作者：王晓芳 王瑞君上证综指总体经验模式分解固有模式函数var模型
摘要：总体经验模式分解（EEMD）是NordenE.Huang等人提出的一种最新的数据处理方法。本文通过EEMD将上证综指分解为高频分量、低频分量和趋势项三个分量，结合各结构分量的波动特征发现，高频分量对上证综指的解释率较低，低频分量和趋势项对上证综指的解释率较高。进而运用VAR模型分别分析低频分量收益率与趋势项收益率的影响因素，结果显示，M2增长率是长期内影响两者的最主要因素，并且M2增长率对趋势项收益率的影响高于对低频分量收益率的影响；趋势项受同业拆借利率和工业增加值增长率的影响明显，而低频分量则受自身影响较大。
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