作者：郑飞套期保值期限最优套期保值比率沪深300股指期货
摘要：本文采取了实际套期保值交易中合约的选取方式，基于沪深300股指期货，采用了OLS、ECM、ECM-BGARCH三种模型对套期保值期限与套期保值比率之间的关系进行了研究，并根据套期保值效果给出最优的估计模型。结果表明：首先，在目前的沪深300股指期货市场，套期保值期限越长，最优套期保值比率越小。其次，采用OLS模型估计出的套期保值比率能最大程度上的降低风险，ECM模型次之，ECM-BGARCH最差，且ECM模型与ECM-BGARH模型的运用有一定的局限性。
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