适当的间隔,灌浆孔要穿透坝体并最终到达坝基,这样可以形成一道防渗体。 2.4添加剂的使用 水利项目在建设的时候会用到混凝土技术,要想合理的发挥出混凝土的功效,就应该高度关注外加剂。只有合理的添加外加剂,才能够确保项目质量有保障。通过调查我们发现,目前使用较多的添加剂有如下几类:对于外表进行处理的外加剂、对于施工中部分需要进行修补的外加剂、对于色泽进行改善的外加剂、对于表面强度起到增强作用的外加剂以及使抗变形能力得到提高的外加剂等。通过使用外加剂来对混凝土的质量进行改善。 2.5坝体填筑技术 坝体填筑技术的关键就是坝面流水作业,关于坝面流水作业的流程主要有这样几个方面:卸料和平料工作要在流水作业完成之后进行,并且要在作业过程中制定出工程的工序;铺料和填筑工作要根据坝体填筑的相关施工要求做好;碾压工作要划分好,以便使水坝的面积得到充足的保证;填筑土料的时间也要控制好,以防热量来散失过快,而且要结合热量变化特点,积极规划、缩减用时。 3施工现场的安全管理工作 由于水利水电项目的性质较为独特,因此不论是国家亦或是广大群众都对其高度关注。要想将项目的价值合理的体现出来,就应该积极的开展项目管理工作,其中安全管理是各项管理工作的重中之重。具体来讲可以从以下的四个方面入手。第一,做好培训工作,切实提升工作者的安全意识,比如可以按照项目的进展速度,有步骤有计划的开展建设活动。对于那些性质较为独特的工序,必须要保证工作者的工作能力强、素养高。工作中一旦发现了没有获得相关的资质证明就开展工作的情况,必须要在第一时间对相关人员加以惩处。第二,做好安全教育活动,确保广大工作者能够将安全思想深入内心。第三,项目的技术工作者应该开展好方案交底活动,确保项目有序开展。最后,积极开展监督工作,通过有效的监督,我们可以及时将项目潜在的危险消除掉,进而才能够确保项目稳定有序的开展。 4结束语 最近几年,我们国家的经济高速发展,此时各个行业都迎来了新的发展局面,其中水利水电行业就是一个典型。该行业的存在能够为国家的经济建设贡献力量,能够为广大人民群众的生活提供便利条件,所以我们一定要确保项目的质量良好,确保它的应用价值高。然而要想实现这一目标,就应该在项目建设过程中合理的使用施工技术,发挥出技术的长处。作为管理工作者,在项目建设的过程中一定要做好技术管理工作,尽最大努力提升项目的施工质量。 作者:冯志强 单位:虎林市大西南岔水库管理站 水利水电工程施工技术探讨:水利水电工程施工技术管理措施与重要性 摘要:水利水电工程属于我国重要的基础工程项目,它关系着我国的民生大计,在建设水利水电工程时,施工技术在一定程度上关系着整个项目的质量水平,并且还会影响到后期人们的生活情况,因此,我们需要对其相关技术以及质量管理投入更多的关注。本文根据多年工作经验以及现有研究成果,对水利水电工程的施工技术及其管理进行简要论述。 关键词:水利水电工程;施工技术;管理措施 引言 水利水电工程施工的质量会受到外界很多因素的影响,同时其本身的施工周期较长、建设规模放大,对于其工期以及质量都有着严格的要求,所以这更大幅度的增加了施工技术的难度。在外界环境的影响下,工程还容易受到气候、地质等条件的干扰,这对于工程的质量管理也有着较高要求,才可以保证施工项目保质保量的在规定时间内竣工。 1施工技术及管理的重要性 水利水电工程施工所运用到的技术手段不仅影响着工程质量,同时还决定着后期水电的生产效益,由此,水利工程的施工技术以及施工质量应该受到施工单位的高度重视,不仅如此,相关监管单位也应该落实自身的监管职责,保证施工的各个环节达到相关标准。我们知道,水利水电工程施工的管理任务是系统并且及其复杂的,各个环节相互影响,若某一环节出现问题,会影响整个工程的正常竣工。而且,水利水电工程施工管理工作较为繁杂,实际进行起来具有一定的难度,所以这就要求管理人员提高管理意识,注重工作当中的细节落实,加强完善施工管理制度,高效完成施工任务。 2水利水电工程施工技术 2.1预应力锚固技术 水利水电工程施工过程中主要应用到的一项技术就是预应力锚固技术,该技术主要利用传递拉应力,来减少施工位置的受力荷载,这样可以将混凝土沉降或者裂缝病害或等情况出现的概率大大降低。GPS可以很好的应用在这一技术当中,它可以灵活的确定锚固的方向、位置和深度,以满足设计当中的要求,它可以对建筑基岩和结构施加预压应力,以满足我们想要提升部分位置的受力条件,最终加强结构的稳定性。进行预应力锚固的设计时,设计师需要与工程的实际情况进行结合,坝型不相同的工程,其强度、稳定性以及其他条件都是不同的,这就要求设计师认真考察工程情况,将各种影响因素充分考虑,采用可行有效的技术手段来保障提升工程的安全和质量水平。 2.2坝面的砌筑 坝面的砌筑应当将防渗水功能以及美观的外形相结合,砌筑坝面的材料我们通常选用标有M10等级的砂浆以及被处理加过工的条形石块,但是这类方法存在速度慢、成本高的缺点。我们在挑选石拱坝的石块时,要按照统一的规格,由于坝面存在差异,进行设计时要合理选用“倾斜安砌法”设计砌筑方法。在进行双曲拱坝面的砌筑时,我们一般会运用丁砌座浆法砌筑,同时砌筑效果要达到平整、稳定的程度。出现错缝的部分,要采用M10等级的砂浆进行勾缝,因为位于上游坝面的位置是很重要的,要达到防漏的水准。 2.3水库土坝防渗加固处理措施技术 我们对坝肩和坝底基岩进行帷幕灌浆,或者选择对坝体采用劈裂灌浆,都可以很好的防止土坝的渗漏以及变形问题出现。采用上述方法,能够在坝体内建立起一道不间断的防渗漏体系,能够有效将坝体浸润线降低,防止坝后坡出现严重的渗漏,保证坝体的整体稳定,这样就可以完成除险加固的任务。对土坝坝体进行劈裂灌浆时,我们应该依据坝体的实际情况进行灌浆孔的布置,通常情况下,我们沿着坝轴线布置主排孔,在轴线上游1.5米位置处,进行副排孔的布置,主副排孔要进行交错布置,孔之间的距离3-5米最佳,要尽可能的将灌浆孔穿透坝体底部的残坡积层,打入到坝基,这样才可以建成不间断的竖直防渗水体系。 2.4碾压混凝土的铺筑工艺 常用的工艺如下:第一,薄层铺筑。我们初期进行碾压坝时,主要运用的技术手段为入仓面薄层铺筑工艺,混凝土对于施工的强度有着较高要求,混凝土的外露时间过长,超出了其初凝时间时,就要求我们依据施工缝的标准对层间进行处理;第二,斜层平推铺筑。这种技术工艺能够大幅度减少碾压混凝土层的时间间隔,可以有效防止碾压混凝土层面融合的情况发生,这种工艺较适用于雨多的季节以及夏季使用;第三,高温季节碾压混凝土的施工。这种方式工艺利用简单的控温手段,同时加速对混凝土层面的覆盖,这样就可以将混凝土入仓温度降低,更有助于加强高层间胶的凝结。 3水利水电工程施工管理措施 3.1施工中的成本控制 我们在进行水电工程的建设过程中,最重要的就是保障工程的质量水平,但是在此之上,我们同样应该注重施工成本的控制。处于如今的市场变革大环境之中,各个企业之间的竞争愈发激烈,只有不断的加强企业的内部管理,提升企业的经济效益,才可以提高企业的竞争力,才可以在众多企业中,赢得一席之地。 3.2施工安全的管理 在水利水电工程施工过程中,必须要配置足够的安全防护用具,施工企业需要做好施工安全的宣传活动,加强施工人员的技能培训,切实提高其施工技术,增强其安全意识,这样有助于进一步规范施工行为,避免违章施工现象的出现。施工现场需要设立警示牌及相关设施,非施工人员不得进入施工现场,这样能够从一定程度上避免安全事故的发生,切实保障施工人员的人身安全。 3.3对相关施工技术人员的管理 相关技术人员要依据工程项目管理的实际情况明确自己的工作任务和责任,明确职责,让每一个细节都不会出现质量问题,以便减少工程损失。为了进一步提高相关技术人员的积极性和主动性,可在项目管理中设立奖惩机制,以此充分发挥技术人员的主人翁责任感和事业心。 结束语 综上所述,水利水电工程施工质量直接影响到社会经济发展及人们日常生活,所以施工企业必须要提高重视,合理选择施工技术方案,采取多种措施、从多个角度加强管理,减少质量病害的产生,确保高效高质量地完成施工任务。 作者:郑建君 单位:莱州市基础处理有限公司 水利水电工程施工技术探讨:水利水电工程截流工程施工技术研究 【摘要】中小型水利工程在施工过程中需要重点建设的环节之一就是中小河流的拦河闸截流工作,截流施工工程也是一项要求施工时间、注重施工截流区域的地址构造和水文变化情况的技术型工程。因此本文从水利水电工程中截流工程常见的的施工技术及方法、截流的流量要求以及截流工程的施工难点进行了简单的分析。 【关键词】水利水电工程;截流工程;施工;技术 1引言 水利水电工程是一项惠及民生的公共事业,在经济快速发展的同时,水利水电工程的开发建设项目越来越多,因此,截流技术的应用率也被大幅度的提高,逐渐成为提高水利水电工程质量的一个不可缺少的技术因素。截流工程在水利水电工程的建设中扮演的角色就是在施工导流的过程结束之时,选择恰当的时机,借助围堰堰体的优势使河床被截断,从而实现河流的改道和水流的下泄。这就要求在水利水电工程的施工过程中选用正确的截流技术,并且对截流技术多加分析和改进。 2水利水电工程中截流工程常见的的施工技术及方法 在所有类型的截流工程施工过程之中,操作最为简单的就是单支柱对立型的截流工程,单支柱对立型的截流工程所需的辅助材料也较少,主要适用于小流域的水力截流工程中。虽然对于人力、物力的需求小,但经常会因水文、地质条件等的变化而变得极不稳定,在进一步的修复过程中需要投入更多的资金,因此在进行单支柱对立型的截流工程施工时要对施工地带的水温、地质等因素多加注意和分析。 2.1立堵法 立堵法是截流工程施工中常见的方法之一,它的操作方法也较为简单,对辅助设备的需求也较小,因此可以有效的减少施工成本。此外,立堵法最大的优势之处在于省去了架设栈桥或浮桥等的工程操作,就大大减少了截流工程准备工作的工作量。但立堵法的运用对地域有一定的要求,一般是在地质条件较为稳定的地方。立堵法的操作工序如下:(1)立堵法在施工的过程中要先合理的将河床面积进行一定比例的缩小。通常从河床的两侧或者一侧开始向河床进行填筑截流并且戗堤,直到河床的宽窄度都有明显的变化,即水断面(龙口)形成之时就能停止填筑工作了。水断面形成后,就要开始准备进行水断面和河床的加固工作了。(2)等待戗堤合龙的合适时机,从而实现水断面被封堵的目的。(3)选用立堵法成为防止戗堤发生漏水情况的保护方案。在进行预防戗堤漏水的工作中,一般都会给工作人员配备齐全相关的防渗设备。在水利水电工程的截流工程施工过程中采用立堵法,需要对进占、护底、合龙、裹头、闭气等环节多加注意。同时,在截流工程全面竣工后,还要对戗堤再次进行加高和加厚,形成围堰填筑的效果。 2.2平堵法 沿着龙口的宽度进行物料投抛时,当被投抛的物料高出水面时,投抛工作结束。与立堵法相比,平堵法的特点在于需要架设浮桥,并且在水断面形成之前就要结束此项工作。平堵法的应用对于河流的流速以及单宽的流量都没有较高的要求,投抛物料的重量也没有相应的限制。但是平堵法对于投抛物料的强度却有着较高的要求,即投抛物料时要保持较高的连贯性。除此之外,平堵法对于中小型河流的拦河闸坝截流施工的水域也有一定的要求。即水域要求平稳,船只不得从施工区域经过,这也会造成河道通行受阻的问题。 3水利水电工程截流工程施工过程中水流量的要求 3.1截流时间的确定 截流工程的施工质量与截流时间的选择息息相关,必须要保证截流时间选择的合理性。选择合适的截流时间与河流的泄流时间段、河流通行的空闲期、通航时间以及河流附近的社会状况等因素有关系。(1)拦河闸坝泄流对截流时间的影响。技术人员在确定截流时间之前都会充分考察水利工程的各方面条件是否满足泄流所需的要求,并认真分析当导流泄水所用到的建筑器物在投入使用后,建筑器物是否依旧能保持自身的性能,避免出现任何阻碍河流泄流的情况出现。(2)河流空闲期对拦河闸坝截流时间确定的影响。截流施工的时间应选择在河流的空闲期内。截流工作一般要在汛期到来之前结束,因此河流的空闲期也应该是在汛期到来之前的一段时间内将其确定。截流的时间不单单要以汛期为参照标准,还要考虑船只的通航时间。平堵法要求截流工程的施工过程中不得有任何船只过往,为了减少节流工作给河流通行带来的负面影响,还要将截流的时间确定在船只通航的低峰期。(3)河流附近地区的状况对截流时间确定的影响。这里的地区状况主要指的是自然方面的状况。截流工程是一项会对自然产生较大破坏影响的工程,因此,一定要在确定截流的时间时充分考虑该地区的自然特性是否稳定,是否能承担截流工程带来的负面影响。 3.2截流设计中河流流量的确定 截流的流量指的是一定时间内水断面积聚的水流总量,对截流的流量进行设计时,要从施工地区的地质条件、水文特点、设计流程等方面进行考虑,一般要借助水文气象的预测校正方法、重现的年法等方法来对截流流量的具体设计提供依据。一般情况下,还要从截流工程的施工规模上确定截流的时间段在5~10a有重现期的月份或者河流月流量的总量比较平均的月份。设计截流流量的方法并不是单一的,还有其他常用的设计方法,例如频率法,在确定的时间段内,以某段河流的流量变化频率作为确定截流流量的依据;实测材料分析法,在河流的水文特性比较稳定而且水文资料比较完整齐全的情况下,可以考虑实测材料分析法作为截流流量确定的方法。 3.3水断面的位置与宽度的确定 拦河闸坝的水断面位置确定要以设计的具体要求为依据,合理的对河流的泄洪总量进行调整,不能影响社会发展对水源的正常需求和使用。水断面的位置一般都是在戗堤的轴线上,而戗堤的轴线是在综合分析河流两岸与河床的地质、河流的水运状况以及河流所处的地形情况下确定的,所以水断面的位置也与河流两岸与河床的地质、河流的水运状况以及河流所处的地形情况等因素的特性有关。由于水利水电工程的截流工程建设需要大量的施工材料,所以水断面一定要选择在地理位置相对宽阔的地带,这样水断面的宽度也就有了保障。水断面的宽度适宜有利于施工材料的运输以及泄洪量的控制。地质条件对于水断面位置的选择影响体现在:只有覆盖层薄弱而且拥有天然的保护屏障的地带才利于水断面的形成。薄弱的覆盖层和天然的保护屏障可以大大降低水流对水断面的冲击力度,从而将水断面的使用寿命加以延长。 4水利水电工程中截流工程的施工难点 4.1截流工程在施工过程中要加大分流量,改善河流分流的条件 要加大河流的分流量,改善河流分流的条件首先要做的是确定导流结构的截面尺寸大小,并利用断面进行高度的标记。然后在河流的下游实施航道的开挖以及围堰结构的爆破,需要技术人员确定恰当的位置。由于在实际的操作过程中,经常会遇到河流下游的开挖难度过大而使得上下游的航道规模达不到标准要求,造成截流的落差过大。 4.2水断面水利条件的转换 在水利水电工程的截流工程施工过程中,要想将水文落差较大的情况避免,在设计时就要将水文的落差控制在3m以内。水文的落差一旦超过4m,就要借助单戗堤实现河流的截流,前提是河流的载流量并不大。若河流的载流量过大,再利用单戗堤控制水文的落差只会起到反作用,但双戗堤、宽戗堤或三戗堤的建立可以有效的分散水文的较大落差,从而实现截流的目的。 4.3投抛物料稳定性的增大 投抛的物料一般是构架较大、葡萄串石类、异性人式的材料,为了将投抛物料的稳定性增强,需要在水断面的下游位置,也就是与戗堤的轴线相平行的位置设置栏石坎。 5结束语 随着社会的发展,水利工程的开发和建设项目越来越多,因此社会对于水利工程质量以及存在合理性的关注度越来越大,这就要求施工单位在进行水利工程建设时一定要保质量意识放在首位,努力保证水利工程项目的质量令社会满意。其中,截流工程的施工是整个水利工程建设的重要环节,关系着整个水利工程建设的质量是否过关,但目前的中小型河流的截流施工技术还存在较多的不足之处。相关技术人员和研究人员就需要对这方面的问题加以重视,不断的对这些不足之处进行分析和设计改进方案,尽快提高中小型河流的截流施工技术,从而更进一步的提高水利工程的施工质量。 作者:罗军 单位:吉林市水利水电规划院 水利水电工程施工技术探讨:水利水电工程施工技术管理分析 摘要:在工程建设中,施工技术以及施工管理是保障工程质量的优秀。施工管理工作的有效开展,能够保障水利水电工程建设合理有序进行,施工技术是项目得以实现的基础保障。鉴于此,就水利水电工程施工技术管理展开简要探讨,以期为相关工作起到参考作用。 关键词:水利水电工程,施工技术,管理 1水利水电施工技术的基本情况 通过对近些年来我国水利水电工程建设情况的不完全数据调查分析显示,现如今伴随着我国科技的飞速发展,大量的先进工艺技术与机械设备被投入到水利水电施工建设之中,可以说截止到目前,我国在水利水电工程建设上早已取得了令世界瞩目的优异成绩,并在诸如工艺、技术、装备、管控等方面都取得了突破性进展,近年来,有关部门通过对我国水利水电建设工程进行调查分析发现,水利水电工程建设中已经投入了大量的机械设备以及生产技术,到目前为止我国在该领域的建设取得了良好的效果,同时在施工技术、施工工艺以及工程管理等方面较之前都得到了有效提升,但是随着水利水电施工建设的不断发展,对施工设备以及施工技术提出了更高的要求,导致部分施工单位存在施工设备以及施工技术无法满足市场环境的需求,从而严重影响到了水利水电工程建设。 2水利水电工程的施工技术分析 2.1大体积混凝土施工技术 大体积混凝土施工技术在水利水电工程建设中的应用较为广泛,因该施工技术在施工过程中不会产生大量的粉尘物质,并且对环境的污染较小,因此不会对水体产生污染,符合绿色建筑号召。但是该施工技术容易产生裂缝,因此,在运用大体积混凝土施工技术开展施工时,施工人员应该严格按照相关工艺标准进行操作,同时要做好防裂缝处理工作,以此来确保混凝土构件的稳定性。在实际开展水利水电工程过程中,工程蓄水量大,水压对构建提出了更高的强度要求。因此,构建必须具有足够的抗压能力以及承载能力,而大体积混凝土施工技术刚好满足这方面的需求。 2.2钢筋连接技术 在开展水利水电工程施工工作时,对钢材的需求量较大,有关部门已经对工程建设中的钢材使用质量以及型号进行了明确规定,但是在具体工程实施过程中,对钢材的需求与标准存在一定差异。如今,普遍运用直螺纹连接技术,该技术不仅连接效果好,而且能够实现对人工、材料设备的节约,环保性能较好,因此得到了广泛应用。在运用该技术时,需要结合具体的施工情况,掌握焊接单双数、机械焊接以及接头面积等方面的参数,采取合理的操作方式,保障工程质量。 2.3锚固技术 水电工程施工,大多数情况下施工地点环境复杂,比如山林沟壑处工程,水流湍急处的山体工程等。对于这种施工情况,一般采用锚固技术,该施工技术能够有效加固工程质量。但是应用这种技术之前,需要对工程所处的地质以及地形条件进行合理分析,根据具体情况开展合理设计,从而保障施工达到最佳效果。 2.4坝体填筑施工技术 坝体填筑技术在水利水电工程中占据着重要位置,技术能够对坝面流水施工中的各种问题进行合理的解决,坝体填筑技术在水利水电工程的应用中,主要涉及到以下方面内容:1)在确定了坝面流水施工的方向时,应该根据坝体面积的实际情况,同时还要考虑到机械设备的使用情况。从施工宽度而言,应该使其达到碾压机械错车的最小宽度,通常情况下在10m~20m;从长度方面考虑,应该满足碾压机械施工的要求,也就是40m~100m;2)在明确了坝体修建施工工序以后,应该从施工方案出发,对施工工序造成影响的因素有气候、施工面积以及施工强度等;3)应该对施工时间进行合理控制。 2.5大坝灌浆技术 1)接缝灌浆技术。在具体施工中,合理规划施工量,在施工方确定后,根据具体施工情况选择相应的施工工艺。此外,在开展坝体施工工作时,需要对接缝进行有效处理。通常情况下所用的接缝处理方式有盒式灌浆、骑缝灌浆以及重复灌浆。在实际工程中,将根据工程的实际情况以及灌浆特征,适当的运用三种接缝处理的配合方式,进行灌浆操作。在此过程中,要将灌浆压力控制在0.2MPa,同时还要注意接缝灌浆开张度比例以及控制泥浆粒径,将其控制在1mm~3mm,并且要注意灌浆扩张适度。2)漏水通道灌浆。水利水电工程因大坝施工的具体地址环境不同,使其正常施工遭受很大程度的影响,通常情况下大坝施工中所面临的最多问题是漏水问题,这种现象的存在严重制约着灌浆施工的顺利进行。因此,在实际进行施工时,会因受到外部干扰对漏水结构造成破坏从而实施灌浆施工。但是这种方法将会对工程质量产生一定程度的影响,从而增加工程成本以及施工难度。所以,应该借助模袋灌浆技术,也就是说在聚丙烯材质的袋子里或者是尼龙袋中填充大粒径砂石等配料,并结合双桨灌浆技术,通过不同的管道将速凝剂和水泥浆灌入,以此来实现控制漏水点的目的。 3现代水利水电工程施工中的管理措施 3.1制定健全的技术组织管理制度与规范 水利水电工程的顺利开展离不开科学有效的管理制度的监督,建立实用性能较高且完整的科学体系,能够对整个施工过程进行有效监管。建立专门的技术资料管理部,运用专业的资料管理人员来执行资料管理工作,能够确保技术资料系统准确,并且对有关技术方面的信息进行科学整理以及有效总结。 3.2加强施工行业标准的建设与实施 通常情况下,水利水电工程具有规模大、施工周期长的特点,在执行施工操作时,施工项目存在一定的流动性以及风险性,对具体责任的划分存在一定困难,管理工作难以实施到位。因此,建设符合行业需求的标准并且落到实处势在必行。在开展水利水电工程管理工作时,需要仔细检查工程中的各个环节,管理人员在制定相关管理标准时,需要确保各标准的规范化。 3.3运用科技,创新技术 在科学技术不断发展的市场环境下,各行各业应该在科技的支持下加以创新与变革,水利水电工程的建设更是如此。因此,水利水电工程施工中,应该充分借助科学技术来实现施工技术的创新以及对施工设备的提升。施工人员作为企业发展运行的重要资源,应该充分掌握操作技能,灵活的将施工质量以及科学技术有效结合起来。同时,企业还应该定期做好员工的培训工作,对操作人员的专业技术以及施工理念进行及时更新,确保其能够更加高效的开展施工操作。 3.4对施工效果加强考核 应该加强施工效果的考核工作,明确计划于实际之间的差距,对二者存在偏差的原因进行有效分析,以便运用合理有效的措施使得施工中存在的问题得到及时解决。通过对不同施工岗位以及施工工种进行考核,分析出水利水电工程的优势以及缺点,以此来给工程的顺利进行提供可靠的保障。 3.5保证安全,促进生产 对于安全问题,首先应该加强思想上的意识,因此,应该加强对水利水电安全管理的培训工作,加强安全责任制度,增强员工的安全施工意识,并且掌握安全施工技能,确保安全施工的有效开展。建立相应的安全监管部门,对于违反安全操作的行为给予严厉惩处,促使安全施工能够更加高效的开展。 4结语 水利水电工程的发展需要依赖于先进的科学技术,因此,施工单位不仅要加强施工技术的自护研发力度,还应该提升自我学习能力,不断学习国外的先进技术,引进先进的生产设备,以此来提升水利水电工程建设。 作者:李昂 水利水电工程施工技术探讨:水利水电工程施工技术中的质量管理 一、水利水电工程施工过程中的常见问题 1)工程原材料质量不合格:施工中偷工减料,无视国家明文法规要求。一些劣质的原材料会给工程施工带来许多不必要的麻烦一级安全隐患。但现在有很多单位机构为了节约原成本,使用一些没有国家质量检测的低劣材料。 2)管理制度不规范:水利水电工程是一项专业多、项目多、单项工程量比较大的项目。并存在较强的技术特质,为更好的完善质量管理体系,不能因为单方面的需求就擅自节约成本,降低了工程质量。要达到质量过关,就必须由专业的施工人员进行施工,才能保证工程的质量。另外如果施工现场管理力度不完善,质量保证体系不够,以及施工人员技术水平低,专业的工程师资源配置不足等都会造成无法安全有序地进行施工建设。 3)施工现场管理人员意识薄弱:一些施工现场的管理人员不具备专业的管理水平和能力,抱着不负责任,敷衍了事,得过且过的态度,这样的工程质量自然岌岌可危,无法保证。一些相关的技术水平达不到规范,随意性比较大,管理人员质量意识薄弱,很容易形成“重表面,轻质量”的错误意识。另外还存在一些机构,利用私有职权不按规章合同进行投标,不执行上级部门条款,过分压低工程造价,使其工程变得毫无章法。 4)工程设计原理不规范:水利水电工程项目的评估是由政府部门对当前项目决策的有效依据,只有评估结果规范可行,才能有效避免项目失误。但目前一些小型水利水电工程很少组织一些关于质量项目的论证,在建设方面也常常变得不合理。现在国家有关水利部门已经出示了一系列法律标准和技术规范,但很多水利基层工作人员并没有积极有效实施。另外一些小型的工程建设策划报告人员由于经费有限等原因,在规划上,仅仅停留在图纸和现有的资料分析数据上,缺乏对当前坏境,社会资源,经济费用等等方面的综合分析,从而形成一成不变无法创新的现状。 二、水利水电工程施工的质量管理措施 作为水利水电工程,其消耗的人力、物力、财力资源都比较大,对质量的要求更是显而易见,重中之重。那么,面对以上存在的一些问题,我们更应该重视工程施工的管理和一些有效措施。现可以按照工程的三个要点来把握质量管理,即:施工过程的前、中、后三类管理原则。 1)施工前的质量管理:根据人员规定,建立分级责任制,明确各个责任人员的关系和责任,例如:项目经理为第一责任人,在质量管理过程中起到决定性作用,真正做到层层把关,各司其职,实施阶段级别的质量否决权。施工前期,除了要对设计方案、勘察单位逐一筛选外,还要将工程图纸、设计文件等放在第一位置,并对其进行认真的审核、监测和管理。加强施工合同的监测督,把对质量管理的首要义务落实到合同条款中,以法律效力约束各各个主体的质量行为和活动。通过施工前期的质量管控,约束各级之间的权利与义务,为工程后期做充分准备。 2)施工中的质量管理:显而易见,施工过程中必须符合国家关于工程的《技术规范》和《设计文件》的要求。仔细阅读,认真实行。避免私自利用职权更改流程。首先可以对已完成的工序或进行初步检查审核、然后由施工队复检、然后在检查合格的基础上,及时填写“工程检测申请单”,上报技术工程师进一步检验,并由技术管理工程师审核签字给予评审意见。确保不合格产品的淘汰。而对一些重点类型的特殊工程,可以组织专门讲解,加强施工人员的技术培训和成绩考核,实行持有效证件上岗。同时,质检管理人员应及时出勤,做到现场监督,并在施工场地中充分发挥实验的检测、试验功能,进行现场取样抽检,并认真分析总结,以抽检技术参数来指导施工。其次,施工单位与监理单位要建立良好的合作沟通关系,共同对质量严格把关,做到积极配合,有问题积极组织探讨研究,并总结出处理方案。认仔细执行建设监理部门对有关工程质量控制的意见及指示。最后,未雨绸缪,为防患于未然。要以预防为主为先原则,把质量事故控制在萌芽状态中。 3)施工后的质量管理:也是施工阶段的事后检测和控制。施工后控制也就是对目前已经完成的工程项目,按照国家以及相关部门管理规范的统一要求。组织验收,并对现行试运行的工程进行统一观测,收集运行过程中的有效准确数据,对已经完工的工程项目采取有效的保护措施,同时进行工程施工后的后期保养,需要对一些进场人员进行技术培训,实行分班制,随时随地地进行检测,及时排除安全隐患。 三、结束语 总之,水利水电工程的质量管理目前已经成为水利水电工程项目管理中一项极为重要的任务。由于水利水电工程的自身特点,实施质量控制任务的相关工程人员除了要具备优秀的专业技能以外,还要严格遵守合同中有关“质量控制”的条款规定,就突发事件进行合理地判断并做出有效措施。 作者:唐勇年 单位:永福县水利局
公司投资论文:公司投资与投资项目论文 1新产品开发类项目 一般由项目背景、项目概要、市场分析、项目策略、产品线规划、销量预测及价格定位、主要性能参数、工程更改范围、物料成本分析、项目投资、项目计划、财务分析、提请批准事项等组成。1)项目背景主要分析项目实施的原因、必要性及目前项目进展状态。2)项目概要主要包含产品代号、投产时间、生命周期、总销量预计、总投资、产品生产地点、物料成本目标、财务分析等主要指标概述。3)市场分析主要分析产品的细分市场定位、现状及未来发展趋势;竞争车型及格局、目标客户群;产品竞争力、市场机会、市场营销策略等。4)项目策略包含产品策略、制造策略和采购策略。产品策略是明确产品开发主体、技术来源、技术水平、销售市场等;制造策略是明确从冲压到总装四大工艺的通过性分析、冲压自制件数量、焊接生产线设计理念、涂装及总装生产线建设原则等;采购策略是明确零部件、模具开发、关键设备等供应商选择原则。5)产品线规划为该平台各车型的车身样式、内外饰特征、发动机及变速器配置、排放标准、生命周期等。6)销量预测及价格定位是产品生命周期内全系车型销量预测、竞争车型与本产品的价格对比及优劣分析。7)主要性能参数为竞争车型与本产品的各项参数对比:车型尺寸、整备质量、动力总成配置、燃油经济性、法规要求、安全星级、性能目标等。8)工程更改范围是明确本产品为全新开发还是在某产品基础上进行更改,如果为更改产品,需明确更改的内容。9)物料成本是明确本产品的物料成本目标及对标分析。10)项目投资包含投资明细及总投资估算、资金来源、对标分析等,分资本性及费用性。11)项目计划主要为项目建议书、项目启动、验证数据、第一辆集成车完成、产品工艺验证、非售车、可售车、批量生产等项目关键节点。12)财务分析主要包含净销售收入、边际成本、边际贡献、结构成本、净收益、净现值、内部报筹率、盈亏平衡点、投资回收期、对标分析、如项目运营失败对公司影响等。13)提请决策事项是基于项目要求及以上各项分析,提请董事会批准项目实施及投资。 2生产能力建设类项目 一般由项目背景、中长期规划目标及分阶段实施计划、政策法规、建设策略、平面布局、物流路线、项目投资、项目计划、财务分析、提请决策事项等组成。1)项目背景、项目投资、财务分析、提请决策事项与产品开发类项目的内容类似。2)中长期规划目标及分阶段实施计划主要分析未来5年内规划的能力总体情况、实施地点、周期、步骤、能力损失或增加分析、目前状态及目标。3)政策法规主要分析涉及本项目能力建设相关的国家及地方政策法规要求、项目实施潜在风险评估及应对方案等。4)建设策略主要包含项目建设原则、产能及生产产品规划、产品通过性、建设质量标准、人机工程、生产班次、运行效率、安全环保消防目标等。5)平面布局为项目的车间及生产线、零部件及整车分配中心、公用站房及道路、职工停车场、办公区等平面布置方案。6)物流路线分与项目有关所有零部件供货及整车发运的厂外物流、供应商直供件及零部件分配中心分装件到车间线旁的厂内物流。包含物流路线、物流量、主要物流时段、物流频次、道路压力等。7)项目计划主要为公司及政府对项目的审批、关键供应商定点、项目设计及建设、安装、调试、试生产、生产爬坡等项目关键节点。 3报告附件 报告附件是主页内容的补充说明,页面不限,根据主页内容需求补充完善。A公司的投资项目审批报告统一按研究出的模板编制,准确的表达了项目上报的关键要素,节省了项目汇报时间,也提高了董事会或执委会对项目的通过性。 作者:王秀芝 单位:上汽通用五菱汽车股份有限公司 公司投资论文:上市公司创新下风险投资论文 一、风险投资与技术创新概述 (一)风险投资概述。 1.风险投资的界定。风险投资最早来源于美国,随着经济的发展和社会的进步已不再局限于其最原始的意义。一般来说,它偏好高潜力的成长型创新企业,是一种由职业投资者操纵投向具有高潜力、新发展的企业,依靠其丰富的管理经验降低投资不确定性从而提升企业价值,并通过并购退出或者首次公开募股以获取巨额回报的一种投资行为。 2.风险投资的机制。风险投资的运作模式经历了筹集、投资、监控以及退出四个过程。筹资初期,资金的来源、所面临的投资环境以及投资方式都会影响风险投资,是需要考虑的重要因素;有了资本之后选择合适的项目投资,这期间要综合考虑被投资企业的各方面因素以降低风险;之后进行监管,可以给企业提供额外的管理服务(融资、决策等方面),尽量使风险最小化;最终风险投资者会选择合适的时机收回投资以实现高额收益,如此不断的周转循环使风险投资实现高效利用。 3.风险投资的功效。对于成长型创新企业来说,融资相对比较困难,不确定性较强,而风险投资最能满足这类企业,它最基本的功能是为成长型创新企业提供资本,除此之外,它还可以在一定程度上解决信息失衡,能最大化地进行资源优化,从而促进经济快速发展。风险投资的功效因对象而异。从投资机构主体来看,成功有效的投资行为能为其赢得良好的信誉和业绩,为日后的发展壮大打下坚实基础,比如更有效地筹集资本、更优秀的合作对象等;从成长型创新企业来看,接受风险投资不仅意味着摆脱资金短缺的困扰,还会获得风险投资机构的增值服务,包括为企业经营出谋划策、给予企业各种有利的资源等,提升企业成功的几率;从宏观经济的发展来看,有关数据显示风险投资能够有效解决失业问题,加大信息产业的比重,促进GDP的增长,除此之外,还可以优化产业结构,推动高新技术的发展。 (二)技术创新概述。 1.技术创新的影响因素。 (1)外部环境。成长型创新企业所处的环境瞬息万变,面临着各种竞争,企业承受着巨大压力,要想生存和发展就必须突破传统谋求新方式,才能在高度竞争的市场中有所成就。 (2)对风险的估量。投资风险是否可控直接影响成长型创新企业的技术创新,企业必须提前评估风险,否则会带来严重的后果。 (3)对投入和产出的估量。首先,对于成长型创业企业来说,发展初期各方面都需要巨大的资金量,最后能否实现技术创新取决于是否有可持续的投资;其次,产出也是影响技术创新的决定性因素,产品的市场推广及市场价值至关重要,企业需要考虑是否可以让产品在短期内商品化进而实现高收益。 2.技术创新的不确定性。 当今经济高速发展,企业技术创新能否成功,受多种因素的影响,例如资本、市场环境、技术环境、相关制度等。首先,在技术创新初期,成长型创新企业无法掌握新技术和新产品的各种信息,必定会影响技术创新过程。其次,实施新技术、研发新产品需要各方面的支持,要有足够的资本、一定的技术人员、高科技的设备和先进的管理模式,这其中资本是最重要的也是最具不确定性的。第三,不断更新变化的相关制度对企业技术创新的不确定性也具有一定影响,如政府实施的税收优惠以及并购政策等。 二、风险投资在技术创新上的作用 机制风险投资对技术创新具有重要意义,因为技术创新离不开大额资金的支持。当然企业可以选择向银行贷款,但是对于高风险的创新型企业来说,这种传统的融资方式是不适合的,只有依赖于风险投资才能满足这类特殊企业的发展,从而促进我国科技水平的提高。关于该作用机制,不同的学者有着不同的观点。总结起来有:一是风险投资很大程度上弥补了成长型创新企业技术创新的资金不足等缺陷;二是成长型创新企业发展初期面临较高的风险,一定程度上可以通过风险投资来分散。 成长型创新企业的技术创新尚不成熟,对资金的需求时间较长而收益滞后,此外,因其处于创业阶段,企业运营情况和信誉度等使得其难以公开募集资本,企业在技术和市场方面面临巨大风险,无法通过传统方式实现融资。而风险投资的融资方式和渠道多样化,能够使成长型创新企业上市,并在资本市场中实现融资,帮助企业脱离窘境。风险投资机构除了提供资金外,还可以实现对企业的监管,给企业提供战略支持,依靠自身经验影响企业的公司治理,促进企业技术创新发展。与此同时,同企业存在一定委托关系的风险投资机构还会规范企业的经营,影响董事会的决议,甚至参与企业的战略部署,侧面影响企业的技术创新。正因如此,我国已开始部署大力支持风险投资、改善经济增长模式、主推技术创新竞争力等新的发展战略。 三、我国创业板市场中风险投资和技术创新现状 我国创业板发展的时间虽然不长,但是一直以来,创业板市场不断推陈出新,发展创业投资的同时也优化了风险资本结构。2009年之前风险投资退出水平相对较低,2009年之后创业板扩容速度明显增快,导致2010年风险投资退出案例大增。从参与情况看,截至2012年5月30日,317家创业板上市公司中半数以上的企业获得过风险投资基金或私募股权(vc/pe)的支持,远超上交所和深圳中小板;从集中的行业看,风险投资主要聚焦于新材料、新科技、新生物制药等行业;从地域方面看,经济较发达地区更容易获得风险投资的青睐。创业板市场中有较高比例的高新技术企业,直接推动了技术创新的高速发展,表现在研发支出所占比重逐年递增,申请的专利数量也不断增加,这都离不开创业板市场自身的发展。但是也要看到,风险投资对技术创新的促进效果并不明显,表现为技术创新水平不与风险投资成正比例变化,因为增加的风险投资并不是全部用于企业的技术创新,可见风险投资对技术创新具有不明显的推动作用,这同大多数发达国家相比还有很大的差距,造成这种结果的原因有很多,主要原因归纳如下: 一是尚不具备系统的风险投资模式。当前我国创业板市场中风险投资尚无完善系统的模式,机制也不健全,不能有效地规范风险投资企业,使得风险资本去向偏离预期,给有成长能力的创新型企业带来巨大损失。 二是创业板市场功能淡化,机制尚不健全。由于创业板市场机制的不健全,无法有效发挥市场功能,导致创业板上市公司的发行市盈率普遍较高,超募资金现象也较为严重,不利于市场资金的合理配置。三是相关法律和政策滞后。对我国来说,创业板和风险投资都处于起步阶段,还是新鲜事物。与之配套的法律政策也处于摸索阶段,相应的监管机制还有待提高,一定程度上阻碍了风险投资的发展。四是风险投资人才不足,整体素质不高。成长型创新企业的建立需要独具慧眼的风险投资人才,要想创新最关键的是发现机会,而我国多数创业者不具备相应的能力,影响了成长型创新企业的发展和壮大。 四、相关政策建议针对以上问题,本文提出如下建议 (一)政府应在风险投资市场中找准定位、强化职能、加大扶持力度。面对有中国特色的风险投资环境,政府应尽力加强市场的资源配置作用,不再过分强调自身的主导地位,将主导转换为引领,为创业板打造全新的良好投资环境。此外,政府还可以多手段多方式为创业板提供扶持,如增加免税年限、降低所得税税率等,用实际行动鼓励支持风险投资和技术创新的发展。 (二)完善风险投资的各项机制,有效进行管理。我国风险投资面临的环境日趋复杂,相关职能部门应逐步完善风险投资的各项机制,实施行而有效的管理。如为保证风险资本的有效退出,应健全破产清算制度、创建优良的咨询机构、提供全面的社会资源等,使风险投资维持在相对较好的水平。 (三)完善风险投资的市场环境,发挥创业板重要职能。风险投资市场环境的完善必须依靠配套的法规制度来规范,这就需要政府相关部门行使其职能。同时,发挥创业板的两项职能,培育新兴产业方面不仅上市时要对企业严加选择和规范,而且过程中要严加监管;创业创新方面要通过各项措施引导风险投资向中小新兴产业方向发展,进一步促进企业的技术创新发展。 (四)打造优秀的风险投资团队,加强其创业和运作能力。风险投资具有一定的特殊性,这就需要更专业的风险投资人才。要重视创业方面的教育以及风险投资团队的培养,通过优化各因素来培养高能力的风险投资者。综上所述,风险投资与企业的技术创新密切相关,二者相互影响和制约。我国在发展技术创新时不能丢掉自身优势,同时也要吸取成功经验,建设有特色的创业板市场,使风险投资充分发挥自身效用,促进新兴企业高速发展。 作者:苏巍 单位:太原旅游职业学院 公司投资论文:在华投资跨国公司论文 一、跨国公司在华投资的产业分布及污染现状 随着经济全球化的不断深化,中国国内投资环境也日益完善,外商直接投资一直保持着持续增长的态势。从实践来看,外商直接投资的大规模流入导致了生产活动的增加,这就直接带来更多的资源消耗和污染排放。从外商直接投资流入的行业结构来看,污染排放水平较高的制造业是外资流入的首选行业。1999—2009年外商直接投资在中国制造业投资中的比重都超过了50%,其中2004年和2005年投资制造业比重高达70%以上。从每年公布的《中国统计年鉴》的具体数据也可以发现,自1999年以来,外商直接投资企业在中国的主要污染密集型行业中的资产占该行业总资产的比重,总体上处于上升趋势。根据《中国统计年鉴》中利用FDI的国别来源分布、在华投资的区域分布、产业分布等相关数据可以看出,中国利用外商直接投资存在着明显的“二元结构”模式。其具体表现为:从改革开放初期到21世纪初期,FDI的来源国(地区)主要是亚洲的一些发展中国家和地区,其中香港地区所占比重最大。根据2002年数据,当年香港在中国大陆地区直接投资占亚洲总量的54.84%,占中国全年利用FDI的33.86%,远超过其他发达国家在华投资额。外商直接投资在华地区空间分布体现在东部地区数量多、中西部数量少。形成中国外商直接投资来源国(地区)差异的原因,一方面是受到旧有的国际经济秩序的影响和制约,许多西方发达国家对中国进行经济封锁或限制或制裁,这一阶段外资主要来源于港澳台地区。由于利益驱动和技术限制,早期进入中国大陆地区的FDI主要投向了一些污染密集型产业。中国从1992年开始明确向市场化方向改革迈进,发达的欧美日等国家对中国的投资额开始不断加大。但是由于发达国家已经基本完成工业化进程和阶段,其国内产业也不断处于调整和升级阶段,发达国家也就抓住发展中国家市场开放的机会,将其国内的部分“夕阳产业”向国外转移,其中中国就成为一个主要的转移地,在某种程度上也就形成了中国所谓的“产业承接”。然而,这种所谓的产业转移模式给中国国内带来大量的资源环境保护问题,主要的资本输出国家或地区利用直接投资基于利润最大化的目的,疯狂地大肆掠夺中国的一些耗竭性资源,或者掠夺中国的不可再生资源(如开采矿石等),或者基于保护其国内环境而其国内又需要某些高污染产品,将投资主要集中于污染密集型产业,严重地破坏了当地的生态环境。形成当前中国地域空间上的FDI进入的“二元结构”格局,其主要原因不仅由FDI来源国的国别差异而造成,也与中国地区经济发展和社会发展差距关联,还与中国对不同地区实施的差异对外开放政策有关。 从经济社会发展的实践来看,环境污染直接受到经济规模、经济结构和技术的影响,污染排放与经济规模和经济结构重污染化同向变化,污染排放与环境技术反向变化。FDI导致了发展中国家经济结构某种程度上的重污染化,因为外商在发展中国家投资一般以污染度较高的工业为主。发展中国家发展水平低,接受外商投资一般也就定位在包括大量重污染型产业的工业上,对于环境保护还没有提到重要的位置。发达资本输出国或地区利用FDI疯狂从中国大量掠夺一些耗竭性资源(如开采矿石等),或者集中投资于污染密集型产业,严重地破坏了当地的生态环境。一些外商将在本国已经淘汰的高污染环境的技术和设备想方设法转移到中国境内,造成了中国的环境日趋恶化。由于跨国公司的最终目的是获得高额收益,因此,发展中国家在污染产品生产上的国际比较优势也是跨国公司海外投资的一个重要诱因。尽管中国政府也在不断强化环境治理,十八大报告首次专门论述了“生态文明”的基本内涵和理念,首次提出了“推进绿色发展、循环发展、低碳发展”,建设美丽中国。但是人们担心的是外商投资企业的“污染转移”问题并没有解决,有的行业还很严重。如我国工业主要污染排放指标(工业废水、工业废气以及工业二氧化硫)从1992年至今基本上呈现逐渐恶化的趋势。其中,工业废气持续增长,在1992—2010年间增长高达479%;工业二氧化硫排放在1992—2006年间快速提高,增幅达到69%,随后出现缓慢下降,相对于1992年依然增长41%[5]。工业废水在有效控制之后,排放基本保持不变,这凸显了政策选择对污染排放的有效性和重要性。沿海地区是中国加工贸易的重镇,伴随经济的高速发展,其环境也日趋恶化。2002年国家环保总局的《典型区域土壤环境质量状况探查研究》报告显示,珠江三角洲地区近40%的农田菜地土壤重金属污染超标,其中10%属于“严重”超标。全国范围内,遭受工业固体废物危害与生活垃圾危害的耕地已经达到1000万公顷,每年损失的粮食已经达到120亿公斤。全国13亿亩草原严重退化和沙化。全国七大水系均遭受污染,全国90%以上城市水域严重污染,有50%城市缺水。2014年4月17日,国土资源部和环保部联合《全国土壤污染状况调查公报》,结果表明,全国土壤总的点位超标率达16.1%,其中污染点位轻微为11.2%、轻度为2.3%、中度为1.5%、重度为1.1%。从土地利用类型看,耕地土壤点位超标率为19.4%、林地为10.0%、草地为10.4%。从污染类型看,无机型污染占比大,有机型相对次之,复合型污染占比较小。造成土壤污染或超标的主要原因是工矿业生产活动和农业生产等活动。近年来,跨国公司在华污染事件频发,给中国经济造成巨大损失。根据《2012跨国公司中国报告》:2006年6月33家在华知名跨国公司因环保违规违法而被国家环保总局曝光,主要有超标准排放废水的上海松下电池公司、超标排放污染废水的长春百事可乐公司、主体设施未验收私自投产的上海雀巢公司,还有3M上海公司、德国诺尔起重机设备等公司。上述案例仅是在华跨国公司涉及环境污染问题的冰山一角。跨国公司进入中国以来,大部分高耗能和高污染产品基本由中国企业来生产,然后跨国公司进行内部贸易或者出口,而将污染留在中国,造成了我国部分地区的环境污染。 二、跨国公司在华投资造成环境污染的原因 第一,外商投资过度进入制造业是环境污染的一个主要原因。改革开放以来,中国利用FDI与引进制造业投资同步进行,外商对制造业的投资从1999年开始就不断增加,在2004年和2005年时,制造业占比已经达到70%以上;之后,制造业利用外资占比处于下降状态,到2012年降到43.7%(见表1)。从FDI在华的产业分布看,引进外资中大约有60%进入制造业,给外商带来的88%的FDI工业增加值来源于污染密集型的产业,其中30%属于高度污染密集型的产业[8]。从“三废”排放量来看,制造业带来的污染物排放量最大,其废水排放量已经占到工业排放量的79%;废气排放量占到63.7%;废弃固体物排放量占42.1%。从国际竞争态势看,由于中国的制造业产品在国际上具有比较优势,因此制造业生产扩张不可避免地造成污染的转移。这也说明外商投资的技术外溢效应并没有整体上改善环境污染,或者技术外溢不足或者是技术吸收不足。当然,从表1中可以看出,制造业利用外资占全国利用外资总量的比重自2006年不断下降,到2012年比重已经降到43.7%。这也反映出中国产业结构在不断调整与升级,第三产业处于上升态势,对环境污染程度的降低会产生积极的作用和效果。 第二,环境标准的国际差异性导致发达国家污染产业向发展中国家转移。目前,国际上有《多边环境协议》、《卡塔赫纳生物议定书》和《蒙特利尔公约》等国际性的相关环境保护条约。然而,这些条约或者是单边条约,或者是与WTO的有关规定相悖。在WTO的框架内,有关环境保护的协定尚不完善,更没有如国际货物贸易、服务贸易和知识产权那样的协定对相关方面的明确限定与约束限定。制造业的输出国基本都是发达的西方国家,而这些国家对环保标准的制定有严格甚至苛刻的限制,在具体的经济活动中对于能耗高、污染严重等行业的惩罚相当严厉,开出的罚单动辄上亿元。但中国对相关污染的外资企业开出的罚单仅为几万元或几十万元,外资企业通过污染生产获得的收益远大于遵守环境规制所付出的相关成本,根本起不到应有的惩罚作用。另外,发达国家主要依据本国的产业发展概况,以及国内的基本条件而制定制造业标准,他们不会过多考虑或者照顾发展中国家的基本利益。同时,中国正处在工业化的中期推进阶段,这就导致发达国家在其国内发展高污染制造业的成本不断上升,迫使其只好向中国等发展中国家转移制造业。当然,也有相当的外商投资企业利用中国与其母国的环境标准“压力差”将污染转嫁到中国。 第三,地方政府官员的政绩观,造成了地方政府间的恶性引资竞争,导致了环境污染的加重。1994年中国实行分税制改革,地方政府必须获得相当的财政收益,才能够在一定程度上满足地方政府发展经济和行政费用支出的需求。同时为了政治上的晋升极力追求经济增长率。而要在“为增长而展开的竞争”中取得优势,选择“资本推动型”发展模式是一种最有效的方式,这就要求地方政府不断地创造或者改善软硬环境,以为招商引资创造条件。相对于完善的市场经济国家来说,中国对资本的自由流动有严格的限制,地方政府为了加快经济发展,就会充分利用手中掌握的经济权力,通过“放权让利”的方式以尽最大可能获得外资的审批权。这种基于对经济资源最大化的不断追求,刺激了地方政府追逐外资的利用规模和数量,造成了全国范围内对外资引进的疯狂追求。改革开放以来,中国倾斜式的经济发展战略形成了外资进入基本上从东南沿海地区向中部地区、西部地区逐步梯度推进的格局,然而FDI在华地域分布的失衡,又进一步加剧了中国内部区域经济发展的失衡,东部地区面临的资源环境压力日益加剧。 从经济发展的实践来看,地方政府基于提高经济发展速度和取得显著的“表面”政绩之目的,往往不惜以牺牲环境保护为代价,突破环境底线,引进了一批技术水平低、污染高、能耗高的外资企业,结果使得本已脆弱的本地生态环境更趋恶化。特别是外资偏向于投资制造业的引资结构更是加大了中国资源节约和环境保护的压力。第四,大量“洋垃圾”进口到中国,造成国内环境污染。由于发达国家对环境污染的严格限制和巨大的惩罚成本,发达国家进行跨国垃圾转移就成为他们处理污染的一种途径和方式。其具体做法就是将产生于发达国家内部的大量工业与生活垃圾,特别是产生的有害废弃物,通过各种方式转向环境标准较低的发展中国家,这必然给进口垃圾的国家带来巨大的环境问题。作为最大的发展中国家的中国也不断遭受到洋垃圾进口的影响。洋垃圾进入中国的途径主要有贸易、走私、捐赠等形式,对中国的环境造成很大的负面影响。其主要涉及工业垃圾与危险废物垃圾等。来自美国国际贸易委员会的数据,2000年至2011年,美国向中国出口的垃圾废品交易额由最初的7.4亿美元增加到115.4亿美元,2011美国出口给中国的垃圾交易额占中国从美国进口贸易总额的11.1%,其总量仅次于从美国进口的农作物、电脑和电子产品及化学品和运输设备等。更触目惊心的是,全球每年产生5亿吨各种电子垃圾,其中70%以各种方式流入中国。某种程度上,中国东南沿海地区已经发展成为全球电子垃圾的聚集地。 第五,高污染、高能耗和资源性产品出口产生的环境污染问题。高污染产品在中国主要是指黑色金属冶炼及压延业、造纸及纸制品业、有色金属冶炼压延业、非金属矿物制造业与化工原料及化学制品制造业。目前,中国已经成为世界上最大的焦炭生产、消费和出口国,出口占全球贸易量的一半以上。然而中国的焦炭生产技术与工艺整体上落后于世界水平,技术落后的土焦占有较大比重,我们生产一吨焦炭就要平均排放大约一吨的废水、废气和废渣。随着中国出口焦炭数量的增加,环境污染指数也在不断上升。 三、提升环境质量的应对策略 第一,提升我国治污技术创新能力,加大先进治污技术引进力度。技术创新能力和水平是决定一个国家经济竞争力的优秀要素,对一个国家和地区环境污染的根本治理要依靠技术创新的突破。技术创新能力对环境的改善作用体现在:一是能够有效提升企业的生产效率,企业能用更少的资源消耗取得更大的产出,从而在一定程度上减缓环境压力;二是治污技术的发展与突破可以大大降低治污成本,从而获得有效的收益,有利于调动企业生产者的治污积极性;三是从环境监管视角看,检测技术的进步能大大降低政府的监管成本。所以,从长远和根本上看,环境污染治理水平的提升主要依赖于技术创新能力提高。发达国家具有成熟和先进的治污技术和产品,我们要促进我国环保产业的整体水平提升,就必须引进国际上已有的先进环保技术和设备。要用高新技术来改造环保产业,以提高环保产业的技术含量,解决我国污染治理和生态环境保护的关键技术,增强环保产业的市场竞争力,推动中国环保产业发展。要鼓励引进国外先进的环保和清洁生产技术与科学的管理方法,从根本上解决中国的环境污染问题。要完善政策引导,大力促进国内清洁生产与循环生产技术的不断创新。 第二,调整引进外商投资的战略定位,注重提升引进外资质量。在引进外资过程中必须遵循环保优先的原则,设立产业发展环保标准门槛,严把环境保护关,把能否节约资源和提高环境效应作为引资的标准,大力引进节能减排型企业。要健全和强化对外商投资企业利用外资的政策导向,加强对外商投资企业全程环保监管,要对具体的外资项目进行环保评估,并实行严格的生产审查制度和程序,严格限制水平低、能耗高、污染高的外资项目的进入。 第三,调整外商直接投资的产业领域,优化我国产业结构。针对外资过度进入制造业的现状,我们必须改变外商直接投资的产业领域,应当限制其投入那些技术含量低的加工制造业,鼓励其投向高技术含量领域和能够带动大量相关产业发展和就业增加的基础产业。我国目前使用的《外商投资产业指导目录》将不同的行业划分为鼓励、许可、限制及禁止类,在未来的产业调整中要更多侧重于环保因素,在限制和禁止类中添加调整部分污染严重的行业,从源头上控制污染物的产生。在发达国家更加强化对高污染和高排放行业限制的背景下,基于环保理念,有选择地引进外资并加大对高污染企业的监管和控制是在全球化背景下中国的必然选择,这将有助于中国经济的可持续发展和环境保护,使中国经济朝着“绿色发展”方向迈进。第四,加快完善吸引外资和环境保护相协调的法规和政策。改革开放以来,我国在利用外商直接投资和环境保护方面还没有形成统一的立法,这造成了利用外资过程中的监管漏洞。我国有关控制外国污染转移的法律、法规主要有《固体废弃物污染环境防治法》、《进出口商品检验法实施条例》、《中外合资经营企业法》、《关于加强外商投资建设项目环境保护管理的通知》等。涉及环境风险评估预警的法律法规主要包括:一部法律,即《环境影响评价法》;两部国务院规范性文件,即《关于落实科学发展观加强环境保护的决定》和《国务院关于印发国家环境保护“十二五”规划的通知》;5个部级文件,即《关于开展环境污染损害鉴定评估工作的若干意见》、《环境风险评估预警技术指南———氯碱企业环境风险等级划分方法》等。由于国际国内经济社会环境发生变化和制定相关法律法规时的时代背景局限,上述法律法规面对现实环境存在各种漏洞,如技术性不强、检验标准不统一等问题,使得监管效率不高。 发达国家针对环境污染和保护方面的立法比较超前,法律法规比较完善。如美国在环境污染规制方面的法律法规主要包括大气污染规制、水污染规制、噪声污染的规制和固体废弃物污染规制等。美国针对大气污染方面的法律法规有《能源供应与环境协调法》等;水污染规制法律法规有《联邦水污染控制法》等;针对噪声污染制定的法律法规有《噪声控制法》等;固体废弃物的规制方面有《固体废物处置法》等。英国首都伦敦曾经被称为“雾都”,这是英国长期工业化发展而没有重视和有效解决环境污染造成的后果,基于1952年伦敦烟雾事件,英国于1956年颁布了世界上第一部《清洁空气法》,并逐渐实行了能源结构转换,经过半个世纪的努力,伦敦的空气污染得到有效控制,环境质量达到较为令人满意的结果。伦敦环境保护的成功经验在于有效的法律手段和科学的规划与管理。我们要科学借鉴发达国家成熟完善的法律法规,充分结合中国的发展实际,制定统一规范有效的外商投资环境管理的相关法规。第五,加大环境污染治理的投入力度,推动环保产业快速发展。长期以来,我国对环保的投入占同期GDP比例始终不到2%。根据实践和预测,如果要真正控制环境污染、改善环境质量,一个国家和地区对环保的投入需要达到GDP的2%~3%。面对日益恶化的生态环境,国家已经或即将启动大气、水、土壤等领域的污染防治计划。当然,这些计划的实施需要大量的环保投入,其中仅大气污染防治计划的总投入预计5年就要达到1.7万亿元,年均3400亿元,中央财政总投资2700亿元。但实际上,2013和2014年中央财政累计投资只有150亿元。 未来几年,投资压力和缺口依然非常大。我国长期以来对环境污染治理投入的严重匮乏,造成环境污染治理的极大困境。加大环境污染治理投入,一方面依靠各级政府的财政投入,另一方面更需要依靠市场机制的调节和有效的资金配置。在环境污染治理投入上,跨国公司具有雄厚的资金优势和实力,应该鼓励外商投资企业成立外资企业环保基金,并将这个基金投资的收益用于外资企业环境污染的治理。我们要借鉴发达国家治理污染的成功经验,建立主要以经济手段调节、行政和法律手段辅助调节的绿色环保产业的发展机制。当然,政府要为企业的生产提供信贷和融资便利,并给予相当的税收优惠等;要加大绿色消费理念的宣传,引导消费者在消费中选购绿色产品,科学引导企业发展绿色经济,引导外商投资企业将资本投向无污染行业和绿色等技术薄弱的产业。第六,完善我国的环境税制建设。从全球经济发展和环境污染治理的实践看,发达国家的环境税主要包括环境污染税和生态破坏税。环境污染税分为废气和大气污染税、废水和水污染税、废物垃圾税。生态破坏税包括伐木税和地下水税。发达国家通过完善的税制建设及严格征税,对发达国家有效控制环境污染起到了积极作用。当前,对我国来说,应基于环境保护之目的,借鉴发达国家通过税制建设遏制环境污染的有效做法,完善我国的环境污染税制建设。由于征收环境税之目的在于保护环境,作为一种税,其框架应该包括纳税人、征税对象、税率、纳税期限、纳税地点、税收优惠等基本要素。从纳税人来看,主要是指开发、使用环境资源和污染环境的单位和个人。从征收范围来看,主要是指向那些不可再生资源或者资源存量较少或稀缺的资源,同时向生产中的污染行为征税。从税收优惠来看,主要是对有效控制污染、清洁生产和绿色消费等实行税收优惠。第七,实施严格的环境污染治理政策,加大对跨国公司环境污染的处罚力度,有效改善环境质量。 从环境库兹涅兹曲线所描述的基本内涵可以看出,发达国家在经济发展过程中曾经走过先污染后治理的道路。在某种程度上也是当时时代环境和各种生产要素资源所决定的,特别是技术发展的水平和局限性限制了环境污染的有效控制。但是,在现实状况下,发展中国家已经不可能再通过转移产业来达到环境改善的路径选择。所以,政府有效的环境政策是有效缓解环境污染、改善环境质量的现实手段。环境物品在经济学上被作为公共产品,其具有公共性和不可替代性特点。根据公共产品的特性,一个国家或地区的环境质量是很难通过私人投资给予改善的。同时,现实生活和生产中普遍出现对环境公共物品的过度消费问题,也经常性地出现“搭便车”问题,要解决此问题只有通过政府的集体行为加以约束。基于此,政府采取严厉的环保政策不仅可以弱化发达国家将高污染产业向我国转移的动因,而且可以改变和优化环境库兹涅兹曲线的变动轨迹,使得我国环境污染持续上升的趋势变得平坦或得到相应遏制,以提升环境质量。对来自发达国家的跨国公司在华产生的环境污染应当给予严厉处罚,因为它们在其母国可以做到“零污染”,而进入中国后却成为“污染大户”,原因就在于我们对其造成的环境污染处罚过轻。根据各国法律实践,法律之所以设定惩罚性经济责任,就是要形成对相关主体的威慑力,使其利弊权衡后主动采取措施降低环境污染风险,这会有效防范和遏制跨国公司的环境污染问题。借鉴发达国家的经验,加快建立以强制性环境保险为主的跨国公司环境责任保险制度,将会激励跨国公司减少环境风险,以改善环境质量。 作者:樊增强单位:山西师范大学政法学院 公司投资论文:保险公司的保险投资论文 一、保险公司资金投资风险分析 (一)主要投资渠道较为单一债券因为其收益稳定、安全性高、流动性好的特点,在保险公司资金投资中占据较大比例,这能很好地保障保险公司资金的安全性,是保险公司规避和防范风险的一项重要手段,但是随着市场利率,国家政策和投资环境等投资因素的不断变化,将银行存款和债券作为最主要的投资渠道对于保险公司来说仍然具有风险性。所以,为了减少投资风险,扩大投资收益,丰富投资品种,保险公司可以选择通过合理优化投资结构,实现多产品的套期保值和收益的最大化。 (二)保险投资中基金的投资比重较低国外保险公司将基金投资作为其资金运用的一种常用手段,其原因在于基金通过组合投资的方式分散了投资风险,同时,由于基金投资目前以国债、股票等证券投资为主,使得基金风险比股票低、收益率比债券高,因此,基金投资具有较好的安全性、较强的流动性和较高的收益性的特点,受到广大保险公司的追捧,但是目前我国保险公司资金投资中基金投资所占比重仍然较低。 (三)保险资金投资于养老产业现存的问题随着泰康人寿养老社区投资试点的方案成功实施,中国人寿、合众人寿等多家保险公司也开始效仿投资养老实体。一方面,由于我国人口老龄化的日趋严重,保险公司投资养老实体缓解我国日益严重的养老压力,同时也为保险公司增加了一条规模大、期限长、回报稳定的投资渠道,改善资金和负债的匹配问题;另一方面,保险公司通过投资养老实体,能帮助保险公司塑造更好的公众形象,能在很大程度上消除人们对保险公司的负面评价。但投资养老实体存在的风险也很突出,我国目前养老产业并不成熟,还在起步阶段,养老产业规模小、服务质量差、缺乏专业的护理人员、行业标准并不统一,而且养老产业是一个微利产业,公益事业的性质远大于经济利益,这导致了养老产业的投资周期长、资金初期投入量大、资金流动性弱等的特点,所以如何恰当地规避或减轻这些风险成为保险公司投资养老实体的首要目标。除了以上几个方面以外,保险公司自身资金投资、经营和管理机制也需强化,做好资金投资各个环节的信息公开透明工作。 二、保险公司资金投资风险控制 (一)拓宽投资渠道,进行投资组合通过长期的投资实践,人们得出一条普遍结论:投资渠道越宽,选择的方向越多,总的投资风险会越小。随着2012年保险投资新政的颁布,我国保险投资渠道越来越宽泛,这要求保险公司充分理解和掌握马克维茨的投资组合理论,参照其基本思路,确立自身能承受的风险能力,根据不同资产(如股票、基金、债券、银行存款等)的收益率和期望收益(即其在组合中的比重),计算出组合风险,通过反复计算和建模,可以得出本公司的最优投资比例。同时,保险公司在进行保险投资时,要注重区分寿险资产和产险资产。寿险合同一般期限较长,因此其资金较为稳定,可以投资于期限较长的投资项目,如长期债券、抵押贷款、不动产投资。同时因为大多寿险合同具有储蓄性,这要求寿险资金的投资更看重的是投资的稳健性和安全性,其风险控制的要求要高于产险,这也是为了确保能满足被保险人的合法权益,保证保险公司的偿付能力。对于产险资产,投资资金要求流动性强,可以加大对股票、企业债、基金等流动性强的资产投资。分别对不同性质的资金进行分类管理,确定不同的投资计划,委托不同的专业投资机构进行专门管理,能有效地确保保险资金的安全和增值。 (二)成立保险投资基金,加大对基金的管理力度通过对国外保险公司保险资金投资渠道的分析可以看出,基金管理业务已成为各大保险公司的重要投资手段和利润来源,其不仅设立了公司型基金,还参与销售一些与基金管理有关的保险业务,如直接与共同基金连结的变额人寿和年金与私人养老金计划,再将其分别委托给同一集团下的投资顾问或者管理人。而且于2011年下发的《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定(征求意见稿)》中指出保险公司可获得基金销售许可证,因此,我国保险公司应当积极借鉴国外保险公司参与契约型封闭式和开放式基金管理的成功经验,通过代销基金,建立专业的人才管理团队和基金管理公司,为日后成立保险投资基金、参与基金管理,打下坚实的基础。 (三)第三方托管养老产业,联合银行机构风险共担首先,针对我国养老产业人才匮乏、服务质量差等问题,保险公司可以选择投资建设养老实体产业,并通过出租和提供服务的方式委托给第三方经营,委托专业的医疗护理团队负责养老社区服务,同时可以选择与各大高校合作,积极选聘能熟练掌握护理专业技能、有着强烈责任心的学生,这也从很大程度上解决了大学生就业难的问题。另一方面,由于养老产业投资初期需要的投资金额较大,且投资回收的期限长,资金流动性差,加之我国目前规定保险公司可以将上季末总资产的15%投资于非自用性不动产,将上季末总资产的20%投资于基础设施债权投资计划和不动产相关金融产品[资料源自2012年保监会《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》],因此保险公司可以选择和银行合作,联合贷款,共同参与养老产业投资,使得保险公司和银行风险共担。此外,由于投资养老实体回报期限长,而保险公司是负债经营,随时都有可能遇到保险赔付,这要求保险公司要建立健全自身的风险管理机制,严格监督养老实体的投资和经营。保险公司还可以将养老服务与自家公司推出的保险产品结合起来,如某客户购买了保险公司特点种类的寿险产品,即可享受保险公司提供的与之相挂钩的养老服务方面的优惠活动。 (四)加强风险管理机制,完善激励和约束制度保险公司自身也要加强对保险资金投资、经营和管理的控制,建立健全的风险管理机制,委托独立的第三方托管机构进行投资经营,资金投资机构负责投资方面的基础性研究和市场分析监测、确定投资决策、下达交易指令,资金托管机构负责资金交割、划转和清算,未经相关部门和负责人的批准,任何人或机构不得擅自动用保险资金,通过这种资金隔离的机制,使得资金流和信息流能有效的分离,使得投资交易过程更加透明化。此外,保险公司还应当完善激励和约束制度,防止资金投资机构为了自身利益,进行逆向选择,导致保险公司利益受到侵害。保险公司可以将投资绩效与管理费挂钩,这能极好地调动资金投资机构管理资产的积极性,但管理费用应当确定一个浮动限制,若是管理费用没有上限,极可能会促使资金投资机构采取较为激进的投资策略,甚至会使其铤而走险,选择非法的投资途径。同时,为了防范这种投资风险,除了设置浮动限制以外,保险公司应当督促资金投资和托管机构确立完备的责任追究制度,将责任具体明确到个人,资金从委托给资金投资和托管机构那一刻起,每一投资、划拨、清算等环节都应有相应的责任人和监督人。 三、结束语 随着我国保险市场的日益完善,政府开始逐步放开对保险公司资金投资渠道的控制,鼓励各家保险公司不断拓宽投资渠道,但是通过对2005~2013年保险资金运用数据的观察和国外保险公司投资收益率的分析对比可以发现,目前,我国保险公司的保险投资的投资收益率远低于预期,所以,保险公司应当在风险可控的前提下,尝试不同的投资渠道,丰富现有的投资品种,确保资金的稳健发展。 作者:康丽单位:安徽财经大学 公司投资论文:上市公司风险投资论文 一、我国风险投资退出机制 一般而言,企业的风险投资是需要等到企业发展到上市阶段,通过IPO将风险投资撤出投资,以期获得更大的资本增值,但是目前我国风险投资退出机制不是非常的完善。我国风险投资起源于上个世纪80年代,相对于其他西方发达国家而言,比较落后,缺乏完善多层次的资本市场体系,也缺少政府部门的法律法规支持体系,更加缺少完善的市场机制作用体系,最后导致风险投资难以成功。从西方发达国家的经验来看,上市公司IPO是风险投资退出的最佳方式和时间,但是这需要完善有序的市场秩序支持以及健全的法律法规保护,而我国股权分置改革来的很晚,因此IPO过程当中风险投资退出的方式受到了阻碍。吴超鹏(2012)研究也发现我国风险投资在公司上市之后退出的比例不高,从2000年之后一直到2010年之间,在公司上市三年后退出的风险投资仅仅35%,五年之后退出的也不过44%。通过这样的分析来看,我们国家的风险投资退出机制还需要进一步的改进和提高。 二、风险投资对于我国上市公司融资行为影响分析 总体来说,上市公司一般的融资行为会存在一些信息不对称以及委托的问题,但是风险投资可以有效解决这些问题,本文探讨的风险投资对于上市公司融资行为的影响可以视为是投资与被投资、监督和被监督关系。需要从上市公司自身的角度出发去探讨分析风险投资对于上市公司融资行为的具体影响。 (一)对于上市公司内部机制有利影响风险投资可以成为上市公司的十大股东之一,可以通过其有效的监督管理引导上市公司形成优秀的公司治理团队,只有拥有一个优秀的团队才可以促进企业创造源源不断的现金流,从而通过内部的监督管控,提升上市公司融资能力,影响上市公司的融资行为。优秀的风险投资家可以通过自身宽阔的视野,卓越的思想对公司进行监督,对于公司绩效有绝对正面的影响,同时也可以帮助公司制定战略管理政策,对于公司治理具有重要的引导作用。 (二)对于上市公司内部机制的不利影响一般而言,西方发达国家公司IPO之后,风险投资就会退出,但是我国风险投资的长期存在,并且风险投资家会成为上市公司董事身份,这样可能会形成一种“尾大不掉”的现象,他们会通过自身的影响力干扰公司的政策,甚至也会出现恶性的竞争夺权现象,因为私人利益做出有损公司的非效率投资融资活动。 (三)对于上市公司外部机制有利影响企业与外部环境的沟通交流过程中,往往存在信息不对称的问题,风险投资可以有效地加强信息传递能力,增加企业的外部融资能力。第一,风险投资可以给企业带来良好的声誉,这是衡量企业质量的一个标准,这样良好的声誉可以帮助公司吸引融资和投资对象,给外部传递更加可靠的信息。因此,风险投资家可以在一定程度上面降低信息交流沟通的成本,减少因为信息不对称引起的道德风险问题以及逆向选择问题。 (四)对于上市公司外部机制的不利影响上市公司外部治理受到很多因素的干扰,比如说国家的税收政策和货币政策:第一,我国税收政策的制定主要是我国中央政府部门根据当前社会经济的具体发展内在要求而确定出来的制度体系,并且会以此作为根据,作为指导各级地方政府税收收取的基本方针准则,来开展税收收取工作。另外有关中央与地方的税收收入分配关系、国家与企业的分配关系等众多的分配关系基本是没有理顺的关系。总而言之,在这种税收政策下,我国的上市公司要想得到发展,就必须避免税收政策带来的各种影响。目前的风险投资可能会受到这样的政策干扰,从而对于公司发展产生不利的影响。第二就是国家货币政策。对于我国的上市公司来说,自身竞争力十分缺乏,而且公司的资本结构不合理,一旦中央政府采取“从紧”的货币政策的时候,可能会导致出口活动的基础十分脆弱,很容易受到政府宏观政策调控的影响。“从紧”的货币政策会使得人民币升值的压力,从而导致公司出口商品的价格会有所提高;上市公司的资金压力会进一步地加大,公司的信贷成本也会在一定程度上快速提高。这些外部因素对上市公司的长远健康发展来说,都不是有利条件。而这些都是风险投资难以规避的。 总体而言,风险投资可以有效地解决上市公司内部治理以及信息不对称的问题,但是与此同时也可能会带来与之相关的新的问题。对于风险投资该如何把握和利用需要我国上市公司在融资行为当中有良好的掌控。同时也需要不断地完善我国宏观资本市场,建立健全相关的法律法规制度体系,确保足够的后盾支撑上市公司的健康发展。 三、结束语 风险投资对于上市公司的融资行为具有十分显著的影响,主要有两个方面的优势,其一就是可以解决内部治理的效率问题,其二就是可以解决上市公司外部融资信息不对称的问题。但是前面的分析也可以看出,这样的影响具有一定的风险型,一旦风险投资家或者公司自身出现问题,那么风险投资对于上市公司的良性影响和作用可能就会转化为消极的影响,诱发道德风险问题。因此,需要政府、企业共同合作,促进我国上市公司健康发展。 作者:刘万华单位:广元广播电视大学 公司投资论文:公司长期股权投资论文 一、A公司长期股权管理组织机构的建立 1.设定长期股权投资管理的目标。 1.1设定管理业务目标。A公司业务的基本状况,设定长期股权管理目标:目标一:保证长期股权账面价值的真实完整,准确无误,及时收取回报。目标二:建立完整科学的投资方案,并及时跟踪。目标三:股权投资、股权转让要符合国家相应的法律法规以及企业内部的规章制度。目标四:确保项目建议书和可行性研究报告内容的真实可靠,支持投资可行性方案的理由要充分、恰当。目标五:明确投资处理方式和程序,保证投资处理有关文件、凭证的真实有效。2.2设定长期股权投资管理财务目标。目标一:保证长期股权项目价值的完整性,真实性和准确性。目标二:投资回报的及时收取。 2.长期股权管理环节的设置。 A公司根据长期股权项目特点和要求,对股权投资项目运营管理设置了四个环节,包括:项目的初步评价和决策、谈判、股权的管理、股权的退出以及股权评价,其中股权的管理、退出和评价是后续进行的工作。 3.长期股权管理流程设计。 针对长期股权业务特点,A公司对投资业务分成了三个阶段:调查阶段,主要项目搜集、初步调研、立项会、尽职调查、部门审查几方面内容;交易阶段,主要有交易谈判、投委会、中介调查、董事会、交易执行等几方面内容;退出阶段有后期管理、董事会审核、退出执行等几方面内容。 4.管理组织特点。 A公司根据企业的特点,设立了比较完善的组织结构,突出公司的资产管理要求与职责。公司设一个总经理,一个财务总监和三名副经理。具体组织结构如下图所示:其中,财务总监对财务部门进行管理,对A公司的长期股权管理有非常重要的作用。4.1财务部。财务部的主要职责有:①遵守国家的法律法规,在国家政策允许的前提下对政策充分利用;②按照会计准则正确设立账目和科目;③建立健全的会计岗位责任制;④加强对子公司的监管;⑤行使融资管理的职能,对子公司的账目负责。在公司进行长期股权投资时,对于出资项目要根据国家的相关法律法规进行审批,管理相应的程序,落实资金。针对于绩效较差、资不抵债的子公司应当报告给总经理,并提出相关处理意见。4.2控制部:控制部的主要职责有:①负责新项目(含产品开发、投资)经济性测算;②负责公司年度经营预算;③负责公司全过程成本控制;④负责公司商品收益管理;⑤负责公司中长期滚动规划及年度实施计划编制。在公司投资时各级管理部门要进行相应的监管工作,对公司股权的可行性进行分析,提出可行性分析报告,检验公司的投资是否合法合规,为后期公司的股权收益负责。另外还要加强对子公司绩效评价。 二、长期股权投资中存在的风险和相应的控制手段 长期股权的投资拥有着高风险高收益的特点,这就使得相应的投资风险也是巨大的。对此,企业应该做好充分的准备来面对这些风险,从而避免风险为企业自身带来的巨大伤害。从宏观上来看,这些风险主要是由于一些外部环境的变化和内部的控制因素共同影响并引起的。对于前者的控制来说,这种因素已经超出了企业自身所能承受的范围,因此往往很难对其进行预测;而后一因素,企业可以通过采用相应的手段来进行控制和规避。下文便结合A公司就一些在长期股权的投资中较为常见的几种风险进行介绍:A公司发展长期股权是为了壮大公司的实力,但同时这也意味着风险的提高。 1.流动性风险。 对A公司的财务状况分析可以看出,从2010年开始,A公司的资金流动率就有所下降,这就意味着公司的资金得不到保障,可能会出现资金的短缺状况,债务偿还的能力下降。这种流动性下降的情况就是A公司近年来不断加强长期股权投资所造成的。 2.多元化经营风险。 近年来A公司转变了经营战略,加大对长期股权的投资,实行多元化经营的战略,但是近几年股权收益的状况却不是十分乐观,股权收益率不断的下降。究其原因实行多元化的类型是不是适合A公司发展,如不适合A公司的具体情况必然会阻碍A公司的长期发展战略。这是一个值得考虑的问题。 3.投资结构风险。 A公司虽然涉足领域很多,但是投资的结构比较单一。仍然集中在汽车领域,这也没有能够达到公司董事会制定的多元化经营的目标。这种情况归根结底还是管理模式的问题。A公司在进行长期股权投资时,可以灵活的调动公司资源,采用适当的体制规避公司可能遇到的风险。A公司,很重视框架的管理模式创新,为了加强企业股权投资的管理力度,A公司在原有的“直线职能制”的基础上进行了创新,引入矩阵式的管理模型进行补充,并根据企业的实际情况进行改革和调整。这一模式提高了公司的绩效,增加了公司对子公司的管理,有效的规避了风险。A公司的长期股权投资取得了不错的成绩,对其他拥有众多子公司的企业有借鉴意义。 三、结语 本文通过对A公司案例的研究,分析了该企业长期股权投资和管理的相关职能,分析了当前我国公司长期股权投资的风险及控制。以小见大,描绘了当前我国资产投资中存在的问题。为我国的企业在长期股权投资和管理提供一些科学的建议。 作者:张春虹单位:中国第一汽车股份有限公司经营控制部 公司投资论文:保险公司风险投资论文 摘要:本文阐述了风险投资的基本含义,并以保险公司为例探讨了风险投资业存在的主要问题,并在此基础上提出了一系列对策,即加强风险投资主体多元化建设、建立和完善风险投资运作机制、大力优化风险投资外部环境、为风险投资提供源头项目、抓紧培养风险投资人才和引进外资,建立创投公司、私募创投基金。 关键词:风险投资;保险公司;机制 一、风险投资的含义 所谓风险投资,顾名思义是一种投资行为。因为其自身具有巨大的增长潜力而吸引众多投资者,但是由于其技术和市场方面可能存在一定的失败风险,特别是针对高新技术产业的投资行为,风险则会更大。自改革开放以来,我国的经济取得卓越的成绩。面对世界经济发展趋势的挑战,我国作为一个发展中国家,更应当大力发展风险投资事业,不断创新科技体系,当科技成果进一步转化为高新技术产业,从而建立风险投资机制。就现阶段我国市场经济运行情况来看,要想实现科技成果的产业化,离不开发展高科技产业,这就要求我们要建立风险投资相关的金融体系,并给风险投资以政策性的鼓励。将科技成果转化为产业优势,离不开最基础的科学研究和高新技术,因此,要想将科技成果转化为产业优势,风险投资在其中起着举足轻重的作用。 二、我国风险投资业存在问题分析 中国高技术创业投资公司是我国第一家专业性的风险投资金融机构,它创建于1985年,已经为我国风险投资行业实践了20余年,已经逐步形成了较为成熟的风险投资体系,公司具有自身发展的基本特征:从投资主体的角度分析,国家创办的风险投资公司是现阶段的主要形式,很多公司的载体是依托国有银行等机构。一般仅对科技型企业进行信贷,这是仅限的形式,因此现阶段我国的风险投资公司与银行的贷款没有太大的差别。由这些特征分析,目前我国的风险投资还不能完全称之为风险投资,无论从理论还是实践,风险投资在我国的发展状况尚不成熟,相应的配套机制也不完善。我国的风险投资还存在众多问题,结合几年来的具体实践,总结如下: (一)风险资本规模偏小,投资主体单一 风险投资应当是一种商业行为,从国外的风险投资实践来看,大多风险投资只有在政府对特定条件下政府才给予直接的支持,例如整个市场失灵时,或企业无能为力的领域时。但是在我国,风险投资却是直属于政府的,是一种政府操纵和主导下而创立相关公司的,这在形式上违背于风险投资的商业行为,将风险投资作为一种政府行为,也直接导致了其主体结构的单一化。近几年新成立的风险投资公司仍然是政府部门,直接造成了投资效益构成的不良影响。 (二)退出机制急待完善 没有退出机制的风险投资,不能称之为真正意义上的风险投资,只有退出这一环节正常化,才能使风险投资运转正常,资本退出是否能够成功也决定了风险投资是否能够成功。目前,我国的风险投资关于退出机制方面存在众多问题,例如,现阶段的证券市场仍健全,自证券市场成立以来,已有十多年时间,但是相应的配套机制还有很大的完善空间,特别是主板市场及二板市场都或多或少存在一定的问题,风险投资的出口问题仍然是棘手的问题。另外,我国的产权市场也有很大的完善空间,高新技术企业还不能掌握一定层面的技术进步及创新能力,自由转换产权的行为还不能依靠企业自身完成,这也直接阻碍了风险投资行为的政策运行。 (三)外部环境有待改进 一个良好的风险投资行为离不开外部环境的影响,这也是该系统得以正常运行的前提。现阶段,我国的外部环境还需要革新。政府在引导和调控方面存在不足,没有科学的手段及相应的措施,更没有相对较为得体的约束措施。而与之相对应的金融体制革新速度较慢,跟不上市场经济发展的需求,风险投资更需要适时革新体制,这就更加凸显出当前的配套机制落后程度。风险投资行为的出现,在我国却没有约束其行为的法律法规,缺乏一定的规范措施也使得整个行业的发展缺乏规范化、系统化。风险投资公司所提供的服务种类较少,无法满足市场的真实需求,这也在很大程度上阻碍了整个行业的发展。 (四)风险投资的项目太少 项目来源少,因此可以提供科研的素材较少,科研成果也就不会丰富。要想使风险投资转换的速度加快,需要首先具备先进的科研成果做为前提条件。 (五)风险投资专业人才十分紧缺 风险投资缺乏专业人士,很多人从事金融行业却不精通技术层面的内容,有的人则了解技术但是不精通金融层面的知识,这样的专业人士不能称之为投资家。而我国现阶段,从事风险投资的人士大多是不够专业化,严重缺乏专业人士的风险投资行业,使其投资的成功率大打折扣。国际市场上,风险投资领域的专门人才通常有以下几类:风险资本运作主导型;输出企业管理型;财务分析评价主导型;风险控制规避主导型。这几类人才可以对风险投资进行全方位的测评,不仅能够深入了解投资及融资的行为,更能够将各个领域的信息资源整合并加以利用,从财务层面作为投资的主要依据,采取系统分析及评价的方式对接下来的投资行为进行判定,有效防范投资中的风险。 三、我国风险投资发展思路 我国风险投资存在的众多问题,可以通过学习国外先进的经验和做法,改进风险投资行为的发展思路,具体应当重点抓好以下几项工作: (一)加强风险投资主体多元化建设 现阶段,我国风险投资的主体较为单一,因此将风险投资主体多元化发展是必由之路,改变以往政府一手主导风险的传统模式,放宽对大型企业及高新技术企业的限制条件,丰富风险投资的资本来源,尽可能建立起有效的机制,引入国外的风险资本,如果有资金实力雄厚的个人投资者,也应当给他们以市场,允许其开办私人性质的风险投资公司。日常投资中,应当放宽对普通百姓的限制条件,允许他们通过购买债券或股票的方式进行一定规模的风险投资行为,也可以以个人的名义入伙风险投资的企业,多角度、多元化地丰富风险投资行业的发展。 (二)建立和完善风险投资运作机制 关于建立风险运行机制,大体有三个方面的发展方向,首先,应当对投资项目进行遴选,这一机制有助于降低投资风险,国外关于投资项目遴选的机制早已成熟,我们可以参照国外的先进经验,通过对高新技术投资具体项目的审核,从技术层面、企业发展能力层面及外界的环境层面进行综合考量,最终确定接下来的投资项目是否是成熟的投资项目,是否入围投资范围。其次,适时微观监控风险投资行为,这一机制的建立可以有效约束企业的管理层。企业的创业股、风险股等都属于风险企业的产权,因此产权在其结构上存在一定的特殊性,风险企业可以通过对股权及指定项目享有股份的形式来激励风险企业的领导层,将企业未来发展的利益与个人利益相联系,增强他们的责任意识。风险投资企业可以加强对投资的风险企业的管理能力,确定自身在企业中领导层拥有一定的管理权限,一旦企业发生决策性的失误或风险时,可以及时制止企业的决策方向,解雇风险性较强的领导层人员,约束企业的领导层,加强有效监管。第三,退出机制一定要及时实行。退出机制对风险投资行为具有一定的积极作用,它可以帮助企业的创业投资层面完成可持续发展,有效鉴别创业中的众多不对称问题,筛选并评定相应的项目机制,只有退出机制得到完善,创业资本才能够得到持续的流动,增强创业投资的稳定性及持续性,这是实现可持续发展的基础。 (三)大力优化风险投资外部环境 优化风险投资的外部环境,其中包括对政策层面环境的优化、法律层面环境的优化以及中介服务体系的优化。政府可以出台相应的政策鼓励中小型高新技术企业不断发展,并适时给予一定的补贴,鼓励其发展的步伐。针对风险投资行为,我国应当出台相应的法律法规,以规范这一领域的行为,这些法律法规可以帮助风险投资公司管理所投资的企业,机构从设立到运营再到风险转换都有据可依。风险投资的中介服务也应当得以优化,证券公司及银行可以针对风险投资行为出台一系列服务项目,可以帮助企业提供产品的定位及市场研究,对资金的筹措给出一定的参考信息,还可以培育一些专业人员及顾问机构,为风险企业及投资者提供可靠的信息,帮助他们判断投资价值,并提供一定的专业咨询。会计事务所及律师事务所的建立也会对风险投资领域带来一定的作用,可以帮助相关的评估机构完成财务方面的审计工作,从技术层面及业绩层面给予评估,一旦机构确立,在运营及退出机制方面也会运用到一定的法律知识。 (四)完善产学研结合机制,提高科技成果的创新性 产学研现阶段出现一定的脱节现象,很多高等院校及科研机构的相关成果并没有通过企业得以利用,因此这些成果往往还只停留在纸上谈兵的阶段,利用率偏低,成果的转换效率不高,因此科技链与产业链之间有严重的脱节现象。针对这与的现象,政府应当提供一定的平台,帮助高等院校及科研机构与企业及时沟通,将产学研相结合的利好政策应用到风险投资行业中来,开拓科研人员的思路,为企业开辟新的道路,将科研成果高效率转换为产业链条,在产学研方面开展合作,并鼓励三者间相互合作,共同发展。 (五)抓紧培养风险投资人才 风险投资行业需要大量的高素质人才,这些人才可以直接决定未来的风险投资成功率如何,因此抓紧派样这样一批风险投资人才时不我待。正如前文所述,风险投资行业需要四类人才,即风险运作主导型、输出企业管理主导型、财务分析评价主导型、风险控制规避主导型。要想将风险投资行业做得更稳定更长远,培养专业人才可以将风险投资行业推向更高的发展领域。 (六)建立独资、合作、合资的创业投资公司 我国在风险投资时除了利用国内资金外,还应当有效利用好国外的投资资金,将风险投资公司作为中外合资的重要途径,这样做对我国的风险投资行业发展带来积极的意义,除了能大量利用国外资金外,还会将更多的先进理念及投资经验带入国内,将投资的高新技术领域作为我国与国际沟通联系的有效渠道,获取国际层面的创业市场信息,增加同国际间的交流互动。我国可以出台相应的策略,以鼓励和支持外商来我国投资创业。可以针对国外投资机构的特点,给予一定的补贴,让他们享有国内同等待遇的投资环境。可能让国外的机构直接投资到我国市场的创业领域中来,针对从业三年以上的投资创业公司给出更多优惠政策,将他们投资在我国的本金到期后,可能不受任何限制的转出我国市场。当国外投资商在创办投资机构时,如果外资比例超过本国的投资比例时,可以就起使用的债务融资工具进行一定的时间限制。要求起达到十年以上,并报送监管部门给予备案,自此不再纳入外债的相关指标管理单位内。针对高新技术领域可以开辟一定的特权,我国的一些基金管理公司可以鼓励其开辟海外市场,鼓励他们通过投资机构及基金管理公司获得投资方面的信息帮扶,建立一个相应的投资基金,及基金管理公司。 作者:连一赫 单位:辽宁理工学院 公司投资论文:投资担保公司风险控制论文 一、河南省投资担保公司的发展现状 近年来,随着国民经济迅速发展,人民生活水平显著提高,公众的保险理财意识增强,很多人为了规避通货膨胀和出于资产保值增值的目的,纷纷被高收益吸引到投资担保公司,这在一定程度上促进了民间借贷和投资担保行业的发展,投资担保公司的利润激增,进而使得投资担保公司数量和规模迅速扩张。资料显示,河南省投资担保公司数量由2008年初的190多家发展到2010年底的164家,占全国担保公司数量的四分之一,3年增长了将近9倍,注册资本从50多亿元增加至560多亿元,从业人员由不足4000人发展至10万人。河南投资担保行业的迅速发展也带来了一系列问题,例如,相关法律法规的缺失、政府监管不到位、从业人员业务素质低下、缺乏有效的信息管理渠道、内部风险控制不健全等;河南省投资担保行业非法集资、超额担保、非法债转、违规放贷、以假乱真等现象层出不穷。继2011年郑州诚泰事件、洛阳盛归来事件之后,河南省金昌投资担保有限公司、河南金联投资担保有限公司、河南嘉诚投资担保公司等融资性担保机构经营许可证被作废,在一定范围内出现了挤兑现象,引发了担保行业的倒闭潮。 二、河南投资担保行业面临的问题 (一)外部风险 1.法律风险 1996年6月,国家经贸委《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》,随后又相继出台了一系列相关法律法规,诸如《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》、《中小企业促进法》等。上述规定在规范中小企业市场准入、从业人员资格审查、业务规范、风险控制、行业自律等方面做出了相关的规定。但是这些法律在运用过程中还存在一些漏洞,一旦发生了一些难缠的案件很难找到具体的法律依据,缺少针对性的法律法规来规范担保机构的行为。为了规范担保机构的运营及发展,河南省也相继出台了一些有关担保机构健康运营的规范性文件,但是大多数都是对国家法律或规章的完全照搬,广泛而空洞,缺少针对性和操作性,并不能切实有效的解决河南担保行业自身独特的问题。担保行业是一个新兴行业,没有大量的经验可寻,只能摸着石头过河,这就导致了河南担保行业法律制度建设的滞后性,往往以牺牲一些出资人的利益来换取法律的逐步完善。 2.信用风险 由于担保行业普遍存在信息不对称的情况,这就为担保机构的健康发展埋下了定时炸弹,谁也无法预料信用缺失将会造成怎样的损失。河南省目前信用体系尚不完善,无论是个人还是企业都存在信用缺失现象,担保机构无法通过直接渠道了解借款人的实际还款能力及资金信用状况,很多时候获得的信息不够真实有效,甚至是虚假信息,这就为日后的持续发展埋下了隐患。担保公司作为中介机构,在将资金担保借给中小企业和个人时,时刻面临着因信用缺失而要无条件代偿的风险,出资人在将资金给担保机构后,时刻面临着因担保公司信用缺失而血本无归的风险。 3.监管风险 无论在全国还是在河南省,担保行业都存在监管不清、监管缺失的风险。目前全省的投资担保行业迅速发展,投资担保机构数量不断增加、但是却存在监管资源严重匮乏、专职监管人员少、监管人员业务素质不达标、监管力度不够等问题。据有关资料显示,在郑州市中小企业服务局,担保办大约只有3间办公室,工作人员寥寥无几,监管机构形同虚设,试问这样的监管机构及防御措施怎么能够保证整个河南省的担保行业有效持续发展呢?2009年9月2日,河南省工信厅和工商局联合《备案通知》,要求全省的担保公司必须先获得工信厅的审批,才能到工商局办理营业执照,然后在登记注册后30日内,到同级信用担保行业准管部门备案,并报送省工信厅。据不完全统计,现在河南省在工商系统注册的担保公司大概有500多家,但是拿到担保机构备案证的不到300家,将近一半的担保机构处于无政府监管状态。 (二)担保机构自身内部风险 1.注册资本风险 (1)担保公司注册资本不均衡。其注册资本规模从一千万到上亿的都有,规模参差不齐,很多担保公司规模小,实力偏低,却偏偏非法债转,超额放贷,最后引发倒闭浪潮。(2)存在虚假出资或资金出逃现象。河南省工信厅对担保公司的审批只是一些程序性的操作,很难做到对其真实资格的严格审查,也缺少相关专业人员的跟踪调查,这就容易造成浑水摸鱼现象,出现一些虚假出资或资金出逃的行为。(3)注册资金与担保规模不匹配。例如某个担保公司的注册资本不到两千万,但是在2010年就承包了10个项目,如果其中某两个项目还发生代偿,那么就会引发其他担保项目的流动性和安全性,进而引发整个担保行业的信用危及,造成公众恐慌,增加社会不稳定因素。 2.内部风险控制不健全 由于很多担保公司专业人才匮乏,导致公司信用评价体系和风险评估制度建设严重滞后,很多担保公司和借款人之间存在信息不对称现象,担保公司不能准确及时的获得借款人尤其是中小企业的真实信息,从而也无法对其还款能力做出准确的风险评估,以致后来一旦出现代偿问题,极易引发道德风险,以致引起资金链断裂现象。 3.高息吸收存款,非法集资 根据2010年7部委联合下发的文件《融资性担保公司管理暂行办法》,融资性担保公司不得充实吸收存款、发放贷款、受托发放贷款、受托投资等活动。目前一些投资担保公司罔顾国家规定,直接从投资者手中高息吸收资金,利用虚假合同、虚假项目、资产连续重复抵押等手段违规操作,再设法以高息贷出,以赚取更高的差价。 4.从业人员素质不高 由于河南担保业发展时间不长,缺少优秀的专业人才储备,尤其是专业技能娴熟、行业经验丰富的从业人员严重匮乏,很多从业人员既不具备金融、法律、风控方面的知识,又没有丰富的从业经验,缺乏最基本的风险识别能力和管理能力,更有甚者不具备大专文凭,很多担保公司的从业人员是一些30~45岁的家庭妇女,担保公司希望利用其丰富的社会经验,广泛的人脉和社交圈为自己招揽客户,很多从业人员为了自己的业绩,都会拉拢自己的亲朋好友作出资人或者借款人,这在一定程度上也破坏了业务规避原则,容易造成以公谋私现象。从业人员素质参差不齐,很难为担保业的发展提供人才保障和智力支持。 三、河南投资担保行业应对风险的对策 (一)加强担保行业法制建设 由于投资担保行业属于近年来的新型行业,相关法律法规还不尽完善,立法部门要结合行业实际发展情况,加快担保行业法制体系的建设,尽快出台一系列相关法律法规。河南省政府也要结合本省的地方特点和担保行业独特的发展模式,在不与国家法律冲突的情况下,出台适合本地区的规章制度。 (二)加强政府监管力度 政府部门要努力从风险的根源抓起,提高担保行业的准入门槛,按照“统一指导,分级管理”的原则,把对担保机构的监管落实到各个部门。河南省工信厅在进行审批时,对即将成立的担保公司要进行实地考察,严格调查,建立严格的市场准入制度,切实保护投资者的利益。河南省工商管理局要认真审核担保机构的执业资质,努力将经营风险降到最低,各部门应该联合起来,多管齐下,切实提高监管效率和质量。 (三)建立投资担保风险预警机制 投资担保公司应主动规范各项业务的操作流程,建立事前、事中和事后的调查和监督机制,设置专人负责跟踪借款人的资金运用情况,随时跟踪调查借款人的还款能力。利用数据库建立客户的风险预警系统,全面实时的记录客户的各项信息,定期对客户进行风险评估与测评。风险预警系统对借款人的风险评估要采取定性定量相结合,静态动态相结合的方法,资产状况与信用状况主要取自上年的数值,属于静态数据,负债与利润的考核主要参考企业当年的经营成果,属于动态数据。 (四)提高从业人员素质 从业人员素质的高低直接关系到担保机构的后续经营和持续发展,担保公司应建立完善的员工培训制度以及激励竞争机制。定期集中开展培训,引进一些新技术、新方向,不断丰富从业人员的专业知识,提高其业务水平;经常举办行业交流、专题讨论等活动,增强员工的实际工作能力,同时进行法律知识和职业道德观念的灌输,强化其服务意识和法律观念。 作者:李敏 李欣 冯娟 单位:河南财经政法大学 公司投资论文:上市公司风险投资论文 一、概念界定 (一)风险投资 是人们用来支持冒险性创新创业活动的资本。国内外学者对于风险投资的定义略有不同,最具有代表性的就是经济合作与发展组织(1983)认为,风险投资是以高新技术以及创新知识为基础作用于发展潜力巨大的中小企业或者新兴企业的资本行为。因此我们可以知道风险投资内涵应该是一种商业性质的投资行为。其一,风险投资是一种权益性资本,而不是负债性资本;其二,风险投资是风险投资者预付的价值;其三,风险资本高回报伴随高风险;其四,风险投资是和知识、技术以及产业紧密结合的金融资本。 (二)上市公司资本结构特征 上市公司结构有着它自身的基本的特征,主要表现在:第一,总体而言,我国的上市公司的资产负债率还比较低,平均约是32.5%,而美国上市公司的资产负债率一般都是45%左右。我国的资产负债率不仅低于美国,而且还低于德国、日本等企业的平均60%的资产负债率。所谓的资产负债率,其实指的就是负责总额在资产总额中所占的百分比,是一种比例关系。它反应的是债权人自己所提供的资本所占全部所有的资本的比例。它可以用来检查企业的财务是否处于稳定状态。第二,从上市的公司的资金来源来看,上市公司的资金中,有内部筹资和外部筹资之分,但是,一般情况下,都是外部筹资的比重比较大,占有很明显的优势,而内部筹资所占的比例却是很小。同时,上市公司最主要的长期的资金来源一般都是股权融资。第三,我国上市公司资本结构中的债务数量是呈下降趋势的,而一般那些发达国家,比如说美国、德国等,它们的企业资本结构中的债务数量都是呈上升趋势的,与我国大有不同。所以说,我国的上市公司融资行为的科学性不高,对于风险投资的理性还需进一步发展。 二、我国风险投资退出机制 一般而言,企业的风险投资是需要等到企业发展到上市阶段,通过IPO将风险投资撤出投资,以期获得更大的资本增值,但是目前我国风险投资退出机制不是非常的完善。我国风险投资起源于上个世纪80年代,相对于其他西方发达国家而言,比较落后,缺乏完善多层次的资本市场体系,也缺少政府部门的法律法规支持体系,更加缺少完善的市场机制作用体系,最后导致风险投资难以成功。从西方发达国家的经验来看,上市公司IPO是风险投资退出的最佳方式和时间,但是这需要完善有序的市场秩序支持以及健全的法律法规保护,而我国股权分置改革来的很晚,因此IPO过程当中风险投资退出的方式受到了阻碍。吴超鹏(2012)研究也发现我国风险投资在公司上市之后退出的比例不高,从2000年之后一直到2010年之间,在公司上市三年后退出的风险投资仅仅35%,五年之后退出的也不过44%。通过这样的分析来看,我们国家的风险投资退出机制还需要进一步的改进和提高。 三、风险投资对于我国上市公司融资行为影响分析 总体来说,上市公司一般的融资行为会存在一些信息不对称以及委托的问题,但是风险投资可以有效解决这些问题,本文探讨的风险投资对于上市公司融资行为的影响可以视为是投资与被投资、监督和被监督关系。需要从上市公司自身的角度出发去探讨分析风险投资对于上市公司融资行为的具体影响。 (一)对于上市公司内部机制有利影响 风险投资可以成为上市公司的十大股东之一,可以通过其有效的监督管理引导上市公司形成优秀的公司治理团队,只有拥有一个优秀的团队才可以促进企业创造源源不断的现金流,从而通过内部的监督管控,提升上市公司融资能力,影响上市公司的融资行为。优秀的风险投资家可以通过自身宽阔的视野,卓越的思想对公司进行监督,对于公司绩效有绝对正面的影响,同时也可以帮助公司制定战略管理政策,对于公司治理具有重要的引导作用。 (二)对于上市公司内部机制的不利影响 一般而言,西方发达国家公司IPO之后,风险投资就会退出,但是我国风险投资的长期存在,并且风险投资家会成为上市公司董事身份,这样可能会形成一种“尾大不掉”的现象,他们会通过自身的影响力干扰公司的政策,甚至也会出现恶性的竞争夺权现象,因为私人利益做出有损公司的非效率投资融资活动。 (三)对于上市公司外部机制有利影响 企业与外部环境的沟通交流过程中,往往存在信息不对称的问题,风险投资可以有效地加强信息传递能力,增加企业的外部融资能力。第一,风险投资可以给企业带来良好的声誉,这是衡量企业质量的一个标准,这样良好的声誉可以帮助公司吸引融资和投资对象,给外部传递更加可靠的信息。因此,风险投资家可以在一定程度上面降低信息交流沟通的成本,减少因为信息不对称引起的道德风险问题以及逆向选择问题。 (四)对于上市公司外部机制的不利影响 上市公司外部治理受到很多因素的干扰,比如说国家的税收政策和货币政策:第一,我国税收政策的制定主要是我国中央政府部门根据当前社会经济的具体发展内在要求而确定出来的制度体系,并且会以此作为根据,作为指导各级地方政府税收收取的基本方针准则,来开展税收收取工作。另外有关中央与地方的税收收入分配关系、国家与企业的分配关系等众多的分配关系基本是没有理顺的关系。总而言之,在这种税收政策下,我国的上市公司要想得到发展,就必须避免税收政策带来的各种影响。目前的风险投资可能会受到这样的政策干扰,从而对于公司发展产生不利的影响。第二就是国家货币政策。对于我国的上市公司来说,自身竞争力十分缺乏,而且公司的资本结构不合理,一旦中央政府采取“从紧”的货币政策的时候,可能会导致出口活动的基础十分脆弱,很容易受到政府宏观政策调控的影响。“从紧”的货币政策会使得人民币升值的压力,从而导致公司出口商品的价格会有所提高;上市公司的资金压力会进一步地加大,公司的信贷成本也会在一定程度上快速提高。这些外部因素对上市公司的长远健康发展来说,都不是有利条件。而这些都是风险投资难以规避的。总体而言,风险投资可以有效地解决上市公司内部治理以及信息不对称的问题,但是与此同时也可能会带来与之相关的新的问题。对于风险投资该如何把握和利用需要我国上市公司在融资行为当中有良好的掌控。同时也需要不断地完善我国宏观资本市场,建立健全相关的法律法规制度体系,确保足够的后盾支撑上市公司的健康发展。 四、结束语 风险投资对于上市公司的融资行为具有十分显著的影响,主要有两个方面的优势,其一就是可以解决内部治理的效率问题,其二就是可以解决上市公司外部融资信息不对称的问题。但是前面的分析也可以看出,这样的影响具有一定的风险型,一旦风险投资家或者公司自身出现问题,那么风险投资对于上市公司的良性影响和作用可能就会转化为消极的影响,诱发道德风险问题。因此,需要政府、企业共同合作,促进我国上市公司健康发展。 作者:刘万华单位:广元广播电视大学 公司投资论文:投资公司财务论文 一、投资公司的财务风险管理 所谓投资公司的财务风险主要分为三个方面,第一是筹资风险,二是投资风险,三是撤资风险。这三个方面构成了财务的整体风险,接下来笔者就具体谈一谈这三个方面的问题。 (一)筹资风险。 投资公司的筹资风险与所筹集资金的来源和结构之间密切相关,投资公司需要投资很多的公司,投资的过程需要资金。但是当下我国的投资公司的组成方式是国家出钱筹资建立,单一的筹资方式主要体现在国家政府资金,养老基金、保险资金以及银行或者私人资本上面。因为筹资会产生稳定的现金流支出,而一旦公司没有持续的盈利,在某一环节上失误,就可能出现因为投资公司丧失支付赔偿的能力,从而引导破产的危险。 (二)投资风险。 投资风险主要是指投资公司在投资的过程中,面对众多的企业、公司,应该选择什么样的公司进行投资的风险。要知道投资的风险是一旦失败,就有可能倾家荡产,公司破产,一无所有,相反如果瞅准时机也会赚的盆满钵满。因此我们说投资公司具有投资风险,怎么样选择合适的可以投资的项目对风险投资公司来说是一个重要的问题。另外因为相关专业投资人才的缺失以及国家政策的浮动,也都会带动投资的风险性,增大风险发生的可能。 (三)退资风险。 这个风险主要是在投资公司准备撤走资金的时候,发现资金很难回收的情况,从而带来风险。在资本退出的过程中,如果出现资本难以退回的话,再想实现资本的最大化,就是难上加难的了,而且这也违背了投资公司的赚取利润的目的。当前我们国家的产权市场还没有发展规范,产权的流动性不足。造成了许多投资公司的资本难以撤离,从而导致财务风险。 二、投资公司财务管理的对策与方法 作为财务管理中的一个系统,投资公司的风险投资活动贯穿于公司的整个投资活动之中。从公司开始考察投资企业到公司投资资本的推出,这整个过程中都有财务管理的影子,从这我们也可以看出财务管理在风险投资管理中的重要性。所以投资公司在投资活动中,应该发挥财务管理的作用。 (一)筹资风险管理。 当下我国的投资公司基本上都是由政府筹资建立的国有公司,这些公司的资金来源主要依靠政府拨款,单一的资金筹集方式,小规模的运作。而作为民间资本的公司具有很大的潜力,但是这些资本进入风险投资领域的还很少。所以要想规避筹资风险,政府应以适量的投资提升投资公司的信誉,与此同时,还应该建立一个相对和谐的投资运行环境,完善相关的风险投资体制,加大资金走向的引导力度,将更多的个人资本,证券公司以及保险公司等资本进入到风险投资领域内去。政府还应该采取系列的政策鼓励与优惠,加大对投资公司的投资力度,拓宽筹集方式,丰富资金来源,从而更好地规避筹资风险。 (二)投资风险管理。 规避投资风险的管理,应该从三个方面进行: 1.依靠创业企业的投资价值评价,正确地评估创业企业的投资价值评价是规避风险投资的关键所在,能否正确地判断也直接关系到投资后管理的难度,关系到将来项目能否达到投资预期的目标。所以在投资之前应该科学地对创业企业的价值评估,对企业未来的发展以及盈利能力出具财务评价意见,提高投资决策的效率和效益。 2.分阶段地进行投资,尽可能地规避投资风险。另外分阶段地投资也是监督创业企业的有效工具,促使其必须盈利,必须达到相应的目标,只有这样的话,投资公司才能投入下一阶段的资金。 3.投资公司可以派驻财务总监,参与企业的共同管理。风险投资公司在与创业企业谈判的过程中,就应该保留部分的特殊权利。通过委派财务总监的方式来加强对创业企业的监督与管理,从而控制投资风险。 (三)资本退出风险的财务管理。 投资公司在投资创业企业的过程中是为了在资本撤离的时候套取更多的利润,而不是为了长期地控制这些创业企业。从当下我国的风险投资现状来看,实现资本退出的方式基本上有IPO、兼并收购、产权交易等。要知道只有投资资本顺利退出,投资公司才能实现下一轮的投入,资本才能进一步升值,公司才能循环发展。因此这些投资公司走向成功的关键环节是怎样控制好资本退出过程中的财务风险,制定完整的退出规划,对当前的市场动态进行科学分析,减少因为信息的不对称带来的问题,掌握机会,抓住时机,一举推出资本,确保资本退出时收益。 三、结论 总而言之,投资公司财务风险管理是一门学问,如何行之有效地规避风险更是一门“艺术”。作为资本市场上的一个重要工具,怎样利用风险投资是当下财务工作者应该积极思考的问题,而且纵观当下,投资公司的财务风险管理也已成为一个新的课题,为此我们还应该积极总结实际工作经验,借鉴国内外的理论知识与经验储备,实现我国风险投资行业的“质”飞跃。 作者:王刚单位:巢湖城市建设投资有限公司 公司投资论文:公司转投资制度探究论文 摘要:转投资是公司对外扩张、并购的手段,也是公司经营的内在需求。它既能活跃资本市场,加强企业之间的联系,实现规模经营,也能带来虚增资本、导致公司治理结构失衡等问题。我国新旧公司法对此问题都做了限制性规定,但还是存在这样那样的不足,如何构建适合我国国情的公司转投资法律规制体系是一个值得研究的问题。 关键词:公司治理转投资规模经营 “转投资”是和“投资”相对应的一组概念。投资是指股东对公司的初次财产投入,转投资是指公司在股东投资形成公司独立财产的基础上,再以其独立财产对其他企业进行投资的行为。其实质就是公司这个主体的对外投资行为。转投资是企业问相互联合的重要手段,是企业建立企业集团、实现规模经营的有效途径。但无论如何,其最终目的还是为了获取收益、利润或其他权益。由于公司的财产来源于股东,是公司对外承担责任的基础,转投资不可避免的要影响到股东和债权人的利益,对股东和债权人加以保护,是公司法义不容辞的责任。 一、公司转投资的利弊分析 转投资是一把双刃剑,它既有积极的作用,也有消极的影响。从积极方面看,首先,公司有经营自主权和独立的法人财产权,转投资是公司行使权力的表现,有利于企业经营的多元化和自由化。其次,转投资是资本流通的手段之~,也是资本企业的本质要求,通过向其他企业投资获得股东利润,实现资本在运动中的增值,也充分发挥了资本的效用。同时,从社会层面来看,转投资为社会增加了投资渠道,活跃了资本市场。最后,转投资使企业间保持了长期稳定的联系,实现规模化经营。有些公司甚至组建跨国公司和企业集团,来增强自己在国际市场的竞争力。总而言之,转投资有利于公司提高经营效率,增强竞争力,是公司经营不可缺少的手段。 从消极方面来看,公司转投资也带来一些不确定的风险。首先,公司转投资会造成资本虚增,危害资本真实。资本真实原则是公司资本的基本原则,它要求资本确定、资本维持和资本不变。转投资行为却可能破坏公司资本的真实性,导致资本虚增。尤其是在公司互相投资的情况下,更为严重,如A公司向B公司投资100万元,B公司向C公司投资1()0万元,C公司又向A公司投资100万元,这实质上只是同一资金在企业间流通,三个公司的实际资本都没有增加,但名义上的资本额却各自增加了100万元。由此可知,转投资行为可能导致公司虚增资本,从而使债权人误认为公司资本雄厚。长期来看,无论是对企业本身,还是对债权人和整个社会都会产生不良的影响。其次,转投资易造成公司治理结构的失衡。如前文所述,转投资会虚增资本,而虚增资本代表的股份又冲淡了拥有真实股份股东的权利,削弱了真实股东对公司的控制权,违背了投资者控制公司经营权的理念,导致公司治理结构的失衡,严重损害股东尤其是中小股东的利益。在公司相互投资的情况下,甚至会产生经营者们联合起来利用转投资通过相互持股控制公司股东会或股东大会的现象,整个公司治理一片混乱。最后,转投资容易使公司转嫁债权债务,逃避法律,侵害债权人的利益。如果公司通过转投资把公司的资产全部或大部转向其他企业,则原公司就沦为一个空壳,债权人的债权必然要落空。同时,由于转投资使投资公司和被投资公司形成了关联关系,尤其是形成母子公司的情况下,子公司独立的人格也受到了强烈的挑战。由于母公司掌握了子公司的控制权,可以随意处置子公司的财产,安排子公司的一切事务,子公司失去了经营决策的自主权和独立的财产权、人事权等,也就失去了独立的人格。在这种情况下,子公司债权人的利益根本无从保障。 二、我国公司转投资立法概况 我国对公司转投资的立法经过了一个从严格限制到合理限制的过程。1993年《公司法》关于转投资的规定仅见于第l2条:“公司可以向其他有限责任公司、股份有限公司投资,并以该出资额为限,对所投资公司承担责任。公司向其他有限责任公司、股份有限公司投资的,除国务院规定的投资公司外,所累计的投资额不得超过本公司净资产的百分之五十。投资后,接受被投资公司以利润转增的资本,其增加额不包括在内。”之所以这样规定,主要是基于保护公司债权人和公司自身经营的目的但是,却有投资对象限制过死,投资额度限制过严之嫌,同时,由于净资产的难以界定,导致其缺乏可操作性。 新《公司法》的修改在内容上有较大变动。第15条规定:“公司可以向其他企业投资;但是,除法律另有规定外,不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。”第l6条规定:“公司向其他企业投资或者为他人提供担保,按照公司章程的规定由董事会或者股东会、股东大会决议;公司章程对投资或者担保的总额及单项投资或者担保的数额有限额规定的,不得超过规定的限额。”可见,新公司法删除了对转投资数额的限制,将限制权交与公司章程,对投资对象也有所放宽,扩大到了其他企业,但同时规定公司不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。 而且,新公司法加大了对中小股东的保护力度,引入了法人人格否认制度,规定了控股股东的诚信义务等。这些都削弱了转投资对公司本身、股东和债权人利益的不利影响。但看到进步的同时也要看到缺憾的存在,新公司法取消了对转投资限额的规定,更容易虚增资本、损害债权人与中小股东利益,同时对相互持股问题没有做出任何规定,对违法和违反章程转投资行为的后果也没有作出规定。这些都有待在以后的公司法修改过程中进一步完善。 三、完善转投资规制体系的措施 任何法律制度的确立都有其价值理念的追求,转投资规制制度的确立既想鼓励公司对外投资,实现资本增值,又想保护债权人和公司的利益,维护经济秩序的稳定,最大限度的趋利避害。为此,需要根据我国的实际情况,采用多种手段,构建科学合理的规制体系。 立法对某一问题的规制最常见的有四个手段,事前规制和事后规制,直接规制和配套规制。针对目前公司法关于转投资限制制度的现状,本文作以下分析和建议。 (一)事前规制和事后规制 1.事前规制是指在公司实施转投资行为以前,就规定转投资的规则,只要公司对外投资,就要遵守该规则。我国新旧公司法都采用了这种立法手段,或限制投资额或限制投资对象。 从新《公司法》第l5和l6条的规定可以看出,公司法将转投资的对象扩大到所有企业,并放弃了对投资额度的限制,将限制权交给了公司章程,充分尊重公司的经营自主权,这是立法的一大进步。正如有些学者所说:“容许高度的企业自治与市场自律”是当今公司法发展的一个共同认知和趋势。但是,笔者不赞同取消投资额度的限制的做法,因为,在相关配套制度还不健全的情况下,如果立法完全放开,对额度不进行任何限制,而公司章程也不做任何限制的话,此项权力就交给了公司董事会或股东会,在这种情况下,就有可能出现损害债权人和中小股东利益的现象。我们可以参照我国台湾地区的做法,仍然维持公司转投资不得超过其实收资本的一定比例(台湾为40%),与此同时,法律允许公司能通过章程规定或者股东同意以及股东会决议方式排除原定的限制。这样,转投资的上限是由公司白行决定,而不是法律的硬性规定。关于投资对象的放宽问题,很多学者认为其他企业应当包括合伙企业,而且公司也应该能够成为承担连带责任的出资人,笔者也赞同此种观点。因为立法的出发点是考虑维护公司债权人的利益,对合伙投资后可能造成公司资产的流失。其实,对任何企业投资都会面临成功与失败,对合伙企业投资也可能获得巨大收益,对承担有限责任的企业投资也面临失败的危险,成与败直接影响着公司债权人的利益。再说了,如果公司投资设立一人公司,而且不能证明二者财产相互独立的情况下,公司一样要对所投公司的债务承担连带责任。而且,2007年《合伙企业法》只规定国有独资公司、上市公司不得成为普通合伙人,言下之意是说,除此以外的其他公司可以成为合伙企业的普通合伙人。 2.事后规制是指在公司违法或违反章程进行转投资的情况下,进行救济的方法。关于这点,公司法没有做出规定。在这里,事后规制主要是针对向合伙企业投资以及违反章程转投资而言的关于向合伙企业投资的问题,如果公司违法违规转投资于合伙企业,其行为当属无效。为了维护《公司法》第l5条的严肃性,当然应当对进行违法行为的直接责任人员课以相当的处罚。这种处罚可以是刑事处罚,如罚金;也可以是行政处罚,如罚款。如果涉及民事责任,直接责任人还应当承担相应的民事责任。关于没有得到授权或违反章程转投资问题,可依《公司法》第22条的规定作可撤销处理。但是,从维护交易安全和第三人利益的角度出发,是否撤销还要看是否完成了商业登记,完成的,维持其效力,未完成的可根据股东的请求予以撤销。同时,对相关责任人还要给予一定的处罚。具体可以参照我国台湾地区“公司法”第l3条的规定,对公司负责人课以一定数量的罚金,并由公司负责人赔偿公司因此所受的损害,具体即由公司董事长以及董事会决议赞成该转投资行为的董事负责。 (二)直接规制和配套规制 1.直接规制是指公司法直接对公司转投资问题做出立法规定,并规定违反的后果。这点具体来说和上文的事前、事后规制内容基本一致,这里不再赘述。 2.配套规制是指除了立法的直接规定以外,还要借助其他的相关制度规定,全方位、多角度、多层次的对公司转投资行为进行调整。 关于这里的配套规定包含的内容很多,如法人人格否认制度、控股股东的诚信义务、信息披露制度、限制相互持股的比例和表决权、甚至引入深石原则来限制母公司对子公司的权利等等。这些制度大部分都是为了保护债权人、股东和公司的利益而设,有些在我国公司法或其他法律法规已有规定,有些还没有。无论怎样,随着立法的不断进步,相信这些制度会逐渐的完善起来。 四、结语 转投资是公司自身经营发展的需要,也是市场经济的必然要求,但它本身却利弊兼备,对此,我们必须设置一个科学合理的制度体系来规制它。现行公司法放宽了对转投资的限制,这有利于改善投资环境,促进我国经济的发展,但是,却也存在着很多的问题,还需要在以后的立法过程中进一步完善。 公司投资论文:剖析公司与投资者之间资产衔接研究论文 摘要:当前学术界寄希望于机构投资者在公司治理中起到监督与约束作用,但是真正要发挥出他们的作用还有一段路要走。而这一段路中比较关键的环节就是要铺设机构与企业之间的关系渠道,这需要双方都要进行关系投资。而这种投资是高度专用性的,只有这样才能形成双方之间长期的互利互惠关系。 关键词:专用性资产;公司治理;内部资本市场 公司治理的关键取决于实现管理者与股东关系的协调与沟通,尤其是与机构投资者之间的协调与沟通尤其重要,怎样才能做到这一点是本文致力于探讨的问题。 一、传统公司治理研究的弊端 传统公司治理研究以股东利益为出发点,因此它至少会产生以下几个问题: (一)决策短视 以美国为代表的崇尚最大化股东价值的治理机制,公司目标集中于获取高额财务回报,组织这一种体制的目的是为了激励管理人员努力实现这一目标,而激励与控制是相辅相成的,所以公司董事会对管理人员的控制考评主要建立在增强企业财务的透明度以及将决策和投资分配主要建立在财务指标的基础上。而一些重要的投资,例如研究开发、制度建设、员工培训等很难通过财务数据显示其价值,因此这些投资根本不被当作投资而被搁置一边,从而降低了公司未来的竞争力。 (二)道德风险 在股东与经理之间的委托关系中,股东是委托人,经理是人。股东处于信息劣势,而经理拥有信息优势,经理人可以通过控制信息来谋取个人私利。 (三)大股东治理 相对集中的控制权使得大股东有能力对公司决策行为施加影响。但是大股东可能凭借其对公司的控制权利用公司资源牟取私利,尤其是在大股东一股独大的环境背景下,这一问题更为严重。 这就需要在信息和知识能力上具有一定优势,又有足够的动机对管理层进行监督、与大股东进行抗衡的力量出现,而现在理论界都把眼光投向了机构投资者。虽然机构投资者在目前来看是比较理想的监督与抗衡力量,然而真正要发挥出他们的作用还有一段路要走。而这一段路中比较关键的环节就是要铺设机构与企业之间的关系渠道,使他们之间的沟通协调机制成为一种常态,而不是心血来潮的短期行为。 二、关系专用性资产 资产专用性是指在不牺牲生产价值的条件下,资产可用于不同用途和由不同使用者利用的程度。资产的专用性程度越高,其被重新配置于其他替代用途或是被替代使用者重新调配使用时,他的价值损失越大,当在投资退出的情况下,就会发生沉没成本。 如前所述,要实现机构与被投资企业之间的精诚合作,首先必须过信任关。而最容易实现信任的方式就是双方的关系专用性资产投入。这相当于相互之间的资产抵押,因为这种投入一旦投入就很难在短时期内无代价地收回,只有长时期的合作才能使双方得利。 对于机构投资者来说,其对关系专用性资产的投资表现为减少投资组合的数量,增加对某些特定企业的投资,当然这是一个复杂的挑选过程。由于投资组合范围的缩小,增加了机构的投资风险,由于对特定企业的股份持有数量较大,使机构很难在股价不下降的情况下将其全部卖出,这样一来,机构降低自身风险的办法只有积极参与公司治理,利用自己专业上的优势,帮助提升企业价值,实现获利。 对于企业来说,由于机构的高度专业化,使其无论是在公司治理还是在战略制定上都能得到机构的帮助,更为重要的是,某些大机构在证券市场上拥有定价权,所以保持与机构投资者之间良好的关系对企业来说是很重要的,问题是,怎样建立或者说怎样投资于这种关系。 三、公司治理中的关系专用性资产投资 关系投资,重点在于取得信任。因此企业进行与机构之间的关系专用性资产投资应主要从以下几方面着手: (一)要成为机构投资者青睐的对象,企业首先要有良好的信誉,并在此基础上产生双方之间的信任。 (二)对企业主要管理层进行股权激励。这是一个很简单的逻辑,就是要使管理层的利益与投资者的利益兼容,使管理层与投资者成为进一步的利益共同体。正如前文所述,引入机构投资者的目的主要有三个:以股东的身份监督管理层;与大股东进行制衡以及对企业提供一些专业性的帮助。作为机构投资者由于资金雄厚,经验丰富,对企业的持股能够达到一定比例,所以有足够的动力和能力对企业管理层和控股股东进行监督与制衡,不同于中小股东由于股份较少而产生集体行动困境。但是作为机构投资者只能作为董事参与公司治理,而无法全方位参与企业管理,所以在企业的控制能力上仍然处于劣势。要弥补机构投资者在这方面的不足,最好的办法就是对企业管理层进行股权激励。这样一来,管理层的报酬与公司股票市价紧密联系,而公司股票市价一方面取决于公司业绩,另一方面取决于机构的态度。如前文所述,机构对公司股票的买卖经常是股价涨落的风向标。其结果就是机构把资金投向某公司的股票,其收益取决于管理层的用心经营;而管理层的报酬又在一定程度上取决于机构的评价,这是一个颇为理想的相互抵押。 (三)把与机构投资者之间的沟通协调机制制度化、常规化。由于机构投资者并不直接参与企业管理,所以难以对公司的商业战略、市场定位和金融前景有明晰的了解,因此,公司必须清楚地传递信息,对投资者的误解进行纠正并充分重视投资者的意见。所以企业必须进行制度创新,把与机构的沟通协调机制纳入制度体系,并保持其长久性。 关系投资是一种增强双方相互理解、彼此沟通而节约交易成本的过程。由于信息不对称,投资方和被投资方在很多方面存在分歧,难以达成共识。因此要创造一种机制,在这种机制下,双方达成信任、彼此合作,共同提升企业价值并实现自身利益。 公司投资论文:剖析上市公司融资投资行为研究论文 [摘要]本文选取陕西省2002-2006年上市公司年报数据为研究样本,以资产负债率和投资支出作为企业融资结构和投资行为的体现。同时考虑上市公司的融资结构受到许多因素的影响,将内部现金流、托宾Q值和销售收入作为控制变量,对陕西上市公司融资结构与投资行为进行实证研究。通过实证分析得出:在资产负债率的回归系数是负值并且显著,说明融资结构与投资支出之间表现为显著的负相关关系。 [关键词]:陕西上市公司;融资结构;投资行为 筹资与投资是现代企业资金运动中不可分割的两个方面。企业投资必须充分考虑企业筹资的能力,而企业筹资必须以投资的需要为依据。投融资关系的讨论构成了整个财务理论的重要部分。然而,在很长的一段时间,人们更多关注的是二者相互独立的一面,而忽视了两者之间的相互依存性。随着中国经济健康稳步的发展、资本市场机制的不断完善和投融资体制改革的逐步深化,陕西的上市公司也将面临更多的融资渠道选择,对陕西上市公司融资结构与投资行为关系的研究能够揭示其投资效率低下的深层次原因,对于提高陕西上市公司质量、优化股权结构、完善公司治理和提高投资效率,都具有重要的理论价值和现实意义。 一、文献综述 早期的投资理论都是在新古典分析框架内进行的,假定企业在现行资本使用成本水平上,只要有筹资的意愿,金融市场就会提供足够的资金。但20世纪70年代以后,随着信息经济学的产生,经济学家逐渐将信息不对称和理论运用于解释企业投资行为之中。Alessandra(2007)以英国1993-2003年的21184家上市公司为样本,研究不同的内部融资约束和外部融资约束下,公司投资对现金流量的敏感程度。发现外部融资约束程度比内部融资约束程度高的企公司,投资对企业的现金流量越敏感。DanyandJunseok(2008)以美国ICT业上市公司为研究对象,研究了现金流量对企业投资的影响,他们发现:随着公司规模的增大,资产负债率对企业的投资支出起到消极的作用。魏锋、刘星(2004)以我国制造业上市公司1998-2002年的数据为研究对象,较为全面、深入地研究了融资约束、不确定性和公司投资行为之间的内在联系。研究结果表明:融资约束与公司投资-现金流敏感性之间呈显著正相关;童盼、陆正飞(2005)以1998年以前上市公司为研究对象,考察负债融资及负债来源对企业投资行为的影响。实证结果表明,负债比例越高的企业,企业投资规模越小,且两者之间的相关程度受新增投资项目风险与投资新项目前企业风险大小关系的影响--低项目风险企业比高项目风险企业,投资额随负债比例上升而下降得更快。此外,研究还发现不同来源负债对企业投资规模的影响程度不尽相同。 二、样本、变量和模型 1.样本选取 本文选择陕西省上市公司2002-2006年五年的财务数据对企业的投资行为分析,具体的样本选择标准是:①选择2002年以前上市的公司。②为了避免异常值的影响,从原始样本中剔除了在分析时期被ST的公司。③为保证公司投资行为的可持续性,剔除变更主营业务以及进行过重大资产重组的公司。④剔除掉样本期内数据不全的公司。最终筛选出18家上市公司,450个公司-年度数据为分析样本。其中深市有10家,沪市有8家。本文所有的样本数据来源于新浪财经与金融界网站。 2.变量的界定 (1)本文选取得因变量是企业的投资支出。国内学者在借鉴国外学者经验的基础上,对投资支出的界定也不尽相同,本文选用(童盼、陆正飞,2005)的计量方法,即投资支出=(本期固定资产、长期投资及在建工程增加值)/上期总资产。 (2)公司融资结构的变量。本文选取的自变量是企业滞后一期的资产负债率。 把资产负债率作为公司融资结构变量,是国内外一致的共识。 (3)上市公司的投资行为受到许多因素的影响,而本文只研究融资结构对上市公司投资行为的影响。因此,在分析过程中,要控制其它变量对投资的影响。 ①内部现金流量:本文用本期经营现金净额/上期总资产表示。②长期投资机会,本文用滞后一期的托宾Q值来表示。③销售收入。托宾Q的研究为度量投资机会提供了方便。投资规模决定也不再依赖过去的经济变量,而是对未来的预期。本文用托宾Q值代表公司面临的潜在长期投资机会对公司投资需求的影响,用主营业务收入反映当前投资机会对公司投资规模决策的影响。 3.模型的设定 在研究融资结构与上市公司投资行为的文献中,不同的学者使用的模型时不仅相同的,其主要是在指标选取上的差异。本文在借鉴FHP(1988)的理论模型基础上,设立以下模型: 表示i公司t年度的净投资数量,由本年度的固定资产净值、长期投资和在建工程的增加值获得;表示i公司第t-1年的资产总额;表示i公司第t-1的托宾Q值;表示i公司第t-1年的资产负债率;表示i公司第t-1年的经营活动现金净流量;表示i公司第t-1年的主营业务资产收益率;表示误差项。 三、回归检验 1.单位根检验: 为了避免在回归模型中是用不存在协整关系的非平稳变量,首先对个变量进行单位根检验,检验结果如表1: 2.协整检验 通过单位根检验,模型中各变量都是一阶单整I(1)的,符合协整性检验的要求。检验结果如表2: 3.回归检验 从表3中可以看:资产负债率的回归系数是-0.201357且在10%的水平上显著,即当资产负债率增长一个百分点,上市公司的投资支出下降1.201357个百分点,说明融资结构与投资支出之间表现为显著的负相关关系。托宾Q值的回归系数是0.07149且在10%的显著水平上显著,说明托宾Q值与投资支出之间呈现出显著的正相关关系。内部现金流量CF/K的回归系数是0.2067,且在1%的显著水平上显著,说明内部现金流量与公司投资支出之间呈现显著的正相关关系。CROT的回归系数是0.275,且在任何水平上都是显著的,说明企业的销售收入与投资支出之间呈显著的正相关关系。 四、政策建议 1.提高上市公司质量。提高上市公司收益质量是解决上市公司融资约束的根本办法。作为西北经济第一强省的陕西,作为带动地方经济的“火车头”,提高上市公司质量已经成为能否生存的严峻问题,增强陕西上市公司的持续发展能力,改善陕西上市公司在市场的形象已刻不容缓。 2.完善上市公司股权结构。随着上市公司股权分置改革的完成,预示着我省步入“后股权分置时代”。股改后,上市公司的股权结构发生了明显变化。通过国有资产监管体制改革,建立国有资产出资人制度,使出资人代表真正到位并履行好职责,使国有资产出资人的权益得到切实保障,国有资产保值增值责任落到实处,进而解决公司治理的动力基础问题。 3.发展债券市场。我国企业债券发行量小,陕西债券市场更是滞后。2007年3月19日,国家发改委下发的《2007年下达第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题通知》中,陕西没有一家上市公司获准发行债券,这提醒我们应该大力发展债券市场。 公司投资论文:机构投资者对上市公司的影响透析论文 【摘要】:机构投资者在公司治理中的作用是近年来研究的热点。文章总结了近年来国内外有关研究机构投资者参与上市公司治理的文献并分类进行了分析,以便认清其在资本市场的作用,为相关研究者提供帮助。 【关键词】:机构投资者;公司治理;股东积极主义 一、引言 机构投资者在全球范围的快速发展使其在公司治理中的表现越来越活跃。机构投资者的出现有助于平衡股东和管理层、大股东和中小股东之间的关系,改善上市公司股权治理结构。现在机构投资者施行股东积极主义,参与上市公司治理已成为人们关注的焦点。在国外,随着机构投资者的发展,对机构投资者的研究不断增多而且内容也不断地深入;在国内,虽然机构投资者起步较晚,但由于国情导致的资本市场是具有中国特色的,所以国内的研究还是很有意义,对发展中国资本市场、提高上市公司质量将起到很大的作用。本文从机构投资者参与公司治理的动机、途径、机构投资者对上市公司治理的影响对中外文献作了回顾和总结。 二、机构投资者参与公司治理的动机 早期的机构投资者是不愿意介入公司治理的,他们只是严格遵守“华尔街准则”——用脚投票。这些机构投资者宁愿通过“用脚投票”减少其损失,也不愿介入并试图影响公司治理。但是Shleifer和Vishny(1986)认为随着机构持股的不断扩大,继续用脚投票会严重损害机构投资者的利益,所以机构投资者有动力来监管公司的行为和绩效,并且他们有着较大的投票权来实现这样的监督。原因是:第一,机构投资者投资规模庞大,若将手中的大量股票抛出,一时难以找到合适的买主;第二,许多机构投资者从事指数化交易,即他们的投资影响已涉及整个股市,一只股票的下跌可能会引起其它股票价格连续下降,从而使机构投资者蒙受更大损失。为此不得不长期持有股票;第三,在收购与反收购策略被滥用的背景下,机构投资者即使出售所有公司股票,也不容易找到重新投资的途径;第四,如果能出售股票,股份实际的损失仍然是由全体投资者承担的,公司投资者整体逃脱不了实际的股份损失;第五,如果不从根本上改变公司的状况,最终受损的仍然是投资人本身(谢志华,2003)。据统计,截至2009年7月底,中国资本市场上各类机构持股市值占流通市值的比重超过六成,机构投资者成为中国证券市场的主导力量,这说明机构投资者规模不断扩大,越来越难以通过“用脚投票”来维持利润,这是机构投资者参与上市公司治理合理且理由充分的动机。 三、机构参与公司治理的途径 Hirschman(1970)认为机构投资者持股后的行为可以概括为三种情况:发出声音(voice)、退出(exit)、忠诚(1oyalty)。发出声音指利用股东的权力改变上市公司的一些不利于股东的决策;退出指用脚投票,卖出上市公司的股票;忠诚指既不发出声音反对上市公司的决策,也不用脚投票卖出股票。这三种行为是机构参与公司治理态度,发出声音代表机构施行股东积极主义,积极通过各种途径影响公司的决策,途径主要有:公开建议、行业组织监督、组成机构投资者联盟、诉讼、行使投票权、提交股东提案、征集委托投票权、与管理层沟通以及解释函等(罗栋梁,2008)。退出是用脚投票代表机构施行股东消极主义,通过抛售股票表达自己的不满。当机构投资者选择出售股票而不是直接通过参与治理改变企业时,他们也会对公司治理产生间接影响:股价下跌的压力、对其他投资者的信号作用以及股东组成的变化(李善民等,2007)。因此,不论机构投资者是采取“股东积极主义”还是“股东消极主义”,都是参与公司治理,对上市公司治理产生影响的行为。 四、机构对上市公司治理的影响 公司治理要解决的核问题是控制权与所有权分离以及信息不对称、契约不完备导致的委托问题(霍中超,2008)。现在最显著的是由于两权分离导致的公司管理层和股东之间的委托问题。而机构是公司与个人股东之间的缓冲器,起到减少管理层短视行为的作用(Sunil和John,2000)。已有的研究试图从不同的角度考察机构投资者在公司治理中的作用并取得了一定成果。 (一)机构投资者与公司业绩 研究最多的是有关机构投资者对上市公司绩效的影响。穆林娟和张红(2008)以净资产收益率和每股收益为因变量分析了机构投资者持股与上市公司业绩的关系,发现机构投资者既是“价值发现者”,也是“价值创造者”,机构投资者对于提升公司业绩、改善公司治理有积极的作用。李维安和李滨(2008)验证了机构投资者持股比例和上市公司业绩之间的关系,结果认为当期机构投资者的介入和前一期机构投资者的介入均能够提高上市公司的净资产收益率。肖星和王琨(2005)利用总资产收益率和净资产收益率两个指标检验上市公司业绩,研究了机构投资者在选股和持有上市公司股票两个阶段机构持股比例和上市公司业绩之间的关系,得出结论:证券投资基金在选择投资对象时会选择业绩更加优良的公司;同时,证券投资基金也起到了促进公司经营业绩改善的作用;机构投资者在公司治理过程中“用脚投票”和“用手投票”的效应同时存在。邵颖红和朱哲晗等(2006)分别验证了基金持股比例与净资产收益率和每股收益的关系,结果基金持股比例与上市公司业绩之间具有统计意义上的正相关关系,机构投资者已经开始重视上市公司的治理情况,并且已经认识到为保证自己投资的增值和安全,有参与公司治理的必要。 (二)机构投资者与独立董事 吴晓晖和姜彦福(2006)考察了机构投资者对独立董事治理效率的实际影响。研究发现,引入机构投资者后独立董事治理效率有显著的提升,而且在机构投资者长期持股的样本中,机构投资者持股比例与后一期独立董事比例显著正相关,从而证实了机构投资者在促进独立董事制度建设上的积极作用,说明机构投资者有通过独立董事介入公司治理的可能性。 (三)机构投资者与盈余管理 高雷和张杰(2008)研究了机构投资者与上市公司盈余管理之间的关系,发现机构投资者在一定程度上参与了上市公司的治理,机构投资者的持股比例与盈余管理程度呈负相关关系,说明机构投资者能有效地抑制管理层的盈余管理行为。黄谦(2009)研究发现机构投资者持股比例和上市公司盈余管理之间存在倒U型的关系。即当机构投资者持股比例高时抑制盈余管理,机构持股比例低时加剧盈余管理,而且得出是以机构投资者持股比例6%为拐点,说明机构投资者持股比例越高越有利于上市公司治理。程书强(2006)认为盈余管理与机构投资者持股比例负相关,这表明中国的机构投资者已参与上市公司治理并发挥一定的监督作用。 (四)机构投资者与资本支出决策 范海峰和胡玉明等(2009)认为由于存在大股东占款问题,我国上市公司的资本支出受到很大限制。而机构投资者作为外部股东可以有效监管管理层和控股股东提高上市公司的资本支出,有助于上市公司长期发展。研究发现,控股股东持股比例与公司资本支出显著负相关,但机构投资者整体持股及证券投资基金持股与公司资本支出正相关,说明我国机构投资者可以在一定程度上解决管理层和控股股东的问题。Cristina(2009J发现拥有长期机构投资者的上市公司比拥有分散股东的公司资本耗费更低,而且长期投资者持股比例越高公司的资本耗费越少。证实了机构能减少公司的过度投资并且能够增加企业价值。 (五)机构投资者与关联方关系 王琨和肖星(2005)检验了机构投资者持股能否有效降低我国上市公司资金被关联方占用的程度。结果表明:上市公司前十大股东中存在机构投资者的,其被关联方占用的资金显著少于其它公司;而且随着前十大股东中机构投资者持股比例的增加,关联方往来造成的上市公司资产、负债公司治理均减少。其中,资产减少程度高于负债的减少。说明机构投资者已参与到公司治理中,对公司经营动作起到一定的监督作用。 (六)机构投资者与控股股东 宋玉(2009)研究了企业性质(最终控制人类型)、两权分离程度与机构投资者之间的关系。结果表明:两权分离度越小时,机构投资者(主要是证券投资基金)持股比例越高,而且两权分离度指标对机构投资者持股决策的影响在最终控制人为非国有性质的企业中表现得更为明显。 (七)机构投资者与股利政策 翁洪波和吴世农(2007)针对我国资本市场出现的恶意派现现象,检验了机构投资者能否发挥治理和监督作用。结果表明:虽然机构投资者不能影响上市公司的股利政策,但是机构投资者发挥了一定的监督和治理职能,防止恶意派现,而且机构投资者持股比例越高,上市公司发生恶意派现的可能性越小。胡旭阳和吴秋瑾(2004)基金持股与公司现金股利水平之间具有显著的正相关关系,该文把上市公司的股利政策作为选择投资组合的重要依据。 (八)机构投资者与管理层薪酬 李善民和王彩萍(2007)对机构投资者与上市公司高级管理层年度薪酬总额水平关系,以及机构投资者与薪酬绩效敏感性关系两个方面进行了实证检验。虽然结果不显著,但机构投资者可以积极参与上市公司治理并在对上市公司薪酬水平产生一定影响。 (九)机构投资者与资本结构 Firth(1995J发现机构投资者持股与资产负债率是一个正向的关系,机构投资者倾向于提高公司的杠杆比例。罗栋梁(2007)验证了Firth(1995)的结果,发现我国机构投资者持股比例和上市公司资产负债率呈正相关。但是Grier和Zychowicz(1994)发现机构投资者持股与负债水平是一个负向的关系。他们认为,由于机构投资者通过公司治理对公司进行积极的监督,可以代替负债的监督和信号功能。Zwiebel和Jefrey(1996)认为负债是潜在的惩戒者,保持着对管理者持续稳定的事后监督。 五、研究评述 也有许多学者对机构投资者是否能够积极参与上市公司治理持有怀疑态度。Sunil(1996)研究发现,养老基金积极参与公司治理的效果并不明显。Karpof和Malatestaetal(1996)研究了股东提案与公司市值的相关性,结论是股东提案与公司市值不存在显著的相关性。Niclas(2005)认为机构投资者过度相信第三方信息提供者,只依靠有限的信息就作出行动,并没有发出“voice”即股东积极主义,没有提高公司的管理。Koh(2007)发现长期投资的机构可以有效抑制上市公司的盈余管理,而短期投资机构则只有在盈余管理程度达到他们所能忍受的极限时才会发挥作用。张翼和马光(2005)、唐清泉等(2005)、吴超鹏等(2006)以及沈艺峰等(2006)则表明机构投资者在投资者权益保护方面不仅没有发挥正向积极的作用,甚至会与控股股东合谋侵害中小投资者的利益。 总的来说,越来越多的学者研究表明机构投资者会参与上市公司治理,对优化公司股权结构、提高管理水平起到了积极作用。美国的机构投资者持股比例由6.1%到48%用了47年,机构投资者才逐渐由“用脚投票”转换成“用手投票”施行股东积极主义。中国的机构投资者经过十几年的跳跃式发展已经表现出积极参与上市公司治理,相信随着机构投资者不断增多、QFll入市规模的不断扩大,将更能有效地监督上市公司的管理。提高市场效率。 但是以上研究仍有不足,因为虽然从多个角度分析了机构投资者参与上市公司治理的作用,但大都是总结经济现象,并没有针对各种经济现象提出机构投资者参与上市公司治理的具体动机与途径,这是以后的研究目标。 公司投资论文:跨国公司的国际投资管理探究论文 摘要:近几十年来,跨国公司已经在世界经济中占有重要地位,它们的活动对世界经济发展起着重要作用和影响。跨国公司具有强大的经济实力,在世界范围内追求高额利润,这就会在跨国公司子公司与东道国、子公司与与母国间、东道国与母国间,产生种种矛盾与冲突。跨国公司的活动会给有关国家以至国际社会带来不利影响,从而就会产生对其管制的法律问题。我国面对全球化趋势,需要采取一系列措施予以应对,如修订相关法律,实施有关政策,来解决跨国公司来华投资的种种问题。本文通过研究跨国公司在国际投资中的债务责任划分和对其不法行为的管制,而给予我国乃至广大第三世界国家以启示。 关键词:跨国公司责任管制 跨国公司在当今世界经济当中占有举足轻重的位置,它们的活动对世界经济的发展有着相当重要的作用和影响。跨国公司由在母国设立的母公司和在东道国设立的诸多子公司所组成。在法律上,跨国公司母公司与子公司是相互独立的法律实体,但是,在经济上它们又相互联系着,而且母公司管理和控制着子公司。母公司为了其全球战略和整体利益,把子公司作为推行其商业政策的工具,甚至不惜牺牲子公司的利益。在中国,2005年媒体至少对哈根达斯“脏厨房”事件、卡夫饼干含转基因成分风波等12起跨国公司弱化责任的事件提出了批评。这说明在中国的市场上,跨国公司同样面临企业社会责任的挑战。由此可知,跨国公司母公司对子公司的责任问题,已经成为目前国际社会关注的重要法律问题之一。对此种法律规避行为,应该进行统一的国际监督和管制,这是国际社会,特别是广大发展中国家的共同要求。 一、跨国公司的概念和特点 本文的研究对象是跨国公司,所以应明确一下跨国公司是什么,以及它具有什么样的特点。这样更便于我们分析问题解决问题。 1.1跨国公司的概念 什么是跨国公司,目前在国际上并没有一个统一的法律定义。起初,人们把跨国公司称为“多国公司、全球企业、多国企业”等等。1983年,联合国跨国公司委员会在拟订《跨国公司行为守则》时所下的定义为大多数国家接受,其为:跨国公司是指由分设在两个或两个以上国家的实体组成的企业,而不论这些立体的法律形式和活动范围如何;这种企业的业务是通过一个或多个活动中心,根据一定的决策体制经营的,可以具有一贯的政策和共同的战略;企业的各个实体由于所有权或别的因素相联系,其中一个或一个以上的实体能对其他实体的活动施加重要影响,尤其可以与其他实体分享知识、资源以及分担责任。 1.2跨国公司的特征 1.2.1跨国性 跨国公司的跨国性主要是指其以本国为基地而从事跨越国界的经营之特征,而非要求其组成实体必须具有不同的国籍。组成跨国公司的两个或两个以上的公司必须设在不同的国家,它的基本模式是母公司与子公司、总公司与分公司。一般情况下,是指母公司或总公司设在某国,并以母国作为企业集团的基地,而在别的国家(也称东道国)设立子公司或自己的分支机构即子公司。 1.2.2战略的全球性和管理的集中性 因为跨国公司母公司与子公司分设于不同国家,所以跨国公司制定战略时,不再从某个分公司、某个地区着眼,而是从整个公司利益出发,以全世界市场为角逐目标,从全球范围考虑公司的生产、销售、发展政策和策略,以取得最大限度和最长远的高额利润。例如:在中国,国外跨国公司都十分重视运用知识产权战略与策略巩固和发展自身的竞争优势,并以此为手段抢占世界市场的制高点。特别是随着跨国公司采取以知识产权为基础的“技术—专利—标准”战略,以及策略性技术联盟的出现,跨国公司利用知识产权优势谋求市场竞争更大优势和更大利润的特征更加明显和突出。 1.2.3公司内部一体化 跨国公司的法律人格问题,应当包括两方面。一方面是母公司以及组成跨国公司的诸实体的法律人格问题;另一方面是跨国公司能否作为国际法主体的问题。从中央控制和内部一体化的活动等方面看,可以说,跨国公司具有企业的特征,是一个经济实体;但不是一个法律实体。 二、跨国公司的历史发展及其重要作用 马克思主义哲学认为凡事物都有其产生发展的过程,跨国公司也不例外,既然分析研究跨国公司就要从它的发展过程说起。近几十年来,跨国公司已经在世界经济中占有重要地位,它们的活动对世界经济发展起着重要作用和影响,在很大程度上,它推动了世界经济的发展,并且加快全球一体化的脚步。 2.1跨国公司的历史起源 跨国公司并非“古已有之”,而是资本主义在垄断阶段高度发展的产物,它的迅速发展在很大程度上是二十世纪五十年代初的现象。第二次世界大战后,发达资本主义国家资本积累和集中过程进一步加强,在许多生产部门,特别是新兴工业部门形成少数大企业的统治。由于寡头统治,竞争对手旗鼓相当,垄断组织只有利用其资金、技术、管理能力等方面的优势,将资本转移到国外去谋求出路,而那些具有廉价原料和劳动力以及有着广大市场的国家和地区,也就自然而然成为垄断企业对外投资的主要目标。此外,随着科学技术新成果在通讯、交通、运输、生产等部门的广泛应用,国际间的经济交往越来越密切,生产社会化程度的越来越提高,加强了生产和资本的国际化,再加上国际市场上的竞争日益激烈,规模经济的需要以及大企业加速向多种经营发展,跨国的生产活动已成为世界经济发展的一种新趋势。 2.2跨国公司的作用 据统计,现在约4万家跨国公司及其25万家国外分支机构组成的跨国生产与服务网络日益扩大,正在形成一个由跨国公司组织和管理的国际生产体系。跨国公司是国际经济行为的优秀组织者,并成为国际经济一体化的重要推动者。跨国公司是技术开发的主要承担者,常常将资本、技术、培训项目、贸易和环境保护等结合在一起,进行一揽子有形和无形的综合资产,这些综合资产刺激了经济增长。跨国公司在世界范围内综合利用生产要素和生产条件的组织管理能力使其成为潜在的、效率很高的生产组织者。因此,就经济影响来说,跨国公司在世界范围内的资源配置、提高母国与东道国竞争力并且推动经济一体化进程等方面发挥了极为关键的作用。跨国公司集诸种经济活动于一身还意味着,东道国的政策需要相应地在广泛的范围内对这些公司可能作出的潜在贡献和作出敏感反应。在政策和制度方面,跨国公司生产的区域战略加快了区域一体化的趋势,一旦某些国家被纳入了这种区域生产网络,政策上更深地卷人一体化的压力也就由此产生了。这意味着邻近地区国家间更大程度上的政策协调与政策趋同。跨国公司作为一个与世界经济有许多联系的一体化组织结构内的机构,作为国际经济活动的直接协调者发挥着决定性的作用。 三、跨国公司母公司对子公司的债务责任及其法律依据 回想一下上面提到的哈根达斯“脏厨房”事件、卡夫饼干含转基因成分风波等12起跨国公司弱化责任的事件,我们不得不关注跨国公司母公司的责任问题。 对跨国公司母公司的责任问题,目前各国有以下不同的做法和观点:(1)严守有限责任原则说。这种观点认为,母公司与子公司一般是各自独立的法律实体,根据法人的有限责任原则,在内部上,股东仅以出资额为限,而公司则以全部资产承担责任。换言之,母公司与子公司,两个公司相对独立。母公司不应对子公司的债务承担责任。(2)整体责任说。这种观点认为,应把跨国公司看作一个统一的实体,该实体中任一组成部分所造成的损害均可归咎于该实体的整体。也就是说,无论哪个子公司,只要违法,其责任都由设立其的母公司负责。(3)单一企业说。该说认为,母公司虽然在法律上是相互独立的法人,但如果从有关因素看,子公司不具有经营自主权,母子公司构成了单一企业,母公司就应对其子公司的债务负责。即承认母公司与子公司是两个独立的法律实体,在例外情况下,如果子公司受母公司的支配和控制,已不具有独立性时,法院可以认为子公司仅仅是母公司的“化身”,从而适用揭开公司面纱(piercingthecorporateveil),否定公司人格独立,由母公司对子公司的债务承担责任。 对此,我国《公司法》做了这样的规定:“外国公司对其分支机构在中国境内进行经营活动承担民事责任”但是,在具体的债务清偿时,先以其拨付给分支机构的运营资金清偿,不足部分再由母公司清偿。笔者认为,对跨国公司实行有限责任原则仍具有重要意义,应该在对跨国公司实行有限责任原则的同时,在特殊情况下“揭开公司面纱”。 3.1对跨国公司实行有限责任原则具有重要意义 对于一国,原因有以下几种:(1)有利于鼓励跨国公司前来投资。如果一国法律规定外国公司的分支机构适用无限责任原则,这样就会让大部分企业望而却步,不利于一国引进外资。(2)有利于鼓励外国投资者与东道国投资的合作,因为采用有限原则可以使外国投资者分散投资风险,同时也可以保护东道国的投资者,合营企业的方法可以使东道国的合营者学到跨国公司先进技术和管理经验,由于广大发展中国家需要这些,所以这种方式更是发展中国家所乐意接受的。有限责任原则有时可能对债权人的保护有失公正,但现阶段其在经济生活中所发挥的作用仍是其他制度所无法代替的,利大于弊。(3)有限责任原则在公司法律制度中仍然具有旺盛的生命力。目前对外国投资者的保护,各国一般都实行国民待遇原则,即跨国公司在投资方面享有与东道国的投资者相互平等的权利与义务。很多发展中国家为了鼓励外国投资者前来投资,甚至对外国投资者实行较本国投资者更优惠的待遇。如果一国对本国的投资者实行有限责任,对跨国公司却实行其他更严厉的制度,如要求跨国公司承担连带责任等,势必阻碍外国投资者前来投资。因此,笔者认为,对跨国公司的子公司在总体上实行有限责任原则仍然是权宜之策。 3.2“揭开公司面纱”的特定情况 目前各国在运用“揭开公司面纱”来处理母公司对子公司对子公司的债务问题时,是基于衡平、正义的考虑。我国的《公司法》虽然没有对公司独立人格制度作出规定,但我们在实践中完全可以根据民法的基本原则诚实信用、公序良俗等,只有在特定情况下才可适用。笔者认为应从以下几方面来把握“特定情况”:(1)母公司滥用对子公司的控制权,造成子公司徒有其表,没有自己独立的意志和利益;这种情况下,子公司的活动完全是代替母公司,母公司理应承担责任。(2)子公司资本不足,即子公司的资产总额与其所经营的性质及隐含的风险明显不对称或不成比例;(3)母公司操纵子公司实施有损子公司利益的行为。如果跨国公司存在上述情况,一旦子公司的债务超过其本身的清偿能力,必定会使其债权难以实现,母公司就应该对子公司的债务承担连带责任。 3.3母公司对子公司债务责任的法律适用 跨国公司母公司和子公司的住所或注册地经常位于不同的国家或地区,应使用何国法律来追究母公司的责任?这是一个有争论的问题。此问题应从两个方面来加以认识和解决:一是直接适用东道国的法律来解决子公司的独立人格问题;二是子公司人格被否定以后,原子公司因合同或侵权行为而产生的债务应根据合同或侵权行为的法律适用原则来确定应适用的准据法。 在我国现阶段,我们实施改革开放政策,欢迎跨国公司来华投资,但是,对跨国公司的法律责任问题我们应该提起高度重视,在我们的立法中要考虑到这一点。 四、对跨国公司法律规避行为的国际管制 首先看一则报道,据国家税务总局的抽样调查则显示,1/3的亏损外企属于经营不善,而60%以上的外企存在非正常亏损,40%是虚亏实盈;30%在华跨国公司从未交过所得税,80%的跨国公司逃漏税,跨国公司年“避税”300亿。目前,各国及国际社会没有针对跨国公司法律规避行为的专门法律规定。跨国公司的法律规避问题更多的是表现在其他具体问题中,如跨国公司的转移定价问题、避税问题等等。 4.1对跨国公司国际管制的宏观分析 4.1.1对跨国公司管制的种类 (1)法律管制。跨国公司母国与东道国从各自的角度出发,对跨国公司行为所作的反应又常常导致这些国家之间的矛盾,并给国际社会造成不利的影响,因此有必要对跨国公司的活动进行法律管制。 (2)国家管制。为了吸引跨国公司前来投资,促进本国经济发展,同时限制和避免跨国公司可能带来的消极影响,各国都制定了一些法律法规来引导和规范跨国公司的行为。这些法律法规涉及跨国公司经营活动的各个领域,包括公司法、外商投资法、涉外经济合同法、涉外税法、外汇管理法,等等。这种管制我们称为国家管制。 (3)国际管制。国家管制往往不能起到很好的效果。因为组成跨国公司的各个实体位于不同的国家和地区,而各国的法律规定并不一致。因此,单靠一国的法律还无法对其进行有效的管制。这就需要加强国家间的协调和合作,进行区域管制和国际管制。 4.1.2制定国际统一的行动守则 早在1977年联合国跨国公司专门委员会就开始拟订《跨国公司行动守则》,由于各国对守则的内容、法律地位、与一般国际法的关系等问题存在严重分歧,使守则搁浅,至今没有取得实质性进展。但是,制定行动守则是解决跨国公司管制问题的最佳方法。因为,跨国公司行动守则可以对跨国公司的消极活动予以管制,促使跨国公司在国际经济中发挥积极作用,同时确立关于外国直接投资的新国际规范,促进建立新的国际经济新秩序。 4.2对跨国公司国际管制的微观分析 通过分析诸多跨国公司子公司的违法行为,多以关联企业之间转移定价和国际避税为主,下面就这两种行为加以分析。 4.2.1对跨国公司关联企业之间转移定价的管制 对跨国公司转移定价行为的管制更多是在国内法措施上,许多国家对这个问题的管制都实行正常交易的原则,即将关联企业的总机构与分支机构、母公司与子公司,以及分支机构或子公司相互间的关系,当作独立竞争的企业之间的关系来处理。许多国家在确定正常交易价格时都规定按以下方法进行:比较非受控价格法、转售价格法、成本加成法以及其他合理方法.国际上,联合国跨国公司委员会拟定的《联合国跨国公司行为守则》对跨国公司的行为进行全面规范,其中涉及转移定价的管制。《守则》草案的大部分条文已经确定,但由于发达国家与发展中国家在跨国公司的待遇、国有化和补偿、国际法的适用等问题上分歧较大,这一草案在联合国大会上仍未通过。 4.2.2对跨国公司避税行为的管制 随着跨国公司避税现象的日益严重,各国政府也越来越意识到单靠各国单方面措施难以有效地管制,为此,必须加强国际合作,综合运用国内国际措施。目前,各国采取双边或多边合作的形式,通过签订有关条约和协定达到防止国际避税的目的。主要有:建立国际税收情报交换制度,使各国税务机关了解掌握纳税人在对方国家境内的营业活动和财产收入情况;在双重征税协定中增设反滥用协定条款;在税款征收方面相互协助。通过国际合作共同管制跨国公司避税行为。 五、对在华投资跨国公司的管制的必要性 几年来我国利用外资工作中出现的一个新情况、新动向。伴随跨国公司的进入,将雄厚的资金、先进的技术、科学的企业管理方式以及新型的经营策略引进我国。跨国公司来华投资,有效地推动了我国经济的发展和社会生产力的提高,同时为我国产业结构的优化带来了积极的影响。但是不可否认跨国公司在华投资期间会出现一些违法行为,比如前面提到的哈根达斯“脏厨房”事件、卡夫饼干含转基因成分风波以及跨国公司分支机构在华逃税等案例,这就说明对在华跨国公司管制的研究是必要的。具体如下所述。 5.1是维护我国公有制主体地位的需要 跨国公司海外投资的最终目的,是为了最大限度地占有国际市场和获得利润。为此,在设立合营企业时,跨国公司总是利用其资本优势尽可能地实行控股。通过控股掌握合营企业的资金使用支配权、原材料采购权,从而能逐步控制东道国的市场,以便为进一步改变东道国的市场结构,为实现跨国公司的全球战略奠定基础。另一方面,东道国吸引海外投资除为获得本国经济建设急需的资金,引进国外先进技术和管理经营外,最终目的是发展民族工业,实现本国经济腾飞。由此可见,跨国公司的经营目标与东道国引资意图是存在着矛盾的。 我国公有制在国民经济中的主体地位不容动摇。因而,为避免跨国公司对我国市场形成操纵,为保证国家对经济进行有效宏观调控,为维护和加强公有制的主体地位,保障国家和民族利益不受侵害,有必要对跨国公司行为进行管制。 5.2是我国有序进行企业转换经营机制的需要 目前我国正处于社会主义市场经济建设的初期,企业刚刚摆脱计划经济的束缚,尚未完全适应竞争规律和市场的要求,尤其是国有企业,正处在转换经营机制的紧要关头。我们转换企业经营机制,目的是将企业培育成自主经营、自负盈亏的市场主体和竞争主体,而不是盲目地将积累多年的国有企业拱手让与外方,使国有资产大量流失。“中策现象”已经对我们敲响了警钟,如何引导跨国公司的收购行为有选择地转让一部分企业的产权给跨国公司,而不是由跨国公司任意选择收购国有企业,已成为急待解决的课题。这也是防止我们利用外资却被外资所用的必要措施。 5.3是我国产业结构调整的需要 产业结构不平衡一直是困扰我国经济建设的主要问题。特别是工业生产结构不合理,产品品种不适应市场需求的状况尤为突出。为此,我国进行了三次产业结构调整。但是,改革开放以来,由于长期注重引进外资的规模,而忽视了利用外资的结构,使得产业结构不平衡的局面未能根本扭转。目前,跨国公司的大批涌入使我国利用外资进入了一个新阶段,我们应该把利用外资同国内产业结构和产品结构的调整结合起来,指定明确的、具体的产业政策规划,有目的地将跨国公司的投资引向高附加值和高技术的产业,引向需要重点发展的农业、交通业、能源和原材料、建筑业和第三产业,避免跨国公司利用我国企业市场经验不足、资金短缺等不利因素突破我国的行业准入限制,排挤民族工业。 5.4是保护我国民族工业的需要 由于我国产业结构发展的不平衡状况,导致部分产业虽已形成规模,部分产业却处于起步阶段,基础十分薄弱,尚未形成完整的、有竞争力的工业体系。如果任由跨国公司来华与之竞争,必然会对其产生强烈冲击,甚至会扼杀这些幼稚产业,造成对国民经济的整体利益的损害。从西方发达国家的经验来看,在工业发展初期均对民族工业进行保护。二战以后,日本发现与欧美各国的产业差距,也采取了对本国产业的有效保护措施,使日本能迅速振兴民族经济。因此,从我国经济发展现状出发,我们必须将国际竞争限制在中国的民族工业所能承受的范围之内,有步骤、有区别地将民族工业推向国际市场。 六、我国应对跨国公司来华投资的政策及法律原则 党的政策是社会主义法制定和实施的基本依据;社会主义法是党的政策规范化、具体化。是贯彻党的政策的工具。坚持改革开放不仅是我国对外工作的基本政策,同时又是完善和建立我国外资立法的指导原则被写入宪法。法和政策作为治理社会主义国家,进行社会主义建设的两个不可缺少的工具在本质上是一致的。随着我国进一步对外开放的扩大,现行外资立法的缺陷也就越来越明显。为维护国家经济主权的安全,使跨国公司的投资能在最大程度上与我国引进外资的价值目标协调发展,我们应充分利用政策的及时性和灵活性的特征,完善我国外资政策内容,同时也更好地弥补我国现行外资立法上的不足。 根据上面对跨国公司责任管制的分析与研究,笔者认为,应对跨国公司来华所制定和应用的政策及法律原则应包括以下内容:(1)积极引进的政策及其法律原则。(2)加强引导的政策及法律原则。(3)合理限制的政策及法律原则。(4)严密监督的政策及法律原则。上述四项政策及法律原则是有机联系在一起的,我国引进外资跨国公司的事业要取得成功,缺一不可,尽管随着时间推移和情况变化,我国对外商投资、对外国跨国公司政策的内容、手段和具体措施都会相应调整和变动,进行不同的组合,但是上述四项政策及法律原则是我国始终坚持的。忽视或放弃其中的任何一项都将损害我国引进外国跨国公司的事业。 七、结论 总而言之,跨国公司的活动对世界经济的发展有着重要的作用和影响。对于发展中国家来说,一方面,跨国公司对其经济发展可以起积极作用,因为跨国公司拥有雄厚的资本和先进的技术,只要发展中国家采取正确的政策和措施,有计划、有步骤、有选择地引进跨国公司的资金和技术,就能够弥补本国资金不足,提高本国的工业技术水平,增加就业机会,改善国际收支,达到促进本国经济发展的目的。另一方面,跨国公司对发展中国家的经济发展有具有消极作用,它们通过直接投资和技术垄断等手段,可以攫取高额利润,控制当地重要行业部门,排挤民族工业,恶化国际收支,阻碍经济发展。然而我们不能怀着狭隘的民族情绪把跨国公司看作“洪水猛兽”,一方面我们应给予其国民待遇,甚至一些优惠待遇,把跨国公司请进国门;另一方面,需要对跨国公司的不法行为加以管制。同时制订国际统一的行动纲领,这样就会更多的维护广大第三世界国家利益,促进国际经济新秩序的建立。 公司投资论文:保险公司保险投资分析论文 一、前言 保险投资在保险公司的经营中占有举足轻重的地位。但是目前我国保险公司资金运作现状并不尽如人意,保险公司作为一个商业企业,其根本目的在于追求利润的最大化,随着市场竞争的加剧,保险公司利润已不能单纯依靠收取的保险费与一定概率下的保险赔付差额,而是越来越倚重于保险投资的有效运营。因为保险与给付之差,其利润率是一定的,而且还有减少的趋势,而保险投资的运营,其预期的利润率却是无限大的,所以只有安全有效地进行各种投资运营才能使保险资金获得长期稳定的增长,使保险公司获得较高的利润。可见有效的资本运营是现代保险业的支柱,是保险经营发展的生命线。 二、我国保险投资的历史和现状 (一)我国保险投资的历史沿革 建国初期,我国保险企业的资金按规定只能存入银行,所得利息全部上缴国家财政,无任何保险投资可言。经过20年的停办以后,我国保险业随着改革开放而获得新生。中国人民保险公司1980年开始恢复办理国内保险业务,并积极发展国外保险业务。 1984年11月,国务院批转的中国人民保险公司《关于加快发展我国保险事业的报告》中指出:“总、分公司收入的保险费扣除赔款、赔偿准备金、费用开支和纳税金后,余下的可以自己运用”。1985年3月国务院颁布的《保险企业管理暂行条例》又从法规的角度明确了保险企业可以自主运用保险资金。这不仅是我国保险体制改革的一次重大突破,也是增强我国保险业活力的一项战略性措施,对加快我国保险业发展产生了深远的影响。我国保险企业投资大体可以分为以下几个阶段。 1、初步发展阶段:1984年至1988年底 中国人民保险公司在取得投资权后,从1984年下半年开始,总公司在北京、江苏等地尝试性地开展投资(包括贷款)业务,部分省、自治区、直辖市以及计划单列城市分公司也相继开展保险投资业务。 在这一阶段,中国人民银行对保险企业的投资活动实行严格管理,一是对资金运用规模实行计划控制,例如1986年人行对人保下达2亿元投资额度。二是对资金运用的方式与方向作了严格规定。1986年人保的资金运用被限定为投资地方自筹的固定资产项目。1987年批准试办流动资金贷款业务和购买金融债券。这一阶段的经营效益不大理想,资产运用率和投资收益水平都比较低。以1986年为例,中国人民保险公司国内业务汇总的资产运用率只有9.23%,投资收益率仅为0.83%。 2、调整整顿阶段:1988年底至1990年底 由于面临治理整顿的经济环境和紧缩信贷规模的局面,加之保险业本身经营效益不佳,我国保险投资业务于1988年底进入调整整顿阶段。其内容和措施有:总结前几年资金运用工作的经验和教训,严格执行信贷计划,严肃利率政策,把资金转投到流动资金贷款方面,坚持“十不贷”和注意“重点倾斜”并采取了担保和银行承兑汇票抵押等手段,努力提高资金运用的安全性与收益性。在这一阶段,中国人民保险公司的资金运用工作除办理流动资金贷款业务外,大部分工作放在对原有投资贷款项目的清理的催收上。资金运用的范围被限定为流动资金贷款、企业技术改造贷款、购买金融债券和银行同业拆借。 3、进一步发展阶段:1991年至1995年 经过两年多的调整整顿,加之宏观经济形势的好转,保险投资业务于1991年开始进行新的发展阶段。在这一阶段,保险投资在保险界得到了普遍认同和重视。两家新成立的全国性保险公司——中国平安保险公司、中国太平洋保险公司先后加入了保险资金运用的行列。保险投资规模不断扩大,1992年底。人保、平保、太保三家保险公司的资金运用余额达109.46亿元。保险投资的范围有所拓宽,证券投资得到较大发展,保险投资收益得到提高。 4、规范发展阶段:1995年至今 随着1995年《保险法》的出台和实施,各保险公司遵照《保险法》调整业务,以符合《保险法》的要求。《保险法》的实施,为我国保险投资业务的规范与健康发展奠定的基础。 (二)我国保险公司保险投资现状 1、决策机制薄弱 目前许多保险公司尚未建立一套规范有效的决策机制,人保财险公司直到2003年下半年才成立了专门的保险投资公司。决策的盲目性、被动性、随意性十分突出,在仅能投资债券的时期,这类决策机制不会体现任何危机,对于资产规模迅速壮大的保险公司来说,更是掩盖了其决策的弊端:决策机制落后,决策反馈机制尚未建立,在保险公司进入基金市场后会充分暴露出来。 2、保险投资渠道狭窄 1998年以前,保险公司的资金运用渠道限于:银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。2000年3月1日起实行的《保险公司管理规定》,保险公司的资金运用,限于银行存款、买卖政府债券、金融债券、买卖中国保监会指定的中央企业债券和国务院规定的其他资金运用形式。而西方国家保险公司资金运用的法定渠道则较广泛。如美国、日本就规定保险公司可进行政府债券、公司债券、股票、抵押贷款、不动产、保单放贷等业务。 3、保险资金利用率低 保险资金的利用率,在国外基本上达到90%,而在我国还不到50%。有限的保险资金主要用于银行存款。据统计,1998年人保、平保和太保三大保险公司保险资金的40%—60%局限于现金和银行存款,保险资金基本上无“运用”可言。截止到1999年底,中国人民保险公司的资金运用率还不到20%。为了保证保险资金的安全,保险公司将大量资金存于银行,由银行进行专业的资金运用,而保险公司只能获得固定的较低的存款利息,银行存款的利息已经远远不能使保险资金保值、增值了,保险公司必须开拓出投资新领域来保证其资金的收益性、安全性。 4、保险投资缺乏相应人才 保险投资涉及到存款、国债、证券等多个领域,因此保险投资人才必须对国家经济发展有远见,对各行业发展有底数,才能有胆略,有灵活性,善于捕获商机,在资本市场上获得丰厚的回报。而我国保险公司由于历史原因,现有员工基本上由军转干部、金融机构及政府部门调入和正规大学毕业生三部分组成,且前两部分约占公司员工的70%,年龄大都在40周岁以上。这样的人力资源结构,呈现出明显的弊端,即知识结构老化,缺乏创造力。保险公司要想从保险投资中获益,就必须引进相应人才,同时注重公司内部年轻人才的培养。 5、保险公司管理水平落后,影响保险投资收益 由于我国长期实行计划经济体制,管理体制落后,投资缺乏科学决策,许多公司在科学决策、内部约束机制方面比较薄弱。由此出现了许多领导项目贷款、人情贷款等。这些项目贷款很多无法收回投资本息,甚至成为呆账、坏账。管理水平的落后,影响了投资收益。 中国的保险公司要生存,保险事业要发展,客观上要求保险资金实现有效运用,但是这并不是说中国马上就完全放开对保险资金运用的限制,还有一些地方需要去完善,还有一些制度需要制定,这是一个渐进的过程。 三、建立我国保险投资体制的构想 (一)保险投资客观上需要建立有效投资体制 所谓保险投资体制是指保险投资活动运行机制和管理制度的总称。保险投资机制建立的目的在于提高保险投资的收益,降低投资风险。 保险公司的承保业务与投资业务是现代保险业的两个重要特征,其中保险投资业务已经成为现代保险公司生存和发展的重要手段。一方面,保险投资业务的发展,将扩大保险公司的盈利,增加保险公司偿付能力和经营和稳定性。同时,保险公司收入的增加,将使保险公司有能力降低保险费率,减轻被保险人的负担,提高保险公司的竞争能力。我国保险业如果没有投资收益作为基础,加入WTO后,在承保业务上很难与国外保险公司进行价格(费率)竞争。另一方面,保险投资业务的发展和获利可以弥补业务上亏损,维持保险公司的生存和发展。如1987年英国两大保险公司保险业务亏损分别为0.64亿英镑和1.08亿英镑,而投资利润为2.04亿英镑和2.49英镑,盈亏相抵后,还有不小的综合盈利。从近期国际保险业的发展特点来看,保险公司的主要收益已经从传统的承保收益逐步转移为投资收益,如美国产险业务自1978年以来连续21年出现承保亏损,主要收益来自于投资收益。 由于保险经营是一种负债经营,因而保险资金的运用除了考虑投资的收益外,还必须保证投资的安全性。因此,市场的开放,投资工具的增加和投资规模的不断扩大,客观上需要保险公司进一步加强投资机制的建设,提高化解风险的能力,保证保险资金实现安全性和投资收益的协调。 (二)保险业应尽快建立、健全保险企业的制度和规范 建立和完善中国保险投资体制是一个系统工程。只有保险公司建立了现代企业制度,加强经营管理,才可能为高水平、高效益的保险投资提供根本制度保证。如何加强经营管理,我个人认为可以包括以下内容: 第一、加大公司运作的透明度和社会舆论的监督作用,运用法律武器,严惩那些损害股东权益的行为,有效地维护股东的权益。 第二、建立和完善对经理层的约束和激励机制,彻底改变旧的用人机制,让市场和竞争来决定经理的选拔,使经理的报酬与公司的业绩直接挂钩。 第三、加强管理创新,按照现代企业制度的要求,摒弃旧的、传统的管理模式及其相应的管理方工和方法,创建新的管理模式及其相应的方式和方法。 (三)进一步拓宽资金运用渠道 保险资金运用是保险公司稳健经营的基础,是关系到保险公司经营状况的重要因素。 由于我国保险业起步较晚,加之其它种种原因,目前我国保险资金运用存在的问题是证券投资基金规模太小;保险公司无法控制入市资金的风险;在目前封闭式基金占据主流的情况下,保险公司只能被动的分红,其变现很难实现;保险资金的运用渠道过窄;保险资金中短期性行为严重。 针对这些问题,必须进一步拓宽保险资金的运用渠道,加快资金入市步伐,使我国保险业能够持续快速发展。 1、保险资金入市 (1)保险资金入市可以增强保险公司的盈利能力,如果运用得当,还可有效解决保险公司所面临的“利差损”问题。在《保险法》规定的范围内进行投资,仅每年的利差损就有3至6个百分点,这为保险公司的长期发展埋下了巨大隐患。在银行存款的利率为2.25%,国债的买卖收益最多不过6%-7%,在同业拆借市场上,因资金量有限,所以收益率微乎其微。而在2000年保险公司投资证券基金的平均收益达12%。因此,保险资金入市,从长远来看,对保险公司增加盈利能力、解决“利差损”具有重要的意义。 (2)保险资金入市可以有效改善保险公司资产结构。如果允许保险资金按严格的比例进入证券市场,可以在一定程度上缓解资金闲置的压力。因为保险资金进入证券市场是进行股权的交易,在证券市场机制作用下,根据保险资金运用原则,保险公司必然将资金投入到效益好、有成长性的企业中去,这样客观上就使保险资产得到了相应的改善。 (3)从长期来看,保险资金入市对于启动保险消费将起到一定的促进作用。保险资金入市无疑使国家找到一种对资金更有效的配置方法,从而使部分社会资金与证券市场之间形成纽带。在这个纽带的连接过程中,不但可以改变整个社会资金的结构,还可以使经济发展得到更大的保障,以便使国家、企业、个人以及保险公司更好的发展。 (4)保险资金入市,可以增强我国保险公司的国际竞争力。随着我国加入WTO,保险业面临着更大的冲击,承受着更大的压力。保险公司除了用提高服务质量来争取保单,扩大客户群外,其所得到的保费收入如何获取最大的安全收益是关键问题。在发达国家,保险资金的投资渠道较我国畅通的多,除了存入银行和购买国债外,还可涉足证券市场甚至房地产业。所以,保险资金入市,可以增强我国保险公司与国外保险公司的竞争实力,更好地奠定加入WTO后的经济基础。 (5)保险资金入市可有效缓解证券市场中资金供给与需求之间的矛盾,有助于稳定证券市场。随着保险业的不断发展,可入市的保险资金的规模将越来越大,必将会改善证券市场的资金结构,它对证券市场的长期发展所起的作用也会越来越明显。 2、保险资金进入短期拆借市场。 尽管保险公司都有较高的信誉,但上前还不能以信用方式进入短期拆借市场,而须有抵押。如果能直接以信用方式进入短期拆借市场,可以为保险公司提高资金运用效率提供方便。 3、扩大可投资的企业债券范围。 目前保险资金只可购买铁路债券、电力债券和三峡债券,应扩大到其他的企业债券。尽管企业债券质地有好有坏,或者说存在风险,但应相信保险公司有一定的鉴别能力。 4、进行资产委托管理。 资产委托就是保险公司以合同的形式把资金委托给专业的资产管理公司进行运作。它的最大好处是保险公司省心省力,不必事事躬亲,同时由专业公司进行操作,也可确保较高回报。 (四)培育专门资金运用人才 我国加入WTO将使保险业面临更加严峻的考验,保险公司如何作好准备,采取措施,搞好投资收益,上面已经从体制和机制创新、拓宽资金运用渠道等多方面进行了探讨,但要确保这些对策措施具有现实的针对性、决策的参考性和实施的可操作性,关键在人,关键取决于目前保险公司干部职工队伍的素质。因此,首先要改变干部队伍年龄老化问题,采取买断工龄、提前内退等方式,分流一批年龄老化的人员,以保证队伍的生机与活力;其次,要从管理入手,通过秘诀革,建设与国际接轨的一流现代化商业保险公司的高效精简的机关管理体制,尽快与国际经济接轨;再次,要注重人才的引进和使用,以及后备干部和后备人才的储备。目前,当务之急是要围绕加快效率的长远目标,建立结构合理高素质的干部队伍;以及培养选拔一批优秀的中青年干部,建立数量充足、结构合理的后备干部队伍,构建既有长期培养对象,又有近期可以上岗的人才储备库。 公司投资论文:投资公司财务管理研究论文 [论文关键词]投资公司管理制度财务管理 [论文摘要]投资公司对所投资企业的管理与控制始终是公司管理的难题之一,再加上当前我国相关的法律、法规还不够健全,这些都增加了投资公司进行科学有效管理的难度。投资公司管理和控制问题的优秀是对子公司的财务管理,是对人的管理和对制度的设计。本文通过对国外成功投资公司的管理经验的分析和研究,探索出一套较为有效的管理方法和手段,并形成了较为完善的管理制度。 投资公司通过占有其他企业一定份额的股权,以股东身份参股、控股所投项目企业,并依法进行产权管理,开展资本经营,谋求股东利益最大化,其中对所投项目企业的财务管理是投资公司财务管理的重中之重。投资公司财务管理包括两方面含义,即风险投资机构本身及对所投项目企业进行财务管理。其中对所投项目企业的财务管理是管理的优秀。 由于投资公司和所投项目企业有各自平等、独立的法人地位,投资公司对被投资企业的财务制度和财务人员并不具有天然的管理权限,但对财务制度和财务人员的管理对一个企业的财务管理而言又至关重要,这就要求投资公司应该尽可能利用股权地位和各种手段,实现对所投项目企业财务制度和财务人员的控制。这些管理控制方法主要包括以下几个方面: 一、统一财务会计制度 为了及时了解、分析各被投资公司的经营情况,保证投资公司的利益,投资公司应根据所投项目企业的实际情况和经营特点,依据会计法、企业会计准则、企业会计制度等法律法规,直接参与甚至牵头制定统一的财务管理制度和内部会计管理制度,规范所投项目企业重要财务决策的审批程序和账务处理程序,完善对资金、存货、应收账款、固定资产等各项资产的管理制度,提高各被投资企业财务报表的可靠性与可比性。 二、建立财务管理网 投资公司通过建立计算机网络系统,帮助所投项目企业实现财务与业务的协同及远程报表、报账、查账、审计等工作,实现动态会计核算与在线财务管理。系统支持电子单据与电子货币,改变了财务信息的获取与利用方式。将所有被投资企业的财务信息都集中在计算机网络上,形成企业财务数据库,可以随时调用、查询各企业的凭证、账簿、报表等信息,随时掌握各企业的经营情况,及时发现存在的问题。 投资公司建立企业财务数据库,利用公司的企业财务数据库实现对被投资企业财务状况的动态管理和动态监控。数据库设计的财务功能包括三级财务数据:一是基础财务数据,这是对企业经营状况分析、判断的基础;二是在此之上,系统自动生成的各种比率分析数据,通过对各种比率的分析了解,可以掌握企业的动态财务状况及趋势;三是在一、二级数据的基础上设计的预警系统,如果发现企业的现金保有量不足3个月的消耗等情况,系统会自动预警。通过财务数据库这种规范、标准的动态反映,满足投资公司在管理方面的要求。 三、财务人员管理 与财务制度同等重要的是财务人员的管理,毕竟财务制度最终主要是财务人员在执行。完善的制度都是人制定的,而它的执行与实施效果完全是依赖于人的素质与能力。如果没有高素质的财务管理人员,就无法满足公司对投资企业的财务管理需要。 1.人员选聘 财务人员的素质是保障投资公司利益的关键,所以对财务人员要严格筛选。财务人员应当要求诚实、敬业、有责任心,通过注册会计师考试,有多年的财务工作经验。通过培养成为独当一面的财务管理人员,作为向被投资企业派出的财务经理的后备人选。 2.定期述职制度。 投资公司的外派财务经理通常每天工作在被投资企业,被派出的财务经理应定期向投资公司述职,年度终了应提交正式述职报告,并由所在被投资企业领导和投资公司主管部门签署意见,作为工作考核依据。被派出的财务经理汇报的重要的财务信息应汇编成文件备案保存。 3.财务培训制度。 投资公司的财务管理要求有较高的财务前瞻性和较综合的财务管理能力。随着市场经济体制的不断完善,会计核算和财务管理不断发生变革。为尽快适应这种变化,投资公司财务部门需要根据财务会计制度的变化,定期和不定期地培训财务经理,使财务经理随时更新知识结构,向国际会计准则靠拢,以适应投资公司国际化的步伐。 四、财务管理手段 根据对各被投资企业的控股程度和各企业的实际财务会计管理水平,投资公司实行纵横交叉的网络式管理,可以既保证对投资企业的动态全面了解,又重点掌控一些优秀企业。在财务管理具体实践中,分别采用财务经理双任联签制、财务经理单任制、记账制等,通过向被投资企业委派财务经理,控制或掌握其财务活动,从而更全面的掌握被投资企业真实的财务状况,杜绝会计作假行为,为投资公司的重大决策提供财务保障,便于投资公司利益最大化目标的实现。 1.财务经理双任联签制 对于具有完善的财务会计体系的公司,采用财务经理双任联签制。财务经理双任联签制是通过向所投项目企业直接委派财务经理来监督或掌握其财务活动。实际工作中投资公司根据投资协议的规定,对被投资企业的各项资金运转由投资公司派驻的财务经理和被投资企业的财务经理实行联签,对企业的经济活动进行动态跟踪管理,确保投资公司的经济利益。派出的财务经理纳入投资公司财务部门人员编制,定期向投资公司述职,并进行统一管理与考核奖罚。 派出财务经理对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权、报告权及评价权。一般不直接干预经营者的经营管理,派出财务经理的职责是产权代表在财务管理方面职责的体现,其职责定位具体有三:一是监督;二是服务;三是沟通。作为投资公司的代表,财务经理的主要作用是监督职能。通过对企业的重大经济活动的监督,确保会计信息的真实性,促进企业内部制度的建立和完善,确保投资者的利益。 2.财务经理单任制 对于新成立的、投资公司在其中占较大股份的大型投资企业,或者对投资公司有较大影响的企业采用财务经理单任制。财务经理单任制即由投资公司派出惟一的财务经理,负责管理投资企业的各项财务活动。优点是控制比较严密,管理风险小,缺点是一个企业一个财务经理,管理成本相对较高。 根据投资协议,投资公司向被投资企业派出财务经理,全面负责被投资企业的财务事务,直接进入被投资企业的管理层。被派出的财务经理独立于被投资企业的机制之外,属于投资公司的编制,接受投资公司的管理和考核。被派出的财务经理应定期向投资公司述职,年度终了应提交正式述职报告,并由所在公司领导和投资公司主管部门签署意见,作为考核依据。 3.记账制 对比较小型的投资项目公司,为了降低管理成本,可作为投资公司财务管理的延伸,采取记账的方式。 五、审计管理 审计管理也是投资公司对被投资企业进行财务管理的一个重要手段。投资公司在每一个会计年度结束后委托会计事务所对被投资企业的财务报告和经营情况进行专业审计。为了真实反映问题,达到预期效果,在审计之前应先召集中介机构审计人员逐一对被投资企业财务存在的问题和漏洞进行分析,制定审计计划和审计重点,然后再进行目的明确的审计,充分利用外部审计力量,防止走过场的例行审计。 审计结束后,由投资公司根据需要,组织必要的人力资源对会计师事务所的审计结论进行适当的复核,进而通过相应的委托条款,从机制上督促会计师事务所认真履行审计程序、确保审计结论的科学合理。通过审计事务所对被投资公司的财务报表和有关的会计凭证、账簿及所有反映的经济业务进行审计,来掌握被投资公司报表的编织方法和会计处理方法是否有章可循、合理合法,财务状况、经营成果的披露是否真实,有无夸大业绩和资产,隐瞒亏损和债务等情况,以此了解投资公司的资产是否安全和完整。对于审计出的问题,投资公司应及时督促被投资企业进行整改,并把整改结果作为下一阶段投资的依据。 总之,投资公司财务管理涉及的环节较多,需要处理的利益关系复杂,再加上当前我国相关的法律法规还不够健全,这些都增加了投资公司进行科学有效财务管理的难度。需要从事这一行业的人们不断地借鉴国内外成功的经验,根据各被投资企业实际情况,对上述多种形式的管理方法做适当的调整、侧重和选择,使财务管理既比较全面、扎实,又留有缓冲余地,达到松紧有度的管理,实现多方共赢。 公司投资论文:军工上市公司投资价值分析论文 论文关键词:军工上市公司投资价值风险 论文摘要:军工上市公司作为一个板块受到人们的普遍关注。本文从整体上分析了国防费用增加、资产注入、民品业务需求旺盛、军工企业高科技转民用等因素对军工上市公司投资价值的影响,同时提出了投资军工上市公司的建议。 当前推动军工上市公司投资价值上升的因素 (一)国防费用的增加 1998以后我国国防费的绝对额处于明显上升阶段,国防费占GDP的比重逐步上升。但和发达国家甚至世界平均水平相比,我国的国防费用从绝对数、占国民生产总值的比重、占财政支出的比重等角度看在世界上都处于较低的水平。2004年世界人均军费为162美元,我国居民人均军费仅为20美元;世界每平方公里陆地所占军费为6946美元,而我国为2747美元。从绝对指标来看。2005年,中国军费是302亿美元,美国是4017亿美元,英国是488亿美元,日本是453亿美元,法国是365亿美元;中国军费占GDP的比重是1.36%,而美国则是3.6%,英国是2.59%,法国是1.98%;中国军费占财政支出的比重仅是7.43%,美国是17.8%,法国是11.4%,德国是9.25%。 2006年中国国防白皮书指出面对目前国际复杂的局面,政府需要提高国家的国防实力。为了增强国防实力,我国国防费用逐步提高,国防工业建设进入快速发展时期。 我国国防支出的项目包括:人员生活费、训练维持费、装备费。2006年中国国防白皮书指出逐年增加的国防支出中一个重要用途是“加大武器装备和基础设施建设投入”,也就是装备费的增加。装备费的增加就意味着军工企业订单的增加。随着军工企业股份制改革的加快,越来越多的军品生产任务纳入到上市公司的营业范围内。上市军工企业能够分享到国防支出增加带来的好处,为企业中长期业务和利润稳步增长带来了有力的保障。这将有利于提高企业投资价值。 (二)资本注入 在国家政策支持和引导下,军工企业改革不断深化,取得了一定成效。但由于多种原因,军工行业整体改革步伐缓慢,多数企业产权结构单一、机制不活、效益不高等长期存在的问题没有根本解决,这不仅严重制约了国防科技工业的持续、健康发展,而且难以适应我国特色军事变革的需要。许多公司是出于上市融资、国企脱困的目的而打包上市,优秀军工资产在上市部分之外,上市资产质量较差,产品缺乏市场竞争力,盈利能力较低。 2007年6月国防科工委和国资委等部门下发了《关于军工企业股份制改造的指导意见》,加上前期下发的《深化国防科技工业投资体制改革的若干意见》、《关于非公有制经济参与国防科技工业建设的指导意见》和《大力发展国防科技工业民用产业的指导意见》,这四大纲领性文件构成了“十一五”我国军工体制改革的基石。使上市公司的资本注入成为可能。 2007年以来,先后有多家军工上市公司了融资公告,或者用于收购公司大股东的资产,或者用于建设新的项目。融资次数和融资金额都达到了历史的新高。在资产注入的具体形式上,既有注入资产作为股改对价,如洪都航空、中国卫星,也有定向增发或自有资金收购大股东优质资产,如航天晨光、西飞国际、航天电器、力源液压等;此外,还有借壳上市。在注入资产类别上,既有优质民品资产注入,也有优质军品资产注入。在注入资产与产业链条的关系上,注入资产开始向总装、重要的分系统方面延伸。 资本注入给军工企业带来了前所未有的发展机遇。主要表现在以下方面:一是有利于打破行业、军民及所有制界限,拓宽融资渠道,充分利用社会各方面科技和经济力量进行国防建设,提升国防科技工业的整体能力和水平,促进国防科技工业寓军于民新体制和竞争、评价、监督、激励机制的建立。二是有利于军工企业建立规范的法人治理结构,转换经营机制,增强军工企业内在活力和自主发展能力,成为真正的市场主体。三是有利于军工企业国有资本合理流动和重组,实现资源优化配置和军工国有资产保值增值。 (三)民品业务需求的旺盛 2006年6月《国务院关于振兴装备制造业的若干意见》正式出台,提出了关于我国基础装备的发展方向:“选择一批对国家经济安全和国防建设有重要影响,对促进国民经济可持续发展有显著效果,对结构调整、产业升级有积极带动作用,能够尽快扩大自主装备市场占有率的重大技术装备和产品作为重点,加大政策支持和引导力度,实现关键领域的重大突破。”国防工业成为国家重点支持的对象。 国家对装备制造业的发展制定了一系列扶持政策。扶植产业主要包括航空航天器制造、船舶制造、机床、电力设备、农业机械、纺织机械、重型机械、石油化工机械、重型卡车等。军工上市公司业务涵盖船舶、航空、航天、兵器、机械等行业,在国家振兴装备制造业的大背景下,军工上市公司成为国家这一战略的最大受益者。国防工业与基础工业的互动机制将是我国未来几年振兴装备制造业的重要手段。 军工上市公司的民品业务方面遇到了前所未有的发展机遇。大飞机计划的确定、国际转包业务的迅速发展、支线飞机需求旺盛等共同促进航空工业快速增长;船舶制造业持续景气,世界造船中心来到中国,我国造船业爆发式增长态势有望持续;国家大力发展核工业解决能源安全问题,核工业正在崛起;国家不断加大对航天工业的投入,推动航天事业发展。 军工上市公司的业务具有巨大的产业化空间。以卫星业务为例,2004年全球卫星工业总销售收入为972亿美元,其中:卫星制造业的收入为102亿美元(占卫星相关产业的10.5%),发射服务业的收入为28亿美元,卫星地面设备制造业的收入为233亿美元,卫星运营服务业的收入为609亿美元(占卫星相关产业的62.7%)。 (四)军工企业先进技术转民用 国防军工产品用途特殊,对产品的质量要求极高,同时由于国家对军工投入的长期积累,军工类上市公司拥有大量先进技术,研发能力强。其研发能力和生产技术既可以用于军品,也可用于开发民品,产业发展前景广阔,这些都是民用企业所不可比拟的。如果把军用的技术民用化,不仅可以提高相关企业的技术水平,还可以为经济增长带来新的增长点。“十一五”期间,军工集团将把加快发展民品作为重大发展战略,给予积极的扶持。这其中蕴涵着巨大的投资机会。 军工上市公司个股投资建议 虽然军工上市公司整体上有投资价值上升趋势,但个股投资中要注意风险。 第一要注意上市公司在集团公司中的位置。在国有大型企业整合的大背景下,围绕行业内的重点上市公司进行资本运作是军工集团公司的基本思路。例如中航一集团围绕西飞国际进行民机资产的整合;中国船舶工业集团公司围绕中国船舶进行民用船舶资产的整合;航天科技集团以中国卫星为平台进行小卫星研发及卫星应用的资产整合等,这些处于重要地位的上市公司其投资价值是很明显的。 第二要注意企业所属行业的发展阶段和前景。就目前我国装备制造业各个行业发展的现状来说,集装箱、港口机械等领域发展已经相对成熟;造船、工程机械、重型卡车等行业发展处于加速阶段;卫星导航、载人航天、数控机床等行业国内已经具备一定的基础,但是与发达国家相比还有不小差距;大型飞机等领域我国尚处于起步阶段。 第三要注意上市公司注入资产的品质。注入不良资产对上市公司的盈利能力起到负面效果;同时资产整合会增大各种费用开支,带有不确定性,整合不好的话,就会降低上市公司的盈利水平。 第四要注意非流通股减持。股权分置改革以后,流通股东和非流通股东同股同权,在渡过了锁定期限后,非流通股东可以减持,在这种情况下,就会在二级市场上对股价造成较大的压力。 第五要注意企业是否通过改革形成了长期的内部增长机制。控股股东将优质资产注入上市公司,既可以获得出售资产的巨额现金流入,还可以通过控股上市公司继续控股优质资产。控股股东显然有着资产注入的强烈动机。但是资产注入只是增长的外部机制。如果企业只是期望通过资本注入来提高股价,从中获得一时的好处,而不是在此基础上追求内生的增长模式,则加大了股市的风险,且对于企业的长期发展来讲毫无益处。 随着国民经济保持又好又快增长,军工板块上市公司也会得到快速的发展,其投资价值也在逐步提高。 公司投资论文:跨国公司对华投资探究论文 【摘要】跨国公司作为国际和国际贸易的主体不断为推动世界经济全球化作出巨大贡献。中国在改革开放之后作为经济腾飞的后起之秀,成为跨国公司拓展全球市场的必争之地。跨国公司在完成了在中国的初始阶段之后,其进攻中国市场的战略有了新变化,呈现出独资化、本土化、业务重组化等特征。本文对跨国公司在我国投资的最新发展及其对我国经济发展的影响进行,并提出解决问题的对策。 【关键词】跨国公司新趋势应对措施 一、新时期跨国公司对华投资的基本趋势 1.对华投资增势不减,增幅趋缓。 2001年中国加入世贸组织,一个更加开放、更加稳定、更富于增长潜力的新兴市场呈现在国际投资者面前,于是,跨国公司纷纷放大在中国的经营目标,延展在中国投资经营的产业链条,中国引进外资再度上升到一个新的水平。在2001年实现了亚洲金融危机后的恢复性增长之后,跨国公司对华投资明显加快了步伐,中国的引进外资实现了在1992年邓小平同志南巡之后的第二个大幅攀升。 2005年以来,跨国公司在华投资经营的环境发生了两方面改变。一方面,“民工荒”在珠三角爆发并很快在沿海地区蔓延,由此拉开了中国生产成本上升的序幕。另一方面,2008年初,中国实行两税并轨,年中,中国《反垄断法》生效,外商投资在华的“超国民待遇”时代渐行渐远。在新世纪开局的头10年里,为推动经济转型、提高开放型经济水平,中国大力调整了外资外贸政策,开始由招商引资转变为招商选资。 但是这些变化并没有影响跨国公司在华投资的大局。中国经济长期发展的基本格局和良好态势没有改变,在低成本劳动力优势减弱的同时,中国形成了规模庞大、高效率的制造业配套生产体系,这一体系正努力实现着升级换代。同时,中国服务业发展空间可观,中西部地区潜力巨大,并购监管日益规范化,跨国公司在中国拥有明朗且更加有利的发展前景。展望未来,跨国公司对华投资的增长态势基本不会改变,鉴于年度外商投资的基数较大,对华投资的增幅会有所放缓。 2.制造业FDI谋求升级换代 新世纪以来,跨国公司开始调整对华投资的产业结构,力图紧跟中国制造业发展的步伐,实现对华投资的升级换代。这一方面表现在大量劳动密集型产业投资的内移、外迁和就地升级。多数劳动密集型企业选择留下来,通过提高生产效率、优化生产模式和产品结构来努力应对成本上升以及经贸摩擦、人民币升值等诸多挑战。 制造业对华投资升级换代的另一方面表现是大量资本和技术密集型产业的进入。统计表明,自2000年以来,电子及通信设备、交通运输设备、电气机械及器材、通用设备和化学原料及化学制品等制造业的外商投资持续大规模投入,轻纺等劳动密集型产业的投入则开始放缓。事实上,中国产业升级的努力为跨国公司提供了新的广阔的发展空间,高新技术产业是近年来外商投资的重点领域,而拥有先进的环保和节能技术的跨国公司更是看到了巨大商机,它们已经在清洁能源等领域展开了激烈竞争。 3.从一般性生产项目导入,到地区总部、研发中心、采购中心的建立;从满足本地需求,追求当地市场,到面向全球市场。跨国公司的投资方式、项目规模、控股比例、投资结构、行业领域等都发生了很大变化,跨国公司呈现新的发展态势。 (1)从合资合作走向独资控股 投资方式从合资、合作走向独资或控股,从绿地投资发展到并购本土企业或上市公司。跨国公司对发展中国家投资一般都经过合资、合作的探索磨合阶段,对华投资同样遵循着这一发展过程。从2000年始,在华投资外商独资企业已从量上超过合资企业。一些跨国公司还谋求在中国A股市场上市,深度介入中国资本市场。据分析,跨国公司并购的具体做法有:直接购买股权,增资提高占股比例,设立外资企业收购资产等。 合作方式从产品、一般技术合作,到品牌、标准合作,竞争模式由一般商品竞争转向品牌专利角逐。为强化在中国市场的竞争力,跨国公司之间在中国的竞争则从竞争走向“竞合”,在某些领域和项目上合作,建立联盟,优势互补,联手出击。跨国公司在华建立的生产基地、采购中心和研发中心,不仅满足本地需求,而且面对全球市场。 (2)跨行业关联性投资明显增多 投资项目从劳动密集型小项目到资金、技术密集型大项目,项目规模不断扩大。以江苏为例,2001年跨国公司投资单项平均协议金额为2100万美元,大大高于上世纪八十年代的969万美元和1994年的1380万美元。总投资1亿美元以上、协议外资金额5000万美元以上的项目明显增多。2003年,经国务院和国家有关部门批准的38个跨国公司投资主要项目总投资额超过120亿美元,一批知名跨国公司投资的重化、能源、汽车、电子等资金和技术密集型项目相继开工建设。 投资行业从一般加工业到制造业、高科技产业、第三产业,层次不断提升,一揽子合作或跨行业关联性投资明显增多。随着我国加入世贸组织,服务业对外开放的进一步扩大,跨国公司进入服务领域的势头强劲,会展业在我国尚处于起步阶段,现已经进入了跨国公司视野,一些大型跨国公司开始涉足中国会展业。 二、如何应对跨国公司带来的挑战和机遇 首先,中国企业应该发展高级技术人员和管理人员,满足外国跨国公司的需要。以前中国一直凭借改革开放的优惠政策和廉价的劳动力吸引外商直接投资,但是最近几年中国的低劳动力成本正在逐渐消失,因此中国企业应该通过增加技术和管理人员的数量来吸引外商投资,满足外商对中国企业人才的需要。 其次,中国企业应该大力提高科技创新能力和研发水平,创建属于中国企业的品牌,以此与外资企业竞争,壮大民族工业。尽管吸引外资从总体上看有利于中国的经济发展,但是在中国投资的外国跨国公司以市场整合型的占多数,而且目前中国市场上产品的品牌以国外品牌为主,为了保持中国本国企业的产品的市场份额,需要提高企业所生产的产品的科技附加值,以质量创品牌。 再次,中国企业也应该主动走出国门,参与国际竞争。只有积极参与国际竞争,才能有效转移国内的剩余生产能力,或利用国外的技术和市场,从而将国内外的优势结合在一起。 公司投资论文:上市公司投资者关系管理变革研究论文 【摘要】文章对上市公司投资者关系管理变革取向进行了分析研究。 【关键词】上市公司投资者关系管理变革 一、投资者关系管理定义及实施意义 投资者关系管理是指公司通过充分的信息披露,运用金融和市场营销的原理加强与投资者和潜在投资者之间的沟通,促进投资者对公司的了解和认同,实现公司价值最大化和股东利益最大化的战略管理行为。 投资者关系管理致力于在公司和投资者之间搭建沟通的桥梁,一方面上市公司尽可能向市场诚实、准确和及时地描述公司的发展战略,赢得投资者对公司的认同;另一方面上市公司又能够从市场获得有助于公司制定和实施发展战略的各种信息反馈。 二、国外投资者关系管理发展态势 1.投资者关系管理国际化 随着跨国公司的增加,跨境投资的广泛,金融管制逐步放松,世界各国证券交易日益开放,导致投资者跨境持股数额日渐增多。为了与海外投资者或潜在投资者搭建相互沟通的平台,投资者关系管理的工作范围延伸到了境外。 2.互联网成为公司与投资者进行信息交流的最有效、最经济的媒介 早期的投资者关系管理的主要沟通媒介为报刊、书信、电话和现场会议,伴随着信息技术发展,特别是互联网的普及,投资者关系管理的工作方式与工作内涵得到了大大的改善和丰富,网络在线的投资者关系管理成为新的发展方向。 3.投资者关系管理形成专业化的格局 随着资本市场的发展,投资者关系管理工作也逐步专业化,为做到投资者关系管理工作的客观性、专业性和标准化,海外成熟的资本市场中已出现了一些投资者关系管理专业公司,把上市公司各自为政和透明度较低的投资者关系管理活动,部分转变为专业公司系统化、程序化和公开化的业务。 三、国内投资者关系管理发展现状 1.实施投资者关系管理的上市公司还很少 多数上市公司管理层对投资者关系、特别是中小投资者的重视程度仍然不够,还没有完全树立投资者关系管理的理念,尊重投资者尤其是中小投资者的意识不强。 2.上市公司进行投资者关系管理带有极强的功利性,缺乏稳定性 进行投资者关系管理的目的大多是为了公司融资活动,而一旦融资活动结束,投资者关系管理工作自然就告一段落。并没有真正认识到投资者关系管理工 作是企业实现利益最大化的一项战略管理行为,对投资者关系管理工作应有一个长期持续的实施计划。 3.投资者对上市公司投资者关系管理参与程度不够 对于公众投资者来说,尚未形成成熟的股东文化和自我保护意识,普遍存在的投机心理和持股短期化行为,致使许多投资者不关心公司的投资价值和实际运作,与上市公司交流的意愿并不强烈,对上市公司投资者关系管理活动的认识和参与程度明显不够。 4.专业的投资者关系管理机构和人才匮乏 投资者关系管理涉及金融、市场营销、公共关系等各方面的专业知识。但长期以来,上市公司缺少专门的部门进行投资者关系管理的日常工作。而专业的投资者关系咨询机构在中国本身起步较晚,大部分又是从广告公司转型而来,直接导致了专业咨询顾问大量欠缺和专业人才的匮乏。 四、我国投资者关系管理的变革取向 1.从战略高度认识投资者关系管理工作的重要性 上市公司要从战略高度推进投资者关系管理工作,加强与投资者以及其它相关市场主体进行有效的沟通和交流,真正地让广大投资者了解上市公司的情况,更理性地进行投资;使上市公司不断地采纳投资者的合理化建议,改善公司的经营管理和法人治理结构,增强优秀竞争力,促进公司产业运作和资本运作的融合,实现公司价值最大化和股东利益最大化。 2.营造适宜的社会氛围,广泛开展研讨 投资者关系管理工作是证券市场各方的共同责任,上市公司、投资者特别是机构投资者以及各中介机构、新闻媒体都应发挥自己的作用,促进投资者关系管理工作的开展。投资者关系管理工作的起步和发展,需要不断的实践、交流、总结、创新、深化,需要行业引导和规范,因此,适时成立行业协会,出版专业性报纸、刊物,开展常规性的研讨活动指导投资者关系管理工作也十分必要。 3.做好投资者关系管理的基础工作 (1)健全公司内部制度和投资者关系管理工作流程 上市公司应根据《公司法》、《证券法》以及《上市公司治理准则》,结合自身的实际情况,有针对性地制定投资者关系管理工作的规章制度,明确投资者关系管理的工作内容和范围以及相应的工作程序,保证公司在投资者关系管理运作过程中能够有章可循。 (2)建立培训机制,提高投资者关系管理人员的业务素质 投资者关系管理执行部门应积极主动参加证监会、交易所有关投资者关系管理的培训,积极探索提升投资者关系管理工作效率的途径,不断提高自身素质,以适应证券市场不断改革发展的需要。 (3)充分运用现代化信息技术的手段,搭建与投资者交流的平台 上市公司应在自己的公司网站上专门设立投资者关系管理栏目,构建与投资者交流与互动的平台,拓宽与投资者沟通的渠道。 4.运用专业的投资者关系管理公司进行投资者关系管理 随着我国资本市场的不断成熟,上市公司也可以聘请专业的投资者关系管理顾问,策划和处理投资者关系,包括媒体关系、发展战略、投资者关系管理培训、危机处理、分析师会议和业绩说明会等,以提高投资者关系管理的专业水平。 五、中国投资者关系管理前景展望 国内外投资者关系管理的理论和实践均已说明,在资本市场运行日渐成熟的今天,投资者关系管理工作在上市公司的治理结构、重大决策等方面的作用越来越明显,特别是在大力提倡保护股东利益尤其是广大公众股东利益、大力构建和谐社会主义资本市场的前提下,做好投资者关系管理工作更是尤为重要。可以预计,在不远的未来,投资者关系管理将成为中国上市公司完善治理结构,加强与投资者及中介机构交流与沟通的有效管理工具,并将成为上市公司内部管理的重要组成部分。
在我国,招投标制度的发展时间已经经过了30多年,在经济不断发展的同时,招投标管理制度也变得越发完善。招投标制度的推行,能够给与企业以紧张感,让建筑企业愈发重视起自己的日常经营与管理,同时还能提升企业的技术能力,让资源得到合理的分配与利用。但是,因为我国招投标制度的施行相比于国外要晚,所以仍旧存在着一些问题,本文主要基于此,探讨建筑工程项目招投标管理中的问题,提出相关的解决对策。 1建筑工程招投标的概念 招标指的是招标人在建筑工程项目开始之前,以公告的形式来通知参标人参加竞标的行为。然后,在开标条件符合之后,开始开标,以投标价格和单位资质为参考,对参加投标的单位进行筛选,最后筛选出的单位就是中标单位。投标则是指招标人将有关规定后,参标人把自己的资质、竞标价格以及相关材料用文件的形式发送给招标单位,让招标单位通过这些资料进行筛选工作的一种竞标行为。建筑工程项目招标与投标的管理对于建筑市场的规范与完善是十分重要的条件,其意义十分关键[1]。 2建筑工程项目招投标管理中存在的问题 2.1存在虚假招标与串标现象 招投标制度的施行,虽然能提升建筑市场的公平性,但现在的建筑项目招标市场中,仍旧存在虚假招标与串标的状况,对建筑工程的正常招标产生影响与阻碍。在实际招标的时候,一些施工单位,会利用利益分成与资源共享等不良手段贿赂招标单位以及其他招标相关方,以达到目的。还有一些建筑工程项目需要公开进行招标,但建筑企业为了谋求私利,会把公开招标修改成指定标,进行造假行为。除此之外,还有些招标单位与投标单位在私底下建立了密切的联系,在挑选投标机构的时候,故意挑选技术水平不高或不过关的投标单位参加投标,恶意降低投标者的竞争实力。以上这些建筑企业、招标人与投标人之间的相互包庇、合污同流的行为在当前的项目招投标过程中仍旧十分常见。针对这种现象,必须要制定有效的法律制度来惩治与制裁。 2.2业主的管理能力存在不足 在建筑工程项目进入正式的招标环节后,业主应当具有相应的专业能力与素质水平,首先,应当有能力审查技术水平、法律法规以及规章制度,并且可以根据工程项目自身具有的特点对招标要求与条件进行细化改善。但是,在实际建筑工程招投标管理的过程中,因为社会分工变得越发的专业,业主大部分将注意力放在工程项目管理至上,而忽视了施工成本等方面的专业知识补充拓展。以至于在工程项目管理的过程中,没办法做出合理科学的决策,和工程项目的实际需要产生脱节。同时,在工程项目的交工时间、施工技术的水平高低以及施工质量的优劣也没有具体细致的规制,这对于招投标文件的质量保证和工程清单的编制开展是有害无利的[2]。 2.3投标者的不平衡报价 为了能够快速获得工程款,减少贷款利息,提升现金流量,一些经验丰富的投标者时常会使用不平衡报价的方法来开展投标行为。其就是以总价不变为前提,有意拉高一些项目的价格,这是投标经验丰富者时常使用的投标策略,再加上评标过程中,评审能力缺乏,没办法有效发现这些问题的存在,以至投资人遭受巨大损失,这在当前的投招标市场并不少见。一些施工单位在处于资金紧张的状况下时,也会使用此办法。这种不平衡报价的行为,也是管理的问题之一,需要采取有效手段来解决。 3建筑工程项目招投标管理的有效对策 3.1健全与完善招投标法律体系 由于我国招投标管理制度施行的晚,所以存在许多不足的地方,就当前我国招投标市场上时常出现的假标、串标状况,应该通过健全与完善有关法律的方法,来严厉打击这些恶劣不良招投标行为,提高惩治力度。对假标与串标等行为展开细致深入的调查与控制,减少其预期收益[3]。健全完善的投标法律体系能够威慑建筑工程招标过程中存在的恶劣不规范行为,并对对其进行有效遏制,一定程度上提升竞标的公平性,约束违规交易等行为。因此,我国应该更加重视招投标法律制度的完善与健全,使其能够真正约束与惩治不良竞投标行为。 3.2提升业主的管理能力 (1)因为业主是建筑工程项目的投资者,所以必须提升市场控制能力、预测能力,以及根据建设项目实际需求制定有针对性的招标方案的能力。为了确保业主项目目标的有效开展,在制定投标方案之前,应当先正确定位该建筑工程项目,将正确的定位传递给各施工工作开展的主体。(2)提升人才培养力度,特别是招投标专业技能能力强的人才。应当大力引进合同、工程、招标以及市场分析等专业技术型人才,以此提升并增强建筑工程项目投标过程之中的预测、控制能力。(3)要不断提高业主的能力,尤其是投标文件、工程量清单制定以及相关审核的能力,以此确保工程质量的过关。首先,应该先划分好招标的具体范围,及时工程量清单和施工图纸都对招标范围进行了相应的规定,但业主应当结合市场的实际状况,进行有效深入的调查以将成本风险发生的可能性降到最低。其次,业主应当充分了解施工的图纸内容,以保证工程量清单与施工图纸之间的一致性,降低问题出现的可能性。同时,还应当增强工程量清单编制的质量,针对一些大型的施工项目,应该在编制完成之后,开展相关会议,以确保其质量过关。最后,应当清楚、明确与及时补充修改合同当中的有关条例,以免在具体实施的过程中出现争论,以至于对成本、质量与进度等造成影响。 3.3减少招投标过程中存在的信息不对称 当前,我国建筑行业还尚未形成系统完善的信息港,以至于整体建筑市场的信息体系显得不够集中,相对分散。而信息港的形成建立,能够一定程度上实现信息资源的共享流通,信息弱势的一方也能够快速有效的获取建筑市场的相关信息,既有效降低了信息的获取成本,又减少了招投标信息的不对称性。同时,信息史也可以减少信息的不对称性,建筑业相关信息网络上如果可以容括各承包商的信誉历史,无疑能有效提升招投标的管理质量,还能让承包商进行自我约束,提升自身技术、管理能力与信誉度,给建筑工程招投标项目的管理提供有效可靠的参考[4]。 4结语 建筑工程项目招投标项目管理工作不仅影响着建筑市场的发展,还影响着建筑施工的有序开展,因此其在当前的建筑市场中变得越发重要。所以,就招投标项目管理中存在的问题,应当通过健全与完善招投标法律体系、提升业主的管理能力、减少招投标过程中存在的信息不对称等策略进行完善解决,以保证我国建筑工程招投标市场的良性发展。 参考文献 [1]李丹,尚国丽,肖博兮.建筑工程项目招投标环节中的风险问题与管理[J].中国高新科技,2019(06):124-126. [2]张捷.浅谈建筑工程项目招投标管理中的问题与对策[J].现代物业(中旬刊),2018(08):53. [3]李洪军.建筑工程项目招投标中的问题及改进对策分析[J].住宅与房地产,2018(22):115. [4]全乐.浅谈建筑工程招投标管理中的问题及改进措施[J].四川建材,2018,44(07):213-214. 作者:廖小飞 单位:重庆招标采购(集团)有限责任公司
随着数字技术飞速发展,新媒体异军突起,处于传统媒体行业领军地位的广电媒体,一方面受到新媒体、新渠道、新技术的直接冲击,另一方面受自身模糊的战略愿景、粗放的管理模式以及历史遗留问题的制约,腹背受困。广电媒体大多在收视表现、广告创收总量上出现了不同程度的下滑,入不敷出。本文试从财务视角探索广电媒体的创新及转型。 1财务角度看广电媒体现状 1)财务管理观念落后。财务管理是对公司内部资本的管理,高水平的财务管理工作可以有效提升运营的效率。受传统观念的影响,大多广电媒体对财务管理工作的重视度不高,财务工作基本停留在会计核算,忽视事前预测,事中纠偏,而偏重于事后核算、弥补。财务管理活动与运营活动、投资活动、筹资活动的契合度不高,财务管理和运营管理没有很好地融合,导致财务管理在经营发展中没有发挥好导向和促进作用。2)商业模式已不被市场接受。国内绝大多数传统媒体都沉浸在产品导向的时代,一个总台下拥有几十个频道、频率、纸媒以及自媒体业务单元,各业务单元平行经营着各自的内容产品,开发维系着各自的客户资源,销售着各自的广告,甚至很多边缘的频率、频道连产品竞争意识都没有,一直靠大台养着。这些业务单元没有实现真正融合,没有挖掘出融合业务的价值,也没有从业务系统考虑成本结构。而且大多数广电媒体盈利模式单一,基本停留在买广告。如今,媒体业商业环境正在发生巨大的变化,节目内容在单一媒体平台上传递给受众的到达率降低,凝结在收视率上的价值断崖式缩减。广电媒体固有的商业模式,已经不被受众和客户所接受。3)资金压力凸显,运转受困。经历了20多年的繁荣发展阶段,广电媒体形成了大投入、大制作,大进大出的经营惯性,成本意识淡薄,现金流的管控能力较弱。加之因管理职能分散,节目采购与资金管理脱节,生产性投入目标不清晰,盲目地投剧、投栏目等,无考核或仅考核收视率和销售额,忽视成本管控,忽略毛利率、净利率、总资产报酬率、销售费用率、管理费用率等“盈利”指标以及总资产周转率、净资产周转率、应收账款周转率等反应“速度”的指标[1]。绩效计划中也欠缺创新能力、顾客满意度、市场份额、管理有效性等非财务指标。在广电媒体繁荣时期,广告收入足以填补成本,管理问题没有显现。如今收入下滑,而制作成本、收视维护成本却居高不下,数年积压下来的负债,成为持续经营不能承受之重。同时,各司其职的管理方式正在把负债及亏损规模持续放大。这种形势下,在原领域如何进行“小而美”地投入,如何精准营销,如何实现供、产、销的融合,把重点放在找准转型机遇、把握机遇上,对广电媒体的长远发展起着重要作用。 2财务视角下广电业创新、转型对策 1)适应新环境,制定清晰的战略定位。在过去的广电媒体发展过程中,其受到“收视为王”思想的影响,出现为了获取较高的收视排名,而进行收视造假的问题。渐渐地,收视不再与销量划等号了,受众每天面对铺天盖地的资讯轰炸,很难保持留存和忠诚。销量的流失,背后是传统收视战略的失效[2]。迈克尔•波特提出:“战略就是创造一种独特、有利的定位。”如今,传统媒体萎缩,新媒体也即将红利用尽,互联网进入下半场价值互联时代。未来广电媒体的定位不是一般意义上的媒体,而是全媒体互联平台,实现以电视为主业,+广播、+互联网、+纸媒,价值表现为:新闻+娱乐、+服务、+政务、+广告、+物联、+金融等,并且可以一直开放式“+”下去。那么,从财务的角度布局,广电媒体要以终为始,在传统收视链条上谨慎投资、压缩成本、分流人员,尽可能维持盈亏平衡,重点在:逐步收回资金、撤回资源,保持足够的现金流,用以搭建全媒体智慧平台,搭建自己的大数据中心,打造融合新业态,形成优秀竞争力,抓住跨屏生态的发展机遇。2)突出优势,创新商业模式。创新理论之父—约瑟夫•熊彼特提出:连续性创新能带来10%左右增长,而结构性、非连续的创新能带来数十倍甚至数百倍的增长。现今,节目创新、广告形式创新、开两微一端、两微一抖等点状创新带来的增长有限、短暂,内容导向的时代已经过去,而创新商业模式,突出广电优势,打造融媒体商业平台才能带来突破性增长[3]。虽然现在传统媒体全面唱衰,但广电媒体发展60年,有其明显、成熟的优势:(1)持续的节目落地覆盖,形成几亿、甚至十几亿的用户群;(2)行业壁垒,广电媒体纷纷推进自营新媒体业务,打造融媒体平台,而反过来新媒体目前无法自营电视和广播业务,新媒体做融合只能选择和广电媒体合作;(3)广电媒体背靠政府,经营规范,公信力强,且融资成本、风险较低;(4)有成熟的营销团队,维系着成熟的销售渠道和客户资源。那么,利用这些优势,如何创新商业模式呢?笔者认为关键点有三个:(1)如何引导流量;(2)如何围绕优势形成价值互联;(3)如何把互联的价值组合变现。本文试探如下商业模式。上述业务单元看似多样,实际则是围绕着电视主业,突出优势,把客户需求、用户的注意力融合到主业中去,再通过卖产品、卖服务,把主业中凝聚的价值变现。3)提升现金流管理水平。运营管理的优秀是财务管理,财务管理的优秀是资金管理,资金管理的优秀是现金流管理,对企业而言现金流如同人的血液。现金流和经营风险紧密关联,如果企业发展过快,没有钱又缺乏融资能力,导致现金不能满足投资需求,可能造成企业成长性破产;如果企业账上现金充裕,却没有好的投资方向,形成现金浮存,企业失去未来成长性,也将产生经营风险。广电媒体正处于转型阶段,传统业态产生的经营性现金净流入逐渐缩减,创新转型面临大量投资活动现金流出,在这个阶段,笔者认为现金流管控对策如下。(1)从投资需求出发,做好融资需要量预测[4]。从企业角度来看,没有投资及经营增长就没有融资需要。融资规划要与投资规划、财务风险控制及可持续增长的目标相匹配。(2)从流量和流速两方面管控现金流量。流量管理上,既要保证有足够的现金支付各类成本费用,也要减少闲散资金,最大程度地降低资金使用成本;流速管理上,目标是提高资金使用效率,缩短现金周转周期,向上游争取更长的应付账款延期,向下游尽可能缩短应收账款回收期。(3)构建资金池管理模式,母公司与子公司的银行账户进行集中化管理,减少集团内部账户的实际数量,将闲散在不同账户中的资金进行集中管理,发挥规模效应。 3结束语 总而言之,结合当前广电媒体发展的现状,要想实现其可持续健康发展,就要注重从财务的视角出发,积极适应新环境,制定清晰的战略定位;突出自身的优势,创新商业模式;提升现金流管理水平,有效推进广电媒体的创新、转型发展。 参考文献 [1]李登清,李孙,浩凯.广电媒体无形资产清产核资的问题与对策——以版权和商标权资产为探讨对象[J].当代电视,2019(1):99-101. [2]樊冬平,吴鹏.融为一体合而为一——广电媒体融合的探析与突破[J].新闻采编,2018(6):20-23. [3]汤涛.融媒时代广电媒体办公室思政工作的革新路径[J].品牌研究,2018(6):78-79. [4]张建栋,张耀东,韩涛.技术创新助力新闻融合传播与突破——青岛广电媒体深度融合的探索和实践[J].现代电视技术,2018(11):102-105,109. 作者:许静
农业学术论文:农业植保中沼肥的关键性研究论文 摘要:论述了沼肥在农业植保生态系统中的重要性,阐述了沼肥在培肥地力和植保生态系统中的作用,指出沼气的普及和推广,既解决了农村生活用能不足,又改善了农业植保生态环境。 关键词:沼肥;植保生态;有机肥;无机肥 一、沼肥在农业植保生态系统中的重要性 农村发展沼气有利于统筹解决并协调燃料、饲料、肥料三者之间的关系,使大量的作物秸秆、人畜粪便和杂草落叶等原料经过沼气发酵得到充分合理的利用。它不仅能生产出廉价的沼气,发酵后的残留物还是一种无菌、无污染的有机肥料。实践证明,发展沼气既开辟了有机能源,促进了农作物生长发育和氮素的保存,又防止了环境污染及肥料的流失。反过来,沼气肥的增加又可促进农业生产的发展。沼气肥能为农作物提供氮、磷、钾、钙、镁、硫及微量元素,其丰富的有机质既能促进土壤中有益微生物的生命活动,又能起到改良土壤、提高植物保护的作用。土壤中80%~90%的氮素是以有机形态存在并保存在土壤中,土壤有机胶体与矿质胶体复合形成稳定的团粒结构,改善a土壤水肥气热状况和耕作性能,所以土壤有机质含量常作为衡量土壤肥力的一项重要指标。可见施用有机质肥料,经常补充土壤中有机质和养分的消耗,对改良土壤和提高肥力、增强植物保护、夺取丰收都起到重要作用。通过3年来“生态农业”试点证明:用沼肥作基肥的地块,小麦白穗率为1.97%,减产1.3%,不用沼肥作基肥的地块,小麦白穗率为6.5%,减产5.5%。由此可知,沼肥既是优质肥料,又是良好的土壤改良剂,还是植物的保护神。若连续使用,可使土壤疏松、结构改良、色泽加深、保水、肥力增强,提高农作物抗病害能力,可见农业要上新台阶必须注重培肥地力,发展沼气,开辟有机肥源,走有机与无机相结合的道路。 二、沼肥在培肥地力和植保生态系统中的作用 2.1供给作物有机和无机营养,增强作物抗病能力 一是给农作物提供有机营养。农作物能直接吸收利用某些有机质,如玉米可以吸收各种氨基酸、酰酸以及核糖核酸等,小麦能吸收赖氨酸及各种磷酸己糖和磷酸甘油酸。沼气肥中都含有此种养分可供给作物吸收利用。此外,施用沼肥后由于促进了微生物活动,产生一些生物活性物质,如维生素B和沼酸、叶酸以及生长素等,可促进植物根系发育、健壮、增强作物抗病能力,减轻病虫害。二是给农作物提供无机营养。沼气肥中含植物所需的各种大量微量营养元素。沼肥中的无机养分,有的是呈游离状态可直接被农作物吸收利用,如秸秆中的钾即可被农作物直接吸收,其有效性约相当于氯化钾的85%;有的则需经过微生物分解释放出来后,才能被农作物所利用。 2.2提高土壤养分积累及供肥能力 一是沼肥养分在土壤中的积储,使土壤形成“养分库”。沼肥施入土壤后矿化速度较慢,可供当季作物利用的养分较低、残留在土壤中的养分较多,据“生态农业”试点可知,农作物的有机氮可为当季作物利用的只有30%,其中60%则残留在土壤中。二是沼肥降低化肥的损失率。施用沼肥能使化肥氮很快转成有机氮,这是因为施用沼气肥后为微生物捉供了丰富的能源,促进微生物对无机游离态氮的同化,从而减少了化肥氮的损失。在红壤田上的试验表明:化肥配合沼肥施用,虽然化肥氮的当季利用率下降,但在土壤中的残留量显著提高,化肥氮净损失率降低。三是沼肥促进土壤中生物固氮活性。施用沼肥可以促进细菌固氮活性,从而增加生物氮源。沼肥中的某些成分及降解产物也可以通过间接途径,促进蓝藻及其他光合固氮细菌的固氮活动。在试验中表明,在施用化肥的基础上施用沼气肥,一季小麦的固氮效应分别比对照增加80%和70%,土壤生物固氮能力几乎与沼气肥施用成正比。 2.3土壤有机质含量提高,更新土壤腐殖质组成 施用沼肥可提高土壤中有机质含量,改善有机质组成。沼肥施入土壤后提高了真菌的活性,而真菌同化碳的能力(同化率60%~80%)显著大于细菌(同化率仅20%~40%),因而提高了有机质在土壤中的滞留量。施用沼肥还能更新土壤有机质组成,提高土壤有机质的质量。据试验,施用沼肥土壤中活性有机质提高25%,总腐殖质含量提高11.1%,有机复合度提高60.1%,病虫害减少60%以上,长期施用沼肥的红壤土,不仅有机质总量提高,其易氧化有机碳也比对照高30%~90%,而氧化稳定系数则比对照降低10%~14%,易氧化有机碳与产量呈极显著正相关。而氧化稳定系数则与产量呈极显著负相关。 2.4改良土壤理化性状 长期施用沼肥对土壤理化性状有良好影响,如增加团聚体的稳定性。沼肥施入土壤后在腐解过程中能产生羧基一类的配位体与土壤粒状表面或氢氧聚合物表面的多价金属离子相结合形成有机—无机复合体,通过其表面的有机胶膜使土粒相互结合而形成团聚体,经脱水后逐渐稳定。在沼肥参与下的土粒团聚作用,可以形成疏松多孔的水稳性团聚体。用沼肥培肥红壤土,其中0.5~2.0mm的微团聚体分别比对照增加8.5%~20.5%。 2.5改良被污染土壤及植保生态环境,提高农作物产量 施用沼肥可增加土壤腐殖质含量,土壤中的腐殖质与金属离子可形成水溶性或水溶性的络合物及螯合物,从而控制金属微量元素的有效性及毒害,更重要的是秸秆、家畜人粪尿经过充分的厌氧发酵后变成了无毒、无菌、无污染的优质速效肥料,适宜的pH值有效充分地抑制了各种细菌的繁殖,还直接影响和控制了农药在土壤中的持留、降解、生物有效性、流失、挥发等。因此,作物秸秆和人畜粪便填入沼气池,通过发酵产出沼气用于生活,沼气肥施入土壤增加了有机含量及各种微量元素,防止了环境污染,提高了作物产量。据生态点证明:小麦施沼肥22.5t/hm2,病虫害减少60%,小麦增产1500kg/hm2,玉米增产904.5kg/hm2。 三、沼肥发展的前景 3.1通过沼肥、有机肥与无机肥相结合,增强植保观念 沼肥虽然具有养分齐全、稳肥性好、后效长等优点,但养分浓度低、肥效慢,单独施用不能满足作物迅速生长和当季作物夺高产的需要。而化肥虽具有养分浓度高、肥效快的优点,但稳定性差,易流失,难于满足作物持续需肥的特点。有机肥和无机肥配合施用则可以相互取长补短,在以低品位有机肥为主的地方,施用有机肥的目的应以培肥地力为主,以化肥促当季高产。应大力发展养分较高的沼气肥,使沼肥能部分代替化肥及农药施用,降低生产成本,达到农业高产稳产,优质低耗的目的。 3.2开辟沼气肥源,培肥地力,增强植保,提高经济效益 农村种植业中生产的秸秆、绿肥等有机物质,虽然可以经堆沤处理直接还田,但效益较低、病菌严重,还浪费了大量宝贵有机肥料使环境恶化。通过沼气厌氧发酵,既解决了生活用能,又增加大量有机质肥源,施入土壤形成良性循环,从而大幅度提高了经济效益。 3.3发展沼气有利于自然生态平衡 发展沼肥,实际上是在有机物被微生物分解这一环节上加以控制,既获得了能源物质,又防止了养分流失,农作物秸秆和有机废物可在生态系统中的物质和能量循环过程中多层次地加以利用。从这个意义上讲,发展沼气可保护自然生态平衡。 农业学术论文:设施性农业的发展背景及趋势探讨论文 摘要:近年来世界各地设施农业发展迅速,正向高科技、智能化、自动化、网络化方向发展。面对这种新形势,本文分析了国内设施农业发展历史及现状,并结合**省实际情况,提出了**省大力推进设施农业建设的思路。 关键词:设施农业发展历史现状思路 设施农业是知识与技术高度密集的产业,集成了现代科学领域如信息、电子、能源、建筑、材料、机械、生物、品种、栽培、养殖、管理等现代科学技术,是最具活力的现代农业,是衡量一个国家和地区农业现代化进程的重要标志之一。因此,设施农业应该成为发展现代农业的“火车头”,现代农业建设的先导区、示范区,农业持续增长的“增长极”。面对当前资源紧缺、生态环境污染严重、农业从业者队伍日益萎缩、农民增收日益艰难、国内外市场竞争日趋激烈的严峻现实,改变传统农业生产方式落后、结构单一、技术含量低下、效益微薄、农民增收困难的现状,就势必要改变落后的生产方式,走技术密集型道路,促进农业持续高效发展,促进农民持续稳步增收,因此,发展现代农业的根本途径就是大力推进设施农业建设。 一、国内设施农业发展历史及现状 我国设施农业历史悠久。据记载在汉代就有了以油纸作为透光盖层的原始温室。到清代末期,出现了现代意义上的温室,其结构形式为一面坡式,以玻璃作为透光材料,夜间采用草帘保温。20世纪50年代,从前苏联引进保护地栽培技术,但由于设施条件和技术手段原因,设施农业发展十分缓慢;60年代末,由简单覆盖、风障、阳畦、温室等构成的一整套保护地生产技术体系在北方城市郊区出现。70年代,从日本引进地膜覆盖技术,温室很快得到推广,对保温、保墒、保肥起到了很大的作用。80年代,以日光温室、塑料大棚、遮阳网覆盖栽培为代表的设施园艺发展迅速,形成了以塑料棚为主的与风障、地膜覆盖、阳畦、温室等相配套的保护地蔬菜生产体系。90年代以来,我国较大规模地引进国外大型连栋温室及配套栽培技术,设施农业以设施园艺作物生产为主迅猛发展。到2000年,我国以蔬菜栽培为主体的设施园艺面积已达210万hm2,按绝对面积计算为世界第一。在设施园艺研究领域,我国取得了一定的进展,试验研究出比较适合我国气候条件与国情的园艺设施,在保护地栽培、节水灌溉、机械化育苗以及无土栽培等方面的研究也取得了一定成就,部分研究成果已逐步在生产实践中得到广泛应用与推广。目前我国设施农业不仅包括园艺作物,也广泛地用于大田作物、林果生产、畜禽饲养、水产养殖等领域。 二、**省设施农业发展现状 2.1认识程度不够 **省农业科研、农技推广人员知识老化、年龄老化、后继乏人问题十分突出,绝大部分科技人员对设施农业相关的知识和技术了解不多,有的农技推广人员这方面的技能还不如专业大户,更谈不上提供优良有效的服务。自2002年乡镇农技服务体系改革以来,农业大市兴化市全市至今没有新增一个大学农学专业毕业生。其他地方农业部门也反映,现在高校农学专业学生离农倾向十分严重。 2.2生产队伍素质不高 目前市县乡级农技人员学历层次偏低、知识陈旧、结构老化、思想僵化、丧失学习能力、靠吃老本的经验主义种田,已不适应发展技术密集型产业的需要,而且随着城市化进程的加快,大量青壮农村劳动力向非农产业转移,直接从事农业生产的劳动力队伍日益萎缩、老化,部分地区出现“劳力荒”、“老龄化农业”。 2.3相关政策不配套 **省设施农业起步较迟、规模不大、水平不高,要加快发展,亚待政策扶持。同时,设施农业是典型的高投人、高效益的产业,一栋占地667时的普通简易日光温室,建设成本需要1.2万元以上。政府补贴一般每667m2只有1000元,普通农户想要投人往往力不从心。设施农业的大棚、内部设施等不能作为固定资产抵押,无法向银行贷款。如何解决农户发展设施农业前期投人资金不足的难题,促进农民增收,已成为全省设施农业发展中一个重要课题。 2.4设施农业规模不大 设施农业是资金密集型和技术密集型的复合型产业。发展设施农业需要一定规模的连片土地,**省从事设施农业基本上是农户分散经营为主,农户无力高投人发展设施农业,大户迫切希望扩大生产规模,又遇到土地流转难度大的问题,导致设施农业规模化、产业化水平较低。 2.5设施技术研究不够 **省设施农业起步晚、发展不快,技术研究与生产需要严重脱节的问题,巫待引起高度重视。目前设施农业主要涉及花卉、苗木、蔬菜、菌菇、养殖等方面,种养技术和设施装备的研究开发方面,特别是工厂化高效农业设施技术与发达国家相比有很大差距。全国蔬菜之乡山东寿光开展研究很早,目前第五代日光温室已大量应用生产,而**省至今还没有自主研发的、适合本地情况成熟完善的设施类型。进步和可持续发展。 三、加快**省设施农业发展的思考 3.1提高对设施农业重要性的认识 要从战略高度去认识设施农业,大力推进设施农业建设,助推现代农业发展。既不能“一窝蜂”式扩大设施农业的规模,也不能“蜗牛式”发展设施农业。省委梁保华书记在苏南工作会议上指出,苏南地区农业比重较低,但地位重要,要大力发展现代农业,依靠科学技术改造和提升传统农业,重点是发展高效、特色、设施、生态、观光农业和农产品加工业。因此,要正确认识设施农业,要结合实际,要用发展眼光、超前意识科学制定发展规划,积极引导经济发达地区率先大力推进设施农业建设。 3.2加强生产队伍素质建设 设施农业对从事设施农业生产和开发人员提出了更高的要求。先进设施和技术只有由掌握现代科学技术的高素质生产者运作,才能充分发挥设施和技术的先进性,充分发挥巨大的增产潜力。因此,必须通过各种方式和途径,大力引进、培养和造就一批具有现代农业思想、熟悉现代农业理论、掌握现代农业技术并且具备创新能力的精干的技术、经营管理和研究开发人才队伍,提高生产队伍的素质。 3.3制定优惠政策 要制订扶持设施农业发展的产业、人才、金融等优惠政策,对苏北、苏中和苏南三类地区实行分类指导,分层次推进;要设立发展设施农业专项资金增加投人,解决农民的资金投人问题。对于苏南地区,大力引导和鼓励“三资”投向设施农业,重点发展钢架大棚,鼓励发展连栋大棚、智能温室,大力推广遮阳网、喷(滴)灌等辅助设施;对于苏中地区,给予政策和资金适当支持,重点发展温室、大棚,积极发展大中棚;对于经济薄弱的苏北地区,要给予更大政策倾斜和财政资金支持力度,同时引导和鼓励经济发达地区“三资”投向设施农业,重点发展标准化节能型日光温室、竹木大中棚,鼓励发展钢架或钢架、竹木混建温室、大棚。 3.4推进设施农业规模化 连片成规模,规模出品牌,品牌出效益。设施农业投人高、产出高、效益高,只有进行规模化生产才可能形成品牌效应,占领市场,使技术密集和资金密集的优势得到有效的开发与持续利用,产生巨大的经济效益。要培育一批重点农业产业化龙头企业,集中扶持和培育规模化的设施农业基地,加快设施农业企业的发展。 3.5培育专业合作组织 实践证明,发展农民专业合作组织,是提高农民组织化程度、开辟农产品销售渠道、有效增强农民市场竞争力的基本手段,是全面繁荣农村经济、促进农民增收的重要举措。个体农民的市场力量较弱,缺乏竞争力。要引导那些具有近乎相同的产品、相同的利益、相同市场地位的农户组成利益共同体,大力培育适合市场竞争的共同利益集体,促进农民专业合作组织发展。同时,建立相应的政策与法规,规范各类型农业专业合作组织健康运行。 3.6加强技术创新研究 要加强技术创新研究,加大科研开发力度,解决生产中的关键技术难题,特别是加强基质栽培、节水滴灌、营养液配置及管理、生物防治、环境、计算机控制等技术的应用和研究;重视协作攻关,积极开展配套技术开发研究,开发具有自主知识产权的设施农业设备和技术,形成集成优势,促进设施农业的技术。 农业学术论文:农业型乡镇行政管理难题研究论文 论文关键词:农业型乡镇;行政体制改革;基层民主 论文摘要:本文认为,农业型乡镇层面上的矛盾根源于现行的财政体制和行政体制。本文主张农业型乡镇行政体制的改革应符合国家治理和乡村社会发展的需要,方向应是通过渐进的体制内改革完善基本制度建设.强化乡镇政府的有效性。 农业型乡镇是指以农业为主要产业财政收入主要来自于农业的乡镇。按照徐勇教授乡镇分治的观点,乡镇行政体制改革不宜搞“一刀切”,应将农业型乡镇与工商型乡镇区别对待。这种区分主要基于两方面原因:第一,两者的发展前景不同,路径选择也应存在差别。农业型乡镇的发展前景是小城镇。随着越来越多的农业人口逐渐加入工业社会,农村日渐萎缩,人地矛盾缓解,农村的共同富裕有望实现。工商型乡镇的发展前景是小城市,行政体制改革的方向应该是市政体制。第二,两者改革的背景有差别。随着农村税费改革的逐步深入,特别是取消农业税后,农业型乡镇财政收入严重不足,其存在必要性受到质疑,遑论其有效性;而工商业型乡镇存在的主要问题在于乡镇政府的无效及职能扭曲。 一、农业型乡镇行政体制改革的背景及原因 1.现行财政体制下农业型乡镇财政收入严重不足 1994年建立的财政管理体制重新界定了中央、地方政府间的财权和事权范围,加强了中央政府的宏观调控能力,明确了各级政府的责、权、钱。原本中央政府寄希望于通过逐步深化省以下体制改革配套确定省以下政府间财力分配框架,但由于省以下体制改革的深化近年并未取得明显进展,财权与事权划分模式出现了两相背离格局。省级政府和市级政府效仿中央层级集中财政收入,致使县、乡财政赤字增加。同时乡镇政府基本事权并未减少,反而有所增加。乡镇政府除了要提供区域性公共物品、落实中央的政策执行上级政府分派的任务,还要在一定程度上支持地方经济发展(政绩驱动和追求可资支配的经济利益)。乡镇政府财权与事权的不对称严重制约了其作为能力。税费改革后,尤其是取消农业税以来,这种矛盾更为突出,以至于多数严重依赖地方税类的农业型乡镇财政沦为“吃饭财政”.仅能维持乡镇政府生存。 农业型乡镇财政收入不足可以有两种解释:绝对不足和相对不足。绝对不足是指财政自筹制度和农业税取消之后,乡镇财政收入减少.无法维持基本呈刚性的财政支出,乡镇行政缺乏效率。相对不足是指农业型乡镇有限的财政收入很大部分用于维持不断膨胀的庞大的乡镇行政机构,而用于提供区域性公共物品和执行上级任务所需资金相对不足。这就决定了解决农业型乡镇财政危机的两种途径:增加乡镇可支配财力或减少用于维持农业型乡镇政府运转的资金,相对增加用于履行其正常职能所需资源。后者是属于行政体制改革的范畴。 2.压力型行政体制下农业型乡镇的行政表现 在单一制和统一领导的国家治理体系下,乡镇政府作为县级政府的下属机构,其主要职能是完成上级交待的各种任务。在政绩考核“一票否决”的压力下,乡镇政府不得不将大部分精力财力用于应付各种名目繁多的各项达标,如“普六”、“普九”、教育“双基,’达标、计生服务站达标、油路村村通、各种活动室达标等。这些事权的下放不仅导致了乡镇政府职能范围的扩大,而且直接推动了乡镇政府机构和人员的膨胀。相应地,作为国家政权体系的基层组织,乡镇政府用于履行其正常职能提供区域性公共物品和公共服务的能力大为削弱。 另外,农业型乡镇政府往往表现出很强的自我扩张惯性,经常将权力伸展到职能之外,导致机构和人员编制的扩张。它又表现出明显的“自我满足”、‘‘自我服务”的特性,致使行政行为具有追逐经济收益或财政收益的倾向。 二、农业型乡镇行政体制改革的依据和出发点 作为国家政治体制改革的一部分,农业型乡镇行政体制改革不应仅局限于解决乡镇层面上的矛盾和问题,还应符合国家治理和农村社会经济发展的需要。国家需要一个稳定发展的乡村社会,对“三农”问题的关注正基于此。国家需要通过其基层政府的作为确保其对乡村社会的控制及汲取资源的能力(包括合法性资源的维持与强化)。而乡村社会中农民最关注的价值是共同富裕,是对其基本权利的保障,以确保在现有贫富差距下人格的平等和尊严的维持。农业型乡镇的行政体制改革,需要一种宽宏的视角以考察乡镇政府存在的必要性及职能定位。过分关注于乡镇政府层面上的矛盾,或许能够解决矛盾,但未必能够满足国家治理和农村社会经济发展的需要。 农业型乡镇政府存在的必要性因此以讨论。撤销乡镇政府或许可以解决乡镇层面上的某些矛盾,但并不能满足需要。此举与其说是政府对农民的解放,不如说是政府对农民的抛弃。伴随着农民负担的减轻,农村的社会问题同时交还给农民。这种方案的实质是放任农民自治,但考察一下目前的社会形势和农村现实就会发现,这并不现实。 如果承认农业型乡镇政府具有存在的必要性,那么其必要性应该基于新的行政职能。换言之,农业型乡镇政府必须为其继续存在提供充分合理的理由:基于国家治理和农村社会经济发展的需要,农业型乡镇政府应履行以下基本职能:第一,提供区域性公共产品和公共服务。这是乡镇基层政府存在的义理性基础。乡镇政府必须对其管辖领域内的公共事务负责,诸如治安、农村教育、小型水利设施、乡村道路建设、社会救济、社区环境、卫生防疫等。第二,执行上级政府分派的任务,履行基本管理职责。在单一制下,垂直的行政体制具有整合社会的功能。这种功能正是通过直接面向广阔的农村执行上级政府政策和指示的乡镇政府实现的。乡镇政府还必须履行其基本管理职责,如户口登记、救灾优抚、人口与计划生育、土地管理等。第三,服务农村经济发展。乡镇政府担负着繁杂的管理职责和任务,无力也不应为经济增长目标负责,但是乡镇政府应该介入推动农村经济发展。分散的、个体的农民面对市场无疑处于绝对劣势的地位。根据奥尔森的理论,分散的农民实现自组织并不容易。农业型乡镇政府一方面可以推动乡村经济性自组织建设,另一方面也可以利用自身资源优势为农户提供市场信息和资金技术支持。如果说乡村传统社会向公民社会的转变依赖农民与小共同体的联盟对抗大共同体(政府),]那么,在小共同体缺失而又亟需发展的时期,则需要基层政府与农民的联合应对市场并发展小共同体。第四,依法指导村民委员会的工作,通过规划等方式协调村际关系,协助解决农村社区公共事务。 综上所述,农业型乡镇行政体制改革应基于国家治理和农村社会经济发展的需要,而不应仅局限于解决乡镇政府层面的矛盾。农业型乡镇需要的是有效的有为的乡镇基层政府,而不是尽管成本低廉却缺乏效率的乡镇政府。 三、农业型乡镇行政体制改革的路径选择 1.渐进的体制内改革 实行渐进的体制内改革的前提是肯定乡镇政府存在的必要性并对其职能进行正确定位。乡镇政府只有具有了履行其职能的权力和能力时,才可以讨论其有效性。根据迈克尔曼的观点,政府权力可以区分为两类:专制权力和基本权力。专制权力是指政府精英“无须同国民社会群体进行正常的协商”就可以实施的权力。政府的专制权力以其强制程度和广泛性来衡量。“基本权力指的是政府实际上能够深人与国民社会并在整个管辖领域内合理地贯彻其政治决定的能力。”基本权力以有效性衡量。目前农业型乡镇政府的弊端就在于专制权力有余,而基本权力不足。到目前为止,政府实施的一系列政策措施基本上是解决专制权力过多的问题。 渐进的体制内改革就是通过逐步改革现行财政体制和行政体制的弊端解决农业型乡镇的财政收支矛盾以及履行基本职能与政绩驱动之间的矛盾。这种方案的实质是优先解决乡镇政府基本权力不足的问题,即建立有效的乡镇基层政府。这种选择方案主要基于以下认识,即农业型乡镇的主要矛盾不是农民与乡镇政府之间的矛盾,而是缺乏效率的乡镇政府与乡村社会对有效乡镇政府的迫切需要之间的矛盾农民需要强有力的基层政府保障其利益和权利,引导农村经济发展,实现物质的丰裕。 2.乡镇长直选 实行乡镇长直选,目前以四川省最为普遍和典型。直选乡镇长,大致经历提名候选人、候选人竞选、选民投票等程序,其实质等同于西方的现代民主。主张乡镇长直选主要基于两方面原因:一是出于对乡镇基层吏治腐败的关切;二是认为民选政府更能带来公正,促进乡村社会发展。提倡乡镇基层民主,其实质是优先解决农业型乡镇专制权力过多的问题,并认为民主可以解决基本权力不足的问题。 现代意义上的民主,按照熊彼特的观点,只是一种产生政治家或决策者的程序。“民主方法就是那种为作出政治决定而实行的制度安排,在这种安排中,某些人通过争取人民的选票取得作决定的权力”。熊彼特看来,民主作为一种形式或程序,有其根本弱点:选举实质上是一种选票经营活动,不可避免选票的买卖;竞选斗争往往使处理公共事务的效率低下;选举不一定能够选出合格的政治家或决策者等。这些弱点在农业型乡镇层面上几乎具有普遍性。民主作为一种政治运作形式,并不能保证其运作结果必然有利于政治建设和社会公正。再者,农业型乡镇基本权力不足的问题源于乡镇政府的职能错位和权力缺乏物质资源的保障,即使实行乡镇长直选,民选乡镇长也无法冲破现行体制造成的限制,同样无所作为。推行乡镇基层民主,并不能解决农业型乡镇基本权力不足的问题,并不能实现农业型乡镇政府的有效性。 如果一个政府不能履行基本的政府职能,那么无论它采取何种形式,它的人民都不可能从中受益。民主的最终目的是使多数人的利益及其要求得到保障。如果它无法实现这一目的,民主作为政府组织的形式就只成为形式本身,作为保障公民权利和利益的手段也就失去其工具性价值。事实上,源于西方的民主需要特定的社会条件支持。诚如亨廷顿所说“现代民主是西方文明的产物,它扎根于社会多元主义、阶级制度、市民社会、对法治的信念、亲历代议制度的经验、精神权威与世俗权威的分离以及对个人主义的坚持,所有这些都是在一千多年以前的西欧开始出现的。这些要素也许可以在其它的文明中找到其中的一二个,但是作为总体,它们仅存在于西方之中。如果忽视这些构成要素,所得的民主可能只是一种形式。 尽管究竟民主是目的还是方法的争论从未间断,在乡镇层面上推行的“民主”具有明显的工具色彩。且不论目前农业型乡镇实施直接选举的条件并不真正具备。即使实现西方式的选举,由于体制条件的限制,它使现代自由民主的实质表现得更为彻底,即“更换统治者”(亨廷顿语)。现行体制下搞基层民主务虚的成分很大,同时会把国家对乡村社会的控制权逐步转交到乡村社会新兴的政治精英和经济精英手中。在当前的中国农村,这些精英只可能是两类人,一类是乡村社会中的富有者;一类是与上级政府关系密切或拥有其它社会资源或组织资源的人。这样的“民主”是否有利于促进公正、推动乡村经济发展是值得商榷的。更为重要的是,这远远背离了中国农民的需要。农民亟需的不是选票而是钞票,不是个人选举权利的短暂显示,而是对客观生活的经济保障。农民的不自由不平等更多地源于经济条件的限制。通过民主的形式去实现民主的真正内涵,这不仅难以实现,而且清楚地暴露了这种所谓的“民主”的虚假性。 纵观西方国家的民主化历程,可以看出,民主是社会历史发展进程中阶级或阶层之间斗争和妥协的产物,其创始及发展的意义并不神圣,它只是社会历史发展中源于社会需要的一种制度产物。现代民主的实质是一种使妥协得以实现的制度性安排。民主之所以被推崇,是因为其发展适应并维持了资本主义社会内部的发展与和谐。西方的民主及其发展,其根本目的并非是为了保障全体公民的权利和利益,并非为了保障人民主权理念的实施。事实上,西方的自由民主对于保障人民主权在实质上是难以实现的。中国应根据目前的国情探索符合国家治理和社会发展需要的民主形式。民主的内涵是崇高的,但民主的形式并不是唯一的。 事实上,政府的优劣并不在于选举权的普及程度,而在于政府能否对其公民的需求做出恰当回应,在于能否实现国家治理的目的和人民的福祉。笔者倒更为赞成李鹏程先生的观点,“从对价值民主概念的维护的思路,我们似乎应该重视民主的目的价值。如果一个社会的人民能够自由平等的享有福利的生活,而不去刻意追求‘政治参与’的自由与平等价值。也许正可以使得我们解放思想,设计出更能促进这个目的实现的治理方式。这应该是民主政治的真正价值之所在。” 综上所述,农业型乡镇的行政体制改革应符合国家治理和乡村社会经济发展的需要,其基本方向应是强化乡镇政府的有效性。渐进的体制内改革或许不是最佳方案,确是风险成本最小的可控的可行方案。农村问题错综复杂,一次性解决根本问题是不可能的。农村问题的解决需要一个长期的过程,因此需要认清农业型乡镇政府的价值,需要审视讨论较为激进的改革方案。既然改革是个长期的过程,根据需要而改革是值得考虑和讨论的,这或许还不算是对理性的自负。 农业学术论文:农业节水灌溉技术发展方向探讨论文 摘要:本文综述了节水灌溉技术内涵、体系及发展趋势,在此基础上,提出了推进节水灌溉技术发展的4点政策建议。 关键词:节水灌溉;技术,趋势,建议 节水灌溉技术的发展不仅是节水的需要,也是农业现展的需要。发展节水灌溉技术对于推进现代农业、建设节约型社会有十分重要的意义。为此,笔者就我国节水灌溉技术及发展趋势作一探讨。 一、节水灌溉技术含义及体系 节水灌溉技术是比传统的灌溉技术明显节约用水和高效用水的灌水方法,措施和制度等的总称。灌溉用水从水源到田间,到被作物吸收、形成产量,主要包括水资源调配、输配水、田间灌水和作物吸收等四个环节。在各个环节采取相应的节水措施,组成一个完整的节水灌溉技术体系,包括水资源优化调配技术、节水灌溉工程技术、农艺及生物节水技术和节水管理技术。 节水灌溉技术体系主要包括以下几个方面:(1)灌溉水资源优化调配技术。主要包括地表水与地下水联合调度技术、灌溉回归水利用技术、多水源综合利用技术、雨洪利用技术。(2)节水灌溉工程技术。主要包括渠道防渗技术、管道输水技术、喷灌技术、微灌技术、改进地面灌溉技术、水稻节水灌溉技术及抗旱点浇技术。直接目的是减少输配水过程的跑漏损失和田间灌水过程的深层渗漏损失,提高灌溉效率。(3)农艺及生物节水技术。包括耕作保墒技术、覆盖保墒技术、优选抗旱品种、土壤保水剂及作物蒸腾调控技术。(4)节水灌溉管理技术。包括灌溉用水管理自动信息系统、输配水自动量测及监控技术,土壤墒情自动监测技术、节水灌溉制度等。 二、节水灌溉新技术 目前,比较有发展潜力的节水灌溉新技术是:(1)与生物技术相结合的作物调控灌溉技术。就是从作物生理角度出发,在一定时期主动施加一定程度有益的亏水度,使作物经历有益的亏水锻炼,改善品质,控制上部旺长,实现矮化密植,到达节水增产的目的。(2)应用3S技术的精细灌溉技术。就是运用全球卫星定位系统(GPS)和地理信息系统(GIS),遥感技术(RS)和计算机控制系统,实时获取农用小区作物生长实际需求的信息,通过信息处理与分析,按需给作物进行施水的技术,可以最大限度提高水资源的利用率和土地的产业率。T是农田灌溉学科发展的热点和农业新技术革命的重要内容。(3)智能化节水灌溉装备技术。就是把生物学、自动控制、微电子、人工智能、信息科学等高新技术集成节水灌溉机械与设备,适时地检测土壤和作物的水分,按照作物不同的需水要求来实施变量施水,达到最优的节水增产效果。 三、节水灌溉技术发展趋势 我国的节水灌溉技术发展呈现以下趋势:(1)喷灌技术仍为大田农作物机械化节水灌溉的主要技术,其研究方向是进一步节能及综合利用。不同喷灌机型有各自的优缺点,要因地制宜综合考虑。软管卷盘式喷灌机及人工移动式喷灌机比较适合我国国情。(2)地下灌溉已被世人公认是一种最有发展前景的高效节水灌溉技术。尽管目前还存在一些问题,应用推广速度较慢,但随着关键技术的解决,今后将会得到一定的发展。(3)地面灌溉仍是当今世界占主导地位的灌水技术。随着高效田间灌水技术的成熟,输配水有低压管道化方向发展的趋势。(4)农业高效节水灌溉技术管理水平越来越高。应用专家系统、计算机网络技术、控制技术资源数据库、模拟模型等技术的集成,达到时,空、量、质上的精确灌水,是今后攻关的重点。(5)节水综合技术的开发利用,是提高水分利用率和水分利用效率的重要途径,也是今后节水灌溉发展的方向。 四、发展节水灌溉技术的政策建议 (1)提高发展节水灌溉技术的认识。我国是一个水资源短缺的国家,随着人口增加、经济发展、社会进步,农业灌溉用水要在用水总量基本不增加的情况下保障我国粮食安全,只能走内涵式发展的道路,灌溉必须走节水型的发展道路。因此,我们应加大对发发展节水灌溉技术的宣传教育力度,使全社会都来关心节水灌溉技术,形成一个较好的节水灌溉技术发展环境。 (2)形成发展节水灌溉技术内在机制。通过制定和运用好水价、水权这些经济手段,对农业用水需求进行有效调控,削弱低效益膨胀型的用水需求,杜绝无效益浪费型的用水需求,促进节约农业用水的需求,从而推进节约灌溉技术发展。 (3)节水灌溉技术发展要符合农村实际。节水灌溉技术发展不仅是工程问题、技术问题,还是社会问题和经济问题。节水灌溉技术如果不能使农民从中得到实惠,就不能得到广大农民的真正拥护,就不能持续快速地发展起来。 (4)促进节水灌溉设施制造业发展。一项新技术得到推广应用,有可能带动一个新的产业发展。伴随我国高效节水灌溉技术的发展和应用,节水灌溉设备制造业也可望能形成一个有相当规模的行业,成为中国加工制造业一个新的增长点,政府部门应使用财政、金融等经济手段加以引导和支持。 农业学术论文:中国农业保险制度发展的基本构建分析论文 [关键词]农业生产;经营风险;农业保险 [摘要]农业保险是现代农业生产的重要风险保障机制。为了应对农业的自然和市场双重风险,很多国家和地区都通过建立完善的农业保险机制来支持农业发展。我国新农村建设同样需要借助于农业保险机制来分散和转移农业生产风险,为农业生产活动中的损失提供经济补偿。 农业是人类生存之本,是整个国民经济的基础。同时,农业也是一种弱质产业,农业生产既要面对自然风险、技术风险,又要面对市场风险。为了应对农业的自然和市场双重风险,各国都在逐步建立农村灾害保障体系支持农业的发展,其中,农业保险是一种重要的风险转移工具。目前,我国农业保险还处在低水平发展阶段,亟须通过营造良好的发展环境促进农业保险的发展。本文通过借鉴国外农业保险的发展经验,分析农业保险发展的制度基础。 一、非市场盈利性是发展农业保险的基本方向 从发达市场经济国家和地区的经验来看,由国家伸出有形之手,对农业活动给予相应的信贷、保险等方面的政策扶持,乃是一种通行的做法。由于农业生产的风险很高,在农业生产过程中,土壤、环境等自然禀赋往往是影响和制约农业生产的第一要素,这就决定了农业保险具有“高成本、高风险、高赔付”的特性,往往会使保险经营者陷于“不保不赔,少保少赔,多保多赔”的境地。对于以利润最大化为目标的商业保险公司而言,绝少愿意承保这样的高风险业务。农业保险最早产生于西方市场经济国家,一些商业性保险公司曾尝试开办农业保险,但几乎都以失败而告终。自20世纪30年代以后,美国、加拿大、法国、日本等国开始实施以政府为主导的农业保险并取得了成功。目前,全球约有40多个国家实行了农业保险制度,这些国家大多将农业保险从商业保险中分离出来,转而以国家为主导建立相应的政策性农业保险经营机构,或者采取对商业保险公司给予资助、补贴等方式鼓励其发展农业保险业务,从而使农业保险具有了很强的政策性。 从我国的发展情况来看,过去农业保险完全是由商业财产保险公司来经营的。20世纪90年代末期,农业保险发展遇到了一些困难和问题,由于农业保险业务风险大、赔付率高,亏损较为严重,而且缺乏相应的政策支持,保险公司经营农业保险的积极性不断下降,从1993年开始,农业保险保费收入、保险险种和农业保险机构、从业人员,均在不断萎缩。因此,在现有的法律框架下,如何构建合理的农业保险经营体系,已经成为发展农业保险的重要环节。中国保险监督管理委员会非常重视农业保险发展,支持保险公司恢复农业保险业务,批准设立了上海安信、吉林安华和黑龙江阳光等专业性农业公司,力求改变现有的农业保险经营格局。但从现有的农业保险的整体运行机制来看,我国目前的农业保险制度还远不是由政府主导的机制,商业保险公司尚缺乏充足的动力来发展农业保险。如何按照非市场盈利性的要求来设计有关制度,将直接影响到农业保险的健康顺利发展,影响到广大农民享受风险保障的水平。 二、财政支持是发展农业保险的基础条件 按照WTO规则,成员国可以采取相应的农业收入扶持政策(即“绿箱政策”),对关系国计民生的重要的种植业和养殖业标的保险进行保费补贴。为了兴利除弊,已经建立农业保险的国家大多通过财政手段对农业保险给予必要的支持,从而为农业保险发展创造良好的经营环境。 一是实行低费率高补贴的财政政策。各国在建立农业保险制度的同时,为了提高农业保险的覆盖面,使农民能够买得起保险,政府往往对农民支付高额的保费补贴,从而调动农用农业保险机制分散风险的积极性。国家对农业保险的补贴可以分为两类:一类是对农民提供一定的保费补贴,另一类是政府对农业保险经营者提供相关的业务费用补贴。为了使财政补贴具有稳定的资金来源,有的国家还建立了专门的基金。二是实行相应的税收优惠。为了提高农业保险经营者的积极性,很多国家采取了税收优惠的措施支持农业保险的发展。如美国《联邦农作物保险法》规定,联邦政府、州政府及其他地方政府对农作物保险免征一切税赋,并且通过其他法律鼓励各州政府适当提供农作物保险专项补贴,经营农业保险的私营保险公司除缴纳1%—4%的营业税外,免征其他各种税收。 在我国,农业保险的财政支持体系发展还没有建立起来。《国务院关于保险业改革发展的若干意见》提出,要根据不同险种的性质,按照区别对待的原则,对涉及国计民生的政策性保险业务给予适当的税收优惠,鼓励人民群众和企业积极参加保险。但是,由于我国税法对农业保险的税收优惠还没有做出明确规定,目前对农业保险的财政扶持还停留在文件层面上。在今后的税制改革中,我国应当对农业保险给予适当的财政补贴,探索中央和地方财政对农户投保给予补贴的方式、品种和比例,提高农民参与农业保险的积极性。此外,对于经营农业保险的商业保险公司,国家还需要对保险公司经营的政策性农业保险业务适当给予经营管理费补贴,或者减免营业税、所得税等。 三、专门立法是发展农业保险的法制保障 鉴于农业保险具有一定的特殊性,各国普遍将农业保险从商业保险中分离出来,单独经营、单独核算。同时,农业保险体现着国家对农业的扶持,国家一般都要承担相应的补贴或者税收优惠等社会责任,国家一般也要求农业保险的经营不得以营利为目标。在很多国家,法律甚至将农业保险规定为强制性保险,要求农户必须购买。 从各国农业保险的发展来看,农业保险的发展都是以完善的法律体系为基础的。通过国家实施这种诱致性制度变迁,可以为农业保险的发展奠定法制基础。例如,美国1938年制定《联邦农作物保险法》,该法随着美国农业及农业保险政策的发展变化而不断修改和完善,其内容既包含保险标的、组织机构、再保险等规定,也包含联邦政府的救济计划等。 1994年,美国国会又颁布了《美国联邦农作物保险改革法案》,对农作物保险制度进行了改革,从而使美国的农业保险进入了一个新的发展阶段。此外,美国联邦政府还规定不参加农作物保险计划的农民将得不到政府其他计划的福利,使得农作物保险成为一种变相的强制保险。 我国目前还没有专门的农业保险立法,而现行的《保险法》仅仅规定了商业性保险,没有将政策性的农业保险纳入调整范围,这就使得农业保险缺乏有力的法律支持。因此,国家应尽快考虑将专门的《农业保险法》纳入立法规划,力争尽早出台,从而为农业保险发展提供法律依据。在未来的《农业保险法》中,应当将一些关系国计民生、亏损较大的种植业和养殖业险种确定为政策性险种,明确规定政府在提供保费补贴、业务费用补贴和免税支持等方面的责任。立法还要对诸如农业保险机构的法律地位、运行方式、保障水平、农民的参与方式、管理费和保险费分担原则等重要问题加以规范,从而以较高层级的法律保障和促进农业保险的发展。此外,考虑到商业保险公司在产品开发、机构网点、承保和理赔等方面具有专业化优势,国家还应当支持农业保险的专业化经营,支持保险公司开发保障适度、保费低廉的农业保险产品,建立适合农业保险的服务网络和销售渠道,不断提高农业保险服务水平。 农业学术论文:农业保险发展趋势分析探讨论文 摘要:我国是一个农业大国,农业在国民经济发展中占有很大的比重,农业作为基础产业面临着极大的风险。虽然农业保险在我国取得了一定的发展,但目前仍存在着诸多制约农业保险的因素,本文从农业保险的概念和特征入手,分析了我国农业保险发展中存在的问题,并从担保人、保险人、政府三个方面剖析其原因,然后基于上述三个方面提出相应的对策。 关键词:农业保险政府导向保险制度 党的十七大报告指出:“农业、农村和农民问题始终是关系人民事业发展的全局性和根本性问题,要加强农业基础建设,促进农业发展和农民增收,推进社会主义新农村建设”。而农业风险问题一直是困扰我国农业发展中的优秀问题,目前农业保险是许多国家普遍实行的一种农业保障方式,其主要的目的是用于降低农业生产中遇到的自然风险和市场风险。所以大力发展农业保险,对于促进新农村建设,实现五个统筹发展战略及全面建设小康社会,保障农业和农村乃至整个国民经济的稳定发展都具有十分重要的意义。但是目前农业保险在我国的发展却没有得到大力推行,很多问题亟待解决。 一、我国农业保险发展现状和特征 (一)我国农业保险的发展现状 在新中国成立后,以和农业生产合作化运动的第一次制度变革中,农业保险获得了初步发展,1950年成立不久的原中国人民保险公司就在山东、北京、四川等省市试办了牲畜保险,后来又在山东、江苏、陕西等省试办了农作物保险。20世纪80年代,我国农业在以家庭联产承包责任制为优秀的第二次制度变革中,农业保险发展迅速。我国1982年起中国人民保险公司的各地分公司开始试办种植业和养殖业保险,1986年以后新疆建设兵团农牧业保险公司(现已改名为“中华联合财产保险公司”)在建设兵团范围内举办农业保险。此后,民政部的农村救灾保险、农村保险相互组织等纷纷出现,各地掀起了兴办农业保险的热潮,但因为当时实行的是国家财政兜底的计划经济体制,尽管在1982-1994年间农业保险的平均赔付率在95%左右,实际损失2,196亿元,但各家保险公司对农业保险的成本和盈利考虑较少,所以还是根据各地需要开办了不少险种。随着1994年中国人民保险公司向市场化体制转轨,我国的农业保险业务便日益萎缩,许多地方甚至停办。2004年以前国内只有中国人民保险公司和中华联合两家产险公司在少数地区维持开办。 进入二十一世纪以来,中央政府对“三农”问题的重视使得尽快建立农业保险制度成为社会热点问题之一,尤其是从2004年起,中央政府连续四年在一号文件中相继提出“加快建立”、“稳步推进”、“扩大”政策性农业保险试点,2006年《关于保险业改革发展的若干意见》中明确提出农业保险“三补贴”政策。2007年4月,在政府对“三农”的投入持续增加的大趋势下,中央财政决定当年拿出1O亿元进行政策性农业保险保费补贴试点,试点省份确定为吉林、内蒙古、新疆、江苏、四川、湖南6个省区,由中国人保、中华联合和吉林安华3家保险公司将参与试点,此举极大的促进农业保险的发展。 2007年4月,中央财政10亿元资金正式注入被列为首批中央财政政策性农业保险的试点省份,这六个省份是内蒙古、吉林、江苏、湖南、新疆、四川;保险对象为五大种植品种,即棉花、玉米、水稻、大豆、小麦;保险责任包括暴雨、洪水、内涝、风灾、雹灾、旱灾和冰冻;所遵循的原则是低保障、广覆盖;保险金额中央财政承担25%,省级财政承担25%,其余部分由农户承担,或者由农户和龙头企业,省、市、县级财政部门共同承担,具体比例由试点省份自主决定。保额原则上为农作物生长期内所发生的直接物化成本,包括种子成本、化肥成本、农药成本、灌溉成本、机耕成本和地膜成本。各试点省份可根据当地的实际情况,适当扩大试点农作物的品种、保险责任的范围,提高保障水平以及保费比例。 (二)我国农业保险发展的特征 从1991年以来的十几年间来看,我国农业保险发展特点包括: 1、农业保险费收入低,增长过程有所反复 从发展过程来看,2006年我国农业保险发展迅速,农业保险费收入达到历史最好的8.5亿元,但仅占总保费收入0.15%,如果按全国2.2亿农户分摊,平均每个农户农业保险费3.86元。1990年以来,农业保险的增长过程有所反复,这一发展过程基本与政府对农业保险的政策变化相一致。 2、投保金额少,受灾面积大 2006年我国每公顷农业保险金额达到了历史最高的20.69元,而受灾面积却高达4,109万公顷,如此少的保险金额对于补偿或减轻农业所遭受的风险损失作用甚微。自1990年到2006年来看,大部分年份的单位保险金额在10元左右,最少的只有5元;而由于我国独特的气候条件和地质条件,使每年的受灾面积占农田面积的比例非常高。 3、农业保险的赔付率高 农作物的生命性、周期性、连续性等特征使农业生产本身表现出极高的“弱质性”,因此,农业除了面对自然风险之外,还同时面临诸如市场风险、技术风险、地区风险和人为风险等等,这样的高风险使得农业保险的赔付率与给付极高。从1990到2006年来看,平均的赔付与给付率高达84.71%,其中超过100%的有4年,最高的1991年高达119.10%可见,经营农业保险的公司无钱可赚,如果再加上一定比例的管理费用,其亏损情况不难想象。 4、农业保险占保险业的比例低 我国农业保险的主要承保单位,中国人民财产保险公司后简称人保,鉴于人保的完全商业化运作,农业保险的赔付率较高,我国的农业保险市场就开始萎缩,从1991年到2006年统计数据显示,我国农业保险收入占整个保费收入中的比重非常少。一定程度上制约了我国农业保险的发展。 可见我国农业保险的整体规模较小,发展水平较低,对农业的保障程度较差。要想改变这种状况,就要加大政府支持力度,完善的供需平衡机制,促进农业保险制度的建立和发展。 二、我国农业保险发展中存在的问题及原因分析 我国农险业发展滞后,有保险业自身发展不成熟的因素,也有地方政府和农民保险意识淡漠的因素。 (一)投保人方面 1、农民参保意识淡薄 农民缺乏保险意识是保险业在农村发展不起来的一大症结所在。农村经济发展和文化教育落后、保险宣传力度不够使绝大多数农民缺乏保险相关知识,甚至根本就不懂保险是怎么回事,对保险公司、险种、保险条款等的不了解,导致对保险的抵触,更不用说主动购买了。多数农民认为保险“意义不大”、“不值得”,而且索赔困难,如果出现状况向保险公司索赔时,手续极其繁琐,而且很多时候保险公司不肯赔付;再加上有些保险营销人员忽视职业道德,刻意夸大产品的功能,掩饰保险条款中的免赔责任,严重影响了农民对保险公司的信任。所有的这些原因导致农业投保率低。 2、农民收入水平低 近年来,农民的人均收入的年增长率大约在9%左右,城乡收入的差距在不断加大,2007年农民人均收入4,140元,城镇居民为13,786元。农民必须用这些收入去交纳各种费用、购买生活必需品,赡养老人、为子女提供教育费用等,大部分农户所剩的收入已是非常有限:而且由于我国的农民没有养老、医疗等方面的保障,另外还要考虑一些其他突发事件,他们还要留有一部分收入来满足预防需求。 而我国按农业受灾损失率制定的农业保险费率也通常较高,因此,在较低的收入水平下,在让农民拿出高达10%的收入去购买保险,这显然是农民难以接受的。 3、农业的小规模分散经营模式 农业生产经营过于分散使得农业保险难以推广,也在客观上弱化了农业保险的经济保障功能。 (二)保险人方面 目前,农业保险在我国基本上是按照商业保险模式经营的,未享受政策性补贴,商业保险公司无力也不愿意承担风险较大的农业保险责任。业内人士认为,单纯依靠商业保险公司来经营农业保险是很难获得成功的,因为洪水、旱灾、禽流感等重大灾害和重大疫情往往波及一省或数省乃至全国,其补偿额是商业保险公司难以承受的,所以很多保险公司都不愿涉足农业保险。当然农业保险也有很多条件局限了其本身的发展。 1、我国农业保险的赔付率高 农业生产的高风险性特点导致农业保险自身难以产生经济效益,农业保险的低收益局面无法维持商业保险对农业保险的供给,从而面临两难的困境。相对于第二、三产业来说,农业生产周期较长,受自然制约较多,尤其是我国自然灾害频繁。1982-2004年,全国的农业保险保费收入共计80.98亿元,赔款支出共计70.65亿元,平均赔付率达87.24%,大大高于一般财产赔付率53.15%的平均水平,也超出了保险界公认的70%的盈亏平衡点,如果再加上接近保费收入的20%的经营费用和其他费用,农业保险的平均综合赔付率超过120%。这都使我国农业保险的赔付率居高不下,从而与一般商业保险的经营目标严重背离。 2、农业保险的宣传力度不够 农业保险的推行力度不够,很大程度上是由于保险公司缺乏对保险的宣传,或者是宣传不够,不能彻底的打消农民对农业保险的顾虑,保险公司作为农业经纪人,应切实为农民着想,从农民的思维、利益角度,去制定一系列的农业保险法规。当然也可以通过如宣传册、农业保险普及员等等加大农业保险的宣传。 3、缺乏从事农业保险的专业人才 农业保险种类多、情况复杂,使经营农业保险存在着特殊的技术障碍;我国农村经营方式分散,导致难以对保险对象的资料进行充分收集,保险公司也就无法正确评估风险和厘定准确的保险费率。我国保险公司缺少能对气象和自然病虫害进行中期预警的专业人才,也导致农业保险风险不可控。 4、产品的创新度力度不够 农民不相信、不购买保险的原因还涉及农业保险的产品单一,农民可选择的空间太过狭窄,而随着农业的发展,农业生产模式的改变,保险公司针对农业保险的产品还保留在原有的状态,不能适应农业发展的需要。 (三)政府方面 1、政府推行农业保险发展的力度不够 农业保险的高风险高赔付率特点,使得单纯靠商业性的运作很难发展。基于我国农业投保人对保险认识的局限性和保险人对保险商业经营模式的习惯,所以政府应该加大对农业保险的宣传力度,使得投保人对保险有认识、了解、和投入使用这样一个过程。也使保险人能切身从农民的角度出发制定合理的赔付制度。而我国政府在农业保险的宣传上做的力度不够。导致农业保险在我国推行发展缓慢。 2、缺乏相应的财政、税收的优惠支持及相应的法律支持 我国农业保险本身发展就很滞后,再加上再保险机制不够完善,在现有的赔付条件下,一场大的天灾,将使得农业大面积减产甚至颗粒无收,保险公司面对的将是大量赔款后的亏损,使得风险过于集中在经营主体自身,亏损较大,而我国现行的《保险法》对农业保险尚未涉及,也没有制订其他有关农业险的条例法规或者出台其他配套扶持政策。这一切都使得保险公司对农业保险“退避三舍”。 三、完善和推进我国农业保险发展的对策 (一)投保人方面 1、加强对农业保险的认识 发展农业保险,农民是主体,为了改善当前农民对保险的淡薄意识,加大农民对农业保险的认识,开展一些如电视、讲座、广播等使得农民了解农业保险,懂得投保、索赔、防灾防损常识,增强农民对农业保险的认识,提高其投保的主动性。 2、鼓励农业技术创新 提高农业的生产效率,想办法改进农业发展技术,如灌溉、种子改良等等,提高技术创新的收益,让创新者能得到收益,同时要加强创新成果的实际应用,减少不必要的人才、技术、资源浪费。政府要提供鼓励自由创新的环境,减少对创新活动的限制,加强对创新成果的保护,这样才能降低成本,提高效率,增加收益。 3、增加农民的收入 直接和间接的增加农民的收入,使更多的农民有经济能力参加农业保险。其中直接增加农民收入主要有三种途径:鼓励农民外出务工;农业结构调整;鼓励多元化经营如种植业、养殖业及其它可获得收入的项目。而间接的增加农民的收入的方法有两种途径:一是由政府补贴部分保费分摊一部分保险成本;二是农民可以转嫁保险成本,因为农产品的需求弹性较小,农民可以通过提高农产品的价格,将一部分保费转嫁给消费者,这样使更多的农民有经济能力参加农业保险。 (二)保险人方面 1、转变经营体制,进行农业保险经营模式创新 保险市场竞争激烈,商业保险公司无暇顾及农业保险对农业发展和农村经济及社会的保障作用,商业保险公司承办农险的经营模式已经适应不了现实社会的需求。因此,应当因地制宜地进行农业保险经营模式的创新。 在实务中可以参考借鉴我国黑龙江、吉林、上海等9个省、自治区、直辖市在农业保险试点工作中采用的组织经营形式。例如:①上海安信保险公司采取的政府财政补贴推动、商业化运作、以险养险的经营模式;②黑龙江阳光保险公司采取的相互保险、互利互济模式;③浙江政府推动的多家商业保险共保模式和引进外资;④法国安盟保险公司混业经营模式等。此外,也可以考虑把农业保险从商业保险中分离出来,再将财产保险、人身保险等一并包容在内,成立政策性、综合性农业保险公司,形成以国家农业保险公司的宏观调控引导农业保险发展方向,以各省农业保险公司的区业保险公司的区域性管理为业务主导,以县乡两级的农业保险合作社为经营主体的健全的组织体系。 2、转变经营观念,加强农业保险产品创新力度 商业保险公司要转变观念,在产品上创新,在服务上创新,在销售渠道上创新,不断扩大保险产品的覆盖力。要适当拓宽承保的风险范围和地域范围,不但要承保低风险的项目和灾害发生率低的地区,还要承保部分风险较高的项目和地区,切实体现农业保险提供保障的特点,在农户中树立起良好的形象。 应当加强保险产品的创新力度,突破目前的产品模式:一方面,在目前市场利率水平较低的情况下,设计出具有较强保险保障功能、能够反映市场利率变动、投资预期收益合理、投资和保障灵活可变、在市场中有较强竞争力的新产品;另一方面,应开发一些新险种,以适应农业经济结构调整和产品多样化的需求。还应设定多级费率,以适应农业风险的多样性,同时可以满足不同经济水平农户的要求。 3、积极参加再保险,增强农业保险公司承保能力 一方面,建立农业保险的风险分散转移机制;由于农业保险具有高风险的特征,要大规模的开展农业保险业务,单一的商业保险公司没有实力承担全部风险。完善农业保险的再保险体系,是帮助保险公司转移风险的重要手段。以财政资金进行再保险,比直接用于救灾赈济款项,更能够提高农民和保险公司的经营积极性,更好地发挥资金的运作效益。 另一方面,农业保险资金也尝试可以利用现代金融工具分散风险,如将农业期货市场的相关品种与农业保险相结合,通过套期保值将农业保险资金的风险转移到金融市场。农业保险公司也可以尝试与世界其他国家的农业保险公司进行保险标的互换,以便在全世界范围内分散风险。 4、重视人才培养,积极引进高素质人才 建立一支既能吃苦耐劳、又具有丰富的农业生产和保险专业知识的农业保险队伍,对于推动我国农业保险事业的发展有十分重要的意义。具体表现在:①农业保险人员工作环境较差,待遇低,要吸引更多的人来从事农业保险事业,必须要提高他们的待遇;②要积极从一些吸收和委培一些高层次人才,为农业保险的发展提供坚实的后盾;③要加强在岗培训和管理,并定期进行考核,以提高工作人员的业务水平和操作技能。 (三)政府方面 我国要想使农业保险健康发展,发挥其在减轻农业灾害损失和保持农村稳定方面的作用,政府就应发挥其主导作用,采取强制性措施来加强对农业保险的支持。 1、加大资金的投入 政府应筹集大量的资金,给予农业保险必要的财政支持,从公共经济学的角度看,农业保险属于准公共产品,具有较强的外部性。从国际、国内开展农业保险的实践证明,如果完全实行商业化经营模式,必然导致市场失灵。因此,政府应该承担一定的责任,对农业保险给予大力支持。 (1)政府对投保人即农民提供保费补贴以刺激农业保险需求。作为准公共物品,农业保险的购买和消费具有正外部性特征,由农民独自承担购买农业保险的全部成本和社会责任既有失公平也让农民难以承受。尤其是中国农民收入较低,保费对于广大低收入的农民而言确实是不小的负担。而费率过高加剧农业保险有效需求的严重不足。因此政府应对农险投保人进行保费补贴,以减轻农民的承受负担,刺激和增强其对农业保险的有效需求。 (2)政府对保险人提供经营费用补贴和再保险支持,实行减免税政策,以激励其经营农业保险,增加农业保险的供给。经营农业保险面临的风险较大,赔付率较高,使农业保险的供给具有明显的外部性特征。因此,政府应对农业保险经营机构提供经营费用补贴和再保险支持,实行减免税收政策,以解决农险供给的外部性,鼓励农业保险供给。 2、增强税收优惠力度 政府要从税收上扶持农业保险,就要成立专门的农业保险管理机构来监督制度的实施。具体:(1)要免征农业保险业务的全部营业税和所得税;(2)是对保险人经营主体的盈余,可在一定期间内减免税收,以利于经济主体增加准备金的积累来降低保险费率,提高农民的保费支持能力;(3)国家还可以制定相应的信贷扶持制度,对农业保险给予信贷支持;金融机构也可为参加保险的农户,给予优先贷款;(4)各级政府也应高度重视农业保险事业发展,加强对农业保险机构的领导,督促农业保险机构履行好职责、发挥好作用,促进农业保险事业健康发展。 3、加强农业保险的立法 中国目前还没有规范的农业保险法规。加强农业保险的立法是建立中国农业保险制度的关键一环,用法律的形式明确农业保险的政策性属性、各级政府的管理职能和支持作用、保险费率形成机制、经营主体应该享受的政策支持、农业保险补偿体制框架、农业保险再保险机制、政府各部门的协调机制等内容,避免政府支持农业保险的随意性或因财力问题而忽视对农业保险的支持,并以此提高农民的保险意识,促进中国农业持续、稳定发展。 4、建立完善的农村服务体系 建立完善的农村服务体系主要包括:(1)由气象部门、农情研究机构组建农业风险预警防范机制,分析研究洪涝灾害台风霜冻等自然灾害的发生并给予预警,抵御自然灾害对农业生产的损害;(2)发挥国家农业科学研究机构的作用,建立技术支持网络,提高农民科技水平,推广抗灾的优良品种以降低自然灾害对农业的损害;(3)建立农产品的市场信息系统,引导农民走市场化道路,积极参预国际农产品市场的竞争以降低农业的经营风险;(4)完善农村的金融系统,将农业保险与农民获得农业贷款相结合,在风险发生时由保险方归还部分贷款,可以降低银行贷款风险,由农业保险的把关与支持,降低了农业贷款的经营风险。 综观农业的发展,在整个国民经济发展中农业具有十分重要的战略作用,但是由于历史的原因以及农业中高风险的存在,当前农业发展面临着严峻的挑战,农业保险对农业风险损失的经济补偿功能是其他方式所无法完全替代的。通过对我国农业保险发展中存在的问题及原因分析,可以看出单靠任何一方的参与是很难以促进农业保险发展的。针对当前我国农业保险发展中存在诸多复杂问题,提出了农业技术改造、提高农民收入和增强农业保险公司经营管理,并依赖政府在资金、立法、构建农村服务体系等方面的作为,也随着社会主义新农村建设的步伐加快,我国农业保险的发展一定会越来越好。 农业学术论文:农业相互制保险模式的可行性论文 关键词:农业保险;相互制保险 提要:相互制保险作为农业保险的一种模式在我国已试行了四年,取得了一定的发展,但还存在一定的问题,其中法律法规的缺失是最为严重的一个,其次就是财政补贴力度不足限制了相互制保险在我国的发展。 农业保险是世界各国支持和稳定农业生产的三大政策性措施之一。发展农业保险既是农业生产面临自然风险的客观需要,又是保障农村经济持续发展,乃至促进整个国民经济健康发展和安定社会生活的必然要求。由此,我国对现有的各种农业保险模式进行实践,其中就包括相互保险,它也是现在各国普遍采取的农业保险模式。 一、阳光农业相互保险公司的成立 针对我国农业保险日趋萎缩的现状,2004年保监会加大了农业保险的实施力度,尝试多种模式。2005年1月11日,阳光农业相互保险公司(简称阳光保险)正式挂牌开业。阳光保险是经保监会批准成立的我国第一家相互制保险公司,它的建立突破了《公司法》和《保险法》,填补了我国相互制公司模式的空白,标志着我国农业保险迈出了新的一步。阳光农业相互保险公司是在黑龙江垦区开办14年农业互助保险的基础上,由该区20万农户发起设立的、以投保人作为法人组成成员、以从事相互保险为目的的法人机构。 农业保险,是以生长期、可收获期的农作物和养殖动物作为保险标的,在保险标的遭受自然灾害或意外事故而发生经济损失时,由保险人承担赔偿责任的保险。农业保险的标的物受自然条件的影响很大,农业保险承担的危险也非常复杂,多数危险属于巨灾型,农业保险业务存在高风险、高赔付、预期收益有限等特点,经营风险大。另外,农业保险业务分散,管理费用和经营成本都非常高。农业保险的这些特点决定了其从整体上不具盈利性,农业保险产品难以商品化,农业保险业务不能够按照商业保险的一般规则进行经营。 相互制保险公司是由所有参加保险的人为自己办理保险而合作成立的法人组织,投保人向保险公司缴纳保费,获得保险公司提供的保险服务,保险公司出现赢利时,可以向投保人分配盈余、赠送保险或降低保费。相互制保险公司的出资人就是投保人,会员大会或会员代表大会是公司的最高权力机构,由其选举出董事会作为经营决策和执行机构,选举出监事会作为公司运营的监督机构;董事会选聘的经营管理层作为公司的经营机构。相互制保险公司是非营利组织,其经营方式是,由会员事先缴纳基金,并按时缴付保险费,但仅负有限责任;相互保险公司经营如有盈余,完全由会员共享,或分别摊还,或拨作公积金;会员兼具投保人与保险人双重身份;公司没有股东,经营目的是为参加该组织的投保人谋取福利,这正符合农业保险的特殊性。 二、阳光保险发展状况 目前,阳光农业相互保险公司设有13个分支公司、94个保险社,2,000个保险分社,其中广东分公司于今年2月20日在广州成立。其农业保险种类包括马铃薯种植保险、青贮玉米种植保险、甜菜种植保险、小粒豆种植保险、亚麻种植保险、杂豆种植保险、养猪保险、牛肉保险、农业机械设备损失险等9大类。四年来,阳光保险始终坚持把服务“三农”和落实国家惠农政策作为企业的经营宗旨,共承保粮食作物总面积1.3亿亩;累计支付农业保险赔款17.4亿元,使57.9万受灾农户得到及时赔付,保障了农户的生产和生活稳定,发挥了农业保险惠民、安民、富民的作用。2007年在阳光保险相互制模式的吸引下,黑龙江20.8万农户投保了阳光保险的相关险种,其中黑龙江垦区15万户,地方农村5.8万户。阳光保险2007年承保黑龙江粮食作物2,850万亩,占全省粮食作物面积的20%以上,其中在垦区承保2,576万亩,保费收入3亿元,在地方农村承保275.5万亩,保费收入2,750万元。同时,阳光保险还在齐齐哈尔、安达等地承保奶牛1.8万头,在黑龙江垦区承保能繁母猪17.6万头。 三、阳光保险经营中存在的主要问题 阳光保险成立之初,各界学者根据我国的实际情况提出了相互制保险在我国发展的相应思路。阳光保险在成立后的这四年中不断发展,解决实际经营中遇到的各种困难,但其中还是存在一些问题。 (一)缺乏法律保障。我国现行的《保险法》是一部商业保险法,而农业保险一般是政策性保险,所以,现有的《保险法》并不适合于农业保险。尤其是相互制保险公司更具特殊性,它不是我们一般意义上的保险公司,也不适用《公司法》。我国《保险法》和《公司法》目前对于国有独资、股份有限公司以及有限责任公司都要求具有一定金额的注册资本和实收资本,但如何看待相互保险公司在开业时申报的“资本金”,并在统计和会计报表上做出正确反映,法律并不明确。因此,阳光保险在正常经营及信息披露时就遇到许多问题,开业申报的“资本金”到底是算“自有资本”还是“负债”? 如前所述,相互公司开业之前筹集的启动资金的性质不同于股份公司的“资本”或“股本”。股份制保险公司的“资本金”不仅用于支付创立费用、初期的经营费用,更重要的是用于公司履行赔偿责任的担保资金,而相互保险公司的这部分资金却不扮演“担保金”的角色。因此,应当在《保险法》和《公司法》中增加对于相互公司的适用规则,日本的《保险业法》就是如此,即在关于相互公司的规定中增加了《商法》对于相互公司的适用情况。该法将相互保险公司筹集的开业资金称为“基金”,相当于股份制保险公司的“股份认购申请书”,对相互保险公司称为“基金认购申请书”,相当于股份制保险公司“股份的数额”,对相互保险公司称为“基金的认购额”,等等。 另一方面,对于农业保险中的“巨灾风险保障基金”的性质没有相关法律作出说明。阳光保险在经营中,提取每年保费收入的10%建立“巨灾风险保障基金”,税务部门认为这部分资金作为保险公司保费收入的一部分应该缴纳企业所得税。然而,就相互保险公司而言,保障基金的建立是作为出现巨大灾情的赔偿的补充,是为了减少灾民的损失,不应对其征收所得税;而且这些基金都是投保人的税后收入形成的,只是用做损失补偿的一种准备,不存在利润因素,因而没有赢利可言,根本就不属于所得税的课征范围。 (二)财政补贴不足。对于阳光农业相互保险公司而言,目前得到的财政支持仅局限于部分保费补贴。按照公司设计的建立“三方筹集”保费的新模式,申请国家给予财政补贴的20%的部分一直难以足额到位,2005年共收取农险保费21,984万元,假如国家财政补贴20%,应该为4,396万元,但财政补贴仅到位2,000万元,资金缺口2,396万元。2006年共收取农险保费25,394万元,假如国家补贴20%,应该为5,042万元,但财政补贴仅到位2,400万元,资金缺口2,642万元。两年共缺口资金5,038万元。由于国家财政补贴额度不足10%,目前其余部分由农垦企业集团利润留成部分予以补充。但农垦地区的非凡性在于,农垦企业集团的利润相当一部分来源于农户的种植业和养殖业收入,换句话说,农垦系统内部的补贴实际上是“羊毛出在羊身上”。这部分保费分摊表面上看是自上而下的补贴,实际上农民仍然是最终的承担主体。因此,真正意义上的财政对于保费补贴的比例非常低。由于财政补贴不到位,给黑龙江阳光农业相互保险公司造成较大幅度的亏损,农业保险难以实现精算平衡。阳光公司2005~2006年综合赔付率为87.47%,综合费用率25.74%,综合成本率113.21%,亏损总金额为5,908万元。 根据国外保险公司开展农业保险的经验,国家一般会对保险公司经营农业保险的运行费用给予50%以上甚至全额补贴。由于政策性农业保险的非盈利性,国家对运营经费的补贴将使政策性农业保险近似于纯费率运营(去掉了保险公司确定保费率时加入的管理费率和利润率因素),从而间接地降低农户的保费负担,有效提高保险公司的积极性。 农业学术论文:推行三色农业促进农业经济发展论文 [摘要]农业是人类社会的基础产业,大力发展现代农业是发展经济、全面建设和谐社会的必然要求。绿色农业、白色农业和蓝色农业统称为“三色农业”,三色农业是我国现代农业发展的主要方向,也是发展现代农业的重要组成部分。 [关键词]三色农业绿色农业蓝色农业白色农业现代农业 农业是人类社会经济系统与自然环境生态系统间最为密切的连接交汇因子,是人类与自然界的对接口,是人类与大自然和谐相处的广阔平台。一提到“农业”,也许不少人脑海中浮现出来的还是“面朝黄土背朝天”的场景。其实,这只是传统农业的一种现象,传统农业以小生产为特征,规模小、商品率低、科技含量少,也就是人们常说的“小农经济”。而现代农业是以资本高投入为基础,以工业化生产手段和先进科学技术为支撑,有社会化的服务体系相配套,用科学的经营理念来管理的农业形态。与传统农业相比,现代农业有了“脱胎换骨”的变化。《中共中央国务院关于积极发展现代农业扎实推进社会主义新农村建设的若干意见》(2007年1号文件)提出:“发展现代农业是社会主义新农村建设的首要任务”。大力发展现代农业是全面建设和谐社会的必然要求,随着经济社会和农业技术的发展,三色农业是今后发展现代农业的主要方向。绿色农业、蓝色农业和白色农业统称为三色农业,是发展现代农业必不可少的重要组成部分。 一、绿色农业 绿色农业是指传统的种植业,以水土为基础,并且具有充分的热量条件。绿色农业的发展方向是利用农业技术和可持续发展技术发展生产,实现高效的物质能量循环和生产资料的加工和转换,保持环境、生态与经济协调发展。 绿色农业的根本任务是,在提供营养安全的农产品的同时,还肩负着改善和保护生态环境的作用。首先,绿色农业必须确保农产品安全,农产品安全主要包括数量安全和质量安全。数量安全就是有效解决资源短缺与人口增长的矛盾,绿色农业的发展之所以适合亚太地区发展中国家的国情,重要原因是它能够有效解决资源短缺与人口增长的矛盾。质量安全就是要求提高农产品品质以及农残达标。其次,绿色农业必须确保生态安全。生态系统中的能量流和物质循环在通常情况下总是基本平稳地进行着,与此同时生态系统的结构也保持相对的稳定状态,称为生态环境平衡,通常叫生态平衡。绿色农业必须要使生态环境逐渐恢复平衡,使农业生产能够永续发展。 二、蓝色农业 蓝色农业是以海洋为基础,是对海洋和浮游生物等资源进行综合利用的特色农业,重点是海洋和海水的养殖业。海洋资源是世界上最丰富的资源,积极开发利用海洋资源是保护农业可持续性发展的重要举措。 蓝色农业以国家的发展需求为牵引,以高科技为依托,将粗放的消耗资源的传统产业转变为可持续的、高科技的现代产业。蓝色农业最终目的就是开发食用蛋白质。据有关专家提出的主要对策是,抓好资源开发利用,加强海水和内陆河湖的养殖业以及滩涂、湿地、沼泽的开发,还要抓好渔港、良种、原种场和病虫害防治,并开发外向型渔业,增加水产品科技含量更是实现水产品发展目标的重要保证。蓝色农业应认识到控制环境、保护资源和控制人口一样重要。淡水渔业发展,特别是淡水养鱼的根本出路在于调整渔业结构,精养优质鱼类,采用集约化的养殖模式,走可持续发展的道路 三、白色农业 白色农业是指微生物农业以酶工程等等。是以基因工程等高科技发展微生物的资源工程农业。它是通过优化配置微生物资源,利用微生物坚韧的繁殖生产能力,在工厂化条件下生产植物、动物所必须的营养品和保健品。因为生产过程非常严格,而且穿着白色工作服,所以形象地称之为白色农业。 白色农业由中国农科院研究员、“三色农业”的倡导者包建中首先提出。包氏理论认为,传统农业是“绿色农业”,开发利用海洋生物资源的“海上牧场”可称为“蓝色农业”,而利用微生物资源的农业开发,则可称为“白色农业”。由于这三种农业模式都可以提供食物、饲料和工业原料,因此又被统称为“三色农业”。 白色农业是指微生物发酵工程在农业上的应用,传统农业的资源结构历来由植物和动物这“二维”构成,在生物圈中,这是不平衡的消耗性结构。在自然生物圈中植物是供给者,动物是消耗者,微生物是还原者,三者并存,构成稳固的自然循环链。由此而言,21世纪的农业资源结构应当从植物、动物的“二维”向植物、动物、微生物的“三维”转变,微生物对资源循环的稳定起着重要的作用。 在科学技术发展的今天,不仅微生物的资源特点已逐步被人们认识,利用微生物的方法和手段也正在逐步形成和完善,发展“白色农业”的条件已经具备。因此,大力发展“白色农业”,实现农业微生物产业化,成为当前“三色农业”中重要的发展目标。 白色农业依靠人工能源,不受气候限制,可常年在工厂大规模生产,节土、节水、不污染环境,资源可循环利用,是目前我国农业改革中比较切实可行的路子。 “白色农业”是缓解耕地水资源紧张以及环境污染的跨世纪新型农业。微生物肥料和农药,能解决现在日益让人紧张的植物农药化肥残留问题,能够改变单靠耕作土地生产的农业模式,创建以微生物资源工厂化的低耗、高效的农业生产模式。 四、面对现代农业,展望未来 我国的国情,人多地少,利用不可再生的土地资源进行粗放型农业生产的模式,已不适合现代农业经济发展的要求。发展三色生态农业才是我国正确的现代农业发展之路。我们要抓住机遇、抢占先机,大力发展三色农业,实施绿、白、蓝“三色农业”,这将是人类历史上具有划时代意义的伟大变革。21世纪中国新农业将会呈现出绿色“露天农业”与白色“工厂农业”并存;绿色、白色“陆地农业”与蓝色“水生农业”共兴的“多相形态”的农业生产新局面。到那时,湛湛蓝天下,山青水秀,江河壮丽,神州大地万象更新,草木如茵,花果成林,一个繁荣、富强、文明、美丽的中国将屹立于世界的东方! 农业学术论文:农业耕地征用与市场经济关系论文 论文关键词:农地征用;市场交易制度;土地补偿 论文摘要:在考察中国农地产权制度演变的基础上,分析转型时期的农地征用过程,剖析农地征用矛盾的内在机理,探索农地征用矛盾的解决思路和具体方案,揭示农村市场交易机制的重要性。 随着中国经济体制改革的不断深化,中央政府日益重视各种社会经济矛盾,提出了“构建和谐社会”的社会发展目标。2006年3月,致公党中央常委牛文元提出建立“五大基本国家补偿制度”,希望通过二次分配“构建社会主义和谐社会的根本保障”。其中,“国家土地补偿制度”的重要性尤为突出,近年来发生的重大社会冲突事件中,65%都涉及农地补偿和房屋拆迁问题,由征地矛盾导致的农地补偿问题已经严重影响到农村经济发展和社会公平。因此,考察农地征用矛盾的历史根源和现实状况,完善农地征用制度,探索农村社会的市场交易机制,势在必行。 一、中国农地产权制度演变 农地征用矛盾实质上是社会主体围绕农地问题展开的博弈活动,它取决于中国农村社会的现实约束条件。中国农地征用矛盾的根源是农地产权制度随着中国社会制度的不断演进,农地产权制度呈现出阶段性特征。 1.中国农地产权制度的演变阶段 (1)第一阶段:“运动”之前(~1948)。1948年以前,中国的基本农地制度是私有制,土地所有权通过大量民间交易逐渐集中于地主阶层,土地使用则普遍实行租佃制由于租佃制导致的农地利益冲突,地主阶层和农民阶层之间的利益争夺成为中国农村社会的矛盾焦点。 (2)第二阶段:“运动”后到农业合作化运动前(1948~1953)。自1948年开始,中国共产党全面开展“运动”,将解放区的经验推广到广大农村地区,没收地主的土地产权,直接分配给无地农民,建立农民土地私有制。 (3)第三阶段:农业合作化运动后到解体(1953~1978)。自1953年起,中央政府积极开展农业合作化运动和运动,逐渐形成了农村土地的集体所有制。1962年,中央政府为巩固农村土地的集体所有制性质,确立了“三级所有、队为基础”的农地产权制度,实质上将农地所有权和使用权都集中在生产队。 (4)第四阶段:家庭联产承包责任制后(1978~1978)年中国农村社会逐渐实行“家庭联产承包责任制”,要求分离农地所有权和使用权;在保证农地集体所有制的条件下,允许农民拥有农地承包权和使用权。l982年农村行政管理体制改革之后,乡、村、村民小组三级体系成为集体土地的共同所有者,逐渐形成目前农村土地的集体所有和农民承包使用的产权格局。 2.中国农地产权制度的特征 中国农地产权制度的分析表明,现行的农地产权制度与社会主义市场经济发展要求不一致。 (1)所有权方面.农地集体所有制明确了“集体”的所有地位,但“集体”概念具体化为乡、村、村民小组三级体系,它们的“共同所有”模糊了所有者权利。这就可能产生两种后果:①当所有者权利的经济利益较高时,三级体系中的各种主体争夺土地收益;②当所有者权利的经济成本较高时,三级体系中各种主体相互推诿而导致“所有者缺位”。事实上,随着农村社会的经济利益和组织独立性不断增强,三级主体的“趋利避害”行为特征将愈加显著。 (2)使用权方面,农民以“家庭联产承包”方式拥有了农地使用权,但他们的农地使用权是不完整的。①农民行使土地使用权具有使用方式和使用程度的限制:根据中国《土地管理法》规定,农村集体土地只能用于农业生产和经营,禁止闲置耕地。②农民私人不得出租和转让农地使用权,农地使用权的转让必须以农地集体所有权转变为国家所有权为前提。⑧农民的土地承包权有一定期限,尽管目前的承包期限可以长达30年,但承包期限风险仍然埋藏着农地经营的不稳定因素。 值得重视的是,目前的中国农地产权制度是特定历史条件的结果。在农村社会保障体系不健全、工农业产品剪刀差等因素的前提下,农地产权制度安排实际上承担着中国农村的社会保障功能.农地产权转让的限制性规定也有利于维护农村社会稳定。正因此,农地产权制度是农地征用矛盾的现实根源,它涉及到农村经济发展、社会保障、城乡行政管理体制等诸多方面。 二、转型时期的农地征用过程 自中国经济体制改革以来,农地征用问题始终是农村土地制度的优秀问题。根据2004年的中国《宪法修正案》,国家出于公共利益考虑,可以征收或征用农村土地并给予适当补偿。①农地征用的性质和过程构成了农地补偿命题的实践背景,也是解决农地补偿问题的事实基础。 1.农地征用的性质和过程 “征收”或“征用”是两个不同概念。土地征收的对象是土地所有权,国家通过征收活动剥夺原土地所有者的所有权;土地征用的对象则是土地使用权,中央政府征用农地之后,必须对农民丧失农地使用权进行适当补偿。然而,根据现行中国农地产权制度的规定,农地征用前提是农地所有权的转变,由集体所有转变为国家所有。因此,中国的农地征用实践造成了“征收”的效果。 农地征用的过程中.农民丧失了农地使用权,农村集体组织丧失了农地所有权。根据中国《土地管理法》规定和征地实践,完整的征地过程一般包括三部分:①地方政府与农民集体组织协商,征用农村土地,转变农地的所有制属性和使用权主体;②地方政府对农民和农村集体组织进行适当补偿;③地方政府与土地开发者协商,将农用土地转变为非农用土地,按照土地市场价格进行交易。上述过程中的每个环节都意味着农地权利的转移和农地利益的重新分配。 2.征地过程中的矛盾 农地征用过程的利益冲突使农地补偿问题日益突出: (1)农地征用的补偿标准较低。根据2004年修订的《土地管理法》,农地征用后按照原用途进行补偿,以征用前三年的平均年产值作为计算基数,农地补偿费和安置补助费总和不能超过该基数的30倍。值得注意的是,这一补偿标准的前提条件是土地使用权转让,但在农地征用实践中,作为农地集体所有者的乡、村、村小组也要求获得相应利益补偿,结果使农地补偿费被层层提留,农民最终通常只能得到征地补偿标准的5%~10%。 (2)地方政府以“公益用地”名义进行征地后,按照农用地标准对农民进行补偿;然后以非农用地名义出售给经营性组织,按照土地市场价格获得回报。在较低的征地补偿标准和较高的土地市场价格之间,存在着巨额租金,它被地方政府以行政强制手段占有。这必然导致农地征用矛盾:①高额租金对政府行为产生误导,使地方政府怀有扩大征地范围的非理性冲动;地方政府获得的高额租金与农民得到的较低补偿形成鲜明对比。激化了农地征用过程中的利益冲突。 (3)地方政府对农地“一次性买断”之后,农地的社会保障功能也就随之消失了,失地农民的安置问题日益突出。丧失了基本生产资料的失地农民必须重新寻找工作。但城乡教育差异、就业渠道残缺、就业宏观形势等因素使失地农民很难重新“就业”,大量失地农民难以保持原有生活水平和继续进行生产经营。 三、农地征用矛盾的内在机理 1.农地征用矛盾的直接原因 农地征用过程中的利益冲突表明·现行征地制度具有内在缺陷,它直接导致了目前的征地矛盾。 (1)农地征用的前提是所有权由集体转让给国家。①在计划经济体制的惯性作用下,现行农地征用制度对农地转让进行一定的产权限制,起到了适当保护农民利益的作用,也是农村社会保障体系残缺的必要补充。②然而,社会主义市场经济背景下的地方政府具有经济利益独立性,农地转让的产权限制使地方政府成为农地交易中的双边垄断者,利用行政权力谋取经济利益。这种体制缺陷必然误导地方政府行为,影响它对土地交易的成本收益判断,扭曲农地转让的市场交易机制。 (2)农地征用的范围界定缺乏理论依据。根据现行的各种法律法规,农地征用的主要理由是“公共利益”。但关于“公共利益”的具体含义,土地管理部门在法律条文和实践过程中都未进行明确界定。按照经济学基本理论’“公共利益”的经济内涵是“公共物品”,经济学者对此存在不同解释。在征地实践活动中,部分地方政府更是出于各种目的任意解释“公共利益”,以此作为农地征用和低补偿标准的政策依据,从而以较低经济成本取得农地所有权和使用权。 (3)现行农地补偿标准未能反映农地产权转移的真实状况。现行的农地征用补偿标准以“农地使用权转让”为理论依据·但在征地过程中,乡、村、村民小组三级管理体系确实失去了农地集体所有权,他们必然对农地补偿提出分配要求。根据产权经济学的观点,农村三级管理体系作为农地集体所有权的代表,应当要求地方政府对农地所有权转让给予补偿;但行政管理体制的上下级关系限制了农村三级管理主体的权利诉求,结果导致农地集体所有权的无偿转让。从另一个角度来看,相对于农民而言,乡、村、村民小组处于强势地位。它们是农地转让和农地补偿的具体操作者,有机会从农地使用权的补偿费用中“分一杯羹”。 简而言之,目前农地征用矛盾的根源是:农地征用的经济成本较低,土地市场信息被扭曲;地方政府以独立经济利益和机会主义动机为出发点,利用扭曲的市场信号进行成本收益判断,从而具有扩大征地范围和直接干预征地过程的非理性冲动。 2.农地征用制度的改革思路 针对现行农地征用制度的内在缺陷,政府主管部门和农村问题专家进行了广泛探讨,逐渐形成了改革农地征用制度的两种主要思路。 (1)第一种思路是渐进改良式,优秀问题是重新制定征地补偿标准。自2001年起,中央财经办公室和国土资源部展开针对“征地制度”的调研活动。根据调研结果,提出了完善现行征地制度的一系列建议:①严格行使土地征用权,规范征地范围;②体现市场经济规律,合理制定征地补偿费用标准;③以社会保障为优秀,以市场需求为导向,拓宽被征地农民的安置途径;④坚持政府统一征地,实行征地与供地分离;⑤建立征地仲裁制度,保证征地工作公平、公正、公开和高效。 (2)第二种思路强调农地的集体所有制属性,主张农民和农村集体组织以独立经济主体身份进入土地市场,推动农地产权转让的市场化国务院发展研究中心农村部刘守英认为,征地行为实质上是以行政权侵犯财产权,以“公权”侵犯“私权”,政府运用行政手段强制占有农民集体土地产权;如果不能根本改变征地制度的基本性质和方式,地方政府侵犯农民权利和权力寻租的现象就无法得到有效遏止。 上述两种思路对中国农地征用状况的认识基本一致,但他们提出的改革方案存在明显分歧:第一种思路代表着决策部门的主流看法,第二种思路代表着学者的主要意见。①从目前征地制度的现实需求来看,第一种思路具有相对优势,它是征地制度改革方向的现实选择。②从社会主义市场经济体系的一致性要求来看,第二种思路是彻底解决农地征用矛盾的根本途径,它是农地征用制度改革的未来目标。 四、化解农地征用矛盾的直接对策 根据农地征用矛盾的现实状况和直接原因,应当设计一种合理的农地交易制度来化解农地征用矛盾。这种农地交易制度应当满足两个要求:一是能够迅速缓解目前的农地征用矛盾,改善农地征用过程中的不公平状况;二是改善农地交易环境,提供彻底解决农地征用矛盾的制度条件。基于这种认识,本文提出“直接型农地交易”方案,以拓展农地征用命题的分析视野。 1.“直接型农地交易”方案的主要内容 “直接型农地交易”方案包含四项要点: (1)地方政府不直接介入农地交易过程,它只是土地购买者与农村集体组织进行土地交易的监督者,交易双方以独立经济身份参与交易,协商农地使用权和所有权的转让价格。 (2)农村集体组织必须将协商结果对农民公开,接受相关质询,经过农民集体决议之后的转让价格才具有真实有效性。 (3)土地转让费的分配方面,农民直接获得农地使用权价格。农村三级管理体系中的村组织以农地所有权的代管者身份获得农地所有权价格,但它是作为农民集体产权的代表而取得这项权利的,因此应当将农地所有权价格作为集体产权划分成股份,进行农民集体产业投资,以解决农民失地后的继续生产问题,这实际上是农民失地的间接补偿。 (4)国家和地方税务部门根据土地交易价格,按照适当比例征收交易税;部分上缴国库作为中央政府财政收入,部分交付地方政府作为公共事务开支。 2.征地过程中的地方政府职能 征地过程中的地方政府具有两大职能:①作为地方事务的管理机构,监督农地征用过程;②作为国有产权的地方代表,直接参与农地集体所有权转变为国家所有权的过程。这种双重身份特征提供了大量寻租机会,地方政府可能利用行政权力和制度缺陷谋取经济利益,扭曲农地产权转让的市场交易机制。 直接的解决办法就是尽量限制地方政府直接参与市场交易的权利:一是对于经营性土地的产权转让,地方政府职能仅限于提供交易渠道和监督交易过程,交易价格应当由农民集体组织和购买者直接协商决定;二是对于公益性土地的产权转让,地方政府也只能以独立经济主体身份参与土地交易,平等地与农民集体组织进行市场交易,按照市场交易规则决定农地转让价格。在农地征用的实践活动中,人们很难准确界定公益性土地和地方政府职能,因此应当将公益性土地交易和经营性土地交易都纳入市场化框架。 这两种土地交易类型的区别在于:一是对于公益性土地,地方政府在按照市场价格征用土地之后,地方财政和地方税务部门应当进行适当补偿,以提供地方性公共物品;二是对于经营性土地,农村集体组织按照市场价格进行土地交易之后,依据集体产权要求对交易收益进行分割。近年来,江浙地区正在试行“同地同价”,这种政策措施已经体现对公益性土地和经营性土地的“一视同仁”,客观上起到了缓解农地征用矛盾的效果。 3.农地征用补偿的权利归属 根据农地产权的特征,农地的使用权和所有权转让都应当获得合理补偿。①农民转让农地使用权,获得经济补偿,补偿标准应当遵循现行《土地管理条例》的相关规定,应当取消具有计划经济“父爱主义”色彩的安置费。②村民自治组织是农地集体所有权的直接代表者,它应当代表村民集体意愿对农村集体产权进行管理,索取农地所有权转让的适当补偿;通过对集体财产和集体收益的合理分配,给农民提供就业机会和分红权利,以替代农地的社会保障功能。在农地征用的实践过程中,补偿形式是多样化的:农地使用权补偿最好以现金形式直接交付;农地所有权补偿可以采取土地人股等方式参与地方经济发展。 从法经济学的角度来看,“直接型农地交易方案”体现了“公正补偿”的司法理念,它要求对农地使用权和所有权转让进行合理补偿,以维护农民的正当权利。同时,它也充分重视到计划经济体制的惯性作用,明确了农村土地的社会保障功能,强调对农地集体产权进行适当补偿,以维持农民的原有生活水平和继续生产能力。 五、培育农村市场交易机制 “直接型土地交易”方案着眼于缓解目前农地征用的各种矛盾,但彻底解决征地矛盾问题,必须依赖于农村市场交易机制的不断完善。随着社会主义市场经济的不断发展,农村社会应当突破计划经济体制的惯性作用限制,从市场主体、市场规则、市场环境等诸方面着手,努力改善农村市场交易机制,缩小城乡差距,真正实现城乡一体化。 1.农村集体组织的话语权 社会经济组织的话语权是市场交易机制运行的前提条件。自中国经济体制改革以来,农民通过“家庭联产承包”取得了部分话语权,促进了农村经济发展。但中国农村的主要产权形式是集体产权,它包括农地所有权在内的各种集体权利,应当体现农民的集体意志。这种集体产权安排是计划经济体制的产物,但它恰恰符合中国农村社会的经济基础特征,避免出现由于分散产权导致的“搭便车”和“公地悲剧”。问题的关键在于:由谁来代表农村集体产权?它如何保证农民集体利益的实现? 根据市场交易制度的要求,农村集体产权的代表者必须具备两项条件:①独立的经济利益它能够真正代表本地农民的集体利益,其自身利益与农民集体利益基本保持一致。②独立的经济权利表达能力。它能够在现行制度框架找到适当的权利表达方式,准确表达农民集体的经济意愿,能够尽量阻止外部力量的不当干涉。从现行的农村行政管理体系来看,乡级机构与农民集体产权的“距离”较远,并且受地方政府行政影响较大;村民小组的组织建设较落后,缺乏权利表达的有效手段;惟有村级行政单位,恰恰能够较好地体现农民集体的经济意愿。 目前,随着中国农村社会的行政管理体制改革不断深化,许多地方正在推广“村民直选”和“村民自治”制度。村组织逐渐摆脱原有的行政管理角色,日益强化了集体产权代表的特征。因此,如果村组织能够有效利用较为完整的组织结构,切实表达农民集体的经济意愿,积极参与农民集体事务,就能够使包括农地集体产权在内的农民集体利益得到有效保护。事实证明,在农地征用的实践活动中,如果村组织能够较好地进行权利主张,那么征地矛盾就会较少,也能够较好地维护农民集体利益。 2.土地交易的监督机制 根据现行《土地管理条例》,地方政府是农地征用过程的主要监督者。实践证明,单纯的行政监督具有局限性,完善的市场交易机制要求行政监督和司法监督并重。两种监督方式各具特点:地方政府的行政监督是常规性的;相对独立的司法监督则是维护交易主体权利的最终保障。目前,中国法律体系不断完善,关于农地征用等内容的法律法规也不断出台,但关键在于通过司法体系来具体体现立法精神。 基于这一理念,目前交易监督机制应当重点关注两个方面:①司法独立性。借鉴西方法治社会的三权分立制衡机制,以司法力量来抗衡行政力量,避免行政权力的滥用。增强地方司法系统的独立意志表达能力,减少地方政府对司法活动的干预,进而维护市场交易主体的经济利益。②申诉和仲裁渠道。由于法律诉讼的成本较高,申诉和仲裁将是维护农民经济利益的经常性补救措施。如果申诉和仲裁渠道畅通,将缓解农地征用过程中的矛盾;如果农民的正当利益受到侵犯,又难以通过正规渠道进行抗议,那么社会经济矛盾将会逐渐积累,最终影响到整个社会的稳定发展。 3.社会经济环境 根据中国农业社会的历史演进规律,经济发展战略和历史文化背景是目前中国农村制度建设相对滞后的根本原因。随着社会主义市场经济的不断发展,城乡社会的制度一致性要求日益强烈,完善农村市场交易机制成为构建“和谐社会”的重要内容。这就要求不断改善中国农村的社会经济环境: (1)完善农村社会保障体系。由于中国农村的社会保障体系残缺,农地产权实际上发挥着社会保障功能。虽然地方政府可以通过征地补偿来部分替代社会保障功能,但这毕竟是暂时性的;从农村经济的持续发展和国民经济体系的整体性来看,必须重视农村社会保障体系的完善。特别是在中国经济发展的关键时刻,如果不能妥善解决城乡差别待遇问题,就无法推动农村资源和城市资源的合理流动,也无法形成有效的农村市场交易机制。事实上,农村社会保障体系的功能不止于此,它是解决农村发展问题的关键,也是中国经济体制改革的优秀内容之一。 (2)改革农村行政管理体制。中国农村社会的经济基础表明,分散产权不利于农业生产发展,集体产权能够更好地实现中国农村的经济发展和社会稳定。中国农村社会的历史演进过程表明,乡村自治制度能够较好地维护农民集体利益,增进农村经济的生产效率和交易效率。正如前文所言,村组织最能体现农民集体的经济意愿,村民自治制度和直选制度提供了村组织发展的制度条件,使之能够逐渐摆脱行政管理角色,演变为农村社区的集体产权代表者。 综合上述,由农地征用矛盾到农村市场交易制度,中国农村发展的基本方向日益清晰:农村社会的制度建设是中国经济体制改革战略的现实目标之一,社会主义市场经济发展要求实现城市和农村的制度一致性,“和谐社会”要求实现城乡经济协调发展。完善农村交易机制,化解农地征用矛盾,维护农民集体的经济利益,将成为农村社会发展的重要内容。 农业学术论文:我国农业科技对的作用及对策论文 [论文关键词]农业科技农村经济作用对策 [论文摘要]从我国农业科技的发展战略、我国农业科技与世界科技水平的差距等方面,对我国的农业科技对农村经济的作用提出对策和方法。 改革开放以来,我国农业经过一个蓬勃发展的阶段,面对目前的国内外形势,急切需要新的突破,今后农业可否通过科技革命进入新的发展阶段? 一、发展农业科技的十项战略对策 (一)加大农业科技体制改革力度,建立符合社会主义市场经济规律的农业科技体制 既积极推进改革,又充分考虑农业科技地域性、周期性、公益性的特点。一是优化专业结构,使产前、产中、产后三个环节的科技力量配置科学合理,当前的重点是加强产前,特别是产后的科技力量;二是优化布局,逐步改变农业科研机构按行政区划设置的格局,建立以生态类型区为基础的新型科研组织体系;三是扩大开放,更多的吸收国外有益的经验加强国际合作,吸引更多的高水平人才,引进资金和先进的设备、设施。 (二)切实加强农业科技推广和科技服务体系的建设 充分发挥市场经济作用,促进农业科技推广队伍多元化,推广形式的多样化,运行机制市场化。在改革的基础上,完善农业技术推广机构,下大力气把农民和企业的积极性调动起来,逐步建立一支以政府为主导,农业科技工作者、农民、企业等社会各界广泛参与的宏大的农业科技推广队伍。 (三)围绕推进农村经济产业化,抓好科技成果转化工作 针对农业产业化对技术的需求,筛选一批先进适用的农业技术,适当引进进行组装配套,在全国范围内大面积推广,并通过科技攻关计划、国家重大成果推广计划、星火计划,大力推进农村的科技进步,积极引导东部乡镇企业上水平、上规模、出效益。 (四)切实提高农业科技研究与开发能力 一是突出应用研究,努力解决严重制约农业持续发展的关键性、战略性技术难题;二是抓好基础研究与基础性工作,为农业科技发展奠定良好基础。特别要抓好基因工程、光合作用机理、杂交优势机理和生物固氮等方面的工作;三是要加速农业高新技术产业化。生物技术、信息技术、遥感技术、核技术在农业中的应用与产业化方面,加大支持力度,形成一批农业高技术企业和企业集团。四是要针对21世纪养活16亿人口对技术的需求,抓好超前研究与技术储备。 (五)建立一个宏大的、高质量的农业科技创新体系,大幅度地提高农民的科学文化素质 我国的人口多,主要农产品人均占有量还很低,农业发展对科技的需求大。这一国情决定了我国必须拥有一支宏大的、高素质的农业科技体系。 (六)加速农业科技体制改革,建立新型农业科技创新体系 新的农业科技创新体系应由研究开发、技术服务、科技管理和科技企业等部分组成。针对农业科技多头管理、重复和分散的现状,建立协调高效的农业科技管理体系;对农业科技机构进行分类重组,建立一批具有国际先进水平的农业科技机构。将农业研究开发机构分为技术开发类、科技服务类和基础公益类三大类,采取不同支持方式。技术开发类机构转变为科技企业或进入企业,自主经营、自负盈亏、自主发展;科技服务类机构转变为企业或实行企业化管理;公益类农业科技工作由政府以项目和基地的形式给予支持。对农业技术服务体系进行改革,建立队伍多元化、运行市场化、形式多样化的服务体系。提高农业企业的科技创新能力,大力发展民营农业科技企业,逐步形成国家、地方、企业、民营等多元化的农业科技体系,使企业成为技术创新的主体。择优支持,建成一批具有国际先进水平的研究基地,培养一批世界知名的农业科学家。 (七)增加科教兴农的投入 要通过多种途径,增加各级政府、全社会对农业科技的投入,特别要增加各级财政科技投入,中央和地方每年都要在基建拨款中安排一定数量的专项资金用于重点科研基地和重大科技工程的建设。到20世纪末,使农业科技投入占农业总产值的比例达到0.5%~0.7%以上;到2005年全社会研究开发经费占国内生产总值的比例达到2%。 二、我国农业科技水平与世界先进水平的差距 从以下六个方面的比较中,可以看出我国同世界先进水平的差距。 (一)农作物品种 我国拥有丰富的品种资源,但在种质资源研究利用的深度如抗性基因的发掘利用,野生种、边缘种优良特性的利用,利用生物技术保存种质资源和人工创造新种质等方面与先进国家相比还比较落后。资源鉴定和品种资源工作体系也不够完善。另外,在良种繁育体系与制度方面,不如发达国家规范化、科学化。 作物生理化研究,大部分研究仍停留在个体、器官或细胞水平上,相当于发达国家20世纪70年代末80年代初的水平。 1.植物生物技术。目前国外的农业生物技术产业化程度相当高,形成产业的产品主要有:细胞和组织培养产业,如花卉、草莓、荔枝等试管苗和脱毒苗;微生物农药,如苏芸金杆菌;生物技术农产品;兽医治疗药物和防治疫苗品;农用诊断试剂;家畜胚胎移植技术;单细胞蛋白;人工种子和胚芽等。与世界发达国家相比,我国还存在一定的差距,主要表现在技术水平仍然较低,研究设备和手段,工业化生产还相当落后,生物产品商业化生产、产业化发展还不够。 2.畜牧业科技。目前我国畜牧业科技水平只相当于发达国家20世纪80年代的水平,总体上落后10-15年。特别是在畜牧业基础学科研究上,与发达国家的差距比较明显。有些研究还几乎是空白。 3.农田灌溉技术。瑞典、英国、奥地利、罗马尼亚、法国等国的喷灌面积均已超过80%,美国、俄罗斯约为40%,美国微灌面积到20世纪90年代初就已达到总灌溉面积的3%,以色列灌溉面积中约2/3为微灌,1/3为喷灌。我国在地面灌溉方面,配套设施不够完善,无论在材质、性能、自动化程度等方面与世界先进水平仍存在较大差距,尤其是自动控制设备方面差距更大。 4.农业机械化技术。从大量生产的现有产品来看,机具性能、质量技术水平,只相当于20世纪60年代国际上的一般水平或50年代世界先进水平,亦即落后30-40年。 在应用方面,农业机械化程度,机耕率为80%,机播率为77%,机收率为70%,而发达国家则全面实现机械化。 5.林业科学技术。我国现有的林业技术水平同林业发达国家相比,至少落后20多年。科学技术对林业经济增长的贡献率只有21.2%;人工林林木每公顷蓄积只有33.3立方米,远远低于我国森林总蓄积每公顷平均83.6立方米的水平;全国有林地面积只占全部林业用地的50%,而美国为95%,瑞典为98%,日本为96%;我国的树木利用率很低,树林出材率只占全树的25%,而林业发达国家已从原来的全树利用发展到全林利用以至整个森林生态系统的利用;我国每公顷森林年均净生长量仅为2.7立方米,而德国是6立方米,芬兰是4立方米,美国和日本是3.1立方米。 改革开放以来,我国农业发生了两次革命性进展。第一次是农业家庭承包制的建立,理顺了农村的经济关系,是农业生产力巨大的全面释放,奇迹般地快速达到农业生产的成倍增长,为终止我国农产品长期短缺的历史创造了根本条件。第二次是乡镇企业的广泛兴起,使农村进行了历史性的产业大调整,农村工业占全国工业增幅的主要地位,开拓了农村劳动力的重要出路,把农民引向小康。 现在我国农业和农村经济已进入一个新的发展阶段,并将以突出科技为特点。坚持基础研究、应用研究与开发研究的有机衔接和有效配置,促进农业增长方式转变和生产力的快速发展。既要加速常规技术的组装配套、大面积推广,又要力争使农业高新技术取得重大突破,培育一批高科技企业或集团;既要抓好农业增产技术,又要加速发展调整结构、提高效益、改善生态环境方面的技术;既要造就一批学术带头人、高级管理人才,又要培养一大批农业科技企业家,并大幅度提高农民的科学文化素质。为农村经济安全提供技术支撑,加快农村城镇化建设,为实现农民人均收入达到8000元,人民生活水平基本达到小康提供技术与示范样板区,带动辐射面涉及全国范围。 农业学术论文:农业和经济结构调整论文 从总体上看,宁夏农村经济现处于“三个并存”的局面:黄灌区粮食过剩、库存多、转化难同山区农民粮食不能自给、生产波动大并存;大部分地区农产品卖难、价格持续下跌同一部分地区生产水平低、商品率低、基本处于无东西可卖的自给性状况并存;部分地区已经以宽裕型小康建设为主或正向建设小康目标转化同少数地区仍以解决温饱为主并存。这种局面,决定了宁夏结构调整的多样性、复杂性和艰巨性,决定了结构调整工作必须坚持因地制宜,分类指导,既要积极又要稳妥,既要调整,又要发展,在调整中加快发展,在发展中搞好调整。 一、宁夏新阶段农业和农村经济结构战略性调整必须掌握规律、抓住重点 要认识宁夏结构调整的规律,首先要掌握它的特点。一是调整的背景不同。过去是在计划经济和农产品短缺的情况下进行的。这次是在农产品相对过剩、市场约束增加的情况下提出的。二是所要解决的问题不同。过去的调整,主要以增加农产品总量为主。这次调整,是在总量平衡的基础上,适应市场对农产品优质化和多样化的需求,提高农业和农村经济的整体效益,增加农民收入,为农业和国民经济的持续发展提供更广阔的市场空间和新的增长动力。三是调整的主攻方向不同。这次调整,在向农业生产广度进军的同时,要向农业生产的深度进军,更大规模地实现转化增值,延长产业链,使农业成为有活力的现代产业。四是调整的力度不同。过去的调整往往是发展的一般性适应措施,现在调整已成为发展的主题,是农业和农村经济工作的中心任务。这些特点决定,新一轮结构调整具有很高的立意和十分丰富的内涵。 要探索宁夏战略性结构调整的规律,还必须进一步认识宁夏农业和农村经济发展的特殊性。从结构调整角度看,宁夏农业和农村经济发展有三个相对劣势和三大比较优势。所谓相对劣势,一是自然条件差,农业基础脆弱。在一些地方发展优质高效农业缺乏必要的物质基础和良好的生产条件,这在一定程度上制约了结构调整。二是发展水平低,劳动者素质不高。宁夏农业的科技水平、粮食保障水平、加工转化水平和规模化经营水平都不高,延缓了结构调整进程。三是宁夏地处偏远,远距离运输成本比较高,这在一定程度上影响了农产品的竞争力。所谓比较优势,一是土地面积比较广阔,发展生产的潜力很大。二是日照长,温差大,养分积累快。适宜发展一些优质农产品。三是地域差异性大,生态环境多样,动植物资源丰富,发展特色农业有一定的潜力。从区域特点看,灌区围绕农产品的加工转化,发展产业化经营潜力很大。南部山区适宜发展草产业和草食畜牧业,建立优质小杂粮基地。这些特点表明,只要能遵循经济规律和自然规律,扬长避短,发挥比较优势,宁夏农业和农村经济结构调整的空间很大。虽然现在对宁夏新一轮结构调整的整个过程和最终结果要做出准确的预测和判断是很难约,但这并不是说结构变动的前景不可把握。抓住结构调整的关键环节和重点产业,依据市场变化的大体趋势,对农业和农村经济结构的战略性调整做出大致的,总体构想和规划是可能的,对指导工作也是必要的。现在看来,只要能把保护和改善生态环境同调整农业和农村经济结构有机统一起来,抛弃以牺牲生态环境为代价发展农业生产的老路,有计划、分步骤地退耕还林还草,逐步把宁夏建成全国重要的草业基地、草食畜牧基地和林果业基地,是完全可能的。到那时,与畜牧业、林果业相配套的加工业也会发展起来,将会形成一个农林牧综合经营、贸工农一体化的新格局,一个小而富、小而强、小而美,经济繁荣的新宁夏将初见端倪。 这一战略性调整,将贯穿于宁夏农业和农村经济发展的整个新阶段,是一项长期的任务,当前要着重把握好四点;第一、全面提高农产品质量是结构调整的切入点。宁夏由于长期致力于解决温饱,主要解决总量不足的问题,近几年虽然在调整上下了很大功夫,也有成效,但农产品的品质结构矛盾仍然十分突出。总体上是大路产品多,名优产占少;平销产品多,畅销产品少。这是当前农产品卖难、农业增产不增收等问题的症结所在。因此,调整结构了先要从提高农产品质量入手。无论是种植业还是养殖业,都要大力实施良种工程,以引进为主,加快选育。推广优良品种,逐步实现农产品优质化。要增强质量意识和品牌意识,大力开发高附加值的特色产品,努力提高农产品市场竞争力。第二、发展草食畜牧业和林果业是结构调整的主攻方向。发展草产业、畜牧业和林果业是宁夏的比较优势,也应该成为结构调整的主攻方向。随着大面积山坡地逐步退耕还林还草,必将带动畜牧业和林果业的大发展。这些产业发展起来了,既可以改善生态环境,又可以带动加工业,促进农业内部结构合理化和产业间的良性循环。因此,要把草产、畜牧业和林果业作为大产业来培育,使之成为未来宁夏农业经济的支柱。第三、发展农产品加工业是结构调整的关键。据有关资料表明,发达国家餐桌上的食品50%以上经过了多层加工。这说明,食品加工业的发展空间很大。宁夏要立足现有加工企业的改造,加快农产品加工技术、设备的引进开发和创新,积极发展多样化、方便化、优质化和系列化食品。要把发展农产品加工业同发展乡镇企业结合起来,积极调整乡镇企业的结构和布局,提高乡镇企业的科技水平和竞争力,推动农村富余劳动力向二、三产业转移。第四、调动和保护农民积极性是结构调整的根本。在当前农民增收面临许多困难的情况下,必须牢固树立对农民多给予、少索取的政策思想,切实减轻农民负担,让农民休养生息。各级领导必须从战略性结构调整的大局出发,从讲政治的高度切实重视和抓好减轻农民负担这件大事。要继续不折不扣地贯彻落实中央和区上减轻农民负担的各项政策,加大监督检查力度。对违反政策,随意加重农民负担的问题,要坚决纠正,由此引发恶性案件和群体事件的,要严肃查处。要标本兼治,结合农村税费制度改革,下决心转变乡镇政府职能,精简机构和人员,从根本上减轻农民负担,保护和调动农民的积极性,为战略性结构调整提供保证。 二、宁夏新阶段农业和农村经济结构战略性调整必须制定并运用正确的措施 战略性结构调整是个系统工程,涉及农业和农村工作的方方面面。应当清醒地看到,依靠行政手段定计划、下指标的老办法已经不灵了;但完全让农民自发地去适应市场,也会延缓结构调整进程。当前,要重点做好四项工作: 第一、大力开拓市场,牵动结构调整。市场是引导农民调整结构的强大动力,农产品市场开拓的程度决定着结构调整的力度。因此,要高度重视市场体系建设,努力为农民提供良好的市场环境。一要加强专业批发市场建设。批发市场既是大规模商品的交换中心,又是形成农产品价格和提供农产品产销信息的中心。对区域化、专业化生产有很大带动作用。要在合理规划的基础上,建立和完善一批产地批发市场。要健全设施,完善功能。重要市场都应具有商品交易量和价格信息的收集与设施。要做到建一个市场,带一个产业,兴一方经济。二要加强农产品信息网络建设。宁夏信息基础设施还比较薄弱,信息服务没有形成体系,无论是政府还是农民都存在信息不灵的问题。因此,要尽快建立和完善全区农业信息网络,结合机构改革,政府部门要尽快建立权威性的农产品市场信息终端;要及时准确地向农民提供市场信息服务,提供中长期的市场预测分析,使信息服务成为政府引导农民,推动结构调整的重要手段。三要积极培育连结市场和农民的中介组织。现在,农产品多渠道流通的格局已基本形成,虽然许多农民以各种形式进入流通领域,但进入市场的组织化程度还比较低。因此,要引导他们向生产、技术、加工、销售一体化的方向发展,提高农民进入市场的组织化程度。同时,要加快供销社改革,真正办成农民自己的合作组织。要引导国内外商贸公司同农民建立多种形式的联合与协作关系,逐步形成联合经营、风险共担的利益共同体。四要加快农产品质量标准体系建设,形成严格的、科学合理的质量标准,促进农产品质量的提高。 第二、加快科技进步,推动结构调整。科学技术是结构调整的有力杠杆。要从现代科技的发展趋势出发,立足宁夏结构调整的实际需要,重点引进、研究和推广应用以提高质量为目的的优化动植物品质技术,以扩大增值为目的的农产品加工、保鲜、储运技术,以提高投入产出水平为目的的现代集约化种养技术和以高效节约为目的的资源综合利用技术。要加大力度实施良种产业化工程,加快农产品的更新换代。要改革农业科技体制,形成科研与生产紧密结合的机制,充分调动农业科技人员的积极性。要加大科学技术推广力度,进一步探索适合农村特点和市场经济要求的科技推广模式。要鼓励农技推广机构和农业技术人员,通过转包农民土地等方式,创办农业科技示范基地,把技术推广和生产经营结合起来,提高科技成果转化的效率和效益。要围绕科技成果转化和结构调整,进一步加强对农民科技文化素质的教育和培训,努力提高劳动者素质。 第三、培育龙头企业,带动结构调整。发展一个龙头企业,不仅可以带动一个主导产业,而且能够拉长产业链条,促进二、三产业发展,推进农业产业化进程。龙头企业,可以是加工企业,也可以是批发市场和流通中介组织。要因势利导,推动乡镇企业积极兴办和发展龙头企业,特别要继续鼓励发展非公有制的龙头企业,把农村多种经济成份搞得更活跃。要在现有的城乡农副产品加工业中,选择一批有发展前景的各种所有制企业,重点进行扶持,使之成为具有较强产品开发能力和市场开拓能力的龙头骨干。要立足宁夏实际,建设高标准、高起点的龙头企业,必须积极主动地加强东西合作,扩大对外开放。一些关键设备和工艺技术要大胆引进,避免低水平的重复建设。要主动推出一批农产品加工企业,积极同国内外优势企业开展联合、协作或兼并,甘当配角,善于用别人的销售渠道去发展壮大自己。要采取切实有效的措施,推动科技、供销、外贸等涉农企事业单位,直接进入农产品加工和经销领域,投资兴办龙头企业。 第四、增加投入,拉动结构调整。宁夏财力弱,大多数农民刚刚解决温饱,自我积累和发展的能力还比较低。因此,各级政府要调整支出结构,更多地承担起农业基础设施建设的投资,减轻农民在基础设施、公益事业建设方面的负担,使农民手中有限的资金投向生产,投向结构调整。同时,要把新技术引进、品种改良作为支持重点,拉动结构调整。要加大信贷支农力度。农业银行和农村信用社要把提高为农服务质量作为自己的首要任务,按照中央的要求,适当放宽抵押、担保条件,大力支持农户的种养业和小额信贷扶贫项目。要鼓励全社会向农业和农村投资,多渠道引进外资。农产品加工项目要面向社会招商引资,善于盘活存量资产,充分利用破产、倒闭企业的场地、设备,通过兼并、联合等方式,实现低成本扩张。要加强投资环境治理,切实保障投资者的合法权益。 三、宁夏新阶段农业和农村经济结构战略性调整要和切实加强农业的基础地位有机结合起来,做到相互促进,相互支持 中央反复强调,农业是经济发展、社会稳定的基础,任何时候都不能放松。尤其是在当前农产品供大于求的情况下,更要防止忽视和放松农业的倾向。我们既要看到宁夏农业丰收,农产品充裕带来的新问题,又要清醒地认识到农业基础还比较脆弱的现实,毫不动摇地稳定和加强农业的基础地位。在农业和农村经济发展的新阶段,加强农业基础地位要有新的思路,要同战略性调整统一起来,做到相互促进,相互支持。 第一、坚持农业基础设施建设和生态环境建设相结合,走恢复优化生态的新路子。长期以来,我们坚持不懈地大搞农田水利基本建设,使农业生产条件有了很大改善。但总体上看,农业基础条件还很脆弱,抵御自然灾害的能力不强,宁南山区多数地方还是靠天吃饭,特别是生态环境的恶化,已成为农业发展的心腹之急。这就要求我们在加强农业基础上,既要把以兴水改土为主的农田基本建设持之以恒地抓下去,又要下大气力种草种树,改善和保护生态环境。否则,农业就缺乏根本的保证,结构调整也难以持久。在宁夏,保护生态环境就是保护生产力,改善生态环境就是发展生产力,实行退耕还林还草,就是加强农业的基础地位。兴水改土不仅要为粮食生产服务,也要为改善生态环境服务,为种草种树调整结构服务。当前,宁夏农业基础设施建设,要充分利用国家实施西部大开发和实行积极财政政策的难得机遇,在抓好水利为重点的农业基础设承建设和以道路、电网为主的公共设施建设的同时,要突出抓好以种草种树为重点的生态环境建设。退耕还林还草要把握好这样几个环节:一是坚持适地适树适草。二是配套措施要跟上。要引进优良品种,解决好苗木和种子,三是要切实解决好管护问题。坚持谁种、谁有、谁受益,通过拍卖、承包等方式,把权益落实到农户。 第二、努力保护和提高粮食的生产能力,确保粮食安全不出问题。粮食是基础的基础,是一种战略性物资,任何时候、任何情况下都不能忽视。长期以来,宁夏一直受粮食短缺的困扰,现在粮食问题虽然有了好转.但历史的教训不应忘记。现在重视粮食生产同样需要有新的思路。关键是要切实保护和提高粮食的生产能力,不能单纯地稳定或扩大粮田面积。关于粮食问题,在这样几个方面要进一步统一思想,达成共识。一是对宁夏的粮食生产能力要有一个恰当的估计。最近几年,宁夏常年粮食产量都在27亿公斤左右。去年在南部山区遭受特大旱灾的情况下,粮食总产量仍然达到了29.3亿公斤。这说明在一般年景下宁夏粮食产量可以稳定在28亿公斤左右,已基本具备了自求平衡的能力。二是在战略性结构调整中,一段时期粮食总量的适当减少是不可避免的。但从长远发展考虑,宁夏的粮食供给仍然要立足于自求平衡或基本平衡。既不能依赖吃调进粮,也没有必要追求粮食输出。今后保证粮食供给的主要途径是,依靠科技,提高单产,增加总产。三是部分山坡地退耕,对粮食生产能力不会造成大的影响。据分析,宁夏粮食总产的82%是由水地、川地和优质梯田所提供的,坡耕地和劣质梯田只提供粮食产量的18%。相当一部分坡耕地都是“撞田”,实行退耕,造成粮食总量的波动不是很大。四是保护和提高粮食生产能力,主要是要保护好基本农田,保护好农民种粮的积极性。所谓保护基本农田,就是不能转为非农用地,而不是说不能调整结构。粮食多了,可以调种别的作物,这并不损害粮食生产能力,一旦需要粮食,调过来就行了。要保护农民种粮的积极性,必须坚定不移地贯彻中央关于粮食流通体制改革的政策,坚持做到按保护价敞开收购农民的余粮。 第三、采取有效措施巩固已有的扶贫成果,并下决心从根本上改变宁南山区的面貌。宁夏农业基础脆弱的问题在宁南山区表现得尤为突出。扶贫攻坚计划完成后,扶贫工作并没有结束。要通过战略性调整,努力改变山区的生态环境和生产条件。巩固扶贫成果,经过长期不懈的努力从根本上改变宁南山区的面貌。 四、宁夏新阶段农业和农村经济结构战略性调整需要下大决心转变工作作风,努力提高工作水平 新阶段的战略性结构调整,对我们各级领导干部提出了新的更高的要求,需要我们从思想方法到工作方法来一个大的转变,努力提高领导农业和农村工作的水平。 第一、转变思维方式,寻求市场需要和本地优势的结合点。任何事物都是共性和个性的统一。认识事物首先要认识事物的个性和特点,也就是同志常说的具体的问题具体分析。现在,农业和农村经济结构的战略性调整是摆在我们面前的新课题。如何认识这个问题,如何做好这篇文章,深刻领会中央的精神、明确结构调整的普遍性要求都很重要,但更重要的还是要找准本地、本县同其他地方的区别点,认识自己的特殊点,把市场需要和本地的优势结合起来,注重发展有竞争力的优势产业和拳头产品。这样才能避免盲目性,防止一哄而起、结构雷同,造成新的积压和卖难。当然,特点不等于优势,但优势必定是特点。比如,宁南山区土地多,土质好,日照适宜,温差较大,但干旱少雨。这些特点决定了宁南山区发展粮食生产并不是强项,但种草和种洋芋有着其它地方难以比拟的优势。充分发挥这一优势,以草为业,发展草畜牧业,发展洋芋产业,结构调整就能成大气候。 第二、转变领导方式,把落实党的农村政策和为农民服务作为工作的着重点。党对农村工作领导,主要体现在政策上。加强党对农村工作的领导,首要的任务是落实好党的农村政策,当前重点是落实好延长土地承包期、减轻农民负担和按保护价敞开收购余粮三项政策。这些都是涉及到农民切身利益的大事,一定要不折不扣地贯彻执行。各级各部门要牢固树立全局观念,讲政治,讲纪律,自觉贯彻党的政策。要加大督促检查力度,对政策不落实甚至违背政策的问题,要坚决纠正。要转变职能,切实为农民和基层搞好服务。在市场经济条件下,为农民提供良好的服务,面向群众开展工作。各级领导机关要急农民之所急,想农民之所想,办农民之所需,把更多的精力放在为基层的服务上来。各级干部要牢固树立实践的观点、群众的观点,联系农民,改进作风。各项工作都要注重实效,力戒形式主义和弄虚作假。要加大组织推动力度,加强督促检查,保证农村各项任务落到实处。 第三、转变组织方式,努力加强农村基层政权建设,不断提高基层干部队伍素质。基层工作是党在农村全部工作的基础。加强党对农村工作的领导,关键是要把这个基础打牢。要按照中央的部署,进一步加强农村基层组织建设,全面提高农村基层组织的凝聚力和战斗力。要加大教育培训力度,努力提高基层干部的政策水平和依法办事能力,提高带领群众调整结构、发展农村经济的自觉性和本领,提高正确认识和处理新时期农村人民内部矛盾的能力。当前,尤其要抓好政策落实。现在,少数基层干部的政策观念淡漠,群众观念淡漠,不懂党的政策的严肃性和重要性。一些年轻干部不熟悉农村政策,强迫命令、随意加重负担、侵犯农民利益甚至粗暴对待农民的事屡有发生,严重影响了干群关系和党群关系,影响了农民的积极性。因此,正在进行的“三个代表”学习教育活动,要突出抓好政策教育这件事。 第四、转变行为方式,坚持两手抓、两手都要硬,促进农村社会稳定和全面进步。农业和农村经济发展的新阶段,也是农村社会全面进步的新阶段。这个阶段,农村经济的大转折大调整,必将带来人们思想观念和行为方式的诸多变化,从而在许多方面对精神文明建设提出了新的要求。各级党委和政府在做好经济工作的同时,要切实加强精神文明建设和民主法制建设。要围绕发展农村经济这个中心,以引导和教育农民为重点,切实加强思想政治教育,大力普及农村科技、教育,努力繁荣农村文化,保持农村良好的社会秩序。宁夏农民的科技文化素质还比较低,农村劳动力中文盲、半文盲的比重还比较大,严重制约着精神文明建设和农村的全面进步。现在农村中存在的一些落后现象,包括封建迷信,陈规陋习,都与农村的科学文化落后,农民受教育的程度不高有关。因此,要高标准地抓好基础教育。要加强农村文化设施建设,丰富农民的文化生活。同时,要大力推进移风易俗,逐步在农村形成科学文明健康的生活方式和社会风尚。目前,一些地方封建迷信泛滥,吸贩发展蔓延,非法宗族势力抬头,要采取有力措施坚决制止。要正确处理新时期农村人民内部矛盾,解决好各种利益纠纷和社会热点问题。要加强农村社会治安综合治理,对突出的治安问题要组织开展专项斗争。要依法铲除农村恶势力,扫除“黄赌毒”,努力促进农村社会秩序根本好转,保持农村长治久安。 农业学术论文:发展观统领农业和农村经济论文 我国农业和农村经济已进入一个新的发展阶段,既面临“工业反哺农业、城市支持农村”的重大机遇,又面临资源、市场约束增强和体制、机制性矛盾凸现的严峻挑战。在这种形势下,要确保粮食稳定增产、农民持续增收和农村社会和谐发展,就必须始终坚持用科学发展观统领农业和农村经济工作的全局,特别是要实现农业发展观的与时俱进,着力更新发展理念,拓展发展思路,优化发展格局,创新发展模式,转变发展方式,强化发展措施,不断推进农业和农村经济社会的全面协调可持续发展,努力开创农业和农村经济工作的新局面。在实际工作中,要着重把握好“六个坚持”。 坚持以人为本理念,维护广大农民的根本利益,促进农民全面发展。农民是农村物质财富和精神财富的创造者,是构建农村和谐社会的主体。坚持以人为本,体现到农业和农村经济工作中,就是要一心一意为农民谋利益,切实维护农民的合法权益,使之分享改革发展和社会进步的成果,努力促进农民的全面发展。 把增加农民收入作为农业和农村经济工作的中心任务。这是以人为本在农业和农村经济工作中最根本的体现。要认真贯彻落实“多予、少取、放活”的方针,广开农民增收渠道,促进农民收入持续增长。既要从“三农”本身考虑问题,寻求出路,又要跳出“三农”,从经济社会发展全局思考问题,研究对策;既要大力挖掘农业和农村内部的增收潜力,又要在农业和农村外部开辟新的增收途径;既要立足当前采取尽快见效的增收措施,又要着眼长远寻求解决农民增收问题的治本之策,为农民增收提供新的动力。 切实保障农民的合法权益。这是坚持以人为本的本质要求。要使保护农民的合法权益体现在发展农业和农村经济的全过程。尊重农民的创造和选择,维护农民的经营自主权,切实保障农民的物质利益和民主权利。稳定农村土地承包关系,保障农民的土地权益。加强农村集体资产监管,推进乡镇政务公开、村务公开、财务公开,维护农民对集体资产的收益分配权和管理参与权。加强对农民负担的监管,进一步减轻农民负担。加快农业和农村法制建设,严格依照法律法规来管理农业、开展农业和农村经济工作,全面推进依法治农。当前特别要加强法制教育和宣传,培育农民依法维权的意识。 全面提高农民的思想道德和科学文化素质。这是提升农业、振兴农村的希望所在,是减少农民、使农民富裕起来的关键所在。要把提高农民综合素质摆在农业和农村经济工作的重要位置。围绕增强农民的自我发展能力,大力加强科学知识普及、先进实用技术培训和思想道德教育。适应农业专业化、规模化和现代科技发展的需要,培养造就一代新型农民。扩大“阳光工程”的实施规模,加强劳动力转移的职业技能培训,提高农民外出务工就业的能力。 坚持统筹协调理念,优化发展环境,实现农业和农村经济全面发展。统筹协调理念是科学发展观的重要内涵,是解决城乡发展失衡问题的关键。用科学发展观统领农业和农村经济工作全局,必须坚持统筹城乡发展,着力改变二元经济社会结构,完善支农政策体系,强化农业发展基础,实现以城带乡、以工促农、城乡互动、协调发展。 尽快改变城乡二元结构。要深刻领会“两个趋向”的重要论断,着力消除影响城乡协调发展的体制性障碍,构建新型城乡关系。建立城乡之间资源合理配置的市场体系,形成城乡社会事业和基础设施共同发展的运行机制。特别是要加快建立城乡平等的就业体制,完善城乡统一的劳动力市场,不断改善农民进城务工的环境。要为农民提供平等的教育、医疗机会和待遇。逐步建立农村最低生活保障制度,实现城乡社会保障一体化和公平化。引导各类资源与要素向农业和农村流动,促进农村经济社会全面进步。 完善支持保护农业的政策体系。要全面落实“多予、少取、放活”和“工业反哺农业、城市支持农村”的方针,不断增强农业政策的反哺性和普惠性。调整和优化支持“三农”发展的财政支出结构、基础设施建设投资结构、信贷资金投放结构。建立对农民的直接补贴机制,进一步完善补贴政策,扩大农业补贴规模。探索建立农业投入的补贴机制,积极推动农业的政策性保险试点,尽快形成完整的国家支持保护农业的政策体系。 加大农业和农村基础设施建设力度。统筹城乡协调发展,要在强化农村基础设施建设上下功夫。要加强农业生产设施和农村生活设施,特别是农田水利、乡村道路、改水改厕和社会公共设施的建设,加快实施农村“六小工程”,大力改善农村的生产生活条件。重点搞好农业“七大体系”建设,完善农业发展综合服务体系。按照项目构建工程、工程支撑体系、体系保障发展的原则,实施农业科技创新与应用等重点工程,着力提升农业的综合生产能力,增强农村经济社会发展的后劲。 坚持可持续发展理念,推进农业增长方式转变,建设资源节约、环境友好型农业。可持续发展是科学发展观的重要内容。农业和农村经济发展,必须坚定不移地走可持续发展道路。要围绕转变经济增长方式,优化农业和农村经济结构,探索农业资源保护和合理利用的有效途径,积极发展农业和农村循环经济,实现农业生产、经济发展和生态环境治理与保护的有机结合。 深化农业和农村经济结构战略性调整。坚持以市场为导向,充分发挥各地资源优势,优化农业区域结构、产品结构和农村产业结构,提高农业和农村经济运行的质量与效益。积极发展特色农业、设施农业和高效经济作物,加强优势农产品产业带建设,提高优势农产品的集中度和优质专用农产品的比重。推进畜牧业生产方式的转变,加快发展现代畜牧业,同时大力发展高产优质水产养殖。推动乡镇企业产品、产业结构升级和产业集聚,大力发展农产品加工特别是粮食加工业,延长粮食产业链,提高经济效益。强化农产品市场营销工作,促进农产品流通业健康发展。 有效保护和合理利用农业资源。人增、地减、水缺,是我国农业发展面临的突出矛盾。农业可持续发展关键在于保地节水。要加大耕地特别是基本农田的保护力度。实施沃土工程,加强耕地质量动态监测。改进栽培和饲养方式,推行间作套种、水旱轮作、立体种养模式,发展保护性耕作。引导农民科学施肥,努力培肥和提高地力。合理利用水资源,大力发展旱作节水型农业。 积极发展农业和农村循环经济。运用循环经济理论,以“减量化、再利用、资源化”为基本原则,发展“低消耗、低排放、高效率”的农业循环经济,促进再生资源的循环、永续利用和非再生资源的节约利用。发展生物质经济,支持农业副产品循环利用。大力推进生态富民家园计划,加快农村沼气发展步伐。发挥农作物秸秆资源丰富的优势,积极发展秸秆产业。推动农产品初加工后的附产品及其有机废弃物的系列开发、深度加工,实现增值增效。 切实改善农业生态环境。以保护自然、保护生态、创造优美环境为目标,利用人、生物和环境之间能量转化及生物循环的规律,构建资源节约型农业体系,促进农业与环境的良性循环,实现农业环境优良化。按照“提高认识、依法监管、加大投入、防治并举”的要求,加大农业污染的防治力度,减少土壤中的化肥、农药残留量。全面实施以清洁家园、清洁水源、清洁生产为主要内容的生态农业建设工程,推进以沼气建设为重点的生态富民家园计划,加快规模养殖场粪便净化和生活污水净化处理设施建设,努力控制和减轻农业面源污染。扩大退牧还草工程规模,加强鼠虫害防治,不断改善草原生态环境,逐步建立草原生态修复的长效机制。 坚持科技进步理念,强化农业发展的战略基点,不断提高农业发展的科技含量。重大农业技术创新和推广应用是农业发展的战略基点。用科学发展观统领农业和农村经济工作,必须把科技进步放在更加突出的位置,加快科技体制改革和机制创新,提升农业科技基础创新、集成技术创新及应用转化的能力,加大农业科技的推广力度,不断提高农业发展的科技含量。 加快建立新型农业科技创新体系。要加强关键技术攻关和高新技术研究,力争在新品种培育、病虫害防治、生态环境建设、资源高效利用等方面取得新突破。农业科技发展的着力点要实现由注重增加产量向提高产量、质量和效益并重转变,由注重研究向研究、应用、推广和普及并重转变,由注重常规技术向常规技术集成和高新技术自主创新并重转变。大力发展降低成本与节约资源的技术、标准化与生态环境保护的技术、生物技术、信息技术和设施农业技术,建立农业优质、高产、高效、生态、安全的技术体系。 加快农业科技成果转化和推广。促进农业增产增效,关键要靠提高单位面积产量,优秀是推广一批先进实用的农业技术。要扩大农业技术推广项目专项补贴规模,优先扶持优质高产、节本增效的组装集成与配套技术开发。重点推广一批先进实用的农业科学技术,扩大主导品种、主推技术的应用范围。 坚持改革创新理念,消除制约农业发展的体制性障碍,增强农业发展活力和动力。深化农村改革是用科学发展观统领农业和农村经济工作全局的内在要求,是推动农业和农村经济发展的根本动力。农村改革面临的任务仍很艰巨,需要我们下大力气积极推进,以进一步解放和发展农村生产力。 坚持农村基本经营制度不动摇。以家庭承包经营为基础、统分结合的双层经营体制,是我国农村的基本经营制度,是党在农村政策的基石。要稳定土地承包关系,全面落实二轮土地承包政策,建立健全农民承包土地流转机制。要加快土地承包纠纷仲裁立法工作,完善土地承包纠纷调处机制。改革土地征用制度,合理分配和使用土地补偿费,推动被征地农民社会保障制度建设。加强国有农场农业用地保护和占用的监督管理。推进农村集体经济组织制度创新,增强集体经济组织对农民的服务能力。 探索新型农村经济组织形式。鼓励和扶持农民在自愿、平等、互利的基础上,组建多种形式的自我管理、自我服务、自我发展的专业合作经济组织。积极培育和发展农村经纪人、专业大户和其他中介组织。推进农民专业合作经济组织的立法进程,保护各类农民专业合作经济组织及其成员的合法权益。通过建立新型农村经济组织,建立起农民与市场联系的桥梁和纽带,提高农民进入市场的组织化程度。 积极推进农村综合改革。推动农村税费改革试点工作,加快免征农业税步伐,切实减轻农民负担。推动乡镇机构、农村义务教育体制和县乡财政管理体制等各项改革试点,探索解决乡村债务的有效途径。加快国有农场农业税费改革。适应农业和农村经济发展以及政府职能转变的需要,搞好兽医管理体制、农垦管理体制、农业技术推广服务体系等方面的改革。 坚持现代工业理念,谋划农业发展,大力推进现代农业建设。用现代工业理念谋划农业发展,加快建设现代农业,是贯彻落实科学发展观的基本要求,是农业和农村经济工作的重大任务。要把工业经济在长期发展中形成的经营思想、管理方法、组织形式和生产方式等,导入和应用到农业领域,大力改造提升传统农业,推进现代农业建设。 运用现代工业成果改造传统农业。要把现代工业发展的成果逐步运用到农业和农村经济发展的各个环节,为建设现代农业提供有力的物质技术支持。推进信息技术、生物工程技术与现代农业技术的结合,拓宽农业的内涵和外延,增强和发挥农业的多种功能。积极采用工程、生物、农艺等技术措施,进一步提高农业生产水平。大力发展农用工业,提升农业装备水平。 优化农业组织形式与生产方式。借鉴现代工业组织形式,大力推进专业化分工、规模化生产和产业化经营,积极发展农业产业集群,不断提高农业的规模化、组织化、集约化水平,积极探索各种农业生产要素之间紧密结合、良性互动的现代农业生产方式。引入工业融资方法,强化项目推进意识,开展农业资本运营,实现资源的优化配置,形成多元化的投入格局。 提高农业经营管理水平。要借鉴工业质量标准理念,加强农业质量管理,提高农产品质量安全水平。坚持效益为先理念,讲求农业成本核算,提高农业经济效益。改变农业生产与农产品加工、农产品流通相互割裂的封闭经营方式,发展农产品精深加工,实现农产品转化增值。引入工业市场营销理念,大力发展现代流通方式,推进农产品营销。牢固树立品牌意识,着力打造农产品知名品牌。 增强农业国际竞争力。要强化市场竞争理念,善于运用市场经济的原则、方法和机制,提高我国农业应对国内外市场竞争的能力。积极实施“引进来”和“走出去”战略,积极参与农业的国际合作与竞争。加快发展外向型农业,积极开拓国际市场,扩大优势农产品和加工制成品出口。深入研究入世后过渡期农业发展的各项应对措施,积极参与WTO新一轮农业谈判,在开放中保护好、发展好我国农业,不断提升我国农业的国际竞争力。 农业学术论文:农业和农村经济发展战略思考论文 我们临淄区按照市委、市政府的部署,鼎力实施“科技兴农”计谋,加年夜投入,积极改善农业装备前提,按照市场需求,不竭调整优化农业结构,加速农业现代化培植轨范,有力地促进了全区农业和农村经济的持续成长。去年全区农业总产值达18.24亿元,较上年增添4.2%;农村经济总收入达113亿元,增添8.2%;农人人均纯收入达3951元,增添7.5%。农业科技进献率也由上年的62%提高到65%。现将有关情形陈述请示如下: 一、以齐城农业高新手艺开发区培植为先导,为农业现代化供给科技支撑 培植淄博市齐城农业高新手艺开发区是市委、市政府的重年夜抉择妄想,是我区农业成长的新机缘。自去年8月份,齐城农业高新手艺开发区启动培植以来,区委、区政府高度正视,抽调精壮人员,组成了管委会。礼聘中国农业科学院搞好了开发区总体规划,规划面积1.5万亩,重点培植高新手艺试验示范园、高效种植园、现代化畜牧养殖园、农副产物加工园四个功能园区,各个园区协调配套,有机统一,顺应了农业现代化成长的要求。在工作上,一是注重抓了政策拟定和宣传。按照上级有关政策,区委、区政府拟定出台了《淄博市齐城农业高新手艺开发区招商引资优惠政策》,在合适国家方针政策的前提下,从资金、土地、税收等方面为投资者供给最佳优惠前提,并经由过程加年夜宣传力度,在市内外引起了较年夜反映,今朝已有千余人次参不美观考查开发区,咨询投资政策,洽谈合作项目。二是增强了与国内外科研机构及年夜专院校的连系与协作。先后与中国农科院、山东农业年夜学、莱阳农学院、山东理工年夜学等科研教学单元成立了科技协作关系,现已进入本色性研究项目两项,还有几个科研项目正在参议之中,为我区农业成长供给了强有力的科技支撑。三是加速了基本行动措施培植。区内主干道路、供电行动措施、办公及科技培训中心等已完陋习划设计,正在招标培植中,为进区项目缔造了较好的情形。今朝,15万头生猪屠宰及深加工、“兔巴哥”系列膨化食物、乳制品等5个项目已开工培植,总投资4400多万元;高科技低温脱水食物、授粉熊蜂周年繁育等8个项目正式签约并筹备动工,总投资1.7亿元。此外,波尔山羊养殖、生物肥加工、啤酒添加剂等项目正在进一步洽谈之中。 二、依靠科技,不竭调整优化农业结构 环绕成长高效农业,我区始终坚持“市场为先、科技为要、效益为本”的原则,实施科技带动,不竭调整优化农业财富结构,加速全区农业支柱财富的优化进级,提高主导产物的品质及加工增值能力。在积极指导东部乡镇蔬菜上规模、上档次、增效益的同时,对西部乡镇安身高起点、年夜规模、快速度,鼎力实施“瓜菜西移”计谋,并不竭拟定和完美扶持政策,搞好蔬菜科技示范园区培植,收到了以点带面、敦促蔬菜持续成长的下场。2001年,全区蔬菜种植面积达到28万亩,其中呵护栽培面积占80%以上,年蔬菜总产量达16亿公斤,实现收入15亿元。在结构调整中,我们坚持把成长畜牧业作为重点,凸起抓了畜牧小区培植,促进了畜牧业的规模化成长。全区已建成畜牧小区50多处,生猪存栏9.5万头,年出栏肥猪13万头,家禽存养490万只,尤其奶牛获得较快成长,存栏量打破4000头,比去年增添一倍,全区畜牧业产值占农业总产值的比重增添到30%以上。在科技的敦促和市场的拉动下,我区农业结构调整正执政着结构合理、产出高效、可持续成长的标的目的迈进。 三、用科技打造名牌,积极开拓国内外市场 跟着人们糊口水平的提高,出格是WTO的插手,名牌已是产物通顺的“通行证”,是“命牌”。对此,我区把创名牌、树名牌算作成长无公害农产物和创汇农业的一项关头性法子来抓。一是凸起抓了“良种工程”,在不竭刷新传统农业品种,培育传统特产的同时,积极开发、引进、推广粮食、蔬菜、果品、畜禽、花卉等名、优、稀、特、新品种,出格是以淄博维生种苗公司等农业企业为龙头,充实阐扬其科技优势,积极引进推广国内外新品种58个,改善了农产物品质,慢慢培育创出了“绿帝”、“绿彩王”、“紫姑娘”等蔬菜名牌,畅销国内外。二是狠抓了无公害蔬菜基地培植。按照市场成长的要求,注重把蔬菜尺度化出产作为主攻标的目的,并在皇城设立了无公害蔬菜出产试验示范基地,取得了较好下场。我区被国家命名为“中国西红柿之乡”、“部级蔬菜尺度化示范区”、“中国优质蔬菜出产出口基地”。三是积极开拓国内外市场。我们操作信息收集,狠抓了国内国际蔬菜市场各类信息的汇集、清算和剖析,先后插手了“农业部信息网”和“中俄商贸网”,进入国际互联收集,并成立了临淄蔬菜信息网站,实时体味国内外蔬菜市场行情信息,在上海、呼和浩特、牡丹江等城市设立了蔬菜直销市场和发卖处事处,随时体味外埠蔬菜市场需求品种、数目、价钱和商检尺度,为产销两地牵线搭桥,传递信息,搞益处事。去年,全区90%的蔬菜实现外销,外销全国60多个年夜中城市,并经由过程满洲里等边贸口岸向俄罗斯、韩国、日本、喷香港等国家和地域出口蔬菜1200万公斤,创汇180万美元,分袂比上年增添45%和42%. 四、加年夜对农业的科技投入,不竭提高农业科技水平 多年来,我区始终把对农业的科技投入作为整个农业投入的重中之重,并把农业科技投入的重点放在了农业新手艺、新品种的引进推广上来。同时,拟定了具体的投入政策。每搞一亩年夜棚滴灌,区财政无偿奖励200元;对成长高尺度行动措施农业园区,规模达到200亩以上的,给以投资总额一年的贷款贴息或响应数额的奖励;对从事畜牧良种繁育,年供给优质奶牛胚胎1500枚以上,年繁育“三元”杂交仔猪1万头以上的,给以投资总额三年的贷款贴息或响应数额的奖励;对济青高速路两侧各500米内成长高效经济林带,每亩无偿奖励300元。2001年区农发资金用于农业的科技方面投入达480万元,比上年增添200万元摆布,其中仅淄博维生种苗有限公司年内向社会培育优质蔬菜秧苗1300万株,区政府无偿扶持180万元。因为加年夜了对农业科技投入的力度,有用地促进了农业科技园区培植和开发性出产。全区已建成农业科技示范园区110处,其中蔬菜27处,畜牧50处,林果33处。同时,全区从事农业开发性经营的农业企业已达56处,固定资产均在100万元以上,经营规模涉及种植业、养殖业、农产物加工运销业等,有力地促进了农业整体水安然安祥效益的提高。 总之,我区经由过程实施科技兴农计谋,使全区农业和农村经济取得了较着成效,但离上级要乞降兄弟区县还有很年夜差距。新的一年,我们决心在市委、市政府的正确率领下,当真贯彻落实中心和省市农村工作会议精神,以调整优化农业结构为主线,在农业企业化、财富化、国际化上做文章,在农业项目带动、龙头企业拉动上下功夫,实施“科技、市场、名牌”三年夜计谋,鼎力成长创汇、创税农业,加速开发区培植轨范,尽快使其成为示范区和辐射源,敦促我区农业现代化历程,全力使我区农业慢慢形成结构合理、产出高效、可持续成长的新名目。力争农业总产值达到18.5亿元,增添4%,农村经济总收入达到122亿元,增添8.2%,农人人均纯收入达到4250元,增添7.5%。工作中,一是抓调整。坚持以市场为导向,以效益为中心,以优质高效创汇、创税农业为主攻标的目的,鼎力调整农业结构,尽快形成临淄的农业财富优势和特色。种植业推广适销对路的特色品种,不竭提高质量、档次。畜牧业上,重点成长奶牛和肉食牛,把畜牧业算作一个年夜财富来抓,经由过程几年的全力使这个财富成为我区继蔬菜之后的第二年夜支柱财富。二是抓科技。凸起抓好“良种工程”,在不竭刷新传统农业品种的同时,积极开发、引进、推广粮食、蔬菜、果品、畜禽、花卉等名、优、稀、特、新品种,并积极试验示范和引进推泛博棚菜微滴灌、高效养殖、配方施肥和农产物加工、储存、保鲜等前进前辈合用新手艺,提高科技功效的转化操作率。三是抓龙头项目。重点在蔬菜、畜牧、林果、食用菌等财富和产物的出产、加工、贮藏和运销上作文章,下鼎实力培植蔬菜生果脱水和畜产物加工龙头项目,拉动我区农业的进级和换代,促使农业向高效型、创汇创税型和国际化迈进。四是抓市场。在巩固原本直销市场的基本上,拓展新的优势互补的直销市场,成立起具有临淄特色的市场收集,确保农产物产得出,实时销,效益好。同时采纳“挂、靠、联”等体例依托区内外年夜型农业龙头企业,开拓国外蔬菜及畜产物发卖市场,全力提高我区创汇农业在农村经济中的比重。五是抓名牌。重点在蔬菜无公害出产上下功夫,拟定严酷的质量尺度和手艺规程,指导农人付诸实施。并引进和推广生物肥和生物防治手艺,尽快成立起质量保证系统,增设需要的检测设备,慢慢实施产物“准出证”,不竭提高我区农产物市场的竞争力和生命力。 农业学术论文:农业经营国民经济研究论文 2006年底召开的中央农村工作会议明确指出:“我国农业和农村正发生重大而深刻的变化,农业正处于由传统向现代转变的关键时期。促进农村社会和谐,首先要发展农村生产力。推进新农村建设,首要任务是建设现代农业”。农村生产力的落后是我国现阶段经济和社会结构的主要表现形式。因此,农村生产力发展事关我国经济和社会发展全局。本文基于农村调研和对“三农”问题的感悟,提出与农业规模经营相关的几个宏观性问题和自己的一些观点。 一、国民经济中的农业特性 在农村调研中,我们发现目前存在片面发展工业的倾向。有相当数量的基层干部认为,解决农村的发展问题,不能将希望寄托在农业发展上,而应该放在发展工业上。这种认识看到了工业发展在农村发展中的重要性,也从侧面说明了各地竞相招商引资发展工业的思想根源。其问题在于忽视了农业发展在农村发展中的重要性,认为可以在农业弱小的情况下通过工业的发展实现农村经济和社会发展。实际上,其观点真实地反映了农业的现实状况,我们在调研中发现基层干部和农民在这一问题的认识上高度一致:在现有的农业经营制度下,传统农业所能提供给农民的收入处于极低的水平上,农民收入主要依赖外出打工,土地只能解决吃饭问题,并不能靠土地过上好日子。 在新农村建设中需要在以下问题上达成共识,即农村工业化的推进可以实现对农业的完全替代吗?在工业化过程中一定要削弱农业吗?我们的结论是否定的。农业的现实状态是产生轻视农业发展重要性的实践根源,但绝不是一种符合经济规律的理性表现,这一现实状态不是我们舍弃农业的理由,而是应该对农业更加关注的信号。 笔者认为,在思想认识上纠正这一偏差并在实践中切实推进现代农业建设,需要把握现代化进程中农业具有的特性。 从相对量观察,农业呈现出的状态是“小农业”,农业在经济总量中的份额呈现出下降趋势,这一规律已经被国内外经济发展的实践所证实。这里的“小”是指在经济总量中所占的份额。 从绝对量观察,农业呈现出的状态是“大农业”,农业所提供的农产品数量不断增加,农业的产业组织规模通过国家在基础层面的投入增加、专业化协作体系、农业生产新的组织形式、城乡之间联系的拓展等呈现出不断扩大的趋势。这里的“大”是指经济和社会发展进程中农业的外部表征。 从质上观察,农业呈现出的状态是“强农业”,现代科学技术被广泛而深入地运用于农业生产,农业生产的集约化水平不断提高,拥有较高的劳动生产率,农业产业具有较强的抵御自然灾害能力和市场竞争能力,形成支撑现代农业的高度社会化的服务体系。这里的“强”是指经济和社会发展进程中农业的内在规定性。 我们可以将此概括为“小、大、强”模式,以此描述现代化进程中的农业特性。“小”可以指引我们发展工业和服务业,以促进产业结构优化和升级,为经济增长提供动力;“大”可以提醒我们处理好农业发展与工业发展、服务业发展之间的关系,防止顾此失彼,实现产业之间的良性互动;“强”可以引导我们依据农业的产业特质,致力于构建坚实的农业生产力基础,为新农村建设继而为我国的经济社会发展提供有力支撑。 在我国现实情况下,农业生产力的高低取决于农业产业要素的配置结构,这一结构可以由以下几方面因素组成:自然风险和市场风险、经营主体(农户)数量、人均耕地、经营方式和劳动工具。 在农业产业要素配置结构中,自然风险和市场风险带有不确定性;农户数量大约为2.4亿户,人均耕地为1.3亩,农户数量和人均耕地表现为一种硬约束;采取分散的经营方式,这表现为一种制度选择;劳动工具在关键环节主要采用传统的劳动工具。在现实的经营制度中,劳动工具同样在进步,如农作物成熟后雇用收割机收获,使用自有的三轮车运送肥料等。但是,这些进步出现在产前和产后环节,而未出现在产中环节,不会对农业产出产生实质性影响。这种状态的形成同农业的发展水平相关,也同农业的经营制度相关。现代农业的建立一定要在农业的生产过程中发生革命性变革。由此可以判断,现实的农业生产力状况与现代化进程中农业的产业特质是不匹配的。 二、产业体系中的工业和农业 “发展现代农业是社会主义新农村建设的首要任务,是以科学发展观统领农村工作的必然要求。推进现代农业建设,顺应我国经济发展的客观趋势,符合当今世界农业发展的一般规律,是促进农民增加收入的基本途径,是提高农业综合生产能力的重要举措,是建设社会主义新农村的产业基础”。必须清醒地看到,发展现代农业的任务还相当艰巨。现在的问题是,依靠什么机制可以促使农业的持续发展进而使之趋向于现代农业。历史已经明白无误地说明,割裂国民经济中的产业联系,按照强烈的产业偏好,集中资源发展单一产业的战略选择难以实现短期效果和长期效果的统一。在新的经济和社会环境中,建设现代农业的进程取决于我们把握产业关联的能力,在我国现实的经济发展水平上,尤其重要的是建立工业和农业之间的良性互动机制。 1.工农业产业关联中的劳动力转移问题 在现实经济活动中,农业劳动力的转移将贯穿整个工业化过程,是农业和工业产业关联的一种重要表现形式。随着产业结构的变化,农业劳动力逐渐转移至工业和服务业,使农业吸纳的劳动力数量呈现出下降趋势。基于这一理论,人们往往不假思索地对农业劳动力的转移持肯定态度,地方政府也将组织了多少农民外出打工当作政绩。农业劳动力外出就业,缓解了农业劳动力过剩的压力,增加了农民收入,为城市和发达地区提供了劳动力资源,这些应该给以充分肯定。但是,现实的农业劳动力转移在满足工业发展对劳动力需求的同时却产生了对农业产业的实质性损害,虽然农业劳动力的转移建立在个人理性的基础之上。我们认为,应将这一持续性的经济现象放在产业体系中去观察和体味,在总量效能判断的基础之上加入结构效能判断,在区域和产业效能判断的基础之上加入社会效能判断。 农业劳动力转移的现实和逻辑思维可以证实:农业劳动力的就地转移和区域性转移在效能上存在差异,在现实中普遍存在的现象是工业较为发达的区域多是就地转移,而工业基础薄弱的地区则主要是异地转移,这一现象可以说明这种效能差异;农业劳动力中不同素质的劳动力转移在效能上是不同的,高素质劳动力的过多转移可能掩盖着对农业持续发展的威胁;农业劳动力转移的产业去向以及具体从事的工作性质不同在效能上也是不同的,从事和农业、农村、农民相关的工作可以对农村的发展产生较大的带动效应。 在众多经济现象中,结构具有决定性意义。当我们仅仅从总体上观察劳动力转移问题时,看到的往往都是正效应,而掩盖了可能存在的负效应。因此,对劳动力转移盲目肯定的倾向应予纠正。我们认为,较好的劳动力转移结构应该是:就地转移的比重逐渐提高;一定数量较高素质的劳动力转移至非农产业,而一定数量的高素质劳动力从事农业;农业劳动力转移的产业领域和农业具有较强的产业关联。依据我们的思考,农业劳动力的转移过程特别应该关注以下几个拐点:由异地转移为主转向就地转移为主,由较多的高素质农业劳动力单向转出到一部分高素质劳动力留在农业内部甚至是出现一定数量的高素质劳动力回流到农业内部;更多的农业劳动力从与农业较少产业关联的领域转向与农业具有更加密切产业关联的领域。当然,这几个拐点出现的时间可能存在差异。 劳动力是一种重要的生产要素,劳动力的流动必然由“实现较高要素价值”的取向所决定。我认为,我们可以将农业劳动力的流向及其结构作为检验现代农业建设是否成功的一个重要信号。 2.工农业产业关联中的资本转移问题 农业生产力的现实状态是现实经济和社会进程的自然结果,这一进程对农业生产力发展的积极作用是不言而喻的,但是现有的制度集合已经难以为农业生产力提供足够的成长空间。考虑这一问题的基点应该集中到如何在现实的农业生产力基础上建立现代农业。我们认为,建立现代农业就是要将现代生产方式嫁接到农业生产和农业经营领域,而承担这一使命的载体是资本。因此,资本进入农业是农业生产力进一步成长的必然选择。 资本进入农业,是工农业之间要素流动的另一种重要形式。在现实的经济格局下,诱发农业发生实质性变化的资本要素不可能以农业内部的资本形成为主,农业中资本要素的形成来源在一定时期内将以工业资本的转移为主,而引发资本投向结构发生这一变化的临界点则是农业具有比工业资本较高的投资收益率,当然,这一规定不具有整体意义,只要处在较低收益率的工业投资低于任一农业项目的投资收益率,这一资本转移就可能发生。这一现象既可能由于工业投资的收益率下降而发生,也可能由于农业投资收益率的上升而发生,或者是两者同时出现而发生。市场机制的产业均衡效能和城乡一体化战略的稳步推进使工业资本向农业领域的转移具有现实可能性。 资本进入农业,要在农村基础设施建设上有新的突破。现实的经济和社会进程决定了农村基础设施十分薄弱,由此构成资本进入农业的一个巨大障碍。如果依靠农村生产力自然成长形成农村的基础设施环境,则会严重影响我国的经济和社会进程。最近几年国家已经加大了对农村的投入,可以相信随着经济实力的增强这方面的投入还会继续增加。现在所要考虑的问题是应该利用所有可能的形式和途径形成农村基础设施的立体投入系统,提高各类投入的效能,以尽快形成资本的进入环境。我们往往将基础设施仅仅理解为硬件,从实践层面来看,还应该包括资本文化的建构。硬件设施可以降低资本的进入门槛,软件设施可以降低资本的运营成本,从而提高经营绩效,留住资本。 资本进入农业,还要变革现有的土地经营制度。因为分散的土地经营制度阻断了资本进入农业的路径。一提起土地经营制度的变革,人们可能马上想到废除现有的农业经营制度,将土地收归集体统一经营。一些人也以此为依据论证不能改变现有的经营制度。制度演化理论为我们提供了一条在现有经营制度基础上产生新的经营方式的可能性。这一过程可以表述为:农民谋求经济利益的最大化-工业化进程为农民提供越来越多的利益机会-务工收入稳定地高于农业收入-随着非农收入的增加农业收入在支撑农民生活提高方面的作用下降-农民产生放弃耕种土地的意愿-在获得一定经济收益的同时自愿出让土地经营权-新的农业经营制度产生。值得强调的是,与这一过程同时发生的是一部分农民(原有农民和新进入的农业经营者)以新的经营方式从事农业。在这一进程中,制度创新所提供的利益空间具有关键性作用,这种作用既体现在一部分农民放弃原有经营方式的过程中,也体现在新型农业经营方式逐渐形成的过程之中。 3.工农业产业关联中的工业发展问题 正像片面工业化倾向不能最终完全替代农业一样,建设现代农业也不能将工业彻底排除在农村之外。农村工业化在农村生产力的成长中发挥了重要作用,这也是工业重要性认知产生的原因。而在现阶段,推进农村工业化的一个重要形式是招商引资,徐州市就有一个发展基础较好的县级市提出了这样的口号:千条路,万条路,招商引资是出路。应该看到招商引资在推进工业化进程中所起的积极作用,同时也应该重视这一过程中产生的一些问题。 (1)一些地方政府制定招商引资指标,将指标分解到所辖的机关事业单位,并制定具有刚性的考核办法。这一做法使政府体系的正常运转受到影响,产生了一些不良的社会影响。 (2)人们在重视招商引资发展效能的同时,忽视了对招商引资成本的计量。招商引资在提供就业机会、增加经济总量、提升产业结构、延长产业链条等方面的积极作用是客观存在的。但是,这些效能的取得是以一定的成本付出为前提的,这些成本应该包括人力资源成本、土地资源成本、基础条件成本、行政资源成本,除了这些直接成本之外,还应该包括相应的社会成本,如项目产生的环境污染与职业损害、过分强调招商引资对其他经济和社会事务产生的不良影响等等。经济活动的意义只有在成本和收益的相对关系中才会存在。如果按照这一理念去观察现实中的招商引资,一部分招商引资活动的成效是值得怀疑的。 (3)强烈而普遍的招商引资需求最终会将需求方置于极其不利的地位。招商引资在一定阶段是一种重要的发展手段,但不是唯一的发展手段。现实中存在的片面招商引资倾向使招商引资需求急剧膨胀,由此形成需求方之间激烈的“买方竞争”,而这种格局最终迫使需求方作出利益让步,使其成本上升,收益下降,而同时供给方则待价而沽,坐收渔利。问题的关键在于资本量是有限的,这种有限性决定于资本规模的形成、资本投资方向在产业和区域方面具有的相对优势、资本所有者的投资意愿、资本投入过程和运作过程是否具有基本满意的效率等等。 笔者认为,应该提倡理性招商引资,除了以上问题之外还要思考如何在引进外来资本的同时发挥当地资本在经济和社会发展中的作用;资本的趋利性决定资本的流动性,引进资本之后应该将重点转向稳定资本,使资本进得来,留得住;要关注引进资本的产业关联,形成具有特色和竞争优势的产业链条,避免因招商引资出现新一轮产业趋同;要关注引进资本对现代农业的支撑作用,在片面工业化理念中,如果还存在关联理念的话,这种关联也仅仅体现在工业内部的关联之上;各个招商引资项目都会面临产品乃至产业寿命问题,由此决定了还要处理好当前和长远的衔接问题,在发挥招商引资项目现有功能的同时,为企业的产品更新和技术进步创造条件,使资本在现有空间中完成产业蜕变,最大限度地发挥资本潜能。 在产业体系的框架之内发展现代农业和农村工业,可以实现经济效果和社会效果的统一,可以实现短期发展和长期发展的统一,可以为国民经济提供持续而稳定的动力支持。 三、农村生产力成长中的“产业-空间”结构 在城乡一体化的进程中,既然现代农业和工业发展存在共生性,就必然存在农业和工业的现实结构,这种结构首先表现为两者之间的数量比例关系,其次表现为农业和工业之间的内在联系方式,再次还表现为一种“产业一空间”结构。以上三种表现形式的集合构成农村生产力的成长状态。因此,农村生产力的成长是一个产业概念,既包含农业、工业和服务业各自内涵的提升,也包含产业结构的高度化过程。农村生产力的成长也是一个空间概念,城市化就是一个经常被提及的这一空间概念的表现形式。这样,农村生产力的成长就是一个产业关系和空间关系不断发展的过程。据此,我们将产业视角和空间视角融为一体,就得到了表示农村生产力成长状态的“产业一空间”布局。这一布局的要点可以表述如下: 1.在空间层面上,分为村镇、中心镇、县及县级市、地区中心城市、省会及以上城市,与此空间层面相对应的产业分别是现代农业、农产品加工业、工业中心、服务业中心、金融中心等。 各空间层次和产业之间的对应关系是不全面的,也可能是不准确的,在实践中可能存在模糊地带。但是这并不会影响问题的本质:在宏观层面上必须形成既有相对分工,又有相互协调、相互支持的功能体系。 2.县及县级市将逐渐成为工业中心。 这一理念的形成来自于对工业化进程的现实思考,一些地方不顾实际条件,工业项目遍地开花,村村办工业,由此产生了巨大的资源浪费,严重地损害了基层组织的公信力,损毁了农民对经济发展的信心。工业中心的形成来自于上聚和下移两种形式,工业本身所拥有的集聚效应必然诱导分布在县级以下的现存工业向上聚集。与此同时,则是分布在县级以上城市的工业向下转移至县及县级市。与这种工业中心的形成同时发生的是其逐渐承担起与其产业定位相适应的产业使命。 3.在城乡一体化的制度结构中,产业分工是做强产业的基础,而产业协同则维系分工的存在并为分工的进一步发展提供激励。 因此,在这一布局结构中产业关联和空间关联内生于结构本身。这就形成了一个具有明确功能定位、具有内在关联、相互支持的产业体系,并且在空间上通过专业化协作连为一体。现代农业的依存环境可以说明这一特性。 4.这一结构不是一种现实描述,而是一种趋势描述。前文所述的村村办工业、一些镇不加选择地引进各类工业项目、农村重视工业轻视农业等现象都和这一结构相距甚远。但是,趋势背后的内在规定性最终会引导经济活动实现这一趋势。揭示这一趋势意在尽可能地实现理性发展,以降低发展的成本,扩大发展的效能。 5.农村生产力的空间载体是村、镇,农村生产力的产业载体主要是现代农业,少数中心镇仅仅承担农产品加工业的产业使命。 面对农业十分弱小的现实,这一匹配预见可能难以为人们所接受,因为将出现“基础空心”。但是,在农业产业基础建立起来的现代农业中,在城乡协调发展的格局下,在产业支持机制和互动机制建立起来的条件下,我们就能理解这一匹配构想。 6.这一构想是一种基本状态。 国家之大,且发展水平、文化传统、发展路径等方面存在差异,由此决定了发展格局的多样性,出现与基本状态一定程度上的不一致。另外,人们也可能以苏南和发达地区的情况否定这一构想,我要说的是:这些地区的发展之路可以为我们所复制吗?其发展模式的经济性还有进一步优化的空间吗?所谓“村村像城镇,镇镇像乡村”的现象希望能给经济落后地区的发展之路以警示! 农业学术论文:节水农业对生态优化的作用论文 摘要:新疆是世界上三大待开发地区之一:是我国廿一世纪开发的重点地区。随着兰新铁路与独联体接轨,新疆将在对外贸易中发挥作用;新疆又是国家最大的石油待开发区。总之,新疆开发前景广阔,任重道远。随着我区经济建设的迅速发展,工业用水、城市用水、石油开发用水都要增加,农牧业开发用水和生态环境用水也要增加,但水资源是有限的,可以说水是今后制约新疆经济开发中的第一要素。 关键词:节水农业生态环境 新疆是世界上三大待开发地区之一:是我国廿一世纪开发的重点地区。随着兰新铁路与独联体接轨,新疆将在对外贸易中发挥作用;新疆又是国家最大的石油待开发区。总之,新疆开发前景广阔,任重道远。 然而,新疆现有人口1515万,真正可进行农牧生产的面积只有588.31万公顷,折合5.87万平方公里,绿洲承载入口258人/平方公里,较全国平均100人/平方公里的实际载人量大一倍多。较美国则大8-9倍;而和田、喀什等地、州人均耕地只有0.1公顷;在当前的农业技术条件下,只能解决温饱问题。可以说新疆的生态环境潜伏着两大危机,一是水资源短缺,二是生态脆弱,环境劣变。 随着我区经济建设的迅速发展,工业用水、城市用水、石油开发用水都要增加,农牧业开发用水和生态环境用水也要增加,但水资源是有限的,可以说水是今后制约新疆经济开发中的第一要素。 目前问题在于一方面水资源严重短缺,另一方面用水又严重浪费,新疆基本上是低效率的农业灌溉用水和重复利用率低的工业和城市生活用水,由于水资源调配不当和严重浪费等原因造成部分地区土地沙化,土壤盐碱化,自然植被衰竭,湖区生态劣变等一系列生态环境问题。如何解决这些问题!关键在于水资源的合理开发和利用,这是一项十分复杂的系统工程,其关键在于节水,所以建立 有新疆特点的节水农业体系是优化生态环境的重要途径。 一、水资源影响的生态环境问题 l、盐碱化严重 解放以来由于历史条件的限制:南北疆广大平原灌区大规模引河水灌溉,兴修平原水库,高灌溉定额灌溉农田使地下水位逐年提高:次生盐碱化面积迅速扩大,严重影响农业生产的发展,现全疆有100万公顷盐碱地,是总耕地面积的三分之一,形成了新疆一个严重的生态环境问题。 以塔里木河为例,全流域农田盐碱化面积为71.2万公顷,占耕地面积的53%,灌水定额过大灌水技术落后,渠道渗漏严重以及管理不善,引起区域地下水位上升,这是产生盐碱化的主要原因。流域内公顷平均毛灌溉定额高达22500立方米/公顷,渠系入渗水量达60%,而流域内平原水库增加也影响了区域地下水位上升。 2、胡杨林等自然植被衰竭 在新疆干旱、半干旱气候条件下,一般难以形成自然植被,但由于内陆河的发育与滋润,在河流的两岸形成了以胡杨林为主干“绿色走廊”,阻止了沙漠的移动:有机地组成了护卫绿洲的稳定因素的荒漠生态环境,随着人类的经济活动,在扩大新的绿洲的同时,对原始生态的自然资源进行了不合理的开发利用,如对水资源的截流、拦蓄:减少了胡杨林等自然植被赖以生存的水分,导致了河流两岸天然林大量衰亡,植被覆盖率显著降低。例如塔里木河,五十年代自然植被的面积为45.95万公顷,而现在只有13.3万多公顷,减少约62%。 胡杨林等自然植被衰竭将造成严重的后果.以塔里木河为例,库尔勒至若羌、且末公路将被截断,新青公路和计划兴建新青铁路也将形成泡影,库鲁克沙漠和塔克拉玛干沙漠将连戒一片。 3、沙漠化威胁 沙漠化是在人类不适当活动,又因气候干旱,水源减少,植被衰亡,使干旱地区生态不断恶化的结果。沙漠化往往是与水源减少植被退化联系的。它不只限于沙漠边缘有侵占吞噬的一带,而同时又是因水源减少,植被退化而产生土地沙化。新疆许多地方沙漠化进展十分迅速。以塔里木河流域为例,1983年曾对沙漠化土地进行了调查,调查面积271.47万公顷,其中沙化土地面积206.8万公顷、占76%;潜在沙化面积39。33公顷,占14.4%;非沙化面积5.4万公顷,仅占9%。这充分说明塔里木河干流生态环境非常脆弱,如果塔河水量继续减少,地下水位下降,沙化面积将不断扩大,生态环境将进一步恶化。 4、湖区生态恶化 湖泊是生态环境系统中的主要调节器。湖泊水体的数量和质量对于湖泊自然资源及其生态系统有着重大的影响。干旱半干旱地区,由于生态结构本身脆弱,湖泊生态系统中的某一环节发生变化都可能导致湖区生态平衡失调和资源的损失、新疆近几年许多湖泊因人为过度垦植使入湖水量减少,湖区生态恶化,表观在湖区水面缩小,湖水水质变坏,湖区周围荒漠植被衰退,湖区小气候异常,水生生物和野生动物减少。目前新疆的乌伦古湖、艾丁湖、博斯蘑湖等都存在湖区生态环境恶化的威胁。如乌伦古湖三十年代以前乌伦古河年入湖水量达3亿多立方米,六十年代之后,由于乌河中下游耕地面积迅速扩大,从五十年代末期1.33万公顷增加到目前6万公顷,引水量1亿多立方术增加到现在7亿多立方米,而忽视了下游湖泊的生态用水,使入湖水量锐减,现乌河入湖水量已不足25亿立方米。 5、地下水开采过量 从全疆总体情况来看。己开采的地下水仅为开采量的十二分之一,但在昌吉、乌鲁木齐河流域,包括头屯河流域一半地区和米泉,地面径流量仅为6。6亿立方米,地下水开采量已由1980年的2.5亿立方米猛增到1983年以后的4亿立方米。形成乌鲁木齐市区、溢出带、冲积平原三个地下水漏斗。除乌鲁木齐之外,昌吉、石河子、阜康郡有类似的情况,地下水开采过量,会导致一系列生态环境的问题,如地下水位下降,植被退化,地面沉降,水井废弃等。’ 二、节水农业是优化生态环境的重要途径 1、新疆水资源状况 新疆是干旱内陆区,水资源在地域分布上极不均匀,一般是北多南少,西多东少,新疆地表水资源量为793亿立方米,国外流入新疆的水量为91亿立方米,地下水开采量为252亿立方米地下水年总补给量为395亿立方米,其中34亿立方米是河州地表径流量转化为地下水的重复计算量。地下水资源数量仅为74亿立方米。新疆地表水和地下水资源的总资源量为842亿立方米。 现在新疆易于开发的水资源大部分已经开发利用,尚待要开发利用的水资源多属于难度大,要花费大力气进行大投入才能利用。目前,新疆水资源开发利用程度已占近期可利用水量近75%;因此,全疆境内近期通过蓄水、引水、输水工程可列增水型开发水量约170亿立方米左右,这部分水量有相当一部分需要满足维持生态环境平衡用水。以上说明新疆地表水资源是非常紧缺的。 2、新疆水资源供需矛盾 新疆是于旱内陆区,水是生命的摇篮,没有水就没有绿洲,一切生命就无法生存,更谈不上较高阶段的发展,随着国民经济发展逐步向西转移,社会各方面对水的数量和质量都提出了越来越高的要求,而我区的水资源大部分已经利用。全疆近期可以利用的水量是625亿立方米,目前已经引用了460亿立方米:占75%,还有169亿立方米的水资源用于维护十分脆弱的生态平衡,已经很不足了,对这部分生态用水,只能加强,不能减少,所以新疆水资源供需矛盾是十分突出的。 3、节水农业体系是优化生态环境的重要途径 水资源不仅是一种自然资源,而且是环境的基本要素。水资源的合理开发利用,对生态环境的变化有着十分重要的影响,特别是在干旱荒漠地区更是如此。 新疆目前问题的严重性在于一方面水资源严重短缺,另一方面用水又严重浪费,基本是低效率的农业灌溉和生态用水和重复利用率低的工业和城市生活用水。水资源紧缺,这就促使我们要把节水作为建设新疆的一项重大政策和解决水资源供需矛盾的主攻方向,新疆农业节水潜力很大,如果等我们把目前平均毛灌溉定额13500立方米/公顷;降到1140立方米/公顷,那么就可以节水80亿立方米。这就能增加绿洲面积66.7万公顷,或者恢复生态绿色走廊面积177.8万公顷。 水就能解决新疆水资源短缺:节水能控制灌区地下水位在临界水位以下从而控制土壤次生盐碱化的发展,节水能将有限的水资源用于生态,恢复绿色走廊的生机,防止土地沙化,节水能控制湖区的生态恶化。有效地恢复湖区水量,节水能防止过量开采地下水,不致使区域地下水位下降形成区域漏斗等等,所以建立节水农业体系是优化生态的重要途径。
随着我国社会经济的发展,我国的社会经济水平已经达到了新的高度,我国的经济市场正处于逐渐优化、完善的过程中,在这样的过程中,我国的经济发展水平和市场对国内企业提出了新的要求。面对我国经济水平的提高、市场机制的逐渐完善,国内企业需要不断完善自身的内部控制和加强财务管理,逐渐实现企业运作程序化,企业资金流动的透明化,提高企业的经营能力,不断增强自身在市场上的竞争力,使企业在竞争激烈的市场中稳固自己的地位。实现企业的长远的发展,企业内部控制视野下的科学、透明的财务管理是十分重要的。如何实现企业内部控制视角下财务管理模式的优化正是本文将要探讨的主题。 一、财务管理内部控制现状 (一)财务人员整体素质不高,内部控制意识较为薄弱 首先,企业财务内部管理存在着财务管理人员工作意识薄弱的现象,工作人员的整体工作素质不高。企业内部财务工作人员工作素质不高主要体现在大多数工作人员没有意识到财务管理这份工作的特殊性。由于财务管理涉及企业资金的走向问题,资金是一个企业继续运作的根本,对于企业的发展是十分重要的,在某种程度上来说,是一个企业内部相当优秀的问题,财务工作人员应当要有在外人面前避谈企业内部资金管理等优秀问题的意识。企业内部资金管理等优秀问题的泄露,可能为企业带来巨大的损失。第二,不少财务工作人员缺乏对数字应有的敏锐度,数字和数据是对企业发展、经营等个股方面的数字化展示,是评判企业发展优劣的准则之一,但就目前国内企业财务工作人员的工作素质来看,不少工作人员认为财务管理工作只需要统计、整合数据,再交由领导即可,其实这样的想法是十分狭隘的。财务工作人员想要对数字和数据具有强烈的感知能力、为领导分析数据、形式的能力。 (二)财务管理内部控制制度有待进 一步完善企业财务管理内部控制制度不够完善是企业内部财务管理存在又一问题。首先,内部管理制度中未明确各个员工的工作责任,导致员工们对财务管理工作的态度不够严谨,在企业财务出现问题时,无法及时找到财务工作的负责人,在很大程度上影响解决方案的实施。第二,企业内部财务管理中工作程序不够明确,办事程序不够明确,意味着不少工作人员办事拖沓,出现影响工作效率的现象,也加大了财务管理工作人员谋取个人私利的机率。第三,企业财务管理内部控制制度与该企业的运作模式不符。在一些企业中,企业财务管理内部控制制度如同虚设一般,对于企业财务的管理工作完全不起作用,整个制度不贴合企业的实际发展状况,导致企业在实际运作过程中,无法真正按照制度办事,长此以往,财务管理内部控制制度变得形同虚设。 (三)财务管理、资产管理方面的问题 企业在财务管理方面存在的问题是十分严肃的。资产是一个企业发展的根本,对资产的合理管理是十分重要的。不少企业在资产管理上存在着较大的误区,部分企业选择将资金用于大面积的投资环节当中,认为这是让企业资金不断扩大的方式。其实不然,将企业资金大面积投入投资活动中,表面上看来能够为企业带来更多的赚取收益的机会,但其实将资金推向了一个无法完全得到保障的境地,加大了企业资金的风险。 (四)风险防范机制不健全 风险防范机制不够完善也是企业财务管理中存在的不足之处。企业资金是一个企业发展的优秀,健全的风险防范机制是保障企业资金安全的有力措施。国内不少企业中存在着风范防范机制不够完善的现象。在为企业选择投资方式上,不少企业忽视筛选的重要性。企业缺乏防范体制为企业仔细的分析投资活动的利弊,能否为企业后期带来巨大的利益收入,或者投入的企业资金是否能够及时收回,保证企业资金不受损伤等。由于企业财务管理机制中缺乏完善的风险防范体系,导致不少企业领导人无法得到正确、完整的投资风险分析说明,为企业投选投资方式的行为在很大程度上加大了企业资金的风险。 二、健全内控制度,提高单位财务管理水平 (一)制定多维度资金安全保证机制,强化资金源头管理 制定多维度资金安全保障机制,强化资金源头管理是实现企业资金安全的方式之一。企业各个部门每天都有大量资金的流动,建立企业各个部门间的资金循环流动,保证每一笔资金的“出”和“入”都得到合理的高效的利用,从而避免出现企业资金“拿出去收不回来”的现象,实现企业各个部分内部资金的灵活、安全的流通。企业各个部门为了保证自己部门的继续运行,就会严格计算、考量企业每一笔资金的支出,也会珍惜企业的每一笔收入,使企业资金的安全从源头上得到保证。 (二)加强预算与核算管理工作,打好财务内控工作基础 加强对企业资金使用的预算与核算管理工作是实现企业资金安全的又一保障。这需要财务部门工作人员严格把关企业资金的流向,做好每一笔投资的预算工作,确保企业资金安全。随着社会经济的不断发展,市场上各个类型的投资活动越来越多,在多数时候,投资活动的安全性得不到保障,因此,面对市场上眼花缭乱的投资活动,企业财务工作人员需要提前做足准备工作,充分了解该投资活动的实质,预估企业参与这项投资活动需要动用的资金和收益,增强企业对资金的控制能力。 (三)注重高素质财务管理人才培养,完善绩效考核机制 注重对财务管理工作人员的工作能力的提升是增强企业财务管理能力的又一措施。企业需要在运营过程中加强对该部门工作人员工作素质的提升和对工作能力的培养,培养工作人员的财务管理意识,培养员工对数字、数据的敏锐度,提高员工们的业务能力。此外,在招揽财务管理员工方面,提高员工门槛,从源头上保障员工的工作素质。为鼓励员工的工作热情,采取奖励机制激发员工们的工作热情,提高员工们的工作效率。 (四)建立有效的风险管理机制,提升财务风险防范能力 建立健全企业财务管理当中的风险防范机制,增强企业资金的抗风险能力。在这一方面,风险防范管理机制需要具备根据市场的发展趋势预估风险发生的机率的能力,并及时对已存在的风险采取措施以减小企业的经济损失。面对企业即将采取的金融活动,风险管理机制需要通过预估投入资金金额、投资活动时长、收益问题等以数据、表格的形式向决策者展示。分析该投资活动是否存在着潜在的风险,以及风险可能给企业带来的经济损失大小,是否在企业的承担范围之内。建立和完善企业财务管理风险防范机制是实现企业财务管理模式优化的途径之一。 三、结论 目前企业在内部财务管理方面主要存在着财务人员整体素质有待提高、企业财务管理风险防范机制不成熟、财务管理方式不够严谨等问题。面对这些突出的问题,我认为针对这些问题采取相应的措施是最合理的解决问题的方式。即完善财务管理机制、提高财务人员内部控制意识、健全和完善企业财务风险预防机制等。发现问题,提出方案,解决问题,国内企业不断完善企业内部财务管理模式的同时,企业的管理能力也在不断提高,市场竞争力随之增强,国内企业的长远发展自然不再是难事。 作者:马艳辉