期货市场的有效性研究

作者：齐明亮期货市场市场有效性随机游走方差比

摘要：通过不同的方法我们检验了郑州小麦期货市场的有效性问题。从收盘价与结算价收益率序列来看,虽然,自相关检验的结果表明郑州小麦期货市场基本满足市场有效性假设,单位根检验的研究结果也表明郑州小麦期货市场满足有效性的假设;但是,方差比检验却否认郑州小麦期货市场满足有效性的假设,表明市场存在某些非效率的因素。因此,郑州小麦期货市场目前还不完全满足市场弱型有效的假设。

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