作者:项云帆资本资产定价模型状态相依脉冲响应函数
摘要:通过运用MS-VAR模型分析资本资产定价模型在不同状态下的表现,应用bootstrap仿真实验检验模型系数的显著性,依据状态相依广义脉冲响应函数简化解释MS-VAR模型变量之间的关系。文章能准确捕捉市场组合收益和单个股票收益之状态转换的时点,并且可以明确地确定两种状态:牛市和熊市。在这两种状态下,资本资产定价模型表现出非对称性和非线性。
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《煤炭经济研究》(CN:11-1038/F)是一本有较高学术价值的大型月刊,自创刊以来,选题新奇而不失报道广度,服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《煤炭经济研究》与中国煤炭工业同呼吸共命运,在煤炭工业改革发展的历史进程中发挥了积极引领作用,成为煤炭工业科学发展的重要参考,得到行业的普遍认可。
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