作者：王兴龙; 李海霞汇率广义hurst指数
摘要：汇率是国际贸易中非常重要的调节杠杆,是反映一国经济稳定程度的指标.在经济全球化的今天,汇率的波动直接影响着一系列金融市场的重大问题,探讨汇率的波动性及相关性对生产生活实际有重要作用.在对多重分形理论及多重分形方法改进和完善的基础上,对国际汇率进行了实证研究,主要内容如下：1）利用多重分形消除趋势交叉波动分析（Multifractal Detrended Cross-Correlation Analysis,简称MF-DCCA）方法对汇率的互相关性进行定量描述,求出多重分形广义的Hurst指数h（q）,我们发现h（q）随q的变化而变化,也就是说汇率的相关性是非线性的,呈现多重分形的特性;2）基于滑动窗的方法分别计算单个序列和两个序列之间的普通Hurst指数随时间变化对应值,观察普通Hurst指数随着时间的演化特点,发现JPY/USD与KRW/USD时间序列各自的Hurst指数在0.5附近游走,而JPY/USD-KRW/USD的Hurst指数更多时候大于0.5,这说明两条汇率时间序列的波动具有很强的相关性.
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