作者：冯晓晴; 韩艳锦开发支出会计政策非效率研发投资盈余公告压力
摘要：会计准则允许企业将符合条件的开发阶段研发投资进行资本化处理计入资产负债表,无需冲减当期利润,然而近年来存在过度资本化的现象。本文从这一现实背景出发,以2007-2017年A股上市公司为研究对象,考察了开发支出资本化对企业创新的影响。通过二次函数模型,研究发现,开发支出资本化与企业创新呈倒U型关系,该结论在稳健性检验之后依然成立。中介效应检验表明,开发支出资本化通过非效率研发投资作用于企业创新。当开发支出资本化低于临界值时,管理层通过削减研发投资以实现盈余目标的动机得到抑制,缓解了研发投资不足,从而促进企业创新;当开发支出资本化高于临界值时,管理层为避免将已资本化金额转为费用对当期盈余造成的负面冲击,进行过度研发投资,从而阻碍企业创新。进一步分析发现管理层面临的盈余公告压力越大,开发支出资本化对企业创新的非线性影响更强。本文在丰富企业创新和会计政策选择领域文献的同时,对于监管层加强监管企业开发支出会计政策选择,及投资者警惕企业过度资本化陷阱具有重要启示意义。
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