中国大豆期货价格与现货价格关系实证分析

作者：刘凯; 穆月英大豆价格协整检验格兰杰因果检验误差修正模型

摘要：期货价格和现货价格的通畅连接是期货市场具有效率的前提。运用协整检验、分布滞后模型、误差修正模型、脉冲响应函数和方差分解等方法,对中国大豆期货价格和现货价格的关系进行实证分析。结果表明,中国大豆期货价格和现货价格具有长期均衡关系及双向因果关系,但是期货价格与现货价格相互之间的影响力度偏小,大豆期货市场效率偏低。最后,提出相关建议。

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