作者:杨超; 程宝栋; 宋维明市场信息效率香农熵林产品市场
摘要:基于RESSET数据库2004-2014年上市公司日收益数据,结合滚动窗口评价法和香农熵法,本文测算了林产加工、家具及木地板、造纸三个涉林行业的市场信息效率并与农产种植、农产加工两类涉农行业进行横向对比。研究发现,林产品市场的信息效率高于平均水平但弱于农产品市场,同时还发现与第一产业联系较紧密的行业信息效率水平较高,与第二产业联系较紧密的行业信息效率水平较低。根据结论,从企业、行业层面提出了提高市场信息效率、保障行业正常生产与持续盈利的政策建议。
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