作者：樊春燕波动性garch族模型波动率聚集效应杠杆效应金融危机
摘要：本文针对中国股票市场的波动率特征,首先讨论了波动率特征分析的经典统计模型,随后利用中国上海证券综合指数和深圳证券综合指数作为样本数据,利用GARCH族模型检验了中国股市的波动率特征以及收益率与波动率的相关关系。又由于数据样本内包含2008年全球金融危机,采用分段检验检视了我国股市波动率特征在金融危机前后的变化。结果表明,我国股市存在明显的波动率聚集效应和杠杆效应。
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