作者：李彦 童霞违约风险度量跳跃风险纯扩散模型
摘要：在运用结构化方法度量上市公司违约风险时，大多采用纯扩散模型，忽略突发事件的影响。本文分剐推导出基于纯扩散模型和跳-扩散模型得到期违约概率的表达式，并从数学的角度进行了比较。针对ST海龙的参数估计和模型拟合效果进行分析，发现跳-扩散模型对其有更好的拟合效果，而考虑跳跃风险后，跳－扩散模型估计的违约概率高于忽略跳跃风险的纯扩散模型，进而说明对于具有较高的跳跃风险的企业，在评价其信用时，跳跃风险不可忽略。
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